Operator
各位女士、先生，下午好。欢迎参加中华电信2019年第二季度运营业绩电话会议。在演示期间，所有线路将处于只听模式；简报结束后，问答环节将提供提交问题的选项。请注意，本次电话会议正在通过互联网进行现场直播。网络直播回放将在会议结束后一小时内提供。请访问中华电信投资者关系网站 www.cht.com.tw/ir 的IR日历部分。现在，我将会议交给投资者关系总监蔡安琪女士。蔡女士，请开始。
Angela Tsai
谢谢。我是中华电信投资者关系总监蔡安琪。欢迎参加我们2019年第二季度业绩电话会议。今天与我一同参加电话会议的有我们的新任总裁郭水义先生，以及公共关系部助理副总裁沈馥馥女士。郭总裁于5月8日就任该职位，目前仍兼任我们的首席财务官。在今天的电话会议中，管理层将首先概述本季度业务情况，然后讨论运营和财务亮点，接着我们将进入问答环节。现在，我将电话会议交给郭总裁，请注意幻灯片2上的安全港声明。总裁，请开始。
Harrison Kuo
感谢Angela，大家好，欢迎参加我们2019年第二季度业绩电话会议。本季度，整体移动市场依然竞争激烈。然而，我们继续保持了在移动收入和用户数量方面的市场领先地位，市场份额分别为36.2%和37.8%。展望未来，我们将继续加强客户留存激励措施以巩固现有用户，并进一步引导用户转向捆绑套餐或更高资费计划以提升ARPU，从而缓解2018年出现的降级销售现象。MOD用户持续增长，达到208万。收入也实现了同比增长。我们将这一增长归功于我们通过优质内容（包括热门OTT服务）满足客户需求的成功策略。此外，推出的'自由选频道'套餐允许客户完全根据个人偏好定制自己的套餐，预计将为现有和新客户带来全新体验，并进一步使MOD区别于市场上的其他视频服务。在宽带业务方面，上半年我们经历了小幅用户流失，主要原因是移动互联网的持续替代和有线电视竞争。为减轻影响，我们提供以家庭为中心的数字融合套餐，捆绑宽带、WiFi和MOD/OTT服务，以满足客户需求。在ICT业务方面，我们旨在利用网络优势和技术能力加强项目获取和业务拓展。目前，数字金融是我们的重点领域之一，我们持续从金融行业和政府赢得重大金融科技项目。我也很高兴地报告，我们的战略投资——Next Bank，刚刚在竞争中获得了互联网银行运营牌照。我们相信这将是我们展示IT实力和金融科技能力的一个领域。展望未来，我们将进一步发展边缘计算、增强现实和物联网等前沿技术能力，以在即将到来的5G时代扩大我们在不同垂直领域的ICT能力。现在我将带您了解我们的各项业务线。在第5页，我想向您更新我们的移动业务情况。2019年第二季度，我们受到的影响最大，主要由于去年三大运营商499促销的合约取消费用导致收入基数相对较高。市场竞争和降级销售现象依然存在，导致整体移动业务表现相对疲软。为进一步提升移动业务表现，我们本季度保持了引导用户采用更高资费套餐的策略。特别是iPhone机型的高价捆绑套餐订阅量环比增长。然而，考虑到纯SIM卡套餐的采用率持续上升，且手机更换周期变长，我们仍预计全年移动ARPU将略有下降。第6页展示了我们宽带业务的表现。我们很高兴看到宽带用户持续向更高速率的光纤服务迁移。第二季度，签约100兆比特/秒或更高连接速率套餐的用户数同比增长10.6%，达到150万。签约300兆比特/秒或更高连接速率套餐的用户数同比增长120%。此外，医疗领域的VPN用户持续向更高资费套餐迁移，这为提升今年整体宽带收入贡献了增量ARPU。展望未来，我们将保持引导客户向更高速率服务迁移的策略，以获取增量ARPU并减轻监管机构强制降费的影响。同时，我们也将专注于开发智能家居相关服务，利用Hami Points等营销工具，并打包更多热门套餐以提升整体宽带收入。接下来看第7页。我们很高兴地报告IPTV业务又一个强劲季度。第二季度，我们的IPTV/MOD平台保持了台湾最大视频平台的地位。用户数达到208万，同比增长15.3%。此外，我们的SVOD用户达到130万，也保持了增长势头。本季度，我们在视频业务方面继续领先竞争对手。整体IPTV收入持续增长，同比增长9.3%。为吸引用户，我们继续通过引入OTT服务和探索原创内容投资机会来丰富内容。展望未来，我们将进一步专注于提升平台能力，使MOD更有利于精准广告投放以吸引商业买家，为企业客户开辟新的收入来源，并为零售客户提供更好的多屏用户体验。请翻到第8页了解我们的ICT举措更新。2019年第二季度，整体ICT收入同比增长。我们很高兴地看到，上半年IDC收入持续增长，同比增长18.8%。云收入同比增长20.9%，信息安全收入同比增长9.4%。此外，为最大化收入和机会，我们将更加有选择性地关注垂直领域。数字金融是我们的重点之一，因为我们在IDC、信息安全、大数据分析、区块链、金融科技专利以及与国际PaaS资源连接的能力方面具有优势。事实上，我们已经在金融行业获得了许多金融科技项目。展望未来，凭借我们在人工智能和物联网方面的相关能力，我们将继续拓展其他垂直领域，如智能工业、智慧城市和智慧农业，以提升整体ICT表现。现在，我想把电话交给Fu Fu来介绍我们的财务业绩。
Fufu Shen
谢谢，Kuo。现在我将详细讲解我们的财务业绩，从第10页开始。请注意，除非另有说明，所有比较均为同比数据。第10页展示了我们损益表的要点。2019年第二季度，总收入下降了6.6%，营业成本和费用下降了4.3%。我们的营业利润下降了14.5%，净利润下降了13.1%。我们的EBITDA利润率从2018年同期的37.3%上升至2019年第二季度的38.1%，主要原因是2019年采用了IFRS16会计准则。请参考第11页按业务部门划分的收入明细。2019年第二季度总收入下降主要是由于移动服务收入下降，抵消了手机销售收入和互联网收入的增长。移动服务收入下降的主要原因是市场竞争和VoIP替代。转到第12页，我们的营业成本和费用减少了18亿新台币，降幅4.3%，主要原因是人事和互联成本降低以及坏账准备转回。第13页显示，2019年第二季度经营活动产生的现金流量减少了11.6亿新台币，降幅6.8%。这主要是由于应付账款减少所致。截至2019年6月30日，我们拥有365.8亿新台币的现金及现金等价物。第14页展示了我们的运营业绩与指引的对比。2019年第二季度，收入低于我们第二季度的指引，主要原因是手机销售、移动服务收入和ICT收入较低。此外，我们的营业利润、净利润和每股收益也低于第二季度的指引。转到第15页。我们2019年的资本支出预算为290亿新台币。我们将专注于核心业务投资，包括FTTx、4G、IDC和服务平台，遵循精准建设原则。现在开始问答环节。
Operator
谢谢。我们现在开始问答环节。[接线员指示]第一个问题来自瑞士信贷的Billy Lee。请提问。
Billy Lee
谢谢给我提问的机会。关于移动业务的竞争格局问题。我想知道您是否观察到其他两家运营商以及一些纯运营商的行为有任何变化。
Fufu Shen
您的问题是有关移动市场格局，其他运营商是否有行为变化。
Billy Lee
是的，正确。
Fufu Shen
好的，您知道市场格局肯定具有竞争性，自去年以来我们知道市场动荡，我认为现在正变得更加稳定。那些较小的运营商虽然继续推出低价套餐，但总体而言，在过去一个季度他们取得了一些进展，但规模很小，整个市场正变得更加稳定。
Billy Lee
好的，那么作为后续问题，您对2019年下半年的展望如何，对于实现业绩指引有多大信心？
Harrison Kuo
业绩大致符合我们的指引，但营收低于指引。由于您预计2019年主要收入增长来自ITT收入，其中大部分将在下半年实现。此外，我们预计模型和各种移动应用在促销趋势下，因此第一季度同比会有一些收入增长。
Billy Lee
好的，谢谢。
Operator
谢谢。下一个问题来自Sinopac Security的Jack Hsu。请讲。
Jack Hsu
您好，能听到我的问题吗？感谢给我提问的机会。我有两个问题。第一个问题，您能否谈谈银行业务的情况，因为我们很高兴能与银行合作开展在线银行业务，您能否谈谈这类在线银行业务，我们如何应对这类业务，这类业务将带来多少收入，这是我的第一个问题。我的第二个问题是关于移动增值业务，我们看到第二季度的增长率似乎有所收缩，我们能否知道这类业务发生了什么，还是说仅仅一个季度的数字并不代表太多信息。谢谢。
Fufu Shen
Jack，请重复您的第二个问题。
Jack Hsu
好的。我的第二个问题是，我想了解我们的移动增值服务业务。我们看到同比增长6.9%。但是第一季度增长率为30%，所以我对该业务板块发生了什么很感兴趣。谢谢。
Harrison Kuo
第一个问题，我们旨在利用我们的电信大数据分析能力、信息安全优势和金融科技专利，与合作伙伴合作开发数字金融创新业务。从而增加我们的电信收入，同时通过运营智能数字金融服务提高客户粘性和增加收入。
Fufu Shen
Jack，关于你的第二个问题，因为我们自进入4G业务以来，并未单独区分移动VS收入。我不确定相关数据信息是否已收集。但在我看来，第二季度的移动业务整体收入在下降。移动服务收入有所下滑，幸运的是，我们了解竞争激烈的市场环境，这也是原因之一。与去年相比，去年我们仍有合约取消费这类收入在4月和5月有所增加，当然整体服务收入趋势是下降的。我认为这是移动服务收入下滑的原因。但就我们的销售而言，尤其是智能设备销售，我们在第二季度表现良好，特别是在演示中提到的iPhone捆绑套餐销售相比去年表现不错，这些都推动了销售。很大程度上是因为——你现在可能已经理解并同意——100%套餐是纯SIM卡套餐，而非捆绑套餐。因此我们的手机销量确实减少了。所以第二季度移动业务的解释，就像一个国家的情况一样。希望这回答了你的问题。
Jack Hsu
谢谢。
Operator
下一个问题来自汇丰银行的Neale Anderson。请讲。
Neale Anderson
大家好，下午好。我有两个问题。第一个是关于MOD业务盈亏平衡点的问题，我们之前问过这个问题，近期该业务增长显著。能否更新一下您对MOD部门实现盈亏平衡的预期？第二个问题是关于移动分销渠道。多年来，一直存在非常明显的热门手机周期，我认为移动运营商的分销渠道也随之演变，以适应全球门店和大量代理商的需求。您是否认为当市场回暖时，您可以通过门店和代理商渠道进一步削减移动分销成本？非常感谢。
Harrison Kuo
好的。在移动业务方面——2019年上半年我们仍需监测今年剩余季度的表现。我们证明了服务收入规模，并致力于在长期内扩大宽带用户基础。
Fufu Shen
关于你的第二个问题，为什么移动分销渠道——我认为当然移动业务目前有很多门店，如果你知道去年我们非常专注于互联网门店。所以我们正在稀释这些传统渠道，这是当前的趋势也是未来的方向。因此，对于典型门店，我们将进行调整并进一步优化人员配置，我们每月都会进行评估。我们试图通过整合某些地点来缩减规模。所以，我们正在持续提升单个门店的效率。我们正在这方面努力。
Neale Anderson
好的。
Operator
谢谢。[接线员指示] 下一个问题来自瑞士信贷的Billy Lee。请讲。Billy，您在线吗？请开始提问。
Billy Lee
好的，好的。谢谢再次给我这个机会。我有个关于5G的问题，我想了解一下你们对5G需求时间表的最新想法，特别是频谱选择方面的压力，以及第二点关于合理化的问题。关于频谱拍卖，中华电信的竞标策略是什么？我们对即将到来的拍卖是否有预算预期？谢谢。
Harrison Kuo
谢谢。拍卖将于2019年12月举行，我们预计有望在明年初完成。就部署收益而言，3.5千兆赫优于28千兆赫。根据系列章节中的天线相位规划，3.5千兆赫的更新将在明年4月前完成。因此，如果有任何运营商使用3.5千兆赫频谱，趋势很可能是在获得许可证后六个月内推出。
Billy Lee
好的，谢谢。
Fufu Shen
您最后一个问题是关于拍卖的管理策略和预算，对吗？
Billy Lee
是的。
Fufu Shen
策略方面，当然您知道，首先您知道很紧张，我猜这属于内部推论，我们不便透露。策略方面您知道会计，资产负债表对五家参与者来说似乎有些有限。我们理解那部分，就我们正在考虑最优规模而言，这是当前的情况。
Billy Lee
好的，谢谢。
Operator
非常感谢。下一个问题来自元大证券的Amber Lee。请讲。
Amber Lee
你好，我有两个问题。首先是跟进Billy的问题，您如何描述频谱拍卖的竞争格局？您认为会比4G更激烈还是不那么激烈？只是想了解一下拍卖成本会是什么样子。其次，我认为过去几个月有一些国家开始向用户提供5G服务。如果我们看看他们目前的表现，您认为这会在某种程度上影响您的5G策略吗？包括我刚才提到的时间表或投资金额，以及其他相关影响。谢谢。
Fufu Shen
抱歉，第二个问题能稍微大声一点吗？
Amber Lee
好的，第二个问题是，目前很多国家已经开始向用户提供5G服务，如果我们看看他们现在的进展情况，您认为5G的整体时间表是否应该采取更保守的态度？谢谢。
Harrison Kuo
首先，我们的目标是在即将到来的5G拍卖中以合理的价格获取带宽。
Fufu Shen
那么我的第二个问题，Amber，我们了解到在韩国，监管机构实际上为运营商的5G部署设定了目标。从服务推出到整体质量来看，目前还未能完全满足客户需求。因此监管机构要求他们在覆盖范围方面做得更多一些。当然，目前我们遵循NCC的规定，因为我们已经批准了详细的监管披露。所以我们按照监管要求进行部署。目前我们对此没有特别的评论。
Amber Lee
好的，谢谢。
Operator
谢谢[操作员指示]下一个问题来自瑞士信贷的Billy Lee。请讲。
Billy Lee
那么再次，最后一个问题。目前您的股息政策是什么？其次，资本支出展望如何，特别是到2020年？谢谢。
Fufu Shen
我来回答部署问题。实际上，目前我们并没有明确的股息政策，不，我们有运营质量要求，我们需要将超过50%的收益作为股息支付。但就今年而言，您知道我们的支付记录，绝对没有，我们不需要预留[听不清]，但实际支付时。如果我们支付全部收益，接近100%的派息率。所以我认为，这现在并不是一个真正的政策，但我想说的是，每年我们都需要向董事会和年度股东大会提交我们的提案以获得批准。但最合理的猜测是，我们将继续，我们不会[技术困难]。
Operator
下一个问题来自瑞士信贷的Billy Lee。请讲。谢谢。
Billy Lee
抱歉再次询问，我想刚才有些断线。抱歉，我没有看到您对第二个关于2020年资本支出问题的回答。
Fufu Shen
是的。我想重新陈述一下。我们未来几年的整体资本支出将相对于今年趋于稳定。从2020年到2024年，我们相信5G资本支出的峰值将在2022年至2024年之间。这是我们目前的预期。
Billy Lee
好的，谢谢。
Fufu Shen
谢谢。
Operator
[操作员指令]
Harrison Kuo
好的。如果没有其他问题了。感谢大家参与，再见。
Operator
谢谢，郭总裁。感谢您参与中华电信的业绩说明会。会议回放将在一小时内上线。请访问 www.cht.com.gw/irr。在IRR日历会议页面。您现在可以断开连接。再见。