Operator
各位女士、先生，下午好。欢迎参加中华电信2023年第四季度营运业绩电话会议。在演示期间，所有线路将处于只听模式。简报结束后，将在问答环节提供提交问题的指引。请注意，本次电话会议正在通过互联网进行现场直播。会议结束后一小时内将提供网络直播回放。请访问中华电信投资者关系网站 www.cht.com.tw/ir 的IR日历部分。现在，有请投资者关系总监蔡女士。谢谢。蔡女士，请开始。
Angela Tsai
谢谢。我是中华电信财务部助理副总裁蔡女士。欢迎参加我们2023年第四季度业绩电话会议。今天与我一同参加电话会议的有我们的董事长郭先生、总裁林先生以及我们的首席财务官陈先生。在今天的电话会议中，管理层将首先提供董事长致辞、业务概览、各业务板块表现讨论及财务业绩，随后是2024年管理层指引。之后，我们将进入电话会议的问答环节。请参阅第2页幻灯片中关于前瞻性声明的免责声明和注意事项。现在，不再拖延，我将把电话会议交给我们的董事长。郭董事长，请开始。
Harrison Kuo
感谢Angela，大家好。欢迎参加我们第四季度业绩电话会议。我想从2023年强劲的财务表现开始说起。我们以每股收益新台币4.76元结束了2023年，营收和每股收益均超出全年指引的高端，并创下六年新高。我们为超越全年指引感到自豪，并向投资者承诺今年将全力以赴。去年第四季度，台湾电信行业进入了新的三强格局，中华电信继续保持最大电信运营商地位，其次是另外两家运营商。我们的市值占行业总市值的60%。我们在台湾移动市场的营收份额也超过40%。此外，我们在台湾拥有最多的5G用户，超过300万，更不用说整体移动用户数量了。所有这些数据都凸显了我们的领先地位远超同行。同时，我们很高兴看到国内行业的演变，并相信在当前结构下，为客户创造价值将继续成为行业焦点，数字化转型将继续发展并作为关键增长驱动力之一。保持第一的位置，我们重申对扩大领先优势的信心，这得益于我们坚实的实力和增长势头。2023年，尽管台湾移动SIM卡总数有所下降，但我们的移动后付费用户数量全年持续同比增长。我们还实现了行业内最高的移动服务收入。我们在吸引用户方面的成功证明了我们的网络优势，包括最广泛的移动覆盖、最大的容量和最快的速度，这得益于我们已投入使用的最多数量的移动基站。我们相信2023年的移动用户增长和收入增长将持续并延续到2024年。我们的竞争优势还来自跨行业业务的成功，包括不断增长的固定宽带业务、加速的技术变现势头以及对内容和数字生态系统的持续投资。通过持续努力和业务发展，我们对未来一年的积极前景保持乐观。最后，我很高兴地分享，我们将在2024年上半年在德国设立子公司，这将作为我们在欧洲国际业务扩张的先驱。这标志着我们国际扩张的重要里程碑。现在，让我把电话交给Ivan，介绍2023年第四季度的业务更新。
Ivan Lin
谢谢郭董事长，大家好。现在请翻到第5页，了解我们在移动服务方面的优异表现。截至2023年11月，我们以37.1%的最大用户份额保持了在台湾移动市场的领先地位。同时，我们欣喜地看到我们的收入份额达到了一个显著的里程碑，在第三季度[超过]了40%，到去年11月底达到40.2%，进一步扩大了与同行的领先优势。我们的收入份额超过用户份额的盈余增至3.1%，[这]令人鼓舞。此外，我们第四季度的移动服务收入同比增长5.8%，连续33个月保持增长。而我们的后付费ARPU同比增长4.3%，连续第11个季度保持增长。这一增长主要归功于5G迁移升级销售、国际漫游恢复以及后付费用户数量的增加。得益于5G采用，我们看到从4G迁移到5G的客户平均月费提升在第四季度增至49%，高于第三季度的44%，保持了[鼓舞人心的上升]轨迹。展望未来，我们预计台湾整体5G渗透率将在2024年继续稳步发展。鉴于我们在国际知名机构评选中排名第一的最佳5G质量，我们相信中华电信将受益最多。 现在让我们转到第6页，了解固定宽带业务的更新。在第四季度，我们很高兴看到固定宽带领域的积极表现，收入和ARPU分别同比增长2.6%和1.1%，主要归因于高速迁移的增加。自2023年第二季度以来，300兆比特/秒或更高速度服务的签约在所有速度组合中持续受欢迎，第四季度同比增长达到32%，保持两位数增长。值得注意的是，市场激励推动的速度配置优化也在将低于100兆比特/秒的速度升级到100兆比特/秒以上的更高速度方面发挥了作用。我们看到100兆比特/秒或更高速度服务的签约同比增长12%。随着优化策略将在2024年继续实施，我们有信心看到固定宽带ARPU的上升趋势将持续下去。 现在，让我们来看看以客户为中心的业务集团的业绩。第8页展示了CBG集团的业绩。第四季度，CBG总收入同比增长4.4%。这一增长主要得益于我们表现出色的移动服务收入同比增长5.3%，这归功于持续的5G迁移和后付费用户增加、iPhone 15系列销售良好以及固定宽带收入稳定增长3.3%，而固定电话收入有所下降。此外，我想强调我们2023年显著的国际漫游收入，同比增长270%，已经恢复到疫情前的水平。除了2023年繁忙的国际活动外，我们受欢迎的全球漫游套餐也为这一成功做出了贡献。我们覆盖125个国家，为客户提供使用一个套餐在一次旅行中享受变革性数据漫游的便利。我们预计客户的强劲需求将在2024年继续推动我们漫游业务的增长。CBG税前利润同比下降0.2%，原因是伴随3G网络退出的资产减值损失。排除一次性因素，CBG税前利润同比增长3.6%。 第9页进一步说明了我们消费者业务集团的亮点。第四季度，我们的多业务套餐继续同比增长。移动、固定宽带和WiFi服务的用户总数环比增长14%，[进入第七]个连续季度实现两位数环比增长。在个人和家庭中心应用方面，我们也高兴地记录了用户增长。我们的视频用户继续稳步增长3.7%，主要归功于MOD和Hami Video提供的丰富内容，特别是独家获奖剧集。此外，我们观察到对CBG网络安全服务的需求增加，因为消费者在后疫情时代已经习惯于通过移动和固定宽带访问互联网。第四季度，我们的客户网络安全签约同比增长19%，显示出进一步增长的潜力。展望未来，我们将继续开发消费者应用，以促进该领域的应用和电信收入增长。 请翻到第10页，了解我们企业业务集团业绩概览。第四季度，EBG收入增长2.5%，主要归因于其他收入大幅增长13%，这得益于子公司的设备销售和高端手机的推出促进了销售收入的提升。此外，ICT业务收入增长2.3%，受项目收入增加、网络安全服务收入持续增长以及AIoT服务收入强劲扩张的推动。此外，EBG移动服务收入增长3%，得益于5G升级销售和国际漫游收入的恢复。尽管固定电话收入同比略有下降，主要原因是语音业务下滑，但数据通信收入和宽带接入收入继续增长。尽管收入增长，EBG报告税前利润同比下降6.2%，主要原因是固定语音业务下滑以及与3G退出相关的资产减值损失。排除一次性减值，EBG税前利润同比下降4.8%。最重要的是，ICT业务收入持续增长，利润率持续改善。 第11页说明了我们企业业务亮点。第四季度，我们的AIoT和网络安全业务表现出强劲增长，而主要应用的总新兴企业业务收入同比下降2.7%，原因是与电子学习和金融科技项目相关的收入确认基数较高。具体而言，网络安全业务在第四季度实现了7.3%的增长，受企业客户服务需求增加的推动，连续第八个季度同比增长。此外，我们的AIoT业务也经历了同比增长，得益于与智能能源和智能建筑相关的大型项目的收入注入。此外，尽管我们的云服务收入和IDC收入同比有所下降，原因是去年确认的一次性项目创造了高收入基数，但我们很高兴看到这两项服务的经常性收入实现了稳定增长。同比来看，国际公共云服务的经常性收入[难以辨认]增长了20%，而IDC的经常性收入在第四季度增长了15%。在我们的应用方面，第四季度，我们通过在高雄建立台湾最广泛的5G网络切片验证场来支持创新发展，并成功交付了多项创新和网络安全及加密分布式存储云解决方案，以满足客户的多样化需求，达到了一个里程碑。 第12页说明了我们国际业务业绩。第四季度，IBG的总收入和税前利润分别同比增长约33%和39%。这一令人印象深刻的增长主要得益于全球客户对新兴业务（包括IDC和云服务）的需求增长。在本季度，我们看到ICT项目完成，并继续寻找全球扩张的增长机会。我们很高兴地宣布，我们在第四季度与NTT公司签署了谅解备忘录，旨在加速创新光无线网络服务的发布。展望未来，我们乐观地看到增长势头将延续到2024年。此外，随着SJC2国际海底电缆预计今年投入服务，我们期待利用我们的海底电缆资产，抓住国际OTT服务提供商带来的增长机会。 现在，我想把电话转给Vincent。
Vincent Chen
感谢伊万总裁。各位下午好。现在，我将介绍我们2023年第四季度业绩的财务摘要以及2024年的财务指引。让我们从第14页开始，损益表亮点。2023年第四季度，总收入较去年同期增长4%，主要得益于ICT业务收入、销售业务收入、移动服务收入和宽带服务收入的增长。营业利润和净利润分别同比下降4.6%和1.7%，主要原因是3G网络退网导致的电信设备减值损失以及投资性房地产减值损失。剔除上述一次性减值损失的影响，营业利润和净利润分别同比增长2.2%和7.2%。全年业绩方面，总收入同比增长3%，得益于我们移动、ICT和宽带业务的稳健增长。营业利润因上述一次性减值损失而下降1%。剔除一次性影响，营业利润增长0.6%。净利润同比增长1.2%。每股收益从新台币4.7元上升至新台币4.76元。值得注意的是，我们的收入和每股收益均达到六年来的最高水平，并已连续四年保持增长势头。现在，请翻到第15页查看资产负债表亮点。截至2023年12月31日，总资产同比增长0.2%，主要原因是流动资产、长期投资和其他资产的增加，抵消了无形资产的减少。总负债同比略有下降，主要归因于应付账款的减少。此外，负债比率略有下降，净债务与EBITDA比率保持为零。总体而言，我们继续保持强劲的资产负债表，拥有良好的财务灵活性，能够充分支持我们的运营和业务扩张，并快速适应快速变化的宏观经济环境。第16页提供了我们现金流量的摘要。2023年，我们继续从运营中产生稳定而坚实的现金流。虽然我们的运营现金流较上年下降1.8%，但下降主要是由于所得税支付和应付账款结算所致。资本支出同比下降2.5%，其中移动相关资本支出减少19.3%，而非移动资本支出增长10.6%。后者主要归因于IDC投资的增加。此外，自由现金流同比下降1.4%。总体而言，我们稳健的资产负债表加上坚实的运营现金流，使我们能够在数字化和可持续发展转型的趋势中抓住商机，并进一步为股东创造可持续的长期价值。第17页的表格展示了财务结果与管理层指引的对比。2023年第四季度，总收入基本符合我们的收入预测。利润相关指标未达预期，主要原因是较高的维护和材料费用、3G网络退网减值损失以及投资性房地产减值损失。全年业绩方面，我们的收入和利润相关指标大多超过了全年指引的高端目标，这得益于我们核心业务的稳定增长以及ICT业务利润率的改善。以上是我们2023年财务结果的概述。接下来请看第18页，这是我们2024年的指引。展望未来，预计2024年总收入较2023年将增长2.4%至3.1%，主要受核心业务增长势头的推动。广受欢迎的5G服务以及固定宽带提速促销套餐预计将持续提升用户数量和ARPU。ICT业务也将做出贡献，因为我们预计新兴服务将不断增长，以满足客户数字化转型的需求。运营成本和费用预计将增长4%至4.6%，这是由于为支持核心和新兴业务未来发展而在人才和基础设施方面的投资。基于这些预测，我们预计每股收益将在新台币4.6元至4.8元之间。至于资本支出，我们为2024年预算约新台币340亿元，因为我们的5G网络已接近全面部署，其卓越品质已连续多年获得Opensignal和Speedtest的认可。我们的移动相关资本支出预计将同比下降14%，自2021年以来已连续三年呈下降趋势。非移动相关资本支出，包括固网、IDC和海缆投资，预计将同比增长24.7%，以支持新兴业务的扩张。现在，我想把电话交给哈里森董事长，请他介绍奖项和荣誉。
Harrison Kuo
谢谢，Vincent。第19页展示的是我们第四季度的奖项与ESG成就亮点。2023年，中华电信被道琼斯可持续发展世界指数评为全球电信业可持续发展领导者第一名，同时入选新兴市场指数，这反映了投资者对我们ESG实践的认可。我们还获得了MSCI的AA级ESG评级。此外，标普全球评级再次确认我们最高的AA信用评级，持续保持在全球电信运营商中的独家领先地位。除了加强高层管理团队与股东之间的利益一致性外，我们是台湾唯一遵循国际最佳实践、实施激励薪酬追回政策的电信运营商。另外，随着我们在2023年实施了每吨1,600新台币的内部碳定价机制，我们很高兴地报告，2023年收取的内部碳费约为10亿新台币，全部用于鼓励碳减排举措和技术。第四季度，我们还完成了碳信用采购，以进一步实现产品碳中和。同时，我们在台湾率先制定了网络设备环境足迹标准，以促进低碳供应链。我们的预置发言到此结束。感谢各位的关注。现在，我想开放我们的电话会议进行提问。
Operator
谢谢，郭董事长。[接线员指示] 我们的第一个问题来自汇丰银行的Neale Anderson。请讲。
Neale Anderson
下午好。我有两个问题。第一个是关于营收，具体是企业事业群和新兴企业应用营收。这部分去年有所下降，我认为是因为2022年的一次性营收基数较高。今年是否面临同样的情况，或者您认为这部分能否在没有一次性因素的情况下，凭借大量经常性收入恢复增长？这是第一个问题。第二个问题是关于成本增加和成长业务投资的指引。您能否提供更多细节——我假设大部分将投入企业事业群。但我也想知道有多少会投入国际事业群，因为你们正在德国和其他市场拓展业务。所以，您能否就此提供更多补充说明？谢谢。
Vincent Chen
好的。那么，感谢Neale的提问。关于第一个问题，关于企业业务——企业业务部门的收入，是的，2022年我们有一个较高的基数，因为我们有几个大型项目，而2024年我们是否会再次面临这种情况。我们认为这种情况会有所缓和。对于企业业务集团的ICT业务，我们预计其将以相当合理的速度增长。这就是对您第一个问题的回答。第二个问题是关于成本增加的指引，对吗？我们要说的是，正如我在PPT中提到的，2024年我们将继续投资于人才和基础设施，同时我们也会在内容上进行投资，因为这将吸引更多订阅用户，有助于发展我们自己的平台，吸引更多客户并提高客户留存率。因此，这是我们将投入资源的领域。与内容相关的成本也会上升。部分成本上升与收入相关，例如销售收入，因此我们的销售成本也会上升。至于国际业务，实际上我们预计国际业务部门也将表现良好，因为我们在欧洲有业务布局，并且我们预计来自海外市场的客户需求将会增加。谢谢。
Neale Anderson
明白了。谢谢。
Operator
谢谢，Neale。下一个问题来自瑞银的Sara Wang。请讲。
Sara Wang
谢谢。我有两个问题。第一个是关于EBG收入。我认为管理层刚刚提到第四季度ICT收入有所增长，利润率也有所提高。那么，我想知道为什么在扣除3G减值后，税前利润仍然下降了中个位数百分比。第二个问题是关于2024年的资本支出指引。我注意到非移动资本支出预计将显著增加。能否详细说明主要的投资领域在哪里？谢谢。
Ivan Lin
好的。谢谢，Sara。关于EBG，实际上ICT业务的收入和利润率确实在改善。但为什么整个部门的利润下降了呢？首先，正如我们刚才提到的，3G减值以及长途电话业务也有影响。此外，我们内部还有一项费用，即内部碳费，这也影响了企业业务部门的净利润。这是对您第一个问题的回答。关于您第二个问题，2024年的资本支出指引。基本上，非移动资本支出大幅增加，这主要归因于IDC（互联网数据中心），因为我们有几个在建项目。这实际上占了投资的大部分。此外，正如我刚才提到的，海底光缆以及固定线路网络，这些也是我们非移动资本支出的常规项目。谢谢。
Sara Wang
明白了。关于IDC收入再问一个后续问题。在第四季度，IDC总收入虽然经常性IDC收入有所增长，但整体却出现下滑。所以想了解一下，能否举例说明什么是非经常性IDC收入？谢谢。
Ivan Lin
是的。关于一次性收入——因为有些是为客户设置的收入。例如，某些交换机办公室，云交换机办公室，这就是其中一个例子。
Sara Wang
明白了。那么理论上，IDC资本支出会带来经常性收入，对吗？
Ivan Lin
是的，没错。
Sara Wang
好的，明白了。谢谢。
Angela Tsai
好的。下一个问题来自互联网用户Rob Lowe。能否详细阐述一下德国办事处的业务计划？公司是否计划与欧洲电信公司合作进行业务扩张，还是计划扩大在欧洲ICT服务领域的业务覆盖？谢谢。
Harrison Kuo
感谢您的提问。2024年，我们将继续扩大国际业务覆盖，主要跟随台湾客户的全球足迹，并将我们在5G专网和智慧城市领域的成功案例复制到海外市场。此外，欧洲将成为2024年的新重点，因为我们看到客户在欧洲的全球扩张带来了日益增长的ICT需求。因此，我们计划在法兰克福设立子公司以提供业务支持，并且不排除在欧洲不同地点增设办事处的可能性。谢谢。
Operator
[接线员指示] 电话线上还有另一个问题，来自JPMorgan的Rajesh Panjwani。请讲。
Rajesh Panjwani
非常感谢。有几个问题。首先，您提到2024年非移动资本支出的增加主要来自IDC资本支出。能否大致说明2024年IDC资本支出占总资本支出的比例，以及与2023年相比的情况？其次，您预计非移动资本支出在2024年后是否会保持较高水平，还是会有所下降？最后，能否进一步说明贵公司的国际业务扩张计划？在国际市场上，你们具体瞄准哪些类型的项目？谢谢。
Vincent Chen
好的。关于第一个非移动资本支出问题，实际上IDC投资增长了约10%以上。这就是非移动资本支出增加的原因。至于国际业务预测和目标，我们通常不披露具体数字，但我们手头确实有一些订单。这就是为什么我们要在海外部署人员和资源。谢谢。
Rajesh Panjwani
关于这一点再跟进一下。我不是在问具体数字。我想了解的是，未来在国际市场上你们可能会开展哪些类型的项目？能否给我们一些概念？另外，你提到IDC投资增长了10%，但非移动资本支出却增长了25%，这意味着非IDC领域的投资可能更高。能否给我们一些细分数据？还有，资本支出是否可能在2024年之后继续保持较高水平？
Vincent Chen
是的。关于资本支出，实际上海底电缆的投资也大幅增加。所以这两项是主要的大头。至于常规的固网业务，实际上只是以稳定速度增长。关于国际项目，基本上我们帮助客户在欧洲、美国、日本等海外地区部署不仅是CT业务，还包括ICT业务。目前我们主要服务许多台湾客户，但我们也预期会有更多外国客户使用我们的ICT服务。这些是IBG的主要业务领域。谢谢。
Rajesh Panjwani
明白了。能否也评论一下资本支出是否可能在2024年之后继续保持较高水平？或者一旦你们的海底电缆投入使用，2025年的资本支出会下降吗？
Vincent Chen
因为对于2025年及以后，我们还没有最终确定数字，所以目前无法给出任何指示或预测。谢谢。
Rajesh Panjwani
好的。谢谢。
Operator
谢谢。[接线员指示]。
Angela Tsai
现在，我们聊天框中还有另一个问题。能否请你们给出2024年ICT业务的前景展望？
Ivan Lin
我们将继续培育我们的三大[十亿美元]服务和许多新兴领域的专业IDC网络安全及物联网服务。我们还将致力于5G应用和AI解决方案，以抓住日益增长的需求。展望2024年，我们对ICT业务保持谨慎乐观的前景，并对实现全年指引持积极态度，因为我们继续看到健康的订单接收和项目完成情况。我们将继续利用我们的ICT能力进一步提升ICT利润率。考虑到订单接收情况和我们的项目管道，我们预计2024年ICT收入将实现同比增长。谢谢你的问题。
Operator
[接线员指示]谢谢。如果目前没有进一步的问题，我将把话筒交还给郭董事长。郭董事长，请继续。
Harrison Kuo
感谢各位的参与。新年快乐。再见。
Operator
谢谢，郭董事长。女士们、先生们，感谢各位参与中华电信的业绩说明会。一小时内将有网络直播回放，请访问www.cht.com.tw/ir网站下的投资者关系日历栏目。现在可以断开连接了。谢谢，再见。