Operator
大家好，感谢各位参加途牛2019年第四季度及全年业绩电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。管理层发言结束后，将进行问答环节。本次会议正在录音。如有异议，您现在可以断开连接。现在我将会议转交给今天电话会议的主持人，投资者关系总监Mary Chen。
Mary Chen
谢谢大家，欢迎参加我们2019年第四季度及全年业绩电话会议。今天与我一同参加电话会议的有途牛创始人、董事长兼首席执行官Donald Yu，以及首席财务官Maria Xin。今天的议程中，管理层将讨论2019年第四季度及财年的业务更新、运营亮点和财务表现。在继续之前，我提醒您参考我们收益新闻稿中的安全港声明，该声明适用于本次电话会议，因为我们将做出前瞻性陈述。此外，本次电话会议包括对某些非GAAP财务指标的讨论。请参考我们的收益发布，其中包含非GAAP指标与最直接可比的GAAP指标之间的调节表。最后请注意，除非另有说明，本次电话会议中提到的所有数字均以人民币计。现在我将电话转交给我们的创始人、董事长兼首席执行官Donald Yu。
Donald Yu
谢谢Mary。各位好，欢迎参加我们2019年第四季度及全年业绩电话会议。回顾2019年，这是受外部事件影响的一年，这些事件对香港等短途目的地和美国等长途目的地产生了负面影响，这些目的地的下滑抵消了澳大利亚和新西兰等目的地的增长，导致2019年净收入同比持平。2020年初，我们看到大多数目的地都呈现强劲增长。从2020年初到春节开始，途牛整体GMV同比增长20%，打包旅游产品GMV增长40%。尽管2020年开局强劲，但春节期间爆发的COVID-19疫情此后对我们的业务造成了重大影响。我将首先简要介绍疫情爆发后公司的状况。众所周知，2020年春节对旅游业和途牛来说都是一个充满挑战的时期。为减少病毒传播而实施的社交距离限制措施使中国各消费行业都受到了重大打击。休闲旅游业受到的冲击最为严重，因为中国各地实施了旅行限制以遏制疫情传播。2020年初，中国旅游行业监管机构禁止销售各类打包旅游产品。途牛停止了大部分打包旅游产品的销售，并对疫情爆发后出行日期的已购套餐进行了退款或改期。鉴于形势快速变化，我们将继续密切关注情况并相应调整。从历史角度看，采取快速有效应对措施的疫情只会对行业造成暂时冲击。尽管存在短期限制，我们相信中国消费者的旅行需求仍在持续增长。当前的旅行限制将进一步积累旅行需求，叠加自然增长。我们对中国旅游业的长期前景持乐观态度。一旦COVID-19得到控制，我们相信旅游业将是恢复最快的行业之一。挑战与机遇并存。我们已修订了服务、产品和[听不清]方面的核心战略，以应对COVID-19的影响并把握潜在机遇。现在我将更详细地介绍这些战略。首先，我想谈谈服务，在这个特殊时期，服务对我们客户和合作伙伴都是最重要的部分，我们展现了行业领先的服务能力。为保证客户体验，我们对所有受COVID-19影响的旅游产品进行了退款或改期，并协助旅行客户处理返程物流。疫情初期，客户咨询量激增，核心咨询量在此期间增长了十倍。途牛专业专注的客服代表不辞辛劳地安抚客户并帮助他们修改行程。牛人专线全面实施了额外的安全措施，以确保客户安全。途牛导游接受了提高健康意识的特别培训，要求他们[听不清]住宿、交通和餐饮。途牛在全国的34家地接社都在疫情爆发时实施了额外的安全预防措施以保护客户。2019年，途牛继续实施S2B2C战略，通过B2B分销和社交营销多元化销售渠道。我们取得了强劲成果，2019年第四季度笛风云GMV同比增长超过40%。接下来，我想谈谈我们的产品。我们与供应链其他方多年的合作关系以及此前在自有供应链开发方面的投资，对于帮助我们在疫情期间减少损失至关重要。途牛动态打包系统、自营地接社和目的地旅游等创新产品形式都比传统产品更灵活，且与我们的系统更紧密集成。这些产品更容易根据客户需求进行预订和修改，在频繁变更的疫情期间实现了更高效率。牛人专线和我们的地接社始终坚持质量导向，因为途牛完全控制这些产品的质量，我们能够快速调整这些产品以适应市场条件[听不清]。最后，我想简要提及我们的系统。我们的动态打包系统和各种自动化流程在疫情期间帮助客户进行变更方面发挥了关键作用。1月21日至2月2日期间，我们的系统处理了超过50万次行程变更，如果没有系统协助，这个量级很难处理。展望未来，我们将继续投资核心系统和流程，以进一步增强供应链和效率。我们将把开发分为三个集中系统：仓库、组装和处理。仓库系统方面，我们通过直接连接内外库存的集中系统整合了途牛所有可用资源。组装系统将为产品专业人员提供工具，利用仓库系统中的产品组装新产品。处理系统是管理自动化流程的控制器。这一系统设计框架相结合将提升我们的动态打包能力，提高效率并为客户提供更好体验。我们还一直在直接推广我们的社交营销工具，因为这是在社交距离期间触达客户的有效方式。我们的客服代表通过这一工具积极与现有客户和新客户互动，为需求复苏做准备。未来，我们的社交营销工具将成为S2B2C系统的基础路径，帮助途牛以更高效率触达更多客户。在COVID-19疫情期间，我们利用这个机会通过各种在线课程加强对同事的技术培训。我们鼓励同事在此期间参加客服、销售、营销和各种技术技能的额外课程。我们希望同事得到充分休息和更好培训，为疫情控制后即将到来的机会做好准备。我们将专注于提升途牛作为一家公司的能力，以便为客户提供更好的产品和服务。我们相信COVID-19对国内旅游的影响将是短期的，因为中国疫情已基本得到控制。我们已经看到本地游或短途国内游需求略有复苏。为把握这些机会，我们一直在为客户推广各类国内酒店、本地景点门票和[自驾游]产品。我们在全国的地接社也在为国内产品需求增长做准备，这对于直接获取本地资源至关重要。尽管国内游呈现积极趋势，但国际旅行将继续受限，因为各目的地国家为控制COVID-19传播而限制旅行。因此，我们预计2020年第一季度净收入将大幅下降。由于这一下降，我们将缩减开支并优化现金流，以维持健康的现金水平。COVID-19对旅游业和途牛都是一个挑战。然而，我们相信途牛在旅游业中的地位以及我们对当前形势的积极应对，将使我们能够在国内外旅游业复苏时更好地把握未来市场机会。现在我将把电话交给我们的CFO Maria Xin，介绍财务亮点。
Maria Xin
谢谢，Donald。大家好。现在，我将更详细地向大家介绍我们2019年第四季度及全年的财务业绩。请注意，除非另有说明，所有货币金额均以人民币计。您可以在我们的财报新闻稿中找到相应的美元等值金额。从2019年第四季度开始，净收入为4.153亿元人民币，较2018年同期下降4%。打包旅游产品收入同比下降4%至3.443亿元人民币，占本季度总净收入的73%。下降主要是由于前往某些目的地的旅游需求下降所致。其他收入同比下降6%至1.07亿元人民币，占我们总净收入的24%。下降主要是由于金融服务产生的收入下降所致。2019年第四季度毛利润同比下降20%至2.157亿元人民币。2019年第四季度运营费用为6.509亿元人民币，同比增长74%。剔除股权激励费用、收购无形资产摊销和收购有形资产减值后，非GAAP运营费用为5.761亿元人民币，同比增长77%。2019年第四季度研发费用为7900万元人民币，同比增长4%。增长主要是由于研发人员相关费用增加所致。2019年第四季度销售与营销费用为2.399亿元人民币，同比增长15%。增长主要是由于无形资产减值增加所致。2019年第四季度一般及行政费用为3.415亿元人民币，同比增长183%。增长主要是由于一些一次性减值费用以及一般及行政人员相关费用增加所致。2019年第四季度归属于普通股股东的净亏损为3.671亿元人民币。剔除股权激励费用、收购无形资产摊销和收购无形资产减值后，2019年第四季度非GAAP归属于普通股股东的净亏损为2.921亿元人民币。截至2019年12月31日，公司拥有现金及现金等价物、受限现金和短期投资共计19亿元人民币。本年度第四季度资本支出为2800万元人民币。现在来看2019年全年业绩。2019年，净收入为23亿元人民币，同比增长2%。打包旅游产品收入同比增长3%至19亿元人民币，占2019年总净收入的83%。增长主要是由于跟团游业务的增长。其他收入同比下降4%至3.942亿元人民币，占2019年总净收入的17%。下降主要是由于金融服务产生的收入以及从保险公司收到的服务费下降所致。2019年毛利润同比下降8%至11亿元人民币。2019年运营费用为20亿元人民币，同比增长28%。剔除股权激励费用、收购无形资产摊销和收购无形资产减值后，非GAAP运营费用为17亿元人民币，同比增长31%。2019年研发费用为3.036亿元人民币，同比下降4%。下降主要与研究及产品开发活动中自动化水平提高导致的效率下降以及研发人员优化有关。2019年销售与营销费用为9.233亿元人民币，同比增长19%。增长主要是由于销售与营销人员及线下零售店相关费用增加以及收购无形资产减值所致。2019年一般及行政费用为7.494亿元人民币，同比增长54%。增长主要是由于一些一次性减值费用以及一般及行政人员相关费用增加所致。2019年归属于普通股股东的净亏损为6.992亿元人民币。剔除股权激励费用、收购无形资产摊销和收购无形资产减值后，2019年非GAAP归属于普通股股东的净亏损为4.524亿元人民币。2019年，剔除预付海南航空款项的影响后，现金转换周期为负29天，而去年同期为负27天。2019年资本支出为1.225亿元人民币。途牛业务自2020年1月以来受到COVID-19疫情爆发和蔓延的显著影响。目前的情况和动态以及COVID-19对我们业务运营的影响目前无法合理估计。我们预计这可能对我们的业务产生重大不利影响。由于[技术困难]2020年第一季度，公司预计将产生1.142亿至1.599亿元人民币的净收入，同比下降65%至75%。请注意，此预测反映了途牛当前对行业及其运营的初步看法，可能会因COVID-19的影响而发生变化[听不清]。感谢收听。我们现在准备回答您的问题。接线员？
Operator
[操作员指令] 今天的第一个问题来自私人投资者Aline Ha。请提问。
Aline Ha
管理层好。我的问题是，COVID-19对公司和我们行业的影响有多大？另外，目前你们是否看到了复苏的迹象？谢谢。
Donald Yu
谢谢。COVID-19最初是在春节期间爆发的。所以那确实是一个非常艰难的时期。正如预期的那样，COVID-19的影响将是显著的——将对我们的第一季度业绩产生重大影响。但展望未来，我们看到产品需求正在逐步增加——国内产品和本地产品的需求。我们看到国内酒店、本地景点门票、自驾游产品的需求正在上升。我们认为这是国内市场复苏的渐进趋势。然而，长途国内旅游市场目前仍然不可用。所以我们主要推广本地或国内目的地的酒店和景点门票套餐。国际目的地和国家的情况则有所不同。许多其他国际国家仍在与冠状病毒作斗争。因此，我们将密切关注国际形势并相应采取行动。在过去3到4年里，我们建立了由途牛运营的遍布中国的本地旅游运营商网络。这对于捕捉日益增长的国内旅游需求（无论是短途还是长途）将至关重要。鉴于我们是最大或最大的旅游运营商网络之一，我们具有规模经济优势。我们的本地旅游运营商网络质量非常高。因此，我们能够与多家其他旅游公司合作，为全国客户打造高质量套餐。此外，随着国内市场的复苏，社交营销工具是我们接触客户的最重要方式之一。我们在过去1.5年里投资了社交营销工具。我们在上面开发了许多功能。使用这些工具，即使在冠状病毒爆发期间，我们也能够接触客户并与他们互动。在此期间，我们的另一个关键重点是控制开支。由于收入下降，我们正在努力减少日常开支，其中包括让同事轮班工作。其他措施包括将管理层薪酬降至之前水平的40%。所以整个公司正在凝聚动力，在这个特殊时期采取行动，我们相信我们能够度过难关。谢谢。
Operator
[操作员指令] 目前我们没有显示其他问题。我们现在接近电话会议的尾声。我现在将电话转交给途牛的首席财务官Maria Xin进行结束语。
Maria Xin
再次感谢大家今天参与我们的会议。如有进一步问题，请随时联系我们。感谢您一直以来的支持，我们期待在未来几个月内与您再次交流。谢谢。
Operator
感谢各位参与今天的电话会议。本次演示到此结束。您现在可以断开连接。祝您有美好的一天。