Operator
女士们、先生们，感谢各位参加UTStarcom 2015年第一季度财报电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。正式演讲结束后将进行问答环节。提醒一下，本次会议正在录音。如有任何异议，您现在可以断开连接。现在我很荣幸地介绍今天会议的主持人，UTStarcom投资者关系总监王菲女士。王菲女士，您可以开始了。
Fei Wang
大家好，欢迎参加UTStarcom 2015年第一季度财报电话会议。今天早些时候，我们发布了财报新闻稿，您可以在我们的网站www.utstar.com上找到副本。此外，我们还在网站上发布了幻灯片演示文稿，您可以下载并跟随今天的电话会议。今天参加会议的有UTStarcom首席执行官William Wong先生和UTStarcom首席财务官徐敏先生。在开始之前，我将宣读公司的前瞻性声明提示。本次电话会议将包含与公司业务、战略举措和2015年第一季度业绩相关的前瞻性陈述。这些陈述具有前瞻性，并受到风险和不确定性的影响，可能导致实际结果与公司当前预期存在重大不利差异。这包括与以下方面相关的风险和不确定性：公司财务状况和现金状况的变化、公司管理层构成的变化及其对公司的影响、公司实现运营改进预期成果和剥离交易收益的能力、成功识别和收购适当技术及业务以实现无机增长并整合此类收购的能力、内部创新和开发新产品的能力、公司对市场增长和公司产品在市场成功性的假设，以及公司执行业务计划和管理监管事务的能力。风险和不确定性还包括公司在提交给美国证券交易委员会的最新20-F表格年度报告和6-K表格当前报告中确定的风险因素。公司正处于战略转型期，其业务运营因此面临额外风险。本次电话会议中包含的所有前瞻性陈述均基于截至会议日期公司可获得的信息，这些信息可能会发生变化，公司没有义务更新任何此类前瞻性陈述。现在我将电话转交给UTStarcom首席执行官William Wong先生。
William Wong
感谢王飞，大家好。正如王飞提到的，您可以通过从我们网站www.utstar.com下载演示文稿来跟进今天的电话会议。另外，除非另有说明，电话会议中提到的所有数字均以美元计。我将首先带您回顾2015年第一季度的财务和运营亮点概述，然后与您分享我们战略举措的最新进展、当前公司方向以及近期业务展望。随后，我将把电话会议转交给我们的首席财务官徐敏，她将与您详细分享我们第一季度的财务表现。请翻到第五页幻灯片。虽然徐敏稍后会带您了解完整细节，但让我先提供第一季度整体财务业绩的概要总结。请注意，在今天我和徐敏的讨论中，我们将提到非GAAP财务数据。在今天的财报发布中，除了披露按照GAAP编制的财务指标外，我们还提供了非GAAP财务指标，我们认为这些指标能更好地反映公司的核心业务状况和发展趋势。我们第一季度收入从去年同期的3230万美元增长0.3%至3240万美元。第一季度毛利率较去年同期略有改善，达到14.9%，而2014年同期为14.2%。我们继续保持强劲的资产负债表，从现金角度来看，我们以6790万美元的现金、现金等价物和短期投资结束了本季度。总体而言，我们再次实现了超出预期的收入表现，并开始推动毛利率的逐步改善。这种逐步改善是由我们的宽带业务驱动的。现在让我带您了解第一季度的一些关键运营亮点。请翻到第七页幻灯片。首先，让我与您分享我们不断变化的产品组合的最新情况。正如我们过去所说，我们致力于创建和维护盈利的业务，为此，我们在过去两年投入了大量资源来开发更高利润率的产品系列。简而言之，几款新产品仍处于产品生命周期的早期阶段，我们期待它们对收入和利润产生积极影响。然而与此同时，新订单一直很强劲，我们认为这是我们产品开发方面所做工作的良好积极信号。转向一些具体细节。我们对具有100千兆以太网服务的TN765产品寄予厚望，我们与日本的软银进行了试点，并相信这将推动未来更高利润率的收入。我们对我们在此产品及其他产品在行业和贸易活动中持续获得的积极反响感到鼓舞。三月份，我们参加了在洛杉矶举行的2015年光纤通信会议暨展览会，以及在亚特兰大举行的竞争性运营商协会2015年全球博览会。在这些活动中，我们展示了最新的宽带分组光网络基础设施技术，展示了我们用于城域网络的具有100千兆以太网服务的TN765。我们还进行了演示，介绍了我们的SOO SDN产品线，并推出了支持SDN/NFV的网络基础设施，分享了NFV技术如何帮助电信运营商减少在单个城域网络上使用的各种供应商特定设备和技术。鉴于我们在高利润率产品线中看到的浓厚兴趣，我们现在打算将大部分资源转移到进一步开发和销售我们的高利润率产品线上，以确保我们充分利用某些关键地区对我们改进产品的需求。其次，我们在地理多元化方面仍在取得进展，这与扩大客户基础相辅相成。在第一季度，在北美，我们专注于扩大我们新的更大的硅谷办公室，以加强我们与美国电信运营商和有线电视服务提供商的营销工作。正如我刚才提到的，我们参加了该市场的各种会议，这有助于提高我们的知名度并与潜在客户建立联系。在日本，我们继续加强与软银的合作伙伴关系，并积极寻找其他类似客户。上个季度，我们成功将我们的分组光传输产品部署到日本除软银外的另一家运营商。这是我们在这个市场客户扩张努力的良好第一步。我们正在继续在日本的销售努力，以渗透市场并争取更多客户。我们已经组建了一个专门的销售团队，专注于渗透日本的另一家主要运营商。到目前为止，我们按计划进展顺利。在印度，我们赢得了与印度最大的国有有线运营商BSNL的一份重要的三年期合同，以支持其主要的网络升级。这笔交易突显了UTStarcom作为先进、高效和可靠的宽带基础设施解决方案领先提供商的能力。就其他地区而言，在东南亚，我们最近宣布我们赢得了孟加拉国的Banglalion作为运营商Wi-Fi领域的新客户，再次证明我们是支持网络服务提供商增强其核心基础设施的全球首选合作伙伴。我们在东南亚进展良好，我们预计在未来几个月内宣布更多设计中标。现在让我花一点时间提供我们业务两个主要部分的最新情况：我们的宽带业务和我们在新媒体领域的投资。请翻到第八页幻灯片。从宽带开始，正如我们一贯所说，宽带是我们公司的关键重点领域，我们正在这一领域持续取得逐步进展。我们的高利润率旗舰产品，具有100千兆以太网服务的TN765和运营商级Wi-Fi解决方案，继续受到欢迎和需求。我们看到新兴国家的网络运营商对我们市场领先的解决方案有强劲需求，其中包括运营商Wi-Fi、移动回程以及城域网络聚合解决方案。我们一直专注于高端市场的机会，我们的研发团队正在开发新产品和解决方案，以满足不断变化的客户需求。转向我们在新媒体领域的战略投资。请翻到第九页幻灯片，我将分享我们战略投资UiTV和aioTV的最新情况。作为这两家公司的最大投资者，我们期望从它们的增长和扩张中受益，因此我们继续积极参与并支持它们业务的发展。两者在2015年初都取得了良好成就。例如，在第一季度，aioTV继续在其领域的产品设计和创新方面保持领先。AioTV已与美国的多个潜在客户就其平台和解决方案的许可进行接触。预计将在下一两个季度宣布一项关键的设计中标。同时，在UiTV方面，除了继续培育与泰国TOT的合作伙伴关系外，它已开始向中国和亚洲的公司营销和许可其技术。我们预计它们将在未来几个月内签署一些许可费。提醒一下，我们确实希望在未来的适当时机将这些投资变现。现在请翻到第11和12页幻灯片。在我们标准的季度更新结束后，我现在想花几分钟时间详细阐述一下我们对业务方向的当前和不断发展的看法。希望您已经看到了我们在新闻稿中所说的内容，但我也想现在讨论一下。在过去几年中，我们经历了重大的业务转型。作为其中的一部分，非核心业务部分被剥离，成本大幅降低，新的行业领先产品被开发出来，战略投资使UTStarcom能够进入许多新的全球市场，并拥有有前景的新技术公司的部分股权。因此，业务模式和运营比过去更加稳定，为在这个动态行业中取得积极表现奠定了良好基础。在过去的几个季度中，我们一直超出自己对季度收入的预期，我们认为这是另一个好迹象。然而与此同时，持续的市场挑战、业务模式的长期演变以及关键运营商客户大幅削减资本支出计划的事实意味着，转型虽然全面进行中，但比计划进展得更慢。由于这一现实，显然需要采取额外的积极步骤来为业务创造更健康的基础。我们意识到我们需要应对使我们的业务更加灵活、高效和盈利的需求，这也将意味着规模更小。因此，我们正在采取措施，在进入2015财年剩余时间时，进一步微调我们的业务模式并进一步降低我们的成本结构。因此，我们将在这方面采取一些有力措施，以新的方式推动我们的转型向前发展。我们打算进一步精简业务模式，只专注于最有利可图的宽带产品和地理市场，同时从业务中削减额外的核心。简而言之，展望未来，我们打算将大部分资源转移到进一步开发和销售我们的高利润率产品线上，以确保我们充分利用某些关键地区对我们改进产品的需求。利润率较低的产品将不再提供，未来的业务开发资源将转向机会更高的市场，如日本、美国和新兴国家。虽然我们认为这将意味着收入质量更高、利润更丰厚，利润率将更快改善，但它也将转化为修改后的收入结构和降低的年营业额规模。新的高质量、高利润率的宽带产品仍处于产品生命周期的早期阶段，但公司相信这些高端产品的采用将在今年晚些时候开始。此外，通过进一步精简运营，将从业务中再削减10%的成本。综合来看，从长远来看，这将最终产生一个更强大、更具竞争力、更盈利的UTStarcom，尽管预期的整体收入增长率低于计划。就这对近期展望意味着什么而言，这种对现有战略的重新调整的影响将从第二季度开始显现。对于第二季度，公司预计收入将在1500万美元至2000万美元之间。鉴于这一正在进行的转型，我们计划在今年晚些时候提供年度收入和利润预期的更新。虽然对我们业务战略的战略调整将影响我们的收入结构，并将改变我们2015年的财务目标，但我们相信这将使UTStarcom在关键全球地点的高端市场中成为更高效的参与者，这些地点对我们的创新产品最为欢迎。这应有助于我们更快地实现利润率扩张和公司的可持续长期利润。说到这里，让我把电话会议转交给徐敏，她将更详细地介绍第一季度的财务数据。
Min Xu
谢谢William，大家好。现在我将花几分钟时间讨论我们2015年第一季度的财务业绩。请翻到第14页。在具体介绍数字之前，我想先强调第一季度的一些关键事项。第一季度收入超出我们的预期。超预期部分主要来自日本PTM相关服务收入200万美元。本季度毛利率环比改善，得益于有利的产品组合。季度末我们的现金余额为6790万美元，且无债务。季度结束后，我们收到了IPTV的1000万美元现金还款，并将我们2000万美元可转换债券的剩余余额转换为IPTV 14%的股权权益。请翻到第15页查看非GAAP收入回顾。请注意，非GAAP收入不包括IPTV销售额。第一季度非GAAP总收入为3240万美元，超出我们最初2500万至3000万美元的预期，也高于上一季度2870万美元的收入。我们的收入确认取决于运营商客户的资本支出和运营支出预算及其部署计划。我们预计季度间仍会存在波动。请翻到第16和17页查看毛利润和毛利率。请注意，非GAAP销售成本和非GAAP运营费用不包括股权激励费用。第一季度非GAAP毛利润为480万美元，较上一季度340万美元的毛利润和去年同期460万美元有所改善。毛利率为14.9%，高于上一季度的11.9%和去年同期的14.2%。利润率改善是由于高利润PTN产品组合的增加。请翻到第18页查看运营费用。第一季度非GAAP运营费用为480万美元，而去年同期为740万美元。同比略有增加是由于我们对美国和印度市场的投资，但被运营进一步精简所抵消。展望未来，我们将继续努力提高运营效率，目标是在2015年下半年实现运营费用同比节省10%。请翻到第19和20页查看运营亏损和净亏损。第一季度非GAAP运营亏损为290万美元，而去年同期运营亏损为280万美元。第一季度非GAAP净亏损为520万美元，而去年同期净亏损为280万美元。第一季度净亏损包括通过权益法核算从我们对UiTV的投资中确认的320万美元亏损。请翻到第21页查看资产负债表和现金流。第一季度末我们拥有6790万美元现金，且无债务。第一季度，经营活动使用的现金为920万美元，投资活动使用的现金为60万美元，融资活动使用的现金为150万美元，这与我们的股票回购计划相关。我的财务回顾到此结束。现在我想把电话交还给William进行总结发言。William？
William Wong
谢谢，Min。现在转到第23页幻灯片，我想向大家回顾一下我们未来的战略和优先事项。首先，我们将专注于宽带业务中利润率更高的收入，这将继续成为我们全球业务的关键驱动力。我们将不再提供利润率较低的产品。当然，这将转化为调整后的收入结构和年度营业额的缩减。但我们相信，这意味着收入质量将更高、盈利能力更强，利润率也将更快改善。 其次，我们将专注于机会更大的地理市场，这意味着我们将优化市场聚焦。我们未来的业务发展资源将转向机会更大的市场，如日本、美国和新兴国家，以确保我们充分利用某些关键地理区域的需求，这些区域对我们不断改进的产品响应积极，而不是那些要求更低价格从而拖累我们盈利能力的市场。 第三，我们将继续精简业务并进一步削减成本，同时持续寻求运营效率的提升。正如我提到的，我们将通过进一步精简运营，再削减10%的成本。此外，我们一直在寻找变得更敏捷、更高效的方法，并将加速这一努力。 第四，我们将继续培育我们的战略投资——UiTV和aioTV，目标是实现这些投资的货币化并快速获得回报。我们仍然致力于这两项战略投资，并正在与两家公司的管理层合作，帮助他们扩大各自的市场份额。我们将随时分享他们的进展更新。 最后，在我们近期的资源分配和成本削减努力的同时，我们也在探索各种更广泛的方式来释放我们宽带业务的真正价值。具体来说，我们计划评估该业务的各种战略替代方案，这可能包括战略合作伙伴关系以及潜在进入中国资本市场的机会。正如几分钟前所提到的，我们相信，综合来看，这最终将在长期内打造一个更强大、更具竞争力、盈利能力更强的UTStarcom，尽管预期的整体收入增长率将低于原计划。 我们现在以及今年剩余时间的重点是，完全完成向高端产品线的转型，并基于我们已经建立的坚实基础，为未来打造一个更合理、更强大的组织。感谢大家的支持，我们将继续努力为我们的业务和利益相关者创造更大的价值。 说到这里，Min和我愿意回答大家的问题。接线员，请开放问答线路。
Operator
[接线员指示]。您的第一个问题来自Greenridge Global的William Gregozeski。您的线路已开通。请开始提问。
William Gregozeski
谢谢。有几个问题，各位。你们提到了专注于日本、美国和新兴国家。是否有某些国家你们正在削减投入[听不清]或者有什么可以提及的吗？
Min Xu
你好，Bill。是的，实际上在许多新兴国家，特别是在东南亚地区，我们取得了良好进展。正如我们最近宣布在孟加拉国获得设计中标，实际上我预计我们能够在该地区宣布更多的设计中标。这将包括缅甸、越南等国家。最近，我们还扩大了销售覆盖范围至拉丁美洲和非洲。
William Gregozeski
好的。那么关于你们正在停止的国家呢？
Min Xu
抱歉。请重复一下。
William Gregozeski
我想知道你们正在停止投入的国家有哪些，我假设有你们正在停止投入的国家？
Min Xu
我们正专注于许多新兴国家，而在那些我们看不到产品有很高利润和回报的地区，我们基本上会放缓或减少一些投入。
William Gregozeski
好的。然后关于——抱歉。
Min Xu
所以并不是我们专注于某个特定国家。实际上我们正在评估每一个机会，可能关注不同的客户，可能会有——所以基本上我们在机会选择上更加挑剔。
William Gregozeski
好的。所以——
Min Xu
我们并非盲目地停止在某些地区的投资。
William Gregozeski
好的。明白了。关于销售业务的精简，你们是要削减所有转售产品，还是只削减低于特定利润率门槛的转售产品？
Min Xu
我们只削减低利润率的转售产品。对于其他我们看到有合理利润和利润率的领域，我们将继续这些业务。事实上，当我们遇到那些可能带来额外毛利润的转售产品领域时，我们会继续甚至扩大这些业务。
William Gregozeski
好的。你们现在是否有具体的利润率目标门槛？
Min Xu
目前很难具体说明或量化这个数字。显然我们会逐步进行，这取决于产品周期和具体客户的潜力有多大。因此，我们很难提供一个单一的数字。
William Wong
比尔，补充一下，这也取决于我们需要投入多少努力相对于通过销售这些其他产品所能获得的利润率。正如敏所说，很难给出一个具体的数字。
William Gregozeski
好的。那么对于第二季度或全年，我们应该关注什么利润率目标吗？
Min Xu
如您所知，我们不提供毛利率目标。但正如我之前在演示中所说，随着我们调整策略，我们正在考虑略有不同的收入结构，这就是为什么我们修订了第二季度的指引，然后我们将在今年晚些时候提供今年剩余时间的指引。
William Gregozeski
好的。不过，你们是否仍然希望在年底前实现正向现金流？还是现在很难说？
Min Xu
显然，我们一直致力于让业务实现盈利。这是我们的目标。然而，目前我们不提供具体的时间表，正如您所看到的，我们正在进行的成本削减措施，除了放弃低利润率收入外，我们还在采取许多措施进一步降低运营费用。希望所有这些最终都能为我们带来盈利的业务。
William Gregozeski
好的。最后一个问题是关于UiTV。他们在寻找第三方资金方面有任何进展吗？还是现在看来，你们可能不得不为他们提供资金？
Min Xu
过去一个季度左右的重点是让UiTV在长期内保持财务自给自足。在这方面，我认为他们取得了巨大进展，在降低成本以及寻找额外收入来源方面做得相当不错，这也是为什么你会听到他们开始向中国和亚洲的其他公司授权其技术和平台。随着他们继续推进这一进程，一旦他们度过并超越了那个稳定点，他们将继续进行融资工作。但到那时，当然，你将带着一个盈利实体去融资，那么我们将讨论一个不同的估值。这就是目标，我们仍然希望在那个时候能够引入更多外部投资者，我会说是更具战略性的投资者参与进来。
William Gregozeski
好的。明白了。谢谢。
Min Xu
谢谢，Bill。
William Wong
谢谢你，Bill。
Operator
[接线员指示]。谢谢。目前没有更多问题了。我将把会议交还给Fei Wang进行结束发言。
Fei Wang
好的。谢谢。感谢大家参加我们2015年第一季度的财报电话会议。我们期待在几个月后向大家更新2015年第二季度的业绩。如果您有任何进一步的问题、疑虑或意见，请随时与我们联系。谢谢大家。