Operator
下午好。我是Laurie，本次电话会议的操作员。在此，我谨代表UT斯达康欢迎各位参加2009年第三季度财报电话会议。所有线路均已设为静音，以防止背景噪音。演讲嘉宾发言结束后将进行问答环节。（操作员说明）谢谢。现在我将电话转交给投资者关系高级总监Barry Hutton。请开始，先生。
Barry Hutton
下午好，感谢各位今天参加我们的电话会议。今天早些时候，我们公布了2009年第三季度的财务业绩。该新闻稿可在公司网站上查阅。今天，我们的首席执行官Peter Blackmore将首先讨论某些业务部门的亮点，包括新产品发布和关键客户签约。Peter随后将更新我们自6月宣布的重组计划的进展情况。我们的临时首席财务官Viraj Patel将随后回顾第三季度财务业绩及某些非GAAP指标。最后Peter将以对我们明年预期的评论结束本次电话会议。我提醒各位，本次电话会议将包含前瞻性陈述，涉及公司重组计划和预期商业模式等方面。前瞻性陈述通常以"将"、"预期"、"估计"、"目标"、"计划"或类似词语表示。这些陈述具有前瞻性，并受风险和不确定性的影响，可能导致实际结果与预期存在重大差异。这些风险包括公司实现运营改进预期结果和执行其业务计划的能力，以及在其年度报告10-K表、季度报告10-Q表和当前报告8-K表中向美国证券交易委员会提交的风险因素。公司无义务更新任何前瞻性陈述。此外，今天的电话会议将包含某些备考非GAAP财务指标。最直接可比的直接GAAP信息以及备考非GAAP与GAAP数据之间的调节表附于今天早些时候发布的财报新闻稿中，并以8-K表形式提交。该调节表也可在我们网站的投资者关系部分查阅。现在我将电话转交给Peter。
Peter Blackmore
谢谢，Barry。大家下午好，非常感谢大家参加我们今天的电话会议。今天早些时候我们发布了新闻稿，概述了我们季度财务业绩。正如您所见，第三季度业绩包括总收入7100万美元，这主要由我们的IP基础产品和业务驱动。这一季度收入也反映了我们决定在全球范围内最小化手机业务。在此期间，这有助于改善我们的毛利率并减少营运资金需求。第三季度毛利率为34%，其中包括一些特定时期的收益，同时也反映了随着我们专注于IP基础设施业务，我们的利润率有所改善。运营费用为5800万美元。其中包括与重组活动相关的1100万美元一次性费用，以及我们剥离基于CDMA的手机业务产生的小额亏损。我们运行费用率的降低正按计划实现2010年目标。重要的是，我们在第三季度结束时拥有2.41亿美元现金和短期投资，我们继续良好且严格地管理现金。一如既往，财务结果显然很重要，但正如大家所知，第三季度是公司的转型时期。因此，与结果同等重要的是公司为2010年及以后重新定位的进展。在今年下半年，我们的管理团队一直非常专注于三个目标，我将更详细地讨论这些目标。首先，我们继续构建产品组合和客户渠道，以推动我们所需的2010年收入。其次，我们正在积极执行重组，这将简化业务并将2010年运营费用减少1亿美元，同时在进行这些工作时，我们将保持公司财务、研发和运营资源，以确保在2010年及以后蓬勃发展。现在让我看看与支持我们2010年收入的产品组合和销售渠道相关的关键进展的一些亮点。我想从宽带业务部门开始。10月30日，我们的宽带业务部门正式宣布推出我们的传输网络产品系列，我们称之为TN产品。我们已经获得了两个独立的商业合同，将使用TN产品解决方案。第一个合同是与总部位于日本的SOFTBANK签订的。这是一个非常重要的合同。第二个合同是与总部位于中国的山东电力签订的，这是一个企业级胜利。它不是针对运营商，而是针对公用事业公司。周二我们发布了新闻稿，讨论了这两个项目，您可以在我们的网页上找到这些信息。我们都对TN产品的推出和相关增长机会感到非常兴奋。我想您知道，该产品旨在帮助运营商网络通过增加带宽来管理流量增长，并为运营商创造高价值产品。我们相信我们拥有领先的产品，这些胜利展示了良好的开端，您可以在公司网页的"产品"部分找到有关TN产品的技术细节。我们正在积极竞标多个当前的RFP。最值得注意的是，我们正在参与中国移动的招标，该招标已进入RFP阶段，我们通过与我们在中国的新合作伙伴诺基亚-西门子的联合合作关系进行这项工作。在接下来的六个月内，我们计划推出一系列发布活动，共同最大化机会，并向潜在客户和技术团体充分展示这一令人兴奋的新产品。除了TN前景外，我们继续推进额外的宽带业务。今年早些时候，我们谈到了在某些市场利用销售渠道关系的计划；其中之一是南美洲。我们很高兴最近宣布与Logicals建立新的销售联盟关系，Logicals是一家在拉丁美洲多个国家提供信息和通信技术的国际供应商。这一销售关系已经在阿根廷、智利、巴拉圭和秘鲁获得了项目。这些项目使用了我们宽带产品的多个部分，包括IPDSLAM、MSAN和GEPON解决方案。重要的是，我想重申一个重大事项。正如我们上个季度提到的，我们确实预计在第四季度获得印度BSNL合同第三阶段的重大订单。让我们转向多媒体通信业务。在这一业务中，我们继续在中国和印度的IPTV市场保持领先市场份额。当我们展望2010年中国IPTV市场的增长机会时，正如我们之前解释的，该行业2009年投资的很大一部分都用于3G，有迹象表明2010年该行业将恢复对IPTV的重大投资。在本季度最近几个月，我们赢得了许多新合同，这清楚地表明了我们明年的前景是积极的。同样在本周三，我们宣布与总部位于北京的政府机构国家广播电影电视总局（SARFT）建立新关系。从11月开始，SARFT将在四川省部署我们的IPTV软件平台和其他解决方案，您记得该省去年遭受了地震破坏。该项目的目标是确保该省能够访问电视和广播频道，接收来自媒体和其他内容的重要信息。具体来说，该省居民将通过该系统同时访问7,000个新视频流。我们确实预计与SARFT的关系将成为我们的长期战略机会。SARFT机构在多个省份都很活跃，这一额外合同将为交互式多媒体合同提供商开发未来运营建立基准。同样在中国，中央电视台和湖南电视台共同建立了一个新的IPTV公司模式，UT斯达康被指定为四个城市的解决方案提供商。重要的是，中国电信已指定我们为推出新机顶盒标准（即标准2.0）的首选供应商之一。这是一个开放的机顶盒标准，将使我们能够更有效地竞争机顶盒销售，不仅针对我们自己的系统，也针对竞争系统。在广州，广州省省会最近推出了IDTV服务SMIC，南方传媒集团，这是一个收入分成模式，我们分享诱人的收入，我们预计将该服务扩展到全省其他城市。在印度，我们继续推进我们赢得的多个部署项目，许多系统将在第四季度和2010年上线。现在让我转向关于重组和实现2010年模式进展的更新。显然，这是一项重大努力，我们继续执行我们的重组计划，您记得我们在今年6月宣布了这一计划。该计划经过精心制定，旨在实现2010年盈利，同时不牺牲我们对关键IP产品的长期战略重点，并确保我们成功，特别是在选定的目标市场，主要是中国、印度和日本。这一重组将实现三个目标。它将简化我们在中国和日本这些关键地区的竞争重点。它使我们的产品组合专注于很可能推动增长和具有吸引力毛利率的机会，例如我刚才在宽带和MCBU中提到的机会。第三，非常重要的一点是，它将减少我们的运营费用，使我们的2010年运营费用低于1亿美元。我们在第三季度取得了良好进展，并有望完成所有重组行动。为了稍微说明重组过程，我们减少了对某些传统业务的支持。正如我们明确表示的，我们的业务在2010年将几乎完全专注于IP基础系统产品和相关专业服务。我们将继续对最有可能在2010年及以后产生增长的产品进行研发投资，我们在本次电话会议中给出的TN产品示例，这一新产品就是一个完美的例子。关于我们的销售策略，我们的主要市场中国、印度和日本主要专注于直接销售团队，专注于宽带和IPTV产品。但您也会注意到，在中国，我们通过与诺基亚-西门子合作扩展了覆盖范围，以渗透中国移动，如果我们赢得目前正在竞标的合同，这将成为UT的新客户。在亚洲其他地区、拉丁美洲和欧洲，我们采用组合方法，虽然有一些直接销售团队支持当前高潜力客户，但将越来越专注于渠道和OEM关系。我们继续建立这些与运营商的合作伙伴关系，例如我刚才提到的拉丁美洲的新关系。接下来，按计划并预期，我们最近选择了一家供应商来外包我们的制造业务。该供应商已被选中。我们今天不会公布名称。不久将发布新闻稿。显然，完成制造变更需要我们管理一个非常非常好的过渡，因为我们转向外包制造商。我们正在开始过渡规划，并计划在第四季度开始运营。然而，由于我们预计第四季度将从BSNL获得大订单，以及我们将从SOFTBANK和其他公司收到的订单，我们预计第一季度将有非常大的出货量，因此我们计划在第一季度仔细管理过渡，以便在这些重要出货方面执行得非常出色，同时顺利交接给我们的新外包产品。我们在去年12月宣布了将后台职能整合到中国的计划，同时简化我们的运营，合理化一些设施，并显然降低成本。我们的许多职能已转移到中国，使UT斯达康日益成为以亚洲为重点的运营。员工和职能集中在一个地点，我们将能够整合我们的一些设施。目前，我们的总部继续设在阿拉米达，但现在是一个小得多的办公室。事实上，那些访问过我们的人会知道我们有三栋建筑；我们现在只剩下一栋建筑，只有少数人，因为我们转移或取消了职能并将其转移。这是一个新的评论。我们正在研究将公司总部正式迁往中国的潜在优势。随着我们计划的展开，我将更多地讨论这一点。所有这些变化显然我们计划让高级管理团队（部分在阿拉米达，部分在中国）将高级管理团队迁往中国，显然，得到该地区（如印度、日本和其他地区）优秀人才的支持，因此我们继续保持强大的国际影响力。但在迁移高级管理团队方面，我们正按计划进行，并确保我们拥有适当的能力和后备力量。我们已经开始招聘人员，并将各种职能与已经在中国加入我们的高级管理人员对齐。正如我们在上次电话会议中提到的，我们也在考虑扩大我们的董事会，他们在这方面非常活跃。目标是增加对中国市场更熟悉的董事会成员。我们正在与一些潜在候选人交谈，一旦我们有关于招聘的确定消息，我们将通知您。在员工人数方面，10月底的员工人数低于2,700人，这比今年6月的约4,300人有所减少。显然，我们正按计划在第四季度进一步减少，并在第一季度完成制造业务外包时进一步减少。但我想强调，总的来说，我们正在顺利将员工人数降至我们在6月讨论重组时宣布的2,000人基准以下，我们将按时完成这一目标。让我也快速更新一下我们杭州设施的出售情况。我们与当地政府合作，确保建筑出售将得到他们的支持，并且确实如此。我们已与房地产经纪人签订合同来营销该建筑，这项工作正在进行中。对该建筑已经有真正的兴趣，但我想提醒您，交易时间显然仍不确定。我们希望最大化这座建筑的价值。这是一座非常独特的建筑，非常特别的建筑，我们希望花时间找到合适的合作伙伴来完成这笔交易。在这一点上，我将交给Viraj，让他详细介绍我们的第三季度业绩。
Viraj Patel
谢谢，Peter。大家下午好。我将首先重点介绍按GAAP和非GAAP基础呈现的公司整体数据。2009年第三季度，我们的GAAP收入为7100万美元，而去年同期为1.81亿美元。需要特别指出的是，同比差异的绝大部分是预期内的，这直接归因于过去业务收入的减少。如您所知，PAS技术的使用已有一段时间在逐步缩减。2009年初，中国政府正式将频谱从PAS重新分配给3G用户。因此，我们已预见到PAS收入的下降。第三季度GAAP毛利润为2400万美元，占收入的34%。相比之下，2008年第三季度的毛利润为5700万美元，占收入的32%。正如我们在新闻稿中概述的那样，第三季度毛利润确实受益于650万美元库存减记的转回。您可能记得，在之前的期间，我们对某些手机库存进行了减记。我们的GAAP运营费用为5800万美元，同时也受到总计1060万美元的某些重大一次性项目的影响。首先，我们在6月份宣布了一项重大的重组费用，并在第二季度计提了相关费用。随着我们继续执行计划，我们在第三季度需要额外计提890万美元的重组费用。我们确实预计在第四季度会再计提一笔重组费用，因为剩余的裁员计划将最终确定。所有这些费用主要与向已确定员工支付的一次性遣散费有关。其次，我们确认了170万美元与剥离韩国手机业务相关的非现金损失。即使有这些特殊费用，我们仍实现了运营费用同比减少37%。这一减少来自SG&A类别中的广泛项目。我们还通过精简战略重点和退出非核心领域降低了研发费用。GAAP运营亏损为3400万美元。2009年第三季度净亏损为3500万美元，每股亏损0.20美元。 让我简要谈谈非GAAP结果。在这一点上，我想花点时间讨论今天下午在新闻稿中发布并发布到我们网站上的非GAAP备考数字。在过去18个月中，我们采取行动将重点缩小到基于IP的产品和服务。我们的行动包括退出多项非核心业务，即2008年7月剥离PCD以及逐步缩减韩国手机业务。我提醒您，这些非GAAP结果并未针对重组费用、任何其他特殊费用或非现金项目进行调整。这些结果仅针对我们退出PCD和韩国手机业务进行了调整。2009年第三季度的非GAAP收入和毛利率分别为6300万美元和35%。相比之下，2008年第三季度的非GAAP收入和毛利率分别为1.46亿美元和35%。2009年的这两项指标都反映了我之前提到的PAS业务的预期下降。我们的非GAAP运营费用在第三季度为5700万美元。即使包括该期间的特殊项目，这些结果与一年前8200万美元的非GAAP运营费用相比仍然有利，这得益于公司广泛的战略和成本削减举措。我们显然在降低成本结构方面取得了进展。非GAAP运营亏损为3500万美元，而一年前的亏损为3100万美元。 现在让我谈谈各业务部门的结果。多媒体通信部门。在第二季度，我们的多媒体通信部门收入和毛利率分别为2200万美元和46%。相比之下，上一可比季度第三季度的结果为5800万美元和53%。多媒体部门收入受到中国PAS业务逐步缩减的负面影响。PAS业务的下降部分被我们IPTV系统销售的增长所抵消。本季度宽带收入为1600万美元，低于一年前的3100万美元。这一下降源于我们退出某些低利润宽带产品的行动。第三季度毛利率为22%，较一年前的10%有显著改善，因为我们很好地管理了BSNL多业务部署的第二阶段。 对于服务部门，本季度收入为1700万美元，而一年前同季度为1400万美元。这继续是我们的高利润业务，反映在第三季度44%的毛利率中。 对于手机业务，第三季度记录的总收入为1600万美元，而一年前为7200万美元。去年的手机业务记录了3500万美元来自北美设备销售的收入。那是我们已经退出的业务。如前所述，我们在中国PAS手机活动方面的收入也出现了显著下降。21%的毛利率受益包括650万美元的收益，因为我们与PCD合作销售了一些先前已减记的手机。 现金流。我们的现金余额，截至2009年9月30日，我们以强劲的2.41亿美元余额结束了本季度，其中包括现金、现金等价物和短期投资。在第四季度和第一季度，我们预计将支付与已计提的重组费用相关的现金款项。最终，我们重申我们的预期，即到年底将有足够的现金流动性来支持我们2010年的营运资金需求。 在这一点上，我想把电话交还给Peter。 Peter：谢谢，Viraj。让我简要谈谈年终指引和目标业务模式。我相信您能理解，在今年剩余的时间里，我们的重点将继续是完成我们在6月份宣布的重大重组计划的执行。同时，我们希望建立一个非常健康的销售渠道，这不仅有助于我们的业务在第四季度，而且确保我们在2010年有强劲的表现。我们希望保持强劲的现金状况。（听不清）这使公司能够在2010年实现盈利。与上一季度一致，鉴于我们目前运营模式正在发生的重大变化，我们将不会提供第四季度的具体指引。然而，我确实想重申并强调我们2010年的目标财务模式。我们确实预计年化收入将超过3.5亿美元。这些2010年的收入将由2009年和2010年初的订单驱动。此外，我们还有超过1亿美元的递延收入的好处，这些收入将在我们获得最终客户验收时在2010年确认。 让我们谈谈毛利率。我们预计毛利率将在20%以上高位。我们改变了产品组合。我们现在最小化了CDMA手机业务，该业务往往具有低利润和高营运资金需求。因此，我们现在几乎完全侧重于基于IP的系统。在2010年，我们还将看到来自新产品（如TN）的收入和毛利率好处，这些产品具有良好的毛利率。 让我们谈谈运营费用。我们确实预计年度运营费用将低于1亿美元，不包括任何未预见的一次性项目。重组的进展继续使我们有信心实现这一目标。关于现金水平和现金流，我们预期的12月现金水平和预期的2010年现金流表明，我们不仅将保持财务资源和灵活性，而且将能够对我们的客户、产品和员工进行任何所需的投资以取得成功。 在这一点上，我想请接线员准备问答环节。
Operator
（接线员指示）目前没有提问环节。我将把电话交还给管理层进行结束发言。
Peter Blackmore
好的，谢谢接线员。我知道我们今天晚些时候和明天还会与许多投资者进行电话会议，我相信大部分问题都会在那里得到解答。非常感谢大家的收听，期待与各位交流。非常感谢。
Operator
谢谢。UTStarcom 2009年第三季度财报电话会议到此结束。您现在可以挂断电话。