Operator
各位女士、先生，晚上好。欢迎参加中华电信2012年上半年营运业绩电话会议。在简报期间，所有线路将处于只听模式。简报结束后，将在问答环节提供提问指引。请注意，本次电话会议正在通过互联网进行现场直播。会议结束后一小时内将提供网络重播。请访问www.cht.com.tw/ir网站，查看焦点新闻栏目。现在，我将把会议交给投资者关系总监沈馥馥女士。沈女士，请开始。
Fufu Shen
谢谢大家。我是中华电信投资者关系总监沈馥馥。欢迎参加我们2012年第二季度业绩电话会议。今天与我一同参加电话会议的有董事长兼首席执行官陆博士和首席财务官叶博士。在今天的电话会议中，管理层将首先讨论业务、运营和财务亮点，然后进行问答环节。请参阅幻灯片第2页的安全港声明。现在，我将把会议交给陆董事长。
Shyue
谢谢Fufu，大家好。我是中华电信董事长吕学锦。感谢各位参加我们2012年第二季度业绩电话会议。首先，我很高兴宣布我们新任总经理李炎松博士的晋升和任命，他已于昨天8月29日履新。李博士将负责中华电信所有日常运营。此前，李博士担任资深执行副总经理，主管营销和IT部门。凭借其丰富的工程和管理背景，他对我们ICT和云计算业务的发展做出了重要贡献。李博士在中华电信服务超过30年，我相信他将继续为我们未来的增长做出更多贡献。请参考第3页幻灯片了解我们第二季度概况。在进入各业务板块之前，我想向各位强调以下几点。尽管我们持续面临NCC监管压力和激烈的市场竞争，但我们很高兴上半年业绩符合我们之前的指引。面对不断变化的电信格局和激烈的市场竞争，我们持续评估这些变化，同时在关键增长领域采取积极措施以帮助稳定整体业务。例如，移动增值服务业务继续保持增长势头。为加速移动VAS增长，我们开始提供不同的促销套餐，将免费网内通话服务与数据套餐捆绑。这些套餐针对不同类型的移动用户进行差异化设计，我们已经开始看到这些产品取得良好成效，稍后我会详细讨论。对于宽带业务，我们看到高速光纤连接用户增长继续保持正轨，特别是对我们更快的50Mbps连接的需求。我们将继续向新客户推广高速光纤连接，同时继续鼓励现有客户迁移，这两者都将进一步提供增量ARPU。2012年伦敦奥运会的成功转播展示了我们在平台上提供多屏高清服务的能力。此外，我们包含互动功能的新MOD平台运营已于6月获得NCC批准。我们预计这个新的互动平台将有助于促进我们数字服务产品的融合，我们认为这将是未来的关键趋势。让我们来看看各业务板块。第5页。对于移动业务，我们计划通过为客户提供可靠无缝的无线接入和优质客户服务来保持领导地位，同时以价格竞争力的移动套餐吸引新客户。通过利用客户基础通过有吸引力的数据套餐升级，智能手机采用率继续保持正轨。事实上，2012年上半年，智能手机占所有新手机销售的67%。作为后付费用户的比例，智能手机渗透率在第二季度末增至32%。到年底，我们预计这一比例将接近39%。此外，我们正在扩展和改造许多零售门店。我们相信，改善布局和客户服务体验将为现有和潜在用户创造令人印象深刻且愉快的用户体验。我们希望这些变化将带来未来多年客户体验、满意度和忠诚度的提升。转到第6页。移动互联网服务收入在2012年第二季度继续保持强劲增长势头，同比增长超过54%。如前所述，我们认为这一趋势将持续，因为我们继续看到智能手机和其他移动互联网设备的采用，并且我们正在积极推动进一步采用。例如，今年我们开始了一项专注于数据套餐采用并赠送免费网内通话的促销计划。我们的学生数据套餐旨在吸引学生和年轻客户，从未使用过数据服务的现有客户中获得了90%的升级率。我们将继续通过此类促销活动鼓励我们庞大的移动用户基础升级到数据套餐。此外，我们还将继续瞄准新用户增长并进一步扩大市场份额。第7页显示了我们六个月宽带业务的结果。吸引新客户同时将现有宽带客户迁移到更高速服务仍然是我们的关键战略和重点。截至7月底，签约15M连接的用户达到736,000户，符合我们的预期。对于年底ADSL预测，由于新用户采用速度慢于预期，我们正在下调。我们将继续提供有吸引力的促销活动，以进一步刺激需求并开发更多机器对机器连接以增加订阅。在第8页，尽管监管机构对新MOD平台运营批准的延迟拖累了2012年上半年的增长势头，因此我们下调了年底用户目标。但我们仍观察到7月净增用户比上半年平均水平高出50%，同时提供2012年奥运会转播服务。如前所述，借助新MOD平台，我们将专注于连接、云和社交电视的服务产品。通过利用互动功能，我们将继续探索电视商务机会，并为客户带来更好的用户体验。在第9页，我们相信我们的ICT和云计算业务正在成为中华电信的新收入来源。随着客户需求增加，我们计划相应扩展规模。到目前为止，进展符合我们的预期。尽管云服务正在获得市场认可，但我们认为仍需要更多时间来进一步部署业务并刺激需求。在第11页，我想谈谈一些更大的监管更新。NCC于7月底向行政院提交了电信法修正案提案。目前，行政院正在征求各政府部门的意见。我们理解法规修订旨在促进数字融合服务产品的发展；然而，该提案似乎偏离了方向。我们正在密切关注修正案的进程，并希望提出我们的意见供考虑。现在我想请叶博士为我们做财务概述。
Shu Yeh
感谢卢董事长，各位好。感谢大家今天参加我们的会议。我将从第13页开始详细回顾我们的财务业绩。尽管第二季度总收入与2011年同期持平，但营业成本和费用同比增长了1.9%，尽管有坏账准备转回。因此，营业利润和EBITDA分别下降至6.3%和3.6%。此外，我们确认了房地产和金融资产的非现金减值损失，总计14亿新台币。因此，净利润下降了15.2%。EBITDA利润率下降主要归因于资费下调、手机销售成本上升（包括子公司神脑的成本），以及企业解决方案和ICT业务的增长，这些业务的EBITDA利润率相对低于传统电信服务。请参阅第14页了解我们的业务部门收入情况。第二季度总收入与去年同期持平。移动增值业务收入和手机销售保持了增长势头。然而，这一增长被移动语音收入的下降所抵消，这归因于营销活动和NCC资费下调。DLD和宽带收入因资费下调而下降，也导致了整体增长持平。第15页显示了营业成本和费用的细分情况。第二季度营业成本和费用的增加主要来自手机销售成本。为支持宽带和移动互联网服务推广，维护、材料、租金和折旧费用也有所增加。此外，考虑到我们为加强应收账款回收而实施的程序结果，以及未收回应收账款减少的经验，我们决定转回15亿新台币的坏账准备。这一转回占第二季度总营业成本和费用的3.9%，并解释了2012年7月10日公布的今年第二季度经审计非合并税前利润与未经审计非合并税前利润之间14亿新台币的差异。如第16页所示，2012年第二季度经营活动产生的现金流量同比下降12.8%至142亿新台币。下降主要归因于营业利润的减少。截至今年6月30日，我们保持了强劲的现金状况，现金及现金等价物达751亿新台币。第17页显示了我们2012年非合并预测和今年第二季度的业绩。我们的收入基本符合第二季度指引，营业成本和费用较低，主要原因是坏账准备转回和手机补贴减少。因此，营业利润、净利润和EBITDA均优于我们之前的指引。随着电信格局的变化和激烈的市场竞争，我们将继续努力稳定业务，并维持全年指引。转到第18页。正如我们之前的指引所示，我们适度增加了今年的资本支出预算。如前所述，我们将专注于固定和移动宽带建设，改善向更高速度光纤解决方案的迁移，并进一步提升移动网络质量。因此，我们上半年的资本支出高于去年同期。我们预计全年资本支出将与资本支出预算保持一致。感谢大家的关注，现在我们将开放提问环节。
Chate Ben
我有几个问题想请教。第一个是关于宽带用户和定价环境的问题。如果我的理解正确，您提到ADSL用户增长弱于预期。您认为是否需要进一步降价以刺激需求，或者您会采取什么措施应对？第二个问题是关于IPTV（听不清），报告显示本季度运营收入下降，原因是什么？我们应该如何看待ARPU数据？我理解目前是136，而上季度是140多。下一个问题是关于坏账转回，能否请您举例说明具体改变了哪些策略，主要是住宅用户还是企业用户方面有所改善？如果我们试图从正常化角度看EBITDA趋势，我是否可以直接从第二季度报告的EBITDA中扣除15.6亿元，从而得出第二季度EBITDA基础趋势实际上同比下降了10%？这个坏账转回是第二季度的一次性收益吗？我们应该如何看待它？非常感谢。
Shyue
关于您的第一个问题，关于（听不清）用户和定价，（听不清）高速用户增长符合预期，正如我们在演示中提到的。但低速部分，特别是低速用户，市场需求似乎较为缓慢，但我们没有进一步降价的趋势。
Shu Yeh
关于第二个IPTV问题，ARPU收入如果与第一季度相比，我认为部分原因在于第一季度有春节效应，这是收入增长的部分原因。但我相信未来MOD的ARPU趋势将温和增长。
Shyue
好的，首先关于坏账转回。是的，我认为您可以从EBITDA中扣除。您也可以自行计算，我认为在过去几年中，从2008年金融危机以来，我们加强了信用风险评估。同时我们也设定了一些KPI，要求各分支机构密切关注信用风险。这是一个趋势，不仅仅是今年发生的情况，但我们不确定这个趋势会持续多久。到目前为止，我们比较有信心调整坏账准备。
Chate Ben
关于ADSL和（听不清）问题的后续提问。首先，关于ADSL，您认为其增长弱于预期的原因是什么？是来自有线电视运营商在低端市场的竞争，还是市场已经真正成熟，贵公司的高速宽带用户增长必须来自ADSL，因此ADSL用户应该会下降？第二个问题，关于这个（听不清）1.56，那么这只是本季度的一次性项目，我们不应该预期在后续季度会有进一步的[冲回]，我这样理解正确吗？谢谢。
Shu Yeh
关于普通速度ADSL增长弱于预期的问题，我们目前对市场状况的最新评估是，可能来自家庭和企业的[饱和]，我们现在正寻求在所谓的互联网（听不清）设备连接中寻找应用，采用较低速度的ADSL解决方案。因此，我们仍然希望您知道，我们服务中较低速度的使用量会有所增加。关于冲回，我们不预期会有进一步的冲回，因为根据我们的估计，我们认为现在的数字是合理的，我们不认为会有进一步的套件变更。好的，谢谢。
Operator
下一个问题是来自野村的Andy Chu。请提问。
Andy Chu
感谢您的演示。只有三个简短的问题。首先是关于第11页，当公司谈到特别是NCC关于电信法修正案的提案时。我们应该如何理解公司对此类提案的典型态度？我们是否应该预期（听不清）公司将完全遵守此类行政提案，还是公司正在寻求对提案进行大量重大修改，然后提交给NCC？我们应该预期何时会有关于此事的重大决议？这是我的第一个问题。第二个问题是关于公司的资本支出状况。我们看到上半年公司（听不清）完成了全年资本支出预算指导的43%。相比之下，去年同期约为38%。那么对于全年，我们应该预期公司会超出这个资本支出指导，还是公司将维持330亿[反美元]的资本支出？最后一个问题是，当我按季度查看财务结果时，实际上我们的第二季度几乎是过去三年内首次出现季度（听不清），实际上，与去年同季度相比，这些数据正在同比下降。那么公司能否谈谈未来，比如第三季度，我们是否也应该预期季度收入与去年同期相比会出现某种下降？谢谢。
Shu Yeh
好的。关于电信法修订的第一个问题，目前提交给（听不清）的提案中，我们在第11页幻灯片上列出了某些条款。我们认为这些措施以这种方式在电信法中表述不太恰当，而且过于严苛。我们希望提案能够聚焦于为数字融合相关新业务的发展建立环境。正如我所说，我们正在向相关机构陈述我们的意见，并尝试与公众沟通修订案的性质。这个（听不清）流程的时间表需要经过选举和审查。如果选举通过，该提案将再次提交指定机构进行审查。所以这需要一段时间。公司将尽力而为。我们已经对修订案的某些条款表达了反对意见，例如关于（听不清）的条款，公司已经通过此类提案表明了我们的反对立场。因此未来可能会有一些重大变化。关于资本支出，我们的资本支出指引略高于去年，全年我们有办公室调查，从我们的支出情况来看，我们认为不会超支。我们不会超支，所以将维持当前目标。关于收入，我建议请将我们的表现与我们的指引进行比较，因为我们提供的某些主要服务受到了相对严格的监管，（听不清）长途资费削减已于今年早些时候生效。这些变化确实导致了收入下降。所以一旦我们将此纳入指引，请将我们的表现与之比较，我们希望未来环境会有所改善。新的NCC委员已于本月早些时候上任，我们反复听到新任NCC主席的讲话。重点是发展，我们欢迎这种态度。所以希望，你知道，我们（听不清）在未来几年的表现。
Andy Chu
如果我可以再问一个后续问题，那么（听不清）作为后续，我的第一个问题是，是否有某种（听不清）与立法（听不清）的中期比例相关。
Shyue
是的，据我了解，行政部门提交给（听不清）没有这样的否认。
Operator
（接线员指示）下一个问题来自麦格理的Joseph Quinn。
Joseph Quinn
只有两个问题。第一个是关于你们的促销活动，第二个是关于监管方面。你们新的夏季促销活动，我在台湾本地看到了很多促销。然而，当我们观察实际的整体用户增长时，似乎仍然落后于台湾大哥大和（听不清）。我只是想知道管理层对此有何看法。是否可能是因为三方网内通话优惠之前已经由台湾大哥大和远传电信都推广过了。所以可能需要一些不同的东西来刺激市场。然后在监管方面，正如你提到的4G牌照将于明年发放，但很快也需要进行一些频谱重整。我只是想知道这对你们申请续期2G牌照会有什么影响。我也想听听你们对此的看法。谢谢。
Shyue
好的。让我先回答第二个关于频谱重整的问题，这些频谱目前用于所有2G网络。我们预测2G牌照延期至2017年已经确定，我们正在争取这样的延期，目前正在审议中。所以我们相信这将在不久的将来最终获得批准。因此，频谱重整在2017年之前不会影响我们的2G运营。这就是我对你第二个问题的回答。
Joseph Quinn
只是看看目前存在的2G频谱，特别是他们关注900 MHz频段。你认为你们有可能完全避免对1800和900频段进行任何频谱重整吗？
Shyue
我希望我们有这样的特权，但政府有权规划频谱用于LTE或4G牌照，如果我们能重新获得这部分频谱，那将是非常好的。在移动业务方面，我们将在今年接下来的几个月里更加积极地开展工作。所以我们希望，与市场上的同行相比，我们将重获增长势头。
Shyue
你们是否特别愿意采取任何——比如下一代iPhone的发布是否会让你们的定价相对于同行变得更加激进？因为有什么特别的原因，你们会看到自己变得更加激进。正如我所说，我看到了你们的广告，我确实看到你们在地面推广方面肯定更加积极，但我只是想知道从消费者的角度来看，你们认为什么才能真正触发自己变得更加积极，并且显然在获取那些用户方面更加有效。
Shyue
在中华电信，我们是这个市场第一个引入iPhone的公司。但是你知道下一代iPhone，很抱歉我目前不能透露任何信息。智能手机非常重要，正如我们指出的，拥有智能手机的客户比例正在增加，我相信这将是未来的主要趋势。当然会有更积极的计划，请拭目以待。
Operator
（接线员指示）下一个问题是高盛集团的Piyush Mubayi，请提问。
Piyush Mubayi
我的问题涉及贵公司光纤部署计划中的第24页幻灯片。我可以看到，贵公司很快就能实现70%的客户覆盖率，这些客户可以获得超过100 Mbps的网速，随后FTTH（光纤到户）数量将逐步增加，预计到2016年达到约300万。这对于贵公司2013年、2014年和2015年的资本支出计划意味着什么？如果可以提供任何指引，非常感谢。
Shu Yeh
关于我们现在提供的光纤解决方案，包括光纤到户、光纤到x解决方案。我们的资本支出和建设将根据客户需求进行调整。虽然我们有完整的参考方案，但在实施过程中，我们会非常谨慎地控制资本支出。如果市场反应积极，我们将在第二项服务中加速资本支出投入。如果市场反应相对较小，我们则会保持谨慎。我们对此有清晰的认识，并以此管理我们的资本支出。
Operator
下一个问题来自汇丰银行的Neale Anderson。请提问。
Neale Anderson
我有两个问题。关于无线资本支出和流量方面，首先您提到到年底Wi-Fi接入点将达到35,000个，能否说明有多少比例的流量是通过Wi-Fi网络传输的，以及您如何看待这一发展趋势？第二个问题涉及智能手机客户的使用情况。您已经按高端、中端和低端细分了销售数据，能否说明高端客户和低端客户在流量生成量方面的使用差异？谢谢。
Shyue
关于无线资本支出，我理解为Wi-Fi相关支出，因为我们提供移动服务。我们认为Wi-Fi是家庭客户的宽带接入网络的延伸。我们的服务调制解调器已具备相关功能，因此在家庭部署Wi-Fi时没有额外的资本支出。对于公共Wi-Fi，成本相对较小，目前我没有具体数字。家庭Wi-Fi的流量统计显示，公共Wi-Fi流量占比目前为个位数，低于5%。而对于家庭用户，超过75%的流量通过Wi-Fi传输至宽带接入网络。很抱歉，我们不披露不同层级智能手机客户产生的收入细分数据。
Neale Anderson
抱歉，我的问题更多是关于他们生成的流量情况。高端客户是否比低端客户产生更多流量？您能否就流量差异的显著程度提供任何指示？这是我的问题，而不是关于收入的。
Shyue
好的，叶博士，请您回答。
Shu Yeh
我认为要理解高端和低端智能手机的区别，举个例子，高端智能手机用户中大约85%订阅了[数据套餐]，而低端智能手机用户中这一比例较低，大约只有20%到30%。所以我认为这就是高端和低端智能手机用户行为之间的差异。谢谢。
Unidentified Company Representative
我可以补充一些最近发现的情况，中端用户订阅数据套餐的比例正在增加。所以我认为这就是为什么我们今年早些时候讨论过，我们希望看到中低端手机型号从今年年初开始越来越多，然后我们希望在中端智能手机上看到更全面的功能加密，我们相信这将会发生。
Operator
（接线员指示）下一个问题来自渣打银行的Steven Liu。请讲。
Steven Liu
我有三个问题。第一个关于ICT和云计算服务，你们将ICT和云计算收入归入哪个类别？上半年或第二季度的收入贡献百分比是多少？第二个问题关于移动和固网的EBITDA利润率，能否提供EBITDA利润率？如果不行，能否谈谈过去几个季度固网和移动EBITDA利润率的趋势？第三个问题关于HiNet宽带和MOD用户的收入，能否澄清一下高混合用户、宽带用户和MOD用户的定义和分类？以及你们如何区分这些收入？谢谢。
Shyue
关于ICT和云计算，我们在报告中不披露这方面的收入。谢谢您的考虑。但我们相信这些是新的趋势、新的收入来源领域，我们正在努力创造新的收入来源。让我先回答第三个问题。HiNet是我们ISP服务的品牌名称，即互联网服务。而MOD是我们IPTV服务的品牌名称。不知道您是否理解。
Steven Liu
关于ICT和云计算，归入哪个类别。你们将ICT和云计算收入归入哪个类别？是全部归入移动业务，还是固网业务？
Shu Yeh
目前，我们将这个项目归入国内固网通信业务板块。未具名分析师
Steven Liu
谢谢，那么EBITDA利润率的细分情况呢？
Shyue
是的，我们不提供这样的细分数据。我们未来可能会考虑，但目前阶段不提供。另外补充一下您的第一个问题，上半年ICT收入为35亿新台币，但我们不单独披露。在我们的幻灯片中提到，它增长了25.1%，这是基于2011年上半年的28亿新台币和2012年上半年的35亿新台币计算的。
Shu Yeh
让我修正一下关于ICT和云服务收入的答案。我认为ICT和云服务收入目前实际上根据其特性被分配在不同的类别中。可能在国内固网或移动业务中，这都取决于——
Shyue
好的。关于披露政策，由于这部分金额非常微小，所以我们没有单独列示，但我可以告诉你上半年的数字。你可以看到大概的规模，但我们之后需要为这些数字单独设立一行。
Steven Liu
好的。那么移动和固网业务的EBITDA利润率趋势如何？过去几个季度仍在下降还是趋于稳定？
Shyue
到目前为止，由于今年的资费下调以及手机补贴政策，利润率仍在下降。未来我们需要观察竞争态势和资费监管政策。但今年确实如此。
Operator
下一个问题来自美国银行美林证券的(听不清)。请提问。
Sydney Zhang
您好，感谢您的演示。我有三个问题：第一，强制性资费下调计划结束后会怎样？2013年之后会有新的下调方案出台吗？您对政府有何立场或建议？第二，我理解您的移动服务收入不包括来自自身固网用户的网间结算收入。如果将这些收入计入服务收入，与竞争对手相比如何？第三，关于您PPT第23页的内容，您提到预计将基站扩容70%，回传网络扩容73%以满足2012年65%的数据流量增长，那么2013年的预期是多少？谢谢。
Shyue
关于您第一个关于强制性资费下调的问题，正如我之前简要回答某个问题时所说，新的NCC委员本月早些时候刚刚上任，他们已经表达了任期内基本政策方向。更侧重于发展，因此我们也考虑在资费关系方面进行修订。我们正在关注，并持续创新以获取NCC关于此事的更多信息。目前我们还没有关于新方案或任何此类计划的具体信息。
Sydney Zhang
是的，有一些早期讨论，从媒体报道来看，似乎贵公司倾向于一次性较大幅度的下调，而不是每年小幅下调，这仍然是您的立场吗？
Shyue
不，那只是我个人表达的一个观点。那只是当时的个人意见和考虑建议。不，那不是公司的立场。
Operator
(接线员指示)下一个问题来自高盛的Piyush Mubayi。请提问。
Piyush Mubayi
能否请教一下您对中期股息政策的看法？如果您能帮助我们理解您在这方面的思考，我将不胜感激。
Shyue
我认为到目前为止，我们只是按照法律允许的最大限度支付股息，目前我们没有看到任何变化，而且这已经由董事会决定了。所以我们现在无法回答这个问题。谢谢。
Piyush Mubayi
那么，如果我可以再问一个问题。如果NCC的提案通过，这会在任何方面改变您对股息支付及其相关风险的评估吗？
Shyue
我们对此没有答案，所以我们会等待并观察将会有哪些变化。因此，我们现在无法对任何假设性问题发表评论。谢谢。
Operator
下一个问题来自渣打银行的Steven Liu。请提问。
Steven Liu
我的问题是关于您的固网业务，我认为仍在下降。您能否给我一些想法，考虑到ICT云计算的大致增长以及向光纤的明显迁移可能是一个驱动因素，您预计固网收入何时会稳定下来？我们预计转折点何时会发生？
Shyue
这是一个非常好的问题，我相信ITU目前正在评估与（听不清）监管相关的修正案。如果能在今年年底的ITU监管会议上达成某些结论性结果。那么如您所知，六个月后我们可能有机会为每个运营商（听不清）。
Steven Liu
这意味着您可能指的是台湾（听不清）强制降低资费的政策。
Shyue
嗯，您知道NCC已经修订并正在重新考虑关于资费的监管立场，我们希望看到，台湾市场已经非常有竞争力，所以我们希望看到没有如此严格的价格管制，让市场自由运作。因此，我们希望在我们看来，对零售资费计划的强制征税能在明年某个时候停止。
Operator
下一个问题来自美国银行美林证券的Sydney Zhang。请提问。
Sydney Zhang
抱歉，我有三个问题，在您开始回答第二和第三个问题之前。也许我现在重复一下我的第二个问题：关于移动服务收入，我理解贵公司不包含来自自有固网客户的互联互通收入，那么如果将这些收入加入进行苹果对苹果的对比，与竞争对手相比，增长率会是什么样子？然后我的最后一个问题是关于资本支出，您在幻灯片23中提到，2012年基站带宽增长了70%，回传增长了73%，我的问题是，贵公司今年的资本支出能否支持这些增长或为明年的流量扩张提供支持？
Shu Yeh
首先回答第二个问题关于基站带宽，我们已经根据流量需求测量了基站带宽，我们相信整体移动网络的容量能够满足所有这些需求，但问题确实出现在特定繁忙时段的非常具体场合；公司今年一直在努力扩大容量，所以我相信整体上今年是没问题的，可能从明年开始。移动套餐的流量增长[较晚]。过去几年我们经历了大约65%的增长，而今年几乎翻了一番。因此移动网络容量将（听不清），这就是为什么我们采用Wi-Fi分流作为分流流量的手段之一。我相信还有其他方法可以让我们进入某些区域（听不清）销售，甚至网络优化可以帮助分散流量负载。支持这一点的资本支出已经包含在我们的资本支出计划中。
Unidentified Company Representative
Sydney回到您的第一个问题，以及您的最后一个问题。我想您可能是在问固网移动定价那种互联互通收入，如果我们知道那部分正常化后，全年的细分情况会是什么样子。关于市场份额，我之前谈到的是上半年移动收入在这个市场的市场份额，中华电信大约在33%左右。如果我们正常化那部分，可能会增加1到1.5个百分点，大概就是这个数字。
Operator
（操作员指示）如果没有进一步的问题。我将交还给陆董事长，请开始。
Shyue
好的，非常感谢大家参与我们2012年上半年或第二季度业绩的电话会议。非常感谢。晚安。
Operator
谢谢陆董事长。感谢您参与中华电信的电话会议。一小时内将有网络广播重播。请访问www.cht.com.tw/ir网站，查看焦点新闻部分。您现在可以断开连接。再见。