Operator
各位女士、先生，下午好。欢迎参加中华电信2024年第三季度运营业绩电话会议。在演示期间，所有线路将处于只听模式。简报结束后，将在问答环节提供提交问题的指引。请注意，本次电话会议正在通过互联网进行直播。会议结束后一小时内将提供网络直播回放。请访问中华电信投资者关系网站 www.cht.com.tw/ir 的IR日历部分。现在，有请投资者关系部助理副总裁蔡女士。谢谢。蔡女士，请开始。
Angela Tsai
谢谢。我是中华电信财务部助理副总裁蔡安琪。欢迎参加我们2024年第三季度业绩电话会议。今天与我一同参加电话会议的有我们新任命的总经理林荣熙先生；以及我们的新任首席财务官徐淑娟女士。照例，我想提醒大家阅读我们的免责声明，并注意第2页相关的前瞻性陈述。在将电话转交给林总经理之前，我想简要介绍一下我们新任命的总经理和首席财务官。林荣熙总经理拥有国立阳明交通大学计算机科学博士学位，此前曾担任我们的首席商务官、首席技术官和首席信息安全官，在电信行业的业务发展和技术进步方面拥有全面的经验。我们的新任首席财务官徐淑娟女士拥有兰卡斯特大学会计与金融博士学位，曾任国立台湾大学会计学教授。她还曾担任国立台湾大学国际事务副院长和全球MBA项目主任。我们热烈欢迎新任高管林总经理和徐博士参加本次业绩电话会议。现在，我将电话转交给林总经理进行业务更新，随后由徐博士介绍财务亮点。之后，我们将进入问答环节。林总经理，请开始。
Rong
感谢Angela，大家好。欢迎参加我们2024年第三季度业绩电话会议。首先，我谨代表中华电信全体同仁，向我们的新任首席财务官Audrey Hsu表示热烈欢迎。我们很高兴她能加入我们的管理团队并参与今天的电话会议。现在请翻到第3页，了解我们近期的战略成就。在第三季度，我们很高兴宣布在扩大台湾移动市场领先地位方面持续取得成功。根据台湾通讯监管机构的数据，中华电信第三季度的混合5G渗透率在同行中保持最高，这对我们今年后付费用户数量的持续增长做出了积极贡献。我们很高兴中华电信在用户增长方面继续超越行业水平。此外，我们在第三季度实现了新的单季度营收纪录，这是过去七年来的最高水平。同时，我们特别高兴地看到，自2022年我们将组织架构转型为以客户为中心的结构以来，我们的ICT总收入达到了第三季度的高点。我们经过验证的成功和有效战略推动了我们在ICT行业的持续领导地位，进一步拉大了与竞争对手的差距。展望未来，我们有信心扩大我们的行业领先优势。我们持续发展的另一个领域是先进网络和技术。在第三季度，我们自豪地宣布与NTT Corporation成功合作，推出了全球首个连接台湾和日本的IOWN全光通信链路。这提供了高速连接、超低延迟和功耗，非常适合AI驱动的未来。此外，作为OneWeb低地球轨道卫星服务的独家提供商，我们很高兴地报告，第三季度在台湾的覆盖率达到90%，预计第四季度将达到100%。这一扩展增强了我们的网络韧性并贡献了相关收入。此外，我们正在将风冷解决方案过渡到液冷解决方案以支持Nvidia AI服务器方面取得进展，这将更好地提高IDC的电源使用效率，也有助于GPU即服务的提供。最后，在我们追求ESG最佳实践的过程中，我很高兴地报告，我们已正式获得SBTi对其净零温室气体排放目标的验证。这一成就使我们成为台湾首家承诺在2045年实现净零的运营商，早于全球公认的2050年路线图。此外，我们获得了全国所有服务中心的碳足迹验证，使我们成为台湾唯一实现这一里程碑的电信公司。现在，让我们继续了解2024年第三季度的业务概况。我们很高兴地报告，在2024年第三季度，我们的市场份额再次获得增长。我们在台湾移动市场的整体用户份额达到37.8%，实现了稳定的同比增长。我们更兴奋地看到，我们行业第一的5G用户市场份额达到38.8%，优于整体移动用户份额。此外，我们的收入份额保持在40%以上，截至9月底达到40.3%，持续超过我们的用户份额，反映了我们的健康增长。随着我们的后付费用户净增继续优于同行，加上5G迁移的增长和国际漫游的稳定贡献，我们的移动服务收入同比增长2%，连续14个季度保持增长。在第三季度，我们很高兴看到5G迁移带来的平均月费提升表现出43%的增长，保持了健康的势头。让我们转到第6页，了解我们表现出色的固定宽带业务的最新情况。在第三季度，我们将跨层级升级促销套餐扩展至包括1Gbps服务产品。因此，我们1Gbps服务的用户净增在本季度翻了一番。此外，速度在300Mbps及以上的用户数量同比增长20%，保持两位数增长，固定宽带用户总数也有所上升。得益于我们成功的速度升级策略，我们的固定宽带收入和ARPU分别同比增长3.4%和1.5%，有效地促进了我们的整体表现。现在，让我们更仔细地看看我们业务集团的业绩。在第三季度，CBG总收入同比增长2.1%，这得益于几个因素，包括5G迁移和增加的后付费用户带来的移动服务收入增长、固定宽带收入的稳定增长，以及我们独家转播巴黎奥运会产生的OTT收入增加。此外，本季度iPhone 16系列的推出进一步推动销售收入增长1.3%，我们预计这一势头将持续到第四季度。尽管CBG在第三季度实现了正收入增长，但其税前利润同比略有下降，主要是由于巴黎奥运会的一次性转播权费用。第9页进一步说明了我们的CBG亮点。在第三季度，我们的多合一套餐（结合移动、固定宽带和Wi-Fi服务）继续实现65%的出色同比增长，这得益于我们高质量的网络。在应用方面，由于本季度我们独家转播巴黎奥运会，我们的视频业务表现出显著增长。我们的视频平台（包括MOD和Hami Video）的订阅量成功超过300万，保持了台湾最大视频平台的地位。与东京奥运会相比，Hami Video的新注册用户增加了60%，而广告收入则翻了一番多。总体而言，第三季度视频业务相关收入实现了两位数的同比增长，突显了我们内容投资的成功。除了视频应用，我们的消费者网络安全订阅在第三季度同比增长16%。请翻到第10页，了解我们企业业务集团业绩的概述。在第三季度，EBG总收入同比增长5.9%，这主要得益于我们ICT业务的强劲增长，其收入同比增长22%，主要受我们新兴服务强劲表现的推动。就EBG的核心服务而言，尽管我们看到持续的5G迁移和固定宽带速度升级为移动数据收入以及宽带数据通信和接入收入的增长提供了一些积极动力，但这不足以完全抵消第三季度移动语音和固定电话语音收入的下降。因此，语音服务的下降也导致了EBG税前利润的同比下降。第11页详细展示了我们企业业务的亮点。我们很高兴地报告，我们的ICT新兴业务在第三季度表现出色，收入同比增长30%。我们所有主要应用都表现出强劲的两位数甚至三位数的同比增长。值得注意的是，由于5G O-RAN项目，5G专网收入激增，而得益于智慧政府举措，大数据分析收入翻了一番。对于我们的AIoT、云和IDC业务，我们很高兴看到收入分别同比增长44%、24%和21%。这些增长主要归因于智慧能源、智慧监控和智慧交通领域的AIoT项目完成，以及云和IDC业务经常性收入的持续增长。网络安全收入也实现了24%的同比增长，标志着连续11个季度的同比增长。值得注意的是，在第三季度，我们成功开发了首个5G专网背包，这是一种更小更轻的5G专网，能够接收卫星信号，在偏远地区非常有用，完全补充了我们整体的网络韧性。此外，我们获得了一个旗舰项目，帮助台湾一家领先的特许零售商整合网络和设备，并提供监控、网络安全和云解决方案等服务。我们不仅重视已获得的收入，也重视后续维护和咨询服务的经常性贡献。最后，在本季度，我们赢得了另一个AMI智慧能源建设项目，并进一步加强了我们作为领先AMI项目运营商的地位。凭借AMI服务的最大市场份额，我们有能力在未来开发和提供相关的维护和应用服务。第12页说明了我们的国际业务表现。在第三季度，IBG的总收入和税前利润分别同比增长1.4%和11%，这主要得益于国际市场对云和ICT解决方案的旺盛需求，以及我们日本子公司的贡献。令人兴奋的是，我们在德国法兰克福的欧洲子公司于7月30日开始运营。这一里程碑突显了我们在欧洲市场的努力。我们的战略是与欧洲电信运营商和ICT服务提供商合作，及时为台湾和欧洲企业提供ICT解决方案。我们已经从欧洲市场的高科技行业获得了ICT项目。8月，我们还加入了物联网世界联盟，为车联网和其他跨国物联网项目开辟了潜在机会。现在，我想把电话转给Audrey，让她介绍我们的财务亮点。
Audrey Hsu
谢谢，总裁。大家下午好。我很高兴与大家分享2024年第三季度的财务业绩摘要。首先从第14页的损益表亮点开始。2024年第三季度，我们的营收超过550亿元，创下该期间七年来的新高。这较去年同期增长了3.6%。这主要得益于我们ICT业务的显著增长。我们的营业利润和净利润分别小幅下降了0.8%和1.0%。需要指出的是，这些变化主要源于两个因素。首先，较高的人力成本影响了我们的利润。这些支出反映了我们今年在维持一支技能娴熟、积极进取的员工队伍方面的战略投资，这对于维持我们的运营势头和推动未来增长至关重要。其次，我们经历了奥运会转播权费用的增加。获取优质内容是提升服务产品、支持长期增长目标的关键步骤。尽管成本较高，但我们本季度每股收益达到1.16美元，展现了核心业务的坚实基础。现在如果我们看表格的第5-7列，观察2024年前九个月的情况，营收同比增长2.1%，这得益于ICT、移动和宽带服务的持续强劲表现。营业利润和净利润同比分别下降1.9%和1.5%，主要是由于去年与ST-2卫星相关的一次性政府补偿形成了较高的基数。此外，如前所述，较高的人力成本也体现了我们在维持一支有才华、有动力的员工队伍方面的投资。公用事业成本也显著上升，这受到台湾政府4月份决定提高电价的影响。这一增长导致我们的运营费用增加。当我们剔除去年与ST-2卫星相关的一次性政府补偿后，你会发现净利润同比增长仍保持正值，这凸显了我们核心业务和ICT业务的健康增长势头。营收的持续增长再次证明了战略投资对未来增长的重要性，例如投资于我们的员工和扩展内容产品。2024年前九个月，我们的每股收益达到3.64美元，EBITDA利润率保持稳定，这展示了我们的韧性和对长期价值创造的承诺。现在转到第15页，回顾我们的资产负债表亮点。首先，截至2024年9月30日，总资产较2023年底下降了2.7%。这一下降主要归因于不动产、厂房和设备（PP&E）的减少。其次，总负债较2023年底下降了4.7%，这主要是由于应付账款、应付薪酬和当期税负的减少。此外，我们的债务比率继续反映出强劲的财务状况。债务比率略有下降，净债务与EBITDA之比保持为零。这种保守的债务状况符合我们最小化财务风险、确保财务灵活性的政策。低债务水平不仅体现了我们对财政责任的承诺，也增强了我们抵御经济不确定性的韧性，为我们长期价值创造创造了有利条件。转向第16页，该页提供了我们现金流量的摘要。首先，经营活动产生的现金流量同比小幅下降0.3%。这主要是由于税款支付的时间安排，去年有相当一部分所得税被递延至第四季度，因此这纯粹是由于税务问题。如果我们看资本支出（CapEx），它同比下降了15.1%，这反映了我们战略上专注于审慎支出和优先考虑高影响力投资。这一减少是我们优化资本配置方法的一部分，确保资源投向能产生最高回报的项目。值得注意的是，自由现金流较去年同期增长了8.7%，突显了我们运营效率和有效财务管理的实力。这种强劲的自由现金流增强了我们的财务灵活性，使我们能够寻求战略增长机会、支持股东回报并加强我们的长期可持续性。在第17页，让我们看一下总结我们运营业绩与指引对比的表格。2024年第三季度，营收基本达到了该期间的目标。关键绩效指标，包括营业利润、净利润和EBITDA，均符合我们的预测，展示了我们实现稳定业绩的能力。观察2024年前九个月，营收仍符合我们的预期。重要的是，营业利润、净利润、EBITDA以及EBITDA利润率均超过了我们的指引。这些优于预期的业绩得益于核心业务的稳定增长和ICT业务盈利能力的改善，强化了我们战略举措的有效性。至此，我完成了对第三季度的财务回顾以及我们的预备发言。谢谢大家的关注，我们现在很高兴开放电话会议进行问答。
Operator
[操作员说明]。我们的第一个问题来自瑞银的Sara Wang。请开始提问。
Sara Wang
感谢给我提问的机会。实际上我有两个问题。首先，我理解去年政府补贴的高基数以及较高的电费确实给我们的净利润增长带来了压力。但我想更具体地了解，为什么消费者和企业部门的税前利润出现下降，是否有其他行业特定的原因？这是我的第一个问题。第二个问题是关于企业部门。新兴企业应用收入增长相当快。那么我想问一下，这部分收入对企业总收入的贡献是多少？谢谢。
Audrey Hsu
好的。谢谢，Sara。关于你的第一个问题，如果我的理解正确，你是问为什么利润减少而收入增加。正如我提到的，有几个原因。第一个原因，我认为卫星补偿是主要原因之一。除此之外，正如你所知，我们公司今年有一个新政策，即改善人才库。因此员工成本大幅增加。这是所有部门都面临的情况。这是第二个主要因素。第三个因素，正如你已经知道的，电费成本在我们公司中占很大比重，特别是在数据中心或整个企业部门。我认为公用事业成本相比去年也占了相当大的比例。第四个因素是，对于消费者部门，奥运会视频内容也是另一个原因，正如我提到的，视频内容的投资也是我们公司的战略目标。正如你所知，大多数长期投资最终都会体现在损益表的费用中。这就是为什么当你阅读损益表时，可能会看到利润略有下降，但对我们来说，我们不将其视为损失或费用。我们将其视为对未来战略投资。谢谢。
Sara Wang
明白了。谢谢。非常清楚。那么再问一个快速问题，新兴企业应用收入占总企业收入的百分比是多少？谢谢。
Angela Tsai
你好，Sara。关于企业新兴应用收入和ICT总收入，我们已经单独公布了企业新兴应用收入占ICT总收入的百分比。
Sara Wang
明白了。谢谢。
Operator
谢谢。[操作员说明]。
Angela Tsai
好的。我想我可以转述一个从我们平台收到的问题。问题是关于公司如何——公司未来增加收入或收入增长策略是什么？另一个问题是关于三个业务板块净利润下降的情况。关于这些板块，净利润有所下降。对于CBG和EBG板块净利润下降的原因，我想我们的CFO刚才已经回答了这个问题。所以现在我们将讨论我们的收入策略——收入增长策略。
Audrey Hsu
我认为有几个方面——我想再次强调，公司的目的之一是最大化股东回报。我相信利润始终是根本的主要目标。因此，我们的管理团队已经——一直在努力专注于几个领域，以在未来提高我们的利润。首先，我们试图更加专注于高利润率的产品或服务。因此，未来我们将尝试停止或缩减低利润率的业务，这可能会减少收入但提高利润。这是我们将重点关注的领域之一，并且我们将退出无利润的市场或客户细分领域。其次，如您所知，我们公司的规模相当庞大。因此，精简运营也是我们新任CEO和总裁的重要战略。所以，我们公司将努力提升运营效率，例如自动化流程、整合人工智能和/或重新谈判供应商合同等。因此，精简运营对于帮助我们提高盈利能力非常重要。第三，关于收入部分，正如您在我们的移动业务板块所看到的，我们持续保持同比增长。一个主要原因是，我们推出了几个项目，比如积分和奖励兑换计划。正如您所见，忠诚度积分对于让客户随时间累积奖励非常重要。这些积分通常可以兑换为账单折扣，这有助于改善客户——用户的体验。其次，我们将推出许多捆绑套餐。许多忠诚度计划会将附加服务，如流媒体订阅、音乐、云存储甚至物联网设备捆绑到单一计划中，为客户创造更多价值。第三，如您所知，我们推出了iPhone 16，因此对5G设备提供折扣和补贴。我们相信，中华电信在提高5G渗透率方面仍有巨大潜力。因此，如果我们继续实施这些忠诚度计划或捆绑服务的策略，我们相信我们可以持续增加收入和利润。
Operator
谢谢。[接线员指示]。
Audrey Hsu
还有一个问题是关于即将推出的服务的低利润情况？正如您所知，大部分iPhone销售收入利润较低——甚至是负利润。为什么？因为这是捆绑计划的一部分，其主要目的之一不仅仅是——它属于捆绑计划。所以这并非真正的低利润。我的意思是，根据IFRS 15会计准则，我们按合同基础来看待。我们不会单独看待每个项目，如果我们没有真正推出任何低利润产品。所以我想强调的是，对于我们大部分的企业客户和消费者客户，我们将努力精简运营，看看是否有任何产品可以改进运营并降低成本，我们相信这方面有很大潜力。
Operator
谢谢。[操作员说明]。如果没有其他问题，我将把会议交还给林总裁。谢谢。
Rong
好的。非常感谢大家的参与。非常感谢。再见。
Operator
谢谢林总裁。女士们、先生们，感谢大家参加中华电信的业绩说明会。一小时内将有网络直播回放。请访问www.cht.com.tw/ir网站下的投资者关系日历部分。您现在可以断开连接了。谢谢，再见。