Operator
欢迎参加台积电2008年第二季度业绩网络直播电话会议。本次活动由首席财务官兼副总裁何丽梅女士以及首席执行官兼总裁蔡力行博士共同主持。本次会议通过台积电网站www.tsmc.com进行网络直播，仅提供音频模式。您的拨入线路也处于只听模式。管理层演示结束后，我们将开放提问环节。届时将提供有关提问程序的进一步说明。请注意，尚未获得新闻稿副本的参会者可从台积电网站www.tsmc.com下载。请同时下载与今日季度回顾演示相关的摘要幻灯片。再次提醒，网址是www.tsmc.com。现在，我将会议转交给台积电投资者关系主管孙又文博士，由她在何女士和蔡博士演示前宣读公司免责声明。
Dr. Elizabeth Sun
谢谢Lacy。各位参会者，早上好，晚上好。我是台积电投资者关系主管孙又文。在开始之前，我想声明：管理层在本次电话会议中关于台积电当前预期的评论均为前瞻性陈述，存在重大风险和不确定性，实际结果可能与前瞻性陈述中包含的内容存在重大差异。可能导致实际结果与台积电前瞻性陈述产生重大差异的因素信息，可在台积电于2008年4月15日向美国证券交易委员会提交的20-F表格年度报告以及台积电可能不时向SEC提交的其他文件中找到。除非法律要求，我们无义务更新任何前瞻性陈述，无论是因为新信息、未来事件或其他原因。现在，我将电话会议转交给我们的首席财务官兼副总裁何丽梅女士。
Ms. Lora Ho
谢谢，Elizabeth。大家早上好，晚上好。欢迎参加我们2008年第二季度业绩电话会议。今天，我将首先回顾2008年第二季度业绩的亮点，然后给出2008年第三季度的展望。请参考我们网站上的季度财务摘要幻灯片。除非另有说明，所有美元数字均以新台币计。现在，我在第三页。让我回顾一下本季度的亮点。我们第二季度的业务较上一季度实现了[ph]稳健改善。我们出货了230万片8英寸等效晶圆，较上一季度增长约6%。新台币本季度平均升值3.7%，对我们报告的收入和利润率产生了负面影响。尽管如此，我们仍能实现符合指引的业绩。我们的收入为新台币801亿元，毛利率和营业利润率分别为45.6%和34.5%。本季度每股收益为新台币1.12元，较第一季度略有上升。第二季度产生的自由现金流总计新台币230亿元，较上一季度下降46%，净资产收益率为24.2%。让我...让我们更仔细地看看我们的损益表，包括环比和同比比较。请允许我提醒您，2007年报告的会计数字未反映员工利润分享费用化的影响。这是与2008年的主要差异。尽管如此，我们第二季度的收入环比增长0.8%，同比增长17.6%。与2008年第一季度相比，毛利率率上升1.9个百分点，营业利润率上升1.2个百分点，主要得益于显著的成本改善和更高的晶圆出货量，部分被不利的汇率所抵消。非营业收入为新台币17亿元，本季度我们确认了新台币3亿元的长期投资收益。净利润率为32.6%。现在，让我们按应用领域分析收入。按季度环比计算，消费类应用收入增长24%，而通信和计算机应用收入分别下降2%和8%。计算机、通信和消费领域的整体收入分别占我们晶圆销售额的31%、41%和21%。按技术收入来看，我们在65纳米制程方面继续保持强劲增长。65纳米制程收入占我们晶圆销售额的18%，环比上升3个百分点。我们预计今年65纳米业务将继续保持强劲增长势头。先进技术总收入占晶圆销售额的63%，与上一季度持平。在第八页，现在让我们转向资产负债表和现金流量表。本季度末，我们的现金和短期投资为新台币2240亿元，高于上一季度的新台币2100亿元。应收账款平均回收天数减少一天至42天。虽然库存天数增加一天至47天，我们的净[听不清]资产周转率为1.3倍。第二季度经营活动产生的现金流入总额达到新台币450亿元。资本支出为新台币223亿元，比第一季度多新台币70亿元。自由现金流下降至新台币230亿元，主要原因是本季度支付了新台币100亿元的税款以及更多的资本支出。用于股票回购的支出为新台币66亿元。短期投资增加了新台币250亿元。第二季度末，我们的现金增加了新台币410亿元。现在让我们转向产能和资本支出。第二季度总装机产能约为230万片8英寸等效晶圆，较第一季度增长约6%。我们预计第三季度产能将达到240万片晶圆，环比增长5%。2008年产能预计将达到940万片晶圆，同比增长13%，其中12英寸晶圆产能增长27%。第二季度我们投入了7.28亿美元的资本支出。2008年上半年资本支出总额达到新台币12亿元。我们2008年的资本支出数字仍保持在约新台币18亿元，与之前的指引保持不变。接下来，让我给出2008年第三季度的展望。基于当前的业务预期和30.2的预测汇率，我们预计合并收入将在新台币900亿元至920亿元之间。在利润率方面，我们预计第三季度毛利率在45%至47%之间。营业利润率将在34%至36%之间。我的发言到此结束。现在，我将把电话会议交给我们的首席执行官张忠谋博士，请他发言。
Dr. Rick Tsai
大家好。在开始问答环节之前，我有几点意见要发表。首先，我想谈谈业务展望。由于全球经济前景放缓，我们预计2008年半导体行业的增长率约为4%，这处于我们先前预测区间的低端。我们先前预测半导体行业的增长率为4%至6%。我们认为代工行业、钢铁行业的表现将比半导体行业高出几个百分点，我们相信台积电在2008年的表现将优于代工行业整体。接下来，正如我们的指引所示，第三季度以美元计价的营收预计将环比增长约3%至5%。这远低于我们过去五年10%的季节性平均水平。我们还预计随着第三季度结束，我们的业务将转弱。然而，我们预计55纳米技术需求的强劲势头将持续。现在，我也想谈谈价格调整和客户反应。你们中许多人提出了这个问题。在过去两个月里，我们已经与客户沟通，我们将从2009年第一季度起，对先进工艺技术的价格进行上调。采取这一行动的目的，正如我们之前多次与你们沟通的那样，是为了保护台积电的结构性盈利能力，并部分覆盖我们制造成本的进一步意外上涨。例如，公用事业价格上涨、材料成本下降等等。关于一些具体的定价细节，我想说的是，对于任何一项特定技术，我们2009年的全年平均价格不会高于2008年的平均水平。至于客户，当然，不同客户对我们新价格的反应各不相同。我们已经努力且勤勉地与他们合作。我认为，到目前为止，他们中的大多数人已经决定继续与我们合作，建立长期共赢的业务关系。你们中许多人也询问这对我们业务的潜在影响。我相信我们提出的价格调整不会对2009年的业务产生太大影响。总之，我认为，凭借我们的能力和智慧，台积电将继续赢得作为客户最大总价值提供商的地位。我们有这个信心，并将实现这一目标。谢谢。问答环节开始。
Operator
现在，我们将开放提问环节。[接线员指示]。我们的第一个问题将来自瑞士信贷的Randy Abrams。请提问。
Randy Abrams
是的。晚上好。我想就您提到的定价评论进行跟进，您提到2009年不会高于2008年，能否谈谈...定价结果是否符合您在客户讨论前的预期？现在有哪些影响？我们是否应该预期节点对节点的价格侵蚀会放缓，并且混合平均售价（ASP）可能上升？
Dr. Rick Tsai
是的，Randy，我认为你是对的。我的意思是，我相信你是对的。对于任何特定技术，我们的定价，正如我刚才所说，不高于2008年的平均水平，这当然减缓了2009年价格的下降趋势。而且，随着产品组合继续迁移，我认为混合定价可能朝任一方向发展，是的。
Randy Abrams
好的。关于成本压力，您能否谈谈一些通胀压力，也许讨论一下我们听到的一些主要变量如能源成本、原材料成本的幅度？然后对于运营费用，您是否看到任何通胀压力，我们应该如何预期未来几个季度运营费用的趋势？
Ms. Lora Ho
在成本方面，通胀、成本...主要是公用事业成本以及一些与公用事业成本增加相关的其他成本。在销售成本领域有很多预测，但在运营费用方面不太多。就幅度而言，我们认为影响不会非常显著，我们预计在我们的范围内会是低个位数增长，我们正在尽一切努力管理我们的成本。因此，我们正努力减少对我们净利润的影响。
Randy Abrams
好的。最后一个问题关于45和...
Operator
提醒一下，请将您的问题限制在每次两个问题。我们的下一个问题来自野村证券的Shailesh Jaitly。请继续。
Shailesh Jaitly
是的。您好。感谢回答我的问题。首先，对于0.11和0.13微米制程，出现了相当明显的下降。您能否详细说明这是来自哪些产品细分领域，是更多来自无晶圆厂还是IDM中心？
Dr. Rick Tsai
我不认为...我不相信我们手头有这些数字，大部分下降可能是向90纳米和65纳米制程迁移的结果。Lora，你有这个数据吗？
Ms. Lora Ho
这...我们没有看到它来自无晶圆厂和IBN[ph]，因为我们在IBN中的无晶圆厂百分比与第一季度保持相同。所以，我认为这不是来自特定领域。
Shailesh Jaitly
关于价格行动，您说主要是针对先进制程节点实施的。那么您是否认为0.11和0.3微米制程也处于价格谈判中？
Dr. Rick Tsai
是的。我们刚才提到的价格行动涵盖了0.11微米和0.13微米制程。
Shailesh Jaitly
好的。在该细分市场中是否有任何明显的市场份额变化？
Dr. Rick Tsai
没有。我们不这么认为，不是因为定价行动，不是。我认为这更多是节点到节点的产品组合转变。
Operator
提醒各位女士先生，请将您的问题限制在两个以内。如有后续问题，请重新加入队列。我们的下一个问题来自FBR的Mehdi Hosseini。请提问。
Mehdi Hosseini
是的，谢谢。我是FBR的Mehdi Hosseini。在您准备好的发言中，您提到第三季度结束时表现较弱，能否详细说明这一点，这种疲软来自哪里？是否有特定领域还是全面性的？另外，能否详细说明不同技术节点的产能利用率成本？谢谢。
Dr. Rick Tsai
当我们说第三季度资产[ph]将转弱时，我们基本上指的是影响将在9月份显著显现。我认为我们看到的影响是全面的，这是需求引发的现象。我认为宏观经济环境是主要原因。
Ms. Lora Ho
关于按节点的产能利用率，总的来说，我们的先进技术产能利用率仍然非常高，我们的[听不清]产能利用率也高，但不如以前，不如先进技术那么高。
Operator
我们的下一个问题将来自Stifel Nicolaus的Patrick Ho。请提问。
Patrick J. Ho
非常感谢。能否更新一下您在微处理器方面的进展，以及您计划如何增加产能，这会是针对4X技术节点还是更先进的节点？谢谢。
Dr. Rick Tsai
好的...我认为...微处理器领域的状况与我们上季度电话会议中报告的情况相比没有太大变化。基本上，它正按我们预期的那样推进。该产品将以40纳米技术为主，我们也在与客户合作开发32纳米技术节点。再次强调，这对台积电来说是一个相当新的应用领域。我们已在该领域投入了大量资源，预计这将在2009年晚些时候开始产生成果。
Operator
我们的下一个问题将来自Steven Palao。请提问。
Steven Palao
在您之前的会议中，您多次提到这更多是需求驱动的，您不认为客户有太多过剩库存。所以在过去的周期中，当我们确实存在过剩库存时，通常会导致一到两个季度出现10%的环比下降。因此我的问题实际上是，您认为我们是否不必以历史为参考，您认为第四季度或第一季度是否不需要出现类似幅度的下降？
Dr. Rick Tsai
我们很难预测接下来几个季度的下降幅度。目前第四季度的能见度较低。再次正确地说，我们客户群的库存水平我认为仍处于合理水平。如果您查看数据，第二季度末我们客户群的库存天数，您会发现这个数字实际上比第一季度末有所下降。客户确实非常关注他们的库存，并且他们以非常及时的方式管理库存，这当然体现在我们第三季度的指引数字中。对此我们对库存状况感到相对放心。但是，关于需求前景我无法这么说，因为它相当不可预测。如您所知，美国市场一段时间以来一直疲软。而中国市场，我可以说今年迄今为止相当平淡。但如果需求前景比我们预期的要好一些，情况也可能比之前更快好转。
Steven Palao
好的。我的第二个问题是，贵公司的资本支出在第二季度大幅增加，看起来上半年已经花费了约三分之二的预算。然而，您对第三季度毛利率的指引实际上暗示折旧可能不会有大幅增加。在这些水平上，贵公司实现了非常令人印象深刻的毛利率。您能否谈谈2008年剩余时间的折旧情况，包括整体折旧以及计入销售成本的部分。另外，您的竞争对手昨天谈到他们明年的折旧将下降10%。您对明年折旧对利润率影响的初步看法是什么？
Ms. Lora Ho
Steven，关于折旧，我手头没有具体数字说明第三季度和第四季度有多少，但我可以告诉您今年的折旧相比去年大约增长2%。您也关心2009年的折旧，这将取决于我们的资本支出，我们仍在制定相关计划。好的，让我先说完2009年的部分。我们相信即使折旧有所增加，2009年的增幅也会非常小。现在我来回答您关于第三季度折旧的问题。我手头有一个数字。在合并基础上，我们第三季度的折旧将比第二季度高出约4%。
Operator
下一个问题来自摩根士丹利的Bill Lu。请提问。
Bill Lu
是的。大家好。晚上好。我的第一个问题是，希望您能谈谈您对竞争态势的看法，因为如果我看今年第二季度的业绩，看起来您与竞争对手之间的可能性差距[ph]正在变得越来越大。然而，如果我看增长情况，尤其是交易优势，似乎您的一些竞争对手在0.13及以上节点增长得更快。您是否认为您的竞争对手正在非理性竞争？您看到了什么情况？
Dr. Rick Tsai
让我想想。实际上，主流技术在第二季度的产能已经满载或接近完全满载。我们今年没有大幅增加主流技术的产能。我们的定价、我们稳固定价的行动也适用于主流技术。我们...但另一方面，我认为竞争对手的主流技术覆盖范围比我们通常讨论的更广，因此与先进技术领域相比，主流技术领域的定价情况更难预测。
Steven Palao
我想我的问题是，您谈到了结构性可能性，当您审视竞争对手时，您觉得他们是否以同样的方式思考这个问题，还是他们仍然按照以往的方式行事？
Dr. Rick Tsai
坦率地说，目前我们很难知道，主要是因为正如我所说，主流技术厂商，例如我们可以数出超过10家，并非所有厂商都以同样的方式思考，特别是在我们认为的结构性可能性方面。与先进技术相比，这更加难以预测。
Operator
下一个问题来自摩根大通的Bhavin Shah。请提问。
Bhavin Shah
是的。只是想澄清一下关于行业增长前景超过几个百分点的说法。我假设半导体行业增长是以美元计算的，但当您提到代工行业和贵公司表现优于行业的评论时，这是以美元还是新台币计算的？
Dr. Rick Tsai
Bhavin，是美元...美元。当我们谈论增长率时，我们使用美元作为...作为基准。
Bhavin Shah
好的。我问这个问题是因为，如果我将几个百分点转换为一个单位数，那将意味着台积电以新台币计算的增长非常低，并且意味着第四季度收入将大幅...大幅下降。这就是我问这个问题的原因。
Dr. Rick Tsai
嗯，我们稍后会看到这个数字是否相当低。
Ms. Lora Ho
Bhavin，我们不知道汇率会是多少。
Bhavin Shah
嗯，我认为这只是按年同比计算，即使你假设从现在起汇率保持不变，对你的增长也会有5到6个百分点的影响。这基本上是美元和新台币之间的差异，而在增长率本来就普遍较低的年份，这对如何解读你的评论有很大影响，所以我才问这个问题。
Ms. Lora Ho
是的，没错。例如在2008年，我们经历了相当显著的新台币升值，所以本币和美元之间的增长率差异会很大。
Operator
我们的下一个问题来自美林证券的Dan Heyler。请提问。
Dan Heyler
你好，我有一个关于技术组合的问题。你们谈到65纳米制程正在积极上量，并且进展顺利，我相信第四季度结束时将达到20%。考虑到业务能见度相当有限，是什么驱动你们有信心65纳米制程会持续上量到年底？
Dr. Rick Tsai
我们相信65纳米、55纳米的主要驱动力，以及从90纳米、80纳米的迁移正在非常顺利且快速地推进，特别是在图形处理领域，紧随其后的是手机、无线领域。现在我们还有其他产品...实际上[听不清]要么处于原型阶段，要么接近量产。正如我今天下午早些时候所说，你可以看到这种势头，我们可以看到65纳米制程[听不清]到量产有强劲且健康的积压订单。所以我们对此相当有信心。
Dan Heyler
好的，很好。关于这个问题的后续，那么我猜迁移正在发生，产品从90纳米迁移到65纳米对利润率有什么影响？考虑到...台积电内部是否存在效率提升，意味着你们能从迁移中获得一些利润率上升空间？还是说...这些收益会传递给客户吗？
Dr. Rick Tsai
好的，从利润率角度来看，我们的结构改进、结构盈利能力提升平均而言，如你所知，同时适用于90纳米和65纳米。目标是让利润率保持在相似水平，无论是哪种技术，并且...也比之前达到更好的水平。
Operator
我们的下一个问题来自Scotlandfield Group的Matt Gabel。请提问。
Unidentified Analyst
你好，我错过了关于你们第三季度正常季节性环比增长是多少的部分？
Dr. Rick Tsai
在过去五年间，这一比例应该约为10%。
Unidentified Analyst
好的，非常感谢。
Dr. Rick Tsai
当然。
Operator
下一个问题来自野村证券的Shailesh Jaitly。请提问。
Shailesh Jaitly
您好，谢谢。能否请您澄清一下您财报中提到的利润率扩张的原因，即更高水平的晶圆移动，这具体是如何运作的？
Ms. Lora Ho
好的。我可以更详细地解释一下高水平的晶圆移动。我们指的是在相同的设备状态、相同数量的设备下，无需额外设备，我们可以生产更多晶圆，无论是通过提高产出还是加快移动速度，那些停留在[听不清]中的晶圆。通过这样做，实际上我们是在谈论...我们拥有更高的生产效率。考虑到我们的成本结构主要是固定成本性质，这样利润率就会更好。
Shailesh Jaitly
所以这只是生产效率的提升？
Ms. Lora Ho
是的。
Shailesh Jaitly
我明白了。Rick，您通常会对产品前景提供更多说明。我理解计算机业务一直疲软，持续疲软，但您能否也提供更多信息，说明进入第三季度哪些产品表现尚可，以及您在哪里看到更明显的疲软？
Dr. Rick Tsai
对于第三季度，计算机业务相比第二季度略有增长。[听不清]某些领域，我认为至少在第三季度看起来表现强劲。其他领域则相对一般，我会这么说。
Operator
下一个问题来自大和证券的Pranab Sarmah。请提问。
Pranab Sarmah
谢谢。我再次询问关于第三季度利润率的问题，我知道利润率改善主要是，部分也是由于8英寸晶圆厂利用率的提升？
Ms. Lora Ho
听不清楚您说话，能请您再清晰地说一遍吗？
Pranab Sarmah
第三季度利润率改善的指引，是否也部分归因于8英寸晶圆厂利用率的提升？
Ms. Lora Ho
总体利用率在第三季度良好，[听不清]14英寸和8英寸。
Pranab Sarmah
我只是想弄清楚，如果由于某些原因8英寸利用率在某个时点下降，您认为您的利润率是否会相应受到影响。基本上是想了解您的8英寸晶圆厂利润率是否仍然优于12英寸晶圆厂利润率？
Ms. Lora Ho
一般来说是对的，我们的8英寸产品利润率通常优于12英寸，原因很简单，我们的大部分8英寸设备已经完成折旧。
Operator
下一个问题来自花旗银行的Timothy Arcuri。请提问。
Timothy Arcuri
大家好，不确定你们是否已经评论过这个问题，因为我加入得比较晚，但能否提供一些指示，可能有点早，但能否告诉我们你们对于年底支出轨迹以及进入明年的想法？我认为你们的资本支出明年会上升，至少会有一点增长，但我只是想知道你们在这个早期阶段的考虑？谢谢。
Ms. Lora Ho
我们2009年的资本支出仍在制定中，我手头还没有具体数字，但如果我们谈论更长期的范围，我们相信长期来看我们的资本支出相对于收入将低于过去五年。我的意思是未来的资本密集度将会降低。
Timothy Arcuri
好的。那么您认为，尽管你们正在积极推进到65纳米，很快到45纳米，但您不认为这些节点的资本密集度实际上更高，因此资本密集度会上升，反而您认为它会下降吗？
Ms. Lora Ho
是的，从更长期来看，这就是我们的意思。但另一个因素实际上是我们今天的规模以及我们在晶圆厂上投入的生产力努力，即使不增加任何产能，我们也能提高生产力。
Operator
我们的下一个问题将来自摩根士丹利的Bill Lu，作为后续提问。
Bill Lu
是的，你好。只是一个快速的问题。我想这个问题之前[听不清]，但我想我没有听到答案。第二季度的运营支出环比增长了约8%。您能帮我说明一下我应该如何对此进行未来建模吗？
Ms. Lora Ho
您说的是运营支出吗？
Bill Lu
是的。
Ms. Lora Ho
如果您看占营收的百分比，第一季度是10%，第二季度大约是11%。所以，正如我们在过去历史中所看到的，这些数字不会有太大变化。
Bill Lu
好的。很好，谢谢。
Operator
我们的下一个问题将来自汇丰银行的Steven Palao。请继续。
Steven Palao
是的。实际上，关于运营支出问题，我想继续跟进。我很好奇...如果你们的营收在第四季度和第一季度都下降5%到10%，你们能在多大程度上灵活调整这些支出？这些运营支出中有多少是固定的，又有多少是你们可以相应缩减的？
Ms. Lora Ho
我认为可扩展性并不大，因为我们一直保持着非常稳定的运营费用，但您知道，我们希望增加研发投入。因此我们不会大幅削减研发费用。当然，从季度环比来看，总会有一些小的变化，但我预计这个数字不会很大。
Steven Palao
好的。回顾过去，你们的销售及管理费用在营收约800亿新台币左右时，我记得大概低了20%。我只是好奇，如果营收真的恢复到那个水平...你认为你们的运营费用也能回到那个水平吗？
Ms. Lora Ho
有一个新的因素需要告诉您，因为今年我们计划发放员工利润分享。部分费用也会计入运营费用。如果利润因营收下降而减少，根据[听不清]，运营费用也会相应减少。这是去年没有的新因素。
Operator
[接线员指示]。下一个问题是美林证券Dan Heyler的后续提问。请继续。
Dan Heyler
大家好。关于资本支出我有一个后续问题，大约只有6亿新台币左右[听不清]，而上半年是12亿新台币。我想知道第一和第二季度的产能增长会是什么样子，这些仍然是产能增长，还是基本持平，或者如果你们正在升级...升级[听不清]的话，可能会下降？
Ms. Lora Ho
我认为我们说过第二季度产能增长6%...
Dan Heyler
[听不清]明年，Lora。
Ms. Lora Ho
明年？我们还没有决定。
Dr. Rick Tsai
但是Dan，您知道我们明年第一和第二季度将开始提升45纳米产能。
Dan Heyler
好的。那么你们下半年花费的6亿新台币，是将在第一季度开始投产并启动的设备吗？
Dr. Rick Tsai
部分会是这样。是的，部分产能将转向40...45纳米。当然，大部分也会在明年上半年实现。顺便说一下，我需要更正之前关于第三季度计算机业务的一个说法，我之前说硬盘驱动器业务会增长，这是错误的。实际上我们的硬盘驱动器业务将会下滑。而图形处理器和PC芯片组业务确实会增长。对此我表示歉意。
Dan Heyler
好的，谢谢。我可以问第二个问题吗？这个问题是关于...是的，是关于40到45纳米问题的后续，Rick，过去你们在初期增加少量产能方面一直相当...相当有能力，所以我想知道在什么情况下你们会对40到45纳米的全生产线进行更大规模投资？因为目前你们应该是在现有工厂生产，那么在转移到下一个全生产线之前，你们会先扩大到10K规模吗？你们会希望快速扩展到完整的20...20K规模吗？
Dr. Rick Tsai
这当然又强烈取决于客户需求。正如我今天下午早些时候所说，我们看到对40纳米工艺的强劲需求。我们正在与客户密切合作建设产能，是否以及何时安装每月10K的产能还有待观察。而且我们尚未就此做出最终决定。不过我们确定的一点是...我们将在今年年底前安装45纳米生产设备。我们正在加紧建设新竹的下一个晶圆厂，我们明确计划也在新工厂开始45...48纳米的生产，同样在明年上半年。
Operator
下一个问题来自瑞士信贷的Randy Abrams。请提问。
Randy Abrams
是的，我想问一个关于本季度早些时候回购的问题，谈谈减少回购金额的理由，你们明年是否还计划进行额外回购？还是希望转回股息派发？
Ms. Lora Ho
关于回购，正如您所知，今年的回购是帮助飞利浦减持台积电持股计划的一部分。该计划从5月中旬开始，到6月底结束。在此期间，我们的股价实际上跑赢了主要指数。我想说，我们的股价表现相当稳健。因此我们没有按原计划全额回购，只回购了大约不到50%。未来，我认为关于资本管理，我们更倾向于通过现金股息向股东返还现金。当然，我们也会考虑回购...除了抵消飞利浦减持的影响外，[听不清]部分也是为了在股价较低时消除员工利润分享或股票股利带来的一些稀释效应。
Randy Abrams
好的，谢谢。关于图形处理器方面，贵公司的一位客户上季度讨论了因过热导致的图形处理器[听不清]问题。能否谈谈贵公司是否需要介入协助分担损失，或者贵公司并未涉及此问题？
Dr. Rick Tsai
我们对此不承担责任，而且...但我们确实无法就客户的问题发表评论。
Operator
下一个问题来自More Capital的Dan Malkoon[音]。请提问。
Unidentified Analyst
您好。再问一个关于第三季度指引的快速问题，能否澄清一下？我知道您已经谈过计算机和硬盘方面，但能否...正常的季节性增长是环比增长10%，而贵公司的指引低于这个水平。能否详细说明各业务板块相比正常季节性表现更好或更差的具体因素？谢谢。
Dr. Rick Tsai
您好？我们很难将所有业务板块与季节性表现逐一对比，不过我可以说明的是：在通信领域，无线业务总体将增长，尽管手机业务不够强劲。有线业务实际上将表现相当不错。在计算机领域，图形处理器和芯片组将增长，但硬盘和LCD显示器不会增长。在消费电子领域，游戏机和机顶盒将增长，但DVD不会增长。从季节性角度来看，我们很难进行比较。
Operator
[接线员说明]。
Dr. Elizabeth Sun
接线员，如果没有更多问题，我认为我们现在可以结束本次电话会议。谢谢大家。
Operator
在结束台积电2008年第二季度业绩网络电话会议之前，请注意本次电话会议的回放仅可通过台积电网站www.tsmc.com访问。谢谢大家。