Operator
各位女士、先生，大家好。欢迎参加奇景光电2016年第一季度财报电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。稍后我们将进行问答环节，届时会有相关说明。[接线员提示] 提醒一下，本次电话会议正在录音。现在有请奇景光电美国投资者关系负责人John Mattio发言。请开始。
John Mattio
谢谢接线员。欢迎大家参加奇景光电2016年第一季度财报电话会议。公司方面出席的有：总裁兼首席执行官吴先生；以及首席财务官张女士。在公司准备好的发言之后，我们安排了问答环节的时间。如果您尚未收到今日业绩报告副本，请致电Lamnia International：1-203-885-1058，通过包括sec.gov在内的财经门户网站获取新闻稿，或从奇景光电网站www.himax.com.tw下载副本。在正式开始发言前，我想提醒各位，本次电话会议中的部分陈述，包括关于预期未来财务业绩和行业增长的声明，均为前瞻性陈述，涉及诸多风险和不确定性，可能导致实际事件或结果与本次电话会议中描述的情况存在重大差异。可能导致实际结果差异的因素包括但不限于：一般商业和经济状况、半导体行业状况、市场对奇景光电开发的非驱动和驱动产品的接受度和竞争力、终端应用产品的需求、技术创新持续成功的不确定性，以及公司SEC文件中不时描述的其他运营和市场挑战及风险，包括其截至2015年12月31日年度向SEC提交的20-F表格中
Jordan Wu
感谢John，也感谢各位今天参加我们的财报电话会议，我们将在此详细说明2016年第一季度的业绩，并提供2016年第二季度的指引和展望。我们的首席财务官Jackie Chang将在我的概述之后详细介绍我们财务表现的具体情况。我们很高兴地宣布，2016年第一季度的毛利率和每股收益均超出了我们的指引，而营收则落在我们指引的范围内。第一季度营收为1.803亿美元，环比增长1.3%，较去年同期增长0.7%。环比增长主要得益于中国面板产能扩张，以及奇景在大尺寸面板驱动IC市场份额的提升。我们还受益于中小尺寸驱动IC业务强于预期的增长势头，包括自2015年第四季度以来新增的一家主要智能手机客户，以及加速增长的AR/VR相关业务。然而，2月6日发生在台南的地震确实导致我们一家主要客户的大尺寸面板驱动IC出货在当季有所延迟。如果没有地震影响，我们的营收本可以达到指引区间的高端，甚至可能超出指引。我们预计地震不会产生进一步的负面影响，因为该客户的设施在进入第二季度后已经恢复。我们的大尺寸面板显示驱动IC营收为6570万美元，环比增长5.8%，较去年同期增长14.1%。大尺寸面板驱动IC占第一季度总营收的36.4%，而上一季度为34.9%，去年同期为32.2%。如果没有上述地震影响，我们本可以实现该产品线此前预期的两位数环比增长。过去几个季度，随着UHD分辨率型号开始超越传统型号，显示器需求持续强劲。电视业务仍是亮点，与过去几个季度一样，4K电视渗透率较上一季度翻了一番。总而言之，如果仅看中国市场，我们在电视和大尺寸面板整体上的驱动IC业务表现非常出色，无论是环比还是同比均有显著增长。相比之下，根据市场研究机构IHS的数据，同期全球电视面板出货量较上一季度实际下降了超过10%。我们在中国市场的领先份额，加上中国面板客户的产能快速提升，以及其本地整机制造商客户更多采用内部采购，共同促成了这一有利结果。特别值得强调的是，尽管市场情绪疲软，我们与中国面板客户的工程协作和设计导入活动依然保持强劲。中小尺寸驱动IC营收为7940万美元，略好于指引，环比下降3%，较去年同期下降8.7%。中小尺寸应用驱动IC占第一季度总销售额的44.1%，而上一季度为46%，去年同期为48.6%。同比下滑的主要原因是我们的主要韩国终端客户业务放缓，因为他们在其智能手机产品中，将大量使用我们作为主要IC供应商的LCD显示屏替换为AMOLED显示屏。我们直到2016年3月才开始出货AMOLED驱动IC，因此与去年同期相比，我们的中小尺寸业务出现了缺口。稍后，在提供下一季度展望时，我将提供更多更新并阐述我们在AMOLED驱动IC方面的竞争优势。然而，若不考虑此因素，我们的中小尺寸驱动IC业务较去年同期增长了中双位数，而智能手机驱动IC业务则增长了超过20%。环比来看，尽管中国新年期间工作日减少，第一季度智能手机销售额仍实现了低个位数增长。积极的增长势头来自我们的中国智能手机客户，包括我们在2015年第四季度末新增的第一家顶级厂商，他们推出了新机型并补充了库存。但同样，这一增长被平板电脑业务两位数的环比下滑所抵消。与过去几年一样，中小尺寸面板驱动IC中表现最佳的类别仍然是汽车应用驱动IC，第一季度营收较上一季度增长4%，较去年同期实现了两位数增长。我们的非驱动业务营收为3520万美元，环比增长3.4%，较去年同期增长2.2%。非驱动产品占总营收的19.5%，而上一季度为19.1%，去年同期为19.2%。我们非驱动业务板块的环比增长主要由AR/VR相关业务推动，LCOS和WLO营收在本季度增长了一倍以上。我们一直在向多个客户出货，包括一家最近开始出货其新款AR设备的美国主要客户。此外，时序控制器、ASIC服务和CMOS图像传感器产品线也因新设计项目的大规模量产而实现了环比增长。同比增长同样由AR/VR相关业务和时序控制器引领，但部分被外嵌式触控控制器业务的减速所抵消。我们第一季度的GAAP毛利率为26.2%，较上一季度的22.9%提高了330个基点，较去年同期的25.7%提高了50个基点，超出了我们最初约25%的指引。毛利率的改善主要得益于中小尺寸驱动IC和非驱动产品板块更好的产品组合。主要贡献因素包括加速增长的高端智能手机驱动IC、来自AR/VR相关业务的强劲开发费用，以及CMOS图像传感器和触控控制器产品线毛利率的改善。我们的毛利率扩张也证明了我们在成本削减方面的努力。毛利率改善仍然是我们主要的业务重点之一。我们第一季度的GAAP净利润为1310万美元，或每稀释ADS 0.076美元，而上一季度为610万美元，或每稀释ADS 0.036美元，去年同期为1260万美元，或每稀释ADS 0.073美元。GAAP净利润环比增长113.5%，同比增长4.2%。GAAP每股收益超出了我们0.055至0.075美元的指引区间。在我们上一次财报电话会议中，我们假设了20%的所得税率，这是基于2月初新台币兑美元汇率33.45计算的。事实证明，自2月以来新台币兑美元实际上有所升值。因此，我们将所得税率调整为15%。环比和同比的利润增长是营收增长、毛利率大幅改善以及所得税率降低共同作用的结果。我们的首席财务官Jackie Chang现在将详细介绍我们的财务状况。在Jackie的陈述之后，我们将提供2016年第二季度的指引，并就我们未来的业务、市场和战略提供见解。Jackie？
Jackie Chang
谢谢，Jordan。我现在将提供我们第一季度财务业绩的更多细节。2016年第一季度的GAAP运营费用为3200万美元，较上一季度下降0.4%，较去年同期增长5.3%。第一季度运营费用包括向台南市政府发起的地震救济基金一次性捐款新台币1000万元或30万美元。运营费用较2015年第一季度增加，主要是由于支持我们新AR/VR项目的人员增加、年度薪资调整以及研发费用上升所致。我们继续精简核心业务研发活动并实施其他费用控制措施。2016年第一季度的GAAP运营收入为1520万美元，占销售额的8.4%，环比增长76.3%，同比下降3%。第一季度非GAAP运营收入（不包括股权激励和收购相关费用）为1570万美元，占销售额的8.7%，环比增长72.1%，较2015年同期下降4.1%。第一季度非GAAP净利润（不包括股权激励和收购相关费用）为1350万美元，或每稀释ADS 0.078美元，而上一季度为650万美元，去年同期为1310万美元。这表示环比增长107.2%，同比增长2.9%。截至2016年3月底，我们的现金、现金等价物及有价证券为1.68亿美元，而去年同期为1.788亿美元，上一季度为1.483亿美元。除上述现金头寸外，季度末的限制性现金为1.805亿美元。限制性现金主要用于担保公司同等金额的短期贷款。我们继续保持非常强劲的资产负债表，并提醒投资者我们仍是一家无债务公司。截至2016年3月31日，库存为1.828亿美元，低于一年前的1.861亿美元，高于上一季度的1.714亿美元。由于需求反弹，我们能够实现库存同比下降。库存环比上升显示我们对未来强劲季度的信心。截至2016年3月底，应收账款为1.73亿美元，而一年前为1.927亿美元，上一季度为1.772亿美元。截至2016年3月底的应收账款周转天数为87天，而一年前为97天，上一季度末为93天。DSO下降是由于信贷销售现金回收效率提高。第一季度经营活动产生的现金净流入为2150万美元，而2015年第一季度为净流出370万美元，2015年第四季度为净流入2590万美元。同比增长主要是由于营运资本降低、应收账款减少以及应付账款下降。现金流环比下降是由于更高的净利润被更高的营运资本所抵消。2016年第一季度的资本支出为220万美元，而一年前为180万美元，上一季度为360万美元。第一季度的资本支出主要包括LCOS和WLO产品线的设施更新和产能扩张。截至2016年3月31日，Himax流通在外的ADS为1.719亿股，与上一季度持平。按完全稀释基础计算，总流通ADS为1.724亿股。我现在将发言权交还给Jordan。
Jordan Wu
谢谢Jackie。在上次电话会议中，我们概述了行业发展趋势，以及我们如何能够作为这些趋势的独特受益者脱颖而出，并保持业务在当前宏观逆风中的韧性。我很高兴地说，今年我们开局良好，这应该是我们长期增长的开端。 我们用于电视应用的大尺寸面板驱动IC的强劲势头将继续来自4K电视渗透率的加速提升。在中国电视制造商越来越多地从本地采购面板并开始增加出口之际，我们是中国面板客户持续产能扩张的独特受益者。同样重要的是，我们终于看到中国智能手机驱动IC订单在第一季度因终端客户补库存和新机型发布而反弹，这得益于4G智能手机的进一步普及。TDDI（触控与显示驱动器集成）将在第二季度开始贡献少量收入，我们相信此后将加速增长。我们在汽车应用领域拥有领先市场份额，随着越来越多、尺寸更大的面板进入车辆，该领域的销售将继续保持强劲增长。 对于非驱动产品，2016年将是我们看到LCOS（硅基液晶）和WLO（晶圆级光学）产品线产生更大收入占比的一年，因为向主要客户的出货已开始放量。正如我们最近的技术新闻稿所述，我们也正按计划通过最新的CIS（CMOS图像传感器）和WLO产品进入物联网和机器视觉等新领域。其他非驱动产品，如时序控制器和ASIC服务，也将随着面板制造商在许多新产品领域的采用而继续保持增长势头。 总体而言，尽管经济环境存在不确定性，我们看到所有主要产品线都呈现出强劲势头，并对2016年的增长前景感到乐观。 接下来，我将提供我们第二季度的指引，然后是更详细的展望。对于2016年第二季度，我们预计收入将环比增长7.5%至12.5%。毛利率预计约为26%，具体取决于最终的产品组合。基于1.724亿股流通ADS，归属于股东的GAAP收益预计在每稀释ADS 0.085美元至0.105美元之间。在提供上述收益指引时，我们假设所得税率为15%，计算基于新台币32.4元兑1美元的汇率，这也是5月初的汇率。 现在，让我详细说明我们指引背后的依据以及我们在业务中看到的发展趋势。继强劲的第一季度之后（尽管受到地震的一定影响），大尺寸面板驱动IC应再次实现高个位数环比增长和超过25%的同比增长，中国和4K电视仍是主要增长引擎。基于之前详述的原因，我们预计来自中国面板客户的销售额将几乎同比增长一倍。 我们驱动业务中的另一个细分市场是用于智能手机、平板电脑和汽车等应用的中小尺寸面板IC。第二季度智能手机销售预计将继续增长，环比增长超过20%，因为终端市场需求前景转好，且中国本地移动运营商已开始提供智能手机购买补贴。我们在中国的许多终端客户正在积极推出新机型，补充库存，以争取市场份额。 现在转向AMOLED市场，由于我们是相关驱动IC技术的早期参与者，我们一直与韩国、中国和日本的多个面板客户合作进行AMOLED产品开发，并在这些面板制造商处看到更多的设计导入，这证实了我们的技术领先地位。我们相信AMOLED驱动IC将成为我们中小尺寸面板驱动IC业务未来关键的增长引擎之一，尤其是在中国新建了多个AMOLED工厂，而我们在那里拥有最全面的覆盖。 在用于中小尺寸面板的驱动IC中，近年来表现最好的类别一直是汽车应用。我们预计其第二季度收入将同比增长超过30%。在这一产品细分市场，经过两年的强劲增长后，我们仍预计在2016年及以后看到稳健且可持续的增长。我们的信心来自于更高分辨率和更大尺寸的面板正成为汽车应用的主流。由于众多顶级汽车品牌已成为我们的间接终端客户，我们已做好充分准备，以利用这个快速增长的市场。 如前所述，平板电脑市场在第二季度仍然疲软，尽管下滑速度可能放缓。总体而言，我们预计第二季度中小尺寸驱动IC细分市场将实现两位数环比增长。 过去几年，我们的非驱动业务部门一直是我们最令人兴奋的增长领域，也是奇景光电的差异化优势。新产品开发持续演进并获得市场认可，我们对非驱动业务的长期增长前景保持乐观。我们预计第二季度非驱动产品将环比增长约20%，同比增长超过30%。 展望未来，我们的许多非驱动产品，包括CMOS图像传感器、时序控制器、触摸面板控制器、电源管理IC、ASIC服务、WLO和LCOS微显示器，都将在2016年及未来几年实现环比增长。 现在我将重点介绍一些非驱动产品线。首先是我们的触摸面板控制器产品线，我们预计On-Cell（外嵌式）将在2016年成为新的主流触摸技术。我们的On-Cell销售在第一季度末开始加速，向中国和日本智能手机制造商出货，我们预计这一势头将延续到第二季度。我们还推出了力触控产品，这是触摸面板的一项新功能，并且已从某些领先的智能手机制造商那里获得了2016年机型的设计中标。此外，我们是提供用于先进In-Cell（内嵌式）面板的TDDI解决方案的先驱之一，并且与几乎所有面板制造商在纯In-Cell触摸技术上建立了合作伙伴关系，共同进行技术开发。 正如4月19日宣布的，我们已开始为一家领先的中国智能手机客户大规模生产和批量出货TDDI。我们看到采用TDDI的In-Cell显示屏正迅速成为终端产品客户新高端智能手机设计的首选。批量出货记录验证了我们领先的先驱地位，并确认了行业向纯In-Cell面板发展的趋势。我们预计今年将有多个TDDI设计中标在额外的中国和韩国智能手机客户及面板制造商处进入大规模生产，并预计TDDI将在2016年底及以后做出有意义的贡献。 接下来是我们最令人兴奋的AR/VR相关业务。AR/VR技术时代已经到来。在过去一个季度，随着众多新的AR/VR设备发布，其中一些甚至已开始出货，行业和资本市场的兴奋程度达到了新的高度。新的应用和市场正在被探索。我们与现有及新客户的设计合作现在涵盖了游戏、搜索、移动、社交媒体、军事、汽车和消费电子行业的领先公司。其中许多公司已投入大量研发和资本，以抓住这个改变游戏规则的产品类别快速扩张的未来。 在相关技术领域投资超过15年后，我们作为微显示器和相关光学器件的首选供应商，在AR领域具有独特地位，许多市场研究公司预测AR将在长期内占据AR/VR可寻址市场的最大份额。随着我们的一些主要客户已经开始出货，我们在第一季度看到了LCOS和WLO产品线的惊人增长。在第二季度，LCOS和WLO的收入预计将再次环比增长两倍。尽管我们预计今年客户早期一代产品的出货量不会很大，但我们已看到这两个产品领域今年对营收和利润的积极贡献。我们有信心，从长远来看，LCOS和WLO将占我们业务的很大一部分。 在过去的几个月里，我们不断看到新的或现有客户增加，他们同时致力于使用我们的LCOS和/或WLO开发多种未来一代AR设计/设备，用于各种新应用。这些应用范围从各种眼镜式AR设备到玩具、工业头盔和汽车平视显示器。我们目前有超过30家客户使用我们的LCOS和/或WLO进行其AR设备和光学引擎设计，其中绝大多数在美国。当被采用时，我们的LCOS和WLO通常代表AR产品物料清单中价值最高的两个部件。我们与一些世界上最大、最知名的公司为消费市场发布而联合开发的模型将推动整个行业的发展。我们相信这只是长期增长故事的开始。 至于VR应用，我们的客户不断推出针对消费市场的新产品的努力也令人鼓舞。我们一直在与两家顶尖的VR厂商合作开发具有高刷新率的定制驱动芯片，以优化下一代AMOLED面板中VR显示器的性能。这再次证实了我们在AMOLED驱动IC技术方面的领先地位。我们预计大规模生产将于2016年底至2017年初开始。此外，我们的一些VR客户在开发其AR产品线时，也对我们的AR相关产品表现出浓厚兴趣。 同样值得强调的是，我们的CMOS图像传感器产品线在第一季度触底反弹，从2015年的低谷回升。展望第二季度，将有多个笔记本电脑设计中标进入大规模生产，多媒体应用的出货量也将增加。 在最近的新闻稿和上次财报电话会议中，我们简要介绍了针对智能手机、平板电脑、AR/VR设备、物联网、人工智能和UMTV等新应用的新智能传感器产品线。这些包括超低功耗QVGA CMOS图像传感器以及衍射光学元件（DOE）集成的WLO激光二极管准直器，可与近红外传感器配对使用。我们相信前者是目前业内同等分辨率中功耗最低的CIS。它可以应用于持续运行状态，实现始终在线的情境感知计算机视觉功能。 关于DOE集成的WLO激光二极管准直器与NIR传感器，我们相信这是最小尺寸下最有效的3D传感和检测整体解决方案。这一突破使得3D图像传感功能能够轻松集成到下一代消费电子产品中。目前，我们进展顺利，并看到了令人鼓舞且日益增多的客户反馈。我们将在适当的时候报告这一新领域的进展。 这将结束我们对非驱动业务部门的介绍。感谢大家对奇景光电的关注。感谢大家参加今天的电话会议，我们现在准备回答问题。
Operator
谢谢。[操作员说明] 我们的第一个问题来自Craig-Hallum的Anthony Stoss。您的线路已接通。
Anthony Stoss
执行得很好，各位，特别是在毛利率方面；有两个问题。Jordan，也许可以多谈谈您对韩国客户在第二季度AMOLED封装业务的预期，以及您预计这将在全年如何持续？然后，关于您的AR/VR客户，您对下半年产能爬坡有什么样的可见度？也许更具体地说，在您已获得设计胜利的30个不同客户中，您是否有任何关于今年将有多少客户推出产品的预期？
Jordan Wu
如果我可以的话，我想从您的第二个关于AR/VR的问题开始回答。我们有——我的意思是，显然您会理解我们受到许多客户的保密协议要求限制。但是，我们的客户数量远超过30家，其中绝大多数位于美国，那里实际上是真正创新的发源地。客户们正在积极探索新的应用。他们正努力鼓励应用开发者重新加入，工业用户尝试工业应用等等。因此，我们实际上看到了很多新的努力和创新，这些创新有时彼此之间差异相当大。当然，我们已经有一个主要客户在今年开始大规模生产。但是，我们一直向投资者强调，在这个早期阶段，不要期望太大的量，因为这确实涉及很多客户在试水、测试市场。不过，也值得提到的是——我在之前的准备发言中实际上已经提到并评论过，我们在整个物料清单中的份额非常、非常显著。我们甚至不是在谈论与我们的驱动IC或时序控制器相同的数量级。因此，我们在这个细分市场中确实处于相当独特的地位。所以，即使在这个非常、非常、非常早期的阶段，正如我所说，量还相当有限，考虑到今年或本季度，我们已经看到了非常令人鼓舞的营收和利润贡献。如果您看LCOS和WLO加起来，已经超过我们总销售额的5%，而这还只是基于有限的出货量。所以这非常令人鼓舞。至于实际的发布日期和预期量等，除了我刚才说的，我们真的无法评论太多，因为这确实涉及我们许多客户的发布计划和营销计划。但是，我认为可以公平地说，我们确实预计2016年这一块在营收中的占比会高得多。不过，这是我们长期故事的非常、非常初期的阶段。所以，我的意思是，希望除非出现任何重大、重大的意外，明年您应该会看到对我们来说更显著的贡献，之后几年也是如此。您的第一个问题是关于我们韩国客户的AMOLED，再次强调，我们真的不评论具体客户的活动。AMOLED，众所周知，确实是一项从韩国开始的技术，并且至今由韩国主导。我们看到IC供应商完全来自韩国。我认为可以公平地说，我们是第一家获得认证并开始出货的非韩国IC供应商，尽管我真的无法评论具体客户的出货量和营收。我认为，从长期来看，对我们来说可能更重要的是，正如我之前提到的，中国现在正在非常积极地建设AMOLED工厂。一些预计将在今年晚些时候开始爬坡，还有一些在2018年等等。在早期爬坡阶段，首先，我们确实看到中国会有更多的建设。我们实际上正在与每一家中国公司合作，而他们正在建设工厂和开发技术。他们在早期阶段确实需要驱动IC合作伙伴，因为AMOLED的驱动IC确实需要大量量身定制的设计。所以，我们实际上正在与中国每一家公司合作。因此，我认为我们在韩国作为非韩国供应商的早期进入者地位，这充分说明了我们的技术领导力。当然，这极大地增强了我们在中国的地位。我们预计中国在今年晚些时候会有一些爬坡，尽管这当然取决于客户的反应。但是，我认为更可观的量可能要到明年才会出现。
Operator
谢谢。下一个问题来自Topeka的Suji De Silva。您的线路已接通。
Suji De Silva
我也要祝贺本季度的利润率和现金生成表现。那么，第一季度受到的地震影响——第二季度是否会因此出现反弹效益？还是这部分业务会流向其他供应商？这种情况会如何发展？
Jordan Wu
不，对我们或其他供应商来说都不是这样，因为实际情况是我们的客户生产线受到了严重影响。他们必须清理洁净室、设施、在制品、货物等等。地震确实造成了相当大的破坏。所以客户必须清理他们的晶圆厂，丢弃所有无法使用的在制品，然后重新启动。因此，他们的生产线不得不暂停一段时间。当然，他们拼命工作，试图尽快恢复。实际上，我们当时每周、甚至每天或更频繁地收到客户的新需求更新，因为他们在进行重建或恢复工作时，必须调整生产线，而他们的客户也在焦急等待，所以他们必须非常灵活地处理内部问题和客户需求。因此，他们也必须调整采购来源。在地震发生后，我们与该客户进行了非常密切的合作。但一旦结束就结束了。被报废的东西就是报废了，永远不会再使用。好消息是一切已经完全恢复。所以我们预计本季度不会再有进一步影响。
Suji De Silva
感谢这些详细说明。那么，关于AR/VR业务，考虑到目前似乎有很多客户加入，您预计是否需要招聘额外的工程师来提供支持？
Jordan Wu
我们正在向这一领域增加工程资源，正如我们所说。但是，如果您看看我们的总研发投入、研发团队的规模，您会理解核心研发早已建立。因此，我们谈论的是团队的边际增长——例如，提高年率以满足客户日益增长的需求。同时——这是一个非常新的产品类别。因此，在我们进行大规模生产的同时，我们也在努力优化生产流程、提高良率，有时甚至改进产品质量或其他方面。所以，您真正谈论的是增加非主要部分、非研发团队核心，但确实是团队的边际增长以增强生产能力。这是必要的。因此，我们正在这样做。当然，我指的是短期生产爬坡。与此同时，我们正与客户合作进行他们的下一代设计。此外，同样重要的是，我们实际上正在为客户提供更长期的技术路线图。我们和我们的客户共同对此持有非常长远的视角。例如，主要客户非常关注奇景微显示技术在未来三到五年会是什么样子。因此，我们讨论的是当前的研发活动、未来一到两年的下一代技术，以及三到五年的技术路线图，客户需要据此决定他们的长期产品。所以，是的，有一些增长，但只是边际增长。
Operator
谢谢。我们的下一个问题来自Lake Street Capital的Jaeson Schmidt。您的线路已接通。
Jaeson Schmidt
我想了解一下，第一季度你们确认了多少NRE收入，以及对此未来的预期如何？
Jackie Chang
我们通常不披露NRE的具体金额。
Jaeson Schmidt
好的。
Jordan Wu
但是我们在准备好的发言中提到，这比去年要高。我们预计今年全年的NRE收入将超过去年。NRE当然享有良好的利润率，并且是我们整体业务的利润率提升因素。然而，我们并不真正依赖NRE来为业务创造利润，只是软性定价。我认为NRE更重要的含义在于长期前景。单个客户愿意支付数百万美元来开发项目，这充分说明了他们的承诺。因此，我们对此表示赞赏，并且这也可以看作是在行业仍处于早期阶段时来自客户的某种财务支持。所以，我们从更多客户、更多应用中获得更多NRE，这对长期发展来说是非常、非常鼓舞人心的迹象。短期来看，它有助于提升我们的毛利率，这很好。但我认为长期意义更为重要。
Jaeson Schmidt
那么，考虑到你们的LCOS、WLO技术，你们认为有足够的产能来支持当前的设计中标渠道吗？
Jordan Wu
这个问题问得好。我们告诉客户我们的现状，对吧？我们的产能有限，不能建设过多产能，因为这涉及太多风险。而且我们也不希望产能过早准备就绪。因此，我们与主要客户密切合作，针对实际产品，这些产品要么已准备好量产，要么在可预见的未来准备量产。我们会与他们详细讨论，一旦他们的订单到来，我们将如何履行。他们期望的订单量比我们现有产能可能不足的情况更为重要或显著，那么我们会怎么做呢？我们会告诉他们所需的交货时间，涉及多大的量，以及需要多长的交货时间。目前，不仅仅是现在，我们已经这样做了一段时间了。我们非常细致地为第二季度做好准备，如果某些大订单量将在六个月、九个月或一年后到来。好消息是我们确实有土地，这是最重要的，而且离我们目前的总部很近，步行可达，非常方便。所以客户很喜欢这一点。客户也喜欢我们准备充分，我们有四种不同的产能需求方案，我们可以在几天内提供给你。我们可以提供详细的计划，甚至包括工厂布局、设备、投资等，当然最重要的是交货时间。所以我认为，在当前阶段开发全新的AR设备并非易事。开发通常需要相当长的时间。因此，我们相信，任何明智的客户在联合开发期间都必须能够制定出量产计划，而该计划应给我们足够的时间进行扩张（如果需要的话）。所以通常，即使是重大扩张，我们说的是——我指的是真正重大的扩张；我们谈论的是一年、略多于一年的提前期，这对我们来说足够了，因为我们准备得非常充分。而且我们——资本并不短缺。所以我们只是在等待这种情况发生。话虽如此，我们也不希望处于坐拥大量闲置产能，然后受制于客户的境地。所以我们宁愿反过来。客户必须真正与我们合作，在他们的量产真正开始时扩大产能。好消息是，对于WLO和LCOS，对于微显示器和AR设备，我们确实是首选的供应商。所以他们并没有太多其他选择。所以我们处于有利地位。因此，我们可以说：来找我们，我们会与你合作，根据你的产量需求，给我们六个月或一年的时间，我们会为你准备好一切。
Operator
谢谢。下一个问题来自Baird的Tristan Gerra。您的线路已接通。
Tristan Gerra
您提到今年CMOS图像传感器业务的笔记本设计项目将加速推进。能否谈谈您的产品组合，特别是1200万像素及更高像素的产品线，以及您预计这些产品在今年晚些时候将获得怎样的市场反响？另外，您是否看到汽车市场（尤其是ADAS类应用）的潜在机会？
Jordan Wu
在我们的CMOS图像传感器业务中，有几个主要应用领域，第一个当然是智能手机领域，我们的主要产品包括800万像素和1300万像素传感器。最近我们还为PDF功能做好了准备，这是一个非常重要的特性。不过我必须说，我们在这个市场上变得越来越谨慎。事实是市场正在成熟，虽然智能手机领域的CMOS图像传感器业务非常重要且规模巨大，但竞争也异常激烈。因此，在智能手机的1300万和800万像素传感器方面，我们目前的重点主要在中国市场，我们正在与一些现有客户合作，不会过度承诺。与此同时，我们正在将重点转向其他几个领域，第一个是多媒体领域，包括监控摄像头、无人机、人工智能等。在这些市场中，中国仍然是一个主要市场——物联网当然是其中之一。中国仍然是一个非常重要的市场。在这个特定市场中，我们实际上取得了非常好的进展。我们发现这个市场的需求不那么苛刻，竞争也不那么激烈。我们实际上能够享受更好的毛利率等优势地位。第二是汽车领域，这需要很大的耐心，但我们已经在这个领域投入了相当长的时间。我们已经看到了一些出货量。我们已经在韩国、欧洲和美国市场获得了令人鼓舞的设计中标项目。至于何时能从汽车领域的CIS看到有意义的销量，我无法确切说明。可能最早在明年，但这是汽车行业。我只能说，我们得到了客户非常好的评价。至于何时开始量产则是另一回事。最后但同样重要的是，我们正在将注意力转向我们所谓的利基市场产品，我们发现这个领域非常令人兴奋，竞争非常少。两个产品例子是我们这项新努力的早期成果，第一个是我们所谓的超低功耗常开传感器。它涉及QVGA传感器，功耗仅为类似分辨率典型RGV传感器的约5%。其理念是，你可以让它一直保持开启状态，提供唤醒和其他功能。当我们推出这个产品时，人们都很兴奋。一些顶级客户最初看到规格时不相信我们，因为他们无法相信传感器可以如此节能。现在我们已经获得了一些非常大的知名客户，在电视、无人机等领域获得了设计采用和认证。我认为这可能是一个生命周期很长的产品。同时，我们正在与一些物联网和其他领域的IC平台、SOC平台提供商合作，他们也能帮助我们进入他们的客户市场。最后我想说的是，另一个很好的例子是我们所谓的结构光投影仪。基本上，我们提供光学、结构光、新型红外传感器甚至算法硅片的整体解决方案。我们将为客户提供组合模块的整体解决方案。目前，我们正在与智能手机SOC市场的一些最大品牌合作。将会有联合推广计划，希望在不久的将来宣布。我们试图做的是创建一个新功能，可能首先从智能手机或平板电脑开始。我们解决方案的优势在于，我们是世界上唯一能够提供整个模块的公司，总模块高度约为5毫米或6毫米，这足以满足手机需求；这是一个非常非常难以满足的标准。我们发现，一旦进入这样的市场，实际上竞争非常少。这正是我们真正为客户提供价值的地方。因此，我认为从长远来看，希望你们会看到我们的CIS转向这些方向，逐渐远离智能手机，因为我们相信智能手机市场确实竞争过度。现在，我们不能完全切断这个业务，因为我们确实有越来越多的客户，需要继续提供服务，而且我们拥有相当有竞争力的3000万像素和800万像素产品线。因此，我们总是可以利用现有产品。但我认为从长远来看，我们的重点将是物联网利基市场、多媒体和监控领域，当然还有汽车领域。
Tristan Gerra
接下来，作为后续问题，您在电话会议中提到的中国政府启动的智能手机补贴。这是什么时候开始的？您预计这会持续到今年年底吗？
Jordan Wu
我们真的不太清楚。当然，补贴可能是在今年年初开始的，目前仍在进行中。当然，补贴规模没有两年前那么大。而且现在经济状况不是特别强劲，政府仍在努力推动4G普及，所以有了新一轮的补贴。这对我们来说当然是非常好的消息。我认为——撇开补贴不谈——对我们当前智能手机业务势头更重要的是，我们从六个月、九个月前就开始与顶级中国品牌进行了非常深入的设计合作或设计中标，覆盖了高清和全高清这两个主流产品领域。我们提到的品牌包括华为、小米、Oppo、Vivo、金立、中兴等等。所以覆盖范围相当全面。因此，一旦他们获得发展势头，我们也会获得我们的势头，我们会顺势而为。说实话，我最近试图从客户那里了解情况，但没有人能确切知道补贴会持续多久。
Operator
谢谢。我们的下一个问题来自Northland Capital的Tom Sepenzis。您的线路已接通。
Tom Sepenzis
我知道您之前已经谈过这个问题，但我只是想看看是否能更好地理解一下。受地震影响的产品，在6月季度没有得到弥补，还是说您看到了6月份的一次性收益？
Jordan Wu
不，我们说的是，受第一季度地震影响的客户问题已经解决了。所以，在第二季度没有影响，一切照常。确实，地震影响了我们的客户，间接地也影响了我们。我们在准备好的发言中确实提到，如果没有地震，我相信我们在第一季度本可以超过收入指引，但由于地震我们没有做到。但好消息是问题已经解决了。所以现在一切照常。地震不会再有进一步的影响。
Tom Sepenzis
但是，他们是否会在6月份增加订单，以弥补3月份无法生产的部分？
Jordan Wu
不，因为这超出了他们的产能。他们需要大量产能。因此，第一季度部分产能受到影响且未能产出。所以他们所做的就是努力恢复这些产能。第一季度发生的情况是，他们能够发货的量减少了，因此采购也减少了。但产能——产能是存在的。所以你不能真的把第一季度损失的产能用于第二季度，因为他们现在正以相当满的产能运行。所以这不是[多人发言]。实际上，地震导致他们很多所谓的在制品、半成品，包括一些玻璃制品，都破碎了。所以它们破碎了，消失了。这对他们来说是收入损失，对我们也是收入损失。这些不能成为第二季度的额外需求，因为它们已经消失了。
Tom Sepenzis
关于库存增加的问题，我相信您提到这是对未来信心的信号。这其中有多少——或者说，您主要在哪些方面建立库存？是全线产品都如此，还是您能提供一些关于正在建立何种类型库存的信息？
Jordan Wu
我们通常根据客户的预测来建立库存。我们与客户，特别是主要客户，有着长期的预测系统。他们会给我们几个月的预测，我们据此建立库存。所以现在，略高的库存水平可以说是全线产品都如此，因为正如我们之前指出的，我们当前业务的强劲表现基本覆盖全线。我想补充的是，在智能手机业务方面，实际上我们正面临一些短缺，我认为这表明整个行业的供应链库存水平相当紧张，经济疲软。库存周转缓慢。但终端客户仍然非常谨慎。所以一旦他们看到需求，就希望立即获得产品。在某些情况下，这根本无法实现。因此，实际上——过去几周，我们看到越来越多的情况是，我们未能满足一些客户、一些我们自己的客户的需求，因为他们给的通知时间非常短。所以这既是好事也是坏事。我的意思是，如果我们有库存，我们本可以发货更多，但显然我们没有，因为没有预测我们就不想建立太多库存，因为存在风险。所以总的来说，我认为我们正在本季度根据这些客户的预测增加库存水平。特别是在智能手机方面，我们实际上正面临一些短缺，目前是短期情况。
Operator
谢谢，下一个问题来自瑞士信贷的Jerry Su。您的线路已接通。
Jerry Su
关于驱动IC方面有两个问题。首先，我认为在过去一个月左右的时间里，关于栅极集成阵列(GOA)或双阵列、三阵列驱动等技术有更多讨论，有些人提到这可能会影响驱动IC行业的长期增长或每块面板的芯片含量。我不知道您是否同意这一观点，以及您在实际客户侧看到这些技术部署的情况如何。第二个问题是，能否简要评论一下您在中国市场的份额，是否还有增长空间？另外，您是否看到来自本土驱动IC供应商在近期以及长期的竞争？
Jordan Wu
首先回答您关于GOA或双栅极、三栅极技术的问题。实际上GOA并非新技术；它已经存在超过10年，最初由韩国面板制造商开始，然后是台湾厂商，现在中国厂商也在采用。如果保持其他部分不变，GOA——对于那些不熟悉技术术语的人来说，GOA是——在大尺寸面板中，我们通常提供的是源极和栅极驱动器。GOA即所谓的栅极集成在阵列上，本质上是将我们的驱动器IC移除，将驱动器IC电路嵌入面板制造商的面板中。因此，一旦成功实施，理论上对驱动器IC栅极驱动器的需求就会减少。所以，这确实对我们的业务产生负面影响，对整个驱动器IC行业都是如此。但我要再次强调，这项技术已经存在超过10年，是一个持续发展的趋势，目前显示器和某些较小尺寸电视采用GOA的比例已经非常高。所以，我认为如果看超大尺寸面板，特别是电视面板，由于成本问题，GOA仍然难以被广泛采用。这个趋势已经存在，确实对行业有负面影响，但也有积极趋势，比如更高分辨率、4K电视以及智能手机转向全高清等，这些都是积极方面。总的来说，这就是过去10年我们行业所经历的情况。所以，我认为确实可以说，如果没有GOA技术，驱动器IC行业规模会更大，但现实是GOA确实存在。但我想强调的是，这并非新技术，而且已经持续很长时间，面板采用GOA的比例已经很高。所以，我认为这对我们行业或我们公司短期或长期都不会产生重大影响。实际上，我们在制定商业模式和业务预测时，已经考虑了客户采用GOA的特定比例。对于双栅极、三栅极技术，我也持相同看法，尽管这些是相对较新的技术。说它们较新，我其实不记得具体开始时间，但大概已经有四五年了。所以，这是我们必须应对的趋势。实际上，我们必须处于领先地位，为客户未来的GOA或双栅极面板提供相应的驱动器IC技术。我们了解行业趋势，实际上我们也是趋势的一部分，当然我们不喜欢这个趋势，但这就是现实。这是技术趋势，我们无法抗拒。所以，我们必须与客户合作。但我想强调的是，不应过度夸大这项技术的突然影响，因为它已经持续很长时间了。您的第二个问题是关于中国。
Jackie Chang
是的，Jerry，我想确认一下，您希望我们评论全球市场份额地位还是中国市场份额地位？
Jerry Su
仅限中国。
Jackie Chang
仅在中国吗？嗯，我认为对于我们的大型驱动IC，由于中国产能扩张及其内部采购计划较早启动并将持续到未来几年，我们已经从中国的产能扩张中获得了新的分配。我们能够将在中国市场的整体份额从约40%提升到目前可能接近50%。我们确实在中国最大的面板制造商中拥有超过50%的市场份额，在中国第二大面板制造商中约占45%。至于我们的中小型驱动IC，在2015年之前我们曾拥有超过50%的份额。但由于2015年竞争格局的变化，我们的客户将市场份额输给了两家品牌客户，即品牌OEM厂商，一家在美国，另一家是小米。我们在2015年12月增加了一个新客户，并且在一季度末开始向我们的韩国客户发货AMOLED驱动IC。因此，我们能够将市场份额从2015年的约35%提升到现在超过50%，因为我们在中国增加了一些重要客户。因此，我们预计由于新产品的发货，我们的市场份额将在整个2016年持续增长。
Operator
谢谢。我们的下一个问题来自高盛集团的Ricky Lee。您的线路已接通。
Ricky Lee
我的第一个问题是关于您AR设备微显示系统的技术路线图。我很好奇，您能否评论一下今年发货的新产品与两三年前为您主要客户发货的最早版本微显示模块相比，关键的产品差异化和规格升级是什么？
Jordan Wu
我认为当前这一代正在生产的产品——当然，如果你看看我们当前的主要产品——主要客户的产品，其微显示器的分辨率相比我们之前的一些主要客户产品要高得多。而且，它确实是双目而非单目设计，具有高分辨率的双目显示，能效也更高。我认为当前正在发生的趋势有几个方面：一是提升FOV（视场角）。为此，客户需要更大的微显示器。这正是我们与部分主要客户合作开发下一代产品的方向。我们当然在努力大幅改进——我指的是光学方面，用于微显示器的WLO（晶圆级光学），我们正在努力——目前这还只是第一代。对于下一代，我们不仅要提高良率等指标，还要大幅提升我们技术的规模化能力和成本效益，这一点现在深受客户欢迎。所以，我们在这方面取得了相当令人兴奋的进展。这是一方面。另一方面，当前技术采用的是更传统的LCOS设计，而我们的下一代LCOS设计采用了我们的专有技术，涉及[听不清]，基本上是在微显示器顶部增加一层[听不清]，从而可以实际消除或大幅简化光学设计，使整个设计更紧凑，更易于大规模生产。这项技术目前正被我们的一些主要客户采纳用于他们的下一代产品，实际上有好几家主要客户都将其用于下一代产品。下一代产品将是彩色滤光片类型，但我们也在与客户进行更长期的合作，当然——我们的团队目前正在研究彩色时序类型[听不清]的LCOS，请记住[听不清]是一项技术，它能带来很多好处，使整个光学引擎更容易组装、成本更低、设计更紧凑。所以，这些都是主要趋势。当然，我们也在为客户提供更小的像素。不过，我之前提到过，现在客户实际上需要更大的FOV。因此，其中一些客户实际上不得不增大像素尺寸。但那是另一回事。我们实际上可以提供比以前更小的像素。最后但同样重要的是，我认为对于下一代产品，我们的人也在讨论高分辨率。目前更多是HD或更高，但未来将会有全高清甚至更高分辨率，这已在规划中。所以，我们现在正与各类客户在几个主要方向上合作。因此，我认为我们拥有非常令人兴奋的技术路线图，这个行业确实令人兴奋。
Ricky Lee
再跟进一个问题，考虑到所有的升级和改进领域，您认为未来一两年内，您的ASP[ph]和每盒美元含量[ph]将如何增长，与过去几年相比如何？
Jordan Wu
我们其实不太担心所谓的ASP，因为例如驱动IC，您已经看到——大多数都在每片1美元以内。如果您看LCOS或WLO，或者有时综合来看，它们可能每套在数百美元范围内，那么如何将两者进行比较。然后我提到，例如我们的一些利基市场传感器，它们是每片几美元，汽车领域也是如此。我之前提到的结构化模块，整个模块可能从——我不知道，至少每片15到20美元起。这涉及到我们提供的相当多不同组件。所以，我们未来的业务将与过去有很大不同，过去我们主要是驱动IC，主要是[indiscernible]，很难真正比较ASP。当然，半导体行业——成本总是有涨有跌。然而，您有高分辨率驱动IC，所以价格会上涨。所以，这是两种相互冲突的趋势，决定了ASP。但在未来——驱动IC肯定会继续这种趋势。所以，如果您看驱动IC，我会说ASP可能基本保持不变，每通道成本随时间降低，但每个IC的通道数增加。所以，净效应，ASP可能保持不变。然而，我们其他新的业务领域将涉及非常不同的ASP概念。
Operator
谢谢。我这边没有更多问题了。我想把电话交还给吴先生做结束语。
Jordan Wu
最后一点，我们的CFO Jackie肯定会继续我们的投资者营销活动，她将参加美国和香港的投资者会议。所以，我们会随着细节确定而公布。非常感谢大家今天的时间和耐心，祝您有美好的一天。谢谢。
Operator
女士们先生们，感谢参加今天的电话会议。本次会议到此结束。现在您可以全部断开连接。祝大家有美好的一天。