Operator
各位女士、先生，大家好。欢迎参加台积电2006年第一季度业绩网络直播电话会议。今天的会议由财务长兼副总裁何丽梅女士，以及首席执行官兼总裁蔡力行博士共同主持。本次会议通过台积电网站www.tsmc.com进行网络直播，仅提供音频模式。您的拨入线路也处于只听模式。管理层报告结束后，我们将开放提问环节。届时将提供有关提问程序的进一步说明。请注意，尚未获取新闻稿副本的与会者，可从台积电网站http://www.tsmc.com/下载。请同时下载与今日季度回顾报告相关的摘要幻灯片。再次提醒，网址是http://www.tsmc.com/。现在，我将会议转交给台积电投资者关系主管孙又文博士，在何女士和蔡博士进行主要报告前，由她宣读注意事项。孙博士，请开始。
Elizabeth Sun
各位与会者，早上好、晚上好。我是台积电投资者关系主管孙又文。在会议开始前，我需要说明：管理层在本次电话会议中关于台积电当前预期的陈述均属前瞻性声明，存在重大风险和不确定性，实际结果可能与前瞻性声明中的内容存在重大差异。可能导致实际结果与台积电前瞻性声明产生重大差异的因素信息，可在台积电于2006年4月20日向美国证券交易委员会提交的20-F表格年度报告，以及台积电不时向SEC提交或呈报的其他文件中找到。除法律要求外，我们无义务更新任何前瞻性声明，无论是因为新信息、未来事件或其他原因。现在，我将电话会议转交给我们的财务长兼副总裁何丽梅女士。
Lora Ho
谢谢，Elizabeth。大家早上好，晚上好。欢迎参加台积电2006年第一季度财报电话会议。在介绍第一季度业绩之前，我想宣布一项财务报告变更。为使台积电与国际报告标准接轨，从2006年全年开始，台积电的财务报告基础将从非合并基础转为合并基础。这一变更符合我们为投资者提供更好透明度的目标，为确保向合并报告平稳过渡，并帮助投资者熟悉合并与非合并报告之间的差异，我们将在2006年前两个季度继续按非合并基础报告运营业绩。同时，管理层报告中会提供两者重大差异的调节表。从2006年第三季度开始，我们将完全转向合并报告。现在，我将首先介绍我们第一季度的非合并业绩，然后讨论第一季度合并业绩。接着我会介绍2006年第二季度指引。我会尽量简洁，以便在问答环节有更多时间。我们在台积电网站上准备了一些幻灯片供您参考。在您收听电话会议时，页面会随着我的讲解自动翻页。除非另有说明，所有金额均以新台币计。 首先看一下我们第一季度非合并业绩的一些亮点。由于计算机领域客户需求强于预期，我们第一季度营收超出先前指引，略高于770亿新台币。本季度每股收益为1.32新台币，较去年同期增长94%，较上季度下降4%。我们继续从运营中产生强劲现金流，本季度现金及有价证券增加了440亿新台币。2006年第一季度我们的股东权益报酬率达到28%。 现在让我们更详细地看看损益表。净销售额较去年同期增长39%，较上季度下降5%。季度环比下降主要由于消费类应用收入下降20%，通信类收入下降10%，部分被计算机应用收入增长8%所抵消。毛利率下降1.7个百分点至47.4%。美元贬值3.3%是一个重要因素。本季度营业利润率为39.9%，比我们的指引高出超过一个百分点。非营业项目收入（包括投资收益）本季度为38亿新台币，其中包括因采用财务会计准则公报第34号而产生的一次性收益18亿新台币。第一季度每股收益为1.32新台币。本季度净利率为42.2%，直接优于上季度。 根据我们新的ROC会计准则（即财务会计准则公报第34号），从本季度开始，我们将按公允价值计量某些有价证券。采用该准则后，台积电确认了总计16亿新台币的收益。这些收益中的绝大部分是截至2006年1月1日某些风险投资投资的未实现收益。这些收益只需报告一次且不可重复。 现在让我介绍本季度的资产负债表。本季度末我们拥有1,700亿新台币的现金及有价证券，较上季度增加440亿新台币。本季度应收账款周转天数和存货周转天数均为44天，比上季度各自水平高出2天，但仍在我们正常范围内。存货周转天数略有增加，因为我们在供应紧张的情况下增加了存货的ROE。 现在让我们转向现金流量表。本季度产生的营业现金流量总计约480亿新台币，主要来自330亿新台币的净收入和160亿新台币的折旧。本季度，我们花费了约110亿新台币用于资本支出，并购买了约130亿新台币的短期有价证券。因此，总现金较上季度增加了约250亿新台币。 在接下来的两张幻灯片中，我将介绍我们的产能和资本支出。第一季度我们的装机产能为165万片8英寸等效晶圆，较上季度增长约1.3%。2006年剩余三个季度的装机产能预计将分别环比增长3%、4%和6%。我们2006年总装机产能预计略高于700万片等效晶圆。这表示同比增长约18%。 第一季度我们的资本支出为3.56亿美元。我们维持全年资本支出指引在26亿至28亿美元之间。 现在让我快速介绍按技术应用、客户和地区划分的销售明细。更详细信息请参阅我们的管理层报告。我们90纳米技术的收入继续增长，占本季度晶圆总销售额的20%，高于上季度的17%。先进技术收入占本季度晶圆总销售额的49%，与上季度持平。 按应用领域划分，由于预期模拟业务亏损，消费类和通信类收入占比均环比下降。另一方面，计算机应用收入占比在2006年第一季度上升了5个百分点。按地区划分的销售方面，本季度没有显著变化。 2006年第一季度，来自无晶圆厂客户的收入增至总收入的74%，而来自IDM客户的收入下降了2个百分点。 在介绍下季度指引之前，我想简要讨论我们第一季度的合并业绩。首先，我想概述一下我们的合并结构。合并业绩包括：第一，我们原有的销售办事处，包括北美、欧洲和日本的销售办事处；第二，我们的制造子公司，包括WaferTech和台积电（上海）；第三，我们与创意电子的战略联盟；最后，台积电的风险投资基金。 现在让我们看看第一季度的合并损益表。我们的合并净销售额约为780亿新台币，比非合并基础高出约5.6亿新台币。我们的合并毛利率比非合并毛利率高出约1个百分点，反映了合并实体的真实毛利率。合并营业费用也高于非合并营业费用，主要由于我们海外销售办事处、WaferTech和某些风险投资基金的额外营业费用。本季度合并投资收益为6亿新台币，而非合并基础的投资收益为30亿新台币。这是因为合并后，我们合并子公司的财务结果不再计入投资收益，而是作为损益表类别的一部分。此外，根据SFAX第34号确认的某些一次性收益在合并报告中被纳入会计原则变更的累积影响。 现在让我们转向合并资产负债表。合并总资产为5,550亿新台币，比非合并总资产高出约120亿新台币。这主要由于合并实体的现金、有价证券和固定资产增加，但被合并导致的贷款投资减少所抵消。合并总负债也比非合并总负债高出约110亿新台币，主要由于台积电（上海）的借款。最后，合并与非合并股东权益的差异是由于少数股东权益。 现在让我们看看合并现金流量表。在合并基础上，经营活动产生的现金比非合并基础高出10亿新台币，主要由于合并折旧和摊销较高。合并基础上的净现金增加约为249亿新台币，略高于非合并基础上的246亿新台币。本季度末我们拥有约1,210亿新台币的合并现金头寸。 接下来我将介绍2006年第二季度的指引。由于我们将转向合并报告，我们将同时提供合并和非合并基础的指引。根据我们当前的业务和汇率预期，我们预计非合并营收将在790亿至810亿新台币之间，合并营收将在800亿至820亿新台币之间。 我们对第二季度毛利率的预期是：非合并基础在47%至49%之间，合并基础在48%至50%之间。营业利润率预计在合并和非合并基础上均为40%至42%。 最后，我们还提供了第一季度台积电主要事件的回顾。我将留给你们自行参考。我的报告到此结束。非常感谢。主持人，现在请开放提问。
Operator
谢谢。接线员指示：您的第一个问题来自摩根大通的Bhavin Shah。请继续。
Bhavin Shah
是的。谢谢，并祝贺你们开始报告合并业绩。我首先有一个快速问题。如果方便的话，能否提供包含在销售成本中的合并折旧数据。
Lora Ho
抱歉，Bhavin？
Bhavin Shah
是的。嗨，Lora。
Lora Ho
Bhavin，你问的是销售成本中的合并折旧。一个简单的看法是，合并与未合并利润率之间的差异大约为1个百分点。在合并基础上，利润率大约比未合并基础高1%。
Bhavin Shah
是的。Lora，我指的是，例如在管理层报告的表3-1中，如果你们能提供类似的合并基础表格，因为随着我们将模型转向合并报告，我们希望获得这些信息。我想大部分表格都应该有合并基础版本。如果现在不方便，也许稍后我可以跟进。
Lora Ho
Bhavin，在我们管理层报告的第3页，如果你看第三部分，利润费用分析，你会找到销售成本和折旧数据。当然，这是未合并的数据。
Bhavin Shah
好的。我想我可以稍后跟进。我只是想要那个表格的合并基础版本。我的第二个问题是关于图形业务。你们是否有可能提供一些关于——因为我认为你们现在正在为各种应用提供图形解决方案，除了视频游戏，移动图形可能成为一个重要的增长动力。所以，如果可能的话，能否就你们的前景提供一些信息，或者将图形业务按不同终端市场进行拆分？
Rick Tsai
哦。所以你问的是移动图形业务的前景，而不仅仅是整体图形业务？
Bhavin Shah
是的，我只是想知道移动图形是否会成为你们图形收入的重要贡献者？
Rick Tsai
我明白了。实际上，Bhavin，按照我们的不同分类，移动图形业务会归入该业务板块的通信部分。从我们的角度来看，这是一个年轻且正在增长的细分市场。我手头没有全部数据，但就收入而言，我认为它的增长率更高。不过，从绝对美元金额来看，规模仍然不大。与PC图形相比，它们不需要使用最先进的技术。
Bhavin Shah
我明白了。很好。您的一位竞争对手提到客户已经在第三季度实际下订单了，考虑到产能状况，我想这是可以理解的。所以，我只是想知道您在这方面看到了什么情况，这是好事还是坏事？您如何监控客户是否存在过度订购的模式？谢谢。
Rick Tsai
好的。Bhavin，我会更多地针对您提到的重复订购部分来回答这个问题，而不是回应其他人关于第三季度能见度的说法。正如我们之前多次提到的，我们的能见度从订单角度来看始终大约在2到2.5个月之间。但是，我们关注的是美元订单。正如您所说，在产能紧张的情况下，确实存在重复订购的可能性。我认为，对于先进技术产品，重复订购现象即使存在，可能也不显著，因为我们至少可以说，已经能够利用我们的先进技术尽力满足客户需求。此外，正如我今天下午所说，我相信我们的一些客户已经在高度关注并采取措施纠正库存状况。因此，展望未来，我认为目前看似较高的PC相关库存水平将得到一定控制，但这需要一些时间。其他细分市场目前看起来对我们来说相当不错。
Bhavin Shah
好的，谢谢。实际上，您也回答了我的下一个问题，所以谢谢您。
Lora Ho
Bhavin，在您结束之前，回到您的第一个问题，您询问的是合并折旧和合并销售成本。在我们演示文稿的第18页，您可以找到合并折旧数据。第一季度为177亿新台币。关于销售成本，您可以在我们的管理报告附件中找到完整的合并利润表，其中包括销售成本（COGS）。
Bhavin Shah
很好。我想这些折旧大部分会是总折旧，包括集团销售成本中的折旧和其他折旧。
Lora Ho
正确。
Bhavin Shah
是的。所以，我想了解的是合并销售成本中包含的折旧。
Lora Ho
哦，好的，好的。我们可以稍后提供给您。
Bhavin Shah
好的，听起来不错。谢谢。
Operator
下一个问题来自太平洋顶峰证券的Michael McConnell。请提问。
Michael McConnell
谢谢。我想先问一下第二季度的情况，如果我看你们第二季度的正常季节性模式，似乎这里的指引有点偏低。这是否与您提到的PC库存有关，增加了第二季度指引的谨慎性？具体来说，在PC领域，这更多是在显卡方面、芯片组方面，还是两者都有？
Rick Tsai
是的，我认为——对于第二季度的展望，我们确实预计PC业务板块相比第一季度会有所下降。再次强调，其他板块都实现了相当不错的环比增长。这几乎解释了我们对第二季度的指引。我不——我认为我们通常不会如此详细地评论显卡和芯片组之间的区别。但是，我相信第一季度PC出货量表现不如一些人的预期，即使是按照正常的季节性模式来看。所以，这可能是一个更广泛的现象，而不是特定点的问题。
Michael McConnell
那么，展望第二季度的PC市场，您认为这更多是终端市场库存驱动的。您的竞争对手昨天提到开始为一些新客户进行新的生产。所以，您更多是从终端市场库存的角度来看待这个问题，而不是生产向竞争对手转移？
Rick Tsai
是的，是的，没错。我认为答案是肯定的。我们绝对是从终端市场或第一季度终端市场疲软的角度来看待这个问题。而且，如您所知，第二季度传统上也是PC行业的淡季。
Michael McConnell
好的。那么，看看第一季度晶圆出货的产能利用率，我可能错过了——我没有在财报中看到这方面的披露。您能稍微谈谈第一季度晶圆出货量和产能利用率的情况吗？
Lora Ho
我们不讨论产能利用率。但是，如果您看我们的报告，我们显示第一季度出货量为173万片。您也有我们的装机产能数据。所以，您可能可以推算出来。实际上，我们第一季度的产能利用率非常高。
Michael McConnell
好的。最后一个问题，更多是关于财务模型，然后我会让其他人提问。关于第二季度的投资收益，我们应该如何建模？对于今年的税率以及2007年的税率，我们应该如何考虑？
Lora Ho
关于投资收益，这个数字通常波动较大。您不能以第一季度作为模型，因为第一季度有一次性的18亿收益。所以，如果剔除这个因素，第二季度的数字与那个数字基本持平。您关于税率的第二个问题——为了您的建模目的，我建议您使用13%作为模型。
Michael McConnell
2006年和2007年都是13%吗？
Lora Ho
嗯？
Michael McConnell
2006年和2007年是13%吗？
Lora Ho
不，我说的是2006年。
Michael McConnell
2006年。
Lora Ho
嗯。
Michael McConnell
好的。最后一个问题，关于第二季度的终端市场，你们看到了什么，预计哪些领域会有强劲表现？显然我们已经讨论过PC市场相对疲软，但你们预计第二季度哪些具体领域会有强劲表现？
Rick Tsai
目前看来，通信领域（包括无线和有线）以及实体消费类产品看起来相当不错，工业等其他一些领域也表现良好。整体来看都相当不错。
Michael McConnell
好的。谢谢。
Rick Tsai
不客气。
Operator
下一个问题来自瑞银的William Dong。请提问。
William Dong
大家好。快速问两个问题。我想在今天早些时候的分析师会议上，Rick，你提到了关于80纳米平台针对数字消费者的新战略计划。能否详细说明这对客户有何帮助？是更多体现在定价方面，还是在技术层面？
Rick Tsai
我想说这更多是——嗯，应该说——我们希望这将帮助我们的客户设计更多产品，通过80纳米技术实现性能、功耗管理和成本结构的更好结合。这是一种非常有竞争力的技术。通过一些器件设计，他们可能获得更好的功耗表现，例如。我们已经与几家客户交流过，他们的反应非常积极。
William Dong
好的，谢谢。另外，我还想问一下关于SOI的产品规划，或者这对你们目前服务的客户来说是否还为时过早？
Rick Tsai
是的，我认为是这样。我不知道'为时过早'这个词是否恰当，但目前SOI的应用领域相当有限。CPU方面，但CPU客户数量相当有限。我们拥有这项技术，我认为我们需要做的是开发基础设施。就像我今天下午早些时候提到的平台一样，仅仅拥有技术不足以真正创造产品。所以，我们将继续致力于设计基础设施的开发。
William Dong
那么，您是否认为可能在45纳米时它会变得重要，还是——？
Rick Tsai
我认为它有机会。从技术角度来看，它可能也面临一些其他竞争。但在研究领域还有其他形式的晶体管——实际上不止研究阶段。但总的来说，我同意你刚才所说的。在45纳米时，SOI被更广泛利用的可能性会高得多，应该会高得多。
William Dong
很好。非常感谢。
Rick Tsai
不客气。
Operator
下一个问题来自野村证券的Shailesh Jaitly。请提问。
Shailesh Jaitly
好的，感谢回答我的问题。首先，能否帮助解释一下过去一个月订单模式发生了怎样的变化？特别是我们看到一些客户在谈论硬库存。换句话说，如果一个月前给出这个指引，那时的指引与现在相比会是什么样子？
Rick Tsai
关于第二季度的情况？
Shailesh Jaitly
是的。
Rick Tsai
我想如果回顾一个月前的情况，大概是——我可以实际查看一下。从指引角度来看，一个月前的情况相当类似。我认为，这种订单模式在过去几个月里一直保持稳定。当然，某些客户之间确实存在一些波动。
Shailesh Jaitly
好的。那么，看看你们的0.13微米制程收入，其下降速度比公司整体平均水平更快，大约下降了14%。能否帮助分析一下这种产品收入下降的原因，其中有多少比例与销量相关，又有多少与平均售价下降相关？能否帮助量化一下。
Lora Ho
第一季度0.13微米制程收入下降的主要原因，我认为是许多客户转向了90纳米制程。因此，如果将两者结合起来看，实际上是一样的。第一季度与去年第四季度相比，占比为49%对——。
Shailesh Jaitly
是的。Lora，那么这是否意味着那14%的下降完全是由于销量因素，因为客户已经迁移到90纳米制程？
Lora Ho
更多是销量因素而非价格因素。
Shailesh Jaitly
好的。关于这方面的价格下降，是否与你们在所有工艺制程中看到的情况大致相似，还是更为显著？
Rick Tsai
我认为这更符合其他较大线宽技术的情况。
Shailesh Jaitly
好的。Rick，你提到了PC市场持续的库存调整。在你看来，你认为这次调整会持续多久？你认为是否应该在第二季度结束，还是可能会延续到第三季度，考虑到季节性因素，我们正进入PC的淡季？
Rick Tsai
我——可能问我们的客户会更好。我真的不——嗯，我可以给你我的个人意见，真的。可能是第二季度。这真的是我的一种直觉感受。
Shailesh Jaitly
好的，谢谢。最后一个问题，如果可以的话，关于你们的65纳米制程业务，能否提供一些细节，以及你们预计客户何时会进入量产阶段并开始贡献收入，比如说成为你们业务的重要部分，这方面的时间表是怎样的？
Rick Tsai
我想说我们有不到二十家客户正在与我们合作，涵盖了不少应用领域。但是，真正的大批量客户仍然是基础领域、图形处理这些你们熟悉的领域。当然，也有一些通信类应用。我们预计今年65纳米制程不会带来显著的收入，至少从百分比来看是这样。我认为明年可能是我们看到一些初步数字的第一年。但是，我们现在还没有一个很好的预估。
Shailesh Jaitly
感谢您的意见。
Rick Tsai
谢谢。
Operator
我们的下一个问题来自FBR的Mehdi Hosseini。请提问。
Mehdi Hosseini
谢谢回答我的问题。作为对之前评论的跟进，既然你们预计65纳米制程在07年上半年会变得更有意义，那么在今年下半年什么时候你们会开始规划所需产能？然后，第二个问题——你们正在将可用产能增加18%，但仅基于第一季度的晶圆出货量来看，晶圆出货量的增长可能远高于18%。所以，我只是想了解你们如何通过这种适度的产能增加来满足客户需求。
Rick Tsai
我们的产能——让我想想。我试图记住你的第二个问题，却忘了第一个问题。
Lora Ho
65纳米有意义的收入——
Rick Tsai
哦，好的。65纳米的产能。我们正在启动65纳米的生产产能。当然，我们已经有了原型产能。生产产能，大约在第三季度初，12号工厂。我预计——嗯，14号工厂，我们也在建设至少一条小型生产线，以尽快完成技术验证。
Mehdi Hosseini
好的，但考虑到你们预计到2007年上半年会有显著的收入贡献，那么65纳米制程在下半年的产能增加速度或步伐会如何变化？
Rick Tsai
嗯，我认为这还取决于对'显著'的定义。我们——我确实预计到下半年，可能是下半年后期，会运行一定量的65纳米制程产能——比如说，几千片晶圆，大概两三千片。要安装65纳米产能需要相当大的投资和一些时间。所以，我们想要做好准备。
Mehdi Hosseini
那么是否可以合理推断，这部分额外产能所需的投资并未包含在2006日历年的资本支出预算中？
Rick Tsai
不。我认为答案是否定的。我的意思是，部分65纳米的资本支出是在——
Lora Ho
2006年。
Rick Tsai
2006年预算中。但是，你也必须意识到，这些设备中有相当一部分也可以用于90纳米制程。我们不会让它们闲置在那里，除了一些可能非常专业的设备。你的第二个问题？
Mehdi Hosseini
第二个问题与你们2006年可用产能增长18%有关。但是，如果我只是看第一季度的出货量，并在全年适度增加，你们的晶圆出货量增长可能远高于18%。那么，在产能真正得到充分利用的情况下，我应该如何看待季度环比晶圆出货量？
Lora Ho
让我解释一下。你现在看到的季度产能不包括外包产能，这部分将贡献我们的额外出货量。所以，实际上——年同比增长幅度大于18%。
Mehdi Hosseini
那会远高于20%吗？
Lora Ho
我会说是的，没错。
Mehdi Hosseini
谢谢。
Operator
下一个问题来自Needham的Robert Maire。请提问。
Robert Maire
好的。有两个问题。第一个是关于库存。您能否就渠道中现有的库存情况提供一些见解，无论是染料库还是成品库存，以及哪些应用领域的库存可能偏高或偏低，让我们了解特定应用领域的情况如何？第二个问题是关于产能利用率，您能否按制程节点提供一些细化的数据，说明当前的产能利用率情况，以及您对未来一两个季度产能利用率的预期？
Rick Tsai
从库存角度来看，我认为，正如我们现在可以从许多公司的财务报告中看到的那样，PC相关库存水平似乎高于正常的季节性模式。几乎所有公司的库存水平在第一季度都环比上升。
Robert Maire
是的。我想了解哪些领域的库存增长超过了正常的季节性平均水平。
Rick Tsai
是的，PC领域。
Robert Maire
好的。这是指显卡和芯片组两方面都偏高，还是更多集中在芯片组方面？
Rick Tsai
我认为在这种情况下我无法对此具体细节发表评论。另一方面，其他细分领域看起来相当合理，相当合理。让我看看，您的另一个问题是什么？
Robert Maire
另一个问题是关于按制程节点划分的产能利用率，即当前各制程节点的产能利用率情况，以及您对未来几个季度的预期。
Lora Ho
抱歉。我可能无法按制程节点讨论产能利用率。但是，我可以告诉您，总体产能利用率相当饱满。正如您所知，我们正在建设先进技术产能以满足客户需求。所以，您可以想象，如果需求存在，我们将继续扩大产能。我们认为产能利用率将会相当高。我们一直在说，我们无法——我们没有足够的产能，我们正在寻找各种可能性为客户提供更多产能，目前产能相当饱满。用物流的比喻来说，虽然不是100%满载，但已经非常高，非常高。
Robert Maire
好的。那么，整体来看大概在90%左右。这个说法准确吗？
Lora Ho
高于这个水平。
Robert Maire
整体高于90%。我猜较小制程的产能利用率接近100%，甚至可能达到100%？
Lora Ho
是的。
Robert Maire
好的。谢谢。
Operator
下一个问题来自花旗集团的Timothy Arcuri。请提问。
Timothy Arcuri
你好，有几个问题。如果我和你们的一些设备供应商交流，听起来你们在六月季度大幅加速了订单。如果看你们的产能增加情况，你们现在计划在今年第四季度增加约6%的连续产能，这大概对应六月季度订购的设备。回顾2000年以来的数据，你们只在第四季度增加过6%的连续产能一次，那是在2002年，当时增加了9%。所以我想知道，在通常季节性疲软的第四季度，这样的产能增加量是否可持续。另外，这种产能增加速度是否可能更接近峰值水平。谢谢。
Rick Tsai
目前我们不这么认为。目前我们不这么认为。当然，如果你们覆盖的公司能更快交付产品，那也没问题。那样的话，第一季度的数字会稍微低一些。
Timothy Arcuri
好的。嗯，是的，他们可能能相对较快地给你们提供设备。好的，这是第一个问题。那么第二个问题是，关于你提到的交货时间和供应商能相对快速发货的问题，在一年中的哪个时间点你们需要开始基于2007年的资本支出计划？换句话说，你们是否还能在九月季度订购设备并在本日历年内完成安装？
Lora Ho
这取决于设备的交货时间。设备的问题是交货周期较长。所以，如果说九月季度要满足今年的需求，那会很难，因为只剩下几个月时间。
Rick Tsai
是的，你需要安装设备并通过认证。
Lora Ho
对。
Rick Tsai
所以，这显然很困难。
Timothy Arcuri
好的。让我再问一个问题，以便我能理解这一点。那么，如果我采用你们第四季度环比6%的产能增加指引，并将其年化，我得到24%的增长率，这与你们在2005年实现的年度产能增长相同，并且超过了2004年、2003年甚至2002年的增长。因此，从年化角度来看，第四季度的产能增加相对于我们目前看到的库存水平来说似乎相当激进。你同意这个看法吗？
Lora Ho
你说你会将我们第四季度的数据年化，得出24%的同比增长。我必须提醒你，我们提供的产能预测不包括外包产能。我们正在增加一个新的来源，即PSV公司作为我们的外包合作伙伴之一，这在过去几年是不存在的。
Timothy Arcuri
明白了，是的。我只是将你们第四季度指引中自有产能的6%增长（即Q4相对于Q3的6%增长）进行年化，得出24%的同比增长，这实际上超过了你们过去五年中任何一年的年化增长。这就是我的意思。谢谢。
Operator
我们的下一个问题来自大和研究所的Pranab Sarmah。请提问。
Pranab Sarmah
你好，下午好，我是Pranab。我有几个问题。我刚刚读到上个季度，你们提到系统客户表现非常好。能否详细说明一下，系统客户在第二季度将如何表现？——是的，这是我的第一个问题。
Lora Ho
Pranab，你指的是哪类客户？
Pranab Sarmah
系统客户。现在它被归入无晶圆厂类别。
Lora Ho
哦，我明白了，我明白了。我们不对个别客户发表评论。
Pranab Sarmah
好的。在系统客户方面，我猜你们不止一个客户。
Lora Ho
这个我不能告诉你。
Pranab Sarmah
好的。那么在技术方面，能否介绍一下45纳米技术的进展，以及你们预计何时能从研发方面获得45纳米技术的成果？
Rick Tsai
嗯，45纳米技术实际上，这将是——实际上，我们下个月将举行我们的技术研讨会。我们会讨论45纳米吗？可以说，我们在45纳米方面有一个庞大的团队正在工作，并且我们正在加速开发阶段。这是一项技术上具有挑战性的技术，但我们决心成为最早交付该技术的公司之一。我们确实有客户与我们密切合作。我们预计明年会有一些进展。
Pranab Sarmah
好的。那么，我们等待下个月技术会议上的相关公告。能否介绍一下新晶圆厂的建设情况，以及你们认为何时能在15号晶圆厂引进设备？
Rick Tsai
哦，当然。我们将在——14号晶圆厂位于中国，目前第一阶段基本已满负荷。我们目前正在提升第二阶段的产能，这基本上是第一阶段的扩展。我们将在今年下半年开始第三阶段的建设。这是我们今年的当前计划。
Pranab Sarmah
那么设备引进可能会在2007年底进行，针对第三阶段？
Rick Tsai
这可能——让我想想。是的，这大概是对的。
Pranab Sarmah
好的。非常感谢。
Operator
下一个问题来自德累斯顿银行的Ivan Goh。请提问。
Ivan Goh
晚上好。我想问一下关于产能扩张机制的问题。今天下午您提到，您预测半导体行业在2006年将增长8%到11%。如果看贵公司今年的产能增长，是18%。而且我记得您也提到对2007年的初步预测是行业增长大约在高个位数百分比。那么，如果我们假设这个预测最终确定，您可能会为2007年规划什么样的产能增长？
Lora Ho
现在谈论2007年的产能可能还为时过早。
Ivan Goh
半导体行业增长与贵公司产能增长之间是否存在某种关系？
Rick Tsai
如果您问的是我们是否根据半导体增长预测来规划足够的产能——
Ivan Goh
正是如此。
Rick Tsai
我认为这充其量只是次要考虑因素。
Lora Ho
半导体增长——代工厂通常增长幅度大于半导体行业增长。所以，当我们规划产能时，我们规划的是代工厂产能增长，这通常更大。
Ivan Goh
好的。我还想问一个关于14厂的问题。正如您之前所说，您已经开始建设第三期。我推测，如果投资到位，明年您将在2007年下半年开始增加产能。第三期的厂房建设和设备安装成本是多少？这将如何在2006年和2007年之间分配？
Lora Ho
Ivan，这个问题很难回答。我可以告诉您，12英寸厂房的建筑成本占比相对于8英寸厂房。您可以想象，随着设备变得更加昂贵，厂房建筑的占比会降低。对于12英寸厂，这个比例会低于8英寸厂。我可能无法给您一个关于2006年和2007年之间分配比例的确切数字。
Ivan Goh
好的。非常感谢。
Operator
我们有一个来自摩根大通Bhavin Shah的后续问题。请继续。
Bhavin Shah
是的，有几个问题。在未来6到12个月内，你们是否会增加任何新的前十大旅行者客户？如果是的话，是什么类型的产品？然后我还有另一个问题。
Lora Ho
Bhavin，我们听不太清楚您的声音。您能重复一下您的问题吗？
Bhavin Shah
是的，抱歉。在未来6到12个月内，你们是否会增加任何新的前十大旅行者客户？如果是的话，是针对什么类型的产品？
Rick Tsai
Bhavin，我——嗯，我认为直接回答这个问题不太合适，因为您知道，不是我们客户的前十大旅行者公司非常少。所以，从那个角度评论不符合我们的政策。请谅解。
Bhavin Shah
没关系，那好吧。我只是尝试问一下。关于闪存，您能否评论一下除了Spansion之外的其他计划，以及具体对于Spansion，它的规模可能有多大，是否能够补充你们的逻辑业务，帮助你们应对逻辑业务利用率下降的情况。谢谢。
Rick Tsai
好的。我们正在开发闪存。我们——我认为我们正在改进NOR闪存的生产，尽管我可以说，与我们的总收入相比，整体收入和数量仍然不是很大。然而，我们确实——我们也在开发其他形式的非易失性存储器。我们始终将其视为中长期增长领域。我们正在与客户、合作伙伴一起投入，我认为可以说是相当多的资源，来开发这些技术，它们将提供收入增长的可能性，在某些情况下，我认为它们也能帮助我们添柴加火。
Bhavin Shah
很好。谢谢。
Operator
我们的下一个问题来自美林证券的Dan Heyler。请继续。
Daniel Heyler
嗨，Rick。我有个关于45纳米的后续问题。多年来，台积电在每个技术节点都能为新应用和新产品打开大门。这个45纳米技术是否提供了你们尚未涉足的任何机会或平台？
Rick Tsai
Dan，我不确定我——我们理解你的问题。
Daniel Heyler
比如说，CPU，或者——是否存在某种产品或任何其他可能性？
Rick Tsai
哦，我明白了。我想说，是的，除了我们今年一直非常成功地在做、并且未来几年还会继续的工作之外。我们当然也在考虑其他可以利用我们事件技术的平台——这些需要相当大的努力。
Daniel Heyler
明白了。谢谢。听起来，当你谈到200毫米晶圆的紧张情况时，你们既在将外包比例从5%的水平提高，同时也在增加内部产能。但是，你们的整体产能增长仍然非常温和。所以我想知道，那些内部增加是否更多是技术升级——也就是说，可能是将0.25微米迁移到0.15微米，或者——也许你可以解释一下200毫米内部产能变动的情况。
Lora Ho
关于产能数字，你已经看到，在内部产能增长方面，如果按晶圆厂细分来看，你会发现大部分是300毫米晶圆在12英寸范围的扩张。除此之外，从图表上看，我可以看出我们在每个晶圆厂都在增加增量产能。
Daniel Heyler
我在想——
Rick Tsai
很好，但是Dan，让我——抱歉。
Daniel Heyler
我在这里，是的。
Rick Tsai
嗯，我只想补充一点——我们并没有将四分之一微米升级到0.18微米，因为我们对四分之一微米也有相当强劲的需求。所以，我们正在为0.18微米增加额外产能。但是，这些设备的采购、入库和认证也需要时间。所以，我认为这就是为什么你看到今年内部产能增长相对温和的原因。具体如何运作——我们正在这样做，但我们目前看到的情况可能就是我们未来一段时间要做的事情。
Daniel Heyler
好的。最后一个关于外包比例的问题——你们是否有一个标准化的外包比例基准？或者当需求放缓时，你们是否会把这个比例降到零？
Rick Tsai
我认为目前的外包产能，从规模来看相对较小。在代工业务中，我们正在采用一种组合策略——既包括我们外包给其他公司，也包括其他公司外包给我们。但其中一些外包关系会是长期的。有些则更多取决于客户的偏好，他们可能希望有多个供应来源。从台积电的角度来看，一旦我们认证了这些外包来源，我们倾向于保持长期合作关系，因为我们相信从长远来看，即使不是全部，我们也能利用其大部分增长产能。
Daniel Heyler
这非常有帮助。谢谢。
Rick Tsai
好的。
Operator
下一个问题来自Thomas Weisel Partners的Doug Reid。请提问。
Doug Reid
谢谢。我想知道，在你们目前拥有的24个65纳米客户合作项目中，能否说明有多少是在第一季度获得的？另外，这些客户中是否有之前不是台积电0.13微米或90纳米工艺的客户？
Rick Tsai
我只能说——我手头没有完整的名单。我只能说，我相信大多数客户都是我们已经合作了一段时间的。可能有两三个是比较新的客户。你的第一个问题是什么？
Doug Reid
我想知道这24个合作项目中有多少是在第一季度获得的。
Rick Tsai
哦。这个——我手头确实没有这个数据。
Doug Reid
好的。谢谢。
Operator
下一个问题来自美国银行的Mark Fitzgerald。请继续。
Mark Fitzgerald
我想了解这些公司在美国进行研发外包设计（例如East Silicon等）对于贵公司当前的晶圆启动有多重要，以及从公司增长角度来看它们的重要性如何？
Lora Ho
Mark，您能再说一遍——您能重复一下您的问题吗？
Mark Fitzgerald
当然。我们在美国这里有很多初创公司从事研发外包设计，比如East Silicon这样的公司。我很好奇它们作为台积电的客户目前有多重要，特别是在晶圆启动方面，以及从客户角度来看，这一趋势对贵公司未来发展的重要性。
Rick Tsai
那么，您是从商业模式的角度来问这个问题吗？
Mark Fitzgerald
是的，正是如此。以及它有多重要——我的意思是，有多少晶圆启动——我不是要确切数据，但它们目前是业务组合中的重要部分还是增长中的部分？
Rick Tsai
我认为它们正在增长。我确实无法评论晶圆启动的具体数据。它们正在增长。从商业模式的角度来看，它们确实为许多初创公司提供了途径。它们与我们密切合作。我认为到目前为止，这是一个很好的模式。我认为这对它们很好，对我们也不错。
Mark Fitzgerald
这种模式是否有助于降低设计成本或启动成本，或者——公司是否在采用这种模式？
Rick Tsai
您是指我们做了什么吗？
Mark Fitzgerald
嗯，我的意思是，整个商业模式是否有助于降低——设计成本正在上升，它目前是否是芯片制造费用中非常重要且高速增长的部分？
Rick Tsai
哦，您是指他们的模式吗？
Mark Fitzgerald
是的。
Rick Tsai
再次说明，我的意思是，我对每个案例的了解并不那么深入。我认为对于许多拥有优秀系统专业知识但缺乏某些实施资源的初创公司来说，这种模式似乎有很好的匹配度。至于成本是否更优，我不确定。
Mark Fitzgerald
好的。谢谢。
Operator
我们收到来自野村证券的Shailesh Jaitly的后续问题。请继续。
Shailesh Jaitly
是的，您好。Lora，您能否解释一下这种外包产能的可扩展性？您认为外包部分占您总产能的比例是多少？从未来发展的角度来看，它的可扩展性如何？到年底我们预计会达到什么水平？
Lora Ho
外包产能目前约占总产能的5%。目前我们有两家外包供应商，即Vanguard。他们与我们合作已久。今年我们正在增加Power Chip，预计可能在第三季度和第四季度加入。您问的是可扩展性——
Rick Tsai
这些都是成熟的。
Lora Ho
这些都是成熟的技术，0.18微米及以上。您问的是可扩展性。
Shailesh Jaitly
没错。
Lora Ho
正如Rick刚才提到的，一旦我们决定外包并且考虑长期使用他们。我认为在可扩展性方面，可以说相当灵活，取决于我们的需求。
Shailesh Jaitly
那么从力晶增加的产能会有多大？
Rick Tsai
我认为我们不应该披露这个。但是，从总产能比例来看，应该能给你一个很好的概念。
Lora Ho
这是较小的部分。
Rick Tsai
两者之间。
Lora Ho
两者之间。
Shailesh Jaitly
好的。最后，关于IDM业务收入部分，本季度下降了约12%，能否帮忙解释一下这与哪些细分市场相关，以及这部分收入是否会恢复，或者第四季度是否已经达到了这些细分市场的收入峰值？
Rick Tsai
我认为我们无法具体说明是哪个细分市场，但可以说的是——我认为这些业务甚至在第二季度就会恢复。再次强调，只看一个季度可能粒度太细了。但我想我之前已经说过很多次了。看看台积电的历史，IDM和无晶圆厂之间的比例在合理范围内波动。这不是设计出来的，但结果就是这样。而且我不认为未来会有任何理由让这种情况发生剧烈变化。
Shailesh Jaitly
好的，谢谢。
Lora Ho
主持人，考虑到时间关系，我们只允许再提一个问题。谢谢。
Operator
最后一个问题来自摩根大通的Bhavin Shah。请提问。
Bhavin Shah
是的，我想类似的问题可能在下午已经有人问过了。当您看到第三季度和第四季度的产能增加，这确实低于您业务在这些季度通常的季节性水平。那么，我们应该如何解读这一点？这是否可能是您在暗示上半年的业务高于季节性水平？换句话说，客户是否在提前为下半年做准备？或者，鉴于您正在增加相当温和的产能，而利用率据我猜测已经几乎满负荷，我们是否应该以某种特定的方式来解读这一事实？
Lora Ho
Bhavin，当您说低于季节性水平时，我想澄清一点。我们每个季度增加的产能主要是先进制程。所以，如果您看4%、6%，这个数字是以营收增长百分比表示的。这是一点。另一点是我刚才解释过的——在产能方面，很多是在第三季度和第四季度加入的。所以，排除我向您展示的数字，外包贡献了我们下半年部分产能。
Rick Tsai
Bhavin，相信我——我们并没有计划一个较低的下半年。也许下次我们应该把产能沟通准备得更好一些。我的意思是，关于这个问题有这么多疑问，我认为我们需要改进这一点。但这绝对不意味着我们预期下半年会较低。所以，下半年就是下半年，现在还有几个月的时间。我也不能保证这一点。
Bhavin Shah
这很好。谢谢。
Rick Tsai
好的。谢谢。
Operator
何女士，目前没有更多问题了。
Lora Ho
非常感谢大家，很高兴本季度能与各位交流。我们期待下季度与您再见。再见。
Operator
在结束台积电第一季度业绩网络直播电话会议之前，请注意会议回放仅可通过台积电网站 http://www.tsmc.com/ 访问。谢谢大家，祝您有美好的一天。