Operator
各位女士、先生，晚上好，欢迎参加中华电信2013年第二季度运营业绩电话会议。在演示期间，所有线路将处于只听模式。简报结束后，将在问答环节提供提交问题的指引。请注意，本次电话会议正在通过互联网进行现场直播。会议结束后一小时内将提供网络直播回放。请访问中华电信投资者关系网站 www.cht.com.tw/ir 的投资者关系日历栏目。现在，我将把会议交给投资者关系总监沈馥馥女士。谢谢。沈女士，请开始。
Fu
谢谢。我是中华电信投资者关系总监沈馥馥。欢迎参加我们2013年第二季度业绩电话会议。今天与我一同参加电话会议的有李董事长、石总经理和叶财务长。在今天的电话会议中，管理层将首先讨论业务、运营和财务亮点，随后进行问答环节。请查看第二张幻灯片上的安全港声明。现在，我将把会议交给李董事长。
Lee Yen
谢谢馥馥。大家好，我是李炎松。感谢各位参加我们2013年第二季度业绩电话会议。在石总经理带领大家了解业务概况之前，我想先向大家更新我们业务运营的进展。请看第三张幻灯片，关于我们第二季度的运营业绩，我们很自豪地说，我们在吸引更多移动互联网用户方面继续超越竞争对手。截至6月底，我们的移动互联网用户月度市场份额达到33.5%，为市场最高。我们将继续支持这一增长势头，并在未来保持市场领导地位。由于我们的[听不清]渗透率已经很高，我们继续专注于客户保留和向更高层次服务迁移。我们还专注于通过推广融合趋势，将光纤与Wi-Fi、家庭[听不清]和其他增值服务相结合，来获取更多客户。现在，石总经理将带领大家了解我们的业务概况。
Shih Mu
谢谢李董事长。请参考第5页了解我们的移动业务情况。截至第二季度末，移动互联网用户数达到317万，同比增长59%，增长强劲。我们的移动数据收入同比增长35%，在移动运营商中增速最高。我们认为这一成功主要归功于我们积极的促销策略，不仅吸引了中低端智能手机用户，还通过有吸引力的数据套餐鼓励2G用户升级到3G网络。在第6页，针对中低端智能手机用户的成功促销帮助我们将智能手机渗透率提升至47%。智能手机销量占手机总销量的比例在第二季度增至86%。此外，在本季度销售的所有智能手机型号中，中低端机型占比达到52%，而第一季度仅为44%。我们将继续努力扩大移动互联网用户基础。第7页展示了我们的宽带业务成果。本季度，我们继续看到用户向更高速率的光纤服务稳步迁移。选择50兆比特/秒及以上连接速率的用户数同比增长超过50%，截至第二季度末达到102万以上。总体而言，尽管过去几个季度宽带用户总数保持平稳，但我们继续通过提供结合光纤解决方案与Wi-Fi、家庭[听不清]及其他增值服务的吸引人促销套餐，鼓励用户迁移至更高速率的光纤服务。此外，我们正瞄准中小企业和机器对机器应用，以刺激宽带使用的进一步增长。在第8页，我们的IPTV收入同比增长超过26%，广告收入在2013年第二季度翻了一番。我们预计广告收入将在今年剩余时间内持续增长。此外，过去两个季度家庭电视使用率持续上升，这表明我们在培养客户粘性方面取得了成功。为进一步刺激用户增长，我们将继续提供融合套餐，交叉销售我们的MOD和其他宽带服务。在第9页，我们继续利用核心电信基础设施和服务来扩展ICT和云业务。今年上半年，我们的云业务收入同比增长两倍，个人云用户达到92万。第11页提供了监管方面的最新情况。NCC昨天公布了七家合格投标者。我们是其中之一，并已为将于9月开始的投标流程做好准备。此外，关于电信法，行政院于7月16日再次将修正案退回NCC，并决定NCC将在明年2月提交数字融合法规草案。现在，我想请叶博士来介绍我们的财务业绩。
Shu Yeh
感谢施董事长，各位好。感谢大家今天参加我们的会议。我将从第13页开始详细回顾我们的财务业绩。第13页是我们的损益表亮点。第二季度总收入同比增长2.6%，营业成本和费用同比增长8.7%。我们的营业利润和净利润分别下降了5.6%和7%。如果剔除2012年的一次性坏账冲回和非现金房地产减值损失，以及开发子公司较低的建筑工程收入，我们的营业利润将与去年同期持平。此外，第二季度EBITDA利润率从去年同期的39.47%下降至36.99%。请参考第14页了解我们的业务部门收入情况。总收入的增长主要得益于移动增值服务收入同比增长35.1%以及手机销售增长16.1%。这一强劲增长主要由移动互联网用户增加所推动。本地语音服务收入下降8%，主要原因是移动和VoIP替代。DLD业务收入下降4.1%主要归因于移动替代。宽带收入下降1.8%，主要由于NCC对ADSL和光纤服务资费的下调。ADSL收入下降抵消了光纤收入的增长。移动语音收入下降5.7%，原因是促销套餐和强制性资费下调。转到第15页，您可以看到我们的营业成本和费用同比增长8.7%。营业成本增加主要是由于本季度移动互联网和手机销售强劲增长导致售出手机成本上升。营业费用增加主要是因为去年有15亿新台币的坏账冲回。如第16页所示，第二季度经营活动现金流增加至194亿新台币。这主要是由于与节假日相关的账单收款从第一季度延迟到第二季度。我们保持强劲的现金状况，截至今年6月30日，现金及现金等价物达590亿新台币。EBITDA利润率下降主要由于资费下调以及手机销售增加，而手机销售的EBITDA利润率低于我们传统的电信服务。第17页显示了我们2013年第二季度业绩与季度指引的对比。与第二季度指引相比，我们实现了相对较高的收入、营业利润、净利润和EBITDA，这主要归因于较高的手机销售和移动增值服务收入。然而，由于手机利润率较低，EBITDA利润率低于预期。目前，我们预计全年经营业绩将与我们之前的指引保持一致。最后，在第18页，我们的资本支出将继续专注于宽带和移动网络建设以及云部署，包括云数据中心建设。我们将定期审查资本支出预算和执行计划，专注于做出最具成本效益的支出决策。感谢您的关注。现在，我们开始接受提问。
Operator
谢谢。我们现在开始问答环节。（接线员指示）第一个问题来自麦格理台湾的Joseph Quinn。请讲。
Joseph Quinn
谢谢并祝贺你们的业绩。我有几个问题希望你们能帮助解答。首先，在移动数据方面，你们表现特别好，祝贺你们推出的新数据套餐。在这方面，我想确认一下，随着你们更多地向中低端市场转移，你们如何看待该领域的竞争？我看到Tai Mobile和远传电信都表现得更加激进。第二个问题是关于宽带和固网业务。从收入和进展来看，似乎呈现负向轨迹，你们看到持续的年同比下降。管理层在这方面是否有重点考虑如何降低该业务的成本？鉴于收入下降，能否解释一下这方面的努力？然后是4G方面，我理解你们可能不能过多讨论意图或投标意向等，但能否稍微讨论一下，随着4G牌照及相关资本支出，显然需要相当高的支出水平？中华电信是否愿意承担一些债务来应对？最后是关于海外投资，当地有一些讨论关于你们寻求更多海外投资，特别是与Orange的合作。能否在这方面也给我们更多信息？谢谢。
Shih Mu
所以移动数据现在处于非常好的增长状态，因为我们推出了52%的中低端智能手机。所以我们鼓励2G向3G升级。我们已经拥有超过310万移动互联网用户，预计到今年年底将达到350万。所以数据用户增长情况良好。
Joseph Quinn
但是，随着你们更多地向中低端市场转移，你们是否发现来自中华电信和远传电信的更多竞争？
Shih Mu
我认为我们的竞争对手也有非常相似的趋势，但由于高端用户已经订阅了服务，所以我们希望通过降低所谓的资费让更多用户订阅。我们推出了分层定价，并不总是高资费，所以这是个好消息。
Joseph Quinn
是的，谢谢。
Shu Yeh
关于4G，因为我们已经成为合格竞标者之一，所以下个月将从[听不清]开始，将进入拍卖竞价阶段。我们预计明年在4G上会有一些资本支出。今年我们在3G上有很多投资，所以明年我们将把大部分资本支出转移到4G，总体上可能会略有增加，但不会大幅增加。
Lee Yen
对于宽带业务，如何降低成本，我们认为由于[听不清]有线电视竞争或已验证的服务[听不清]，以及用户数量可能选择[听不清]某些认证。因此，如何降低成本，我们使用数据挖掘来寻找精准营销和精准网络建设，特别是[听不清]光纤到户建设。现在，对于海外投资，当我们与Orange合作时，我们正尝试与Orange合作获取[听不清]的许可证。如果我们无法获得许可证，我们担心我们将与Orange合作寻找其他机会，回顾建设可能是铁塔或其他网络建设，甚至我们可以与Orange合作寻找——如果我们能够从许可证运营商那里获得运营权。
Joseph Quinn
好的，谢谢。我可以跟进一下宽带业务中关于成本降低的问题吗？我看到您强调了策略本身，但有没有直接的方式可以降低成本，无论是从人员角度、门店角度，还是将人员重新分配到更好的部门，比如您移动数据增长更快的部门？
Lee Yen
我们正尝试从互联网寻找一些资源定位[听不清]，这是我们努力寻找的方向，并使用这一策略来降低相关成本。
Joseph Quinn
好的。关于4G方面，您确实提到明年的资本支出可能会稍高一些，但我更想知道在债务方面，您认为公司是否需要筹集债务，还是您的现金状况足以支持4G牌照拍卖、资本支出、股息等？
Shu Yeh
我认为目前，我们认为我们有足够的可用现金。因此，目前我们不考虑债务筹集。但如果未来有必要，这是可能的。谢谢。
Joseph Quinn
好的，谢谢。再跟进一下缅甸的问题，就风险方面或海外投资而言，您如何看待这一点？显然，您似乎希望与Orange合作，比如您是否了解在这些海外投资中愿意承担多少风险？
Shih Mu
是的，由于该财团由Orange、日本丸红株式会社和中华电信组成，我们——细节仍然保密。但无论如何，这是中华电信投资其他国家，特别是东南亚的政策之一。
Joseph Quinn
好的，非常感谢。
Operator
第二个问题来自瑞士信贷香港分行的Chate Bend。请继续。
Chate Bend
非常感谢给我提问的机会，大家晚上好。我有四个问题。第一个问题是关于移动数据收入的同比增长。我了解到你们也从之前移动数据收入折扣到期中受益。我想了解的是，在第二季度，如果排除折扣到期的影响，那么移动数据收入的同比增长会是多少？如果可以分享的话。第二个问题是关于宽带用户和你们的目标。我了解到环比来看，你们的宽带用户总数实际上有所下降，但你们仍然设定了年底相当高的增长目标。我想了解的是，是否有任何计划中的举措能够帮助你们实现宽带用户总数的增长目标？第三个问题是关于迄今为止的经营表现，你们是否有信心明年能够在利润方面恢复增长，还是你们更倾向于两到三年的展望？最后一个问题，如果可以的话，关于未来几年的资本支出展望——我们是否应该预期会比FY'13有所增加，还是你们认为有空间可以逐步减少？谢谢。
Shu Yeh
移动业务每年都有增长目标，我认为宽带用户的增长是——[听不清]但我们可以——我们尝试增加[听不清]宽带用户，特别是中小企业用户可能会变得强劲，然后可能我们还可以——一些用户可能来自物联网、机器对机器服务。所以即使用户数量可能达不到我们的目标，但我们认为整体宽带服务会有更好的增长[录音质量]。关于第一个问题，移动数据收入增长，排除20%折扣[听不清]的影响。上半年同比增长率为29.8%——如果去掉20%折扣的影响，今年上半年相比去年。
Chate Bend
是的。最后两个问题，第一个是——
Shu Yeh
关于资本支出，正如我们之前指出的，我们相信明年会比今年更高，然后会逐渐回落——在未来几年内逐步下降。但总体而言，未来几年资本支出将保持较高水平。谢谢。
Chate Bend
是的。最后一个问题是基于你们迄今为止的经营表现，你们已经取得的成果？你们认为明年能够在盈利能力方面恢复增长，还是我们更倾向于两到三年的展望？谢谢。
Lee Yen
关于经营表现，目前我们正在尝试建立或发展第二业务领域，比如ICT、云服务，还有一些[听不清]服务。我们预计这些业务的收入肯定能够达到总股息的10%左右，可能在三年后实现。
Operator
好的。非常感谢。（接线员指示）下一位是来自摩根大通的Lucy Liu。请讲。
Lucy Liu
您好。谢谢。我有三个问题。第一个问题，我记得之前您提到过分级定价，所以我想确认一下，将转向分级定价是否在您的议程上？如果是的话，您说想要取消无限数据定价，如果是这样，我们应该在什么时候预期这一变化？其次，关于4G，我理解您提到了4G价格[ph]，所以我想知道您认为大概需要多少年才能完全摆脱4G网络？您预期的规模是怎样的？您是想将整个网络从3G完全升级到4G，还是主要采取热点策略？最后是关于股息的问题，我想知道股息政策是否有任何变化或新的指引？谢谢。
Shih Mu
是的。关于何时取消无限套餐的讨论正在进行中，因为这取决于竞争环境和我们的监管机构。监管机构现在正试图允许运营商采用分级定价。所以我们认为我们会评估分级定价，以及如何实施所谓的公平使用政策[ph]。我认为4G时代是做出这个决定的好时机，但到目前为止我们还没有最终决定。关于4G的推出，因为我们正在竞标的频谱是700MHz、900MHz和1800MHz，我们还需要根据获得的频谱来决定。对于1800MHz，可能更容易在当前基站[ph]上部署，而且一些智能手机如iPhone 5已经支持1800MHz的LTE。所以，根据我们的初步[听不清]估计，大概一年到一年半内我们可以推出服务。但NCC的要求非常低——非常低，只需要250个基站就可以推出服务，但我们认为这还不够好。所以我们预计大概一年或一年半内可以推出商用LTE服务。
Lucy Liu
谢谢。我可以跟进一下这个问题吗？您的意思是，您基本上希望在开始考虑推出服务之前，先将整个网络扩展到更大规模，还是您认为可以[ph]逐步调整，也许先在几个热门城市的几千个基站开始，然后就可以[听不清]了？
Shih Mu
实际上，我们认为因为我们仍然有3G作为基础网络，所以我们会从大都市开始，比如台北、台中、古筝[ph]等地，如果我们在城市中有连续覆盖，就可以推出LTE服务。我认为竞争非常重要。我们将面临竞争，这取决于竞争状况。我们可能会成为第一或第二，这取决于具体情况。但我认为每个运营商[ph]之间的差距都很小。
Lucy Liu
谢谢。
Shih Mu
关于股息指引，现在谈论董事会明年会做什么还为时过早。这是董事会的权利来决定此事。而且我们今年的股息还没有支付，所以我们还没有真正与董事会讨论这个问题。谢谢。
Lucy Liu
好的。谢谢。
Operator
下一个问题来自永丰金证券的Jack Xu。请提问。
Jack Xu
谢谢。我的第一个问题是，针对中低端智能手机转换率增长的战略是什么？因为这会影响我们的ARPU。谢谢。
Shih Mu
关于增长战略，目前我们希望通过进一步推出中低端智能手机和平板电脑来保持增长势头，这一点非常重要。目前我们有很多平板电脑来扩大移动互联网用户基础；通过加速2G客户向3G移动互联网用户的迁移来进一步推广移动互联网。我们拥有超过20款大屏幕、低价格的智能手机型号。同时针对低端智能手机价格，通过低价品牌来提高智能手机[ph][听不清]。一些老年人，我认为这是一个很好的机会，因为我们有很多朋友说老年人喜欢大屏幕平板电脑和数据套餐。所以我们认为这是一个很好的——我们看到未来有很多增长潜力。关于ARPU，中低端ARPU确实比高端用户略低一些，但我们的补贴也较低。所以最终结果是，我们为运营商带来了更好的业绩表现。谢谢。
Jack Xu
我的第二个问题——谢谢。我的第二个问题是，显然你们[听不清]，但对于NCC升级，七家——七家[ph]不同的公司，如果他们竞标[听不清]牌照，您认为这对我们是负面影响还是正面影响？谢谢。
Shih Mu
NCC只有135兆赫频谱。现在我们有七个竞争对手，所以我们可以看到竞争非常激烈。我的意思是，最终结果将取决于谁会退出竞标。NCC的政策鼓励竞争，但作为现有运营商，我们有非常强大的准备和决策。我们已经准备好参与竞标，因为这对中华电信从3G演进到4G非常重要。所以这对中华电信来说是必须的。我们非常有信心会获得牌照，但这取决于我们需要支付多少成本。
Jack Xu
谢谢。
Shih Mu
我认为七家太多了，根据大家的讨论，七家确实太多了。所以合理的最终窗口应该是4或5家，这是我个人的观察。
Jack Xu
谢谢。
Operator
提醒一下，我们现在处于问答环节。（接线员指示）下一个问题来自摩根大通的Lucy Liu。请提问。
Lucy Liu
您好，谢谢。我有两个后续问题。一个是——我完全同意，您刚才提到合理的最终频谱，我们知道可能应该是4到5家。但即使假设是4到5家，我们仍然面临新的竞争对手进入市场。我认为他们可能没有3G或现有的3G网络，但他们可能会与其他人合作，要么收购要么进行NPNL[ph]。那么您如何看待4G频谱发放后的竞争和市场动态？谢谢。
Shih Mu
这个问题非常有趣。但从中华电信的角度来看，可能不太适合回答。我个人的观点是，由于语音对移动用户仍然非常重要，而LTE是主要用于数据使用的高速移动互联网。所以现在语音使用的是[听不清]。未来可能会转向VoLTE（LTE语音）。因此对于新进入者或新玩家来说，如果他们不具备3G或2G网络，将会非常非常困难，但根据NCC（国家通讯传播委员会）的规定，我们被要求向新玩家提供漫游服务。所以我认为——我们预期新进入者会进入市场，但看起来他们需要时间来获取基站建设的位置。对于现有运营商来说，我认为我们相比新进入者有很多优势，但我们会观察，看看新竞争者如何解决获取基站位置的问题，因为现在位置已经非常拥挤，我们已经有五家运营商在同一位置，如果再有一个新进入者可能就太多了。根据新闻报道，一些3G运营商——其中一家3G运营商，可能有机会被新玩家收购，但我们对这种情况不予置评。所以我们认为台湾在4G领域将是一个非常非常拥挤、竞争非常激烈的市场。谢谢。
Lucy Liu
但实际上，我理解，我认为，虽然现在市场上有三到四家3G运营商，但我真的不认为台湾市场竞争非常激烈或非常恶劣[ph]。我认为市场参与者在竞争中往往相当理性，所以新进入者进入市场后，这种理性应该能够维持。
Shih Mu
是的，因为现在我们有五家3G运营商：中华电信、台湾大哥大、远传电信和威宝[ph]。还有亚太电信[ph][听不清]，亚太宽带网络[ph]。所以竞争已经非常激烈。如果允许更多玩家进入，竞争可能会更加激烈，特别是联合制造商，[听不清]再次加入。所以我认为你知道华为[ph]集团的潜力，如果他们想再次加入，但我们需要等待观察，我们对他们的计划[听不清]不予置评。
Lucy Liu
好的。谢谢您的回答，先生。我的最后一个问题是关于您移动数据服务的增值服务增长。您之前提到，在排除20%折扣影响后，增长约为28%。今年，我将这个数字与远传电信[ph]的移动电话业务进行比较，似乎你们仍然稍微落后，但你们正处于积极的追赶势头中。所以我想了解，在今年的剩余时间，甚至到明年，你们最终会赶上竞争对手吗？还是认为现在基数越来越高，实际上增长将会放缓，甚至在未来进一步放缓？
Shih Mu
是的，我认为我们排除了20%的折扣。我们比竞争对手略低一些，但我们有信心通过推出一些促销活动来迎头赶上，我们有一些平板电脑和中低端智能手机的促销活动。是的，所以我们会尽最大努力追赶。谢谢。
Lucy Liu
好的。非常感谢。
Operator
下一个问题来自美国银行美林证券的Sydney Zhang。请讲。
Sydney Zhang
你好，[听不清]。是的，我是Sydney，我可以问一个问题吗？这实际上是关于语音收入的担忧，考虑到4G即将到来，移动互联网速度将在4G智能手机上得到提升，考虑到中华电信和你们的同行几乎有70%的收入来自语音和短信，我认为考虑到所有这些因素，那些OTT类型的应用将变得越来越流行。我想了解一下你们的长期计划，如何减轻未来语音收入损失的风险？你们是否有计划与任何OTT应用提供商合作？谢谢。
Shih Mu
是的，OTT是一个非常——[技术困难]。我认为目前对于运营商来说，我们面临某种情况。所以，我们——为了稳定这项服务，需要加强——好的，所以OTT可能会夺走一些语音和短信[听不清]。因此，所有运营商现在都在努力，甚至在ITU层面。他们仍在与OTT玩家进行对话，但到目前为止还没有好的解决方案。所以我们需要考虑定价结构，因为如果4G到来，意味着速度和质量会好得多。如果我们不能改变
Sydney Zhang
你们是否有计划推出这种——固定语音定价，提供像美国运营商那样的无限语音通话？
Shih Mu
是的，我们看到语音将变得更便宜的趋势。我从英国了解到，他们对数据套餐收取相当高的费用，并提供数千分钟的免费语音通话和无限短信。这已经在英国实践了。对于我们国家，我们需要评估如何提高数据收费。否则，我们的总收入会受到一些影响。所以是的，我们LTE的一个价格计划是无限语音。在4G中，我们会有这样的计划，但不是今天，因为今天
Sydney Zhang
好的。谢谢。
Shih Mu
是的，但现在说这个还为时过早。
Operator
谢谢。下一个问题来自麦格理台湾的Joseph Quinn。请讲。
Joseph Quinn
谢谢。有两个快速的后续问题。首先，在宽带方面；您能否更详细地说明一下，显然您提到来自有线电视运营商的竞争也更加激烈？我最近看到一些关于减少和使用高——大屏幕电视、捆绑套餐或MOD的讨论。我只是想知道，您是否也看到电视与MOD捆绑套餐的整体采用速度在放缓？这是否变得越来越难以实现？然后第二个问题是关于新的4G进入者。您确实提到NCC可能要求您为新进入者提供漫游服务？您能否更详细地说明一下，这只是中华电信需要为新进入者提供漫游服务，还是所有拥有现有3G服务的运营商都需要？谢谢。
Shih Mu
第二个问题很简单。所有现有运营商都有义务提供漫游服务，但这仍需经过协商。
Joseph Quinn
好的。所以这是NCC希望你们开放但不一定强制要求提供的。是这样吗？
Shih Mu
只有当他们推出4G服务时，才能要求3G运营商提供漫游服务。但4G到4G之间不需要。
Joseph Quinn
好的。但他们知道——是否有——这会是NCC的直接要求，还是根据具体情况而定？
Shih Mu
这是根据具体情况而定的，因为互联或漫游费用需要协商。
Joseph Quinn
好的。
Shih Mu
这是NCC的要求，是的，要求3G运营商需要允许新进入者使用漫游服务。
Joseph Quinn
好的。谢谢。
Lee Yen
关于电视机下的运营服务，我认为之前我们合作时他们首先分享了这些套餐的份额。现在我们必须合作，他们有更多的[听不清]或作为品牌电视机。但我们认为因为这种包装可能不是——可能不多或不是很多[听不清]这种包装。所以这可能——份额空间将是有限的。
Joseph Quinn
那么这是否可以理解为——也许是一种旧的促销活动，或者你们正在考虑其他方式来提升宽带用户数或抵御有线电视用户的流失？
Lee Yen
我认为整个宽带服务将会——寻找新的——或者——其他与宽带服务捆绑的促销套餐，比如同时捆绑Wi-Fi服务以及家庭[听不清]人员服务。所以这可能是——我们可能会寻找其他促销套餐。好的。另外对于——包括新用户，我们正在关注中小企业用户以及来自——比如政府——地方政府[ph]的物联网服务项目。
Joseph Quinn
谢谢，这非常有帮助。就整体市场而言，看起来国内消费市场对你们来说已经基本饱和，所以你们更多地关注中小企业市场。您是否发现有线电视运营商与你们竞争时，用户流失仅仅是因为价格因素，还是您认为还有其他原因导致用户流失？
Shih Mu
MOD现在是非常重要的高清节目平台。我们拥有有线电视无法提供的高质量节目。因此，内容将成为关键竞争力之一。有线电视的定价结构将会改变。他们目前仍在——关于有线电视新定价结构的讨论还在进行中。所以我们认为未来MOD将更具竞争力，在某些方面比有线电视更有优势。
Joseph Quinn
好的，谢谢。
Operator
我们现在进入问答环节。（接线员指示）如果没有其他问题，我将把话筒交还给李董事长。
Lee Yen
感谢各位参与本次第二季度业绩发布会。非常感谢大家。谢谢各位。
Operator
感谢您参与中华电信的业绩发布会。会议结束后一小时内将有网络直播回放。请访问www.cht.com.tw/ir网站下的投资者关系日历栏目。您现在可以断开连接。再见。