Operator
欢迎参加2008年第二季度财报电话会议。（接线员提示）Barry Hutton，您可以开始会议了。
Barry Hutton
今天早些时候，我们发布了新闻稿，宣布了2008年第二季度的财务业绩。在今天的电话会议上，我们的首席执行官Peter Blackmore将提供战略更新，包括对近期资产剥离和运营变革的回顾。随后他将讨论特定地区和业务部门的亮点。我们的首席财务官Fran Barton将详细介绍第二季度的财务业绩，Fran还将讨论第三季度的财务指引以及我们对第四季度的预期。在会议开始前，我想提醒大家，我们今天讨论的部分信息构成前瞻性陈述。实际结果可能与我们的当前预期存在重大差异。要了解可能导致结果差异的风险因素，请参阅我们向美国证券交易委员会提交的最新年度报告10K表、季度报告10Q表和当前报告8K表中确定的风险因素。此外，本次演示包含某些备考非GAAP财务指标。最直接可比的GAAP信息以及备考非GAAP与GAAP数据之间的调节表可在我们网站投资者关系部分查阅。接下来，我将把电话会议交给Peter Blackmore。
Peter Blackmore
正如我们在新闻稿中所见，我们第二季度营收为6.33亿美元，较去年同期增长18%。尽管公司第二季度运营亏损和净亏损分别为300万美元和3900万美元，但这两项指标均较2007年第二季度有所改善。自上次财报电话会议以来，我们在简化公司结构方面采取了重要措施，正如您所注意到的，我们在营收、费用和运营现金流方面均超出了给您的指引。现在我将更新公司举措和市场地位，随后Fran将在电话会议中讨论季度业绩。让我们从公司战略和资产剥离开始。如您所知，我们在2007年底宣布了一项全面战略计划，已执行多项相关行动，该计划的核心是打造一个更专注、更精简的公司，从而让我们能够专注于核心技术和市场的盈利增长。作为该计划的一部分，我们最近完成了两项资产剥离。每项剥离都符合已宣布的计划。从战略角度看，这些剥离精简了我们的产品组合，更好地体现了我们对基于IP技术的承诺，特别是在IPTV、NGN软交换和宽带市场。我们的地理布局继续聚焦于全球增长最快的市场，包括亚洲、拉丁美洲和欧洲。我们通过与各地区领先电信运营商的紧密合作在这些区域提供解决方案。财务上，这些剥离显著改善了我们的现金和流动性状况，同时降低了持续运营费用。我们的财务模型现在更加透明，让您能更清楚地看到持续业务的营收潜力和毛利率。简要介绍两项剥离：第一项是较小的MSBU业务部门，我们剥离了IP CDMA业务。7月31日我们完成了该业务部门中IP CDMA业务的剥离。这将使我们的运营费用每季度减少约500万美元，并消除该业务相关的运营亏损。更重要的是，这笔交易体现了我们精简产品组合和公司结构的努力。关于PCD剥离，7月1日我们宣布并完成了该部门的剥离，尽管PCD是成功的业务，但我们认为其战略上不符合我们未来的核心方向。财务上，这笔交易带来了多项好处。剥离带来了约2.4亿美元收益（需根据某些调整）。此外，通过供应协议我们将保留部分收入，根据该协议我们的手机业务将向美国的新实体销售设备，剥离将使我们的运营费用每季度减少约1000万美元。还有来自三年盈利支付条款的额外上行潜力，最高可达5000万美元。为明确起见，我们剩余的手机业务有两个研发中心，一个在中国，一个在韩国。在中国，我们将继续利用强大的品牌优势，主要为中国市场设计和供应PHC、CDMA和GSM手机，该市场持续增长。韩国研发中心继续设计产品，并通过我们与新PCD独立业务的供应协议确认收入。我们在远程信息处理和机器对机器设备领域也有未来增长机会。我想简要提及我们的另一个业务部门CSBU，该部门的技术将在未来三到四个月内实现货币化或转移到两个核心业务部门，因此我们预计从这一变化中获得额外的成本节约，这将进一步简化公司结构。现在让我谈谈未来运营费用的运营变化。我们进行了多项运营变革，共同提升了公司的基本效率。然而，我们仍有工作要做，但进展明显。本季度我们的运营费用下降，因为我们看到了举措的成效以及一些遗留问题的解决。尽管运营费用仍高于长期目标，但第二季度费用已降至过去六个季度的最低点，随着剥离完成，运行率将进一步下降。既然我们已经剥离了PCD，我们将采取进一步行动调整运营结构。我们的研发计划已经收窄，将资金投资于更少、更专注的领域，这为我们带来了更好的研发投资回报。第二季度，SG&A费用下降了约1000万美元，我们预计今年晚些时候会有进一步改善。我想传达一个非常明确的信息：运营费用水平和运营效率的改善将在2008年持续，并显然延续到2009年。现在让我谈谈下半年和2009年的增长重点。我们未来成功的最关键驱动力显然是订单和收入的增长。我们非常鼓舞的是，我们销售的市场具有高资本支出需求，运营商继续投资下一代IP服务。我们在基于IP的解决方案组合和选定的手机市场中看到了许多机会。今年晚些时候，我们计划在每个地理区域增加销售和售前支持团队，以推动增长计划。我们正在制定2009年增长计划的规划，并计划在第三季度财报电话会议中与您分享初步想法。快速更新我们的地理布局：我们战略的核心原则之一是继续加速我们在全球增长最快经济体的存在。UTStarcom起源于中国，这仍然是我们的主要市场。我们还在印度获得了市场领导地位，并开始在拉丁美洲、欧洲部分地区和中东取得进展。所有迹象表明，我们专注于这些地理区域是正确的举措。在中国和印度，第三方咨询机构预计到2020年中产阶级人数将增长7到10倍。这种财富扩张预计将推动相关的资本支出扩张，特别是在IPTV、NGN和宽带领域，2008年至2012年的累计资本支出预计为760亿美元，复合年增长率约为20%。由于这些趋势，我们继续看到运营商对建设基础设施和现代化网络的高需求。在中国，我们确实预计电信合并会产生短期影响，因为这种整合必然伴随着人员和流程的正常调整。然而，长期投资和技术趋势对我们有利，我们乐观地认为中国电信业重组将对我们的中长期产生积极影响。简要提及奥运会，因为这显然是热门话题。奥运会本周五开始，如您所知，这是首次使用IPTV转播奥运会。许多人询问奥运会对我们IPTV业务的影响。在中国举办如此规模的活动显然将提高对IPTV的认识，并展示我们系统的各种功能和系统能力。中国观众将首次享受完全互动的奥运体验，包括时间平移选项以回顾可能错过或想再次观看的精彩时刻，利用我们的录制功能供稍后观看，以及选择因节目时间冲突而可能错过的比赛。在印度，我们的创新技术和有效执行能力继续受到第三方的广泛认可。Via India连续第二年将UTStarcom评为印度IPTV和宽带领域最受信赖的公司，电信设备制造商协会（TEMA）授予UTStarcom电信服务解决方案卓越奖，以表彰我们在IPTV、NGN和宽带领域的创新以及对印度电信市场增长的影响。非常重要的一点是，我们与合作伙伴Aksh在印度取得了另一项战略胜利，我们将共同受益于BSNL IPTV服务在印度20个城市的推出，几乎立即开始。我将在后续电话会议中讨论我们在拉丁美洲、欧洲和中东的计划。现在让我谈谈业务部门的讨论。我想重点介绍与这些部门相关的几个关键客户和产品发展。从多媒体通信业务部门开始：该业务部门在本季度取得了一些里程碑。截至6月30日，我们的IPTV产品拥有95.6万活跃用户。自上次财报电话会议以来增长了10万用户，增幅近13%。我们在中国大陆的市场份额为62%，几乎是最近竞争对手的两倍，这一成功证明了我们长期讨论的原则。具体来说，我们已经证明了满足最终用户需求的能力，这些用户满足了运营商的技术和经济需求，这种能力在中国最为明显，最近在印度也日益显现，我们预计这一成功将扩展到其他地区。关于我们与Tiscali的关系（我们在之前的电话会议中提到过），我们已经实现了mSwitch部署的最终验收。这不仅是我们软交换产品的一个里程碑，也预示着我们在欧洲市场的地位良好。我们对与巴西电信日益增长的关系也非常兴奋。除了现有的IPTV产品外，我们现在正在敲定一项安排，我们的mSwitch解决方案将使该运营商推出世界上首批固定移动融合网络之一。这是进入拉丁美洲的另一个重要立足点，进一步表明了UTStarcom的技术领导地位。我之前提到，我们已集中精力将研发工作集中在可转化为多个收入流的领域。在7月的新闻稿中，我们宣布中国电信的一家子公司将使用相同的IPTV技术在广州14个城市推出互动数字广告系统。该项目将利用我们的机顶盒和流媒体软件，在超市、百货商店和办公楼部署3600个并发IPTV流。现在让我谈谈宽带业务部门：我们在印度的宽带领导地位已在整个商业领域得到认可。在BSNL合同的第一阶段，验证测试现已100%完成，验收测试正在进行中，最终项目正在处理中。此外，我们已经收到了BSNL多业务合同的第二阶段预购订单，将在本季度形成正式采购订单。该订单的价值将超过8000万美元。我们与中国网通和中国电信的长期关系为GEPON产品创造了机会，UTStarcom被指定为五个不同省份的供应商。另外，关于我们传输网络产品的更新：如果您记得，在我们6月的分析师日上，我们提到了该产品作为核心分组传输网络（简称TN产品）的开发，我们在该开发中取得了里程碑。本季度我们为几家大型运营商进行了几次重要的产品测试，对该产品线寄予厚望。在我交给Fran之前，让我总结一下。过去几个月我们成功执行了多项重要事项。我们宣布了两项资产剥离，体现了我们精简公司以专注于IP技术和宽带技术在世界上最激动人心的市场的战略目标。这些交易还为我们提供了更高的流动性和更低的运营费用空间。运营上，我们能够将费用降低到低于前期和第二季度指引的水平。我们以能够继续投资运营商并追求市场机会的方式做到了这一点。未来几个月，我们将继续根据新结构降低运营费用。随着我们迈向2009年，我们的主要重点将是扩大收入基础和改善毛利率。我们认识到许多人询问我们2009年的业务预测。团队现在正在积极审查这些计划并制定执行策略，因此在第三季度财报电话会议中，我们希望为您提供有关明年计划的一些见解。现在，我想请Fran讨论第二季度业绩和第三季度指引。
Francis P. Barton
我将从业绩概览开始，然后深入各业务板块细节。第二季度总收入为6.33亿美元，较2007年第二季度增长18%。这一增长主要得益于PCD业务收入增加以及多媒体通信业务的强劲贡献。本季度毛利率为13%，同比下降主要由于手机和宽带业务部门的毛利率下降。运营费用为1.13亿美元，同比改善2200万美元，环比上季度改善1000万美元。虽然我们对这一改善趋势感到满意，但运营费用仍包含一些特殊项目，我们预计这些项目将在年底前逐步减少。运营亏损为3100万美元，较去年同期改善2400万美元。第二季度净亏损为3880万美元，按1.23亿股计算每股亏损0.31美元。这也较2007年第二季度有所改善，当时我们报告净亏损6170万美元，每股亏损0.51美元。2008年第二季度，我们的非PCD订单连续增长，达到2.11亿美元。第二季度我们使用了约3700万美元的运营现金流，而第一季度我们产生了9700万美元。因此，2008年上半年运营现金流为正6000万美元。我们的流动性状况自年底以来大幅改善。3月份，我们偿还了可转换债券，目前总债务仅为2000万美元，正如我之前提到的，年初至今运营现金流一直为正。此外，7月1日我们出售了PCD业务，获得了约2.4亿美元的额外收益，包括立即收到的约2.16亿美元现金以及约2400万美元的托管账户资金。 现在我想详细说明各业务板块的财务业绩。首先讨论宽带业务部门，包括我们的MCN、MSTP和GEPON产品。BBU收入为3600万美元，而2007年第二季度为3800万美元。这一小幅下降反映了IP DSLAM和CPE产品的下滑，但大部分被MSAN和光通信领域的增长所抵消。随着这些领域的发展，我们的宽带客户基础继续变得更强大和更多元化。第二季度宽带毛利率为5%，而去年同期为26%。这反映了700万美元的费用，主要由于印度一个持续基础设施项目的外汇波动所致。排除这笔费用，季度毛利率本应为25%。我们相信我们在印度的剩余合同（分布在多个客户中）将为我们带来利润。事实上，在2008年上半年，除了这个客户外，我们在印度的宽带合同预计毛利率约为30%。 接下来是多媒体通信业务部门，包括我们的IPTV、NGN和pass基础设施业务。本季度多媒体通信部门实现同比增长17%，收入达到7400万美元，而去年同期为6300万美元。增长主要归因于中国IPTV机顶盒销售增加以及NGN软交换的一些增长。毛利率为39%，低于2007年第二季度的44%。较低的毛利率反映了本季度机顶盒在总产品组合中占比较高的事实。再次提醒，相关的IPTV滚动流活动通常具有较长的收入确认周期，但其毛利率远高于机顶盒，因此我们应该会看到这些好处随着时间的推移体现在收入和毛利率线上。 PCD，我们的北美分销业务于7月1日剥离，但其运营包含在我们的第二季度业绩中。PCD第二季度收入增长至4.49亿美元，而去年同期为3.58亿美元。同时，本季度毛利率为8.1%，远高于去年同期的4.5%。收入和毛利率的提高反映了平均售价和销售数量的增加。请记住，由于该业务于7月1日出售，我们的第三季度业绩将不包含PCD的任何活动。 正如Peter提到的，我们的手机业务提供PHS、CDMA和GSM手机。第二季度收入为5000万美元，低于2007年第二季度的6200万美元。这反映了我们传统手机业务在数量和价格上的持续下降，因为服务提供商转向下一代技术以及中国电信市场的重组。我们看到该板块毛利率本季度下降至14%，而去年同期为36%。这主要是由于为PCD客户取消订单的库存准备金以及我们清理旧款手机型号的努力。展望未来，我们对PCD的销售将作为第三方交易处理，收入将计入手机板块。 接下来，服务部门为宽带和多媒体通信运营提供专业服务。因此，随着这些部门的增长，服务收入也应增加。第二季度服务收入为1600万美元，而去年第二季度为1100万美元。这一增长主要在中国。本季度毛利率改善至30%，而去年同期为1%。随着我们能够在控制成本的同时提供服务并利用过剩产能，该板块继续显示出改善的利润率。 最后，本季度其他板块包括我们的定制解决方案部门（提供包括PDSN在内的定制电信解决方案）以及专注于IP CDMA市场的移动解决方案部门（已于7月31日剥离）。本季度收入为900万美元，而一年前为600万美元。 在这一点上，我想讨论一些涉及整体公司活动而非特定业务板块的项目。我们很高兴我们的运营费用水平继续下降，这既得益于计划中的削减，也得益于某些遗留问题的解决。第二季度运营费用为1.13亿美元，比第一季度低1000万美元，比去年同期低2200万美元。正如Peter提到的，我们确实计划在未来进一步削减运营费用。 由于上述原因，我们第二季度运营亏损为3100万美元，占收入的5%。这确实较去年第二季度有所改善，当时我们的运营亏损为5500万美元，占收入的10%。此外，我们在盈利地区产生了460万美元的税费，最终所有这一切导致的净亏损为3880万美元，每股亏损0.31美元。这一结果较去年同期的净亏损6170万美元（每股亏损0.51美元）有所改善。 对于第二季度，排除PCD后我们的订单出货比为100万美元。现在我将介绍一些资产负债表项目。截至6月30日，现金、等价物和短期投资为2.55亿美元，总债务如前所述为2900万美元，这使我们拥有2.26亿美元的净现金头寸。让我提醒您，这些金额不包括7月1日完成的PCD剥离所得收益。该交易增加了立即收到的2.16亿美元现金以及另外2400万美元的各类托管账户资金。 6月30日的应收账款和应收票据为1.53亿美元，这与前期不可直接比较，因为我们的第二季度资产负债表将某些应收账款分类为待售资产，以预期PCD和MSBU的剥离。第二季度整个公司的DSO为38天，我们持续经营的业务DSO为73天。截至6月30日，我们的总库存水平为3.43亿美元，同样由于PCD和MSBU库存被分类为待售资产，这与前期不可比。如果您查看我们的新闻稿，我们附上了资产负债表，您可以看到待售资产和负债的分类，这在一定程度上掩盖了包含在该账户中的PCD库存，这是会计准则的要求。同样，第二季度末的应付账款为1.8亿美元，同样不包括被视为待售的项目。 在运营现金流方面，回想一下第一季度，我们通过一些积极的营运资本行动产生了正的9700万美元，以准备3月份偿还可转换债券。在上次财报电话会议上，我们还表示我们可能会在第二季度看到这些收益的逆转。事实上，在第二季度，我们使用了不到先前获得现金流的一半，因此总体而言，在2008年上半年，我们产生了正的6000万美元运营现金流。有了这一结果加上我们从PCD剥离中获得的资金，我们有足够的资金在可预见的未来运营公司。 现在我想解释一下我们的新业务结构，既然我们已经剥离了PCD和MCBU。我认为这可能对您有所帮助。展望未来，所有业务部门保持不变，除了手机部门，在第二季度，所有CDMA北美手机销售都记录为PCD收入。从第三季度开始，北美的CDMA销售将记录在手机板块，PCD现在将成为我们的最终客户。未来对PCD的所有CDMA销售都将记录为外部销售。但为了与历史CDMA出货量进行适当比较，我将尝试为您估算如果我们当时没有PCD，外部收入会是多少。我们使用的方法是获取历史上对PCD的单位出货量，并假设典型的利润率分配，以便PCD可以享受正常分销商的利润率，而我们的手机业务可以享受设计商的利润率。由于这是对这些历史结果的估计调整，我们提供了GAAP调节表，您可以在我们网站的投资者关系部分找到。根据这些估算，2008年第一季度我们当前业务结构的收入在可比基础上约为1.9亿美元，2008年第二季度收入约为2.4亿美元。 现在我想转向第三季度的指引。我们预计总收入将在1.7亿美元至1.9亿美元之间。重要的是要在我们业务模式近期变化的背景下考虑这一预期。我们确实预计第三季度收入会略低，但有一些非常好的理由，而第四季度收入将非常强劲。相对于第三季度，我想指出这两个问题。首先请记住，我们的非PCD收入在第二季度确实超过了我们先前的指引约6000万美元，因为我们能够在第二季度确认某些收入，这些收入先前预计会在今年下半年计入损益表；其次，我们现在预计，与剥离的PCD业务的供应协议在短期内为我们手机部门产生的收入将低于我们之前的预期。预期对PCD出货量的减少是由于PCD丢失或延迟的合同，这将影响我们第三季度收入约2000万美元。 在本季度，我们预计整个公司的毛利率将在20%左右，多媒体通信部门预计将产生远高于该平均水平的毛利率。如果您排除PCD和IP CDMA业务，第一季度和第二季度的可比毛利率分别约为30%和21%。我们预计运营费用趋势将在第三季度继续改善。我们预计第三季度总运营费用将略高于1亿美元。这个数字仍然包括一些与剥离相关的特殊费用项目。 最后，我们预计第三季度运营现金流将为负，原因是第三季度的亏损、Peter刚刚提到的新大合同的预付款以及与2009年第四季度预期收入增长相关的营运资本增长。这将使我们在第三季度末的年初至今运营现金流使用量约为5000万美元。除了运营现金流结果外，PCD出售所得的大约2.16亿美元现金将显示在投资活动现金流中，这与运营现金流不同。我将重申我们的观点，我们有足够的现金来支持未来的业务运营。 现在简单谈谈第四季度。我不想过于具体，但确实想提供一些关于第四季度的方向性想法。正如Peter所说，未来的真正故事将是公司随着时间的推移产生收入增长的能力。在过去的几个月里，我们执行了一些战略性剥离，在提高运营效率方面取得了成功，并在关键地理区域与客户建立关系方面取得了进展。虽然这些成功导致了费用降低和订单增加，但我们认识到许多收入尚未在损益表上体现，因此当我们展望今年剩余时间时，我们确实预计第四季度收入将非常强劲。增长将来自除手机外的所有板块，毛利率应保持在20%左右，具体取决于产品组合。 关于运营费用，我们认为下降趋势将再次延续到第四季度。这将使2008年全年运营现金流使用量约为1亿美元。 因此，在我们开始问答环节之前，我将为您总结几点想法。首先，在第二季度，您看到我们采取了一系列符合我们战略的行动。特别是我们执行了两项剥离。从财务角度看，这些交易降低了我们的费用，同时改善了我们的现金状况并减少了营运资本需求。从运营角度看，它们是相对干净的交易，几乎没有留下任何剩余义务或风险。从战略角度看，这两项交易都简化了我们的公司，以更好地专注于基于IP的增长最快的地区。 其次，我们相信我们正在战略计划上取得进展。在第二季度，我们继续改进内部流程，并将运营费用降低了2200万美元或16%，同时仍在业务上进行投资，我们将采取进一步行动降低费用水平。 第三，我们的销售团队在关键市场持续赢得有吸引力的业务，并且他们始终在面对竞争时做到这一点。第二季度代表了订单连续第三个季度增长。 最后，展望2008年底和2009年，管理团队专注于执行我们的增长战略。随着我们接近2009年，我们对增长机会越来越感到兴奋，我们期待在今年晚些时候与您讨论这些计划。现在我们将开始问答环节。
Operator
（接线员指示）第一个问题来自[Steven Kaufler – Con Royal]。 [Steven Kaufler – Con Royal]：你们可能没收到什么问题，因为你们提供了太多信息，这很好。这些都是我们需要的，但信息量很大需要消化，所以如果你们不介意，我想把它分成更大的块来理解。你们已经全面介绍了，但如果我们能把业务分成三个部分和两个时间段来看。三个部分是：持续的手机业务、不包括[小灵通]的基础设施业务，以及小灵通基础设施业务。你们手头有这些业务在第二季度和第三季度指引中的主要指标数据吗？
Francis P. Barton
我认为因为小灵通和基础设施业务在MCBU中混合在一起，而手机业务横跨两个部门，这需要重组。我想我们可以说的是某些部分，例如，如果先看小灵通手机业务，小灵通业务将从第二季度到第三季度下降，可能之后也会继续下降。我想大家已经知道这一点了。手机业务的另一半是我们的CDMA手机业务，实际上是从第二季度到第三季度增长的，这是一个增长的业务。 [Steven Kaufler – Con Royal]：Fran，你手头有具体数据吗？还是目前没有？不，我可能没有。
Peter Blackmore
我们的划分方式略有不同，我们不是故意含糊，但我们划分的方式是：中国、国际和韩国TBU。在中国，我们有手机业务和基础设施业务。国际部分只涉及基础设施。韩国TBU单独出售给新的独立PCD，我们还按业务部门划分，比如[听不清]，所以我们没有完全按照你要求的方式划分。 [Steven Kaufler – Con Royal]：也许我可以和Barry和/或Fran私下沟通。[听不清]工作并与你们分享。
Francis P. Barton
我认为大局是，你提到的第三个类别——小灵通基础设施业务——是随时间下降的，并将继续下降。 [Steven Kaufler – Con Royal]：但我以为我听到你说预计第四季度会上升。我听得对吗？
Francis P. Barton
我不认为我们专门对小灵通基础设施业务做过任何评论。
Peter Blackmore
基本上在MCBU中，你有IPTV、软交换和小灵通基础设施的组合，IPTV和软交换的增长抵消了小灵通基础设施的下降，所以你可能是听到了这个。除了Fran所说的关于小灵通的部分。 [Steven Kaufler – Con Royal]：抱歉Peter，你是说IPTV的增长抵消了小灵通基础设施的下降吗？
Peter Blackmore
是的，我是这么说的。 [Steven Kaufler – Con Royal]：你不是想说这是净零和收益吧？
Peter Blackmore
不，我想说的是在那个业务部门MCBU中，你有IPTV收入（包括机顶盒、基础设施），你有软交换NGN，然后你还有剩余的小灵通基础设施业务（不是手机业务）。我们说过全年收入大致持平，因为IPTV和软交换的增长抵消了小灵通基础设施的下降。
Francis P. Barton
基础设施业务并没有大幅下滑，主要是手机业务在下降。基础设施业务确实在缓慢下滑，但远不及手机业务的下滑幅度。 [Steven Kaufler – Con Royal]：我想了解的就是这一点，为什么？在用户增长为负以及其他各种因素影响下，究竟是什么在推动额外的支出？
Peter Blackmore
PHS基础设施支出具有较长的前置期，很多合同都是提前六个月签订的，收入确认要等到六到九个月之后。因此，今年大部分PHS收入的预测相当准确，因为订单是很久以前就下的。这与手机业务不同，手机通常在三个月内完成开票，所以如果人们停止订购手机，一个季度内就能明显看到影响，但趋势更难预测。PHS基础设施的预测则相对直接。
Francis P. Barton
换句话说，我们在基础设施方面有相当可观的积压订单。 [Steven Kaufler – Con Royal]：我不会让你重新回顾所有内容，但现在有几个关键点会很有帮助。我了解MCBU包含哪些业务，你们也有那些细分数据。请问MCBU第二季度的收入和毛利率是多少？
Francis P. Barton
这正是我们刚刚给出的数据。我按之前写好的方式再读一遍：MCBU第二季度收入为7400万美元，毛利率为39%。
Peter Blackmore
收入同比增长17%，毛利率略有下降，原因是机顶盒的资金投入较高。 [Steven Kaufler – Con Royal]：你们是否给出了这个部门的指引，还是基本上将所有基础设施业务合并在一起给出指引？
Francis P. Barton
我认为我们没有按业务部门层面给出指引，我们给出的是公司层面的指引，然后报告实际业绩。在我们周一即将发布的10-Q报告中，你会看到我们做了分部报告，显示了实际业绩，但我们不会提供业务部门的预测，只做公司层面的预测。 [Steven Kaufler – Con Royal]：我先处理你问题中的一小部分，然后就不再追问，尝试线下讨论这个问题。基本上，两个基础设施要素是MCBU和宽带基础设施，对吗？
Francis P. Barton
正确。 [Steven Kaufler – Con Royal]：那么第二季度收入与第三季度指引（我记得你们说是1.7亿到1.9亿美元）之间的可比数据是什么？基本上就是整个公司减去手机业务后的剩余部分。
Francis P. Barton
我们没有给出第三季度按业务部门的指引，如果这是你的问题的话。我们给出的是公司第三季度的指引。 [Steven Kaufler – Con Royal]：那么这样吧，我知道你们已经给出了这个数据，你们报告的收入中PCD占比又是多少？
Francis P. Barton
我们说过第二季度PCD收入为4.49亿美元。在基础收入中约占公司总收入的71%。 [Steven Kaufler – Con Royal]：那么就是6.33亿美元减去4.49亿美元？
Francis P. Barton
是的，但您也不能那样做，问题在于，嗯，取决于您打算怎么做，请记住，从未来发展的角度来看，这就是为什么我为您提供了重述的第二季度数据，以及为什么我为您提供了重述的第一季度数据，这样您就不会那样做了。您不知道如何计算，因为所有从韩国设计中心到PCD的销售，在第二季度、第三季度都将成为外部收入，所以我回去为您估算了一下，这在分析中已经包含了。 [Steven Kaufler – Con Royal]：我明白了。您试图提供可比数据，这很好，按照这个定义，第二季度到第三季度的可比收入是多少？
Francis P. Barton
第二季度大约是2.4亿美元，第三季度大约是，如果您取区间中点的话，大约是1.8亿美元。然后我们说的是，请记住在那之后第四季度我们有大幅增长，所以请记住第二季度我们有很多合同超额完成，这些合同原本预计在下半年确认，但最终在第二季度就确认了，这就是为什么我们超出了指引。 [Steven Kaufler – Con Royal]：您说的合同超额完成是什么意思？
Francis P. Barton
原本预计在第三或第四季度确认，但我们很幸运地[听不清]。
Peter Blackmore
收入确认。
Francis P. Barton
一直关注我们的人都知道，在任何特定季度，一些大合同可能会推迟或提前，这并不总是能预测到的。这些合同与我们的客户有非常复杂的验收标准，因此我们有时会有大幅推迟或提前的情况，但我们试图从更长时间来看，不过分纠结于季度细节，而是以六到九个月为一个时间段来看，这样更容易理解。 [Steven Kaufler – Con Royal]：对于第四季度的大幅增长，您有什么样的可见性？您实际上已经拿到订单了吗？在很多情况下，是的，我们有积压订单。
Peter Blackmore
但订单发出更多是关于收入确认的问题，因为... [Steven Kaufler – Con Royal]：这涉及到pass业务，但pass业务一直都有很高的可见性，因为您基本上发货出去，收到很多款项，然后只是等待确认，但其他业务从未真正以这种方式运作。现在更多是这种模式了吗？
Francis P. Barton
宽带业务的部分确实如此，现在我们进入这些复杂的多产品销售，整个合同中包含宽带组件，可能还有IPTV或交换机，所有这些都捆绑在一起，所以我们实际上有合理的可见性。
Operator
下一个问题来自[Scott Hurliman – Robert W. Baird & Co.] [Scott Hurliman – Robert W. Baird & Co.]：我只是想知道您能否更详细地介绍一下IPTV机顶盒业务的具体情况。我想您说过活跃用户数环比增加了10万，这与您本季度发货的机顶盒数量一致吗？或者您能在这方面提供任何可见性吗？
Peter Blackmore
在某种程度上是的，但有时运营商会持有少量库存，他们很少会持有大量库存，原因显而易见，但他们会流转这些库存，然后订购额外的机顶盒，所以两者大致匹配，但可能不完全相同。 [Scott Hurliman – Robert W. Baird & Co.]：但我应该考虑机顶盒出货量大约为季度环比10万台，还是第二季度10万台？
Peter Blackmore
是的，除了他们已准备好发送给客户的库存，我没有具体细分数据，但两者匹配得相当好。 [Scott Hurliman – Robert W. Baird & Co.]：我想知道，你们提到大约900多家客户，但我相信中国网通表示他们有98万用户，所以我试图协调你们同时服务于中国电信和中国网通的情况，如果一个客户规模如此之大，我们如何理清并更清楚地了解你们在那里的具体出货量？
Peter Blackmore
我们从他们那里获取统计数据，所以应该匹配。需要非常小心的是，这些是真正的活跃用户，而不是计划注册的用户。我们在电话会议中一直非常谨慎，确保我们的数字没有不同的参考基准。 [Scott Hurliman – Robert W. Baird & Co.]：这基本上是预订量而非出货量？
Peter Blackmore
我们可以提供更多细节，Barry会很乐意回电给您提供更多信息，因为我们一直在非常仔细地跟踪这个问题，因为它非常重要。所以我们可以为您提供详尽的解释。 [Scott Hurliman – Robert W. Baird & Co.]：我很感谢这一点，然后您能谈谈我们何时会开始看到更多IPTV机顶盒出货到印度吗？
Peter Blackmore
所有项目，我只是提醒大家，我们希望看到过去12个月的数据，所以这比中国落后大约几年，如果您想一想的话。人们已经推出了试点项目，但一个试点可能只有几千台机顶盒。进展最快的是MSNL，因为他们是覆盖新德里和孟买的运营商，他们有一些增长计划，并且做得相当不错。[Bar T1]还处于非常早期的阶段，另外两个我们之前宣布的项目，Goer才刚刚开始实施，所以还处于早期阶段，然后是斯里兰卡，同样也才刚刚开始实施，尽管它在印度之外。我们本周宣布的新项目与我们的合作伙伴Ashk和VS&L举行了发布会，他们进行了演示，但用户正在逐步增加。现在还处于非常早期的阶段，但我预计他们将在2009年开始放量。
Operator
下一个问题来自Jefferies & Company的Bill Choi。 Bill Choi – Jefferies & Company：我加入得有点晚，你们可能已经回答过了，但看看除PCD外的所有业务部门，你们在手机业务（包括CDMA平板等）上的表现都超出预期。不过当你们谈到9月季度环比下降时，能否具体说明是哪些业务部门预计会出现环比下降？
Peter Blackmore
基本上，我们将原本计划在第三季度的收入提前到了第二季度确认，因此第二季度收入大幅增长，主要是在宽带和MCBU业务上，增加了6000万美元，因为我们最初给出的指引是1.2亿至1.3亿美元，实际增加了6000万美元。所以其中一部分收入会回落，但主要的缺口实际上来自韩国手机部门，因为我们失去了一个原本计划在第三季度执行的合同，PCD失去了这个合同，因此我们无法出货相关产品，这也是我们在第二季度进行库存减记、导致利润率下降的原因之一。我们在两个核心业务中并未看到任何特别的放缓。事实上，如果我们按照正常模式确认收入，你们本应看到增长。
Francis P. Barton
我认为几乎所有的下降都是两个手机业务（中国手机和韩国CDMA手机）共同作用的结果。
Peter Blackmore
清楚了吗？ Bill Choi – Jefferies & Company：清楚了。
Operator
目前队列中没有更多问题了。
Peter Blackmore
如果没有更多问题，我们就结束这次电话会议。显然，我们会跟进一对一的交流，Barry和其他人都可以接受咨询。非常感谢大家参加这次电话会议。谢谢。
Francis P. Barton
谢谢。