Operator
欢迎参加UT斯达康2010年第二季度财报电话会议。今天早些时候，我们发布了新闻稿，宣布了第二季度的财务业绩。该新闻稿可在公司网站utstar.com上查阅。今天电话会议出席人员包括：首席执行官Peter Blackmore、首席运营官Jack Lu和首席财务官Edmond Cheng。本次电话会议将包含前瞻性陈述，涉及公司重组举措、预期商业模式以及BEIID投资完成等事项。前瞻性陈述通常使用
Peter Blackmore
感谢大家，大家好，非常感谢今天参加我们的电话会议。我在美国，Edmond和Jack在中国，所以如果在通话过程中有任何轻微延迟，请多多包涵。我想首先总结一下我们今天早些时候发布的2010年第二季度财务业绩，然后我会把电话交给Edmond，他将提供本季度财务业绩的更多细节。 那么让我们从第二季度开始。正如您所看到的，第二季度收入为7300万美元，这比第一季度的8100万美元略微下降了800万美元。收入符合我们的预期。另外，我想提醒您本季度发生的两笔交易。我们在本季度出售了拉丁美洲IP消息业务和美国PDSN资产。您还会记得我们在第一季度宣布出售中国PDSN业务，这将在第三季度从中国PDSN剥离中获得一次性收益。该交易现已完成，最终签字已于7月初收到。 第二季度毛利率为31%，这反映了IPTV和宽带业务健康的利润率，我很高兴我们已经连续三个季度实现了稳健的毛利率。第二季度运营费用为2800万美元，其中包括两项一次性收益：一项是重组逆转带来的216,000美元小额收益，另一项是与IP消息业务和美国PDSN资产剥离相关的210万美元净收益。 在整体成本结构方面，我们继续在减少成本。我们在本季度关闭了拉丁美洲的所有办公地点和美国的两个地点，与此同时，我们已签署合作伙伴关系，并在拉丁美洲和整个美洲地区转向间接销售方式。我们也在与欧洲的潜在合作伙伴进行洽谈，以在那里建立经销商业务。这些合作伙伴关系不仅为我们提供了在某些地区更有效、更成功的市场进入策略，还使管理团队能够更加专注于中国、印度和日本这些我们的主要市场重点。 虽然我们尚未完全完成制造外包的转型，但我们现已非常接近实现1亿美元年度化运营费用的目标。关于成本的最后一点说明，我们应该会关闭我们在美国的最后一个办公地点——电梯办公室，我们将在本月（8月）关闭该办公室。 我们继续减少运营亏损。本季度运营亏损为510万美元，较上一季度1900万美元的运营亏损有了显著改善。重要的是，我们的现金状况较上一季度增加了7300万美元。季度末我们拥有3.08亿美元的现金和短期投资，其中包括与中国杭州大楼出售相关的大约1.3亿美元净收益。 现在我想向您更新BDA待定交易的情况。BDA已告知我们，他们已获得国家发改委、工信部和外汇管理局的所有批准，这是个好消息，他们现在正在建立香港投资实体，通过该实体完成投资。这最后一步预计将很快完成，然后我们预计在该步骤完成后完成交易。 一旦交易完成，您记得Jack Lu于3月1日加入公司担任首席运营官，他将在约定时间过渡到首席执行官职位。我们还将增加三名新的董事会成员，他们都拥有丰富的中国专业知识。此外，您还记得我们在5月增加了一些关键任命，包括高级副总裁兼首席财务官Edmond Cheng，以及高级副总裁、总法律顾问兼秘书Henry Li。 我们在过去几个月对管理团队进行了很多调整，一旦这次过渡完成，我们将为在中国市场拥有更强大的董事会。这将使公司能够很好地在中国发展业务。我们继续拥有强大的国际团队领导印度和日本业务。 现在我想转到业务部门亮点。从多媒体通信开始，在我们的多媒体通信业务中，我们继续在中国和印度的IPTV市场保持领先市场份额。我们认为IPTV市场在这些地区代表了重要的增长机会，特别是在中国，我们有机会引领三网融合的未来趋势。 本季度的一些显著胜利包括：北京教育委员会的IPTV扩展，以及从中国电信浙江和福建分公司、亚洲网络、海南和上海获得的机顶盒订单。我们继续在印度扩展IPTV，并在本季度从Bharti获得了新的机顶盒订单。本季度的另一个显著成就是，我们在印度的移动IPTV现在支持该地区的诺基亚手机，诺基亚是印度市场的主导手机厂商。 我们创新并针对有线电视运营商的战略继续运作良好。在IDTV方面，我们与[Imperial]有线电视公司获得了扩展订单。我们还从四川有线电视[Hubei Hongyuan]有线电视公司获得了新的IDTV订单。这些都是很好的试点订单。 现在让我转到宽带业务。我们对宽带的关注主要在印度和中国的软银，我们认为这些地方有最佳的增长机会。在这两个国家，我们预计将通过去年冬天推出的光TN产品参与移动市场的扩展。7月，我们从软银获得了1000万美元的TN产品订单。这对我们来说是一个重要的胜利，因为它验证了TN技术，并进一步证明了新网络的测试进展顺利。 我们很高兴地报告，软件测试最近已成功完成与软银的合作，我们相信这将使我们未来在软银获得重要业务。我们还通过与NEC的合作获得了新的宽带胜利，包括与墨西哥电信和T-Mobile的PTN业务。我们正在中国与软银进行PTN和DCTC的试验，这也令人鼓舞。 对于我们的EPON产品，我们在贵州、广东和湖南等省份获得了新的胜利。本季度我们还从云南、天津、山东、荆江、湖南和湖北等省份获得了EPON的扩展订单。我们与软银就EPON加EOC应用进行了非常积极和令人鼓舞的对话。此外，我们还从台湾中华电信获得了首个MSTP订单。 转到印度的重要宽带业务，关于BSNL多业务合同的第三阶段，我们预计在印度将获得重要订单。非常积极的消息是，BSNL管理委员会上周批准了这项业务。该交易现在正进入正式采购订单阶段，并提交电信部安全审查。交易规模很大，约为5000万美元，包括RPR和DSLAM技术。这项额外的多业务第三阶段交易将巩固我们在印度的领先市场地位。 我们正在与使用我们产品的运营商合作，确保我们满足印度当局的安全和供应链标准。我们已经成功通过了多个产品和运营商的这一流程，并正在探索与印度本土外包制造合作，以确保我们在印度市场的竞争力。 鉴于印度政府和电信运营商正在大力推动在未来五年内扩大印度的宽带管道数量，以及TN产品在印度移动市场的应用，我们认为我们的宽带产品在印度有巨大机会。 关于订单的总体评论，在第二季度缺少BSNL订单的情况下，第二季度的订单出货比低于1。然而，来自BSNL和软银的消息使我们第三季度的状况好得多，我们也在努力增加今年剩余时间在宽带和IPTV方面的订单。特别是，我们已经认识到需要增加在中国的订单。Jack和团队在过去几个月评估了我们的销售策略，并与中国客户会面。他们与地方政府进行了多次对话，并相信UT斯达康在中国三网融合中处于有利地位，可以成为重要供应商。 此外，我们继续看到中国有线电视-IPTV市场的良好机会。显然，我们需要对中国销售团队进行一些重大调整，以推动IPTV增长，特别是当我们瞄准有线电视机会并探索新的商业模式时。我很高兴地说，我们首先聘请了两名新的高级销售人员：一名是销售主管，另一名是业务发展主管，两人都拥有出色的经验。 您还会记得，我们最近宣布与中国招商银行达成协议，为UT斯达康在通信领域的主要项目、产品研发、生产和销售提供强有力的信贷支持。这对我们来说是一个重要的战略合作。 总的来说，团队在中国正在取得进展，这对我们未来的增长非常重要。现在我想把电话交给Edmond，请他提供关于我们2010年第一季度业绩的更多细节。Edmond？
Edmond Cheng
各位早上好。在讨论各业务部门业绩之前，我先从公司整体数据开始，这些数据同时以GAAP和非GAAP基准呈现。2010年第二季度，GAAP收入为7320万美元，而去年同期为8020万美元。同比下降主要由于我们手机业务的一次性剥离，部分被宽带基础设施部门销售额增长所抵消。第二季度GAAP毛利润为2290万美元，占收入的31.3%。相比之下，去年同期毛利润为负1580万美元，占负19.8%，当时我们记录了库存准备金以及与向PCD, LLC销售的某些手机相关的和解收益。我们的GAAP运营费用为2800万美元，较去年同期减少4160万美元，这是重组和其他成本削减措施的结果。总计2800万美元的运营费用包含以下重要项目：首先，我们有20万美元的重组逆转，主要与2009年重组计划相关。截至2010年6月30日，与2009年重组计划相关的重组成本总计为690万美元。其次，我们在本季度确认了与出售IP消息传递和US PDSN资产相关的净收益210万美元。我们的运营费用运行率也从第一季度下降，我们相信我们正顺利实现接近1亿美元的运营费用运行率目标。我们外包制造业务的计划仍在进行中。第二季度GAAP运营亏损为510万美元，较2009年第二季度8540万美元的亏损显著改善，反映了更好的利润率状况和大幅改善的成本结构。包括其他收入费用480万美元（主要由外汇损失构成），我们2010年第二季度净亏损为900万美元，即每股亏损0.07美元。接下来，我想花点时间讨论与新闻稿一起发布的非GAAP数据。我想提醒大家，非GAAP结果仅针对我们PCD剥离和韩国手机业务的一次性调整，但不调整重组费用或任何其他特殊费用或非现金项目。2010年第二季度的非GAAP收入和毛利率分别为7300万美元和30%。相比之下，2009年第二季度的非GAAP收入和毛利率分别为8300万美元和14%。我们2010年第二季度的非GAAP运营费用为2800万美元。这较去年同期的6800万美元非GAAP运营费用有所改善，得益于公司的成本削减措施。最后，2010年第二季度的非GAAP运营亏损为600万美元，而去年同期亏损为5500万美元。与2009年第二季度相比，我们显然取得了显著进展。接下来，使用GAAP数据讨论我们各业务部门的业绩。第二季度，我们的多媒体通信部门收入和毛利率分别为4700万美元和27%。相比之下，2009年第二季度业绩分别为4800万美元和33%。多媒体通信收入与去年同期基本持平。毛利润同比下降，原因是2010年第二季度NGN产品的库存准备金较高，而2009年第二季度则有损失准备逆转。与PAS递延收入相关的毛利率约为35%。提醒一下，我们正在将PAS相关的递延收入摊销至2011年底，截至2010年6月30日，待摊销余额为1.417亿美元。对于宽带基础设施，我们第二季度收入为2470万美元，高于去年同期的1900万美元。增长主要由于我们宽带产品组合的销售额增加。第二季度毛利率为33%，较去年同期的13%显著改善，主要原因是2010年的库存和损失订单准备金低于2009年。提醒一下，在2009年第四季度，我们开始将BSNL第一阶段合同的收入在七年期间确认。本季度我们确认了320万美元的收入，该合同的增长微不足道。第二季度，手机业务部门记录了150万美元的收入，毛利率为140%，而去年同期为1320万美元，毛利率为负260%。收入下降是由于我们韩国手机业务的一次性剥离以及我们退出中国手机业务。我们不期望手机部门在2010年及以后对我们的收入或毛利率做出任何实质性贡献。未来任何手机收入将来自库存清理相关的销售。现在转向我们的资产负债表。本季度运营现金流为负2380万美元，其中包括5830万美元的现金收款、5100万美元的库存采购付款以及3110万美元的运营费用付款。第二季度运营现金流较第一季度的负3110万美元有所改善。本季度投资活动提供的现金为1.122亿美元，其中包括第二季度出售杭州大楼的1.17亿美元。我们以强劲的资产负债表结束本季度，现金余额为3.08亿美元。此时，我想把电话交还给Peter。
Peter Blackmore
现在我想谈谈我们对2010年的展望，需要重申的是，由于我们正在进行管理层过渡，目前我们不会提供全年的具体指引。然而，管理层仍然致力于实现我们在过去几个季度中与大家分享的目标业务模式。鉴于BSNL等一些订单的延迟，我们现在将年度化收入目标定为3.25亿美元。2010年上半年的收入为1.54亿美元。正如我希望大家从电话会议中听到的，我们非常专注于加速订单获取。我们对BSNL关于第三阶段的积极消息感到鼓舞，同时也对我们在软银建立的势头感到鼓舞，现在软件测试已经完成。我们在中国正在开展大量工作来建立订单和收入。我们还将受益于超过1亿美元的递延收入，这些收入将在2010年获得最终客户验收后确认。考虑到我们专注于基于IP的产品，我们继续预期毛利率将在接近30%的高位。过去三个季度的利润率表现证明了我们实现这一目标的能力。我们预期年度化运营费用将接近1亿美元，正如上一季度业绩所示，我们正在顺利实现这一目标。总之，我们在重组和简化公司以及改善财务模式方面取得了重大进展。我们将拥有强大的管理团队和董事会来推动公司未来的战略方向。我们仍然专注于在中国、印度和日本等目标市场加速IPTV和光宽带技术的订单获取。现在，我想请接线员准备问答环节。接线员，请。
Operator
（接线员说明）第一个问题来自Jean Lu。
Jean Lu
早上好。关于你们的利润表只有一个问题。你们有480万美元的[现金]亏损。这480万美元包括哪些内容？
Peter Blackmore
Edmond，你能回答一下吗？
Edmond Cheng
好的。Jean，那480万美元的其他收入亏损中，460万美元是由于外汇损失造成的，这源于我们在印度卢比上的多头头寸，卢比贬值了约4%，而这实际上被我们在日元上的贷款头寸所抵消，日元升值了5%。截至6月底，我们有1.07亿印度卢比的敞口和3400万日元的敞口。
Jean Lu
全部以美元计，对吗？
Edmond Cheng
全部以美元计。
Jean Lu
好的，也许再问一个关于印度的问题。我听说印度政府对进入市场的中国电信设备供应商施加了非常严格的要求。你能详细说明一下你们必须满足的要求以及你们如何满足这些要求吗？
Peter Blackmore
是的，我会处理这件事。这些要求最近在上周已经得到了澄清。所以我们确实掌握了最新的消息。电信安全许可的要求并不多，对于所有供应商来说都很容易理解，无论他们是在中国还是其他地方生产。对于中国来说，其生产方面，显然我们现在需要在印度进行生产。这就是为什么我们在电话会议上特别说明，我们正在建立这一流程，并且需要在印度进行最终的软件测试。因此，我们清楚地理解这些要求，并已做好准备与印度当局合作以获得安全许可。
Jean Lu
好的，也许最后一个问题。关于BDA交易的批准，您认为能够完成交易吗？我知道您可能已经克服了最大的障碍。您认为能够在第三季度末或更早之前完成交易吗？
Peter Blackmore
我们当然希望尽可能更快地完成，因为我们现在已经获得了政府批准，并且正在与BDA打交道，所以时间安排很大程度上取决于他们而不是我们。我们对其影响力很小，但现在他们的批准已经到位，我们有信心能够相当快地完成交易。
Operator
（接线员说明）。下一个问题来自Ari Bensinger。
Ari Bensinger - Standards and Poor's
是的，我来自标准普尔。我可能错过了，但本季度的总现金递延收入是多少？它对毛利率有什么影响？
Peter Blackmore
Edmond，你能回答一下吗？
Edmond Cheng
当然可以。本季度的总现金递延收入为2320万美元。第二个问题是什么，Ari？
Ari Bensinger - Standards and Poor's
它对毛利率有多大贡献？
Edmond Cheng
它带来了平均45%的毛利率百分比。
Ari Bensinger - Standards and Poor's
那么，展望更真实的收入运行率，您正在确认收入至2011年，是否可以说因为上一季度也是大约2300万美元，所以您的运行率目前在没有即将收到的订单的情况下，运行在5000万至6000万美元之间？
Edmond Cheng
是的，没错。
Ari Bensinger - Standards and Poor's
好的，那么与IPTV相关的收入占你们总收入的百分比是多少？考虑到这是你们的主要增长驱动力。
Peter Blackmore
Edmond刚才提到的MCBU收入几乎全部来自IPTV。
Ari Bensinger - Standards and Poor's
能否提供你们客户软银（SoftBank）在当季的收入占比？
Peter Blackmore
Edmond，我没有软银收入的具体细节，你有吗？
Edmond Cheng
没有。我们第二季度可能没有任何来自软银的收入，但我们预计第三季度会有一些。
Peter Blackmore
我们会就第二季度的情况给您澄清，但关于我在电话会议上提到的订单，即7月份收到的1000万美元订单，我们将在本季度发货。
Ari Bensinger - Standards and Poor's
关于新的BNSO订单，即第三阶段的5000万美元订单，您预计这覆盖多长时间？目前仍需通过安全审查，但一旦开始？
Peter Blackmore
一旦开始，我们会迅速发货，因为他们通常要求在90天内完成所有发货，换句话说，要求在三个月内完成所有发货。
Ari Bensinger - Standards and Poor's
关于你们的光学TN产品，看起来确实很有前景。能否谈谈该产品在当季的表现以及增长前景？考虑到无线回传市场似乎是当前相当有前景的市场之一。
Peter Blackmore
我同意您的观点，您说得完全正确。这就是为什么软银订单非常重要，因为软银作为移动运营商有着早期采用者的声誉，他们通常在技术选择和推进方面相当积极，而且这款产品他们已经测试了将近一年。所以他们确实在各种环境中进行了压力测试，我们在电话会议上也讨论过需要在中国进行测试，以及通过我们的合作伙伴NEC获得的许多其他订单，我提到了SK电信和T-Mobile。显然，我们也希望在印度与移动运营商一起利用这款产品，所以我们对TN感到兴奋，显然我们需要继续大力推动，但我们相信我们拥有领先的产品。
Ari Bensinger - Standards and Poor's
上个季度，您在10-Q文件中提到，我不知道这个数字是否准确，是收入的14%还是保持稳定？
Peter Blackmore
Ari，我们会给您回复那个数字，因为除非Edmond知道，否则我无法随口引用。
Ari Bensinger - Standards and Poor's
它是否在环比增长？
Peter Blackmore
让我们给您回复那个具体数字，因为显然收入取决于FAC，但可以肯定的是订单正在增长，是的，这是关键指标。
Ari Bensinger - Standards and Poor's
最后一个问题，您们在成本结构方面正在取得进展，但仍在消耗现金。您们是否有任何关于今年剩余时间现金消耗的内部预测？考虑到您们给出的整体20%毛利率和1亿美元运营费用的运营目标，您们预计在什么收入水平上能够实现盈亏平衡？
Peter Blackmore
我们非常接近盈亏平衡，我想您可以看到这一点。所以我让您自己计算，但如果您看接下来的两个季度，显然通过适当的表现我们可以进入那个领域。我认为我们绝对在朝着正确的方向前进，Edmond，您能评论一下现金情况吗？
Edmond Cheng
我们也在努力改善营运资本管理。在经营现金流方面，我们正在寻求从第一季度开始的持续改善，并且我们预计第三季度也会继续改善。目前，没有人能给出具体数字，但第三季度的经营现金流肯定会比第二季度有所改善。
Operator
（接线员指示）目前没有更多问题。有任何结束语吗？
Peter Blackmore
我只想感谢大家参加这次电话会议，也感谢提问的人。非常感谢。接线员，让我们结束这次电话会议。
Operator
感谢您参与今天的电话会议。您现在可以挂断电话了。