Operator
女士们、先生们，感谢各位参加UTStarcom的电话会议。目前，所有与会者均处于只听模式。正式演讲后将进行问答环节。提醒一下，本次会议正在录音。如有任何异议，您现在可以断开连接。现在我很荣幸地介绍今天的主持人王菲女士。王菲，您可以开始了。
Fei Wang
大家好，感谢Gina。欢迎各位参加UTStarcom 2016年第二季度财报电话会议。今天早些时候，我们发布了财报新闻稿。您可以在我们的网站www.utstar.com上找到副本。此外，我们还在网站上发布了幻灯片演示文稿，您可以下载并跟随今天的电话会议。今天参加会议的有首席执行官Tim Ti先生和首席财务官Min Xu先生。在开始之前，我将宣读公司关于前瞻性声明的提示，您可以在幻灯片2上看到。本次电话会议将包含与公司业务和战略举措相关的前瞻性陈述。这些陈述具有前瞻性，并受到可能导致实际结果与公司当前预期存在重大不利差异的风险和不确定性的影响。这包括但不限于与以下方面相关的风险和不确定性：公司财务状况和现金状况的变化、公司管理层构成的变化及其对公司的影响、公司实现运营改进预期成果和剥离交易收益的能力、成功识别和收购适当技术及业务以实现无机增长并整合此类收购的能力、内部创新和开发新产品的能力、公司对市场增长和公司产品在市场成功性的假设，以及公司执行业务计划和管理监管事务的能力。风险和不确定性还包括公司在提交给美国证券交易委员会的最新20-F表格年度报告和6-K表格当前报告中确定的风险因素。公司正处于战略转型期，其业务运营因此面临额外风险。本次电话会议中包含的所有前瞻性陈述均基于截至本次会议日期公司可获得的信息，这些信息可能会发生变化，公司没有义务更新任何此类前瞻性陈述。现在我将电话转交给UTStarcom的首席执行官Tim Ti先生。
Tim Ti
谢谢，费总，大家好。正如费总提到的，您可以通过访问我们的网站www.utstar.com下载演示文稿来跟进今天的电话会议。另外，除非另有说明，本次电话会议中提到的所有数字均以美元计。我将首先带您回顾2016年第二季度财务和运营亮点概述，然后与您分享我们战略举措的最新进展以及近期业务展望。随后，我将把电话会议交给我们的首席财务官徐敏，他将与您分享我们第二季度财务表现的详细信息。请翻到第3页。虽然敏总稍后将带您详细了解全部细节，但让我先提供我们第二季度整体财务结果的概要。除了披露按照GAAP编制的财务指标外，我们还将提供非GAAP财务指标，我们认为这些指标能更好地反映公司的核心业务状况和发展趋势。敏总将在他的发言中专门提供与第二季度相关的GAAP和非GAAP财务指标的更多信息。在第二季度，由于我们持续关注利润率和运营效率，我们实现了正的营业利润和净利润。第二季度非GAAP收入为2000万美元，处于我们1500万至2000万美元指导范围的高端。第二季度非GAAP毛利率为41.2%，是自2012年第一季度以来的最高水平。第二季度非GAAP营业利润为190万美元，是自2012年第一季度以来的第二高水平。第二季度非GAAP净利润为550万美元，是自2012年第一季度以来的最高水平。我们实现了60万美元的正经营现金流，季度末现金余额为8150万美元，无债务。现在让我带您了解2016年第二季度的一些关键运营亮点。请翻到第4页。首先，我们继续专注于在宽带业务中追求高利润率收入。在第二季度，所有地区的利润率都高于25%。41.2%的综合利润率是2012年以来的最高水平。我们将继续将资源重新配置到我们的高利润率产品套件和创新网络解决方案。然而，由于下半年需求疲软，我们预计下半年毛利率将与2015年相似。其次，我们继续精简业务并提高运营效率。2016年第二季度的运营费用为640万美元，较2015年同期下降46%。在本季度，我们将全球研发和运营中心迁至杭州的新地点，降低了设施成本。第三，我们正在加速对未来增长的投资。正如我们在上一季度电话会议中提到的，我们成立了ICI集团，专注于数据中心和智慧城市市场的产品研发。7月21日，在日本软银世界展览会上，我们发布了SyncRing同步解决方案。SyncRing产品系列为各种需要精确频率、相位和时间同步的应用提供了优化的集成解决方案，适用于分组网络。请翻到第5页，SyncRing解决方案结合使用IEEE 1588v2和同步以太网技术，提供稳健且高精度的同步解决方案，能够满足LTE和LTE-A先进网络的严格要求。该产品系列包括XGM10 Grand Master、XGM20户外Grand Master、XBC510 Boundary Clock交换机，解决方案组件由我们成熟的OMC-O NMS网络管理平台集中管理。接下来，让我把电话会议交给敏总，他将更详细地介绍2016年第二季度的财务情况。
Xu Min
感谢Tim，大家好。现在我将花几分钟时间讨论我们2016年第二季度的非GAAP财务业绩。请翻到第6页。在具体介绍数字之前，我想先强调第二季度的几个关键项目。第二季度非GAAP营收为2000万美元，处于我们1500万至2000万美元指引的高端。非GAAP毛利率环比改善至41.2%，得益于有利的产品组合。我们连续第二个季度实现盈利，非GAAP净利润为550万美元，非GAAP每股收益为0.15美元。季度末现金余额为8150万美元，较上季度略有增加，且我们零负债。请翻到第7页查看非GAAP营收回顾。请注意，非GAAP营收排除了传统IPTV收入和传统印度DoT收入。第二季度，总非GAAP营收为2000万美元，而上一季度为2230万美元。营收下降主要是由于日本市场下滑，部分被印度市场增长所抵消。请翻到第8页和第9页查看毛利润和毛利率。请注意，非GAAP销售成本和非GAAP运营费用排除了股权激励、传统IPTV成本以及与印度传统DoT收入相关的成本。第二季度非GAAP毛利润为830万美元，高于上一季度的610万美元和去年同期的270万美元。非GAAP毛利率为41.2%，高于上一季度的27.2%和去年同期的16.2%。第二季度毛利率受益于印度传统产品收入摊销相关的一次性非现金利润。排除这一一次性收益，毛利率本应为34%。我还想指出，由于下半年需求相对疲软，我们预计未来两个季度的毛利率将维持在20%左右水平。请翻到第10页查看运营费用。第二季度非GAAP运营费用为640万美元，低于上一季度的660万美元和去年同期的1170万美元。我们预计下半年运营费用将保持平稳。请翻到第11页和第12页查看营业利润和净利润。2016年第二季度，我们实现了正的营业利润和正的净利润。第二季度非GAAP营业利润为190万美元，而上一季度为营业亏损60万美元，去年同期为营业亏损900万美元。第二季度非GAAP净利润为550万美元，而上一季度为净利润30万美元，去年同期为净亏损90万美元。第二季度净利润包含了330万美元税务准备金转回带来的有利影响。请翻到第13页查看现金流。季度末我们拥有8150万美元现金，且零负债。第二季度经营活动产生的现金流为60万美元，投资活动产生的现金流为110万美元，融资活动使用的现金流为200万美元，主要与我们正在进行的股票回购计划相关。我的财务回顾到此结束，现在我将把电话交还给Tim进行总结发言。
Tim Ti
谢谢，Min。现在请翻到第14页，我想向大家回顾一下我们的战略和优先事项。展望未来，我们的首要任务仍然是与客户合作，开发创新且一流的通信解决方案。我们将继续强调有效的沟通、协作和问责制，以实现生产力、效率和出色的响应时间。其次，我们正在加速对通信解决方案、数据中心和智慧城市市场的投资。DGO将成为ICI集团的一部分，专注于基于VBG的通信解决方案及相关产品。我们期望与任何潜在合作伙伴合作，用我们的创新产品填补市场空白。第三，我们将在成本管理方面保持审慎，并继续提高整体运营效率和生产力。我们预计将全球研发和运营中心搬迁以节省设施成本，并将继续寻找进一步提高运营效率的方法。现在请翻到第15页查看我们的近期展望。2016年上半年，我们实现了130万美元的营业利润和570万美元的净利润。尽管需求相对疲软，2016年下半年我们将继续专注于盈利能力和股东价值。具体来看2016年第三季度，公司预计非GAAP收入将在1500万至2000万美元之间。我们看到面前的机遇和挑战，并对我们实现盈利的趋势充满信心。我们将继续优化核心光网络业务以满足客户需求。我们还将投资于新产品，这些产品将成为我们未来增长的基石。感谢大家的支持，我们期待为我们的业务和利益相关者创造更大的价值。接下来，Min和我将回答大家的问题。接线员，请开放问答环节。
Operator
好的，我们现在开始问答环节。[接线员说明]。现在请Northland Capital Markets的Tim Savageaux提问。请开始，您的线路已接通。
Tim Savageaux
您好，早上好/晚上好。我想就您关于下半年需求趋势疲软的评论提问，并将此与我认为相当多的积极评论和结果进行对比——至少在美国及其他地区，运营商和云提供商对100GE城域光网络的初步部署已经开始。考虑到您的主要客户集中度较高，我想您提到了对季节性因素的预期，他们上个季度的情况。您能否谈谈导致需求疲软评论的驱动因素？这更多是与日本和您最大客户相关，还是其他因素？
Xu Min
嘿，Tim，我是Min。是的，我同意你的总体看法，一般来说100GE的采用率确实在增加，市场环境非常积极。不过，具体到我们在日本的最大客户，我不会说他们——实际上我们最大的客户正在非常积极地采用100GE。然而，需求疲软更多与两个因素有关：一是季节性，二是部署周期。我们之前预计第二季度会相对疲软，但结果却相当强劲。现在我们看到下半年可能会有一些相对平静的时期，但我们正在非常努力地推进潜在交易渠道。
Tim Savageaux
好的，明白了。另外关于毛利率方面的问题，即使排除一次性项目，你们在营业利润线上确实看到了相当显著的改善，即使排除该项目也是积极的。所以我想知道您能否谈谈推动这一扩张的因素？虽然理解随着整体需求评论，毛利率可能会回落，但就本季度本身而言，假设是34%或类似水平，这仍然是相当稳健的毛利率表现，有哪些关键变动因素推动了这一增长？
Xu Min
是的，关于本季度的毛利率情况，我想说我们在日本关键市场的毛利率一直相当高。在前几个季度，我们确实有一些相对较低的毛利率，例如第三方销售，以及在某些情况下一些遗留收入的摊销。幸运的是，在第二季度我们没有这些因素。正如Tim在之前的评论中提到的，所有地区或所有业务的毛利率都高于25%，这相当不寻常。然而，我们也提醒，下半年我们预计会看到一些较低毛利率的遗留收入摊销重新出现，这可能会对我们的毛利率产生一定影响。
Tim Savageaux
明白了，我的最后一个问题是关于现金方面。尽管我认为你们的一些收益本质上属于非现金性质，但现金余额还是略有增加。总的来说，我认为你们在维持现金余额方面做得很好，保持在8000万美元左右，同时收入线可能回落，营业状况可能回到适度或稳健的亏损状态。我想知道您能否谈谈对下半年现金的预期，是否有任何非运营性的现金来源即将到来，或者您如何看待现金余额从当前每股约2.20美元的水平发展？
Xu Min
是的，没错。本季度现金余额确实受益于我们的营业利润以及部分积极的外汇影响。展望未来，我们可能不会获得那么多外汇影响的益处。此外，正如我提到的，我们可能面临相对疲软的需求和较低的利润率，因此我们预计营业线表现可能不如上半年那么出色。另外，我们实际上正在为一些未来业务投资于营运资本。所以我们确实预计现金可能会从当前水平下降。
Tim Savageaux
好的，非常感谢。
Xu Min
好的，谢谢Tim。
Tim Savageaux
谢谢。
Operator
我们的下一个问题来自私人投资者Jim Packolmy [ph]。请提问，您的线路已接通。
Unidentified Analyst
是的，早上好，我有个关于股票回购计划的问题，这些股票是从哪里购买的，是从个人手中购买的还是在公开市场上购买的？
Xu Min
这些股票主要是在公开市场购买的，其中有一笔大宗交易。
Unidentified Analyst
好的，那么全部都是在公开市场购买的，没有从私人个人手中购买。
Xu Min
没有从私人个人手中购买。
Unidentified Analyst
好的，非常好。好的，谢谢。
Xu Min
好的，谢谢。
Operator
[操作员说明]。我们的下一个问题来自Rosenblatt Securities的Kevin Lu [ph]。请提问，您的线路已接通。
Unidentified Analyst
那么您预计何时可以扩展到能够推动增长的新产品？
Xu Min
正如我们在前几个季度提到的，我们正在专注于这些产品的研发活动，进展良好，并且我们已经发布了SyncRing产品，我们期待在今年年底前宣布一些新的——其他新产品。
Unidentified Analyst
好的，那么我的下一个问题是，日本市场的未来机会如何？
Tim Ti
是的，我是Tim，日本市场的机会非常、非常、非常令人兴奋。尽管我们在日本的主要客户在100GE扩展方面有所放缓，但考虑到全球其他带宽需求，特别是LTE全球需求，我们预计会有一些延迟，但我们高度期待明年上半年会有进展。除了我们传统的合作业务外，我们还在开始推出——我们刚刚推出了一款新产品——SynRing产品，它提供精确的定时时钟。这对于下一代移动网络（特别是5GE [ph]和LTE Advanced）对高精度定时的需求来说是完美的。这款产品已经有日本的新客户在试用，希望我们能在明年获得订单。
Unidentified Analyst
好的，那么我的最后一个问题是关于运营杠杆，你们是否有进一步改善现金流的方法？
Tim Ti
关于运营方面，正如我们提到的，我们持续精简和优化我们的组织。我刚才提到，我们刚刚搬迁了新的研发设施以及全球研发和运营中心，这再次大幅降低了我们的整体运营成本。但总的来说，您会看到我们持续致力于优化和提高运营及设计效率的目标。
Unidentified Analyst
非常感谢。
Tim Ti
谢谢。
Operator
电话端没有更多问题[操作员指示]。由于没有更多问题，我将把通话交还给主持人进行任何补充或结束发言。
Fei Wang
谢谢Gina。好的，感谢大家参加我们2016年第二季度财报电话会议。我们期待在几个月后向大家更新2016年第三季度的业绩。如果您有任何进一步的问题、疑虑或意见，请随时与我们联系。谢谢大家。
Operator
今天的电话会议到此结束。感谢各位女士们、先生们的参与。您现在可以断开连接了。