Operator
女士们、先生们，感谢各位参加UTStarcom的电话会议。目前，所有参会者均处于只听模式。正式演讲后将进行问答环节。提醒一下，本次电话会议正在录音。如有任何异议，您现在可以断开连接。现在我很荣幸地介绍今天会议的主持人，John Evans先生。John，您可以开始了。
John Evans
大家好，欢迎参加UTStarcom 2015年第四季度及全年业绩电话会议。今天早些时候，我们发布了业绩新闻稿。您可以在我们的网站www.utstar.com上找到副本。此外，我们还在网站上发布了幻灯片演示文稿，您可以下载并跟随今天的会议。今天参加会议的有首席执行官Tim Ti先生和首席财务官Min Xu先生。在开始之前，我将宣读公司关于前瞻性声明的提示，您可以在幻灯片2上看到。本次电话会议将包含与公司业务和战略举措相关的前瞻性陈述。这些陈述具有前瞻性，并受到可能导致实际结果与公司当前预期存在重大不利差异的风险和不确定性的影响。这包括与以下方面相关的风险和不确定性：公司财务状况和现金状况的变化、公司管理层构成的变化及其对公司的影响、公司实现运营改进预期成果和剥离交易收益的能力、成功识别和收购适当技术和业务以实现无机增长并整合此类收购的能力、内部创新和开发新产品的能力、公司对市场增长和公司产品在市场成功性的假设，以及公司执行业务计划和管理监管事务的能力。风险和不确定性还包括公司在提交给美国证券交易委员会的最新20-F表格年度报告和6-K表格当前报告中确定的风险因素。公司正处于战略转型期，其业务运营因此面临额外风险。本次电话会议中包含的所有前瞻性陈述均基于截至本次会议日期公司可获得的信息，这些信息可能会发生变化，公司没有义务更新任何此类前瞻性陈述。现在我将会议交给UTStarcom首席执行官Tim Ti先生。
Tim Ti
谢谢，John。大家好。正如John提到的，您可以通过从我们的网站www.utstar.com下载演示文稿来跟进今天的电话会议。另外，除非另有说明，电话会议中提到的所有数字均以美元计。对于那些未能参加我上次作为新任CEO介绍自己的电话会议的人，我想说，欢迎。我们正处于制定2016年及以后战略方向细节的头几个月。我将首先带您回顾2015年第四季度的财务和运营亮点概述，然后分享我们的战略举措。随后，我将把电话会议交给我们的首席财务官徐敏，他将与您分享我们第四季度和2015年财务表现的详细信息。请翻到第3页。虽然敏稍后将带您了解全部细节，但让我先提供第四季度整体财务结果的概要。除了披露按照GAAP编制的财务指标外，我们还将提供非GAAP财务指标，我们认为这些指标能更好地反映公司的核心业务状况和发展趋势。敏将在他的讲话中提供更多关于第四季度GAAP和非GAAP财务指标的具体信息。在第四季度末，由于公司去年6月宣布的修订业务战略，我们看到整体状况有所改善。第四季度非GAAP收入为2570万美元，超出了我们上季度设定的预期。第四季度非GAAP毛利率为30.6%，这是自2013年第二季度以来的最高水平。我们在第四季度实现了270万美元的非GAAP营业利润。我们继续保持强劲的资产负债表，从现金角度来看，我们本季度末的现金状况比上季度更强劲，现金及现金等价物为7710万美元，且无债务。现在，让我带您了解2015年第四季度和全年的关键运营亮点。请翻到第4页。首先，我们继续专注于在宽带业务中追求高利润率收入。2015年，我们在将资源重新配置到高利润率产品套件和创新网络解决方案方面取得了重大进展。因此，我们的产品组合以及毛利率在2015年全年都有所改善。尽管订单仍然不稳定，但客户对TN765的采用速度已经加快。其次，我们继续专注于我们传统的关键市场，在这些市场我们有深刻的理解和经验，同时有选择地投资于具有巨大潜力的市场。2015年，我们进一步深化和拓宽了与关键客户的关系。得益于我们创新的支持SDN/NFV的Layer3解决方案和NG-PTN产品（包括TN701B、703A、704A和TN765），我们加强了产品组合，覆盖了移动回程和城域汇聚市场的更大份额。我们成立了Virtual Gateway Labs，这是一家新的美国实体，专注于提供允许在网络边缘无缝接入和汇聚的产品。VGL发布了其虚拟宽带网关产品，并完成了向美国客户的首次采购订单的交付。第三，我们继续精简业务并提高运营效率，同时有选择地为未来增长进行投资。2015年非GAAP运营费用为3160万美元，较2014年的3400万美元下降了8%。更重要的是，我们在第四季度实现了营业利润，非GAAP营业利润为270万美元。我们仍然致力于扩大我们的研发能力，并在组织内培养一种[stark] [ph]心态，以鼓励更大的创造力，这与我们'简单网络，简单运营'的设计理念保持一致。请翻到第5页，数据中心市场机会。2015年12月，战略投资者斐讯集团收购了500万股UTSI股票。我们相信斐讯集团与UTStarcom之间的潜在合作可以将UTStarcom的目标市场扩展到数据中心和智慧城市。这些领域大多将是UT的核心优势所在，并为我们提供广泛的机会。预计数据中心市场在未来四年内将以10%的全球复合年增长率和18%的中国复合年增长率增长。中国至少占全球数据中心市场投资的20%，我们相信数据中心增长的一个重要组成部分是软件定义网络市场，正如我们之前所说，UT在这方面能带来重要价值。对于UT而言，我们相信我们可以从大量DC交换机的潜在需求中受益，并且我们的SDN/NFV可以带来许多好处，包括集成DC和电信基础设施以实现高效的端到端服务编排，以及与DC集成以高效实现网络功能，包括防火墙、DPI、VPN、路由、负载均衡等。请翻到第6页，智慧城市市场机会。作为一个新兴产业，智慧城市市场的增长是由联网设备网络的增长以及从市政结构到家庭和建筑的连接基础设施需求驱动的。预计智慧城市市场将从目前的不足10亿增长到2023年的超过50亿。我们相信智慧城市将需要100%的宽带渗透率、NG-PTN城域网络的增长以及SDN/NFV能力，这些都符合UT的核心优势。此外，我们在构建大型网络管理系统方面的经验，使我们具备了进入这个不断增长的市场并销售产品的核心竞争力。说到这里，让我把电话会议交给敏，他将更详细地带您了解第四季度和2015年的财务状况。
Xu Min
谢谢Tim，大家好。现在我将花几分钟时间讨论我们2015年第四季度及全年非GAAP财务业绩。请翻到第7页幻灯片。在具体介绍数字之前，我想先强调第四季度的几个关键项目。第四季度非GAAP收入为2570万美元，超出我们1800万至2200万美元的指引。非GAAP毛利率环比改善至30.6%，得益于有利的产品组合。更重要的是，我们已实现运营盈利，2015年第四季度运营收入为270万美元。季度末现金余额为7710万美元，较上季度有所改善，且我们零负债。请翻到第8页查看非GAAP收入回顾。请注意，非GAAP收入排除了[听不清]IPTV收入。第四季度，非GAAP总收入为2570万美元，去年同期为2870万美元。2015年全年收入为1.016亿美元，去年同期为1.252亿美元。收入下降主要由于利润率相对较低的第三方销售减少。请翻到第9页和第10页查看毛利润和毛利率。请注意，非GAAP销售成本和非GAAP运营费用排除了股权激励费用。第四季度，非GAAP毛利润为790万美元，高于上一季度的610万美元和去年同期的340万美元。非GAAP毛利率为30.6%，高于上一季度的22.8%和去年同期的11.9%。毛利率的环比改善得益于有利的产品组合。2015年全年非GAAP毛利润为2150万美元，2014年为2220万美元。非GAAP毛利率为21.2%，2014年为17.7%。请翻到第11页查看运营费用。第四季度，非GAAP运营费用为510万美元，低于上一季度的670万美元和去年同期的900万美元。排除一次性法律账单冲回100万美元，非GAAP运营费用应为610万美元。2015年全年非GAAP运营费用为3140万美元，较2014年的3400万美元下降7.7%。请翻到第12页和第13页查看运营亏损和净亏损。第四季度，非GAAP运营收入为270万美元，去年同期运营亏损为560万美元。第四季度，非GAAP净亏损为1370万美元，去年同期净亏损为1370万美元。第四季度净亏损包括：UiTV亏损确认310万美元、UiTV贷款减值230万美元、UiTV投资减值670万美元以及aioTV投资减值280万美元。2015年全年非GAAP运营亏损为980万美元，2014年为1180万美元。2015年全年非GAAP净亏损为2450万美元，2014年为2800万美元。请翻到第14页查看现金流。第四季度末我们拥有7710万美元现金，且零负债。第四季度，经营活动产生的现金流为650万美元。投资活动使用的现金流为110万美元，其中50万美元为aioTV可转换债券。融资活动使用的现金流为20万美元，主要与我们正在进行的股票回购计划相关。我的财务回顾到此结束。现在我将把电话交还给Tim进行总结发言。
Tim Ti
谢谢，Min。现在请看第15页幻灯片，我想向大家回顾一下我们未来的战略和优先事项。首先，我们将继续专注于在宽带业务中追求高利润率收入，因为这仍然是我们在全球范围内的关键业务驱动力。为支持这一战略，我们正在与潜在客户合作，确定我们的服务在哪些方面能满足他们的业务需求。其次，为了最大化我们的成功，我们将继续专注于我们目前有深入理解的市场，以及那些我们的产品在市场上存在[难以辨识]差距的领域，从而为我们提供健康的多元化。第三，我们将继续评估当前的业务模式，并在成本管理方面保持审慎。第四，我们预计与斐讯集团的合作将在近期扩展我们的业务和市场。现在请翻到第16页幻灯片，了解我们的近期展望。2016年，我们将继续实施转型战略，专注于盈利能力，最终提升股东价值。具体来看2016年第一季度，公司预计将产生1500万至2000万美元的非GAAP收入。我们坚信，我们正朝着建设一个更强大、更具竞争力、更盈利的UTStarcom的目标稳步前进。我们正在优化和执行核心业务以维持近期目标，同时投资于新产品，我们希望这些产品将在长期内具有重要意义。感谢大家的支持，我们将继续努力为我们的业务和利益相关者提供更高的价值。接下来，Min和我将回答大家的问题。接线员，请开放问答环节。
Operator
[接线员指示] 我们现在接受来自Rosenblatt Securities的Jun Zhang的第一个问题。请提问。
Jun Zhang
我的第一个问题是，今年你们在数据中心和智慧城市方面的产品路线图是什么？
Tim Ti
我是Tim。关于我们的产品路线图，智慧城市和数据中心市场实际上是我们UTStarcom核心产品能力的延续。正如我们在准备好的发言中所说，[我们也在运营]我们的智慧城市业务。结合我们的技术，目前我们计划在数据中心方面的第一个产品，我们计划在今年年底推出首款产品。关于智慧城市，我们计划在2017年第二季度推出。
Jun Zhang
好的，谢谢。那么我的第二个问题是，765产品的销售趋势如何？
Tim Ti
765产品的主要关键特性或功能是我们100G的核心技术。对于100G，[虚拟]市场发展非常强劲。我们可以看到来自多个客户的关注度。这也是我们利润率改善的主要驱动力。然而，根据目前电信运营商的光学控制情况，我们看到季度收入可能会有波动。我们仍需要与客户合作，维持并保持对这一市场和产品的高度兴趣。
Jun Zhang
好的，谢谢。那么我最后一个问题是关于你们第一季度末的现金水平是多少？
Xu Min
目前我们还不能披露具体的现金水平。但我可以给您一些背景信息。如果您看一下第四季度的现金回收情况，我们一直做得很好，我相信这一趋势将会持续，我们预计现金水平可能会持平或略有上升。
Jun Zhang
好的，谢谢。这就是我所有的问题了。非常感谢。
Operator
[接线员指示] 由于队列中没有更多问题，我现在将电话交还给主持人，请其发表任何补充或结束语。
John Evans
感谢您参加我们2015年第四季度及全年业绩电话会议。我们期待在几个月后向您更新2016年第一季度的业绩。如果您有任何进一步的问题、疑虑或意见，请随时与我们联系，非常感谢。
Operator
谢谢。今天的电话会议到此结束。感谢您的参与。