Operator
欢迎参加奇景光电股份有限公司2008年第四季度及全年业绩电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。正式演讲结束后将进行简短的问答环节。（接线员说明）。提醒一下，本次电话会议正在录音。现在我很荣幸地向大家介绍主持人，The Ruth Group的Ashleigh Barreto女士。谢谢您，Barreto女士，您可以开始了。
Ashleigh Barreto
感谢接线员，欢迎大家参加奇景光电2008年第四季度及全年财报电话会议。公司方面出席的有总裁兼首席执行官吴先生和首席财务官陈先生。在公司准备好的发言之后，我们将有时间回答任何问题。如果您尚未收到今日财务业绩的副本，请致电The Ruth Group电话1-646-536-7026，或者您可以从奇景光电网站www.himax.com.tw获取副本。在开始正式发言之前，我想提醒大家，本次电话会议中的某些陈述，包括关于预期未来财务业绩和行业增长的陈述，属于前瞻性陈述，涉及许多风险和不确定性，可能导致实际事件与电话会议中描述的情况存在重大差异。可能导致实际结果不同的因素包括但不限于：一般商业和经济状况以及半导体行业状况；公司开发的驱动器和非驱动器产品的市场接受度和竞争力；终端应用产品的需求；对少数主要客户的依赖；技术创新持续成功的不确定性；我们开发和保护知识产权的能力；价格压力包括平均售价下降、客户订单模式变化、关键组件供应短缺、环境法律法规变化、汇率波动、对我们子公司进一步投资的监管批准，以及公司SEC文件中不时描述的其他风险，包括在2008年6月20日向SEC提交的截至2007年12月31日全年Form 20-F中题为
Jordan Wu
感谢Ashleigh，也感谢各位参加今天的电话会议。首先，我想做一些总体评论。2008年第四季度对奇景光电来说是一个充满挑战的季度，我们经历了客户需求突然、前所未有且出乎意料的大幅收缩，特别是在该季度的最后两个月。因此，我们在12月5日下调了业绩指引，这是公司历史上的首次。今天，我们报告第四季度的营收、毛利率和每股收益均落在我们修订后的指引范围内。 现在来看2008年第四季度的财务业绩，我将首先简要概述奇景光电在该季度的整体表现，然后总结2008年全年的财务业绩。接着，我将提供2009年第一季度的展望。随后，我们的首席财务官Max Chan将为大家详细介绍我们的财务表现。 我们第四季度的总收入为1.243亿美元，同比下降53.5%，环比下降46%。下降的主要原因是客户晶圆厂利用率急剧下降，因为其客户的订单在创纪录的时间内消失。大尺寸面板显示驱动器的营收为9060万美元，同比下降58%，环比下降45.6%。大尺寸面板驱动器占第四季度总营收的72.9%，与上一季度的72.4%相似。中小尺寸应用的营收为2790万美元，同比下降37.2%，环比下降42.2%。中小尺寸应用占第四季度总营收的22.5%，而第三季度为21%。非驱动器业务的营收为580万美元，同比下降16.2%，环比下降61.9%。非驱动器业务占总营收的4.6%，而上一季度为6.6%。 总而言之，我们经历了前所未有的订单取消，特别是在11月和12月，因为我们的客户面临着消费者支出急剧减弱、急于削减晶圆厂利用率和降低库存水平的情况。所有这些都对我们的驱动器业务和非驱动器业务产生了负面影响。尽管需求出现了前所未有的下降，但我们在上一季度仍然是台湾最大的显示驱动器供应商，并且有信心在当前季度继续保持这一领先地位。 我们第四季度的毛利率为21%，同比下降370个基点，环比下降350个基点。毛利率大幅下降主要是由于整个TFT LCD供应链面临更高的价格压力。我们第四季度的GAAP净利润为400万美元，每股收益为0.02美元，低于去年同期的4600万美元和0.23美元，也低于上一季度的1770万美元和0.09美元。 现在，让我回顾一下2008年全年的表现。尽管下半年市场状况急剧恶化，但2008年对奇景光电来说仍然是值得关注的一年，尽管总收入为8.328亿美元，较去年下降9.3%。我们成为台湾销售额第二大的无晶圆厂IC设计公司。我们在2001年6月以不到20人的团队创立公司，仅用七年时间就实现了这一目标。 在产品组合方面，中小尺寸应用的显示驱动器占2008年总营收的16.7%，高于2007年的15.5%。我们的非驱动器业务营收实现了78%的年增长率，占2008年总营收的5.1%，而前一年为2.6%。我们相信奇景光电正朝着产品组合和客户基础更加多元化的正确方向前进，非驱动器产品在总销售额中的占比将更加显著。正如我将进一步阐述的，我们完全致力于加速这一对奇景光电非常重要的长期趋势。2009年充满挑战的整体市场环境实际上为我们提供了一个非凡的机会，使我们能够更快地实现这一关键目标。 2008年全年的毛利率为24.5%，高于上一年的22%。这一增长是产品组合改善、设计能力和供应链管理提升的结果，再加上上半年整体市场环境更为积极。2008年全年的GAAP每股收益为0.49美元，低于上一年的0.57美元。下降的主要原因是年底市场状况恶化导致营收基础缩小。此外，全年运营费用为1.191亿美元，比去年高出21.3%，因为我们继续投资于非驱动器产品领域。然而，第四季度的费用无论是按GAAP还是非GAAP计算，都大幅低于上一季度。这是因为我们自10月份开始实施了一系列成本削减措施，以应对看跌的全球经济前景。我们的首席财务官Max将更详细地阐述这一点。 凭借我们强劲的资产负债表，我们致力于继续投资非驱动器业务，并旨在这些领域实现可持续的长期增长和领先的市场地位。尽管经济状况不佳且第四季度令人失望，但我们看到非驱动器业务未来有令人鼓舞的迹象。 最近，我们推出了带有USB接口的LCOS微型投影仪解决方案，USB是许多电子设备（特别是笔记本电脑和上网本）使用的主流连接接口。越来越多的客户正在使用我们的LCOS解决方案设计微型投影仪产品，其中绝大多数预计将在未来几个季度推出。此外，我们一直在与一些世界领先的基带解决方案提供商合作，并成功地将我们的LCOS微显示器与他们的基带平台连接起来。我们的目标是为客户的产品设计提供简单的工程参考，这是加速我们的LCOS微型投影仪解决方案被手机应用（包括配件和嵌入式类型）采用的关键一步。我们预计与基带芯片供应商的进一步共同开发将加速我们的LCOS解决方案在移动设备中的采用。 为了满足客户对更高品质、更低成本和更快上市时间的需求，我们在第四季度建立了内部彩色滤光片设施并搬入了设备。彩色滤光片生产线是我们专有的单面板彩色LCOS微显示器的一个关键且独特的工艺。内部彩色滤光片设施增强了我们LCOS产品的竞争力，并为客户创造了价值。彩色滤光片设施的总资本支出（包括设备和洁净室）约为1000万美元，其中大约660万美元已在第四季度支付。 正如最近宣布的，我们向世界顶级手机品牌出货了带有内容自适应亮度控制（CABC）节能技术的显示驱动器，并进一步将CABC技术集成到笔记本电脑和上网本应用的时序控制器中。在最近由世界级台式机品牌客户进行的测试中，我们嵌入CABC的时序控制器在运行DVD的14英寸台式机中，将电池续航时间延长了最多30分钟。CABC是注重功耗的移动设备制造商和终端用户必须追求的功能。我们预计这项技术将在未来几个季度在各种移动应用中得到广泛采用。 展望2009年，尽管宏观环境充满挑战，但我们成为全球平板显示器领先半导体解决方案提供商的长期战略保持不变。显示驱动器将继续是我们在2009年的主要业务，但我们的目标是保持全球市场份额领先地位，尽管整体市场前景仍不确定。同时，2009年将是我们努力大幅扩展非驱动器业务的一年，包括时序控制器、电源管理IC、电视芯片组和LCOS微型投影仪。通过这样做，我们将能够进一步多元化我们的产品组合和客户基础。我们相信，我们的非驱动器业务在2009年将在金额和占总销售额的百分比方面进一步增长。 在提供2009年第一季度指引之前，我想与大家分享一些最近的观察。产品需求能见度仍然有限，严峻的挑战依然存在。我们确实看到了急单的增加。这些短期业务机会对及时交付提出了挑战。我们很高兴地报告，到目前为止，我们已经能够完成此类急单，使我们的客户能够在极短的通知时间内抓住这些销售机会。驱动IC通常是LCD显示器所有零部件中制造周期最长的项目。因此，驱动IC的可用性往往决定了客户是否能够接受短期通知的订单。我们很高兴，由于我们与客户以及关键战略供应商的长期合作伙伴关系，我们再次证明了自己是客户宝贵的供应商。 过去和当前季度我们月度营收的波动是前所未有的。虽然去年11月和12月对我们产品的需求暴跌，但我们看到1月份的销售额实现了两位数的环比增长，并预计这一势头将持续到2月和3月。总而言之，对于2009年第一季度，我们预计营收、毛利率和GAAP每股收益将保持在与上一季度相似的水平。现在，让我把话筒交给我们的首席财务官Max Chan，请他详细介绍我们的季度财务状况。
Max Chan
谢谢，Jordan。我现在将提供一些Jordan在演示中未涵盖的财务细节。我们第四季度的非GAAP毛利率为21%，低于去年同期的24.7%，也低于上一季度的24.6%。非GAAP运营收入为650万美元，低于去年同期的4440万美元，也低于上一季度的3060万美元。非GAAP净收入为670万美元，低于去年同期的4800万美元，也低于上一季度的3250万美元。非GAAP每股收益为0.03美元，低于去年同期的0.24美元，也低于上一季度的0.17美元。本季度的股权激励费用和收购相关费用分别为230万美元和40万美元。正如Jordan指出的，我们及时采取措施优化运营并削减开支。这些措施在第四季度已开始见效。我们第四季度的GAAP运营费用为2250万美元，较上一季度的4130万美元下降45.5%。这一减少主要是由于第四季度与RSU授予相关的摊销费用降低。剔除股权激励费用和收购相关费用后，我们的非GAAP运营费用为1960万美元，仍较上一季度的2610万美元下降24.8%，这主要得益于覆盖我们运营几乎所有方面的一系列优化措施。在行业低迷时期，我们在库存管理方面一直保持谨慎。我们能够在满足客户紧急需求的同时降低库存水平。这得益于我们与面板客户和关键战略供应商比往常更频繁的沟通。第四季度末的库存为9690万美元，较去年同期的1.166亿美元下降16.8%，较上一季度的1.154亿美元下降16%。在整个2008年，我们始终采取一致的方法审查和评估库存，每个季度都计提减值准备，以使库存账面价值能够恰当反映当时的市场状况。我们在第四季度确认了约60万美元的净外汇汇兑损失，这主要是由于近期新台币贬值所致。正如我们在之前的季度回顾中指出的，我们几乎所有的收入和成本收入都以美元计价，并且我们将大部分现金以美元形式持有，以规避新台币与美元汇率波动的影响。无论新台币如何波动，我们继续寻求在美元基础上的中性头寸，以最小化外汇汇兑损失风险。此外，我想谈谈潜在的商誉减值问题，这是一项非现金费用，取决于我们待完成的商誉减值测试的最终结果。截至2008年底，我们账面上有2680万美元的商誉，这是我们在2007年初收购Wisepal的结果。根据财务会计准则第142号声明，商誉需要至少每年进行一次测试，并以报告单位为基础。由于我们股价下跌，我们确定在年底存在潜在的商誉减值迹象。因此，我们正在进行商誉减值分析，预计将在4月完成。如果我们确定商誉全部或部分减值，这项非现金费用将减少我们报告的GAAP净收入、每股收益和股东权益。1月23日，我们宣布已达成正式和解协议，以解决2007年7月在加利福尼亚州洛杉矶中央地区法院提起的股东集体诉讼。在达成和解协议时，我们明确否认任何形式的责任或不当行为。经法院最终批准后，所有针对Himax及其他被告的诉讼将被驳回。和解金额为120万美元，由我们的保险公司支付。我们在第四季度产生了2900万美元的正向运营现金流，而第三季度为3420万美元。我们有信心在当前季度继续产生正向运营现金流。第四季度的资本支出为940万美元，其中包括660万美元用于我们新建立的彩色滤光片设施，正如Jordan之前提到的。由于没有债务，我们的资产负债表依然强劲。截至12月底，我们的现金、现金等价物和可供出售的有价证券为1.491亿美元，较上一季度增加了1700万美元。我们一直在执行2008年11月中旬宣布的股票回购计划。截至2月17日，我们已回购约420万股股票，总金额为630万美元。回购的股票将被相应注销。Jordan之前提供的2009年第一季度指引是基于1.89亿稀释加权平均股数。主持人，我们的准备发言到此结束。我们现在可以回答任何问题。
Operator
谢谢。女士们、先生们，我们现在将进行问答环节。（接线员指示）。目前我们没有收到问题。我想把发言权交还给管理层，请他们发表结束语。
Jordan Wu
好的，感谢各位抽出时间参加今天的电话会议。我们期待在五月初的下次会议中再次与大家交流。谢谢。
Operator
谢谢。女士们、先生们，今天的电话会议到此结束。您现在可以挂断电话。感谢您的参与。