Operator
大家好，感谢各位参加途牛2024年第一季度财报电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。管理层发言结束后，将进行问答环节。本次会议正在录音。如有异议，您现在可以断开连接。现在我将会议交给今天电话会议的主持人，投资者关系总监Mary。
Mary Chen
谢谢大家，欢迎参加我们2024年第一季度的财报电话会议。今天与我一同参会的有途牛创始人、董事长兼首席执行官于敦德先生；以及途牛财务总监陈安强先生。今天的议程中，管理层将讨论2024年第一季度的业务更新、运营亮点和财务表现。在继续之前，请参考我们财报新闻稿中的安全港声明，该声明适用于本次电话会议，因为我们将做出前瞻性陈述。此外，本次电话会议包含对某些非GAAP财务指标的讨论。请参考我们的财报新闻稿，其中包含非GAAP指标与最直接可比的GAAP指标之间的调节表。最后请注意，除非另有说明，本次电话会议中提及的所有数字均以人民币计。现在我将电话会议交给我们的创始人、董事长兼首席执行官于敦德先生。
Donald Dunde Yu
谢谢Mary。各位好，欢迎参加我们2024年第一季度财报电话会议。2024年，中国旅游业继续保持健康发展态势。特别是出境游市场，由于航班恢复、免签政策推出以及供应链进一步优化，呈现出强劲增长。在今年春节和五一假期期间，出境游市场展现出令人鼓舞的反弹势头。尤其是五一假期期间，我们出境游产品的交易额同比增长超过200%。第一季度，公司财务业绩保持强劲增长。净营收同比增长71%，跟团游收入增长107%，同时我们的盈利能力持续改善。毛利润增长111%，净利润同比转正，达到2200万元人民币。这标志着自上市以来，我们首次在第一季度实现GAAP盈利，并且是连续第四个季度实现非GAAP盈利。在第一季度，我们看到市场发展机遇，并继续专注于提升产品和服务质量，以及销售渠道的开发。我们的自营产品是我们的核心竞争优势之一，反映了自营产品对收入和利润贡献的不断增长，我们将在今年提高自营产品在跟团游中的占比。本季度，新旅游产品的GMV环比增长超过60%。我们很高兴看到，由于高质量的服务，我们的自营产品受到了市场的热烈欢迎。这促进了忠诚客户的重复购买，并提升了途牛的品牌形象。我们欣喜地看到，第一季度忠诚客户贡献了我们总交易额的65%以上。我们还持续创新以满足不同客户群体的需求。我们将新旅游产品升级为零购物行程，为寻求更多旅行体验时间的游客提供服务。此外，我们推出了更多私家团和小团游，受到了家庭和年轻旅行者的欢迎。我们还推出了各种主题游，如家庭游和蜜月游，以吸引细分客户群体。第一季度，随着中国出境游市场的复苏和春运高峰的到来，我们看到客户对多样化产品的需求增加。我们将单机票和酒店住宿纳入我们的跟团游产品中，并利用单订的灵活性和便利性，推出了更多前往不同目的地的跟团游产品，特别关注春运期间东亚太平洋地区的出境游。除了改进跟团游产品外，我们还加强了其他旅游相关产品。通过集中采购策略降低资源成本，提升产品竞争力。同时，我们专注于通过改善服务体验来吸引和留住客户。例如，我们对机票实施了非捆绑政策，简化了客户的预订流程，消除了不必要的费用。通过为客户提供卓越的预订体验，我们已成为支付宝交通的旅游供应商之一。在销售渠道方面，我们进一步加强了多渠道开发以吸引新客户，同时优先考虑与现有客户群体的重新连接和互动。自今年年初以来，我们的直播业务保持了强劲的增长势头。随着交易量的增加，我们的核销率和销售转化率也在不断提高。今年1月至5月，途牛直播渠道的总支付额同比增长超过200%，核销量增长400%。第一季度，我们的直播渠道继续实现季度净利润，这是连续第四个季度实现盈利。盈利能力的改善主要归因于产品优化和竞争力提升。对于我们的产品，今年我们在直播渠道增加了目的地跟团游产品的供应。这些产品提供了更强的灵活性，允许客人选择他们偏好的交通和住宿，同时为自由行客人提供更多选择。此外，我们将继续推动新旅游产品的销售，为客人提供独家产品，并进一步推广途牛品牌。为了增强竞争力，我们还建立了自己的直播网络，拥有超过60个自营直播账号。通过与超过1000名网红合作，途牛的MCN机构在抖音生活服务领域销售'酒店+X'产品方面获得了优势。第一季度，我们的线下门店经历了显著增长，交易额同比增长超过200%。截至目前，我们运营着大约200家线下门店。我们今年的重点是在主要城市或关键省份扩大线下布局。我们的门店通过多样化的产品选择、卓越的客户服务体系和有利的政策吸引合作伙伴，共同为客户提供卓越的综合服务。在维护现有客户关系方面，我们利用自动化技术提供定制化支持。今年我们加强了对有意向购买单项旅游产品客户的服务，提供针对性的促销活动和新功能更新。我们的目标是提高客户忠诚度并鼓励跨品类购买。为迎接即将到来的夏季旺季，我们将4月和5月的会员日促销活动延长至三天，并推出了额外的促销活动来回馈客户。4月和5月会员日的交易额均超过了5000万元人民币。在技术方面，我们利用自动化系统优化管理流程，持续提高运营效率。第一季度，总运营费用占净营收的比例较去年同期下降了20个百分点。在供应端，我们建立了统一的资源网络，用于资源获取和分配，以支持集中采购。在销售端，我们整合了从各渠道获得的多样化和碎片化信息，以帮助制定和执行我们的营销推广策略。总之，途牛的业务和财务业绩今年保持了健康的增长步伐。为应对不断变化的客户需求，我们始终致力于提升产品和服务，旨在提供更广泛、价格更具竞争力的产品。此外，我们将改善收入和盈利能力，向市场和股东展示公司的价值。现在，我将把电话交给我们的财务总监安强，介绍财务亮点。
Anqiang Chen
谢谢，Donald。大家好。现在我将更详细地向大家介绍我们2024年第一季度的财务业绩。请注意，除非另有说明，所有货币金额均以人民币计。您可以在我们的财报新闻稿中找到这些数字的美元等值。2024年第一季度，净收入为1.08亿元人民币，较2023年同期增长71%。这一增长主要得益于旅游市场复苏带来的跟团游业务增长。跟团游收入同比增长107%至8300万元人民币，占本季度总净收入的77%。这一增长主要得益于组织旅游业务的增长。其他收入同比增长8%至2500万元人民币，占总净收入的23%。这一增长主要得益于其他旅游相关产品佣金收入的增加。2024年第一季度毛利润为8200万元人民币，同比增长111%。2024年第一季度运营费用为6970万元人民币，同比增长25%。2024年第一季度研发费用为1300万元人民币，同比下降9%。这一下降主要由于研发人员相关费用的减少。2024年第一季度销售和营销费用为3680万元人民币，同比增长84%。这一增长主要由于促销费用以及销售和营销人员相关费用的增加。2024年第一季度一般及行政费用为2050万元人民币，同比下降8%。这一下降主要由于坏账准备金的转回。2024年第一季度，途牛公司普通股股东应占净利润为1390万元人民币。非美国通用会计准则下，途牛公司普通股股东应占净利润（不包括股权激励费用和收购无形资产摊销）为1970万元人民币。截至2024年3月30日，公司拥有现金及现金等价物、受限现金和短期投资共计12亿元人民币。2024年第一季度资本支出为120万元人民币。对于2024年第二季度，公司预计将产生1.149亿元至1.199亿元人民币的净收入，同比增长15%至20%。请注意，这些预测反映了途牛对行业及其运营的当前初步看法，可能会发生变化。感谢大家的聆听。我们现在准备回答您的问题。接线员？
Operator
本次电话会议的问答环节即将开始。[接线员指示] 今天的第一个问题来自个人投资者[Aranda Chen]（音译）。请提问。
Unidentified Analyst
谢谢主持人。管理层好。首先祝贺本季度的业绩表现。关于第一季度，贵公司在出境游和国内游方面的表现分别如何，收入占比是多少？能否分享一下对即将到来的暑假的展望？您认为公司是否能在2024年第二季度实现盈利？谢谢。
Donald Dunde Yu
谢谢您的问题。[技术故障]
Operator
抱歉。看起来我们与发言人的连接中断了。请稍等，我们正在重新连接。非常感谢。我们已经重新连接上发言人了。请继续。
Donald Dunde Yu
好的。谢谢您的问题。第一季度国内游和出境游都持续复苏。得益于春节假期，国内旅游市场展现出强劲增长。冬季期间，东北和华南地区的旅行很热门。我们的国内游在第一季度实现了同比两位数增长，而出境游由于航空公司、酒店和目的地服务供应增加，以及目的地和产品选择更多，实现了数倍增长。亚太国家在第一季度很受欢迎，这得益于短距离、温暖天气以及免签政策。从收入构成来看，国内游约占GMV的70%，出境游占30%，较上一季度的20%以上有所增加。对于即将到来的暑假，被压抑的需求将继续推动市场增长。夏季是旺季，主要是因为儿童和学生的假期。航空旅行正成为许多人的刚性需求，尤其是有孩子的家庭。去年夏季以国内游为主，因为出境目的地直到8月初才完全开放。因此，我们预计今年夏季出境游将保持显著的增长势头。例如，截至目前，我们看到7月和8月前往日本的跟团游预订金额已经超过去年同期。但由于国内游和一些出境游（由于更有利的签证政策）的预订窗口缩短，到目前为止我们对整个暑假的预订日期可见度有限。对于第二季度，由于去年第二季度基数较高，净收入增长率较第一季度有所放缓。但我们核心业务——跟团游的收入增长率将高于总收入。今年，我们的毛利率进一步提升至70%以上。这是因为我们专注于利润率更高的产品，比如我们自营的跟团游产品。同时，通过利用系统和自动化技术，我们的收入成本得到了良好控制。我们将继续实施严格的费用控制措施，并尽最大努力实现持续盈利。谢谢。
Operator
[操作员指令] 问答环节到此结束。现在请玛丽进行总结发言。
Mary Chen
再次感谢大家今天的参与。如有任何进一步问题，请随时联系我们。感谢大家的持续支持，我们期待在未来几个月内与大家再次交流。
Operator
感谢各位参与今天的电话会议。本次演示到此结束。您现在可以挂断电话。祝您有美好的一天。