Operator
大家好，欢迎参加ChipMOS 2024年第三季度业绩电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。正式演讲结束后将进行问答环节。现在，我将会议转交给ChipMOS TECHNOLOGIES战略与投资者关系团队的沈博士，由他介绍公司管理层。沈博士，请开始。
GS Shen
谢谢主持人。欢迎大家参加ChipMOS 2024年第三季度业绩电话会议。今天公司方面出席会议的有：董事长兼总裁SJ Cheng先生；财务与会计管理中心副总裁Silvia Su女士。今天电话会议还邀请了发言人兼战略与投资者关系高级副总裁Jesse Huang先生。SJ将主持会议，回顾业务亮点并对经营环境进行说明。在Silvia回顾公司关键财务业绩后，SJ将提供我们当前的业务展望。随后所有公司高管将参与公开问答环节。请注意，我们已在MOPS平台以及ChipMOS网站www.chipmos.com上发布了演示文稿，供今天电话会议参考。在开始准备发言前，我们提醒大家查阅我们的前瞻性声明免责声明，该声明在今日演示文稿第二页以及我们发布的业绩新闻稿中均有标注。另外提醒，今天的电话会议正在录音，回放将于今天晚些时候在公司网站上提供。现在，我将会议转交给公司董事长兼总裁SJ Cheng先生。请开始，先生。
SJ Cheng
是的，谢谢GS。感谢各位今天参加我们的电话会议。第三季度我们的业绩表现强劲。尽管面临大多数终端市场库存调整带来的逆风（这是整个行业普遍面临的情况，并非ChipMOS特有），我们对公司的业务执行情况感到满意。与此同时，我们继续专注于改善运营杠杆、运营费用管理以及整体业务效率。我们正在通过审慎的资本配置，谨慎地增加产能以满足更高的增长机会。因此，我们正在扩大领导地位，并为股东长期创造更大价值。 关于第三季度亮点：我们第三季度营收较2024年第二季度增长4.4%，同比增长8.7%。第三季度毛利润较2024年第二季度增长3.4%，而毛利率在同一期间保持平稳，受到成本上升和较低的封装利用率影响，较2023年第三季度下降200个基点。2024年第三季度每股净收益为新台币0.41元，2024年前九个月每股净收益为新台币1.63元。 具体细节方面：我们2024年第三季度的整体利用率为67%，而2024年第二季度为69%。小幅下降主要来自封装利用率，在第三季度降至58%，受到客户库存调整的影响。平均测试利用率和DDIC均保持与2024年第二季度相同水平，分别为67%和75%。凸块利用率小幅上升至66%。 关于我们的制造业务：封装占第三季度营收的22.1%。混合信号和内存测试分别占第三季度营收的22.8%，晶圆凸块占23.2%。按产品划分：我们的DDIC产品占第三季度总营收的32.6%，其中金凸块约占20.5%。DRAM和SRAM营收占第三季度总营收的13.6%。我们的混合信号产品占第三季度总营收的10.6%。 关于我们业务的更多细节：我们的内存产品占第三季度总营收的36.3%。内存产品营收较2024年第二季度小幅增长1.1%，同比增长16.2%。DRAM营收较2024年第二季度小幅下降1.6%，占第三季度总营收的13.3%。闪存营收约占第三季度营收的22.7%，较2024年第二季度增长3.2%。NOR闪存也受益于客户重建库存水平，较2024年第二季度增长9%。NAND闪存占第三季度总闪存营收的30.2%，受到客户调整库存的影响，较2024年第二季度下降10.4%。 接下来看驱动IC和金凸块营收：这约占第三季度总营收的53.1%。较2024年第二季度增长4.3%，同比基本持平。值得注意的是，金凸块营收较2024年第二季度增长14.5%，而DDIC营收较2024年第二季度小幅下降1.3%。新的OLED项目生产帮助抵消了大尺寸面板需求的宏观疲软。COG约占第三季度DDIC营收的65%，较第二季度增长7.3%。汽车面板相关需求约占我们第三季度DDIC营收的25%，较第二季度下降约2.7%，反映了客户持续的库存再平衡。 关于TDDI：约占第三季度DDIC营收的17.7%，而OLED增长至第三季度DDIC营收的26.3%。较2024年第二季度增长9.2%，主要受新OLED项目生产和客户补库存推动。 按终端市场划分：汽车和工业相关总营收约占第三季度营收的21.2%。较2024年第二季度小幅增长1.6%。电视面板需求占第三季度营收的16.3%，较2024年第二季度下降10%，反映了大尺寸面板需求的广泛疲软。智能手机营收占第三季度总营收的39.5%，较2024年第二季度增长10.6%，主要由新OLED项目推动。计算业务占第三季度营收的3.4%，与2024年第二季度基本持平。最后，消费类相关营收占第三季度总营收的19.6%，较2024年第二季度增长5.2%，原因是季节性典型的客户补库存。 现在让我把电话转给Silvia Su女士，回顾2024年第三季度财务业绩。Silvia，请开始。
Silvia Su
谢谢SJ。我们演示文稿中引用的所有金额均为新台币。以下数字基于2024年9月30日新台币31.65元兑1美元的汇率。所有数据均按照台湾国际财务报告准则编制。参考演示文稿第12页合并经营业绩摘要。2024年第三季度，总收入为新台币60.68亿元。第三季度归属于公司的净利润为新台币2.99亿元。2024年第三季度基本每股收益为新台币0.41元或美元0.26元。第三季度EBITDA为新台币16.40亿元。EBITDA的计算方式是将折旧和摊销与营业利润相加。第三季度股东权益报酬率保持在非常健康的4.9%。参考演示文稿第13页合并综合收益表与2024年第二季度比较：2024年第三季度总收入较2024年第二季度增长4.4%。2024年第三季度毛利为新台币8.43亿元，毛利率与2024年第二季度的14.0%持平。2024年第三季度营业费用为新台币4.49亿元，占总收入的7.4%，较2024年第二季度下降2.5%。2024年第三季度营业利润为新台币4.20亿元，营业利润率为6.9%，较2024年第二季度提高约0.5个百分点。2024年第三季度非营业净支出为新台币0.65亿元，而2024年第二季度非营业净收入为新台币1.28亿元。差异主要源于不利的外汇影响，从2024年第二季度的外汇收益新台币0.25亿元变为2024年第三季度的外汇损失新台币0.73亿元，造成新台币0.98亿元的不利影响，以及待售非流动资产处置收益减少新台币0.72亿元，以及按公允价值计入损益的金融资产估值收益减少新台币0.18亿元。2024年第三季度归属于公司的利润较2024年第二季度下降33.6%。差异主要源于非营业净支出增加新台币1.93亿元，这主要是由于上述不利的外汇影响。营业利润增加新台币0.46亿元部分抵消了这一影响。基本加权平均流通股数为7.27亿股。与2023年第三季度相比：2024年第三季度总收入较2023年第三季度增长8.7%。毛利率为13.9%，较2023年第三季度下降2.0个百分点。营业费用较2023年第三季度增长2.1%。营业利润率为6.9%，较2023年第三季度下降1.8个百分点。2024年第三季度非营业净支出为新台币0.65亿元，而2023年第三季度非营业净收入为新台币2.31亿元。差异主要源于不利的外汇影响，从2023年第三季度的外汇收益新台币1.67亿元变为2024年第三季度的外汇损失新台币0.73亿元，造成新台币2.40亿元的不利影响，以及采用权益法核算的联营公司份额的不利影响，从2023年第三季度采用权益法核算的联营公司利润份额新台币0.63亿元变为2024年第三季度采用权益法核算的联营公司亏损份额新台币0.05亿元，造成新台币0.68亿元的不利影响。归属于公司的利润较2023年第三季度下降48.4%。差异主要源于非营业净支出增加新台币2.96亿元以及营业利润减少新台币0.67亿元。所得税费用减少新台币0.82亿元部分抵消了这一影响。如前所述，非营业净支出的增加主要源于不利的外汇影响。参考演示文稿第14页，合并财务状况表及关键指标。截至2024年第三季度末，总资产为新台币452.91亿元。截至2024年第三季度末，总负债为新台币204.49亿元。截至2024年第三季度末，总权益为新台币248.42亿元。2024年第三季度应收账款周转天数为83天。2024年第三季度存货周转天数为49天。参考演示文稿第15页，合并现金流量表。截至2024年9月30日，我们的现金及现金等价物余额为新台币137.77亿元。2024年前九个月的自由现金流净流出为新台币4.01亿元，而2023年同期自由现金流净流入为新台币10.89亿元。下降主要源于资本支出增加新台币18.51亿元以及现金股利支付减少新台币3.64亿元。我们继续平衡资本配置策略，投资于将推动我们成功的长期产能和收入增长领域，同时通过分配股利为股东创造价值。自由现金流的计算方式是将折旧、摊销、利息收入与营业利润相加，然后从总和中减去资本支出、利息费用、所得税费用和股利。参考演示文稿第16页，资本支出和折旧。我们在第三季度投资了新台币20.89亿元的资本支出。第三季度资本支出的细分为：凸块3.5%，LCD驱动芯片53.6%，封装14%，测试28.9%。第三季度折旧费用为新台币12.20亿元。截至2024年10月31日，公司流通的美国存托凭证数量约为390万单位，约占公司流通普通股的10.8%。财务回顾到此结束。现在我将电话交还给我们的董事长SJ Cheng先生，请他介绍我们的展望。请继续，先生。
SJ Cheng
谢谢，Silvia。根据我们从客户和行业公司听到的信息，我们预计第三季度将是今年的高点。考虑到更广泛市场面临的持续逆风以及客户库存调整的不确定性，我们对第四季度持保守看法。总体而言，我们继续预计2024年下半年将优于2024年上半年。这也与我们听到的一些最大半导体公司的说法一致。因此，UT水平的改善是ChipMOS运营和业务的重点。在我们的内存产品业务中，由于需求疲软和客户库存调整，预计第四季度将出现轻微修正。DRAM产品保持稳定势头，终端市场正在改善。NAND Flash预计在第四季度出现轻微修正，主要原因是消费市场疲软。NOR Flash预计将受到客户正常季节性库存调整的影响。在我们的DDIC业务中，由于电视面板需求疲软和智能手机客户去库存，我们预计第四季度将出现一些修正。同时，汽车面板和OLED业务势头放缓，客户根据市场情况和库存水平采取更保守的订单模式。因此，我们预计DDIC产品的势头将比内存产品受到更大影响。此外，我们正在与客户密切合作，推进我们新的低成本银合金凸块解决方案在面板级可靠性认证方面的工作，同时持续进行制造工艺优化和简化。我很高兴地报告，我们的低成本银合金凸块解决方案已成功通过中小尺寸面板的可靠性测试。这对我们来说是另一个亮点，一些客户的产品已经开始将我们设计进去，并且海外和国内客户对我们的解决方案表现出浓厚兴趣。我们预计低成本凸块解决方案将进一步提升我们DDIC产品的竞争地位。总体而言，ChipMOS在长期增长市场中处于非常有利的位置，资产负债表非常强劲。我们将继续发展长期客户关系，并提供客户依赖和重视的支持。主持人，我们的正式发言到此结束，现在可以开始提问。
Operator
谢谢。现在我们将进行问答环节。第一个问题来自元大证券的Anthony Liu。请开始提问。
Anthony Liu
能否请您提供2024年和2025年资本支出的指引？
Silvia Su
由于先前高端测试机产能扩张，我们预计2024年为20%至25%，2025年大约为15%至20%。
Anthony Liu
能否请您提供折旧的指引？在先前较高资本支出的条件下，您是否预计折旧仍将按季度递增3%至4%？
Silvia Su
我们预计2024年第四季度至2025年第一季度的折旧仍将保持约3%至4%的季度增长。然而，如果2025年的资本支出如先前所述有所降低，那么这个数字可能会减少。
Anthony Liu
可能现在还为时过早，但我对2025年展望有几个问题：首先，公司对于来自中国的竞争有何策略或行动？
SJ Cheng
如前所述，我们正与客户合作进行面板级可靠性认证的低成本银合金凸块解决方案，并已成功通过中小尺寸面板的认证。我们看到海外和国内客户对我们的解决方案都表现出浓厚兴趣。我们预计低成本凸块解决方案将进一步提升我们DDIC产品的竞争地位。此外，随着终端需求的复苏，我们预计UT水平将得到提升，从而改善我们的盈利能力。同时，我们正在通过提高高利润和高毛利产品的市场份额来改善产品组合，例如OLED、汽车面板、存储器的倒装芯片以及其他混合信号产品。
Anthony Liu
其次，请为我们提供更多关于2025年DDIC和存储器细分市场的详细信息？
SJ Cheng
嗯，现在评论还为时过早，但我们预计在接近年底时会出现一些大尺寸面板DDIC的紧急订单。此外，我们也看到库存水平正在改善。
Anthony Liu
似乎台湾和中国的一些优秀公司正积极专注于OLED市场。您是否从他们那里看到了任何商业机会？
SJ Cheng
其中几家公司一直是我们长期的客户。我们密切关注他们的产品路线图，以实现共同成长。
Anthony Liu
第三，请为我们提供更多关于2025年存储器展望的信息？
SJ Cheng
在存储器方面，我们对从普通DRAM升级到DDR5以及高密度、多芯片堆叠NAND Flash的产品趋势持乐观态度。
Operator
谢谢。我没有看到队列中有更多问题。现在我想把电话交还给GS Shen。
GS Shen
谢谢，我将宣读一个来自境外机构投资者的问题。问题是关于公司在当前业务情况下的股息政策。
Silvia Su
考虑到未来的运营现金流、资本支出和股东权益，我们的股息政策仍将维持在盈利的40%至60%之间。
GS Shen
问答环节到此结束。感谢各位参与。现在我将把话筒交还给郑先生，请他做结束发言。
SJ Cheng
感谢各位参加我们的电话会议。如果您还有更多问题，请发邮件给我们的投资者关系团队。我们感谢您的支持。再见。
Operator
女士们、先生们，今天的电话会议到此结束。感谢各位参与。您现在可以挂断电话了。