Operator
各位女士、先生，下午好。欢迎参加中华电信2018年第一季度营运成果电话会议。在演示期间，所有线路将处于只听模式。[操作员说明]。请注意，本次电话会议现正通过互联网进行现场直播。网络直播回放将在会议结束后一小时内提供。请访问中华电信投资者关系网站 www.cht.com.tw/ir，查看IR日历部分。现在有请投资者关系总监沈馥馥女士。沈女士，请开始。
Fu
谢谢。我是中华电信的沈馥馥。欢迎参加我们2018年第一季度业绩电话会议。今天与我一同参加电话会议的有我们的总经理谢先生和财务长郭先生。在今天的电话会议中，管理层将首先概述本季度业务情况，然后讨论营运和财务亮点。接着我们将进入问答环节。现在有请谢总经理。请注意幻灯片2上的安全港声明。谢总经理，请。
Chi
谢谢Fu-Fu，大家好。欢迎参加我们2018年第一季度的业绩电话会议。2018年第一季度，整体市场依然竞争激烈。在移动业务方面，我们继续保持在用户数量和收入方面的市场领先地位。我们很高兴看到用户流失持续缓解。在台湾三大电信运营商中，我们将保持语音和移动服务收入同比下降幅度最小。在宽带业务方面，我们欣喜地看到用户净增数转为正增长。第一季度，我们展示了推广以家庭为中心的服务策略的成功，该策略捆绑了宽带、Wi-Fi、MOD和物联网服务，进一步巩固了我们的宽带用户基础。同时，随着我们一直致力于改善整体电视运营环境并引入热门内容以及OTT服务，MOD用户数量和收入在第一季度持续增长。尽管第一季度ICT收入同比下降，原因是部分收入确认延迟，但我们观察到企业客户的收入份额持续增加，因为我们不断提升为企客户提供ICT相关解决方案的整体能力。我们的物联网平台继续支持智慧城市、智慧农业、智能制造和其他物联网相关应用的发展。我们还通过在三月份参与SJC2联盟海底光缆的建设，进一步加大网络容量扩展力度。二月份，我们位于板桥的最高评级IDC完成了二期建设并向客户开放。我们很高兴地报告，截至目前，新建空间的70%已售出或预订。展望未来，我们将继续利用在IDC和CDN方面的优势，满足数字经济中对综合互联网服务日益增长的需求。现在我将带您了解我们的各项业务线。在第5页，我想向您更新我们的移动业务情况。截至2018年3月，我们的4G用户总数已超过820万，移动互联网用户持续增长，达到后付费订阅总数的84.4%，这推动我们的移动互联网收入同比增长3.04%。然而，第一季度整体移动收入同比下降，主要是由于采用IFRS 15导致的会计计量变更。剔除IFRS 15的影响，由于市场竞争日益激烈，我们仍看到移动服务收入下降。尽管竞争激烈，我们很高兴看到由于客户保留率的改善，移动用户流失已逐季缓解。展望未来，我们将继续为现有客户推出激励措施，并以灵活的方式进一步应对市场动态，以巩固我们的用户基础。第6页展示了我们宽带业务的表现。第一季度，我们欣喜地看到宽带用户净增数转为正增长，同比增长0.3%。此外，我们继续看到宽带用户向更高速率的光纤服务迁移。我们对签约100兆比特每秒或更高连接速率的用户数量感到满意，第一季度同比增长10.7%，达到132万。我们期望通过向上销售最高速率产品，并通过捆绑数字融合服务来差异化我们的产品，来改善这一数字。为了激励客户迁移到更高速率服务，我们在第一季度推出了300兆比特每秒服务的短期促销计划。展望未来，我们将继续这一策略，并通过智能家居服务以及利用我们的Wi-Fi优势以及MOD和OTT产品来增强用户对我们网络的粘性，从而保持领先于竞争对手。现在让我们转到第7页。我们很高兴地报告IPTV业务又一个强劲的季度。我们的IPTV/MOD平台在2018年第一季度成为台湾最大的视频平台，拥有170万用户，同比增长27.4%。我们的IPTV收入也继续保持增长轨迹，同比增长25.2%，主要得益于IPTV和SVOD用户的健康增长。我们很高兴看到第一季度SVOD用户数量超过100万，并且客户继续签约额外的SVOD节目。除了我们的点播服务外，我们计划利用即将到来的2018年国际足联世界杯和电子竞技等热门体育赛事，进一步扩大我们的频道订阅用户基础，并提升4K质量观看的普及度。展望未来，IPTV内容的质量和多样化将继续是我们的优先事项。为了进一步加强用户获取和用户粘性，我们还将提供更多OTT产品，以增加客户对我们总收入的总贡献。请翻到第8页了解我们ICT举措的最新情况。2018年第一季度，由于部分收入确认延迟，我们的ICT收入同比下降。物联网平台继续展示最新解决方案，包括在智慧农业、智能制造和智能交通方面的应用。我们整体物联网连接设备数量也已超过50万台。我们最高评级的板桥IDC在二月份完成了二期机架安装，目前享有70%的满意入住率。展望未来，我们仍然致力于利用我们在网络基础设施、IDC和CDN方面的竞争优势，为我们的企业客户提供可靠、定制化和全面的ICT解决方案。我们还旨在利用人工智能、区块链和信息安全等先进技术，在我们的创新业务线中开发新机会，并寻求合作伙伴关系，在该领域建立全面的生态系统。现在，我想把电话交给郭先生，介绍我们的财务业绩。
Shui
谢谢谢总裁。现在我将详细介绍我们的财务业绩。从第10页开始。第10页展示了我们损益表的亮点。2018年第一季度，总收入同比下降1.7%，营业成本及费用同比下降0.9%。我们的营业利润同比下降5.1%，净利润同比下降9%，部分原因是自2018年起企业所得税税率提高。此外，我们的EBITDA利润率从2017年同期的35.96%下降至2018年第一季度的35.26%。请参考第11页按业务部门划分的收入明细。2018年第一季度总收入下降主要是由于语音收入和ICT项目收入减少，抵消了手机销售收入增长。然而，语音收入下降和手机销售收入增长均主要受到采用IFRS 15会计准则的影响。接下来看第12页。由于没有ICT项目成本，2018年第一季度我们的营业成本及费用同比下降37亿新台币或0.9%。项目成本下降部分被销售成本增加所抵消。第13页显示，与2017年同期相比，2018年第一季度经营活动产生的现金流量减少326亿新台币或30.6%。这主要是根据劳动法要求向养老基金缴纳现金所致。截至2018年3月31日，我们拥有315.9亿新台币的现金及现金等价物。第14页展示了我们的经营业绩与指引的对比。2018年第一季度，我们的收入、营业利润、净利润和每股收益略低于预期。尽管市场竞争加剧，公司将努力增加创新业务收入，并尝试执行成本控制以达到指引目标。最后是第15页。我们2018年的资本支出预算为331亿新台币，2018年第一季度的实际支出低于去年。展望未来，我们将继续专注于核心业务投资，包括FTTx、4G、IDC和服务平台等，遵循精准建设原则。感谢您的时间。现在我们将开放提问环节。
Operator
谢谢。我们现在开始问答环节。[接线员说明]。第一个问题来自德意志银行的Peter Milliken。
Peter Milliken
我的问题是关于市场定价。我了解到你们获批了每月499新台币的无限量套餐，对吗？如果是这样，背后的考虑是什么？
Chi
好的。我们最近推出了499元资费方案，这类方案最初是由同行非正式地推出了一段时间。然而，目标群体主要是中华电信的消费客户。我们需要采取反击措施来稳定市场状况，作为短期促销计划，应对市场形势。我们将保持灵活性以应对市场动态。
Peter Milliken
好的。那么是否可以公平地说，您在2018年更决心保持市场份额，比我们在宽带促销中看到的更坚决，而在低端市场，您想让那些在该领域竞争的运营商日子不好过，您只是想尽可能占据更主导的地位？
Fu
我认为市场份额仍然重要。但正如我们多次提到的，我们希望将客户升级到更高档次的套餐计划。我认为这就像刚才总裁提到的。这是一个临时的、短期的促销计划。只是一个[听不清]，好的。我们[听不清]很重要，但我们相信利润率更重要。谢谢。
Peter Milliken
最后一个问题。看——我认为您提出了一些很好的观点，您在这些新领域正在增长，并且在MOD方面确实取得了一些成功。您能解释一下为什么增长如此迅速吗？
Fu
您看——我认为MOD，我们去年采取了很多措施。我们实际上试图促进整个环境，好的。比如我们还提供单频道订阅服务。这种创新方式帮助让我们的客户了解他们有这种选择，好的。我认为过去几年我们做了很多努力。我们还捆绑——因为我们有很多业务线、产品线，我们将Wi-Fi、宽带和一些以家庭为中心的服务与MOD捆绑在一起。我认为接下来——我认为下一阶段，以家庭为中心的服务非常重要。我认为MOD是我们的一个起点。它非常重要。所以我们真的非常高兴，最近MOD有这样的表现。
Operator
[操作员说明]。下一个问题来自瑞士信贷的Varun Ahuja。
Varun Ahuja
我有几个问题。我想回到移动竞争强度这个话题。
Fu
抱歉，抱歉。Ahuja，您能更靠近麦克风一些吗？这里听不太清楚。
Varun Ahuja
现在可以了吗？
Fu
是的，好多了。谢谢。
Varun Ahuja
是的，谢谢。现在我想回到移动业务竞争部分。如果您了解过去三到六个月甚至您之前的业绩，您一直在强调将把营销支出重点放在高端客户上。即使在幻灯片5中，您也提到将继续推广更高等级套餐，但我们持续看到短期促销活动仍在发生。我认为您预计到这一点，因为您需要对竞争对手做出回应。但我想了解未来12到18个月内，您对移动服务收入增长的看法或策略是什么？因为这已经超过12、15个月了，移动服务收入未见任何增长，那么我们应该如何看待中期前景？您打算如何重振移动服务收入的增长？这是第一个问题。同样，如果您能提供一些背景信息：移动竞争是在改善还是保持不变？这将很有帮助。其次，您提到了南向计划。除了在这些国家开设一些海底电缆登陆站外，您之前强调的内容是否有任何不同？您预见在这一南向计划部分还会采取哪些其他措施？
Fu
我认为对于——我认为对于您的第一个问题，衡量用户量确实能促进更高层级的价格套餐。我认为我们在这方面一直在非常非常努力地工作——我们投入了大量精力，也确实取得了一些成效。但唯一的问题是市场确实非常动态，对吧。所以我们不仅要面对那些较小的运营商，他们持续提供低价套餐。而且我们的同行，这里的主要同行也在做一些类似的事情，推出这种有限制的低价套餐。这种情况一直在持续。所以对我们来说确实很难——我认为通常我们有不同的细分市场，针对不同的目标群体。所以我们需要针对不同的目标群体制定不同的策略。这就是我对您第一个问题的回答。所以在过去12-15个月里，没有增长。是的，这是事实。而且您也可以看到，本季度我们的ARPU——如果您看我们的——同比来看，即使在我们——在采用IFRS之前，我们也披露了ARPU数字。我们仍然看到小幅下降，但即使对于竞争非常激烈的电信市场来说也是如此，对吧。所以即使对于今年剩余时间，我们仍然相信市场将继续保持某种程度的动荡。因此ARPU可能会继续有小幅下降，好吧。至于南向倡议，是的，我认为海底光缆，我们部署的——这确实是为了进一步——当我们谈到下一阶段，数字经济时，我认为我们的IDC数据中心、海底光缆、审计容量，所有这些对于下一阶段的增长都非常重要。另外我们特别谈到南向。我们将探索像印度尼西亚这样的市场机会，特别是进一步扩大我们的智库和ICT、物联网类型的业务。正如我们提到的，我们拥有这个物联网平台，我们正在努力研究如何让这个物联网平台在东南亚这些国家得到应用，我们正在这方面努力。
Varun Ahuja
抱歉。只是想澄清一下，那么你们推出的这个499套餐，是针对台湾之星和亚太电信的回应吗？这两家是更激进的运营商，然后显然你们的同行台湾大哥大和远传电信也做出了某种回应。我的理解对吗，这是一个针对台湾之星和亚太电信的回应套餐吗？
Fu
这不是针对小型运营商的回应，好吧。对于小型运营商，我们会——我认为主要的回应是针对主要运营商的。所以当我们谈到——就像我们总裁之前提到的那样，中华电信从未成为第一家提供任何低于1000元无限移动数据套餐的运营商。尽管通常因为我们是台湾最大的运营商。所以媒体——每当我们宣布这样的套餐时，媒体都会有非常大的披露——非常大的媒体报道。所以就像我们说的，我们从未成为第一家，好吧，提供低于1000元无限数据套餐的运营商。
Varun Ahuja
所以我仍然不清楚。这是对远传电信和台湾大哥大的回应，还是对台湾之星和亚太电信的回应？
Fu
是针对主要运营商的回应。
Operator
下一个问题来自德意志银行的Peter Milliken。
Peter Milliken
抱歉，我想再确认一下养老金支付的问题。我刚才没太听清楚。您是说盈利下降部分是因为第一季度进行了一次性养老金支付吗？如果是的话，这大概产生了多大的影响？
Shui
抱歉，我——您看，养老基金是用于[听不清]的，不是针对我们的盈利。
Operator
[接线员指示]。我们的下一个问题来自汇丰银行的Colin Liu。
Colin Liu
我有一个关于ICT业务的问题。我想问的是，当我们把重点从互联网接入转向物联网和IDC及其他数据中心业务时，这个细分市场的利润率趋势如何？这是否必然意味着我们的利润率面临更大的下行压力？
Fu
ICT业务，您提到了ICT业务的利润率趋势？
Colin Liu
是的，没错。是的。
Fu
这是您的问题吗？好的，ICT业务，我们——我认为利润率当然比传统电信业务要低得多，这是肯定的。但我们试图提高利润率，所以自2016年第四季度以来，我们变得非常——变得越来越有选择性。现在，我们看到这个利润率实际上有所改善，但幅度不大。不过我们仍在努力让它变得更大。这就是为什么一些ICT项目——如果利润率没有真正达到我们的要求，我们会要求同事放弃，好的。然后您提到我们何时将重点从互联网转向物联网和IDC。这已经发生了。我想就像我们刚才提到的，在板桥，我们已经完成了第二阶段的机架建设。即使对于第二期部分，入住率也已经达到70%。第一期已经满员了，好的。所以这对利润率造成了更大压力。我们已经影响了您的订单。业务的收入变化、收入转移随时都在发生，我们已经影响了订单之类的事情。所以即使利润率不同——因为如果您相信这些创新服务是我们的新收入来源，我们当然需要抓住这种机会。
Operator
我们的下一个问题来自野村证券的Allen Duan。
Allen Duan
只有两个问题。第一，您如何看待Line与Line移动联合推出的套餐？最后，关于5G发展进展有什么想法吗？
Chi
关于Line移动的问题，Line移动服务已经在日本和泰国推出。据我们了解，它们的表现并不太受欢迎。台湾移动市场竞争相当激烈。一些公司提供各种套餐以满足客户需求，我们的目标是为客户提供优质可靠的服务。网络覆盖范围和基站数量是我们的优势。如果有需求，我们不排除为客户提供速度限制而非数据[听不清]限制服务计划的可能性。我们将继续密切关注市场发展。谢谢。
Fu
抱歉Allen，你的第二个问题是什么？
Allen Duan
对于你们在5G发展方面的进展有什么看法吗？
Fu
5G？我们在寻找5G？
Allen Duan
是的。对，没错。就是关于5G部署和试验以及任何进展方面你有什么看法？
Fu
5G因为标准尚未最终确定。在台湾，5G频谱还没有进行任何拍卖。我认为最早——目前的情况是拍卖将在2020年初进行。所以中华电信最早的部署将在2020年，但在此之前我们已经有了试验性的5G。我们正在这方面努力，好的。我们已经与像AXON、诺基亚这样的公司签署了某种谅解备忘录，所以我们肯定在监控这类技术和进展。
Operator
[操作员说明]。下一个问题来自美国银行美林证券的Emerson Chan。
Emerson Chan
我只有一个快速问题。关于499元无限数据套餐，是对台湾所有用户开放，还是只对教师和军人开放？
Fu
这只对公务员、教师开放。是的，这只包括——包括军人。是的。而且他们的——首先，我不期望用英语。他们——可能他们希望他们的妻子、女儿、父母，一等亲亲属，仅此而已。
Operator
[操作员说明]。如果没有进一步的问题，我将把话筒交还给谢总裁。请继续。
Chi
好的。感谢大家的参与。下次再见。
Operator
谢谢，谢总统。感谢您参与中华电信的业绩说明会。一小时内将有网络直播回放。请访问www.cht.com.tw/ir网站，进入投资者关系日历栏目。您现在可以断开连接。再见。