Operator
欢迎参加中华电信2014年第二季度经营业绩电话会议。（接线员说明）。现在，我将会议转交给投资者关系总监沈馥馥女士。沈女士，请开始。
Fu
谢谢。我是中华电信投资者关系总监沈馥馥。欢迎参加我们2014年第二季度业绩电话会议。今天与我一同参加电话会议的有蔡董事长、石总经理和陈财务长。在今天的电话会议中，管理层将首先讨论业务、运营和财务亮点，然后我们将进入问答环节。请参阅幻灯片第2页的安全港声明。现在，我将会议转交给蔡董事长。
Rick Tsai
谢谢福福。大家好，我是Rick，再次感谢大家参加我们2014年第二季度的电话会议。首先，我想介绍一下我们的新任首席财务官陈伯勇先生，你们可能已经看过他的简历，但正如你们所知，伯勇在银行和科技行业都有经验。我们相信他将为中华电信的财务业绩提升以及改善或加强投资关系做出重要贡献。现在让我回到会议的业务方面。我在公司已经工作了六个月，我和我们的管理团队一直在努力审查公司战略和业务发展。我们专注于4G、宽带、固定线路宽带、MOD企业业务，这是我们主要努力的四个支柱。管理层和我实际上已经为未来1-3年的业务制定了全面的战略发展规划。我们已经得出了一些结论，我非常有信心在未来几年里我们能够实现公司更好的增长。我们还专注于通过重新分配和利用资源来提升我们的运营和财务效率，以实现长期增长。正如你们所知，在五月底我们推出了4G服务，我们是台湾第一家4G运营商。（听不清）我们正在加速4G的发展和/或部署。我们正在提前4G部署的资本支出。我们希望通过不仅部署基站，还通过应用我们研发的技术能力来确保更好的用户体验质量，为用户提供更好更快的体验。此外，我们的移动部门在执行方面非常努力。我们还希望通过提供更好更快的应用来增强客户的使用体验，最后我们将继续增强我们的服务能力，以便在这场竞争中，我可以说在4G市场中，凭借我们的部署、技术、应用和服务，我们将能够应对激烈的竞争。我们有信心在今年年底实现40%的市场份额目标，更重要的是，我们将在未来几年中取得成功。最后，在仔细审查了我们的资本支出和资源分配后。我相信首席财务官会对此进行更详细的阐述。我们今年的资本支出将低于我们在年初向你们报告的预算。我们还相信今年我们将有更高更好的运营效率。同时，我们还将优化智能手机配置中的终端补贴，以便更好地控制我们的开支。我和我的管理团队将继续致力于公司内部不同业务群之间的资源整合，这样我们可以为公司带来更好更高的生产力，当然，我们也希望借此在未来提升我们的财务业绩。谢谢。这是我的报告。现在，总裁石先生将带领大家了解我们的业务概况。
Mu
感谢蔡董事长。接下来看第四页，关于我们第二季度的运营业绩。我们在吸引移动互联网用户方面继续超越竞争对手。截至2014年6月底，我们的移动互联网用户数已达到460万，占36.4%的市场份额。我们相信增长势头和市场领导地位将持续。由于我们在促销计划、2G向3G迁移以及4G服务推出方面的努力。我们继续推广融合计划，结合宽带和MOD服务。转播FIFA世界杯赛事促进了宽带和MOD订阅，特别是高速光纤服务。100兆每秒光纤服务的用户增长了500%以上，截至2014年6月底，MOD用户同比增长6.3%。第五页提供了我们移动业务的更新。第二季度移动数据收入同比增长23.7%，主要由移动互联网收入增长32.5%驱动。进入新的4G时代，我们的移动业务战略重点放在4G服务推广，随后将4G设备组合从高端扩展到中低端。将2G客户迁移到3G网络也是推广数据服务战略的一部分。同时，我们将加快4G网络部署以满足客户需求。接下来看第六页。我们针对中低端智能手机用户的促销举措继续推动智能手机渗透率在2014年第二季度末达到58%。2014年上半年移动互联网用户净增超过70万。虽然我们今年的目标是增加110万移动互联网用户，但增长率已远超预期。第二季度ARPU环比下降，主要由于持续的促销计划。本季度该计划在吸引新用户方面取得成功，但同时对ARPU造成了一些暂时的下行压力。我们预计ARPU将在今年第三季度恢复。第七页显示了我们宽带业务的结果。第二季度我们继续看到用户向高速光纤服务的稳定迁移。我们见证了选择100兆每秒或更高连接速度的用户同比增长超过500%，截至2014年6月底达到约62.7万。我们将继续鼓励用户迁移到更高速的光纤服务。如前所述，光纤融合计划结合宽带与MOD家庭套餐，类似地促进了光纤迁移和MOD订阅。我们还针对中小企业和机器对机器应用来刺激宽带使用。接下来看第八页，我们2014年第二季度的IPTV收入同比增长8.8%，此外家庭电视使用率在过去几个季度持续增长，表明我们在提升客户对我们平台的粘性方面取得成功。除了促进IPTV订阅的光纤融合计划外，我们将继续增加本地内容和视频点播节目。我们还专注于优化MOD成本结构以提高资本效率。随着4G服务已经推出，我们计划提供融合计划，使同时订阅MOD服务的4G用户可以在智能设备上享受MOD节目。请查看第九页了解我们ICT和云计划的更新。2014年上半年，我们的云和信息安全业务收入同比增长6.8%，第二季度我们继续赢得ICT项目，包括（听不清）政府部门的数据系统项目、劳动部的主机租赁项目、国家警察署的云计算系统以及医院的ICC项目。我们将继续利用核心电信基础设施和服务来扩展ICT和云业务。现在我将交给我们的首席财务官陈先生。
Chen Boyong
感谢董事长，感谢蔡主席的亲切介绍。我非常兴奋能加入中华电信团队，期待与各位共事。现在我将详细回顾我们的财务业绩。让我们从第11页开始，2014年第二季度总收入同比下降0.1%，营业成本及费用同比增长0.6%。我们的营业利润和净利润分别下降2.6%和0.3%。此外，与2013年同期相比，第二季度EBITDA利润率从36.8%提升至37.3%。让我们参考第12页了解业务部门收入的最新情况。2014年第二季度总收入同比下降主要受固网和移动语音收入以及IDC项目收入下降的驱动，这部分抵消了移动增值服务收入和手机销售的增长。然而，我们预计随着4G服务的推出，手机销售将推迟到今年下半年。转到第13页，我们第二季度营业成本及费用同比增长0.6%，主要原因是折旧和摊销费用以及人事费用的增加，这部分被互联互通费用的减少所抵消。具体来说，折旧费用的增加主要来自3G维护以及云和IDC设备投资。而摊销费用主要来自4G牌照费的摊销。在第14页，2014年第二季度我们的经营活动现金流较2013年同期减少495万新台币。这主要是由于2013年第二季度因中国节假日季节导致第一季度账单收款延迟至第二季度，从而产生了较高的经营现金流。此外，光纤和网络部署的销售率、备件支付增加也解释了部分下降原因。第15页显示了我们2014年第二季度及半年业绩。与我们的指引相比，我们的收入和成本费用低于预期，主要原因是手机销售较低以及销售成本较低。然而，我们的营业利润、净利润和EBITDA超过了第二季度指引。我们预计全年净利润将超过我们的指引。这是我们的最后一页，我们的资本支出继续专注于4G网络部署、光纤和宽带建设、服务平台和云部署（包括数据中心建设），我们将继续定期仔细审查资本支出预算和支出计划，并专注于做出最具成本效益的支出决策。因此，今年资本支出预算可能减少5%至10%。感谢各位的关注，现在我们将开放提问环节。
Operator
（接线员指示）。我们的第一个问题来自麦格理的Danny Chu。请讲。
Danny Chu
只有一个快速问题，在您刚才的演示中提到，2014年的资本支出可能比预算低5%到10%。您能否详细说明一下，哪些领域的支出将低于预算？是移动业务还是国内互联网业务？另外，根据您的演示，公司还提到希望加快4G网络的部署。那么，您能否帮助我们理解，如何在加快4G网络部署的同时削减资本支出预算？谢谢。
Chen Boyong
我来回答资本支出的问题。关于5%到10%的削减，在我们的幻灯片中您会看到有四个主要部分——我们的资本支出，包括4G、3G、光纤到户、服务平台和云IDC。我认为我们将——审视我们在4G方面的部署。所以我认为我们将在光纤宽带和服务平台方面建设得更精确。关于加快4G部署，我认为总裁——
Mu
我认为资本支出总额包括固定和移动业务，为了加快4G部署，我们基本上会在4G上投入更多，但会在其他方面如固定宽带进行缩减或整合。谢谢。
Operator
下一个问题来自渣打银行的Steven Liu。请讲。
Steven Liu
我有两个关于4G的问题。我认为你们在1800频谱上有50兆赫兹，其中有多少用于4G？还有多少频谱留给2G？你们4G的人口覆盖目标是多少，未来几年进展如何？第二个问题，鉴于你们的盈利可能超出预期，能否更新一下股息政策？我们是否可以预期未来每股股息保持稳定？谢谢。
Chen Boyong
我们在1800频谱上有50兆赫兹。我们将部署基站，到明年年底覆盖90%的人口。在速度方面，我们已经达到100兆比特/秒的下载速度和50兆比特/秒的上传速度。关于股息政策，我认为我们的历史数据大约在90%左右，我们将每年审查股息分配，并考虑我们的盈利和资本需求、资本支出需求。
Operator
下一个问题来自汇丰银行的Neale Anderson。请讲。
Neale Anderson
只是一个关于4G的后续问题。显然，中华电信是首家推出4G的运营商。我想知道您能否分享更多细节，当您的竞争对手在本季度晚些时候推出服务时，用户增长率是否有任何变化？另外，您能否讨论一下您是否使用任何入门折扣来吸引客户使用4G？如果是的话，您预计这些折扣何时会减少？谢谢。
Chen Boyong
我们有一个计划，到今年年底用户数将达到60万[ph]，与竞争对手相比，我们略高于竞争对手。我们计划将2G用户迁移到3G或4G，这是另一个用户资源。我们有很多iPhone用户，我们鼓励使用iPhone的3G用户升级到4G。我认为这是我们与竞争对手最大的差异化优势，因为我们在1800频段拥有50兆赫兹的频谱，这已经存在并适用于现有的iPhone 5和5S。
Neale Anderson
对于用于入门折扣的折扣计划，有什么评论吗？
Rick Tsai
到9月底，我们有很多促销计划，包括所谓的（听不清）计划，其中包含很多应用程序，而且我们将在原有分配基础上提供更好的数量。
Operator
下一个问题来自野村的Gopakumar Pullaikodi。请提问。
Gopakumar Pullaikodi
这是关于您提到的4G计划当前促销的问题，是否有决定在9月后停止4G促销？还有一个问题，如果新进入者决定在未来几个季度推出无限4G服务（无论是语音还是数据），我们是否会看到您的促销继续下去？谢谢。
Rick Tsai
目前我们尚未决定9月后的促销计划，但我们会——这取决于当时的竞争情况。所以我们认为我们的促销会更加灵活。谢谢。
Gopakumar Pullaikodi
如果可以的话，我想问一个后续问题：能否请您分享一下自推出以来到目前为止签约的4G用户数量？另外，哪个资费计划相对签约量较高？谢谢。
Rick Tsai
我们有六个计划，最具吸引力的计划是NT$1336，这是最受欢迎的。
Gopakumar Pullaikodi
你们将有多少4G用户？可以分享这个数字吗？
Rick Tsai
我们有超过10万用户，但我们没有透露具体数字，不过我们已经宣布用户数超过10万。
Operator
下一个问题来自（听不清）。请提问。
Unidentified Analyst
第一个问题是关于财务预测，目前我们不会修订财务预测。我刚才已经提到这一点。我认为我们的净利润（即每股收益）将超过预期。关于与竞争对手在4G方面的战略差异化，以及总裁的看法？
Rick Tsai
我将在财务重点方面回答，目前我们不会修订财务预测。我刚才已经提到这一点。我认为我们的净利润（即每股收益）将超过预期。关于与竞争对手在4G方面的战略差异化，以及总裁的看法？
Mu
：
Operator
下一个问题来自美国银行美林证券的Sydney Zhang。请提问。
Sydney Zhang
我有三个问题。第一个问题关于第7页的互联网收入，增值服务占互联网收入的比例在第二季度上升至15.9%，想了解这一突然变化的原因是什么？第二个问题关于移动语音收入，我们注意到语音收入下降在最近几个月加速了。能否解释原因，是否与资费变化有关？第三个问题是关于监管方面。在固定网络侧的最后一公里捆绑方面有任何监管更新吗？谢谢。
Rick Tsai
互联网收入来自政府的增值服务，因此占比从上一季度的13.4%上升至15.9%。
Sydney Zhang
您说的来自政府是什么意思？能否进一步解释？
Rick Tsai
我们的数据业务部门从政府获得了一个大型项目。
Sydney Zhang
类似于最低限度的项目？
Rick Tsai
不。这是增值服务。
Sydney Zhang
这是一次性的还是--？
Rick Tsai
大部分都下降了[ph]，主要是因为在线服务越来越受欢迎。所以部分语音和短信业务有所下滑。这与我们行业内的竞争对手情况非常相似。所以这个问题取决于最后一公里。到目前为止，我们还没有收到监管机构的进一步消息。所以目前(indiscernible)方面非常平静。
Operator
下一个问题来自麦格理的Danny Chu。请提问。
Danny Chu
我想了解几个问题。首先，您提到公司目标是在明年年底前实现90%的人口覆盖率，如果我听得没错的话，但您的竞争对手目标是在今年年底前实现90%到95%的人口覆盖率。那么您认为这会使公司在与同行相比时处于什么位置？第二个问题是，我们是否应该假设大部分4G基站建设将在2015年年底前完成？最后一个问题比较小，我想确认一下，既然公司在6月下旬推出了4G服务，那么公司是按整月摊销4G特许权费用，还是按比例计算？谢谢。
Rick Tsai
关于覆盖范围，我们有一个非常保守的预测，即到明年年底实现90%的人口覆盖率，因为我们使用的是1800兆赫频谱，所以我们预测方式更为保守，但我们将加快基站部署以覆盖全国。我们不会完全停止到明年年底，2015年后我们还会继续增强覆盖，但大部分基站（超过10,000个）将在明年年底前完成，之后我们会略有增加。
Chen Boyong
关于许可和摊销费用，我们在6月推出了4G服务，每月[ph]1800兆赫频段的摊销费用为1.13亿新台币。
Operator
下一个问题来自高盛的Tina Hou。请提问。
Tina Hou
我有两个问题。首先，关于您的4G套餐，我想知道您如何记录数据和语音的收入，因为您的套餐中同时包含数据和语音。第二个问题是关于光纤宽带部署。我了解到您未来将专注于300 Mbps覆盖。所以想知道您目前的300 Mbps覆盖情况以及未来三年的目标，另外有本地新闻报道中华电信计划为光纤宽带部署投入200亿新台币的资本支出。我想了解这些资本支出将如何分配？谢谢。
Rick Tsai
关于您的第一个问题，这是有区别的，我们不披露这些数字。
Mu
对于300兆比特每秒的光纤宽带，我们计划到今年年底实现4万用户的目标。目前我们正在非常精确地进行数据挖掘，以确定谁是300兆比特每秒的潜在客户。到目前为止进展相当不错。因此，我们将鼓励您目前将300兆比特光纤升级到300兆比特每秒。
Chen Boyong
您问的200亿资本支出分配情况如何？
Tina Hou
是的，200亿是针对300兆比特的。
Chen Boyong
分配情况基本上与2014财年类似，我的意思是（多位发言人）比例百分比是相似的。
Operator
（接线员指示）。下一个问题来自渣打银行的Steven Liu。请讲。
Steven Liu
我只有一个关于资本支出的问题，您是否计划达到2G网络（听不清）并在第三季度仍然投资3G网络？已经停止在3G上的资本支出，主要投资在4G上。谢谢。
Rick Tsai
我们将继续运营2G网络直到2017年许可证到期。目前我们保持2G网络运行非常健康。
Steven Liu
你们还在投资3G网络吗？
Rick Tsai
是的，我们会略微改善覆盖范围，因为在一些农村地区，3G仍然不如2G。所以我们仍然会根据具体情况投资3G网络。但我们会专注于4G。因此3G投资是具体情况具体分析。
Operator
下一个问题来自摩根士丹利的Gary Yu。请讲。
Gary Yu
我这边只有一个问题，关于你们剩余的900和1800兆赫频谱。当你们的2G用户基数变小，何时可以预期为4G分配更多频谱？当条件合适时，你们会优先使用900兆赫频谱还是1800兆赫频谱？谢谢。
Rick Tsai
目前我们计划在900频谱上分配5兆赫，与1800频谱的50兆赫配合使用。这样我们可以达到——我们有20兆赫频谱用于载波聚合。最高下载速度可达140兆比特每秒。时间安排是在明年8月底前完成。
Gary Yu
所以是8月中旬结束，那么一年后你们计划分配5兆赫？
Rick Tsai
因为我们仍有200万2G用户，我们将把2G升级到3G，这样900频段的10兆赫可以减少到最低5兆赫，然后我们可以分配5兆赫与1800频段配合使用，使4G达到20兆赫。
Gary Yu
还有一个后续问题：当你们将原有的900兆赫频谱归还给政府时，这是否也意味着中华电信将能够使用那5兆赫频谱，因为你们需要先归还原有频谱才能重新申请4G权利？
Rick Tsai
我们不会将900兆赫频谱归还给政府，因为它已经是B2频段，B2频段已经授予我们电信公司用于4G。所以目前我们将用于2G，之后会升级到4G。
Operator
下一个问题来自高盛的Tina Hou。请提问。
Tina Hou
只有两个后续问题。首先是今年资本支出减少5%到10%后，我们是否仍应预期2014年是资本支出高峰年？第二个问题是，台湾的900赫兹频段是否支持iPhone 5S？谢谢。
Rick Tsai
这个问题很难回答，因为它也关系到我们2015年的重点规划。我认为目前我们说的是5%到10%的资本支出削减，与2015年相比这是峰值吗？正如我提到的，目前我们没有具体数字。我们仍在进行规划，所以无法回答这个问题。
Fu
Tina，你是在问700兆赫频段吗？
Tina Hou
抱歉，是900。
Rick Tsai
是的，iPhone 5S同时支持1800和900。
Chen Boyong
我来评论一下资本支出，总体而言我们现在肯定能看到2014年是否是峰值年份，但我想说我们会努力确保明年的资本支出不会比今年增加。
Operator
（接线员说明）。如果没有更多问题，我将把话筒交还给蔡董事长做结束发言。请继续。
Rick Tsai
感谢大家今天的参与。祝大家晚上愉快。谢谢。再见。