Operator
各位女士、先生，下午好。欢迎参加中华电信2021年第四季度营运业绩电话会议。[接线员指示]。请注意，本次电话会议正通过互联网进行实时直播。会议结束后一小时内将提供网络重播。请访问中华电信投资者关系网站 www.cht.com.tw/ir 的IR日历栏目。现在有请投资者关系总监蔡安琪女士。蔡女士，请开始。
Angela Tsai
谢谢。我是中华电信投资者关系总监蔡安琪。欢迎参加我们2021年第四季度业绩电话会议。今天与我一同参加电话会议的有：我们的总裁郭水义先生；以及我们的首席财务官陈宇绅先生。在今天的电话会议中，管理层将首先概述本季度业务情况，随后讨论营运和财务亮点。之后，我们将进入电话会议的问答环节。请参阅幻灯片第2页的安全港声明。现在有请郭总裁发言。请开始。
Harrison Kuo
谢谢Angela，大家好。欢迎参加我们2021年第一季度财报电话会议。在介绍第四季度业绩更新之前，我想首先强调自2019年开始的战略转型取得的持续成功。三年前，我们启动了以客户为中心、专注于价值创造的转型计划，以提升我们的市场地位。在此计划下，我们通过加强核心业务、部署新兴服务、优化成本结构以及进一步增强下一代网络、IT基础设施和人力资源培训等基础能力，开始提升竞争优势。我们在2021年底完成了为期三年的转型计划，取得了稳定的关键成果，包括EBITDA利润率、净利润和每股收益连续三年增长。移动服务收入自2021年第二季度开始回升，客户流失率从2019年到2021年显著下降。此外，宽带收入复合年增长率提升了2%，增强了核心业务的实力。得益于新兴业务，我们看到IDC收入和云收入的复合年增长率均提升了5%。我们的ICT业务毛利率提升至70%。到2021年，我们的宽带网络已100%具备软件定义网络能力，光纤到户覆盖率达到约88%，这体现了我们核心竞争力的增强。我们的服务净推荐值（NPS）也有所提升，反映了客户满意度的提高。人均收入和人均利润分别增长了6%和15%，这归因于成本结构优化带来的运营效率提升。除了战略转型，在幻灯片第4页，您可以看到我们于2022年1月1日实施了组织架构转型。我们将业务部门重组为以客户为中心的结构。我们期望消费者业务部门发展面向个人和家庭的业务，如移动固定宽带、WiFi、MOD和OTT服务。我们的目标是为客户创造价值和更好的体验。企业相关业务单元已整合为单一业务部门，以简化服务交付并创造协同效应。此外，国际业务部门继续扩大业务范围，向海外市场拓展。同样，我们的技术导向部门已重组为3个业务群，形成强大的基础来支持运营和提供解决方案。同时，总部将继续通过制定规划和资源配置来最大化扩张。总之，我们期望新的组织架构能更加以客户为中心、响应更迅速，为顾客和利益相关者创造更好的价值创造机会。现在请翻到幻灯片第6页，了解2021年第四季度的业务概览。第四季度，台湾移动市场保持稳定，运营商专注于5G迁移和发展。到2021年底，我们的5G渗透率达到约20%，我们预计到2022年底这一比率将达到——。随着我们通过在更佳位置加速5G部署来持续保持网络质量领先，我们在5G客户迁移方面保持审慎，并达到目标，在2022年保持领先地位。第四季度，5G迁移继续推动ARPU提升。我们观察到月费平均提升49%，这归因于客户续约升级至5G服务，特别是iPhone 13捆绑套餐用户的贡献。我们卓越的家庭基础设施在第四季度也受到良好反响。家庭WiFi设备数量同比增长167%。宽带用户数在本季度转为正增长，而收入在12月创下历史新高。迁移至300Mbps或更高宽带服务的用户数同比增长45%。我们的宽带ARPU也持续同比增长，符合我们的预期。MOD ARPU同样实现同比增长，这得益于本季度成功的向上销售。展望未来，我们将努力发展视频服务，提供更受欢迎的内容，并利用5G创造沉浸式观看体验。我们很高兴地宣布，我们的ICT业务在2021年底实现了全年收入和利润目标。特别是，2021年ICT项目利润率持续增长，这反映了我们的超额表现，表明我们的企业业务正按计划推进，并有望在未来表现良好。现在请允许我逐一介绍我们的业务线。翻到幻灯片第7页，您可以看到移动业务的更新。第四季度，我们在移动市场保持领先地位。收入和用户市场份额（不包括物联网SIM卡）分别增至38.9%和36.1%。本季度，我们的移动客户净增数和后付费净增数在三大运营商中均排名最高，后付费用户数同比增长，5G迁移促进了高价套餐的采用。我们的移动服务收入保持上升趋势，带动后付费ARPU同比增长。展望未来，我们将以客户为中心指导服务发展，推出受欢迎的捆绑服务和创新的5G应用，以进一步推动5G迁移和移动ARPU提升。请翻到幻灯片第8页，了解第四季度宽带业务的更新。本季度，我们的用户净增数持续同比增长，宽带用户净增数转为同比增长，这反映了市场对固定宽带需求的增长。我们也高兴地看到，宽带ARPU同比增长3%，这归因于我们成功迁移用户采用更高速服务。此外，签约300Mbps或更高商业速度的用户数同比增长45%。展望未来，我们有信心保持宽带业务的整体上升趋势，因为我们相信数字化转型趋势很可能不会逆转。随着消费者业务部门准备开发小型解决方案，我们预计未来将推出更多受欢迎的家庭中心服务，以提升客户用户体验。幻灯片第9页展示了我们的MOD业务表现。2021年第四季度，MOD用户数略有下降，而我们的媒体用户数同比增长20%。尽管如此，MOD收入保持增长趋势，同比增长2%，这得益于我们的定价策略。2021年第四季度推出的SVOD套餐迅速积累了总订阅数，服务量连续4个季度支撑了SVOD收入增长。常规收入持续同比增长，因为90%的用户选择了T定价方案中的最高价套餐。因此，MOD ARPU在第四季度实现同比增长。展望未来，我们将投资内容开发，以进一步提升视频服务表现，并发展不同的计费平台，以保持我们作为台湾最大视频平台的领先地位。请翻到幻灯片第10页，了解ICT业务的更新。第四季度，ICT项目利润率和毛利率均实现同比增长，这得益于我们努力承接高回报项目，这对我们的整体盈利有积极影响。排除2020年大型项目的影响，第四季度ICT收入同比增长22%，主要来自金融项目的收入确认，云收入同比增长3%。网络安全收入同比下降，原因是项目收入确认延迟。然而，我们仍然乐观地认为，上述业务在2022年将以两位数增长。2021年，我们很高兴看到5G专网价值达到10亿美元，这得益于我们近期的努力，如在台湾推出首个5G智能工厂。此外，我们自豪地报告了一些标志性ICT项目，如在台湾建设首个应急信号控制系统、为大型物业服务公司提供大数据分析，以及为5G供应商提供网络测试场。展望2022年，我们高兴地看到，接单数量已超过年度指引，主要得益于来自政府、企业、零售店和旅游业的机遇。现在，我想将电话转交给我们的首席财务官Vincent Chen，他将回顾我们的财务业绩。Vincent，请开始。
Vincent Chen
感谢郭总裁，大家好。现在我将带大家回顾我们第四季度的财务业绩。首先，请翻到第12页查看我们利润表的亮点。2021年第四季度，按年同比计算，总收入增长了0.7%，而运营成本和费用下降了3.7%。营业利润增长了5.8%，净利润增长了5.1%。此外，我们的EBITDA利润率从2020年第四季度的33.45%提高至34.82%。第13页提供了按业务部门划分的收入明细。2021年第四季度，总收入同比增长0.7%，主要得益于手机销售收入和移动服务收入的增长，这得益于5G迁移和iPhone 13系列产品，以及数据通信收入和宽带接入收入的增加，这是由于居家办公趋势和宅经济背景下宽带提速需求所推动，这些抵消了ICT部分项目收入的下降。现在请翻到第14页。我们第四季度的运营成本和费用同比下降了18.8亿美元或3.7%，主要原因是ICT项目成本降低，部分被较高的销售成本所抵消。如第15页所示，2021年第四季度的经营活动现金流较2020年第四季度减少了6.6亿美元或2.4%，这主要是由于ICT项目导致的应收账款增加。截至2021年12月31日，现金及现金等价物余额为398.2亿美元，较2020年12月31日增加了94亿美元或30.9%，这一增长主要归因于公司债券的发行。第16页的表格包含了我们的财务业绩及预测。如您所见，在2021年第四季度，我们所有的业绩指标均符合我们的预期指引，终端业绩可归因于移动服务、宽带接入和数据通信收入的增长。接下来看第17页。请查看我们2022年的综合指引。展望未来，2022年总收入预计将较2021年增长1.1%至1.7%，这得益于5G采用带来的向上销售、宽带升级带来的ARPU提升、新兴收入以及数字经济中新兴业务扩张带来的ICT收入。2022年的运营成本和费用预计将增长2%至2.2%，这是由于维护和维修成本以及ICT业务成本的增加。基于这些预测，我们预计每股收益（EPS）将同比增长高达0.8%。请翻到第18页。我们2021年的资本支出为353亿美元，低于预算的431亿美元，主要原因是部分ICT和海缆项目已推迟至2022年。现金支出高于预算，这与2021年5G基站的加速部署相符，也标志着近年来5G投资的高峰。展望未来，我们预计5G资本支出将呈下降趋势。2022年，我们预算了368亿美元的资本支出，其中包括对我们业务重点以及未来机会的投入，如5G网络建设、ICT和海缆项目。现在我想把电话会议交给郭总裁，介绍我们的奖项和认可。
Harrison Kuo
谢谢，Vincent。第19页幻灯片重点展示了我们第四季度获得的奖项和认可，突显了我们在移动服务、5G领域和私有5G网络服务方面的卓越表现，以及国内外对我们ESG实践和可持续运营的认可。我们很高兴看到我们的5G服务在类似这样的场合获得奖项。Speedtest认可中华电信在2021年第三和第四季度是台湾最快的5G和最快的移动网络。同样，我们实现了最快的5G下载速度和上传速度，并在游戏、视频和语音IP服务方面被认为是台湾用户体验最佳。随着我们计划将5G私有网络解决方案扩展到东南亚市场，我们感谢Opensignal国际研究所、Frost & Sullivan授予我们台湾最佳私有5G网络客户价值领导力奖。国际机构以及台湾本地机构都认可了我们在第四季度的ESG表现，并授予了最高奖项，这进一步鼓励了我们的努力。展望未来，我们旨在利用我们的电信能力，开展数字化就业，帮助公司进行数字化转型，进一步实现碳足迹减少。谢谢大家的关注。现在我想开放提问环节。
Operator
[接线员指示]。我们的第一个问题来自汇丰银行的Neale Anderson。
Neale Anderson
有两个问题。第一个问题关于5G网络覆盖。我想知道您是否能分享今年在基站数量或人口覆盖方面的目标。第二个问题是关于5G服务采用。考虑到5G已经在市场上推出一段时间，我想听听您对哪些领域——哪些企业客户可能最先采用5G的看法。
Angela Tsai
关于5G网络覆盖的人口覆盖方面。我认为我们之前提到过，有很多不同的计算方式，对吧？所以对我们来说确实很难给出具体数字。作为中华电信，我们是领先品牌，目前除非是90%的人口覆盖率，我们可以给出数字。但您需要理解有不同的计算方式。不过对于中华电信这个领先品牌，我认为在之前的演示中我们提到过，实际上我们在国内和国际上都有很多布局。所以我们相当有信心拥有相当好的网络质量。谢谢。
Harrison Kuo
回答您的第二个问题，到2021年底，我们在全岛拥有超过12,000个基站。对于5G市场，政府和企事业业务部门将最先部署。垂直细分解决方案也将很快部署——随着我们积累了一整年的客户反馈。谢谢。
Operator
下一个问题来自瑞银的Sara Wang。
Sara Wang
我的问题是关于2022年的业绩指引。看起来收入、EBITDA和净利润的隐含增长率都低于2021年。实际上，净利润甚至偏向负增长。请问主要原因是什么？
Vincent Chen
基本上，我们在制定预算时采取审慎态度，不会过于乐观。我们力求谨慎乐观。同时，我们主要关注——不仅仅是——我们主要关注来自运营和经常性项目的收入。因此，对于一些投资利得，实际上我们不会过分强调这些项目。这就是为什么当我们看预测数字时，增长率在4.4%到4.55%之间。但话虽如此，这并不意味着我们的目标只是达到4.4%。实际上，我们仍在——我们会非常努力，力争达到我们预测区间的上限。谢谢。
Operator
[接线员说明]。下一个问题来自瑞银的Sara Wang。
Sara Wang
关于ICT业务有一个快速问题。我们已经连续几个季度披露了增长率。但ICT业务占总收入的百分比是多少？另外，整体ICT收入的利润率状况如何？
Vincent Chen
整体而言，ICT业务占我们总收入的12%。毛利率方面，大约是两位数，约10%以上。我们预计这些数字将保持温和水平。
Sara Wang
那么展望未来，我们是否也将5G企业项目计入ICT收入中？
Vincent Chen
是的。
Operator
下一个问题来自德意志银行的Peter Milliken。
Peter Milliken
我的问题是关于市场上提出的合并提议可能产生的影响。您对这项合并可能如何影响行业中期发展有何看法？以及会带来哪些机遇和挑战？
Angela Tsai
Peter，您能重复一下您的问题吗？
Peter Milliken
好的。是的，我之前问的是市场上提出的T Star与台湾大哥大之间的合并，您认为这次合并会给中华电信带来哪些挑战和机遇？以及您认为这会对行业产生其他影响吗？
Harrison Kuo
我们认为——移动运营商数量的减少对中期市场的健康发展将非常有帮助。我们认为中华电信拥有——不仅仅是5G加4G频谱资源来服务我们的企业和零售客户，以及非独立组网架构的规划。这一点非常重要。目前，正如我之前提到的，我们已经建设了超过12,000个5G基站，包括超过10,000个连续的20兆赫兹——3.5千兆赫兹，拥有最大的频谱资源，提供卓越的用户体验。至于5G专网，我们已经在台湾为领先企业和政府机构开展了多个智能解决方案项目，比如——智能制造等，正如我之前提到的。我们的5G生态系统在设备、装备等方面相对成熟和完备。实际上，整合我们的网络和实现此类整合的协同效应需要时间。是的。
Operator
[接线员说明]。没有更多问题了，我将把话筒交还给郭总裁。请继续。
Harrison Kuo
感谢各位的参与，祝大家新年快乐。再见。
Operator
谢谢您，郭总裁。感谢各位参与中华电信的电话会议。一小时内将有网络直播回放。请访问www.cht.com.tw/ir网站，在投资者关系日历部分查看。您现在可以断开连接了。再见。