Operator
女士们、先生们，感谢各位参加UTStarcom 2014年第一季度财报电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。正式演讲后将进行问答环节。提醒一下，本次会议正在录音。如有任何异议，您现在可以断开连接。现在我很荣幸地向大家介绍主持人，UTStarcom投资者关系高级经理Jane Zuo女士。您可以开始了。
Jane Zuo
大家好，欢迎参加UTStarcom 2014年第一季度财报电话会议。今天早些时候，我们发布了财报新闻稿，您可以在我们的网站www.utstar.com上找到副本。此外，我们还在网站上发布了幻灯片演示文稿，您可以下载并跟随今天的电话会议。今天参加会议的有我们的首席执行官William Wong先生、首席财务官Robert Pu先生以及aioTV首席执行官Mike Earle先生。在开始之前，我将宣读公司关于前瞻性声明的提示。本次电话会议将包含与公司业务、战略举措以及2014年第一季度业绩相关的前瞻性声明。这些声明具有前瞻性，并受到风险和不确定性的影响，可能导致实际结果与公司当前预期存在重大不利差异。这包括与以下方面相关的风险和不确定性：公司财务状况和现金状况的变化、公司管理层构成的变化及其对公司的影响、公司实现预期运营改进成果和剥离交易收益的能力、成功识别和收购关键技术及业务以实现有机增长并整合此类收购的能力、内部创新和开发新产品的能力、公司对市场增长和公司产品在市场成功性的假设，以及公司执行业务计划和管理监管事务的能力。风险和不确定性还包括公司在最近提交给美国证券交易委员会的20-F表格年度报告和6-K表格当前报告中确定的风险因素。公司正处于战略转型期，其业务运营因此面临额外风险。本次电话会议中包含的所有前瞻性声明均基于截至本次电话会议日期公司可获得的信息，这些信息可能会发生变化，公司没有义务更新任何此类前瞻性声明。现在我将把电话转交给我们的首席执行官William Wong先生。
William Wong
谢谢Jane，大家好。正如Jane提到的，您可以通过从我们网站www.utstar.com下载演示文稿来跟进今天的电话会议。另外，除非另有说明，电话会议中提到的所有数字均以美元计。请翻到第五页。正如我们最近所说，我们正在从近两年经历的转型和重组中走出来。这次重组和销售调整改变了我们的业务结构，包括剥离非核心业务、大幅削减成本基础，并将业务重点放在具有高度竞争力的宽带产品上。我认为，随着大部分重组工作完成，我们现在正踏上一条新的增长导向之路，并且已经取得了显著进展。这无疑是今年第一季度的故事，我们继续扩大高端产品组合，进一步为全球销售和市场推广奠定基础，增加了与新市场潜在客户的接触，并取得了重要的新销售胜利。运营亮点：第一季度有几个运营亮点和里程碑。我们通过推出TN765（一款100千兆分组光传输产品）扩展了宽带产品组合。我们赢得了一项重要的新销售合同，一份价值2400万美元的合同，为印度提供技术和服务以扩大宽带接入。这巩固了我们在印度市场已经强大的地位，我们在该市场已取得35%的市场份额。我们与韩国DASAN Networks签署了谅解备忘录，合作设计、开发、制造和营销电信基础设施产品。我们分组光传输产品的销售额超过2.5亿美元，这是一个关键的里程碑。因此，我们在为全球增长奠定基础方面取得了巨大进展。财务亮点：和往常一样，Robert将详细介绍财务业绩。但让我在这里提供本季度财务业绩的总体摘要。收入同比下降13%至3230万美元。然而，重要的是要注意，实现的收入超出了我们本季度的内部计划。第一季度毛利率为14.2%，而2013年同期为31.4%。正如我们将解释的那样，这主要是由产品组合变化以及日元兑美元贬值造成的。运营费用较去年同期下降近50%，这建立在我们前几个季度在调整业务规模方面实现的显著成本节约基础上。与去年第一季度相比，我们的运营亏损收窄了8%。我们在运营现金流方面取得了渐进式改善，季度末资产负债表上的现金为1.003亿美元。让我为您解读一下销售和利润率数字的背景，因为它们反映了暂时的趋势。首先，我们正在产品周期之间调整成本，因为我们的客户尚未迁移到我们在过去几个月推出的更高价值产品。高价值产品采用速度导致高利润率产品销售下降，但我们通过转售第三方产品来弥补。虽然这帮助我们超出了销售预期，但我们的利润率受到了影响，因为由此产生的产品组合偏向于低利润率产品。其次，我们的毛利率继续受到日元贬值的影响。这加剧了产品组合转向第三方产品带来的利润率压力。但在第六页上，这些趋势是暂时的，并不反映我们业务的基本实力。我们预计今年我们高价值、高利润率产品的销售收入将增长，因为我们的客户为了建设和升级网络而调整采购。其次，在美洲（特别是美国）和日本以外的亚洲部分地区等新市场销售的增长将稀释日元疲软的影响。这是宽带业务的最新情况。请翻到第六页。第一季度，我们延续了宽带产品开发的丰收年。首先，我们在三月份推出了最新的基于MPLS-TP和运营商以太网的分组光传输网络产品TN765。这是UTStarcom宽带基础设施产品套件的重要补充，它支持100千兆环境，我们的运营商客户正在向我们迁移。100千兆服务是电信行业的一个积极发展部分，并且具有长生命周期。TN765的出货于三月初开始。根据2014年4月发布的[Informatics]最新报告，UTStarcom在2015日历年的全球运营商以太网交换路由器类别中占有2.7%的收入市场份额，紧随阿尔卡特朗讯（4.1%）和Tellabs（3.5%）之后。如果有一个更精细的类别，例如排除路由器，可能更能反映我们在竞争市场中该产品的实际份额要大得多。其次，我们在软件定义网络（SDN）方面继续取得进展。正如我们所说，我们认为SDN将改变区域网络运营环境。这是一个让我们能够发展并提供产品的平台，它体现了我们简单网络、简单运营的设计理念。这种设计理念认识到运营商在部署新服务的同时需要降低资本支出和运营支出。我们在三月份的光纤会议上展示了我们的SDN技术。我们很快将与一些领先的一级运营商客户开始概念验证演示。接下来几个月内，将在实际客户网络上进行少量试验。第三，我们还与韩国DASAN Networks签署了谅解备忘录。DASAN是韩国国内市场及全球领先的[宏]宽带接入产品供应商。我们将共同探索在韩国、美国和其他全球市场合作开发、制造和营销电信基础设施产品的方式。事实上，UTStarcom和DASAN已经在日本成功合作，这为未来的联合产品开发工作奠定了坚实基础。除了产品开发，我们正在为我们的Wi-Fi产品寻找多个需求细分市场。首先，无线运营商对移动数据的需求日益增长，他们积极寻求Wi-Fi解决方案，以分流蜂窝网络的数据需求。AT&T和中国移动是实施该技术的运营商的良好范例。我们的WiFi数据分流解决方案继续受到全球运营商的热烈欢迎。我们已经在日本为一家一级运营商部署了我们的WiFi数据分流技术。我们正在瞄准的其他几家一级运营商也在讨论大规模部署WiFi数据分流的计划。其次，MSO国际提供商也积极采用Wifi作为解决方案，以应对来自多业务电信国际提供商的竞争。与此同时，我们正在与日本、亚洲和中国的无线运营商和ISV就O2O管理解决方案进行合作，使他们能够在WiFi网络上部署增值服务。我们完全有能力参与该产品领域的资本投资以及它们所支持的增值服务。最后，我们正在开发下一代产品，将我们的WiFi技术与SDN产品相结合，这使我们能够更好地整合宽带解决方案。WiFi和SDN这两项技术将是我们未来宽带增长的关键驱动力。能够在这些技术发展的早期阶段参与市场，这非常令人兴奋。这是新媒体业务的最新情况。现在请翻到第七页。除了发展宽带业务，我们仍然致力于对iTV Media和aioTV的投资，作为这两家公司的单一最大投资者，我们通过它们的增长和业务发展而受益，同时寻求将它们的媒体服务和技术与我们的宽带产品打包。正如我之前所说，两家公司都拥有出色的技术和巨大的增长前景。首先，iTV Media继续在部署其与泰国最大电信运营商TOT共同推出的IP电视服务方面取得进展。iTV Media已开始努力通过向上销售点播内容包和付费层级内容的月度包与宽带订阅相结合来提高每用户平均收入。我们估计该公司将在今年实现其EBITDA盈亏平衡计划。该公司还在为其平台增加新功能，例如4K显示支持和基于网络的DVR服务。至于aioTV，我们邀请了首席执行官Mike Earle今天加入我们，谈谈他的公司、技术和市场前景。这有点不寻常，但我们希望让您，我们的投资者，更好地了解aioTV，因为它正在开发真正领先市场的技术，我们很高兴成为该公司的单一最大投资者。UTStarcom战略。在听取Mike发言之前，我将继续深入讨论我们正在追求的增长战略。请翻到第九页。正如上次电话会议提到的，我们现在基本上已经度过了重组阶段，并启动了多项重要举措。首先，我们将最大化全球宽带增长。我们的宽带战略包括：第一，我们启动了全球营销和销售计划，以扩大我们在已建立客户关系的市场（如日本和印度）的影响力，同时在亚洲以及美洲和欧洲的新市场开拓机会。在印度，除了赢得与主要现有运营商BSNL的NGN宽带接入合同外，我们继续与客户合作，支持多业务项目扩展以及国家光纤网络（NOFN）项目。第二，扩大我们的硅谷办公室是我们北美销售工作的关键部分，因为它使我们能够更直接、更频繁地与该国的运营商接触。我们实际上将在五月份提前启动办公室扩建，这对我们在该市场的努力来说是个好兆头。我们已经开始讨论美国营销活动，积极参与共识会议和贸易展览，并与行业分析师积极互动。第三，我们将利用内部研发能力，保持在产品组合基础技术发展的前沿，包括分组光传输、无线宽带接入技术和软件定义网络。正如我们所说，我们的竞争优势将是我们的技术，因为我们在全球舞台上竞争。第四，我们将通过联合研发工作（如我们与DASAN Networks的合作或其他合作伙伴关系）为我们的产品组合增加新技术和产品，从而增加我们对核心电信和宽带客户的价值。最后，我们将基于WiFi数据分流解决方案的成功，为运营商和MSO提供O2O管理解决方案，以提供增值服务，如电子商务、大数据分析，这些对希望以数字方式连接客户的无线运营商和商家具有巨大价值。第二，请翻到第十页。除了发展宽带业务，我们还将实现我们在iTV Media和aioTV的投资价值。我们将通过以下组合来实现：第一，通过培育它们的增长，使我们作为投资者能够从业务价值的升值中受益。这些投资正在成熟，我们看到了一些对其估值有利的迹象。第二，我们对iTV Media和aioTV的投资为UTStarcom向宽带客户营销新媒体产品提供了机会，从而为我们开辟新的收入来源，并增加我们对宽带客户的价值。最后，这些投资产生的见解正被我们用来确保我们的宽带技术能够支持网络，提供消费者想要的高度定制化的点播移动和固定线路娱乐功能。这将进一步差异化我们的SDN平台。第三，我们将继续提高运营效率，以创建一个支持未来增长的成本效益平台。在过去近两年里，我们在调整业务规模和为增长奠定更坚实基础方面取得了真正惊人的进展。我们将继续推出举措进一步推动这一进程，因为我们相信，一个更强大的业务将使我们能够更快地推动财务业绩的整体改善。现在，让我把发言权交给aioTV的Mike Earle；Robert将在他之后回顾我们第一季度的财务业绩；然后我们将提供当前季度的展望并回答您的问题。
Mike Earle
非常感谢William。请大家翻到第12页。很高兴能参加这次电话会议，向UTStarcom的投资者介绍我们的业务，并讨论我们业务和行业中非常重要且非常积极的趋势。这或许是电信行业自互联网早期以来最激动人心的时刻之一。在许多方面，我们才刚刚看到互联网技术和基于互联网的商业模式的到来，这些将永久性地重塑人们获取和消费娱乐与信息的方式。我们的OTT中间件技术就是这一实际趋势的一个很好的例子。它使有线电视运营商和电信运营商能够为客户提供广泛的点播娱乐和信息选择，既包括优质内容，也包括免费可用材料，并以个性化定制格式呈现。对于有线电视服务提供商来说，这是一种有效的方式来应对成本削减的趋势，因为人们取消有线电视订阅，更多地依赖Netflix和iTunes等平台获取娱乐，而不是传统的广播来源。行业的反应非常强烈，我们看到对我们的媒体服务的兴趣日益增长，收入也在增长。我们已经在墨西哥、哥伦比亚、加拿大和美国获得了客户并正在进行试验。此外，我们正在与拉丁美洲最大的运营商进行谈判，该运营商拥有超过1700万视频用户，可能于今年晚些时候进行部署。即使我们目前正在追求的机会只有一半能够实现，我们也有潜力在今年年底前在北美和南美获得数百万新用户加入我们的服务。非常高兴能成为UTStarcom大家庭的一员。William和他的团队对行业有着非常长远的眼光，比大多数人更了解行业的发展方向；客户想要什么，以及技术能为他们提供什么。我们共同追求一些非常令人兴奋的机会，并期待在今年晚些时候宣布新的销售胜利，这将大大扩展我们的用户基础。
Robert Pu
谢谢Mike，大家好。现在我将更详细地讨论我们的财务业绩。请翻到第14页幻灯片。在我详细介绍具体数字之前，让我先强调2014年第一季度的几个关键主题。首先，收入较去年同期略有下降。然而，这超出了我们的内部预期。我们正在今年商业化推出新产品，我们预计这些产品的收入将在今年下半年逐步增加。其次，毛利润和毛利率较去年同期下降。这部分是由于日元对美元贬值所致。按同比比较基准，2013年第一季度1美元约值90日元，而2014年第一季度1美元约值103日元，这意味着日元贬值了14%。此外，与去年同期相比，第一季度毛利率相对较低的产品收入贡献比例更高。展望未来，随着我们新产品收入的增加，我们预计将改善毛利率。第三，我们的运营费用，在整个2013年，我们受益于积极且专注的成本削减努力。在上个季度的电话会议中，我报告称2013年运营费用比2012年降低了45%。我们很高兴地报告，在2014年第一季度，我们继续显著减少了运营费用。此外，我们有信心在2013年成功的成本削减努力基础上，在2014年全年实现同比显著的运营费用节约。第四，我们在营业利润和经营现金流方面取得了渐进式改善。这反映了我们稳定的收入、显著降低的运营费用，同时面临毛利率挑战。一旦我们新产品收入增加并保持稳定的运营费用水平，我们预计将实现比2013年整体财务业绩的渐进式改善。最后，我们以强劲的财务状况结束了第一季度，无债务且资产负债表上约有1亿美元现金。正如我们之前所说，我们将继续投资于我们的增长计划和其他旨在提升股东价值的举措。现在让我转向具体业绩。请翻到第15页幻灯片查看收入。第一季度收入为3230万美元，去年同期为3720万美元。我们的收入确认取决于运营商客户的需求和他们的部署计划，第一季度收入持平，我们将继续从客户那里获得对我们产品的稳定需求。这符合我们的内部预期，尽管我们将继续经历季度间的波动。展望未来，我们预计新产品收入的增加将从2014年下半年开始对我们的总收入产生积极影响。请翻到第16页幻灯片查看毛利润和毛利率。第一季度毛利润为460万美元，去年同期为1170万美元。毛利率为14.2%，去年同期为31.4%。正如我刚才提到的，同比毛利润和毛利率下降部分是由于日元贬值。提醒一下，我们的大部分收入以日元计价，而我们的报告货币是美元。因此，以美元计算，日元贬值导致同比毛利润和毛利率下降。此外，2014年第一季度的产品组合与去年同期不同。毛利率相对较高的PTN产品收入在产品组合中的贡献比例较低。我们正在今年商业化推出增强版PTN产品。我们预计这应该从下半年开始增加；毛利润和毛利率将因此改善。请翻到第17页幻灯片查看运营费用。第一季度运营费用为790万美元，去年同期为1630万美元，同比下降48%。在整个2013年，我们非常努力地减少运营费用。我们通过剥离非核心产品、减少员工冗余以及在我们内部促进责任感和生产力来调整业务规模。我们还减少了与人员相关的间接费用和外包服务费用。在整个2013年，我们明显受益于2012年下半年启动的成本削减努力。因此，2013年运营费用比2012年降低了45%。我们很高兴地报告，我们在2014年第一季度继续减少了运营费用，这得益于我们过去的工作。此外，我们预计将在整个2014年保持当前的运营费用水平。与2013年约5300万美元的运营费用相比，2014年全年运营费用预计将显著减少。请翻到第18页幻灯片查看营业利润和净利润。第一季度营业亏损为330万美元，去年同期营业亏损为360万美元。第一季度净亏损为330万美元，去年同期净亏损为500万美元。第一季度，我们支付了iTV Media（我们投资的媒体运营实体）的120万美元净亏损，采用权益法会计处理。调整这些项目后，我们宽带业务第一季度净亏损为210万美元。请翻到第19页幻灯片查看我们的现金余额和现金流。截至2014年第一季度末，我们拥有约1.23亿美元现金，无债务。本季度，经营活动使用的现金为310万美元，投资活动使用的现金为10万美元，融资活动使用的现金为450万美元。这主要是由于回购软银持有的公司股份所致。值得注意的是，我们最大的股东Shah Capital随后购买了公司股份，这证明了投资者对公司长期前景的信心。在我们上次季度电话会议中，我提到2013年全年我们在经营现金流方面相比过去几年取得了显著改善。我们为实现这一目标付出了巨大努力，因为我们明白要为股东创造价值，我们需要从运营中产生现金。展望未来，我们将继续专注于审慎的成本控制、现金产生和执行我们的战略举措。因此，在2014年，经营现金流仍将是我们最重要的财务指标之一。我们将尽最大努力改善2013年的业绩，并为长期创造股东价值。我的2014年第一季度财务回顾部分到此结束。现在我将把麦克风交还给William，让他讨论我们的展望。
William Wong
谢谢，Robert。请翻到第21页幻灯片；我将就我们的展望说几句结束语，然后我们可以进入问答环节。虽然[我们正在经历转型期]，但我们相信我们已经超越了近两年前启动的重组阶段。我们已经稳定了运营，显著加强了业务，并在一个充满活力且不断增长的全球行业中为增长奠定了坚实基础。基本上，我们已经重新打造了一个极具竞争力的产品组合，在希望扩张的市场建立了牢固的客户关系，以及一个能够带领我们进入新市场的全球销售基础设施。展望2014年剩余时间，我们致力于将宽带业务作为业务驱动力和当前及未来的及时收入贡献者。虽然宽带业务的许多最新举措势头强劲，但新产品仍处于产品生命周期的早期阶段。结合目前处于项目部署阶段的新客户订单，这些新产品预计将从2014年后期开始成为重要的收入贡献者。关于近期，我要指出的一点是，我们已成功达成内部销售目标一段时间了。这让我们确信，我们对产品需求和预期的营收增长有了更好的可见性。因此，我们想分享我们的近期收入预期。我们预计2014年第二季度总收入将在2500万至3000万美元之间。至于毛利率，我们预计将继续面临日元疲软和产品组合偏向低利润率、低价值产品的压力。我们将保持对财务控制的严格关注，并寻找额外降低成本的方法。正如我们在过去两年中一贯所做的那样。综合考虑所有这些因素，我们相信，与2013年相比，我们将在整体财务表现上实现额外的渐进式改善。说到这里，我将开放电话会议进行提问。接线员，请开放线路进行问答环节。
Operator
我们现在开始问答环节。（接线员说明）。您的第一个问题来自Bill Gregozeski。您的线路已接通。请开始提问。
Bill Gregozeski
大家好。有几个问题想问你们。关于软银及其日本业务。考虑到新的765和SDN产品即将推出，你们认为在未来一两年内，它们占总销售额的比例可能会比现在更高吗？
Robert Pu
嗨，Bill，我是Robert。我们正在从2014年3月开始商业推出我们的TN765产品。因此，我们预计TN765的收入可能会从今年下半年开始逐步增加。所以我们确实预计TN765的收入将在未来几个季度为（听不清）做出越来越多的贡献。
William Wong
除了分组光传输产品之外，正如您提到的，我们正在部署我们的SDN新产品，这些产品也将在今年晚些时候陆续推出。此外，正如我在之前演示讨论中提到的，我们还在日本成功部署了我们的WiFi解决方案。因此，我认为这些整体上都将促进我们与客户软银（SoftBank）的收入增长。
Bill Gregozeski
好的。那么软银（SoftBank）在销售额中的占比可能会增加，但从绝对美元金额来看，您认为未来其在销售额中的百分比会如何变化？
William Wong
是的。这是我们的预期，因为我们现在正在全球许多其他地区进行扩张。正如我们在上次电话会议中提到的，我们现在已经向台湾、印度尼西亚、巴西的一级运营商销售产品，而今年的主要重点是扩大美国市场。目前我们正按计划推进这项工作。因此，总体而言，软银的绝对美元金额会增加，但我们预计其在总收入中的相对百分比份额会下降。
Bill Gregozeski
好的。至于美国市场，看起来他们可能会采取一些措施来加强网络。您对这可能对贵公司销售意味着什么有任何预期吗？如果他们能够收购T-Mobile或无法收购，这将对您产生什么影响？
William Wong
嗯，虽然我们正在密切关注并监控Sprint和T-Mobile的发展情况，但目前我们不便推测结果。话虽如此，我们继续与我们最大的客户密切合作，并遵循他们的（听不清）指示，在他们全球扩张的过程中继续支持他们。因此，我们没有具体的数字，但我们正在应对许多机会和潜力。
Bill Gregozeski
好的。最后一个问题是，在你们大约一周半前发送的新闻通讯中，你们提到了对aioTV和iTV的投资进行货币化。能否详细说明这对每家公司分别意味着什么，以及这将如何影响你们？
Robert Pu
翻译中...
Bill Gregozeski
好的，明白了。我的问题就这些。谢谢大家。
Robert Pu
谢谢。
Operator
下一个问题来自Rosenblatt Securities的Jun Zhang。请开始提问。
Jun Zhang
感谢回答我的问题，Robert和William。我的第一个问题是，经过几年的重组后，你们认为当前的核心业务是什么？对于这项业务，股票还有多少上涨空间？
William Wong
对我们来说，当前的核心业务是宽带。过去一年我们剥离了许多非核心业务。我很高兴我们终于走出了那个阶段，正在进入增长阶段。正如你们所见，去年我们推出了许多新产品[精选]，最新推出的TN765系列产品家族，提供100千兆服务。因此，我们预计这将持续推动公司增长。除了分组光传输业务，你们之前听我说过，我们的Wi-Fi解决方案在全球许多无线运营商和MSO中需求领先。我们已经在日本部署了该方案，我们的解决方案能够提供的大规模接入控制支持，正是当前对坚固无线数据卸载需求的完美解决方案。所以，我们继续看到那里有很多潜力。最后我想补充的是SDN平台，它为我们当前的分组光传输产品提供了非常重要的升级路径。正如你们所见，行业正在向软件定义网络领域迁移。这是一个必然发生的演进。我们正处于早期阶段。而且我们很幸运能够与关键客户密切合作，共同推动产品开发工作。
Jun Zhang
好的，谢谢。根据我的理解，你们目前主要面向日本和印度市场。那么对于扩展到其他市场，比如美国市场或英国市场，你们有什么看法？谢谢。
William Wong
好的，我谈了很多关于日本的情况，也应该补充一些关于印度的信息。尽管如大家所见，本季度早些时候我们与BSNL又赢得了一份2400万美元的合同，我们继续与BSNL及印度其他客户合作，处理多业务扩展项目，还有印度正在推进的一个非常关键的项目——国家光纤项目。我们看到过去六到九个月印度的运营环境一直在改善，因此我们希望继续利用我们非常强大的市场份额，提醒大家我们在印度宽带领域已经拥有35%的市场份额。我们希望在此基础上继续发展和扩大。除了日本和印度，正如大家所见，美国对我们来说特别是今年增长的关键领域。我们相信，现在是我们分组光传输产品（特别是TN765）的绝佳机会，因为所有运营商都在要求100G服务和支持。我们较早地抓住了运营商对SDN的动向。我相信这让我们在美国市场窗口的早期阶段占据了非常有利的位置。最后但同样重要的是，谈到Wi-Fi数据分流，我们看到实际上最大的机会来自美国，无论是无线运营商希望将4G数据流量分流到Wi-Fi上，更重要的是我们看到MSO（多系统运营商）的机会，正如最近由Comcast等一批MSO牵头成立有线Wi-Fi联盟所显示的那样。他们确实想要一个Wi-Fi解决方案。我们的Wi-Fi产品是极少数（我甚至可以说是全球唯一）非常可扩展的解决方案。它能够支持大量接入点，因此将成为全球运营商的完美工具。所以，我们仍然非常乐观，认为我们目前凭借多款不同产品正处在市场的正确甜点位置。
Jun Zhang
好的。另外，能否谈谈公司在过去几年为降低运营支出和[现金消耗]所采取的第一步措施，以及今年在[现金流方面]的衡量过程？谢谢。
Robert Pu
好的。今年第一季度，我们将运营支出同比减少了约48%。我们不仅在削减成本，同时也在投资研发工作，以开发我们产品线中的新产品，并且我们正在投资美国市场的进入。因此，我们认为我们现在拥有一个非常【精简的组织】，但同时我们拥有足够的资源来执行今年及未来几年的业务计划。所以我们预计在2014年将维持我们的运营支出水平接近当前的季度运行率。正如我在上次季度电话会议中报告的，我们2013年的运营支出约为5300万美元。因此，如果我们维持当前的季度运营支出运行率，我们将在2014年结束时实现又一个运营支出大幅减少的年份。但非常重要的是要注意，与此同时，我们拥有足够充分的资源来执行今年的业务计划。
Jun Zhang
谢谢。我的最后一个问题是当前的股东结构是怎样的？
Robert Pu
好的。第一季度发生了两笔交易。让我逐一说明。首先，我们回购了长期股东软银持有的公司股份。从软银的角度来看，这是他们投资组合的重新调整。我也想从业务角度评论，我们将继续支持软银在日本和其他全球市场建设和增强他们的网络。我认为我们在第一季度的营收数据中已经证明了这一点。与此同时，在第一季度，我们最大的股东Shah Capital和我们的业务合作伙伴韩国Dasan Network购买了公司股份。特别是Dasan Network，据我们所知，他们是在公开市场购买的股份，现在他们已成为UTStarcom非常重要的股东之一。因此，我们认为这两笔交易证明了股东对UTStarcom长期前景的信心。
Operator
下一个问题来自东方资本的Tony Tian。您的线路已接通，请提问。
Tony Tian
您好，感谢接听我的电话。我注意到Dasan Networks已经收购了UTStar约5%的股份。那么，您能否向我们更新一下自您发布宣布合作伙伴关系的新闻稿以来，双方的合作谈判进展？
Robert Pu
好的，Tony。我们确实从Dasan的13F表格申报中注意到了他们的持股情况。这就是为什么我在电话会议早些时候提到，据我所知他们是在公开市场购买的股票。我认为这本身就体现了他们对我们商业模式计划和UTStarcom长期未来的信心。在我们看来，这种合作关系从产品和市场营销角度来看都具有很强的协同效应。例如，我们将在各自取得成功的市场交叉销售我们的互补产品。更具体地说，我们计划与Dasan Networks合作，在韩国市场销售我们的PTN产品，这是Dasan Networks的本土市场。同时我们将在我们销售的市场授权并交叉销售他们的产品。因此我们认为，这种合作关系从产品和客户角度来看都是真正互补的。
Tony Tian
我的下一个问题是关于Wi-Fi数据卸载的后续问题；William刚才提到管理层显然认为美国市场是这一产品解决方案的最大[调整]市场。通过你们今天早上的新闻稿，似乎你们提到，我相信你们提到公司目前正在与美国市场的一些一级运营商进行讨论。这是否涉及——目前是否有任何运营商你们愿意披露？
Robert Pu
就个人而言，我们无法披露具体名称，因为我们目前正处于客户接洽阶段。实际上，我们一直在与美国、台湾、印度尼西亚等多个地区的一级客户进行接洽。这就是为什么我们认为我们拥有的Wi-Fi产品确实处于高需求状态，并且我们正朝着市场的甜点区域前进。我们非常乐意这样做，因为我们拥有一个非常、非常可扩展的产品，可以通过我们的一个接入流容纳数百甚至数千个接入点。这为运营商提供了一个非常简单的管理工具，提供了很多能力。我们将通过我们与SDN产品的结合来跟进这一点。这将进一步扩展任何无线运营商能够通过SDN和我们提供的Wi-Fi解决方案实现的服务范围。
Tony Tian
我的下一个问题关于你们的前景展望，你们提供了第二季度2500万至3000万美元的收入指引。关于第二季度的毛利率，考虑到当前日元兑美元的情况以及当前产品组合预期，你们是否暗示第二季度毛利率将处于20%以下的水平，我的理解正确吗？
Robert Pu
与去年同期相比，第一季度毛利率下降主要由两个因素驱动。我认为您说得对，一是日元兑美元贬值，二是2014年第一季度产品组合的变化。我的意思是，毛利率较高的PTN产品收入占总收入的比例相对较低。我们在三月份推出了升级版更大的GSM固网侧产品，目前正在接收客户的采购订单。此外，在我们的产品管线中，我们计划在下半年推出TN产品。因此，我想稍微扩展一下对您问题的回答——我们预计毛利率将在第二季度改善，尤其是在今年下半年。但现阶段，我们很难对第二季度的具体毛利率数字进行推测。不过，我认为我们将在下一次季度电话会议中详细报告和讨论。
Tony Tian
好的。我的问题就这些，谢谢。
Robert Pu
谢谢Tony。
William Wong
谢谢Tony。
Operator
下一个问题来自[Roth Capital的Min Zhu]。线路已接通，请提问。
Unidentified Analyst
是的。嘿，William、Robert和Mike，非常感谢你们回答我的问题。我的第一个问题是，能否详细介绍一下你们在BSNL的宽带业务中标情况；合同的时间框架是怎样的；另外，该合同是否包含任何转售产品？
William Wong
关于合同时间框架，我们可以从总体上谈谈，但不涉及具体细节；我们将从2014年持续到2015年。我们与BSNL有着悠久的合作历史，他们是我们的长期客户，因此这只是我们与他们签订的众多合同之一。实际上，在某些时候，我们也在与该客户讨论许多其他产品，包括我之前提到的多业务融合项目扩展。我想补充一点，我们在印度期间，实际上正在与投资组合公司aioTV合作，并向我们在印度的一些现有宽带客户提供部分解决方案。
Unidentified Analyst
好的，了解这些信息很好。那么该合同的构成是怎样的；是全部使用你们的产品，还是包含一些转售产品？
William Wong
是两者结合。
Unidentified Analyst
好的，明白了。感谢提供详细信息。我的第二个问题是，考虑到新产品的推出，能否就你们对2014年下半年收入增长的预期给出一些指导？
Robert Pu
嗯，我想在电话会议早些时候，William刚刚给出了2014年第二季度的营收指引。我认为未来我们将在下一次季度电话会议中提供我们的指引，比如说第三季度的营收指引。
Unidentified Analyst
好的。那么总的来说，对于下半年相比上半年是会持平、上升还是略有下降，目前仍然存在不确定性。所以现阶段还很难判断。
William Wong
从总体趋势来看，我们预期下半年营收和毛利率都会逐步改善。但同样，在下次季度电话会议中，我们将对第二季度营收有更清晰的了解。届时我们将按照惯例提供相应的指引。
Unidentified Analyst
好的，很好。感谢您提供的详细信息。
William Wong
好的。谢谢。
Robert Pu
谢谢。
Operator
现在，我想把电话会议交还给Jane Zuo女士做结束发言。
Jane Zuo
感谢各位参加我们第一季度的业绩电话会议。我们期待在几个月后的2014年第二季度电话会议中向各位更新进展。如果您有任何进一步的问题、疑虑或意见，请随时与我们联系。谢谢大家。
Operator
今天的电话会议到此结束。感谢各位的参与。现在可以全部断开连接。