Operator
各位女士、先生，下午好，欢迎参加中华电信2024年第四季度营运业绩电话会议。在演示期间，所有线路将处于只听模式。简报结束后，将在问答环节提供提交问题的指引。请注意，本次电话会议正在互联网上进行实时直播。会议结束后一小时内将提供网络直播回放。请访问中华电信投资者关系网站 www.cht.com.tw/ir 的投资者关系日历栏目。现在，我将电话转交给投资者关系助理副总裁蔡安琪女士。谢谢。蔡女士，请开始。
Angela Tsai
谢谢。我是中华电信财务部助理副总裁蔡安琪。欢迎参加我们2024年第四季度业绩电话会议。今天与我一同参加电话会议的有我们的总裁林荣赐先生；以及我们的首席财务官徐淑贞女士。在今天的电话会议中，管理层将首先介绍我们公司的CEO——我们公司的其余成就以及第四季度的业务概览，随后讨论我们的部门业绩和财务结果。之后，我们将进入电话会议的问答环节。请参阅第2页幻灯片，阅读有关前瞻性声明的免责声明和注意事项。现在，不再拖延，我将电话转交给总裁。林总裁，请开始。
Rong
感谢Angela，大家好。欢迎参加我们2024年第四季度业绩电话会议。首先，我想报告2024年我们卓越的财务表现。得益于团队的持续努力，中华电信2024年的营业利润、税前利润和每股收益均超出我们预测的上限，凸显了我们强大的执行力和有效的战略方向。从收入角度看，我们全年收入达到七年来的最高水平，这得益于所有业务部门的强劲增长。值得注意的是，我们全年每股收益达到新台币4.8元，同样创下七年新高，并实现了连续五年的年度增长。这一成就彰显了我们对创新、卓越运营和为利益相关者创造持续价值的不懈承诺。与NTT合作，我们在第四季度通过全球首个采用IOWN技术的全光子网络连接，展示了超低延迟沉浸式视频演示。我们成功减少了展览中的VR眩晕感，实现了新的虚拟观看解决方案。此外，我们在Open RAN合作方面的伙伴关系为全球机遇开辟了新途径。中华电信是台湾唯一能够提供Open RAN测试的电信运营商，已成功支持台湾供应商获得美国政府用于Open RAN开发的资金。这一合作凸显了我们在加速Open RAN在价值链中商业化的尖端技术能力和独特地位。此外，我们期待利用OneWeb和SES卫星资源在2024年上半年推出商业服务，进一步推动卫星相关收入的增长。最后，我想强调，在第四季度，我们再次保持了在2024年道琼斯可持续发展世界指数和新兴市场指数中的地位。我们还获得了《财资》ESG企业翡翠奖的最高荣誉，并且是唯一一家入选《新闻周刊》2024年全球最值得信赖公司榜单的台湾电信运营商。这一认可再次肯定了我们对可持续发展和负责任业务增长的承诺。展望2024年，中华电信有信心在所有关键行业基准中保持领先地位。现在让我们进入2024年第四季度的业务概述。请翻到第5页，查看我们在台湾移动市场的领先地位。根据台湾电信监管机构11月的统计数据，我们在台湾移动市场的整体用户份额达到37.9%，实现了连续第11个季度的环比增长。我们很高兴看到用户持续增长。更令人兴奋的是，我们的5G用户份额超过了移动用户份额，达到38.8%，并保持了行业领导地位。我们很高兴看到后付费用户同比增长20万，其中5G后付费用户显著增长70万。此外，我们的收入份额保持在行业最高的40.3%，持续超过我们的用户份额，反映了我们强劲而健康的增长。根据国内行业参与者的财务披露，我们还了解到，从2024年1月起，我们每季度的用户净增数均优于同行。随着5G渗透率的稳步提升，我们的移动服务收入在第四季度同比增长1.7%，2024年全年同比增长3%。在第四季度，我们很高兴看到5G迁移带来的平均月费提升了45%，保持了健康的增长势头。现在让我们转到第6页，了解我们表现出色的固定宽带业务的最新情况。在第四季度，我们的跨层级升级促销套餐继续受到欢迎，超过70%的套餐采用者选择了300Mbps及以上的服务，包括最高速度的1Gbps服务。因此，与去年同期相比，300Mbps及以上速度的用户数量增长了17%，保持了两位数的增长，而我们的1Gbps服务用户净增数翻了一番，这令人鼓舞。鉴于这一成功，我们的固定宽带用户总数在第四季度也有所增加。得益于我们成功的速度升级策略，我们的固定宽带收入和ARPU分别同比增长2.9%和1.7%，我们有信心这种增长将持续下去。现在让我们仔细看看我们业务集团的表现。第8页展示了我们消费者业务集团（CBG）的表现。在第四季度，CBG总收入同比增长2.2%，这得益于5G迁移和用户增长带来的移动服务收入增加，以及成功的速度升级策略带来的固定宽带收入增长。此外，销售收入同比增长，主要得益于智能手机销售的强劲表现。我们CBG的税前利润同比增长新台币0.077亿元，这主要得益于核心业务的强劲表现以及2023年第四季度确认的一次性减值损失。第9页进一步说明了我们消费者业务集团的亮点。在第四季度，我们的多业务套餐（包括移动、固定宽带和Wi-Fi服务）继续实现了57%的同比增长。这一成功归功于我们优质网络的实力和奖励积分策略的有效性。在第四季度，我们非常自豪地看到台湾首次赢得了世界棒垒球联合会（WBSC）的Premium 12赛事。这一非凡事件，紧随第三季度受欢迎的奥运会之后，进一步推动了我们的视频服务订阅，创下历史新高，同比增长15.2%，其中我们的OTT品牌Hami Video增长尤为显著。平台上的订阅和广告收入也持续增长，我们承诺通过持续投资于受欢迎的内容来保持这一积极势头。此外，我们的消费者网络安全订阅在第四季度也同比增长了22%，其收入贡献如预期般稳步增长。得益于我们在上述业务中的持续努力，截至2024年12月，我们已达到300万订阅用户的里程碑，其中包括约200万Wi-Fi设备订阅、超过100万的Hami Video和消费者网络安全服务订阅。我们对来年的持续增长持乐观态度。请翻到第10页，了解我们企业业务集团（EBG）表现的概述。在第四季度，EBG总收入同比增长10.2%，主要得益于ICT业务收入强劲的24.1%同比增长。主要增长驱动力如IDC、云和网络安全服务均表现强劲，同比增长约50%，这得益于项目和经常性收入的推动。尽管持续的5G迁移和固定宽带速度升级继续对相关服务收入产生积极贡献，但移动语音收入和固定语音收入的下降导致我们EBG核心业务的同比表现相对持平。这反过来又导致了EBG税前利润的同比下降。第11页说明了我们企业业务的亮点。我们很高兴地报告，第四季度我们的新兴业务表现强劲，收入同比增长23%。这一增长得益于我们主要支柱业务的强劲表现以及所有服务产品的经常性收入增长。对于我们的IDC、云和网络安全业务，我们分别看到了62%、46%和56%的同比增长。对于IDC业务，我们很高兴看到为台湾高科技公司完成的几个大型项目的收入贡献，以及为我们的企业客户在墨西哥成功建造了首个海外AIDC。此外，更高利润率的机架和新投入运营的IDC也贡献了经常性收入，确保该集团在台湾保持了超过50%的稳定、整合的IDC市场份额。同样在第四季度，我们的网络安全业务实现了连续第12个季度的同比增长，包括子公司的贡献。在第四季度，我们自豪地报告，成功开发了台湾首个用于智能港口巡检的5G无人车解决方案。该解决方案能够在陆地、海洋和天空操作，使机器人能够处理运输后的无人车以清理海洋污染，以及无人机在水中进行救援。我们期望将这一应用进一步扩展到其他领域，包括消防、海岸巡逻、森林生态系统保护等。最后，我们对今年AI驱动的机遇保持乐观。我们利用生成式AI技术在智能政府和医疗保健领域交付项目，通过故障排除和信息检索的复选框提高效率并降低人力成本。此外，我们正在利用AI医疗辅助生成医疗摘要并减少文书工作。我们相信未来会出现更多生成式AI应用来创造机遇。第12页说明了我们国际业务集团（IBG）的表现。在第四季度，IBG总收入小幅下降2.3%，主要原因是国际语音收入下降。然而，随着我们强劲的IDC业务增长及其需求持续增加，IBG的税前利润同比增长。随着我们继续扩展IDC业务以满足日益增长的需求，在第四季度，我们同意与一家知名的全球超大规模云服务商签订合同。该协议确保了我们正在建设的IDC中为更大规模预留容量，并确保了中华电信长期稳定的收入生成。此外，我们的海外子公司在2024年通过向日本和美国的高科技公司提供我们的ICT解决方案，以及向东南亚的PCB行业提供ICT整体解决方案，在全球范围内取得了显著的商业成功，并展示了我们卓越的能力。更令人兴奋的是，我们在海底电缆方面的资本支出分配也取得了积极成果。尽管SJC2和Apricot国际海底电缆仍在等待完工，但目前我们在2024年第四季度投资的容量中已有80%售出。预计这将在今年下半年带来收入，反映了对国际边界的强劲需求以及我们投资策略的成功。现在我想把电话转给Audrey，请她介绍我们的财务亮点。
Audrey Hsu
好的，谢谢林总裁。各位下午好。我很荣幸为大家介绍我们2024年第四季度的财务业绩概览，并分享我们对2025年的财务展望。请翻到第14页，这里重点展示了我们的损益表。2024年第四季度，营收超过650亿新台币。这较去年同期增长了5.6%。这一增长主要由我们ICT业务的显著扩张所推动。营业利润和净利润分别增长了11.5%和9%。此外，该季度每股收益达到1.16新台币，创下九年来第四季度每股收益的最高纪录。现在让我们将目光从季度表现转向年度表现，查看2024年全年的数据列。全年来看，营收较2023年增长了3.1%，这得益于ICT、移动和宽带服务持续强劲的表现。营业利润和净利润分别增长了1.1%和0.8%，凸显了我们核心业务和ICT业务的稳定增长。全年每股收益达到4.8新台币，而EBITDA利润率稳定在37.6%。这一稳健的业绩反映了我们运营的韧性和实力。现在让我们转到第15页，回顾资产负债表要点。截至2024年底，总资产较2023年增长了2%。这一增长主要归因于我们的现金、其他流动货币资产和长期投资的增长。同时，不动产、厂房和设备有所减少，主要是因为新增资产少于确认的折旧。总负债较2023年底增长了5.7%，主要是由于应付账款和合同负债的增加。此外，负债比率保持稳定，净债务与EBITDA之比仍为零。较低的债务水平不仅彰显了我们公司对财政责任的承诺，也增强了我们抵御经济不确定性的韧性。综上所述，这些指标证明了我们资产负债表的稳健性和稳定性。现在请翻到第16页，这里提供了我们现金流量的摘要。经营活动产生的现金流量同比增长了6.2%，这主要是由于2024年与2023年相比应付账款和合同负债的增加。2024年资本支出为288.2亿新台币，同比下降6.2%，较我们2024年预测中公布的预算金额实现了15%的节约。这一减少是我们优化资本配置策略的一部分。因此，自由现金流同比增长了14.9%，凸显了我们运营效率和严谨财务管理的实力。强劲的自由现金流增强了我们的财务灵活性。这使我们能够在强化长期可持续性的同时，寻求战略增长机会。之前我一直在将我们的业绩与去年进行比较。现在我将重点转向将我们2024年的表现与我们的预测进行比较。在第17页，您将看到总结我们运营业绩相对于预测的表格。在2024年第四季度，营收超过了我们的目标。关键绩效指标，包括营业利润、净利润和每股收益，均符合我们的预测。这一表现得益于我们持续努力精简运营和控制成本。网络建设活动放缓也导致折旧费用低于预期。转到全年数据列，2024年的营收与我们的预测一致。此外，营业利润、净利润和每股收益均超过了我们的指引。这些优于预期的结果主要得益于我们核心业务的稳定增长以及ICT部门盈利能力的提升。以上是我们对2024年第四季度及全年财务业绩的回顾。最后，我想提供我们对2025年的预测。请翻到第18页，参考我们对2025年的指引。展望未来，我们预计2025年总收入将较2024年增长1.2%至1.6%。这一增长预计将由我们核心业务的强劲增长势头所驱动，这得益于我们5G服务和宽带提速促销活动的成功，这些活动正在提升我们的用户数量和ARPU。此外，随着我们持续看到市场中的数字化转型机遇，ICT业务也有望为营收增长做出贡献。关于营业成本和费用，我们预计将增长2.4%，这反映了我们对人才的持续投资，包括提升员工福利，以及支持核心和新兴业务未来发展的基础设施增长。此外，费率调整导致的更高电力成本也将推高运营和维护费用。基于这些预测，我们预计我们的每股收益将在4.62至4.82新台币之间。在资本支出方面，我们为2025年预算了323.6亿新台币。我们与移动相关的资本支出预计将同比下降13.3%。这延续了自2021年以来连续四年的下降趋势。相比之下，非移动相关的资本支出预计将同比增长25.2%，这主要是由于为支持业务向AI、互联网数据中心扩张、海底电缆建设以及其他战略举措而进行的投资。我们的资本支出战略侧重于保持竞争优势、增强网络韧性和安全性，以及通过淘汰高能耗设备来推进ESG承诺。感谢大家的关注。现在，我们想开放提问环节。
Operator
好的，谢谢。女士们、先生们，我们现在进入问答环节。[操作员说明] 谢谢。
Angela Tsai
好的。我们收到了来自平台的一个问题。能否请您详细说明一下我们在AI方面的投资规模，以及今年的一些关键举措或收入机会？
Audrey Hsu
正如我刚才提到的，关于资本支出的重点，在非移动部分，我们在AIDC中心的资本支出有所增加。我们不会披露移动资本支出的细分数据，但可以为您概述我们公司在AI方面的使命。我们完全致力于利用AI来增强我们的运营，并推动业务的数字化转型。通过战略合作伙伴关系和创新，我们基本上将涵盖内部AI应用，也会涵盖外部方面，比如AI基础设施和平台。举个例子，在AI数据中心，我们推出了主权AI服务，优化了云资源，并在云和本地环境中集成了AI解决方案，重点关注可持续性和智能化。此外，我们还有AI工厂。我们提供跨云路径解决方案，包括标准化的公有云捆绑包和资源管理。我们还构建了一些软实力，包括特定领域的AI模型、AI区域的数字孪生。除此之外，我们可能还会通过与领先的学术机构、研究中心、云服务提供商和NVIDIA的合作来加强我们的AI能力，以加速开发和部署。这只是为了让您对我们未来几年在AI方面的战略有一个大致的了解。
Angela Tsai
好的，谢谢，Audrey。我们还有另一个问题。请稍等片刻。这是关于2025年ICT业务的前景。对于ICT业务，在2024年，我们很高兴看到我们的ICT收入成功超过了全年指引。对于2025年，我们也将专注于ICT服务的主要支柱，比如IDC、云、网络安全、我们的5G专网，这些领域在2024年我们取得了出色的业绩。但我们需要做的是，我们将更专注于提高ICT项目利润率，以增强整体ICT业绩。此外，随着经常性收入在ICT总收入中的占比持续增加，我们认为经常性收入的增加将进一步稳定我们的ICT收入，并在2025年进一步提高整体ICT利润率。
Operator
女士们、先生们，我们现在进入问答环节。[操作员说明] 谢谢。
Angela Tsai
好的，我们还有来自平台的一个问题。问题是，你们是否有任何计划来提高股东回报，比如提高派息？
Audrey Hsu
正如之前提到的，实现股东回报最大化始终是我们公司的关键目标之一。在股息政策方面，我们是一家非常注重可持续性的公司。保持可持续的股息政策始终是我们的目标。股息政策需经董事会批准，但我预计该政策将与之前的政策保持一致。因此，随着每股收益持续增长，我们可以预期股东将根据我们一贯的股息政策获得持续增加的股息。这是基本指引。
Angela Tsai
谢谢，Audrey。我还有一个问题。鉴于非移动资本支出在2025年将大幅增长25%，您能否提供更多关于这些资本支出去向的细节，包括有多少将用于AI数据中心？
Audrey Hsu
感谢您的提问。正如我提到的，我们不披露非移动资本支出的细分情况。正如我们所说，对于公司的ICT业务板块，您可以想象我们将主要基于AIDC中心、海底光缆和卫星等领域来配置资本资源。正如您所见，我们看到市场中的数字化转型机遇主要来自AI、云计算以及网络安全。这是我们公司的增长引擎。尽管目前25%的增长是我们的预期，但我想提醒您，我们的CEO始终希望我们尝试简化运营，应用80/20法则，将资源优先配置到最具影响力的项目上，确保最优分配和最大回报。我们认为，如果继续应用80/20法则和'做正确的事并做好'的原则，今年的实际支出可能会减少。我们将精简运营，因此未来可能会节省更多资本支出。
Operator
[接线员指示] 谢谢。
Angela Tsai
好的，谢谢。我们还有另一个问题。关于2025年新台币1.2万亿至1.6万亿的营收指引，您能否详细阐述增长驱动因素以及不同业务板块的细分情况？
Audrey Hsu
基于我们在2024年取得的成功基础，我们相信这为强劲的未来奠定了基础。我想提醒您，2024年，我们保持了在台湾移动市场的领导地位。我们在5G后付费订阅业务上实现了40%的营收增长，并且在台湾5G用户市场份额达到38.8%。此外，在固定宽带方面，如果您记得我们的跨层级升级促销活动，也实现了1G用户净增数翻倍的高效成果，超过70%的采用者选择了300Mbps及以上速率。凭借这一强劲表现，我们相信这为长期机遇和2025年奠定了基础。因此，增长机遇方面，我们希望继续保持在移动行业的这一势头。除此之外，我分享了很多关于ICT机遇的信息。我们仍然相信，高增长将主要通过ICT业务板块实现。
Operator
[操作员说明] 谢谢。
Angela Tsai
好的，我们还有一个来自平台的问题，是关于我们的资本支出细分。我认为对于2025年的资本支出预算，正如我们首席财务官所说，移动资本支出持续下降。而对于非移动部分，我们有一些增长。这是因为增长主要来自固网，因为固网是支撑移动和固网服务的骨干网络，然后是IDC和海缆，因为我们看到市场对国际带宽容量有巨大需求。然后我们看到，正如我们在演示中讨论的，您可以看到我们与超大规模云服务商签订了大量合同，共同部署我们的IDC。因此，我们看到增长机会，所以我们继续投资这类领域。谢谢。
Operator
[操作员说明] 谢谢。谢谢，女士们、先生们。如果没有进一步的问题，我将交还给林总裁。林总裁，请开始。
Rong
感谢您的参与，新年快乐。
Operator
谢谢林总裁。女士们、先生们，感谢您参加中华电信的业绩说明会。一小时内将有广播回放。请访问www.cht.com.tw/ir网站，在投资者关系日历部分查看。您现在可以断开连接。再次感谢，再见。