Elizabeth Sun
[通话突然开始]……对于尚未获取新闻稿副本的与会者，您可以从台积电网站www.tsmc.com下载。请同时下载与今日季度业绩回顾演示相关的摘要幻灯片。我想提醒所有听众，以下讨论可能包含前瞻性陈述，这些陈述存在重大风险和不确定性，可能导致实际结果与前瞻性陈述中的内容存在重大差异。关于可能导致实际结果与台积电前瞻性陈述存在重大差异的因素信息，可在台积电于2012年4月13日向美国证券交易委员会提交的20-F表格年度报告以及台积电可能不时向SEC提交或提交的其他文件中找到。除非法律要求，否则我们无义务更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。现在，我想将通话转交给Lora。
Lora Ho
谢谢，Elizabeth。大家早上好，晚上好。感谢各位参加我们第一季度的业绩电话会议。今晚我将从第一季度财务业绩开始，为您提供第二季度展望，随后就供应链库存发表一些评论。2012年第一季度对台积电而言是一个比季节性表现更强劲的季度。相较于正常的季节性下滑，我们的营收增长了0.8%，达到新台币1,050亿元。以美元计算，较上一季度增长了2.7%，略优于我们的指引。在上次业绩电话会议中，我们曾预期某些应用领域的库存补充开始将推动第一季度需求。除此之外，更先进的技术也对第一季度趋势做出了贡献。在利润率方面，第一季度毛利率为47.7%，较2011年第四季度高出3个百分点。这也比我们的指引高出约3个百分点。因此，第一季度产能利用率远高于我们预期，反映了第一和第二季度需求的强劲。第一季度毛利率也包含了新台币升值的负面影响，以及28纳米制程在每一个技术节点初始爬坡阶段都会出现的暂时性利润率稀释效应。营业利润率为33.6%，上升了2.2个百分点。营业费用增加了约新台币10亿元，主要是由于为28纳米制程爬坡做准备的Fab 15运营费用增加，以及20纳米技术研发投资增加。总体而言，我们第一季度每股收益为新台币1.29元。第一季度股东权益报酬率为20.8%。 接下来让我们看看营收分析。按应用领域划分，计算机、消费电子和工业相关营收受益于客户的库存补充，分别增长了11%、17%和11%。而通信领域则因新兴市场的产品转换而下降了9%。按技术划分，正如我们上季度所预期，28纳米制程的贡献在第一季度翻了一倍多，占总晶圆销售额的5%。这是代工历史上最快的爬坡速度，因为我们试图追赶客户的大量需求。同时，40/45纳米制程继续保持稳健，贡献了我们总晶圆营收的32%，首次超过了65纳米制程。总体而言，65纳米及以下技术的贡献增加了4个百分点，达到63%。 我们的库存天数在第一季度增加了4天，达到47天。增加主要是由于为应对强劲的第二季度需求而增加的较高在制品库存。在现金流方面，我们从运营中产生了新台币570亿元，投资了新台币490亿元的资本支出，通过公司债券筹集了新台币170亿元，并增加了新台币90亿元的短期贷款用于货币对冲。因此，我们的现金余额在第一季度末增加了新台币270亿元，达到新台币1,710亿元。 让我继续谈谈我们全年的产能计划。我们预计2012年总产能将增加约12%，达到1,480万片晶圆。大部分增长来自12英寸晶圆17%的增加。我们的第三座GigaFab，即Fab 15，本月开始28纳米制程的量产，然后以我们历史上最快的速度爬坡，到今年年底达到每月约5万片晶圆。 关于供应链库存，经过去年下半年的库存调整后，供应链库存天数在第四季度末已降至季节性水平以下。我们估计，现在第一季度末的库存天数将更低，然后在第二季度末接近季节性水平。 在我转向下一季度指引之前，我想谈谈我们第二季度毛利率的一些动态因素，包括公用事业成本、汇率、生产成本和产能利用率。首先，台湾的公用事业费率将从下个月中旬开始上调。对台积电而言，这意味着平均公用事业费率将上涨约38%，这将使第二季度毛利率减少0.4个百分点，或使营业利润率减少0.5个百分点。对于今年下半年，影响将上升到约1%的营业利润率。此外，较高的夏季公用事业价格将从7月开始实施，并在第二季度使毛利率减少约0.3个百分点。至于汇率，我们预计新台币小幅升值将使第二季度毛利率受到0.2个百分点的影响。在生产成本方面，Fab 15将从第二季度开始贡献营收。考虑到28纳米制程爬坡，尤其是在新晶圆厂中，初始生产成本较高，其对利润率的负面影响估计为2.5个百分点。除了28纳米制程，其他技术节点将看到效率提升，这将为我们的毛利率贡献约1个百分点。最后，在产能利用率方面，得益于移动计算设备驱动的强劲晶圆需求，我们的产能利用率将继续提升，并为毛利率贡献约2.8个百分点。总体而言，我们第二季度的毛利率将较第一季度略有上升。 现在让我转向今年第二季度的展望。基于我们当前的业务预期和新台币29.58元的预测汇率，我们预计营收将在新台币1,260亿元至1,280亿元之间，这意味着环比增长19%至21%。在利润率方面，我们预计第二季度毛利率将在47%至49%之间，营业利润率将在34.5%至36.5%之间。 现在，我想把电话会议交给我们的董事长兼首席执行官张忠谋博士，请他发表讲话。
Morris Chang
各位女士、先生，晚上好，或者早上好，如果情况如此的话。上个季度的消息从令人鼓舞到令人振奋都有。令人鼓舞的是来自美国和中国的宏观经济消息，这是我们最大的终端市场，两国经济似乎都避免了可能出现的更糟糕情景，正在呈现中等偏好的局面。同样令人鼓舞的是全球半导体市场趋势，现在预计将超过我们早先预测的今年增长2%以上。令人振奋的是，在连续两个季度下滑之后，台积电的业务表明今年将是稳健增长的一年。三个月前的第一季度，我们曾估计第一季度会持平或略有下降。结果却是略有上升。不仅如此，新订单非常强劲，使我们能够像Lora刚才所做的那样，指引第二季度实现非常稳健的增长。不仅如此，订单预测（即我们对未来几个月新订单的预测）也非常强劲。这意味着第三季度很可能将继续保持增长。最令人振奋的是，我们正在加速推进的28纳米制程。实际上，第一季度是第一个加速推进的季度。28纳米制程现在正取得巨大成功。这一成功超出了采用我们28纳米技术进行设计的合作伙伴的预期，当然也超出了我们自己的预期。让我多谈谈28纳米制程。其性能和成本都具有吸引力。我们是唯一具有吸引力的晶圆代工供应商。我们相当有信心，在未来相当长一段时间内，我们将继续保持唯一有效的晶圆代工供应商地位。我们也相信，从长远来看（意味着许多年），我们将成为主要供应商。28纳米制程的需求超过了我们客户和我们的预期，导致供应短缺。我认为供应短缺最严重的时期已经过去。我们预计今年第四季度将接近赶上需求。我们预计到明年第一季度将完全赶上需求。并且我们不会再落后。这个供应短缺问题不是由新问题引起的，而是由于我们和我们的客户都低估了今年所需的产能和加速速度。D-Zero（音）和良率按计划进行，并且超过了40纳米制程早期阶段的参数。重要的是，这是移动产品客户首次在我们的前沿节点中发挥重要作用。现在我们预计，在下一个节点20纳米制程中，移动产品客户可能会发挥更重要的作用。现在很清楚，28纳米制程将成为我们最大、最成功的节点之一，如果不是最大的话。转向20纳米制程，开发进展顺利，SRAM良率非常好。与28纳米相比，20纳米制程的密度是1.9倍，在速度和功耗方面都有显著的性能提升。我们与比28纳米制程更多的首批客户进行了合作。如果你还记得，一两年前我告诉过你，我们对28纳米制程的合作数量感到非常满意。现在这次在20纳米制程上，我们与比28纳米制程更多的客户进行了合作。此外，与大量客户在20纳米制程上的早期合作意味着更早的协作，这样当加速推进时，将会更快、更顺利。我们计划在今年年底推出20纳米制程。现在对于需要显著性能的情况，我们将在20纳米平面技术之后引入FinFET。我们研究FinFET已经超过10年了。我们相当有信心将拥有稳健的FinFET技术。现在转向子系统集成。大约一年前，我在不止一次这样的会议上提到，我们正在研究诸如CoWoS（代表芯片-晶圆-基板）、BOT（代表凸块在走线上）和晶圆级扇出等技术。所有这些都曾被多次报道过。所有这些都属于我们的子系统集成计划。我们确实计划提供系统或子系统解决方案，这些是由CoWoS、BOT和晶圆级扇出组成的创新解决方案。我们还将提供制造能力以更好地获取价值。我们也在与存储器、EDA工具、IP和基板方面的关键合作伙伴建立生态系统。现在我想谈谈我们的资本支出。我们公司的使命是在未来几年成为全球逻辑IC行业值得信赖的技术和产能提供商。我们将为客户提供产能和技术。我们将100%支持他们。随着28纳米制程以及子系统和系统技术的发展，28纳米制程正在快速加速推进——28纳米制程和特殊技术也在积极开发中。我们看到公司在未来几年将实现非常强劲的增长。我们两三年前向您概述的战略将结出果实，它已经结出了一些果实，并将结出更多果实。我们看到公司在未来几年将实现非常强劲的增长。我们两三年前向您概述的战略将结出果实，它已经结出了一些果实，并将结出更多果实。这些果实将在未来几年表现为非常强劲的增长。牢记我们的使命，并展望公司未来几年非常强劲的增长，我们已将今年的资本支出预估从60亿美元提高到80-85亿美元。在增加的20-25亿美元中，13-15亿美元用于28纳米制程，7亿美元用于20纳米制程的提前投入。我们原本计划明年进行20纳米制程产能的第一次大规模增加。现在我们计划将这笔投资提前到今年。大约2亿美元用于BSI和嵌入式闪存。大约1亿美元用于后端，也就是我刚才谈到的系统和子系统集成。因此，在去年下半年连续下滑之后，我非常高兴我们现在有了好消息。这不仅仅是周期性波动，因为前景主要基于技术进步。28纳米制程、20纳米制程、一些特殊技术和嵌入式闪存、CMOS图像传感器，以及在稍远的未来，子系统集成。非常感谢。
Elizabeth Sun
好的。我们的准备发言到此结束。接线员，请现在开放提问环节。
Operator
（接线员指示）第一个问题来自美国银行美林证券的Daniel Heyler。
Daniel Heyler
张博士，我想跟进一下关于FinFET的问题。今天您在开场白中提到，FinFET将在20纳米平面版本之后推出。我不确定是否过度解读了，但这听起来与之前的说法略有不同，我记得上次你们说FinFET很可能在14纳米节点上实现。所以为了澄清这一点，FinFET是否可能出现在20纳米的后续版本中，还是仍然嵌入在14纳米的推进计划中？
Morris Chang
嗯，我不是那个意思，Dan，我两种说法都没有确认。我认为它可能仍然是14纳米，但也可能是20纳米的后续版本。目前这个阶段，我不打算预测或承诺任何一种可能性。
Daniel Heyler
关于你们在第二季度看到的巨大增长，以及您提到的第三季度很可能继续增长的可见性。也许可以为我们分析一下这种增长的可持续性。显然，全球手机公司正在推出大量智能手机和平板电脑。那么除了第二季度和第三季度的产品发布之外，您对第四季度及明年的增长可持续性有何看法？
Morris Chang
我认为在一两年内可能会有一些周期性波动。但就长期而言，我指的是三到四年，我对我们三到四年的增长可持续性相当有信心，因为我们不仅仅依赖手持产品、移动产品领域，尽管我们确实相当依赖这一领域。但除了移动产品领域的强劲增长给我们带来的好处之外，我们还在谈论整个全球逻辑集成电路行业的技术领导地位和产能领导地位。当然，我指的是作为代工厂的领导地位。但这一点在整个格局中也变得越来越重要。所以我寄希望于技术领导地位、产能领导地位，加上我们长期以来获得的客户信任。我们计划在未来继续保持这些优势。我寄希望于我们在这些领域的领导地位，再加上移动产品的强劲增长。
Daniel Heyler
如果我可以再问一个问题，然后我会重新排队。今天您提到，预测20纳米制程的组合相当困难，这超出了您对第四季度的预期，我认为第四季度营收占比将超过20%，这是一个非常陡峭的增长曲线。但预测体硅版本（即所谓的高端版本）与高性能低功耗版本以及高k金属栅版本之间的组合很困难，我理解这在很大程度上是客户驱动的。一旦高k金属栅版本开始应用，这对ASP有影响吗？这是否意味着28纳米制程中会有更高的ASP品种？
Morris Chang
是的，我认为它的价格确实高于低功耗版本。
Daniel Heyler
价格差异显著吗？考虑到性能和功耗表现，我相信有实质性改善。我只是想知道您是否会从高需求中获得有意义的ASP提升——
Morris Chang
是的，我认为可以称之为有意义的差异，是的。
Operator
下一位提问者是Susquehanna International的Mehdi Hosseini。
Mehdi Hosseini
接着Dan的问题，张博士，您能否帮助我们更好地理解或评估台湾28纳米高k金属栅技术与竞争对手的后栅极与前栅极技术？我们知道后栅极技术是可持续的，但您能否从您的角度提供更多信息，帮助我们理解这些差异以及这将如何帮助您保持领导地位？我还有一个后续问题。
Morris Chang
关于后栅极与前栅极技术之争，这场战斗已经结束了。后栅极技术已经获胜。我想大约两三年前，当我重新担任CEO职责时，这是一个非常有争议的问题。当时，我花了一些时间向投资者解释技术差异。基本上，后栅极和前栅极技术各有优势和劣势。简单来说，前栅极技术似乎更容易实施，但在实际应用中可能会遇到严重困难。我们比那些决定采用前栅极方法的人更好地预见到了这一点。所以我们认为最终后栅极将是正确的路线。我说战斗已经结束，因为尽管一些公司继续在28纳米和32纳米制程上追求前栅极技术，但他们也决定在20纳米制程转向后栅极路线。所以我认为这不再是一个问题。
Mehdi Hosseini
明白了。然后关于营业利润率的一个后续问题。上次营业利润率在2005年第四季度达到42%的峰值。考虑到混合ASP的改善以及公用事业成本增加等挑战，您认为您能否达到或超过2005年第四季度42%的营业利润率？
Morris Chang
我请我们的CFO Lora来回答这个问题。
Lora Ho
2005年第四季度实际上是很久以前的事了。
Mehdi Hosseini
我想了解更好的混合平均销售价格将如何帮助抵消与电力相关的部分较高成本，以及贵公司是否能够利用这一点，并继续扩大未来的营业利润率？
Lora Ho
让我先评论您关于2005年第四季度的问题，然后我会谈到公用事业成本对我们利润率的影响。实际上在2008年之前，台湾的利润分享费用并未计入费用。
Morris Chang
奖金，是的。
Lora Ho
员工奖金。2008年之后，这被计为费用。这对我们的盈利能力产生了相当显著的影响。现在我们已将约13.5%的净收入分配给员工奖金。如果我没记错的话，对营业利润率的影响大约是每个百分点5%。所以这是主要的差异。如今，公用事业成本将会上升。在第二季度，我们预计台积电的公用事业成本平均将上涨38%。这将导致第二季度营业利润率下降0.5%，而到下半年，影响会更大，将达到约1个百分点。除此之外，我们还有外汇影响。新台币在最近几年大幅升值。如果您记得的话，我们有一个粗略估算：汇率每变动1%，对我们毛利率的影响约为0.4个百分点。所以这是另一个我们无法控制的因素。
Mehdi Hosseini
但考虑到28纳米制程的上升趋势和更好的平均销售价格贡献，这是否足以抵消利润率方面的一些不利因素？
Morris Chang
好的，现在让我来回答这个问题。我想您已经理解了Lora关于员工利润分享的解释，这项费用直到2008年才被计入。所以您提到的那个时期，2005年最后一个季度，您是说这个吗？
Mehdi Hosseini
是的。
Morris Chang
2005年最后一个季度，员工奖金、员工利润分享并未计入费用。因此，如果您将当时的利润率、营业利润率标准化到当前的情况，您会立即损失5个百分点。您说的是42%，对吗？
Mehdi Hosseini
是的。
Morris Chang
所以您因此损失了5个百分点，那就是37%。然后Lora接着解释了电力成本和汇率等因素。所以现在如果您问我们是否有一天会再次回到37%的营业利润率，我的回答是：是的，是的。我希望那一天早日到来。是的，我看不出有什么内在原因我们做不到。
Operator
下一个问题来自瑞士信贷的Randy Abrams。
Randy Abrams
我想了解一下，促使你们决定投入7亿美元加速20纳米制程的因素是什么？另外，关于这次加速投入，是否会推动量产拐点提前到来，从而恢复到两年一次的节奏，使得2013年下半年就能开始量产，而不是等到2014年初？
Morris Chang
我明白了问题的第一部分。关于两年节奏、2013年下半年，嗯。让我先回答你问题的第一部分。是什么因素促使我们提前投入20纳米制程，或者说试产线？实际上，这个决定与我们目前在28纳米制程上的经验密切相关。在28纳米节点，这是首次移动产品IC客户在量产爬坡中扮演重要角色。而且他们是需求量非常大的用户。所以我们现在必须以比以往任何时候都快的速度进行爬坡，因为以前我们没有在爬坡初期就需要大量芯片晶圆的大客户。我们预计在20纳米制程上，我们也会有像现在28纳米这样的大客户。在20纳米制程上，我们将必须以更快的速度爬坡，甚至比我们现在28纳米的速度还要快。因此，缩短学习周期对我们非常有利。这7亿美元的资本支出原本计划在明年稍晚时候投入，现在我们觉得提前学习、更快掌握技术对我们有利，这就是为什么我们要把这7亿美元资本支出提前到今年。那么，第二部分，关于两年节奏——这是什么意思？
Randy Abrams
是的，我指的是65纳米制程在2007年下半年开始量产，40纳米在2009年下半年，而28纳米原本应该在2011年下半年，但你们在2012年上半年就实现了更快的爬坡。所以我想知道，这是否能让你们回到原来的节奏，使得2013年下半年我们就能看到20纳米节点的真正量产拐点？
Morris Chang
不，我认为20纳米的真正量产不会在2013年下半年开始。我预计真正的量产会在2014年上半年，可能从2014年第一季度开始。所以就节奏而言，无论是两年周期还是最短18个月周期，我认为实际上可能会稍微放缓一些。
Randy Abrams
好的。接下来的问题是，考虑到产能需要几个季度才能爬坡，我记得你们提到2013年第一季度会完全赶上需求。这种短缺是否给多重采购或多供应商策略打开了大门，可能比你们原本希望的要更多？我想了解一下，你们从客户那里看到他们是否在尝试这样做，以及你们如何保持大部分业务？
Morris Chang
是的，确实如此。但最终，我们相信那些拥有最好技术和最多产能的供应商将成为主要供应商。
Operator
下一个问题来自汇丰银行的Steven Pelayo。
Steven Pelayo
首先向Lora提问。关于三月季度业绩，尤其是毛利率超预期的部分，需要一点解释。营收增长约8亿新台币，毛利增长约35亿新台币。这带来了巨大的增量利润率。我很难理解这背后的驱动因素是什么。毛利率的改善幅度远超我的预期，呈现出阶跃函数式的提升。
Lora Ho
您指的是我们第一季度吗？
Steven Pelayo
是的。
Lora Ho
那么您能再重复一遍您的问题吗？
Steven Pelayo
我很难理解为什么第一季度的增量毛利率如此强劲，营收仅小幅增长却带来了巨大的毛利增长。这背后的真正驱动因素是什么？
Lora Ho
好的。驱动因素是第一季度的产能利用率与强劲的第二季度需求相关，因为我们看到第二季度需求非常强劲。因此我们在第一季度开始建立在产品库存。这有助于抵消整体产能利用率的影响。所以我们从这一点上获得了产能利用率提升。
Steven Pelayo
我想我对此有点明白了，但建立这些在产品库存不会导致成本上升吗？
Lora Ho
是的，在产品成本确实上升了，我解释过库存天数增加了四天，主要就是因为在产品库存。
Steven Pelayo
然后是生产方面的问题，我今天早些时候问过资本密集度比率大约是营收的40%到50%。看起来你们打算将这种情况延长三年。我问这是否会成为新常态，您说这不一定就是常态，而是周期的一部分。但我在想，未来两三年内，FinFET技术将相当昂贵，而且我预计未来几年内还会有450毫米晶圆厂的投资。难道没有风险表明我们实际上必须维持这种高水平的资本密集度吗？
Morris Chang
嗯，说实话，我无法用一两句话回答你的问题。这归根结底是要将所有财务因素整合到业务方程式中。我只能说，在我们投入这类资本之前，我们必须对潜在回报、有意义的潜在利润和潜在投资回报率有相当好的把握。所以在强劲增长期，我认为40%、50%的资本密集度本身并不会让我困扰，但从长远来看，我并不认为这是永久可持续的。我认为——你必须拥有巨大的毛利率才能证明40%、50%的资本密集度是合理的。但在短期爆发期，我指的是三到四年的爆发期，我认为只要我们有潜在回报和把握，40%、50%的资本密集度本身确实不会让我困扰。我们有历史可以证明这一点。我们有经验可以证明这一点。我们有经验证明在几年期间我们可以维持40%、50%的资本密集度，然后在相当长的一段时间里，我们只有25%、20%的资本密集度。而那些恰好也是低增长年份——20%到25%资本密集度的年份也发生在低增长时期。所以这是一个问题——我认为这是一个抓住机会、抓住增长机会的问题，当它出现时。
Steven Pelayo
我想顺便问两个例行问题。你们的税率比我预期的要低一些，我很好奇你们对税率的展望。其次，我没有看到你们给出任何关于各业务部门增长率将如何、第二季度哪些部门会相对表现优异或表现不佳的指引。如果能帮我解答这两个最后的问题，我就问完了。
Lora Ho
关于税率——和去年一样，税率约占我们税前净收入的7%，今年我们预计将在8%左右。之所以低于台湾的企业所得税率，是因为我们有一些税收抵免。而且我们也获得了税务专家委员会的祖父条款保护，我们正在通过这一条款，并且未来几年将继续享受这一待遇。所以在那个情况发生之前，我们的税率不会高达17%。所以会是8%左右，未来两年确实会上升到10%、11%。好的。你的第二个问题是关于第二季度的部门增长。在第二季度，我们看到所有部门都实现了全面增长。三个部门的增长将高于季节性水平，它们是工业及其他、通信和计算机。但对于消费类业务，我们预计增长将低于季节性水平。
Operator
下一个问题来自德意志银行的Michael Chou。
Michael Chou
张博士，我的问题是，考虑到K2代工厂面临的财务挑战，您预计2013年28纳米高k/金属栅极技术是否会持续短缺？谢谢。
Morris Chang
20纳米？
Michael Chou
28纳米。
Morris Chang
我是否预计2013年会出现28纳米高K金属栅极短缺？是这个问题吗？
Michael Chou
是的。
Morris Chang
不，我不这么认为。
Operator
下一个问题来自瑞士信贷的Satya Kumar。
Satya Kumar
张博士，我想请问您能否评论一下目前14纳米的工艺开发计划。具体来说，我想了解您是否从多重曝光光刻技术开始这项开发，还是从极紫外光刻开始？以及您大概会在什么时候决定采用哪种光刻工艺？
Morris Chang
是的，关于14纳米，目前仍然是一个选择，有两条可能的路线：极紫外光刻或浸没式光刻。我们的设备供应商正在非常积极地同时推进浸没式和极紫外光刻技术。目前还不确定哪种会更好。这始终是一个产能问题。浸没式光刻的产能有大幅提升的计划。而极紫外光刻的产能在过去六个月中已经有了相当大的改善，但距离生产可接受的水平还有相当距离。所以我们会继续观察。实际上，我认为接下来的12个月或14个月，也就是到2013年中期的这段时间，对我们做出选择、决定走哪条路线将非常关键。是选择更快的浸没式光刻，还是更快的极紫外光刻。
Satya Kumar
还有一个快速跟进问题，您提到正在增加28纳米的一些额外产能。我想请问您能否告诉我们，您原先计划的28纳米晶圆启动产能是多少，以及到今年年底的新计划是多少。您还提到预计28纳米可能是您有史以来最大的节点。所以我想从宏观角度了解，您预计明年28纳米的产能增加速度会与今年相当，还是今年是28纳米产能增加的峰值年？谢谢。
Morris Chang
抱歉，我错过了您问题的最后一句话——错过了您问题的最后一句。您问我是否预计最新的28纳米产能增加会少于——
Satya Kumar
问题是：您原先预计将28纳米产能提升到什么水平？现在计划到今年年底将28纳米产能提升到什么水平？第二部分是：您说28纳米将是台积电最大的节点。所以我想知道，明年28纳米的产能增加量会比今年更高、更低还是相当？
Morris Chang
Lora？
Lora Ho
我来回答第一个问题。产能最初是内置的，通过持续的增量资本支出，今年将为我们增加10K——我指的是每月10K，就28纳米整体产能而言。您的第二个问题是关于，我们2013年是否有足够的产能？
Satya Kumar
是的，2013年您预计产能增加会更多在28纳米，还是与2012年相比类似？
Morris Chang
我们将增加更多的28纳米产能。
Lora Ho
是的，我们将继续在2013年增加——2013年28纳米整体需求将继续增长。
Morris Chang
嗯，当我提到这将成为最大的节点时，我是以峰值或每月饱和产出水平来衡量的。回顾过去，我们有记录显示，迄今为止最好的节点、最高的节点是65纳米。如果我没记错的话，山顶产出大约在每月12万或13万片。当我说28纳米将成为最大节点时，我的意思是我预计28纳米将超过这个水平。
Elizabeth Sun
好的。考虑到时间因素，我想我们只能再回答两位来电者的问题。请下一位。
Operator
下一个问题来自Viking Global的Dan Malkoun。
Dan Malkoun
嗨，关于我在产能幻灯片上看到的一个问题，你们在Fab 14的晶圆产能似乎在第二季度下降，然后在第三季度和第四季度重新回升。能否解释一下这是怎么回事？我猜这只是向不同工艺节点的过渡？
Lora Ho
好的。Fab 14产能在下个季度下降的原因是我们正在将65纳米迁移到28纳米。所以我们有更多的65纳米设备可以使用——大部分设备可以用于28纳米。我们正在进行迁移。
Dan Malkoun
关于最后一个评论，从3月份开始提到20纳米峰值将超过65纳米峰值，您预计何时能达到那个水平？是今年还是预计明年某个时候？
Morris Chang
我认为这将是——可能要到2014年，我想。
Dan Malkoun
好的。当你们超越它的时候。你们有没有说过你们认为——
Morris Chang
当我们达到峰值时，是的。当我们超越它的时候。
Dan Malkoun
当你们看到之前提到的12万到13万时——
Morris Chang
现在当我们超越12万、13万时，你说得对，是的。
Dan Malkoun
好的，你们有没有说过预计今年年底28纳米制程的总晶圆产能会是多少？
Lora Ho
全年将在350K到400K之间。
Dan Malkoun
针对28纳米？
Lora Ho
是的。
Dan Malkoun
全年总计350K到400K。非常感谢。很感激。
Elizabeth Sun
现在是最后一个问题。
Operator
是的，您的最后一个问题来自法国巴黎银行的Szeho Ng。
Szeho Ng
对于20纳米制程，台积电是否仍会同时提供40倍(ph)和高k金属栅极解决方案，还是只提供高k金属栅极？
Morris Chang
对于20纳米制程，只提供高k金属栅极。
Szeho Ng
第二个问题，28纳米设备中有多少比例可以升级到20纳米？我只是想了解一下您的看法。
Lora Ho
大约70%的28纳米设备可以升级到20纳米。
Szeho Ng
就这些了，对吧。
Lora Ho
70%，是的。
Elizabeth Sun
好的。谢谢。我们的问答环节到此结束。感谢大家今天的参与。希望下个季度大家能再次加入我们。再见。
Operator
在结束台积电2012年第一季度业绩网络直播电话会议之前，请注意本次电话会议的回放仅可通过台积电网站www.tsmc.com访问。谢谢大家。大家可以断开连接了。