Operator
下午好。我是Angelina，今天担任本次电话会议的操作员。在此，我谨代表UT斯达康欢迎各位参加2009年第二季度财报电话会议。所有线路已设为静音，以防止背景噪音。演讲者发言结束后将进行问答环节。（操作员说明）。本次电话会议将包含前瞻性陈述，涉及公司重组举措及预期商业模式等方面。前瞻性陈述通常以'将'、'预期'、'估计'、'目标'、'计划'或类似词语表示。这些陈述具有前瞻性，并受风险和不确定性的影响，可能导致实际结果与预期存在重大差异。这些风险包括公司实现运营改进预期结果和执行其业务计划的能力，以及在其提交给美国证券交易委员会的最新年度报告10-K表、季度报告10-Q表和当前报告8-K表中确定的风险因素。公司无义务更新任何前瞻性陈述。此外，今天的电话会议将包含某些非公认会计准则（non-GAAP）的备考财务指标。最直接可比的公认会计准则（GAAP）信息以及备考、非公认会计准则和公认会计准则数据之间的调节表，已附于公司今日早些时候发布的财报新闻稿中，并以8-K表形式提交。该调节表也可在UT斯达康网站投资者关系部分查阅。现在，我将电话会议转交给首席执行官Peter Blackmore。
Peter Blackmore
非常感谢大家，下午好。感谢各位参加我们的电话会议。今天与我一同参会的是我们的临时首席财务官Viraj Patel，我想提一下，Barry通常也会参加电话会议，但他今天有很好的理由缺席——他的妻子今天早上刚刚生下了他们的第二个孩子，是个男孩。所以我们向他们致以最美好的祝愿。我想首先讨论我们在实现2010年目标方面的进展，我认为这是今天我想要讨论的主要内容。这包括对我们现金状况的更新、重组工作进展的更新，以及同样重要的是对我们订单情况的更新。我相信你们会同意，所有这些都有助于推动我们朝着为自己设定的2010年目标业务模式前进。我想强调，我们本季度末的现金及等价物为2.76亿美元。这意味着在今年上半年，我们使用的现金资源不到3800万美元，这表明我们业务的稳定性正在增强。随着我们继续执行重组计划并大幅降低运营费用，我们预计现金流将在2010年初减少并趋于稳定。因此，我们越来越有信心，我们将在2009年底拥有充足的流动性来发展公司。自6月份宣布重大重组以来，我们取得了良好进展。作为这一进展的体现，我们在6月和7月减少了1100名员工。因此我们行动非常迅速，并将在第三季度继续推进进一步的人员削减。我还想提醒大家，当我们的制造业务外包后，我们的员工人数将在第四季度进一步下降。所有这些都表明我们目前正按计划在第四季度末完成重组，运营费用率将因此迅速下降。同样重要的是，我想花时间感谢我们所有员工在此过程中给予的支持。这不是一个轻松的时期，他们在我们经历这一过程中展现了高度的专业精神和对公司的忠诚。现在让我谈谈订单情况。在第二季度，我们在目标市场继续看到对我们IP系统业务的良好需求，我稍后会讨论一些成功案例。基于我们2009年剩余时间的销售渠道，我们继续预计下半年将有良好的订单水平。我们预计这些订单将在2010年转化为收入，因为我们的收入确认周期通常为九个月，具体取决于特定产品和合同条款。此外，我们的资产负债表显示有相当数量的递延收入，这些收入来自已安装并等待FAC或最终客户验收的产品。我们预计将在2010年确认大部分这些收入。现在让我简要评论一下第二季度，然后Viraj将带大家更详细地了解。8000万美元的流动性收入主要来自基于IP的基础设施业务，这是我们长期战略的核心。这是一个重要的迹象，表明我们的IP业务在第二季度相比第一季度确实实现了增长。我们的总收入确实环比下降，因为第一季度包括了来自我们韩国手机业务的3900万美元收入。相比之下，第二季度没有包括来自韩国业务的任何收入。我们已于7月31日按计划关闭了韩国业务，但第三季度将有一些收入，因为我们出售剩余的库存。现在我想更详细地谈谈我们的业务部门，从多媒体通信部门（MCBU）开始。我想你们知道这个业务部门提供基于IP的产品，包括IPTV和相关的IP标牌产品。我们在本季度的IPTV成功案例包括与中国电信在多个省份的扩展合同，包括福建、海南、深圳和上海。与央视的合作也使中国电信在湖南首次部署了IPTV。我们的PDSN产品也收到了中国电信的合同扩展订单，覆盖10个省份。今天，我们在中国pDSN市场处于领先地位，市场份额约为35%，领先于包括思科和Starent在内的主要竞争对手，以及中国本土竞争对手。在本季度，多媒体业务还取得了值得注意的重要运营里程碑。这些包括4月份中国首个移动电视部署在（听不清）论坛期间投入商用。中国（听不清）市场也开始采用IPTV 2.0机顶盒标准。在接下来的几个季度，我们计划将现有的一级机顶盒升级到二级，这主要是软件升级。接下来，我们完成了中国电信的双SP部署。这是一个特别值得注意的功能，因为它让运营商可以引入替代的内容和服务提供商。我们还继续致力于发展我们的IP标牌业务，我想提醒大家，这有潜力基于广告收入增加额外的收入流。同样重要的是，我们与SMIC启动了一个试点项目，探索使用我们的IPTV解决方案提供互动电视服务的新机会。这是一个有线项目，可以在未来三年内覆盖额外的150万用户。在中国和印度之外，我们与Ashk和MTNL合作的IPTV项目推出了信息娱乐服务，通过IPTV提供商业和企业信息以及基于投票的广告服务收入。因此，整个IPTV领域在第二季度有很多活动。关于宽带业务，让我强调几个方面。如你们所知，我们继续在印度宽带市场保持领先市场份额，并且最近也开始成功重新进入中国市场。在第二季度，我们的MSAN产品在这些地区赢得了一系列客户的业务。最值得注意的是，我们的成功案例包括菲律宾PLDT的一个大订单，以及来自印度BSNL和Bharti的额外业务。重要的是，在软银，我们有产品处于评估测试状态，我之前提到过，但我们现在已经收到了软银TN产品的试点订单。我们还在中国电信的25个城市、11个省份商业部署了我们的GEPON产品。我还想提到，我们正在与BSNL就我们与BSNL合同的第三阶段订单进行深入讨论，这个订单将在第三季度末下达，但更可能在今年第四季度。我们还在努力建立我们的专业服务业务，在第二季度，我们与中国电信和（听不清）电信签署了多年期专业服务合同。我们希望继续通过长期专业服务合同支持我们的客户，特别是我们的系统产品，这些合同包括网络设计、项目管理和系统利用等领域的咨询。这有助于我们的客户确保项目部署顺利进行，并且他们的网络在长期内保持高效。重要的是，这些服务合同通常是多年期安排，进一步巩固了客户关系，并显然会带来重复业务。这些合同也往往能产生良好的毛利率，与我们其他系统产品一致。现在我想更详细地谈谈我们的重组进展。如你们记得，在6月中旬，我们宣布了一系列公司行动，这些行动将使UTStarcom在2010年实现盈利。这些行动共同简化了我们的运营和产品重点，我还想强调，这次重组与我们2007年底概述的优先事项一致，即提供基于IP技术的创新产品和服务，专注于我们具有良好地位和显著增长潜力的选定市场，显然中国和印度是最重要的两个市场，并利用我们与电信运营商的牢固关系，不仅提供技术，还解决他们的问题并帮助他们建立收入流。我想提醒大家，我们宣布的行动将把我们的2010年运营费用降低到每年1亿美元以下，我们的重组计划经过精心制定，使我们能够在不牺牲对关键IP产品的长期战略重点的情况下实现这一目标，并使我们能够在选定的地理区域继续取得成功。作为其中的一部分，我们表示有意减少对某些传统业务的支持，随着我们接近2010年，我们的业务将几乎完全专注于基于IP的系统产品和相关的专业服务。这有利于我们有效利用现金，并消除了手机业务带来的运营风险，因为手机需求可能更加波动。自宣布以来，我们还积极改变了对各种职能的运营方式。特别是，我们围绕将推动最高增长和盈利能力的产品和地区集中了研发投资和员工基础。我们还做出了外包制造业务的重要决定，并预计在今年第四季度末完成这一过程。6月份我说过我将减少2300名员工，我想提醒大家，到7月底，我们已经减少了超过1100名员工。我们在第二季度计提的重组费用大约对应1850名员工，我们计划在第三季度为剩余的重组计提额外的、但较小的费用。正如我之前所说，目标是在2010年初员工人数少于2000人。我们的销售策略在我们运营的各个地区都已到位。我想提醒大家，我们的主要市场是中国和印度，这些市场主要依靠专注于我们宽带和IPTV产品的专门直销团队运营。在其他地区，我们采用结合的方法，使用直销团队支持当前或高潜力客户，并通过渠道和OEM合作伙伴关系补充这一努力，我们继续努力在关键领域建立OEM合作伙伴关系，如拉丁美洲和欧洲部分地区。我还想提醒大家，正如我们在6月份所说，我们继续致力于变现整个合资设施，如你们所知，这代表了一项相当大的资产。有了这些更新，我现在请Viraj回顾第二季度的财务情况，我将在最后、问答环节之前，就我们对目标业务模式的方法发表评论。那么，Viraj？
Viraj. J. Patel
谢谢，Peter。我们首先讨论合并GAAP业绩，因为今天下午的新闻稿中包含多项重要事项。需要指出的是，大部分特殊项目要么与我们的重组公告相关，要么与我们在韩国的手机业务相关。2009年第二季度，我们的GAAP收入为8000万美元，而上一季度和去年同期分别为6.33亿美元。差异的绝大部分是由于PCD业务在2008年7月完成的剥离，以及我们传统业务的持续下滑。第二季度的GAAP毛利润为-1600万美元，即-20%。正如今天下午新闻稿中指出的，毛利润受到三个主要项目的显著影响。首先，如您所知，我们在7月1日宣布与PCD达成和解。因此，我们在第二季度因该协议计提了1110万美元的费用。我们还计提了与存货减记相关的1760万美元额外费用，并且为中国手机业务在第二季度记录了570万美元的额外费用。再次指出，这些费用大部分与我们在韩国的手机业务相关。我们的GAAP运营费用为7000万美元，同样受到某些重要项目的重大影响。如您所知，根据新闻稿所示，我们记录了2800万美元的费用，与之前宣布的重组费用相关。这笔费用几乎完全与向已确定受影响员工支付的一次性遣散费相关。我们将在第三季度记录较小的重组费用，因为其余的员工裁减工作将最终确定。第二项是我们在损益表中获得了1050万美元的收益，与坏账回收相关，反映了我们在收回旧应收账款方面取得的更大成功。与PCD剥离相关的140万美元净收益较小金额已反映在损益表中。GAAP运营亏损为8500万美元。在运营收入线以下，我们记录了540万美元的其他收入，主要与印度卢比对美元升值相关，部分被投资减值费用所抵消。上述结果导致2009年第二季度净亏损8400万美元，每股亏损0.66美元，而去年同期净亏损为3900万美元，每股亏损0.31美元。现在让我带您了解一些非GAAP业绩。如您所知，我们已经采取行动，大大缩小了我们对基于IP的产品和相关服务的关注范围，包括7月份剥离PCD业务以及缩减我们在韩国的手机业务。此时，我想强调排除这些活动的模拟非GAAP业绩。这些非GAAP业绩有助于我们在2010年业务模式的背景下考虑我们的表现。然而，这些非GAAP业绩并未调整重组费用或其他特殊项目，除非这些项目明确与我们已退出的业务部门之一相关。在进行相关调整后，我们2009年第二季度的非GAAP收入和毛利率分别为8300万美元和14%。相比之下，2008年第二季度的非GAAP收入和毛利率分别为1.84亿美元和25%。2009年的两个指标都反映了我们传统业务的预期下滑。2009年的非GAAP毛利率也受到我之前提到的中国手机业务570万美元存货费用的影响。我们第二季度的非GAAP运营费用为6800万美元。即使包括该期间的特殊项目，这些结果与去年同期的9600万美元非GAAP运营费用相比表现良好。显然，这是一个显著的改善，表明我们正在朝着降低成本结构的方向取得进展。第二季度的非GAAP运营亏损为5500万美元，而去年同期亏损为4900万美元。让我快速带您了解一些个别业务部门的讨论。多媒体部门方面，收入和毛利率分别为3900万美元和31%。相比之下，去年同期的收入和毛利率分别为7400万美元和39%。如前几个季度所述，我们的多媒体部门受到中国从传统技术转型的影响，这导致了收入下降，部分被IPTV系统的增长所抵消。宽带业务方面，第二季度收入为1400万美元，低于去年同期的3600万美元，反映了我们计划削减某些低利润宽带产品。除了现在记录的收入外，我们资产负债表上还有大量宽带活动反映为递延收入和客户预付款。毛利率与去年相当，为5%。我们的服务业务直接支持我们的基础设施客户和部署项目。第二季度服务业务的收入为1400万美元。这继续是我们的高利润业务，毛利率为39%。手机业务方面，记录的收入为1300万美元，其中没有反映活跃的（听不清）韩国业务。与去年同期的同比下降完全与预期的传统手机活动下滑相关。负毛利率主要是由于我之前描述的重要项目。您可能记得，我们在6月份概述了2010年目标业务模式，其中包括高二十几的毛利率。您可以看到，我们对这一目标的信心来自于我们基于IP的产品和服务的表现。简要谈谈现金流和现金状况，随着我们执行重组和向2010年转型，公司在营运资本管理方面继续采取更积极的行动。正如Peter所说，我们本季度末的现金和短期投资为2.76亿美元。此时，我想把电话交还给Peter，让他就我们2009年的业务目标和模式提供他的看法。
Peter Blackmore
谢谢，Viraj。现在我想就2009年剩余时间以及我们向2010年过渡的进展发表几点看法。在此之前，我还想提一下，我想大家都知道，我们本周早些时候宣布陆宏卸任执行董事长一职。他将继续作为董事会成员积极参与公司事务，我们感谢他所有的贡献，并衷心祝愿他在角色转变后一切顺利。董事会也希望增强在中国市场的专业能力，我们正在考虑扩大董事会规模，吸纳更多熟悉中国市场的董事成员。我还想告诉大家，我目前有超过50%的时间都在中国。由于我们正处于重大重组和公司向新运营模式转型的过程中，我不会提供具体的第三季度业绩指引。我们当前的重点是确保现金状况、订单获取和重组工作，为我们在2010年的新模式做好准备。正如我在6月份所说，2010年的商业模式将围绕超过3.5亿美元的收入、接近30%的毛利率以及低于1亿美元的运营费用来构建。实现这些指标将推动盈利能力，我们的目标显然是超越这些数字。我们2010年的收入将主要由2009年的订单加上2010年第一季度的部分订单驱动。此外，我们还将受益于相当规模的递延收入，其中大部分将在获得最终客户验收后于2010年确认。关于毛利率，我重申6月份提出的目标，即毛利率百分比接近30%。考虑到今年上半年基于IP的产品和服务的业绩表现，我们对实现这一目标充满信心。预期的毛利率与这一预期相符。第二季度的运营费用包含了一些一次性调整，但第二季度的基础运营费用率与6月份设定的目标水平一致，随着重组措施生效，下半年的运营费用率将显著下降。我们的目标商业模式继续反映2010年季度运营费用低于2500万美元。影响我们年末现金水平的因素包括：6月底的现金及等价物为2.76亿美元作为起点。我们预计2009年下半年的运营亏损将低于上半年，因为我们将大幅削减运营费用，并受益于IP产品的需求。在第三和第四季度，我们将支付约4000-4500万美元的重组费用，其中大部分是一次性现金遣散费。这笔费用的很大一部分已经作为重组费用反映在我们第二季度的运营费用中。因此我重申，我们有信心拥有充足的现金状况，使我们能够追求理想的增长机会并取得成功。现在我将请接线员开放提问环节。接线员？
Operator
（接线员指示）我们的第一个问题来自Khan Real的Steven Koffler。
Steven Koffler
你好。我有几个问题，如果可以的话，我想稍微关注一下毛利率。Viraj，我是否正确听到，备考毛利率没有排除手机业务中大约500万美元的库存减记？
Viraj. J. Patel
是的。因为备考表格仅排除了韩国和PCD业务。
Steven Koffler
好的。那么这500万美元的减记被排除了还是——抱歉，这有点令人困惑，但它没有被排除——这与持续的手机业务有关吗？
Viraj. J. Patel
在中国，完全正确，Steven。
Steven Koffler
好的。那么人们很容易认为这可以被排除。所以如果我们粗略地加回这笔金额，我们会用500万美元除以大约8000万美元的收入，加回大约6个百分点的毛利率？我这样想对吗？
Viraj. J. Patel
是的。
Steven Koffler
好的。所以如果这样考虑，毛利率更接近20%。
Viraj. J. Patel
正确。是的。
Steven Koffler
好的。我只是想确认我理解正确。现在关于业务部门，显然IP相关业务进展很好，宽带业务毛利率为5%——我记不清具体细目了，但我记得过去几年，UTStarcom在中国DSL线路市场上与Wawe等公司竞争相当激烈。可以说，这从来不是一个价格支撑型业务。我的意思是，这仍然是你们在该领域的主要业务吗？这是毛利率偏低的部分原因吗？
Peter Blackmore
主要原因是宽带业务收入规模较低。我们在瞄准中国市场业务时非常谨慎。我们针对大量GEPON产品制定了具体策略，明确进入哪些省份以获得更好的利润率定位，但您说得对，中国宽带业务将始终充满竞争。
Steven Koffler
我的意思是，将这些业务提升到接近公司平均水平的能力如何？另外，这个领域的收入金额是多少？我刚才忘记了。
Viraj. J. Patel
宽带业务部门大约为1400万美元。目前中国市场的占比非常小，因为主要收入来自国际市场，但我们现在已经进入了中国市场。
Steven Koffler
好的。那么，为什么您有信心能从如此低的水平提升到更接近您期望的目标水平？
Peter Blackmore
嗯，我们的国际业务——我们对日本传输网络TN产品的成功抱有良好期望。日本宽带业务的利润率通常一直很高，而且日本市场，我想您可以自行核实，继续保持高利润率。我们在亚洲其他国家也获得高利润率，所以正如您所说，我们需要谨慎处理在中国市场的策略。在印度，除了BSNL合同外，我们在Barthi、Tata、Reliance等公司也获得合理的利润率，这些都是优质的宽带客户。
Steven Koffler
好的。也许我稍后会离线处理这个问题。我还有另外两个问题领域。我现在只问一个，可能稍后再回到队列中提问另一个，给其他人一个机会。关于汉佐工厂，您能提醒我们一下，那大约是200万平方英尺吗？
Viraj. J. Patel
是的，建筑面积为250万平方英尺。
Steven Koffler
好的。目前UTStarcom占用了多少面积？
Peter Blackmore
不到50%，这就是为什么我们认为在更符合我们需求的较小设施中会表现得更好，但这栋建筑确实非常不错。
Steven Koffler
是的，我知道。我去过那里。我会回到队列中，如果有时间的话再回来提问。
Peter Blackmore
很好。谢谢。
Operator
（接线员指示）下一个问题来自BWS Financial的Hamed Khorsand。
Rahiv
你好。我是Rahiv，代替Hamed提问。中国市场的销售额似乎在下降，我想了解一下那里的竞争环境对你们的影响如何。
Peter Blackmore
竞争环境今年其实没有太大变化，能否请你详细说明一下你想了解什么？
Rahiv
我想了解为什么销售额下降得这么快。是因为经济下行，还是有更多竞争对手进入市场，或者是竞争对手在降价——
Peter Blackmore
不，不是的。从历史来看，这主要是由于PHS收入的下降，这部分收入包括大量手机和一些PHS基础设施。如果你还记得，今年1月中国政府宣布PHS频率将在2011年停止使用，这实际上让PHS业务陷入了停滞。所以这是中国市场的主要变化。我们随后一直在发展IPTV业务，这部分业务一直在增长，并且进入了宽带市场。但显然这些新业务的收入增长比过去的下降要慢。
Rahiv
你们预计会赢得更多中国合同来提升销售额吗？
Peter Blackmore
当然，在IPTV方面我们继续保持领先的市场份额，不断赢得合同；在宽带方面，正如我在回答上一个问题时所说，我们将瞄准宽带市场，特别是在GEPON和TN产品方面，但我们会选择性地参与竞争，争取获得良好利润率，而不是在每个投标中都正面竞争。显然我们在宽带市场的份额还很小，所以有很大的增长潜力，而中国宽带市场本身就是一个巨大的市场。
Rahiv
你认为你们会很快参与到中国的网络设备活动中吗？
Peter Blackmore
嗯，在传输网络和GEPON产品方面，绝对是的。我们已经参与其中了。我们在第一季度赢得了GEPON合同，第二季度又赢得了一些，还有去年第四季度赢得的PDSN合同，我们在第二季度刚刚赢得了PDSN的后续业务。所以在这两个对我们来说是新的业务领域，我们已经成功进入了市场。
Rahiv
那么我们应该期待未来听到更多关于业务活动的消息吗？
Peter Blackmore
是的。我们正在中国市场大力推动业务。我们有专门的销售团队负责宽带和PDSN业务。
Rahiv
最后，你们正在采取哪些措施来确保收入不会受到正在进行重组的影响？
Peter Blackmore
嗯，我们花了很多时间与客户合作，安抚他们——同时也花了很多时间培训我们的销售团队，我们正在做所有必要的事情来最小化任何影响。
Rahiv
好的，谢谢。
Operator
我们的下一个问题是来自Khan Real的Steve Koffler的后续提问。
Steven Koffler
我希望您能进一步深入谈谈印度和IPTV的情况，那里到底发生了什么？有多少大型潜在的IPTV部署正处于合理阶段或进展过程中，我的意思是指那些可能在几年内至少向数百万用户推出的具体RSP？您能否在这方面提供一些规模估算？
Peter Blackmore
是的。印度IPTV主要有三个客户。我们与所有这些客户都有合作。Barthi，该公司已完成试点，并在今年第一季度宣布将在20个城市推出服务，因此潜力巨大。BNSL今年初才推出IPTV，正如您所知，他们覆盖农村城市，而他们的对应方MTNL覆盖新德里和孟买。所以BSNL正在使用我们的设备推出IPTV，MTNL也使用我们的设备，这就是我在电话会议评论中提到的Asht MTNL。所有这些都有快速增长的潜力。显然，这取决于他们积极推广产品，加上印度的宽带部署需要加速，因为显然——这也是我们在印度并抱有很高期望的另一个原因，就是因为宽带扩张，这有点像鸡和蛋的关系。宽带扩张是IPTV扩张的必要条件。它可以在较慢的线路上运行也确实如此，但在更快的线路上效果要好得多。
Steven Koffler
好的。您在与客户合作中是否有任何见解，了解他们计划在服务可用时如何定价？
Peter Blackmore
这各不相同。在MTNL，该服务实际上由我们的一家合资伙伴Asht运营，他们完全基于广告收入定价，所以人们会想到谷歌的类比，但这是他们的方法。BNSL采用广告收入加订阅费混合模式，Barthi在订阅费方面更传统一些，但Barthi也可能是最具创意的公司之一，在市场和推广方面非常聪明。但印度市场仍处于早期阶段。我不想设定错误的期望，但正如您可以想象的，潜力是巨大的。
Steven Koffler
好的，但基于订单的交货周期——我的理解是，您在印度的订单簿中有IPTV部署的订单，这些订单应该会在2010年开始发货或确认收入，对吗？
Peter Blackmore
是的，没错。实际上第一笔收入是在第二季度确认的，来自我们2008年接到的订单，这显示了滞后性。那是Asht NTNL，是我们在印度的首次实施，我们刚刚确认了在印度的第一笔IPTV收入。
Steven Koffler
关于这个的最后一个问题，在中国，当人们早些年谈论IPTV和OEM收入时，我经常听到一个数字，大约是每线1500美元。是否有类似的指标，或者您是否以这种方式计算或拆分过，以便我们思考？
Peter Blackmore
并不完全是。我们获得收入的方式如下：我们在核心IPTV基础设施上获得收入，这取决于其规模。他们说为25万用户提供服务，我们提供一套计算机设备以及承担风险——我们在那里的主要收入来源实际上不是我们从第三方获得的硬件，而是主要来自我们的软件收入，所以这是高利润的。然后我们从机顶盒获得收入，这完全是不同的计算方式。一个机顶盒大约50美元，利润微薄。需要澄清的唯一区别是，在中国，人们只是更换当前的1.0版机顶盒。对于2.0版机顶盒，这主要是软件升级，而不是硬件更换，所以除了新实施外，这将在未来几个季度进行。所以这不是您想要的回答方式，但这是我能给出的最佳方式。
Steven Koffler
没关系。我实际上再快速问一个关于IPTV的问题——哦，是关于区域的。如果可能的话，您能否按百分比描述一下，在您的递延收入和订单中，印度占多少？
Peter Blackmore
嗯，印度占比很大，因为有BSNL，那里的递延收入会延续到2010年以后。所以我们试图在电话会议上非常谨慎地谈论的是，那些在获得FAC后可能在2010年确认为收入的递延收入，这在10-Q报告中，您可以阅读——它是111的——
Viraj. J. Patel
是的，是1.1亿美元。
Peter Blackmore
但这不包括BSNL，那将是另外2亿美元，但那是在2010年之后。所以我们可以在获得适当FAC后确认为2010年收入的收入是1.1亿美元。
Viraj. J. Patel
Steve，如果您也看一下财务报表，那里有客户预付款。客户预付款的很大一部分是BSNL。有1.8亿美元的客户预付款，这些款项在某个时候也会在未来转为收入。
Steven Koffler
好的。但这已经包含在现金中了，对吗？
Viraj. J. Patel
是的。
Steven Koffler
好的。他们有没有可能说，嗯，你知道，我们要缩减这个规模或者需要退货？你们在多大程度上，如果有的话，受到保护？
Peter Blackmore
嗯，所有设备都在使用中，而且他们希望在第三阶段订购更多。所以第一，合同不允许这种退货，但第二，实际情况是他们需要更多，而不是更少（笑）。
Viraj. J. Patel
是的。更重要的是，我们正在收取现金的设备已经交付给他们了。那已经在生产中。这是一个商业创收（听不清）。
Steven Koffler
好的。我稍后会离线处理一些事情。非常感谢。
Viraj. J. Patel
谢谢，史蒂夫。
Peter Blackmore
谢谢，史蒂夫。
Operator
（接线员指示）目前没有更多问题了。我现在将把电话转回给主持人进行任何结束语。
Peter Blackmore
非常感谢，真的很感谢你们参加电话会议，也谢谢你们的问题。我们明天有很多投资者电话，我期待与那些已经预约的人交谈，再次感谢你们加入我们，非常感谢。
Viraj. J. Patel
谢谢。
Operator
今天的电话会议到此结束。您现在可以挂断电话了。