Operator
各位女士、先生，下午好。欢迎参加中华电信2017年第二季度营运业绩电话会议。[操作员说明] 请注意，本次电话会议正在通过互联网进行现场直播。会议结束后一小时内将提供网络直播回放。请访问中华电信投资者关系网站 www.cht.com.tw/ir 的IR日历栏目。现在，有请投资者关系总监沈馥馥女士发言。沈女士，请开始。
Fu
谢谢。我是中华电信投资者关系总监沈馥馥。欢迎参加我们2017年第二季度业绩电话会议。今天与我一同参加电话会议的有我们的董事长谢先生和我们的首席投资官郭先生。在今天的电话会议中，管理层将首先讨论本季度业务概况，然后是运营和财务亮点。接着，我们将进入问答环节。在我将电话转交给谢董事长之前，我想介绍一下郭汉森先生，他自2005年以来一直在中华电信负责不同领域的工作，包括企业规划、会计和投资。郭先生在监督公司财务活动方面拥有丰富经验，长期支持公司董事长和首席财务官的工作。现在，我想将电话转交给谢董事长。请注意幻灯片2上的安全港声明。谢董事长，请。
Chi
谢谢福福，大家好。欢迎参加我们2017年第二季度业绩电话会议。在2017年第二季度，我们在移动用户数量和移动收入方面继续保持市场领先地位。尽管面临一些挑战，我们仍成功实现了最低的流失率。我们很高兴地宣布，已成功缓解了移动用户流失，并将资源引导至高端套餐以推动移动订阅业务。展望未来，我们将继续通过向高端捆绑套餐分配更多资源来加强补贴效率，旨在增强用户粘性并获取更多新的高端客户。在宽带业务方面，我们注意到来自有线电视运营商的竞争有所放缓。尽管我们的宽带用户数量同比略有下降，但我们欣慰地看到2017年第二季度实现了小幅的环比增长。展望未来，我们将继续利用营销分析进行精准营销，以进一步加强高速服务的采用。同时，通过提供4K服务，我们让客户能够通过我们的MOD IPTV平台享受优质内容。为进一步发展MOD服务，我们将继续与频道提供商保持收入分成安排，并计划在不久的将来通过引入OTT服务来丰富MOD内容。展望未来，我们将继续利用我们在尖端通信技术方面的专业知识以及营销资源，加强用户获取、增强用户粘性、丰富产品组合，并巩固我们在市场上的领先地位。现在，我将带您了解我们的各项业务线。在第5页，我想向您更新我们的移动业务情况。2017年第二季度，我们的4G用户和移动互联网用户数量持续增长，这推动我们的移动互联网收入同比增长5.4%。正如许多人所知，我们今年一直在调整策略，将更多资源分配给高端捆绑套餐。在第二季度，我们看到了一些令人鼓舞的结果。首先，在新增用户中，高端套餐用户占比同比有所上升。其次，考虑到手机补贴成本与客户整个合同期内带来的收入，我们的补贴效率有所提高。这充分证明了我们策略的有效性和团队强大的执行能力。我们将继续推进这项工作，目标是增加新的高端客户数量和ARPU。第6页展示了我们宽带业务的业绩。尽管宽带用户数量同比略有下降，但我们欣慰地看到2017年第二季度实现了小幅的环比增长。用户流失的缓解证明了我们整体营销举措的有效性，因为我们利用大数据分析能力进行精准营销，并为特定社区或区域提供灵活定价。此外，在第二季度，我们继续看到宽带用户向更高速率的光纤服务迁移。签约100Mbps或更高连接速率的用户数量同比增长10%，在第二季度达到123万。我们对这些结果感到满意，并相信我们正在采取正确的步骤来继续推广和升级宽带服务，鼓励客户迁移到更高速率的服务。同时，我们将进一步改善用户体验和用户在我们网络上的粘性。转到第7页，我们的IPTV收入自去年第三季度以来保持了增长轨迹，2017年第二季度同比增长8%，主要受IPTV和SVOD用户增长的推动。我们很高兴看到IPTV客户在本季度继续签约额外的SVOD节目。为进一步推动IPTV业务的发展，我们在7月与IPTV服务的频道提供商续签了合同。我们相信新合同中的收入分成安排将有助于改善IPTV服务的盈利能力。此外，在内容方面，我们计划在不久的将来邀请OTT服务提供商通过我们的平台提供服务，以丰富IPTV内容。展望未来，IPTV内容的质量和多样化将继续是我们的优先事项。我们还将提供升级套餐和频道，以增加客户对我们总收入的贡献。请翻到第8页，了解我们ICT举措的最新情况。我们很高兴看到2017年第二季度ICT业务持续稳健增长。通过利用我们在云计算、大数据和信息安全方面的能力，我们在2016年第四季度推出了物联网平台，该平台为企业开发绿色能源、智能建筑、视频监控和智能交通解决方案，以促进其业务发展。来自不同行业的企业也可以利用我们的网络和云资源在该平台上开发自己的解决方案。最近，我们利用这个平台帮助台湾的主要城市转型为智慧城市。我们对初步成果感到满意，并相信该平台已展现出吸引企业客户并促进物联网应用进一步采用的巨大潜力。展望未来，我们仍致力于利用我们在网络基础设施、IDC和CDN方面的竞争优势，为企业客户提供可靠、定制化和全面的ICT解决方案。现在，我想把电话交给郭先生来介绍财务业绩。
Harrison Kuo
谢谢谢总裁。现在我将详细说明我们的财务业绩，从第10页幻灯片开始。第10页幻灯片展示了我们损益表的要点。2017年第二季度，总收入同比下降0.9%，营业成本和费用与去年同期持平。我们的营业利润同比下降4.3%，净利润同比下降5.6%。此外，我们的EBITDA利润率从2016年同期的37.35%下降至2017年第二季度的36.54%。请参阅第11页幻灯片了解按业务部门划分的收入明细。2017年第二季度总收入下降的主要原因是语音收入和ICT项目收入减少，这部分被移动增值服务收入和智能设备销售的增长所抵消。转到第12页幻灯片，我们第二季度的营业成本和费用与去年同期持平。较高的销售成本和营销费用抵消了较低的互联互通和ICT项目成本。第13页幻灯片显示，2017年第二季度经营活动产生的现金流量较2016年同期增加新台币25.3亿元，增幅18.9%，主要原因是缴纳的所得税减少。截至2017年6月30日，我们拥有新台币48.34元的现金及现金等价物。第14页幻灯片展示了我们的运营业绩与指引的对比。2017年第二季度，我们的收入略低于预期。然而，我们的营业利润、净利润和每股收益均超过了第二季度的指引。最后是第15页幻灯片。我们2017年的资本支出预算为新台币300.3亿元。我们将专注于核心业务的投资，包括FTTx、4G服务平台和IDC等，并遵循精准建设原则。谢谢大家的时间。我们现在将开放提问环节。
Operator
[接线员指示] 第一个问题来自德意志银行的Peter Milliken，请提问。
Fu
接线员，能否先请下一位提问，稍后再请Peter回来提问。
Operator
好的，明白了。下一个问题来自永丰金证券的Jack Xu，请提问。
Jack Xu
谢谢，同时也祝贺公司达到指引。我有两个问题。第一个问题是，我们刚刚提到将推出新的OTT服务，这个新的OTT服务是否会与TVBS高度相关，同时加入我们的MOD？这是与TVBS相关还是其他内容？我的第二个问题是，根据我们2017年上半年末的4G用户数量，我们是否会调整2017年底的4G用户目标？谢谢。
Harrison Kuo
关于OTT业务，我们正在邀请本地频道加入我们的频道提供商，并将其内容放入我们的MOD平台。至于2017年底的目标用户数，4G用户将达到840万，正如我们上次所说。好的，谢谢。
Fu
截至上半年末，4G用户数大约为750万。
Jack Xu
谢谢。
Operator
谢谢。下一个问题来自德意志银行的Peter Milliken，请提问。
Peter Milliken
是的，您好，抱歉刚才的问题。就收入而言，上半年会比较疲软。第二季度服务收入同比下降3%，国内固网收入下降8%。您认为有什么方法能让这些数据转正吗？还是说您只需要继续削减成本以试图将收益维持在相对平稳的水平？谢谢。
Fu
我认为上半年的表现与[听不清]收入相比，略低于我们的指引。但我们相信下半年在ICT领域会有一些增长空间，希望到今年年底我们能够达到指引目标。
Peter Milliken
好的，谢谢。你们在最近启用的数据中心上投入了大量资金。能否告诉我们该数据中心的利用率情况？或者它如何推动业务增长的潜在前景？
Fu
基本上我们不会分享数据中心的具体利用率，但我可以告知您我们看到更多客户入驻，这确实符合我们的预期。
Peter Milliken
好的。我最后一个问题：你们去年3月启用了2600网络，这是否意味着去年第二季度包含了2600网络的完整三个月成本？谢谢。
Fu
抱歉，Peter，您是指2600的资本支出还是什么？您的问题是什么？能重复一下吗？
Peter Milliken
是的。去年第二季度是否包含了2600MHz运营支出的完整季度成本？还是说去年只有部分成本贡献？
Fu
抱歉，我们并没有单独拆分2600的维护费用。
Peter Milliken
好的，我只是想了解从第三季度开始，我们是否会有一个更好的盈利期，因为2600网络已经运行了完整一年。关于这一点您有什么可以分享的吗？
Fu
您知道，实际上我们是一家综合服务提供商，移动业务只是我们业务的一部分。但我们已经披露了移动业务预期的百分比或绝对金额，维护费用和资本支出都已包含在我们提供的这些数字中。所以，抱歉我对此没有进一步的披露。
Peter Milliken
好的，明白了，谢谢。
Operator
谢谢。下一个问题来自[indiscernible] UBS，请讲。
Unidentified Analyst
管理层好。我有四个问题，可能有点多。第一个是关于4G用户，我们受到SIM卡整合的影响已经一年多了，预计何时会出现转折点？第二个问题，我注意到手机销售额增长了约14%，增幅很大，能否提醒我们为什么增长这么多，是否取消了手机补贴？第三个问题是关于其他频谱拍卖。有任何关于时间和预期情况的信息吗？最后一个问题是关于特殊低价套餐，我们预计会很快终止它吗？这就是我的问题，谢谢。
Chi
好的，关于4G用户，我们看到SIM卡整合将继续影响一段时间，目前没有明确的转折点。很难预测市场SIM卡数量何时会恢复增长。然而，我们预计在5G时代物联网服务广泛提供时会有机会。
Unidentified Analyst
谢谢。
Harrison Kuo
谢谢您的第二个问题。正如之前演示中提到的，我们将更专注于加强补贴，您可以看到我们通过将更多资源分配给高端套餐来实现这一点，但同时我们减少了补贴，对中低端套餐领域更具增值性。所以手机成本约为14%。频谱拍卖时间大约在10月。
Unidentified Analyst
对此有什么补充信息吗？
Fu
在10月，这次将释放的频谱大约是150Mhz、1800Mhz和2100Mhz，监管机构已经给出了NT$294亿的底价，按每兆赫计算高于前几轮。您的最后一个问题是...
Unidentified Analyst
特殊套餐699？
Fu
我认为699套餐我们某种程度上——它仍在市场上，但已经不再那么有吸引力了，因为我们降低了补贴水平，也减少了提供的通话分钟数。我们试图调整，以便能够转向高端套餐，我认为这就是我们的计划。事实证明——这在第二季度确实奏效了，所以这就是我们提到它的原因。总体订阅情况我们看到，这次第二季度有更多高端用户加入。
Unidentified Analyst
谢谢，顺便问一个后续问题。我们不期望有进一步的特别计划，对吧？我们预计——我看到我们的竞争对手会在那里采取更激进的措施？
Fu
答案是，我们会观察市场后的市场情绪，当然您也理解这一点。我们希望将客户迁移到更高级别的团队计划。
Unidentified Analyst
好的，好的，我明白了，谢谢。
Operator
非常感谢。下一个问题来自瑞士信贷的Varun Ahuja，请讲。
Varun Ahuja
是的，感谢提供这个机会。我有三个问题。首先，如果看你们的移动4G用户基础，我认为渗透率现在已经超过60%了。管理层如何看待4G投资的货币化问题？显然，从业绩来看，EBITDA一直在下降，整体表现也较弱。那么管理层现在如何看待已投入的4G投资，未来两到三年计划如何实现货币化并展示相应的回报？其次，关于资本支出部分，似乎你们预计下半年会有大量资本支出。这看起来和去年的情况类似，当时你们不得不下调指引。所以想听听关于资本支出的看法，下半年是否有特定的项目资本支出，这将有助于实现你们给出的指引？第三，下半年你们认为业绩会好得多吗？因为去年下半年EBITDA下降是由于提高了渠道佣金，考虑到与去年相比基数较低，你们认为下半年业绩应该会好得多吗？谢谢。
Harrison Kuo
关于如何实现4G投资货币化的讨论。正如我们之前在演示中提到的，我们将通过将更多资源分配给高端捆绑套餐来加强补贴效率。但同时，我们已逐步减少中低端计划的补贴并取消积分。考虑到手机补贴成本以及向终端客户借款的整个周期，我们看到补贴效率在小时短缺方面有所改善。推广我们的高端计划。第二个问题，关于资本支出，今年资本支出预算的增加主要归因于1Gbps覆盖范围的增强。此外，我们将在总资本支出预算内分配更多资源来增强移动网络并改善服务质量。因此，今年的总资本支出预计将更接近指引。我们定期审查资本支出，以确保最优的资本支出投资。同时加强网络质量，以保持我们在市场中的领导地位。
Fu
我们认为移动业务下半年的总流量，去年第四季度基本是底部。我们看到第一季度、第二季度有小幅改善但还不够大，但我们看ARPU。ARPU水平实际上环比有小幅增长。我们预计第三季度无论数字如何有所下滑，但第四季度我们可以恢复，今年第四季度我认为我们的ARPU水平可以恢复到去年第四季度的水平。所以这是从底部回升，这是我们的预期。但4G方面，明年我们仍需考虑市场竞争和语音使用量的下降。我们确切知道整个情况可能相对平稳——相对于——明年ARPU水平基本持平，也就是今年这个水平。
Varun Ahuja
接着问一下，你们第四季度以及下半年业绩改善有多少是基于、依赖于iPhone的成功，新款iPhone的成功，这里面是否考虑了相关因素？
Fu
影响不大。今年的ARPU应该仍低于去年水平。所以这不是大幅跃升，但如果你看环比数字，趋势是略有上升，仍然令人鼓舞。
Varun Ahuja
谢谢。
Operator
[接线员指示] 下一个问题来自永丰金证券的Jack Xu，请讲。
Jack Xu
您好，感谢给我提问机会。我还有两个问题。第一个问题是我们将如何改善4G用户体验，我们会在硬件方面做得更好，还是采用更多技术如载波聚合。我们将如何通过4G改善用户体验？这是问题的第一部分。第二个问题是，能否告知更多关于ICT业务的信息，或者ICT业务最重要的事情是什么，大部分项目是如何处理的……？
Chi
今年我们在资本支出中分配更多资源，以增强移动网络并改善服务质量。
Fu
关于ICT业务，目前我们有几个项目正在进行，特别是在[MICT]方面，我们一直在台湾主要城市开展工作，这是持续的努力。当然，去年第四季度我们推出了物联网平台，这是一个开放平台。我们邀请不同行业，他们实际上可以将服务放在我们的平台上。所以我们基本上希望了解，专注于整体生态系统。物联网处于第一梯队，所以我们希望引领这类——引领这个行业，看看有什么可以有所帮助的。目前我认为有几个行业目前更重要，如金融科技、小型制造业和安全等，这是我们目前正在努力的方向。
Jack Xu
谢谢。
Operator
非常感谢。[接线员指示] 我们的下一个问题来自[听不清]，请讲。
Unidentified Analyst
您好，感谢邀请。我想询问一下关于与频道运营商的MOD收入分成。您能否为我们提供一些信息，说明我们预计这一机制能在多大程度上改善我们的盈利状况，以及何时能看到盈利改善？任何相关信息都将非常感谢。谢谢。
Fu
我认为，关于我们提到的新机制，总裁现在可以在这里稍微谈一下。
Chi
我的意思是，我们已经积累了超过130万订阅用户，因此今年我们与频道提供商就新的收入分成安排进行了沟通，这是基于收视率的。预计将实现双赢局面。谢谢。
Fu
关于您提到的对盈利状况的影响以及何时能看到更好的表现。我认为目前我们正处于这一过程中，这一新安排应该会让我们处于有利地位，我们相信现在观众已经被教育得更加活跃，可以订阅自己的频道，而不仅仅是套餐中的聚合内容。所以，我认为我们需要观察和监控其进展，但我们相信这肯定会朝着积极的方向发展。
Unidentified Analyst
谢谢。
Operator
谢谢。如果没有其他问题，我将把话筒交还给谢总裁。请继续。
Chi
好的，感谢您的参与，下次再见。