Operator
大家好，欢迎参加ChipMOS 2024年第一季度业绩电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。正式演讲后将进行问答环节。现在，我将会议转交给ChipMOS TECHNOLOGIES战略与投资者关系团队的沈博士，请他介绍公司管理层。沈博士，请开始。
GS Shen
谢谢主持人。欢迎大家参加ChipMOS 2024年第一季度业绩电话会议。今天公司方面出席会议的有：董事长兼总裁郑先生；以及财务与会计管理中心副总裁苏小姐。今天电话会议上还有公司发言人兼战略与投资者关系高级副总裁黄先生。郑先生将主持会议，回顾业务亮点并对运营环境进行说明。在苏小姐回顾公司关键财务业绩后，郑先生将提供我们当前的业务展望。随后所有公司高管将参与开放式问答环节。请注意，我们已在MOPS平台以及ChipMOS网站www.chipmos.com上发布了演示文稿，供今天电话会议参考。在开始准备发言前，我们提醒大家查看我们的前瞻性声明免责声明，该声明在今日演示文稿第二页以及我们发布的业绩新闻稿中标注为"安全港声明"。提醒一下，今天的电话会议正在录音，回放将于今天晚些时候在公司网站上提供。现在，我将电话转交给公司董事长兼总裁郑先生。请开始，先生。
SJ Cheng
是的，谢谢GS。感谢各位今天参加我们的电话会议。尽管面临行业逆风和终端市场挑战，我们对强劲的业绩表现和业务执行感到非常满意。我们继续谨慎增加产能，扩大领导地位，并为股东创造长期价值。关于第一季度亮点，我们第一季度的收入较2023年第一季度增长17.7%，但较2023年第四季度下降5.4%，这反映了第一季度工作日较少以及行业逆风的影响。第一季度毛利率较2023年第一季度的12.4%上升180个基点至14.2%，但较2023年第四季度下降590个基点。净收益在2024年第一季度同比增长超过一倍，达到新台币0.6元。我们第一季度的整体产能利用率强劲，达到63%。组装利用率上升至62%，平均测试利用率为60%。DDIC为67%，凸块产能利用率水平上升至61%。关于我们的制造业务，组装占第一季度收入的25.6%。混合信号和存储器测试占20.4%，晶圆凸块占第一季度收入的21.3%。按产品划分，我们的DDIC产品占第一季度总收入的32.5%，其中金凸块约占18.6%。DRAM和SRAM的收入占第一季度总收入的16.3%。我们的混合信号产品占9.7%。关于我们业务的更多细节，我们的存储器产品占第一季度总收入的39.2%。存储器产品收入较2023年第四季度增长1.6%，同比增长26.4%。DRAM收入较2023年第四季度下降3.6%，占第一季度总收入的15.8%。闪存约占第一季度收入的23%，较2023年第四季度增长5.6%。NAND闪存也显著受益于客户重建库存水平，较2023年第四季度增长17.4%。NAND闪存占第一季度闪存总收入的45.3%。我们对公司在这一重要领域的增长感到满意，并基于当前看到的需求，预计2024年全年将持续增长。接下来是驱动IC和金凸块收入，这约占第一季度总收入的51%。同比增长14.3%，但较2023年第四季度下降11%。值得注意的是，金凸块收入较2023年第四季度下降1.8%，DDIC收入较2023年第四季度下降15.5%。汽车面板的需求驱动了我们第一季度DDIC收入的27%以上。我们继续将汽车视为重要的中长期增长市场。最受欢迎的汽车功能依赖于半导体。因此，在所有价格区间的车型中，半导体含量正在快速增加。我们在质量卓越性和所需认证方面的良好记录为我们服务汽车客户提供了竞争优势。关于TDDI，它约占第一季度DDIC收入的20.7%，OLED占第一季度DDIC收入的23.3%。按终端市场划分，汽车和工业的总收入约占第一季度收入的22%。智能手机相关需求占第一季度收入的38.4%，较2023年第四季度下降10.9%。消费类相关需求占第一季度收入的20.5%，较2023年第四季度增长6.3%。电视面板需求占第一季度收入的15.8%，与2023年第四季度持平。最后，计算占第一季度收入的3.3%。现在让我把电话转交给Silvia Su女士，回顾2024年第一季度的财务业绩。Silvia，请开始。
Silvia Su
感谢S.J.。我们演示文稿中引用的所有金额均为新台币。以下数字基于2024年3月29日新台币31.93元兑1美元的汇率。所有数据均按照台湾国际财务报告准则编制。参考演示文稿第12页合并经营业绩摘要，2024年第一季度总收入为新台币54.19亿元。第一季度归属于公司的净利润为新台币4.38亿元。2024年第一季度基本普通股每股净收益为新台币0.60元或每份基本美国存托凭证0.38美元。第一季度EBITDA为新台币15.44亿元。EBITDA通过将折旧和摊销与营业利润相加计算得出。第一季度股东权益报酬率为7%。参考演示文稿第13页合并综合收益表，与2023年第四季度相比，2024年第一季度总收入较2023年第四季度下降5.4%。2024年第一季度毛利为新台币7.71亿元，毛利率为14.2%，而2023年第四季度为20.1%。这表示下降了5.9个百分点。我们2024年第一季度的营业费用为新台币4.30亿元，占总收入的7.9%，较2023年第四季度下降3.5%。2024年第一季度营业利润为新台币3.63亿元，营业利润率为6.7%，较2023年第四季度下降约5.8个百分点。2024年第一季度非营业净收入为新台币1.56亿元，而2023年第四季度非营业净支出为新台币1.37亿元。差异主要由于汇兑收益增加新台币3.48亿元（从2023年第四季度的汇兑损失新台币1.95亿元转为2024年第一季度的汇兑收益新台币1.53亿元），部分被采用权益法核算的联营公司利润份额减少新台币5,500万元所抵消。2024年第一季度归属于公司的利润较2023年第四季度下降9.2%。这主要反映了营业利润减少新台币3.52亿元，部分被非营业净收入增加新台币2.93亿元及所得税费用减少新台币1,400万元所抵消。基本加权平均流通股数为7.27亿股。与2023年第一季度相比，2024年第一季度总收入较2023年第一季度增长17.7%。毛利率为14.2%，较2023年第一季度增长1.8个百分点。营业费用较2023年第一季度增长7.2%。营业利润率为6.7%，较2023年第一季度增长2.7个百分点。非营业净收入较2023年第一季度增加新台币1.13亿元。差异主要由于汇兑收益增加新台币1.97亿元（从2023年第一季度的汇兑损失新台币4,400万元转为2024年第一季度的汇兑收益新台币1.53亿元），部分被采用权益法核算的联营公司利润份额减少新台币4,400万元、租金收入减少新台币1,600万元及利息收入减少新台币1,300万元所抵消。归属于公司的利润较2023年第一季度增长116.3%。差异主要由于营业利润增加新台币1.78亿元和非营业净收入增加新台币1.13亿元，部分被所得税费用增加新台币5,500万元所抵消。参考演示文稿第14页合并财务状况表及关键指标，2024年第一季度末总资产为新台币455.63亿元。2024年第一季度末总负债为新台币202.80亿元。2024年第一季度末总权益为新台币252.83亿元。2024年第一季度应收账款周转天数为88天。2024年第一季度存货周转天数为51天。参考演示文稿第15页合并现金流量表，截至2024年3月31日，我们的现金及现金等价物余额为新台币121.65亿元，较年初减少新台币1.89亿元。2024年第一季度净自由现金流入为新台币8.00亿元，而2023年同期为新台币10.33亿元。减少主要由于资本支出增加新台币3.19亿元和所得税费用增加新台币5,500万元，部分被营业利润增加新台币1.78亿元所抵消。自由现金流通过将折旧、摊销、利息收入与营业利润相加，然后从总和减去资本支出、利息费用、所得税费用和股息计算得出。参考演示文稿第16页资本支出和折旧，我们在第一季度投资新台币6.33亿元于资本支出。第一季度资本支出的细分为：凸块4.4%、LCD驱动22.4%、组装46.8%、测试26.4%。第一季度折旧费用为新台币11.81亿元。截至2024年4月30日，公司流通美国存托凭证数量约为430万单位，约占公司流通普通股的12.0%。财务回顾到此结束。我现在将电话交还给我们的董事长郑S.J.先生，请他分享我们的展望。请继续，先生。
SJ Cheng
谢谢，Silvia。根据当前行业状况和客户反馈，我们对进入第二季度持谨慎乐观态度。预计几乎所有终端市场都将持续面临行业逆风。我们预计第一季度将是2024年的季节性低谷季度，这与正常的行业季节性一致。我们预计随着2024年的推进，更广泛的市场状况将有所改善，下半年将更加强劲，运营势头、终端市场和终端客户库存水平都将得到改善。在我们的内存产品方面，随着DRAM和闪存客户的补库存，组装和测试产能利用率正在提升。在我们的显示驱动芯片产品方面，汽车面板和OLED需求相比其他产品仍保持稳定。这导致高端显示驱动芯片测试平台的产能利用率处于高位。此外，受益于电视急单，相关组装和测试产能利用率正在增加。因此，我们认为第二季度显示驱动芯片的增长势头将超过内存产品。关于资本支出，基于当前客户预测和产能利用率提升，我们计划谨慎增加资本支出以支持客户，包括在下半年增加我们的高端显示驱动芯片测试平台。我们将继续保持纪律性，以维持资产负债表实力，同时保持业务增长势头和竞争优势。总体而言，基于整个行业的市场评论，我们预计随着下半年的推进，库存状况将有所改善，逆风将减少。最后，关于我们的资本配置，董事会已批准我们最新的股息。这反映了我们资产负债表的实力、强大的市场地位以及我们为股东创造价值的关注。待2024年5月股东周年大会获得股东批准后，我们将向普通股股东派发每股新台币1.8元的股息。主持人，我们的正式发言到此结束，现在可以开始提问。
Operator
谢谢。现在我们将进行问答环节。第一个问题来自瑞银的Haas Liu。请开始提问。
Hass Liu
嗨，Jesse、沈博士和管理团队，感谢回答我的问题。如果可能的话，我将用英语提问以便海外投资者理解，您可以用中文或英文回答。我的第一个问题是关于您对第二季度的展望。根据我们的供应链负荷检查，电视需求仍然相当强劲，而智能手机需求似乎相当疲软，在内存业务方面，正如您刚才提到的，NAND和DRAM的需求和价格一直在改善。您能否尝试量化一下对第二季度的展望？并请您对本季度业务的弱点和强项进行排序？谢谢。
Jesse Huang
感谢您的提问。关于我们在存储和显示驱动芯片（DDIC）业务方面，我将提供一些排名情况。对于DDIC，正如我们董事长刚才提到的，OLED和汽车应用领域的需求保持相对强劲，来自国内外客户的大尺寸电视面板DDIC需求正在改善。至于智能手机，正如您提到的，需求仍未改善。对于存储业务，DRAM和NAND的需求都在改善。最近，继之前NAND需求之后，我们也看到NOR闪存客户正在提高其产能利用率和对ChipMOS的订单量。这是我目前可以分享的情况。
Hass Liu
根据您同行以及前端晶圆厂和芯片设计公司的反馈，第二季度环比增长预计在15-20%左右。考虑到您公司对存储业务有更高的敞口，您认为您能达到同行水平还是能超越他们？
Jesse Huang
由于我们通常不提供下一季度的指引，我只能告诉您第一季度将是底部，业绩应该会逐步改善，而且第二季度DDIC的表现应该会优于存储业务。
Hass Liu
那么您对第二季度的利润率展望如何？因为您的产能利用率正在提高，但产品组合却不太有利？
Jesse Huang
当我们提高产能利用率时，毛利率肯定会改善。第二季度还将减少一些额外成本增加项，如奖金和更高的电力成本等。这些将对我们的成本结构和盈利能力产生积极影响。
Hass Liu
能否请您告诉我们电价上涨可能对您的业务和成本结构产生什么影响？
Jesse Huang
我们确实对此情况做了一些建模分析。对我们业务板块的价格上涨幅度大约为14%，这将影响我们季度毛利率约0.5%。
Hass Liu
我的第二个问题是关于您对下半年的展望。您认为您能从客户那里获得更多市场份额吗？另外，我们应该如何看待您上半年和下半年的营收比例？
SJ Cheng
对于下半年，OLED和汽车需求将显著增加，这是在显示领域；逻辑和混合信号以及传感器业务也将逐步增长。至于存储业务，我们的许多客户正在增加产能和订单量。按排名来看，高端DDIC测试设备会更好，其次是利基存储和2D NAND、NOR闪存，逻辑和混合信号业务将紧随其后。因此我们对下半年相当乐观。
Hass Liu
当您谈到下半年OLED DDIC需求将显著改善时，能否给我们更多细节，是关于获得更多市场份额还是来自新客户或新产品？
SJ Cheng
我们将增加用于OLED和汽车需求的高端测试设备，OLED设备将服务于现有客户和新应用领域。
Hass Liu
请分享您对中国竞争的看法？
SJ Cheng
中国竞争对所有人都是挑战。我们将增加高附加值产品，投资自动化，进一步简化流程，以降低成本并提高盈利能力，同时保持我们的竞争地位。目前进展良好。
Operator
我们的第二个问题来自永丰金证券的王先生。
Stanley Wang
您如何看待上半年和下半年的营收比例？
Jesse Huang
在上季度的财报电话会议上，我们的CFO给出了47:53的比例。我们认为这个数字可能相似。
Stanley Wang
您认为第二季度的UT率会达到70%吗？
SJ Cheng
基本在这个范围内。
Stanley Wang
看起来您的折旧没有增加太多，但运营成本大幅增加。这是否意味着您遇到了更高的材料成本压力？如果是，能否转嫁给客户？
SJ Cheng
凸块工艺的黄金材料成本有计算公式，可由ChipMOS和客户共同分担。然而，封装金线成本则不会。
Stanley Wang
此外，您提到了下半年产能扩张的问题。是否有可能与客户签订合同？
SJ Cheng
基本上，我们会朝这个方向推进，因为我们在这种商业模式方面拥有丰富的经验。
Stanley Wang
在文稿中，您提到第二季度汽车领域需求稳定。请为我们提供其他应用领域的更多信息。
Jesse Huang
智能手机领域可能逐渐触底，电视需求受到国内外客户的青睐。
Stanley Wang
根据您当前的财务数据，第一季度资本支出仍然相对较低。请为我们提供全年资本支出和折旧的更多信息。
Silvia Su
正如我们董事长刚才提到的，下半年我们应该会有更高的资本支出。占年度营收的比例将从15-16%增加到2024年的18-19%。基于2024年第一季度的情况，折旧率将每季度增加约1%至3%。回应Jesse对您关于上半年和下半年比例问题的回答，大致为47:53。
Operator
我们的第二个问题来自元大证券的Michael Hsu。
Michael Hsu
当前及下半年的价格压力如何？
SJ Cheng
总体而言，价格保持稳定。我们唯一担心的是能否将增加的材料成本转嫁给客户。
Michael Hsu
您认为即使在中国竞争对手的低价竞争下，您仍能维持价格定位吗？
SJ Cheng
同样，中国厂商的竞争对所有人都是挑战。我们将专注于高端产品领域，例如OLED、汽车和高端电视。我们也在从瞄准中国以外市场需求的客户中获得份额。
Operator
谢谢。目前没有更多问题在排队中。现在请将会议交还给GS Shen。
GS Shen
问答环节到此结束。感谢各位的参与。现在请将发言权交还给SJ Cheng先生进行总结发言。
SJ Cheng
感谢各位参加我们的电话会议。如有更多问题，请发送邮件至我们的投资者关系团队。感谢大家的支持。再见。
Operator
女士们、先生们，今天的电话会议到此结束。感谢各位的参与。您现在可以断开连接。