Operator
各位女士、先生，下午好。欢迎参加中华电信2016年第二季度运营业绩电话会议。在演示期间，所有线路将处于只听模式。简报结束后，将在问答环节说明提交问题的指引。请注意，本次电话会议正通过互联网进行实时直播。会议结束后一小时内将提供网络直播回放。请访问中华电信投资者关系网站 www.cht.com.tw/ir 的IR日历栏目。现在，有请投资者关系总监沈馥馥女士发言。沈女士，请开始。
Fu
谢谢。我是中华电信投资者关系总监沈馥馥。欢迎参加我们2016年第二季度业绩电话会议。今天与我一同参加电话会议的有石总经理和陈财务长。在今天的电话会议中，管理层将首先讨论业务、运营和财务亮点，然后我们将进入问答环节。请参阅幻灯片第二页的安全港声明。现在，有请石总经理发言。
Mu
谢谢，傅副。大家好，我是施穆彪。感谢各位参加我们2016年第二季度业绩电话会议。如第四张幻灯片所示，我们的4G用户数继续保持强劲增长轨迹。截至2016年第二季度末，我们已累计拥有570万4G用户。正如先前承诺的，我们于4月1日迈出了向分层定价环境转型的第一步，推出了大4G套餐，提高了无限数据使用的门槛，并满足了广大客户的强劲需求。如您所知，过去几个季度我们经历了一些用户流失。这些流失的主要原因在于SIM卡整合以及低端市场的激烈竞争。随着大4G套餐的推出，我们更加注重渠道营销，通过加强渠道激励计划以及续约升级销售来留住客户并提高他们的贡献度。最近我们开始看到升级销售，这对未来移动服务收入的增长是积极的。转向我们的宽带业务，我们继续积极捍卫这一业务，因为激烈的市场竞争和4G替代阻碍了用户和ARPU的增长。我们将继续利用营销分析进行精准营销，并通过捆绑MOD、Wi-Fi和OTT服务提供融合服务，以增强我们的竞争力、产品实力并捍卫我们的市场份额。此外，中华电信的台北IDC，作为全球四大最高评级数据中心之一，最近已推出并投入运营。我们的愿景是使其成为亚太地区的关键信息枢纽。我们相信它将显著增强中华电信及其他企业进一步强化其云端业务能力。第五张幻灯片提供了我们移动业务的更新。在4G增长和移动互联网用户持续增加的推动下，2016年第二季度移动互联网收入同比增长6.6%，并成为移动增值服务收入增长的主要驱动力。除了之前提到的加强用户获取和保留举措的促销活动外，我们还在推广Hami增值服务以提高客户的贡献度。第六张幻灯片展示了我们宽带业务的结果。在第二季度，我们继续看到用户向更高速率的光纤服务迁移。签约100Mbps或更高连接速率的用户数同比增长13.8%，达到112万。我们将继续推广和升级销售我们的宽带服务，并鼓励客户迁移到更高速率，这应能进一步改善用户体验和他们在我们网络上的粘性。转到第七张幻灯片。我们的IPTV客户继续签约SVOD节目，家庭电视使用率也持续稳步攀升。同时，我们的客户群进一步扩大，我们相信这些积极的发展证明了这些内容服务的潜力。为了增强MOD服务的竞争力，我们将继续丰富我们的内容供应，通过多样化和扩展SVOD的电影、电视剧和电视节目选择。我们将利用即将于八月举行的巴西奥运会，目前正在预售奥运赛事观看套餐，这已经开始吸引MOD用户并增加SVOD订阅。此外，我们将在所有三个平台上播放相关赛事和节目，供粉丝们密切关注。同时，我们正在继续改进MOD用户界面，并利用我们庞大的宽带和4G用户基础来推广MOD和OTT服务，进一步推动整体业务的增长。请参阅第八张幻灯片了解我们ICT举措的更新。正如我们从ICT业务所经历的坚实增长中可以看到的，我们旨在继续利用我们在网络基础设施、IDC和CDN方面的竞争优势，为企业客户提供可靠、定制化和全面的ICT解决方案。此外，我们最近推出了最高评级的云端IDC，结合了直接接入海底光缆和高速宽带网络的优势，以进一步探索金融和ICT/OTT行业的商机。现在，我想请陈先生来介绍我们的财务业绩。
Bo Yung Chen
谢谢施董事长。现在我将详细回顾我们的财务业绩，从第10页开始。第10页包含我们的损益表要点。2016年第二季度，总收入同比下降1.3%，营业成本及费用同比下降0.9%。我们的营业利润下降2.4%，净利润下降0.7%。此外，我们的EBITDA利润率在第二季度略微下降至37.35%，而2015年同期为37.94%。请参阅第11页了解我们业务部门收入的最新情况。总收入下降主要是由于固定和移动语音收入以及智能设备销售的预期下降，这部分被移动增值服务收入和ICT项目收入的增长所抵消。转到第12页，我们2016年第二季度的营业成本及费用同比下降0.9%，主要是由于商品销售成本和折旧费用降低。第13页显示，2016年第二季度的经营活动现金流较2015年同期减少新台币47亿元，降幅26%，主要是由于税款支付增加和ICT项目收入增长。截至2016年6月30日，我们拥有新台币446亿元的现金及现金等价物。较大的ICT项目收入也略微拉低了2016年第二季度的整体EBITDA利润率（同比）。第14页显示我们2016年第二季度的运营业绩与指引的对比。2016年第二季度，营业利润、净利润和每股收益均超出我们的指引。较低的营业成本及费用主要是由于折旧费用和商品销售成本低于预期。纵观2016年迄今为止的表现，我们相信我们的业务运营和发展正按计划进行，并且我们有信心能够达到全年指引。最后，在第15页。我们2016年的资本支出预算为新台币306亿元，其中包括2015年推迟的项目，如云数据中心和海缆建设。展望未来，我们将专注于核心业务的投资，包括4G、FTTx和IDC等，遵循精准建设原则。感谢大家的关注。现在我们将开放提问环节。
Operator
谢谢。我们现在开始问答环节。[接线员说明]。我们的第一个问题来自麦格理证券的Danny Chu。请提问。
Danny Chu
管理层好，感谢您的演示。只有两个快速问题。第一个是关于分级定价的推出。您能否谈谈，自公司推出新套餐以来，大约有多少客户选择了新的资费计划？第二个问题是，您刚才提到净收入超出当前预算的原因之一是折旧费用低于预期。您能否详细说明哪些具体项目的折旧费用低于预期？这是否与某些4G设备未按计划部署有关，还是折旧费用低于原始预期的其他特殊原因？谢谢。
Bo Yung Chen
针对您的第二个问题，即为什么我们的每股收益超出预测，实际上有两个主要原因。第一个是上半年售出的[听不清]设备较少。第二个是折旧，因为——如果您看到，我们刚刚已经向您展示了，我们的资本支出在上半年只有68亿元，剩余的大部分将在今年下半年支出。所以这也是折旧成本低于我们原始预期的原因。
Fu
Danny，关于第一个问题，关于新套餐的推出，有多少客户选择了该套餐，我认为由于我们已经取消了2014年9月推出的原始套餐，所以基本上目前大多数4G新订阅客户都在使用大4G套餐。
Danny Chu
那么，请允许我澄清一下，根据您刚才的解释，基本上自套餐推出以来，您新增的所有4G客户都在订阅新的资费计划，对吗？
Fu
是的，您说得对。
Operator
谢谢。下一个问题来自瑞银的王金金。请讲。
Jinjin Wang
您好。感谢提供提问机会。我有三个问题。第一个是我注意到您的客户流失率一直很低……
Fu
不好意思金金，您能靠近麦克风吗？
Jinjin Wang
好的。这样好点了吗？这样好些了吗？
Fu
好多了。
Jinjin Wang
好的。抱歉刚才的问题。我的第一个问题是关于流失率。看起来你们的流失率一直在下降，导致流失率降低的主要驱动因素是什么？其次，管理层提到ICT业务是增量增长的驱动力。我想了解一下ICT收入大约占总收入的百分比是多少？以及同比增长率如何？第三个问题是关于折旧的后续问题。能否也给我们一些关于全年折旧与摊销成本的说明，与去年相比会呈现怎样的趋势？
Fu
金金，关于流失率下降的问题，是的，最近几个月我们的流失率确实有所下降。我想我们之前提到过我们采取了哪些措施来捍卫市场份额、获取客户和保留客户。我们更加注重渠道营销。我们加强了渠道激励计划，同时也努力让渠道人员向上销售、续签合同以保留客户并增加他们的贡献。我认为这是流失率下降的主要原因。
Bo Yung Chen
针对你的第二个问题，ICT业务——我提供一个大致数字，去年ICT收入占总收入的比例在4%到5%之间，今年我们预计将在6%到8%左右。因此，这将快速增长。关于你的第三个问题，折旧与摊销成本趋势，我想说折旧略有下降，但由于Big 4和4G牌照的摊销，摊销成本将略有增加。所以总体上将保持稳定。
Operator
谢谢。下一个问题来自台湾AIA的Richard Chan。请讲。
Richard Chan
感谢回答我的问题。我有三个问题。第一个问题是，能否谈谈你们4G用户目标，就市场份额和总使用量而言，到今年年底以及可能明年的目标是多少？我们想了解你们在市场份额和定价之间的长期策略。我的第二个问题是，今年的ARPU似乎——与去年相比增长有些缓慢。能否分享原因？我们应该期待怎样的整体ARPU改善？以及你们改善或维持当前ARPU水平的策略是什么？第三个，我的最后一个问题是，能否分享电信行业整体的潜在风险？我们知道市场似乎变得更加积极，价格更健康，主要参与者仍在市场中占据主导地位。但尽管如此，能否分享一些你们和我们投资者应该注意的潜在风险？
Bo Yung Chen
好的，针对您的第一个问题，我想说今年我们的目标是新增约200万4G用户，但会努力做得更好。关于4G用户市场份额，我想我们向您展示的数字是37.5%。关于您的第二个问题，今年的ARPU低于去年，原因很简单。我认为目前4G渗透率已超过50%，所以高端和中端客户，我指的是在收入方面，已经基本覆盖，剩余的大部分用户将从2G或3G迁移过来，其中大多数将是低端客户。因此，我们预计今年的ARPU将保持平稳，如果销售更多增值服务，可能会略有增长。
Fu
关于第三个问题，电信行业的风险，我认为目前人们可能已经知道整体移动市场已经饱和。所以，我认为市场竞争正在变得激烈。我认为这是该行业真正令人担忧的问题。
Operator
下一个问题来自瑞士信贷的Varun Ahuja。请继续。
Varun Ahuja
首先我想问你们关于蜂窝移动服务收入增长的问题，它已经出现同比下滑。所以我想了解你们的看法。你们认为未来两到三年，我们应该如何看待服务收入增长这一重要指标？能否详细说明最近推出的1399元无限流量套餐的接受情况？你们的竞争对手提到他们的接受情况相当不错。所以我想听听你们的看法，你们如何看待1399元套餐未来的接受度。另外，能否评论一下你们如何看待2016年下半年即将到来的4G续约？客户会转向你们预期的1399元套餐，还是会继续选择999元或1199元套餐，这些套餐提供的数据流量仍然很慷慨，达到15GB到25GB？其次，我想听听你们对EBITDA的看法。考虑到本季度或上半年与去年相比，由于iPhone 6S不太成功，预计手机补贴会减少。所以预期EBITDA应该会同比改善，但你们的EBITDA却下降了。我想了解EBITDA发生了什么情况？为什么在手机补贴减少的情况下，EBITDA同比仍在下降？能否详细说明6月份的情况，因为该月EBITDA环比下降了8%？最后，关于资本支出，你们目前执行了全年指引的约25%——22%。那么你们预计下半年资本支出会显著增加吗？
Bo Yung Chen
关于您第一个问题，即服务收入下降的问题，我想一开始我们已经提到我们经历了用户流失。我的意思是，原因是SIM卡整合以及低端市场激烈的竞争。抱歉，我再重复一遍。我想我们一开始已经提到我们经历了用户流失。我们流失的原因是SIM卡整合，同时我们在低端市场面临非常激烈的竞争。因此您会看到整体客户数量略有下降，ARPU也有所摊薄。所以服务收入，我的意思是略有下降。但是，如果您看我们的服务收入市场份额，我们从去年同期的36.9%增加到了37.2%。此外，我们在4月1日推出了新的资费计划。我认为，这个计划是向公平使用迈出的很好的一步，也为不同需求的客户提供了不同的套餐。然而，我认为对于这种重大变化，总是需要一些时间才能看到有意义的财务影响。在我们看到这种影响之前，我相信下半年我们会看到积极的结果。我们加强了几项活动。首先，我们现在非常注重渠道营销，通过加强所有渠道激励计划和续约合同升级销售来留住客户，并增加他们的贡献。其次，我认为最重要的是，我们需要加快2.6GHz网络建设，并改善我们的电信服务质量，为客户提供最佳体验质量。第三，为了与小型运营商竞争，我们在7月还推出了可比套餐，允许低端3G客户转向4G计划。好的。关于4G续约，您的第二个问题，客户会转向1399还是999套餐？我认为这是不同的套餐。1399套餐提供更高的手机补贴和无限流量计划。这与999套餐有所不同。因此这取决于客户，他们是否需要更高的手机补贴，还是他们不在乎手机补贴，只想要无限流量计划。关于EBITDA，我们一开始也提到——现在第二季度，我们在账面上有较大的ICT收入。虽然我们在手机补贴方面有所节省，但ICT收入的平均利润率低于电信业务。这就是您看到我们EBITDA利润率略有下降的原因。关于您的最后一个问题，资本支出。我认为在今年剩余月份，将有几个大型项目，如海底电缆建设，以及我们提到的ICT项目，即世界级、最高速率的数据中心，我们明天将举行盛大的开业仪式。因此，这几个大型项目将在今年下半年进行。好的，就是这样。
Varun Ahuja
谢谢。关于EBITDA再追问一下。我刚才说的是绝对值。如果看EBITDA的绝对值，是下降了。如果第二季度ICT收入表现良好，从EBITDA绝对值来看，我们不应该预期一些增长吗？因为如果ICT收入良好，即使利润率较低，至少同比应该显示一些增长？
Fu
Ahuja，因为你专门在谈上半年，实际上我们的EBITDA金额，绝对值是增加的。对于...
Varun Ahuja
即使是第二季度，如果你看...
Fu
这里略有下降，因为我认为收入方面下降了1.3%。我们也有运营成本支出，尽管运营费用下降了，但数字并不完全...而且你也知道折旧摊销，我认为在本季度，折旧摊销费用的金额比去年少得多。我认为这是另一个原因。
Operator
谢谢。下一个问题来自Sinopac证券的Jack Hsu。请讲。
Jack Hsu
感谢有机会提问，我有两个问题。第一个是关于IDC业务，我们在IDC方面与一些国际IT客户合作。这是第一个问题。我的第二个问题是，我们是否有任何计划——任何新计划来向客户推广，以及增加我们4G客户、4G用户的意愿？
Bo Yung Chen
让我重复一下你的第一个问题。你是指我们与国际IT客户合作的IDC吗？
Jack Hsu
是的。
Bo Yung Chen
IDC不是，ITC，好的IT。是的，我们有一些与国际客户的交易正在谈判中，所以不能透露更多细节。关于新计划，我认为我们目前的资费计划保持稳定。我的意思是，正如我们提到的，在认知方面有一个大的转变，我们应该耐心等待一段时间来看结果。然而，我不能100%保证，因为这仍然取决于市场竞争格局。
Operator
谢谢。下一个问题来自Genta的Livia Wu。请讲。
Livia Wu
我有三个问题。第一个也是关于IDC[听不清]。您是否预期如果IDC达到满负荷运营，新的IDC能为我们的总收入或利润贡献多少营收或利润？这是我的第一个问题。第二个问题我想谈谈4月份推出的新4G数据套餐。您是否有关于总用户获取量的数字？超过NT$1,000的套餐占比是多少？还有超过NT$1,400的套餐占比是多少？这是我的第二个问题。第三个问题是关于我们的宽带业务，因为我们注意到自今年第一季度以来，我们的宽带总收入开始同比下滑。我们是否认为由于第二季度ARPU也环比下降，这一趋势会持续下去？或者您是否有任何策略来应对来自MF[ph]或新进入者的价格竞争？
Bo Yung Chen
关于IDC[听不清]。抱歉，我无法给出预测。但是，我可以告诉您——我的意思是结果将是全面的，因为IDC特许经营权承载着许多应用和服务，如云计算、大数据和物联网，作为这些应用的基础设施。所以，我们将在明年看到积极的结果。关于您的第三个问题，正如我刚才提到的，我们现在非常注重渠道营销。我们尝试向上销售，并且已经在6月和7月看到了一些积极成果。所以，我们希望这些良好的反响和成果能够持续下去。
Fu
关于您的第二个问题，我们的大4G套餐于4月1日推出。获取的总客户数超过50万。至于100或1399以上的百分比，正如我们之前提到的，我们认为在最初阶段需要一些时间——所以在最开始的时候，效果并不那么显著，但最近我们看到更多的向上销售，平均数字显示向上销售的趋势。所以我们认为这是积极的方向。我们希望在接下来的几个月里看看IDC的发展情况。但方向是相当积极的。
Operator
谢谢。下一个问题来自UBS的王金金。请讲。
Jinjin Wang
谢谢。如果我可以的话，我还有两个后续问题。您好？
Fu
金金，请再次靠近麦克风，抱歉这么说。
Jinjin Wang
抱歉，我正在使用新的耳机，所以有些问题。第一个问题关于您的每用户获取成本。根据我自己的计算，上半年IPO每用户获取成本同比下降了5%到10%，我想说大约是9%。其次，关于2017年即将到来的频谱拍卖，我知道现在谈论细节可能还为时过早，但您能否分享一些个人判断，您预计这次拍卖会过度竞争还是相对理性？
Bo Yung Chen
关于明年的频谱拍卖，我认为2100频段对于3G语音非常重要。我们相信3G语音还会持续一段时间。因此，我们内部正在制定计划。目前，游戏规则仍需监管机构正式公布。这就是当前的情况。
Fu
关于您的第一个问题，我认为用户获取成本，当然，今年因为iPhone 6S不像iPhone 6那么受欢迎。所以，整体手机补贴每部手机，因为iPhone仍然占据了我们客户份额中相当大的手机数量。所以，我认为主要原因是今年的手机不如去年那么受欢迎。因此，整体补贴、平均补贴实际上有所下降。但是，很抱歉，我无法与您分享具体的百分比。
Jinjin Wang
只是一个后续问题。那么，是否可以说iPhone客户约占15%到20%？
Fu
我并没有具体提到份额百分比，但数量仍然相当可观。当然，今年与去年同期相比，即使是Android手机，也更多偏向中低端机型。我认为这是另一个原因。
Operator
谢谢。[接线员指示]。如果没有其他问题，我将把话筒交还给施总裁。
Mu
感谢您参加我们的电话会议。非常感谢。
Operator
谢谢施总裁。感谢您参与中华电信的电话会议。一小时内将有网络直播回放。请访问www.cht.com.tw/ir网站下的IR日历部分。您现在可以断开连接。再见。