Operator
大家好，感谢各位参加途牛2023年第四季度及全年业绩电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。管理层发言结束后，将进行问答环节。本次会议正在录音。如有异议，您现在可以断开连接。现在我将会议转交给今天电话会议的主持人，投资者关系总监Mary。
Mary Chen
谢谢，欢迎参加我们2023年第四季度及全年业绩电话会议。今天与我一同参加电话会议的有途牛创始人、董事长兼首席执行官于敦德先生；以及途牛财务总监陈安强先生。今天的议程安排是，管理层将讨论2023年第四季度及财年的业务更新、运营亮点和财务表现。在继续之前，请参阅我们业绩新闻稿中的安全港声明，该声明适用于本次电话会议，因为我们将做出前瞻性陈述。此外，本次电话会议包含对某些非公认会计准则财务指标的讨论。请参阅我们的业绩新闻稿，其中包含非公认会计准则指标与最直接可比的公认会计准则指标的对账表。最后请注意，除非另有说明，本次电话会议中提及的所有数字均为人民币。现在我将电话会议转交给我们的创始人、董事长兼首席执行官于敦德先生。
Donald Dunde Yu
谢谢，Mary。各位好，欢迎参加我们2023年第四季度及全年业绩电话会议。途牛在2023年第四季度表现强劲，净收入同比增长266%，其中跟团游收入增长1377%。毛利润同比增长512%，我们连续第三个季度实现非GAAP盈利。2023年是疫情后旅游业复苏的重要一年。随着国内旅游市场的强劲反弹，我们在中国国庆假期和暑假期间见证了旅游需求的显著增长。众多热门目的地和景点不断涌现。在出境游方面，新开放的目的地国家数量从年初的20个增加到第四季度末的138个。泰国、新加坡等国家推出有利的签证政策，助力出境游市场复苏。我们对2023年全年业绩感到满意。我们的净收入同比增长140%。跟团游收入增长374%，毛利润增长228%。我们还实现了疫情以来首个全年非GAAP盈利，非GAAP净利润接近5100万元人民币，为上市以来最高水平。2023年，随着旅行限制的放松，被压抑的旅游需求得到释放。[技术故障]疫情期间，出境游市场的供应链受到影响。为此，我们的首要任务是恢复和重建供应链，以远程提供满足客户需求的产品。凭借途牛在行业的丰富经验以及我们在疫情期间持续维护关系的努力，我们的采购和产品团队能够通过从酒店、航空公司和当地旅行社获取优质资源，快速重建产品组合。例如，作为途牛的明星目的地之一，马尔代夫是去年2月首批开放出境游的国家之一。作为我们最早推出的出境游产品之一，去年第一季度马尔代夫旅游产品的销售额已超过1000万元人民币。途牛的核心竞争力是我们致力于为客户提供高质量的产品和服务。在疫情后强劲需求背景下，我们继续坚持严格的产品采购和开发标准，并在产品和服务质量方面不断提高门槛。例如，对于我们的自营新跟团产品，我们要求产品人员深入目的地，积极与当地旅行社协调资源采购、导游管理和质量控制。此外，我们在组织旅游过程中进行质量检查，以妥善识别和解决问题。因此，我们新跟团产品的平均客户满意度持续提升，从略高于90%提高到97%，并在2023年夏季达到98%以上。同时，我们通过解决旅行中的痛点来优先考虑客户体验。从去年开始，新跟团推出了零购物行程，确保整个旅程中不安排购物点，这一举措广受好评。例如，我们去年12月推出的巴厘岛零购物团，截至今年2月底已进行了近40个团次，满意度达100%。此外，自2023年起，新跟团开始提供专属服务，由专属服务人员在出行前建立微信群，确保旅程中无缝支持。我们还与更多供应商建立合作，增加产品多样性。为确保客户满意度，我们通过实施严格的供应商筛选流程来保持对质量控制的关注。产品上线的满意度达到19%。我们还引入了新机制，对收到严重负面评价的产品永久下架。对于供应商产品的客户投诉，我们也像对待自营产品一样处理，即优先解决问题并代表供应商直接向客户赔偿。此外，我们为合作伙伴提供最大程度的支持，允许他们访问我们的库存管理系统以提高效率。我们还为合作伙伴的产品开发和改进提供支持和建议，共同致力于为客户提供更多更好的产品。现在来看我们的销售工作。如您所知，我们专业的客服团队一直是途牛的核心优势之一。疫情后，面对需求增长，我们并未直接扩充客服人员，而是利用自动化技术帮助客服团队提高效率。我们还注重人才培养，特别是针对海外目的地，帮助员工更熟悉目的地和产品，提升工作效率和服务质量。2023年，我们的客服人员数量同比增长超过50%，而净收入增长了140%。除了个人客户，我们还服务企业客户，提供公司团建旅游和企业员工差旅等服务。第四季度，随着年终季的到来，公司年会、团队建设活动和激励度假旅行日益流行，导致企业客户旅游需求小幅回升。2023年第四季度，企业客户的GMV环比增长超过40%。直播成为我们疫情后的新销售渠道。2023年，途牛所有直播渠道的总支付额超过10亿元人民币。我们的直播渠道也实现了全年盈利。在供应端，我们获得了抖音年度明星商家称号，这是基于业务量和产品质量的综合评估。此外，我们成立了自己的MCN机构，以进一步发展和推广我们积累的直播能力和经验。我们已与100多位外部网红达成合作，粉丝总数超过400万。此外，为响应今年市场需求，我们将进一步加强出境游产品以及新跟团等高质量自营产品在直播渠道的销售和推广。同时，我们继续加强系统自动化在直播活动中的应用，例如在线产品验证，以降低成本并提高直播渠道的盈利能力。2023年，我们还加强了线下渠道，开设了更多线下门店。我们开设了150多家线下门店，主要位于二三线城市以及12个省会城市。这些门店拓展了我们自营产品的销售渠道，并有助于推广途牛品牌。今年我们将继续建立和发展线下门店。在技术方面，我们致力于利用工具替代简单、重复的手工劳动，解放员工参与更复杂、更具创造性的工作，从而提升整体运营效率。2023年，我们已完成系统自动化在营销、预订、订单处理等各种销售流程中的应用，并开始将其整合到供应链管理中。我们正在与合作伙伴分享自动化在库存、定价和营销管理方面带来的好处。今年我们还将重点关注技术在生产和服务中的应用，例如利用动态打包系统生成自助游产品，丰富我们的产品供应。总之，去年旅游业大幅复苏，积极的增长势头延续到2024年初。今年的春节旅游热潮十分显著。我们对今年旅游市场的发展保持乐观，特别是随着航班恢复、签证政策放宽以及供应链进一步改善，出境游市场仍存在显著增长机会。出境游是途牛的核心优势之一，我们将抓住机遇提供更多更好的产品，实现进一步收入复苏。同时，我们将继续实施严格的成本控制措施，提高盈利能力。现在我将电话交给我们的财务总监陈安强，介绍财务亮点。
Anqiang Chen
谢谢，Donald。大家好。现在我将更详细地向大家介绍我们2023年第四季度及全年的财务业绩。请注意，除非另有说明，所有货币金额均以人民币计算。您可以在我们的财报新闻稿中找到相应的美元等值金额。从2023年第四季度开始，2023年第四季度净收入为人民币9990万元，较2022年同期增长266%。这一增长主要得益于跟团游业务的增长以及旅游市场的复苏。跟团游收入同比增长1377%至人民币7340万元，占本季度总净收入的73%。这一增长主要得益于在线旅游业务的增长。其他收入同比增长19%至人民币2660万元，占总净收入的27%。这一增长主要得益于其他旅游相关产品佣金收入的增长。2023年第四季度毛利润为人民币7460万元，同比增长512%。2023年第四季度运营费用为人民币1.98亿元，同比增长509%。这一增长主要由于2023年第四季度记录了人民币1.147亿元的商誉减值。2023年第四季度研发费用为人民币1040万元，同比下降5%。这一下降主要由于研发人员相关费用的减少。研发费用占净收入的比例为10%，低于去年同期的40%。2023年第四季度销售与营销费用为人民币3320万元，同比增长45%。这一增长主要由于促销费用的增加。销售与营销费用占净收入的比例为33%，低于去年同期的84%。2023年第四季度一般及行政费用为人民币4210万元，同比增长27%。这一增长主要由于2023年第四季度记录了物业及设备净值的减值。一般及行政费用占净收入的比例为42%，低于去年同期的121%。2023年第四季度途牛公司普通股股东应占净亏损为人民币1.323亿元。途牛公司普通股股东应占非GAAP净利润（不包括股权激励费用、收购无形资产摊销、商誉减值以及物业及设备净值减值）在2023年第一季度为人民币620万元。截至2023年12月31日，公司拥有现金及现金等价物、受限现金和短期投资共计人民币12亿元。2023年第四季度资本支出为人民币130万元。现在来看2023年全年业绩。2023年，净收入为人民币4.413亿元，同比增长140%。这一增长主要得益于跟团游业务的增长以及旅游市场的复苏。跟团游收入同比增长374%至人民币3.334亿元，占2023年总净收入的76%。这一增长主要得益于有组织旅游业务的增长。其他收入同比下降5%至人民币1.079亿元，占2023年总净收入的24%。这一下降主要由于金融服务收入的减少。2023年毛利润为人民币2.937亿元，同比增长228%。2023年运营费用为人民币3.956亿元，同比增长32%。2023年研发费用为人民币5700万元，同比增长12%。这一增长主要由于研发人员相关费用的增加。2023年研发费用占净收入的比例为13%，低于去年的28%。2023年销售与营销费用为人民币1.177亿元，同比增长14%。这一增长主要由于促销费用的增加。2023年销售与营销费用占净收入的比例为27%，低于去年的56%。2023年一般及行政费用为人民币1.132亿元，同比增长4%。这一增长主要由于2023年记录了物业及设备净值的减值。2023年一般及行政费用占净收入的比例为26%，低于去年的59%。2023年途牛公司普通股股东应占净亏损为人民币9930万元。途牛公司普通股股东应占非GAAP净利润（不包括股权激励费用、收购无形资产摊销、商誉减值以及物业及设备净值减值）在2023年为人民币5260万元。2023年经营活动产生的现金流为人民币2.533亿元。2023年资本支出为人民币1020万元。对于2024年第一季度，途牛预计将产生人民币1.011亿元至1.074亿元的净收入，较2023年同期净收入增长60%至70%。请注意，此预测反映了途牛当前对行业及其运营的初步看法，可能会发生变化。感谢大家的聆听。我们现在准备回答您的问题。接线员？
Operator
本次电话会议的问答环节即将开始。[接线员指示] 我们的第一个问题来自私人投资者Rita Lee。请提问。
Rita Lee
谢谢接线员。各位管理层好。首先，祝贺公司实现盈利年度。总体而言，财务表现良好，但在第四季度我们看到GAAP净亏损。能否具体说明核心原因？另一个问题是关于今年的展望。能否分享业务和财务方面的战略计划？谢谢。
Donald Dunde Yu
感谢提问。去年第四季度，我们连续第三个季度实现了非GAAP盈利。这也是自上市以来，我们首次在淡季的第四季度实现盈利。不过，按GAAP基准计算，本季度我们仍录得净亏损。GAAP与非GAAP结果的主要差异在于，我们在GAAP结果中记录了超过1亿元人民币的商誉减值。这是基于美国GAAP要求的资产财务处理。我们在年末进行了评估，将公司净资产与市值进行比较。当市值较低时，就会触发减值。然而，考虑到我们业务的快速复苏、盈利能力的改善以及全年正向的经营现金流，我们认为我们的股价被低估了。因此，我们提出了在公开市场回购价值高达1000万美元股份的回购计划，该计划已获得董事会批准。我们对旅游业和公司的持续增长充满信心，并希望在公布去年业绩和新年度计划的同时，向公众传递这一信心。关于2024年的计划，首先，我们将继续专注于自有产品开发，途牛高品质自有产品是我们的护城河，也是途牛区别于平台型OTA的关键。此外，对于途牛品牌产品如新跟团游，我们拥有定价权，因此新跟团游持续为我们的收入和利润做出贡献。今年，我们将继续增加新跟团游的SKU数量和收入贡献。例如，我们将开发更多小团和私家团系列的新跟团游产品，以满足当前需求趋势。这些团通常包含2至8人，比传统跟团游更灵活。例如，同一团的客户可以选择不同的航空公司甚至酒店。这些产品的价格低于定制游。这些产品主要受到年轻人和家庭的青睐。其次，我们将继续拓展销售渠道，如直播和线下门店。这些渠道是对传统线上渠道（如APP和网站）的良好补充。直播在年轻人中很受欢迎，而线下门店能更好地服务老年客户。此外，与传统线上渠道相比，直播和线下门店为客户和我们的旅游顾问提供了更多互动，创造了更多销售机会。因此，对于直播，我们今年将在抖音平台巩固销售和供应链方面的地位，向市场推出更多更好的产品。我们也在尝试扩展到更多平台，如小红书和东方甄选。对于线下门店，我们将继续在低线城市探索机会。最后，为了更好地服务客户，我们将改进其他旅游相关产品的服务，如机票和酒店。例如，我们为任何机票提供无资金占用或捆绑销售，简化了预订流程，使途牛的体验更加便捷愉快。我们还重启了特价机票频道，为客户提供折扣机票。对于酒店，我们将提高直采比例，以增强酒店产品的竞争力。在财务表现方面，第一季度我们预计净收入将同比增长60%至70%。今年我们将努力保持高于行业平均水平的增长率。我们还将继续提高盈利能力，为股东创造更多价值。谢谢。
Operator
[操作员说明] 目前没有更多问题。现在我将把电话转交给途牛投资者关系总监Mary进行结束语。
Mary Chen
再次感谢大家今天的参与。如果您有任何进一步的问题，请随时联系我们。感谢您一直以来的支持，我们期待在未来几个月与您交流。
Operator
感谢您参加今天的电话会议。本次演示到此结束，您现在可以断开连接。