Operator
女士们、先生们，感谢各位参加新濠博亚娱乐有限公司2022年第二季度业绩电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。电话会议结束后，我们将进行问答环节。今天的会议正在录音。现在，我将电话会议转交给新濠博亚娱乐有限公司集团财务高级副总裁Jeanny Kim女士。
Jeanny Kim
谢谢主持人，也感谢各位今天参加我们的2022年第二季度业绩电话会议。参加本次电话会议的有何猷龙、Geoff Davis、Evan Winkler；以及我们在澳门、马尼拉和塞浦路斯的物业总裁。在开始之前，请注意今天的讨论可能包含根据联邦证券法安全港条款作出的前瞻性陈述。我们的实际结果可能与预期结果存在差异。此外，我们可能会讨论非GAAP指标。这些指标的定义以及与最可比GAAP财务指标的调节表已包含在业绩公告中。最后请注意，我们的补充业绩幻灯片已发布在投资者关系网站上。接下来，我将电话会议转交给何猷龙先生。
Lawrence Ho
谢谢Jeanny。毋庸置疑，我们2022年第二季度的业绩受到了新冠疫情以及中国大陆和澳门实施的限制措施的严重影响。在整个疫情期间，确保同事的健康与安全一直非常重要，在最近的疫情爆发期间，这仍然是我们的最高优先事项。我们非常赞赏澳门政府在6月份迅速处理并公布了新的博彩法，以及公布了新赌场招标的要求。新的博彩法和招标要求为今年剩余时间提供了明确的方向，并为一旦特许经营权授予后的平稳过渡奠定了基础。我们致力于澳门，并与澳门政府进一步发展澳门及其经济的愿景保持一致。与我们在澳门面临的挑战形成对比的是，我们在菲律宾和塞浦路斯的业务一直在改善，业务量逐渐恢复到疫情前的水平。马尼拉新濠天地自3月1日起一直以100%的容量运营。我们的国内业务恢复得相当快，而国际游客量继续增加。随着亚洲各地旅行限制的取消和旅行恢复正常，我们预计会看到进一步的增长。塞浦路斯也随着与新冠疫情相关的限制放宽，业务量和盈利能力都有所提升。关于新濠天地地中海项目的建设，正如我在第一季度财报电话会议上提到的，由于我们在承包商方面遇到了一些困难，我们经历了延误。承包商在项目资源配置方面遇到困难，未能达到项目各方面预先商定的完工日期。目前，根据最近的进展，我们预计将在2023年第二季度初开业，但需获得监管部门的批准。然而，这仍然是一个动态变化的情况，我们将继续寻找加快进程的方法。新濠影汇二期项目的建设进展顺利。我们将密切关注市场，以确定合适的开业时间，目前预计将从2023年第二季度开始分阶段开业。接下来，我把电话交给Geoff，让他介绍一些数字。
Geoff Davis
谢谢，Lawrence。2022年第二季度，我们报告集团整体物业EBITDA约为负1400万美元。经运气调整后的集团整体物业EBITDA为负1600万美元。不利的VIP赢率对新濠天地澳门EBITDA产生了约200万美元的负面影响，而有利的VIP赢率则对新濠影汇和新濠天地马尼拉的EBITDA产生了约400万美元的正面影响。这些调整的详细信息可在我们投资者关系网站发布的补充收益幻灯片中找到。2022年第二季度我们在澳门的运营支出为每天170万美元，较2022年第一季度的每天180万美元和2021年第四季度的每天190万美元连续下降。作为参考，疫情前的运营支出约为每天300万美元。我们的团队在这个充满挑战的经营环境中继续专注于成本控制。截至2022年6月30日，我们拥有约16亿美元的合并现金。我们第二季度末的可用流动性，包括现金和未提取的循环信贷额度，为28亿美元。我们的循环信贷额度包含常规财务契约条件，我们此前已获得这些财务契约的豁免，有效期至2022年底。我们最近将这些豁免延长至2024年3月底。为更清晰地说明我们的资本结构，截至2022年6月底，新濠（不包括其在新濠影汇、菲律宾和塞浦路斯的业务）拥有约5.63亿美元现金和49亿美元总债务。按照惯例，我们将对2022年第三季度的非运营项目提供一些指引。总折旧和摊销费用预计约为1.3亿美元。公司费用预计在1500万至1700万美元之间，合并净利息费用预计在9000万至9500万美元之间，其中包括与新濠天地马尼拉相关的700万美元融资租赁利息和约1500万美元的资本化利息。我们的准备发言到此结束。主持人，现在交回给您进行问答环节。
Operator
我们的第一个问题来自摩根大通的Joe Greff。您的线路已接通。
Joe Greff
大家好。早上好/下午好。只有两个简短问题。第一，我想大约20-30分钟前有消息称你们聘请了安永新加坡取代安永香港。能否谈谈——我相信相关文件提到这从8月16日起生效？你们是否已收到美国证交会（SEC）对此的反馈？这在多大程度上完全缓解了退市风险，还是聘请安永新加坡只是多步骤流程的一部分？如果是多步骤流程，接下来的步骤是什么，或者这基本上就是该流程的最终步骤？然后我还有一个运营方面的问题。
Lawrence Ho
当然。嗨，Joe。嘿，Geoff，你想详细谈谈这个问题吗？
Geoff Davis
好的。正如我们所说——我们已经将审计办公室迁至新加坡，这是我们为分散共享服务地点以降低业务风险所做的更广泛努力的一部分。我们在新加坡已有一些员工，并且正在扩建该团队，最近更是为了使其成为更合适的基础，特别是为我们的财务运营服务。如您所知，新加坡与菲律宾和塞浦路斯有良好的连通性，同时靠近我们的香港办事处和澳门业务。并且考虑到美国和中国之间仍有可能达成政治解决方案，目前仍在讨论中，这仍然是可行的。所以直接回答你的问题，Joe，我们尚未收到美国证券交易委员会（SEC）的消息。但这也不是多步骤流程的一部分。我们只是认为，鉴于我们做出的一些改变以及我们覆盖财务职能的方式，将审计设在新加坡是合适的。而且如您所知，新加坡并未出现在《外国公司问责法案》（HFCAA）的名单上。
Joe Greff
好的。谢谢Geoff。Geoff，你之前谈到了澳门的运营支出（OpEx）每日是多少以及历史水平。你能谈谈7月份以及第三季度至今澳门每日的运营支出吗？或者也许可以看看一个备注，了解一下7月和8月至今的息税折旧摊销前利润（EBITDA）消耗率是多少？我想大家都明白，目前情况相当具有挑战性，但了解一下增量的运营敞口和杠杆情况会很有帮助。我的问题就这些。谢谢。
Geoff Davis
好的。在不涉及太多细节的情况下，我们确实认为第三季度初的每日运营支出水平低于我们第二季度公布的水平。其中一部分是暂时性的。但我们总体上认为，第三季度有可能略低于第二季度170万美元的水平。
Joe Greff
这更多是依赖于收入，还是独立于收入表现？
Geoff Davis
是独立的，但当然，正如我们之前讨论过的，你也知道，如果收入大幅增长，将会产生一些与之相关的额外成本。
Joe Greff
是的，绝对如此。好的，很好。谢谢各位。
Geoff Davis
谢谢。
Operator
我们的下一个问题来自摩根士丹利的Praveen Choudhary。Praveen，您的线路现已接通。
Praveen Choudhary
谢谢。感谢回答我的问题。我有两个问题。第一个问题与ADR退市情况相关。我理解更换审计师可以解决问题，或者中美双方可以共同提出一些解决方案。但从主动管理的角度，从您的角度来看，您是否考虑过在香港重新上市或双重上市？这是您正在积极推动的解决方案的一部分，还是尚未列入计划，您会等待其他问题自行解决？我的第二个问题与澳门进展相关——我们是否看到澳门的收入和访客量正在恢复？我们能否回到2021年第二季度的水平，比如5月对我们来说是非常好的月份，当时收入——大众市场收入是正常水平的40%、50%。即使香港有时关闭，您认为我们能否恢复到那个水平？Lawrence，您对此的预期将非常有帮助。谢谢。
Lawrence Ho
好的。嘿，Praveen，我来回答第一个问题，看看Geoff对第一个问题有什么补充。然后第二个问题David可以看看他有什么补充。关于可能在其他地方上市Melco Resorts，过去两年我们一直在研究这个问题，并且一直在与香港交易所进行对话。正如投资者和分析师所知，我们十多年前曾在香港上市。后来我们退市了，是为了节省与上市相关的成本。所以我们原本以为这是一个非常简单的过程，但我们仍在与香港交易所就此进行沟通。这肯定是潜在的解决方案之一。我认为正如Geoff提到的，新加坡在技术上不在香港中国名单上。所以也许这能解决问题。也许会有政治解决方案。但我们对我们目前的状况相当满意。而且如果我们需要做其他事情，我们还有时间。所以我们对这一点相当放心。Geoff，你有什么要补充的吗？
Geoff Davis
没有，Lawrence。我认为你已经说得很全面了。谢谢。
Lawrence Ho
好的。关于第二个问题，当然，今年夏天对澳门来说压力很大，考虑到疫情爆发，我想是两个月前的6月18日。幸运的是，我们正在缓慢而逐步地走出困境。我认为即使在最近两周，我们也看到了渐进式的改善，虽然步伐很小。我们能否回到2021年5月的水平？2021年5月是一个很棒的月份，我们希望在10月的黄金周会是一个好月份，当然我认为每个人都在关注10月举行的中国共产党全国代表大会，以寻找其他催化剂和迹象。但总体而言，我认为我们正朝着正确的方向前进。也许David可以给出更多细节。
David Sisk
好的，Praveen。我认为，当我们经历这些COVID升级时，其中一个情况是它显然对签证产生了重大影响。不幸的是，当我们关闭这些通道时，它不会像我们——不幸的是，像COVID发生时那样迅速反弹。正如Lawrence所说，这是一个渐进的——缓慢的爬升过程。但对我们来说，关键是签证以及中国方面对让人们前往澳门感到放心。正如Lawrence所说，我认为我们预计到9月份都会相当缓慢。随着我们进入10月的黄金周期间，我们希望开始看到改善，但最终我认为这真的取决于全国党代会会议及其结果，然后希望随着我们进入第四季度更深入的时候，我们会开始看到更大的改善。希望到明年的时候，我们实际上可能恢复到2021年5月时的水平。但再次强调，不幸的是，这将是一个非常缓慢的过程，我们会度过这个阶段，但这需要一些时间。
Praveen Choudhary
是的，非常感谢。谢谢Lawrence。谢谢Geoff。谢谢David。祝好运。
David Sisk
谢谢Praveen。
Operator
我们的下一个问题来自花旗银行的George Choi。George，您的线路现已开通。
George Choi
感谢您回答我的问题。我有几个问题。Lawrence，从长远来看，您是否有计划简化公司结构？我想我提出这个问题时特别关注200.HK和Studio City。我的第二个问题是，市场上似乎仍然对Studio City是否属于卫星赌场存在一些困惑，您能否为我们澄清一下？ A – Lawrence Ho：当然，George。我认为我们一直在寻求改进我们的各种公司结构，我认为所有选项都在考虑之中。但在当前时间点，我认为关键重点是与另外五家运营商一起，帮助澳门走出过去三年的困境。一方面，各个实体层面存在各种债务，这并不容易处理。但我认为一旦我们处于更好的位置，我们会认真考虑这个问题，因为过去2.5到3年确实非常艰难。关于Studio City，George，这一点非常明确，Studio City不是卫星赌场。由于它由Melco、Melco Resorts控股，所以我认为如果在这个问题上存在任何困惑，实际上对我们来说是非常清楚的。
George Choi
非常感谢。这些信息非常有帮助。谢谢您。
Lawrence Ho
谢谢，George。
Operator
好的。今天的问答环节到此结束。我想把电话转回给Jeanny Kim做结束语。
Geoff Davis
实际上，接线员，我认为队列中还有一个问题。
Operator
我们确实还有一个问题。这个问题来自德意志银行的Ricardo Chinchilla。您的线路已开通。
Ricardo Chinchilla
大家好。感谢提问。我想了解一下Studio City的资本支出需求最新情况。在当前价格通胀环境下，预算是否有所增加？剩余资金还有多少？
Lawrence Ho
你好，Ricardo，我是Lawrence。David和Geoff可以补充说明。Studio City二期项目进展非常顺利，这可能是我们所有建设项目中最平稳的一个，即使在疫情期间的各种限制下也是如此。关于预算方面，我认为过去几年我们实际上降低了预算，而不是因为通胀或供应链问题导致预算增加。这主要归功于项目团队、施工团队以及中国建筑公司的出色工作。具体数字方面，我想让David、Geoff或者Kevin来详细说明。
Geoff Davis
好的。我是Geoff。Studio City二期项目剩余的资本支出约为2.5亿澳元。其中绝大部分将在今年下半年支付。确实如此，我们的总体预算在整个项目建设过程中有所下降。我们预计不会出现通胀冲击，因为目前几乎所有建设材料和绝大部分装修材料都已经采购完毕。
Ricardo Chinchilla
完美。谢谢。我的问题就这些。
Operator
目前没有更多问题在排队。现在请Jeanny Kim做结束发言。
Jeanny Kim
感谢各位参与我们今天的电话会议，期待下个季度再次与大家交流。谢谢。
Operator
今天的电话会议到此结束。感谢各位参与。您现在可以断开连接。