Operator
各位女士、先生，下午好。欢迎参加中华电信2020年第二季度运营业绩电话会议。[接线员指示] 请注意，本次电话会议正在通过互联网进行实时直播。会议结束后一小时内将提供网络直播回放。请访问www.cht.com.tw/ir网站，在投资者关系日历部分查看。现在请投资者关系总监蔡安琪女士发言。蔡女士，请开始。
Angela Tsai
谢谢接线员。大家好，欢迎参加我们2020年第二季度业绩电话会议。我是中华电信投资者关系总监蔡安琪。在今天的电话会议中，我们的总裁兼首席财务官郭水义先生将概述本季度的业务成就并讨论运营亮点。随后，我们的公共事务助理副总裁沈馥馥女士将提供财务亮点。我们还将进行问答环节。现在请郭总裁发言，请注意幻灯片二上的安全港声明。郭总裁，请开始。
Shui
谢谢Angela，大家好。欢迎参加我们2020年第二季度财报电话会议。今天，我想首先重点介绍我们于6月30日推出的5G服务。我们预计5G服务的推出将改变移动市场，推动销售增长。迄今为止，在5G推出期间，我们已经看到高价移动套餐采用率显著增加的证据。我们相信5G是电信运营商超越标准运营商服务范围的机会，通过提供服务同时保护我们的商业模式。我们将通过收购、建设或与不同垂直领域的合作伙伴合作，积极创建创新的5G服务。此外，我们的目标是提供与宽带连接环境相同的体验来满足客户需求。我们相信我们拥有最大的移动宽带频谱优势，网络基础设施和网络WiFi的可用性是我们在通话质量和表现方面脱颖而出的关键原因。现在我将提供2020年第二季度的关键亮点。我很高兴地说，我们300兆比特每秒宽带迁移在第二季度同比增长超过30%。通过企业客户提供的垂直专用网络服务持续增长，为总收入做出贡献。此外，我们的家庭WiFi订阅同比增长120%。我们很高兴看到核心业务的健康增长。在本季度，我们也继续看到COVID-19疫情对我们整体业务的影响。由于居家办公和学习以及多业务需求的增加，我们看到固定宽带、云和ICT服务的增长相对具有韧性，这得益于日益增长的居家生活方式趋势。此外，数字渠道资产和交易同比增长92%，增强了我们的整体渠道资金和绩效。然而，国际移动入网收入继续受到持续边境封锁的影响，我们预计这一趋势将在未来几个季度持续。现在请允许我引导您浏览我们的基准幻灯片。第五页是我们移动业务的更新。我们对本季度在移动收入和用户数量方面继续保持市场领先地位感到满意。此外，我们对我们后付费用户数量的增长感到鼓舞，该数字已连续六个月增长，显示了我们在现有用户保留和新用户获取方面的成功，特别是来自有效增长举措的成功。在整体移动表现方面，我们很高兴看到移动服务收入在同行中环比小幅下降。这主要是由于我们引导用户采用更高价格套餐的努力。第六页介绍了5G服务。作为台湾最大的5G频谱持有者，我们预计将为客户提供高质量的5G服务，包括云游戏、超高清视频流以及VR或AR相关应用，具有最高速度和低延迟。我们的目标是在未来一年内获得超过100万5G用户。除了零售消费者，我们还将利用我们的5G网络支持企业创新，实现网络连接，如智能港口、医疗应用、智能检测和其他垂直应用。我们重视我们庞大的企业客户基础，并预计在5G时代，企业收入贡献的百分比将在中期内增长。第七页显示了我们未来两年的SG&A网络建设计划。截至6月30日，当我们推出5G服务时，超过2000个基站覆盖了台湾所有城市和县。我们在2.1千兆赫和3.5千兆赫频段提供5G服务。通过利用5G、我们的4G网络和4CA应用增强，我们有信心在5G速度和覆盖范围方面成为台湾的领跑者。到今年年底，我们计划完成超过4000个基站，确保主要大都市城市以及高铁沿线重要交通枢纽和主要线路的5G覆盖。到2020年底，预计超过8500个基站将进一步扩大全国覆盖范围。关键5G速率预计将达到每秒2千兆比特，由5G、我们的4G网络和5CA采集技术支持。请翻到第八页查看我们第二季度宽带业务的更新。在本季度，我们对宽带业务中ARPU的持续更新感到鼓舞，这反映了我们在迁移用户采用更高速度服务方面的成功。签约300兆比特每秒或更高速度套餐的用户数量同比增长81%，同时企业客户的VPN收入贡献也在增长。尽管低速用户数量继续环比下降，我们对整体业务增长充满信心。第九页展示了我们的MOD业务表现。在2020年第二季度，我们的IPTV和多平台继续是台湾最大的视频平台，拥有超过208万用户。尽管2020年东京奥运会的延迟减缓了订阅势头，但总体而言，MOD收入继续同比增长2.1%，主要来自VOD收入的增加。尽管由于本季度进行的节目调整，我们的SVOD订阅数量同比下降，但我们继续看到我们的分层定价频道套餐仍然是最受欢迎的，这实际上已经观察到。展望未来，我们相信我们的IPTV MOD平台，承载VOD频道和OTT服务，将继续相对具有韧性，因为有线电视市场正被OTT重新开放，并受到低价竞争的加强。请翻到第十页查看我们的ICT业务更新。在2020年第二季度，整体ITT项目收入同比增长3.8%，主要由于一些大型项目的收入确认和移动ICT收入的增加。由于COVID-19疫情继续影响企业消费者和客户的业务决策，我们将密切关注企业市场的商业机会，并旨在增强ICT培训收入贡献，以稳定整体ICT业务表现。在新兴ICT业务和服务方面，2020年第二季度，ICT收入同比增长4.2%，信息安全收入同比增长30.7%。云收入同比下降15.8%，这是由于去年第二季度项目收入基数较高。然而，我们很高兴看到云流收入继续同比增长。为了保持我们在这些新兴服务中的领先地位，我们将继续与我们的子公司和部门合作，扩大市场份额和盈利能力，以加强每个领域的整体表现。在这一点上，我想把电话转交给Fu-Fu来回顾我们的财务业绩。
Fu
谢谢郭董事长。现在我将更详细地介绍我们的财务业绩。我将从第12页幻灯片开始，该页展示了我们损益表的亮点。2020年第二季度同比来看，总收入下降了4.6%，营业成本费用下降了6.6%。营业利润增长了3%，净利润与去年同期持平。此外，我们的EBITDA利润率从2019年同期的38.1%提高至40.5%。好的。请参考第13页幻灯片了解按业务部门划分的收入明细。2020年第二季度总收入下降主要是由于固定语音收入、纸张销售收入和移动服务收入的减少。这些减少部分被我们子公司通过精密测试贡献的其他收入增加所抵消。接下来看第14页幻灯片。我们第二季度的营业成本同比下降了新台币261亿元或6.6%，主要是由于互联成本、销售成本以及维护和材料费用的降低。第15页幻灯片显示，2020年第二季度的经营活动现金流较2019年同期减少了新台币278亿元或17.5%。这主要是由于应收账款增加所致。截至2020年6月30日，我们拥有新台币1917亿元的现金及现金等价物，较2019年同期减少了新台币1738亿元或47.6%。这一减少主要归因于5G频谱选择权的过渡费用支付，这部分被短期借款增加所部分抵消。第16页幻灯片展示了我们的运营业绩与指引的对比。2020年第二季度，收入低于指引，主要是由于移动服务收入中手机销售较低。另一方面，我们的营业利润、净利润和每股收益均超过了指引。最后，第17页幻灯片，我们2020年的资本支出预算为新台币307亿元，因为我们于6月30日启动了5G服务。与5G相关的资本支出已经支出并将按计划执行。我们还将继续专注于对增长和新兴业务的资本支出投入，以提升整体业绩。感谢您的时间。我们现在希望开放线路进行问答。
Operator
[接线员指示] 我们的第一个问题来自汇丰银行的Neale Anderson。请提问。
Neale Anderson
大家好，下午好，我有两个问题。第一个问题与成本展望有关。因为我看到营销费用一直在下降，我认为下降了约4%。随着5G已经推出，如果下半年有更多5G手机上市，您预计这一趋势将如何发展？所以，这实际上是我关于5G成本影响的第一个问题，以及您是否能够削减成本来抵消这一影响？第二个问题是，您能否更新一下移动竞争的情况？本季度是否有任何重大变化？您如何看待未来的展望？
Fu
关于您第一个问题关于进入下半年，如果5G与营销费用相关。首先，我们理解公司希望看到5G迁移在下半年加速一些。因此，通过鼓励性资源，我们分配了所有资源。例如，像4G和5G的手机补贴金额，我们会为5G预留一小部分。所以当然，5G的营销费用会稍微多一些。因此从第二季度进入下半年，这部分肯定会随之增加。第二个问题，您能重复一下吗？
Neale Anderson
当然。这实际上是关于移动竞争的整体状况。市场是否出现了任何变化？您是否没有看到任何价格变化。
Fu
实际上，我认为三大运营商已经推出了5G服务。业务仍处于非常早期的阶段。至于4G，我们知道质量，我们知道竞争相当稳定。所以我认为整体移动竞争相对稳定。因此我们在这个季度并没有真正看到任何重大变化。
Neale Anderson
谢谢，先生。感谢您。
Operator
[接线员指示] 下一个问题来自瑞银的James Wang。请讲。
James Wang
下午好。我只有一个非常简短的问题。我想了解一下，对于那些采用5G套餐的客户，您看到ARPU有什么样的增长？或者他们主要是高价值客户，在ARPU方面平行迁移到5G？
Fu
抱歉，您能重复一下问题吗？不是很清楚。
James Wang
好的。我只是想知道，对于那些采用5G套餐的客户，您是否看到任何ARPU改善。
Fu
是的，ARPU方面，我们推出了499元方案，这是5G套餐之一。我认为在过去几个月里，我们一直在通过我们的[客户服务和]该项目开展工作。该项目已经顺利完成，我们对结果相当满意，我们看到超过90%的测试用户[将选择]该项目的合约，整体结果实际上是积极的。因此我们对此感到相当满意。我们希望在即将到来的母亲节套餐中复制这一成果，该套餐预计在今年11月完成。目前已经在进行中，正处于流程中。这是一方面。另一方面，我们提到在学生套餐方面我们做得相当不错。学生套餐的ARPU，我们也相当满意。因此，尽管整体ARPU并未真正看到下降，但在不同细分市场，我们仍在非常努力地尝试提升销售部分。我们希望随着5G高价套餐的推出，以及5G迁移速度越来越快，我们预计在可预见的未来，整体ARPU有机会实现提升。当然，可能不会在非常近的未来，但确实存在这种可能性。
James Wang
好的，谢谢。
Operator
下一个问题来自元大证券的Amber Lee。请讲。
Amber Lee
这里有两个问题。首先，您指导今年的资本支出为500亿新台币，目标是到年底建成4,000个基站。对于明年，如果您预计将建设超过8,500个基站，我们是否应该预期2021年的资本支出会有显著增加？这是我的第一个问题。其次，能否大致了解5G套餐的初始采用率？无论是百分比还是用户数量。
Shui
到今年年底建成4,000个基站，三年内将超过10,000个基站。我们对基站数量保持信心，但我们不强调数量，而是满足客户需求并为客户提供良好体验。谢谢。
Amber Lee
明年的资本支出会有显著增加还是更趋于平稳？
Fu
能否重复您的第二个问题，不太清楚。
Amber Lee
那是针对我第一个问题的后续，因为涉及明年的资本支出展望。第二个问题是5G用户的大致数量。无论是百分比还是用户数量，因为中华电信的5G服务已经推出大约一个月了。只是想了解初始采用趋势？
Fu
我猜您的问题是关于资本支出的，如果基站数量增加，资本支出是否会继续上升。当然，我想您知道。实际上我们确实为未来几年的后续基站建设规划了资本支出预算，这是肯定的。所以这基本是按计划进行的。我们确实有一些相应的规划，是的。正如我们之前的演示所述，这将取决于客户需求，并会相应调整。
Amber Lee
那么能否提供5G的百分比数据。
Fu
关于5G的采用率或覆盖率，目前仍处于非常早期的阶段。抱歉，我认为我们不会披露这个数字。
Amber Lee
谢谢。
Fu
好的，谢谢。
Operator
[操作员指示] 下一个问题来自德意志银行的Peter Milliken。请讲。
Peter Milliken
谢谢。我想。那么只有一个问题。您的净利润比预期高出约5%。这是否有主要原因？比如营销成本较低？还是有其他因素推动了超出预期的表现？
Fu
我认为利润率当然提高了，您需要看收入方面，好的。在第二季度，我们的收入实际上有所下降，部分收入如手机销售，这是利润率很低的收入，还有国际核心收入，同样也是低利润率收入。这类收入的增加实际上大幅降低了成本，因此导致很多成本下降。所以最终利润率会有很大提升。我想这大概可以回答您的问题。
Peter Milliken
对。是的，我能理解这就是为什么收入和成本都下降，因为您在销售手机。但这是否也能解释为什么利润高于预期？还是服务收入——
Fu
抱歉，我真的没听明白。我觉得不太清楚。请您再说一遍好吗。
Peter Milliken
是的。您是否认为服务收入高于您的预期？
Fu
不，不，不。我考虑的是健康销售实际上因为边境封锁而降低，所以国际通话、与收入相关的收入也较低，而这两类收入通常是低利润率的，并且与高成本相关。因此这导致整体成本、高成本下降，从而使利润率、更好的利润率。这就是我解释为什么我们看到第二季度良好利润率的原因。希望这回答了您的问题。
Peter Milliken
是的，没问题。谢谢。
Fu
好的。谢谢。
Peter Milliken
不客气。
Operator
[接线员指示] 下一个问题来自[听不清]。
Unidentified Analyst
我有两个问题。首先，您能否比较那些新5G用户的平均支付额与他们原来的支付额？我们知道第一季度可能是4G时期非常高的支付贡献者。那么您能否比较他们在5G和现在的月支付额？第二个问题是，我们看到您的MOD用户数持平，并在几个季度内保持在略高于200万用户的水平，而VOD的美国用户数本季度显著下降。但我们看到您的宽带业务、宽带业务的收入在过去几个季度略有上升。这是否意味着您的MOD业务受到来自像Netflix或IGE等竞争的影响？这两个问题。
Fu
关于您的第一个问题，好的，关于MOD。我想您的问题是询问我们的5G客户回报率，他们的ARPU与4G客户的ARPU比较，对吗？
Unidentified Analyst
是的。
Fu
我认为我们确实看到了提升，是的。所以我们对此感到鼓舞。我们看到了提升。所以我们感到鼓舞。关于这部分，这是相当、相当确定的，好吗？这是您第一个问题的答案。关于您的第二个问题关于MOD，我认为，是的，我们的MOD客户基础继续保持相当简单，增长有点缓慢，并且略有下降，因为我们在最近两年缺乏重大体育赛事。但对于中华电信，我认为我们很高兴看到去年我们引入了这种分层类型的频道选择节目，这样我们可以向上销售一些节目。而且，您看到整体MOD收入有所增加，好的，尽管我们有一些客户流失。所以整体业务没有受到太大影响。同时，OTT服务虽然对我们的SVOD有一些影响。但既然我们可以获得份额。所以我们认为我们与您分享OTT服务。我们展示了收入，这对我们的整体业务也有帮助。所以我认为我们采取了非常好的策略。所以我们有Netflix。我们有其他OTT服务一起在我们的平台上。所以整体MOD，我认为与有线电视运营商相比，这项服务在台湾的视频领域更具韧性。
Unidentified Analyst
好的，谢谢。
Fu
谢谢。
Operator
下一个问题来自瑞士信贷的Billy Lee。请讲。
Billy Lee
长期来看。谢谢。关于您刚才在之前问题中给出的回答，我想跟进一下。关于成本，特别是运营成本，我理解您提到由于销售额下降，手机销售成本以及独立和其他各类产品成本有所降低。但当我查看第14页时，运营成本下降了7.6%。这包含了您刚才提到的大部分项目。这就是我目前的问题。
Shui
我们的运营成本和费用在第二季度同比下降约6.7%，主要原因是互连成本、销售成本（您提到的手机销售额下降）、维护和材料费用降低。这是三个主要项目。
Billy Lee
是的，是的。好的，明白了。那么这不是——然后关于之前问题的另一个跟进，关于资本支出，特别是2021年的。我知道可能明年的资本支出指引没有帮助，但您能否告诉我们明年资本支出的行动方向，因为我认为谈到基站数量，Tagrisso显然有超过两倍的增长。所以我想知道您预计资本支出会有多大的跳跃。
Shui
好的，在5G和非独立组网架构阶段，它与5G网络是互操作的。我们通过共址低、中、高频段来逐年扩大5G覆盖范围。我们预计5G资本支出高峰仍将在2020年至2023年期间。
Billy Lee
抱歉，您能重复一下关于2021年的最后评论吗？我没听清楚。您能重复一下吗？
Shui
2021年至2023年，2023年，是的，2021年至2023年。
Billy Lee
我的意思是，我听到年份2021年、2023年，您刚才关于这两年说了什么？
Fu
我们之前谈到，5G的资本支出高峰可能出现在2021年至2023年之间。是的，这正是我们想要详细阐述的。
Billy Lee
谢谢。
Operator
[接线员指示] 下一个问题来自元大证券的Amber Lee。请讲。
Amber Lee
鉴于第一季度的利润率高于指引预期，您是否预计...
Angela Tsai
您能否将麦克风靠近一点？听得不太清楚。
Amber Lee
好的，当然。您能否为我们提供接下来两个季度——抱歉，是今年下半年的利润率展望，考虑到5G推出带来的潜在市场和费用。
Shui
是的。请参考我们在年初公布的预测。下半年由于5G推出，摊销成本将会更高。因此可能会略低于今年上半年。
Amber Lee
是指EBITDA利润率吗？
Shui
是的。
Amber Lee
只是略低一些。
Fu
实际上，今年早些时候我们公布部门预测时，已经考虑了5G订单等所有这些因素。
Amber Lee
那么上半年的增长是否意味着下半年会出现场外用户？
Fu
抱歉，不太清楚。您的问题是什么？能再说一遍吗？
Amber Lee
既然上半年利润率高于您的指引，您预计下半年利润率也会高于指引吗？
Fu
我们目前不会改变指引。所以我认为，好吧，抱歉。
Amber Lee
是的，谢谢。
Fu
没有其他问题了。谢谢。
Operator
[接线员指示] 下一个问题来自瑞士信贷的Billy Lee。请讲
Billy Lee
我能再问一个问题吗？我想了解最令人兴奋的新5G应用趋势。我想了解一下是否有潜在的、巨大的5G机会即将到来，以及我们目前是否看到了很好的发展势头？
Fu
一切都处于早期阶段，还没有真正令人兴奋的进展。我认为我们目前仍在培育用户行为。抱歉。
Billy Lee
好的。没问题。谢谢。
Fu
谢谢。
Operator
[操作员说明] 下一个问题来自CHT Security的Jeff Chin。请继续。
Jeff Chin
我有一个关于我们是否会改变预测的问题，因为我们看到治疗率的预测约为40%。所以我们现在是调整全年预期还是保持原有预期？这是关键。新的预期。
Shui
是的。我们预测的EBITDA利润率在37%之间。
Jeff Chin
是的。我的意思是，达成率只有40%，特别是现在这种情况已经发生。所以我们改变了年度预期还是保持不变？
Fu
不，我们不会改变全年预测。如您所知，5G将在下半年到来。所有健康费用或营销活动都将在第二年到来。所以可以肯定的是，下半年的利润率将达到40%左右。因此我们将保持原有预测。
Jeff Chin
好的。那么另一个问题是关于我们何时能看到新款iPhone。根据计划，我们是否会在第四季度推出新款iPhone，或者所谓的，我们能否获得新款iPhone，特别是5G新款iPhone。
Fu
我认为这需要等待苹果公司确认。
Jeff Chin
好的。谢谢。
Fu
谢谢。
Operator
[操作员说明] 如果没有其他问题，我将把话筒交还给郭总裁。请继续。
Shui
感谢各位的参与。再见，谢谢大家。
Operator
谢谢。谢谢郭总裁。感谢各位参与中华电信的业绩说明会。一小时内将有网络直播回放。请访问 www.cht.com.tw/IR 网站，查看投资者关系日历部分。您现在可以断开连接。再见。