Operator
大家好。欢迎参加奇景光电股份有限公司2013年第一季度财报电话会议。目前，所有与会者均处于只听模式。正式演讲结束后将进行简短的问答环节。（接线员指示）提醒一下，本次会议正在录音。现在，我很荣幸地向大家介绍主持人，MZ北美区高级副总裁John Mattio。谢谢Mattio先生，您现在可以开始了。
John Mattio
谢谢主持人。欢迎大家参加奇景光电2013年第一季度财报电话会议。公司方面出席的有总裁兼首席执行官吴逸民先生和首席财务官张嘉琪女士。在公司准备好的评论之后，我们安排了问答环节的时间。如果您尚未收到今天业绩发布的副本，请致电MZ集团212-301-7131，或通过彭博、雅虎或谷歌等财经门户网站访问新闻稿，也可以从奇景光电网站www.himax.com.tw下载。在开始正式发言之前，我想提醒大家，本次电话会议中的一些陈述，包括关于预期未来财务业绩和行业增长的陈述，均为前瞻性陈述，涉及许多风险和不确定性，可能导致实际事件或结果与本次电话会议中描述的情况存在重大差异。可能导致实际结果的因素包括但不限于：一般商业和经济状况以及半导体行业状况；公司开发的驱动和非驱动产品的市场接受度和竞争力；终端用户应用产品的需求；对少数主要客户的依赖；技术创新持续成功的不确定性；以及其他运营和市场挑战；维持公司普通股与ADS之间完全双向可互换性的能力；以及公司在美国证券交易委员会文件中不时描述的其他风险，包括其截至2012年12月31日年度向美国证券交易委员会提交的20-F表格中题为'风险因素'部分所识别的风险。除公司在向美国证券交易委员会提交的20-F文件中提供的2012年全年财务数据外，本次电话会议中的财务信息未经审计且为合并报表，按照美国通用会计准则编制。此类财务信息由内部生成，未经过公司对其年度合并财务报表所进行的相同审查和审核，包括内部审计程序和独立审计师的审计，可能与同期的经审计合并财务信息存在重大差异。评估本次电话会议中包含的财务信息时，还应考虑公司已发布的经审计合并财务报表及其附注。此外，本次电话会议中包含的财务信息不一定代表其未来任何期间的结果。公司没有义务公开更新或修订任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。现在，我想把电话会议交给吴逸民先生。吴先生，请您发言。
Jordan Wu
感谢John，也感谢各位参加今天的电话会议。我们有一些令人振奋的发展要向大家报告。按照惯例，我将首先对今年第一季度进行初步回顾，然后展望第二季度。我还将评论今年我们重点关注的几个产品领域。随后，我们的首席财务官Jackie Chang将提供截至2013年3月31日期间财务业绩的更多细节。此外，我们在4月30日向美国证券交易委员会提交了F-3表格的储架注册声明。我们将就此提供一些细节。我很高兴地报告，我们第一季度的收入、毛利率以及GAAP和非GAAP每ADS收益均超过了我们在2月7日提供的指引。第一季度，我们报告的净收入为1.757亿美元，毛利率为24.6%。我们第一季度的GAAP毛利率较上一季度提高了130个基点。第一季度GAAP摊薄后每ADS收益为8.2美分，非GAAP每ADS收益为8.8美分，分别超过我们指引上限的9.3%和10%。这些积极表现是我们客户基础多元化以及产品组合扩展到中小尺寸驱动和非驱动业务中更具吸引力和高增长领域的结果。我们第一季度的1.757亿美元收入较2012年第一季度的1.667亿美元增长了5.4%，但较去年第四季度的1.906亿美元下降了7.8%。由于季度较短以及我们业务的季节性因素，环比下降是预期之中的。大尺寸面板显示驱动器的收入为6010万美元，同比下降15.8%，环比下降22.5%。虽然大尺寸面板驱动IC将继续是我们销售的主要部分；但第一季度仅占总收入的34.2%，而去年同期为42.8%，2012年第四季度为40.7%。显著的环比下降是由于显示器需求疲软、客户库存高企、季节性放缓以及向关联方客户的销售减少所致。在我们所有大尺寸面板市场区域中，中国继续显示出令人印象深刻的同比增长。中小尺寸驱动器的销售额为9130万美元，同比增长26.1%，环比增长6.9%。作为一个细分市场，中小尺寸应用的驱动IC占第一季度总收入的51.9%，而去年同期为43.4%，上一季度为44.8%。我们的中小尺寸驱动器销售额在绝对值和占总收入百分比方面均创下新高，这主要归功于快速增长的智能手机领域，该领域已成为我们最大的单一收入来源。中小尺寸应用在我们历史上首次占总收入的一半以上。尽管由于春节工作日减少，我们仍实现了环比增长，这主要得益于对一线国际智能手机品牌的强劲销售。强劲的同比增长是智能手机、平板电脑和汽车显示应用销售强劲的结果。非驱动业务的收入为2430万美元，同比增长6.2%，环比下降12%。非驱动产品收入占总收入的13.9%，而去年同期为13.8%，上一季度为14.5%。环比下降主要是由于CMOS图像传感器销售疲软，我们在上一次财报电话会议中已预测到这一点。我们稍后将详细说明。我们第一季度的非驱动业务整体同比增长仅为6.2%。我们认为第一季度非驱动产品增长不理想是暂时的挫折。我们相信，我们的非驱动产品将在第二季度及今年剩余时间内恢复强劲的增长势头。在Jackie评论我们的财务状况后，我将稍后进一步讨论其中一些产品领域。虽然来自关联方的收入持续下降，但我们看到其他客户的强劲增长。关联方销售额环比下降27.4%，同比下降30.4%。相比之下，非关联方收入环比增长1.3%，同比增长27.3%。关联方销售额占第一季度总销售额的25%，而去年同期为37.9%，上一季度为31.8%。该关联方客户仍然是我们最大的单一客户，向其销售的主要是大尺寸面板驱动IC产品。我们将继续为他们提供最佳服务，以争取尽可能多的业务。我们2013年第一季度的GAAP毛利率为24.6%，较去年同期的22.9%扩大了170个基点，较上一季度的23.3%提高了130个基点。这是毛利率连续第六个季度改善，也是自2008年第三季度以来的最高毛利率水平。我们毛利率扩张的趋势直接源于更高利润率产品组合的丰富，例如我们非驱动类别的产品以及快速增长的中小尺寸面板驱动器，这些产品正朝着更高分辨率方向发展。毛利率改善将继续是我们未来的业务目标之一。我们第一季度的GAAP净收入为1400万美元，即每摊薄ADS 0.082美元，高于去年同期的1130万美元，即每摊薄ADS 0.066美元，略低于上一季度的1480万美元，即每摊薄ADS 0.086美元。由于销售额更高和毛利率更好，GAAP每股收益超过了我们的指引。总之，我们对2013年第一季度的收入和利润表现感到满意，在淡季期间，我们实现了毛利率扩张和盈利能力改善。我们将继续执行我们的战略，并对未来的进一步增长机会感到兴奋。现在，我将请我们的首席财务官Jackie Chang为我们的财务业绩提供更清晰的细节。在Jackie的陈述之后，我们将进一步讨论今年剩余季度的展望以及我们2013年第二季度的指引。Jackie？
Jackie Chang
谢谢，Jordan。我现在将提供我们第一季度财务业绩的更多细节。我们2013年第一季度的GAAP运营费用为2640万美元，较去年同期的2370万美元增长11.8%，较上一季度的2520万美元增长4.9%。这一增长主要源于研发部门新员工薪资和新产品开发相关的费用增加。2013年第一季度的GAAP运营收入为1680万美元，占销售额的9.5%，较去年同期增长230万美元，但较上一季度下降250万美元。第一季度非GAAP净利润为1500万美元，或每稀释ADS 0.088美元，高于去年同期的1210万美元或每稀释ADS 0.071美元，但低于上一季度的1570万美元或每稀释ADS 0.092美元。非GAAP净利润同比增长23.6%，环比下降4.4%。截至2013年3月底，我们的现金、现金等价物和有价证券为1.589亿美元，较去年同期的1.021亿美元和上一季度的1.389亿美元显著增长，这主要得益于本季度运营活动产生的大量净现金流入。除了上述现金头寸外，截至季度末的限制性现金为7410万美元，低于去年同期的8420万美元，与上一季度相比没有变化。限制性现金用于担保公司等额的短期贷款。我们想强调，Himax仍然是无负债状态。截至2013年3月31日的库存为1.383亿美元，高于一年前的1.185亿美元和上一季度的1.167亿美元。我们提高了库存水平以应对第二季度预期的出货量增长。截至3月底的应收账款为1.899亿美元，而去年同期为1.89亿美元，上一季度为2.09亿美元。截至2013年3月底的应收账款周转天数为97天，而去年同期和上一季度末均为103天。97天的应收账款周转天数相比过去四个季度103-109天的水平有所改善。第一季度运营活动产生的净现金流入为2940万美元，而去年同期为360万美元，上一季度为5240万美元。第一季度资本支出为470万美元，而去年同期为160万美元，上一季度为220万美元。资本支出主要用于购买一些内部驱动IC测试设备，以应对因智能手机和平板电脑驱动芯片销售强劲而预期的更高需求。虽然我们将大部分驱动IC测试外包，但我们始终维持一定水平的内部测试设施，既用于研发也用于大规模生产。我们在2012年7月支付了每股0.063美元的年度股息，这相当于截至2012年12月31日年度净利润的100%。董事会将很快决定我们2013年的股息。关于我们2500万美元的股票回购计划，截至2013年3月31日，我们已累计回购1340万美元，约合950万ADS。2013年第一季度没有回购ADS，因为本季度我们的股价大幅上涨。截至2013年3月31日，Himax有1.696亿ADS流通在外。在2011年6月宣布的总额2500万美元的股票回购计划中，仍有1160万美元未使用。我们将继续根据Rule 10b-18规则执行剩余的股票回购计划，并遵守所有其他适用的法律、监管和合同限制。我现在将把发言权交还给Jordan，讨论我们2013年展望和第二季度指引的更新。
Jordan Wu
谢谢，Jackie。正如我们上次电话会议中详述的，2012年是转型之年，我们在成功的客户和产品多元化基础上实现了稳健的收入和盈利增长。在整个2013年，我们看到许多产品线的基本面强劲，并将继续执行我们的战略，专注于图像处理相关技术，同时多元化我们的客户群和产品组合。大尺寸面板驱动IC仍然是我们主要业务之一，并将继续成为我们主要收入来源的一部分。正如预期，第一季度大尺寸面板驱动IC销售额在季节性疲软的市场中下降，该市场特点是工作日减少、显示器需求疲软以及客户库存高企。对关联方客户的销售额也有所下降。我们相信我们在大型面板领域保持了竞争优势，并将继续抓住中国持续扩大整体面板产能所带来的新增长机遇以及来自韩国的潜在新业务。我们中小尺寸面板驱动业务的前景仍然是2013年业务的重点。我们在智能手机领域处于强势地位，拥有领先技术、竞争性产品和良好的客户阵容。我们将进一步扩大智能手机客户群，该客户群已经覆盖了国际和中国一线品牌以及快速增长的中国白牌市场。自2012年第三季度以来，智能手机应用已成为所有面板应用中最大的收入贡献者。我们预计智能手机应用的销售额将在2013年剩余时间内继续保持增长势头。除了数量增长外，我们还受益于行业向更高分辨率的趋势，正如我们上次电话会议中提到的。更高分辨率不仅有利于我们的收入，也有利于毛利率。除了智能手机，平板电脑和汽车显示屏是我们的中小尺寸驱动IC增长最强劲的另外两个主要应用领域。尽管第一季度通常是淡季，但这两个应用的销售额在本季度仍然显著增长。在平板电脑市场，我们的渗透覆盖了国际品牌和低成本强劲市场，该市场在2012年激增，增长持续到2013年第一季度。我们在汽车显示屏的前装和后装市场都享有领先的市场份额，拥有遍布各大洲的领先终端用户品牌客户。随着进一步的设计获胜和即将发货，我们预计这两条产品线将在2013年继续保持增长势头。我们的非驱动产品整体在第一季度较上一季度有所下降。然而，我们预计这只是短期挫折，增长势头将从第二季度开始恢复。我现在将重点介绍一些非驱动产品线。我们在上次财报电话会议中指出，我们的CMOS图像传感器业务在2013年第一季度将受到需求疲软的影响，因为许多采用我们新传感器产品的客户仍在完成产品调优，而那些使用现有产品的客户则受到中国市场调整和淡季的影响。然而，我们预计我们的CMOS图像传感器产品线将在第二季度强劲反弹，销售额预计将比上一季度增长三倍，成为我们最大的非驱动细分市场。销售额将受到为一线笔记本电脑客户发货的100万像素传感器以及来自中国、台湾和国际智能手机和平板电脑制造商对我们200万和500万像素传感器需求增长的推动。随着更完整的产品组合覆盖新推出的800万像素传感器以及现有产品的稳定发货记录，我们预计将在2013年下半年打入新的领先智能手机品牌，并继续渗透平板电脑、IP摄像头、监控和汽车市场。我们还在ASIC服务和视频处理IP授权业务方面继续取得良好进展，赢得了顶级客户的新项目。我们对去年赢得的ASIC项目的执行得到了客户的高度赞扬。因此，我们不仅从这些现有客户那里获得了额外项目，还利用这一业绩记录在第一季度赢得了新的国际品牌客户的新项目，其中一些项目涉及大规模和复杂功能。这些成就证明了我们在该领域强大的研发能力和竞争力。我们对这一进展感到兴奋，并预计该产品线将产生更多的开发费用，这将有助于2013年整体毛利率的改善。在我们之前的几次财报电话会议中，我们更新了用于新应用开发的LCOS技术的进展。具体来说，我们重点介绍了与几家顶级客户在新型头戴式显示应用方面的合作。如果不提及最近关于我们与某些客户在头戴式显示产品方面传闻工作的关注，我将是失职的。作为我们团队成员和IR协调员遵守的一般披露和公关政策，除非SEC报告指南要求或客户自己公开确认我们为供应商，否则我们不会披露和评论具体的客户信息。虽然关于头戴式显示的讨论已经达到了狂热程度，但我们的重点仍然是继续与客户合作，尽快将新的头戴式显示产品推向市场。所有此类开发项目都受到严格的保密协议约束。正如我们在之前的财报电话会议中提到的，头戴式显示是一个令人兴奋的新产品领域，具有巨大的潜力，并且我们相信我们的LCOS技术在该应用中优于其他竞争技术。我们在这个应用上已经工作了很长时间，实际上我们在2012年第二季度财报电话会议中指出，头戴式显示将成为我们LCOS（听不清）显示业务的新重点。为应对潜在产品交付的增加，我们最近开始进行某些资本支出，以升级我们内部的LCOS设施。除了头戴式显示，我们的LCOS微显示器还被众多合作伙伴用于创建其他新的应用产品，如微型投影仪、汽车应用平视显示器和玩具应用投影仪。我们仍然致力于LCOS微显示技术的长期开发及其令人兴奋的新应用和市场潜力。我们相信这些正在开发的应用将增强Himax的长期增长，并进一步多元化我们的收入来源。随着所有这些新发展和非驱动产品的设计获胜，我们预计我们的非驱动业务将在2013年第二季度及以后强劲增长。我们将继续提高非驱动产品占总销售额的百分比，以进一步多元化销售基础并改善毛利率。现在我想花几分钟时间谈谈我们于2013年4月30日提交的暂搁注册声明。该申请主要是应我们主要股东之一群创光电股份有限公司的要求，为其持有的全部Himax股份进行注册，以便其进行SEC注册发行。我们已被告知群创光电打算处置其持有的全部Himax股份。无论公司和/或群创光电是否已发行全部注册股份数量，该暂搁注册将在三年后到期。暂搁注册声明允许Himax和群创光电在注册到期前不时提供和出售股份，通过一次或多次公开发行，分别最多发行25,472,473份ADS和25,399,753份ADS。有关我们暂搁注册声明的更多详情，您也可以参考我们4月30日的新闻稿。如果没有群创光电计划的出售，我们此时不会提交暂搁注册声明。我们决定为我们自己的主要股份提交申请，是因为一旦被SEC宣布生效，暂搁注册声明将保持有效三年，在此期间我们可以随时提供和出售新股，而无需经过注册和SEC审查程序。Himax目前不打算发行暂搁注册声明下注册的任何主要股份。如果我们将来进行主要发行，我们将根据具体情况决定任何此类发行的时机和具体细节，包括价格和收益用途，这些将在未来发行时向SEC提交的招股说明书补充文件中说明。群创光电已公开表示，计划处置股份是其剥离战略的一部分，因为它打算专注于其TFT-LCD制造的核心业务。我们将继续努力成为群创光电的增值供应商，以便在股份出售后继续保持群创光电作为重要客户。由于我们不发行新股，群创光电的股份出售不会导致我们流通股的稀释。我们还应该指出，群创光电的减持将显著增加我们的公众流通量，可能提高Himax的股票流动性并扩大我们的股东基础。在此次发行后，根据美国通用会计准则ASC 850，我们将不再将我们与群创光电的交易视为关联方交易。我们现任董事、群创光电总经理特别助理林添仁先生将在销售完成后离开我们的董事会。我们打算在第三季度的下一次股东大会期间选举一位新的独立董事来填补空缺。最后，对于第二季度，我们预计收入将比上一季度增长17%至20%。毛利率预计与2013年第一季度大致持平。基于1.719亿流通ADS，归属于股东的GAAP摊薄后ADS每股收益预计在10.5至11.5美分之间。基于1.719亿流通ADS，归属于股东的非GAAP收益预计在11.1至12.1美分之间。感谢您对Himax的关注。我们感谢您参加今天的电话会议，并期待2013年富有成效和盈利的一年。主持人，我们现在将开放提问环节。
Operator
谢谢。我们现在将进行问答环节。（接线员指示）我们的第一个问题来自Craig-Hallum Capital的Anthony Stoss。请提问。
Anthony Stoss - Craig
嗨Jordan，嗨Jackie，祝贺强劲的业绩和指引。两个问题，Jackie关于毛利率和运营费用方面，随着下半年产量进一步增加，您如何看待这两项指标的趋势？然后Jordan，关于LCOS方面，我知道您不能具体谈论客户，但能否谈谈您目前的产能情况，对于进入下半年您对现有产能是否满意？谢谢。
Jordan Wu
首先回答第一个问题，关于下半年毛利率和运营费用，如您所知我们通常不提供这方面的具体指引，但在此之前，我们认为（听不清）上半年表现良好，因为首先我认为面板行业整体上确实有利于我们，我们看到智能手机和平板电脑等领域的趋势也在向好，这些趋势都对我们有利。此外，我们预计（听不清）产品占总销售额的比例将比上半年有所提高。所以我认为这有望对毛利率做出贡献。再次强调，我们已提供指引，但目前没有理由悲观。关于LCOS，这实际上是一种利润优势，因为我们受益于产能，这主要涉及两个环节：首先是工艺要求，其次是模块工艺。模块工艺现在更加成熟并开始发挥作用，我们相对较好地管理了（听不清），但我们解决这些问题的第一步是消除瓶颈（听不清）成本相对较低，我们努力（听不清）。在我的准备发言中，我简要提到了我们正在采取某些技术支出措施，主要是在LCOS产能线的设施方面，这也在一定程度上提升了我们的能力。但我只能说，在可预见的未来，考虑到（听不清）缓慢的瓶颈消除和设施改进，以及运营商对我们全部产能的认可（听不清）在近期内。所以为了给您一个更精确的数字，这实际上取决于我们采取了多少措施来消除瓶颈（听不清）等等；我认为我们有信心每月生产100万到200万块面板，每（听不清）关于措施资本支出。
Anthony Stoss - Craig
好的。谢谢Jordan；非常感谢。
Jordan Wu
所以我们正在做的是根据（听不清）分阶段逐步提升产能，我们现在已经准备好进行免费措施资本支出，我的意思是在一年前的产量基础上，但在每月100万或200万块面板的产量之前。
Operator
谢谢。我们的下一个问题来自美国银行的Kyna Wong。请提问。
Kyna Wong
你好Jordan，你好Jackie。感谢接听我的问题，我有几个问题要问，可能会比较简短。首先是关于（听不清），在中国劳动节期间，这对大尺寸面板如电视驱动芯片以及中小尺寸如智能手机驱动芯片是否有利？
Jordan Wu
抱歉，你这里需要说得稍微大声一点。
Kyna Wong
好的。现在能听清楚我说话吗？
Jordan Wu
请大声说。
Kyna Wong
好的。我想问的是，在五月初中国劳动节期间，是电视销售还是智能手机销售会帮助大尺寸面板驱动芯片和智能手机驱动芯片的需求；这是第一个问题？第二个问题是关于第二季度的毛利率指引，大约是环比持平，我看到中小尺寸驱动芯片以及大尺寸驱动芯片业务应该需要营收贡献，那么第二季度哪些产品会面临毛利率压力？
Jordan Wu
嗯，你第一个季度关于中国整体硬件技术的销售情况，我相信（听不清），抱歉我们不提供（听不清），但我们会提供我们的指引，不过我认为你看到我们对第二季度的买家相当有信心，我想这回答了你的第一个问题。至于第二个问题，我认为考虑到资本支出的变化，你是对的，我的意思是我们现在看到驱动芯片价格可能上涨，并且我们看到中小尺寸面板的持续趋势。但我想，我的意思是我们不指导（听不清），我们指导的是（听不清）季度已经实现连续增长，我认为在某些时候实际上对于业务渠道来说，这取决于具体产品。所以我认为（听不清）在某些高端大尺寸面板方面，与上一季度相比，这可能导致（听不清）我们的毛利率。所以我认为你可以通过渠道看看我们中小尺寸面板以及小尺寸驱动芯片的应急情况，尽管我确信长期来看，你实际上是对的，在某些时候我认为（听不清）。所以目前我认为（听不清）。我能提供的唯一原因，我能提供的唯一信息不是某些产品组合的结果。
Kyna Wong
我能再问一下ASP的情况吗，关于营业利润率，那么大尺寸驱动IC和中小尺寸驱动IC在第二季度的ASP趋势，你能给我们一些说明吗？
Jordan Wu
正如我们在之前的电话会议中提到的，我们的驱动IC定价主要基于通道数量。客户可能因为产品质量要求，会回到更高的IC外部成本。资产负债表背后是因为我们实际上正在努力改进产品。因此，你们正在出货我们的小型IC，其通道成本更高，你们的费率将包含这些——尽管通道成本更高，尽管这意味着IC数量较少。所以不能简单地与之比较，但通常季度环比或年度环比会有价格侵蚀。现阶段我认为我们上个季度确实有一些价格侵蚀，因为客户要求。所以我们努力做的就是通过我们的成本问题来弥补。其次，我们的产品组合也会影响毛利率。话虽如此，看看我们的问题，我会说过去几个季度以及本季度，我们每个季度都有小幅价格侵蚀，但不是周期性的，无法给出很多具体细节。但我们需要确保那些有侵蚀的部分，通过我们的项目问题来弥补。
Operator
我们的下一个问题来自Chardan Capital的Jay Srivatsa。
Jay Srivatsa
让我问几个关于产品组合的问题，就第二季度来看，大尺寸面板业务似乎略有下滑，您预计下个季度会回升吗？您如何看待小尺寸面板业务在下个季度的增长？
Jordan Wu
我认为这一趋势预计会持续。我认为我们的小尺寸和中尺寸面板合计将成为当前重点，我们正在增长，第一季度有所增长，然后会继续发展。我们在问答中提到，可能从13.7%上升到第二季度的14%。
Jay Srivatsa
谈到非驱动业务，图像传感器业务似乎有些疲软。您能具体谈谈微显示方面的情况吗？第一季度您看到了连续增长，预计第二季度会继续吗？
Jordan Wu
当然。我们在第一季度确实享受到了面板显示器的潜在连续增长，环比有所增加。不同评论的总数，小尺寸和中尺寸，这可能有点像我们在上季度财报电话会议中提到的，我们将通过我们的总产量，特别是与客户合作，因此会有负向出货。这最好地解释了环比增长。我们已经在第二季度看到了一些增长，第三季度和第四季度也会继续。换句话说，我们预计今年全年以及希望明年都会有显著的季度环比增长。所以这再次来自一个较小的起点。
Jay Srivatsa
具体在微显示方面，能否谈谈你们有多少客户已经排好队，目前有多少正在加速推进？
Jordan Wu
实际上我们拥有相当数量的客户（听不清）终端用户客户，主要是它同时也满足了产品开发的额外空间，我指的是面板显示，检测新（听不清）挑选的客户（听不清）来拥有和开发商业产品而非非商业产品，这是一个非常复杂的组合，涉及如何聚焦边缘和（听不清）财务需求。因此我们非常谨慎，包括我们持续的努力，我可能（听不清）我们在其他州的地位非常强势，所以我们某种程度上在告诉客户，竞争性客户（听不清）以及我们拥有的组合结果，我们总是能够自我评估。所以我们确实有一些顶级新客户以真正的竞争力（听不清）接洽，但他们的项目甚至（听不清），而且只有少数（听不清）处于交付阶段，由市场产生，我真的告诉（听不清）。所以我们受到很多客户的鼓舞，我认为这是一个公平的陈述。
Jay Srivatsa
在那个领域的竞争，Jordan，你如何看待自己相对于其他拥有类似类型解决方案的竞争对手？你是否感觉到竞争将在今年晚些时候加剧，还是你对自己应用相对于整体市场的位置感到相当满意？
Jordan Wu
我认为存在两种类型的竞争，第一种是（听不清）提供的，另一种是（听不清）至少在可预见的未来（听不清），因此存在希望（听不清）我们在那里确实享有许多非常独特的优势（听不清）不同类型的欣赏（听不清）。其次，我们拥有我们的（听不清）实际上对于我们的许多竞争对手来说（听不清）。所以总体而言，我们相信（听不清）那么这是唯一的事情（听不清）你才能生存并感到舒适。因此我们将进入那个业务（听不清）我认为到目前为止我们已经证明了自己的价值，除此之外我们还享有大量的IT优势，你知道这些是非常基础的，我们一直在努力工作，并继续（听不清）我们的IT组合（听不清）努力尝试提高我们的（听不清）更多。到目前为止，我认为客户来找我们时会是（听不清）这是相当不确定的，客户来找我们，找人们报价，针对特定项目和（听不清）以及大规模生产，但这里人们来找我们真正讨论（听不清）关于产品成本或人们的声誉和技术领域他们向我们展示的，因此我们在他们的发展中是非常关键的部分。你知道（听不清）我的意思是从工程角度你会（听不清）所以不仅仅是（听不清）贯穿整个分析阶段。所以你知道我们谈论的是产品（听不清）尺寸等等。所以我认为在这个阶段成为领导者（听不清）优势，因此我们通常暂时看不到（听不清）的竞争。
Jay Srivatsa
好的，换个话题，关于关联方收入，显然你们最大客户的收入似乎在逐季度下降，至少从第四季度到第一季度是这样，您能否给我们一些关于与最大客户动态的见解，以及您预计这部分收入在今年剩余时间将如何发展。
Jordan Wu
我认为对于（听不清）市场，我们的客户已经明确表示他们准备进行多元化，而且您知道，他们（听不清）的支出非常高，仅仅因为（听不清）基本开发，所以现在问题是他们是否已经完成了政府认证决策。（听不清）目前还没有达到恰当的平衡，对此我不确定是否了解（听不清），因为（听不清）动态，而且他们是我的客户，他们不一定分享（听不清）。所以我认为可能太（听不清）了，我认为（听不清）零售份额与业务本身没有太大关系，这是他们参与策略的一部分。所以我不认为应该（听不清）暗示（听不清）这样或那样。我认为我们长期的表现如何，这真的取决于我们自己，（听不清）也是如此。但这确实处于（听不清）阶段。对于今年来说，这太（听不清）了。我认为公平地说，我们的（听不清）可能比第三季度慢，主要是因为我们的（听不清）主要依赖于（听不清）我们的小规模处理和（听不清）增长更快，其次我们希望能看到（听不清）新一批公司有望（听不清）租赁有理由也会进一步贡献，因为这是（听不清），但很可能可以说，我们已经在设计、工程和运输物流方面（听不清）了很多。所以我认为这非常有帮助。
Jay Srivatsa
好的，Jackie，关于库存方面，看起来本季度库存增长相当明显。您能否给我们一些关于库存构成增加方面的信息？
Jackie Chang
是的，我认为在之前的讨论中我们提到过，我们准备了更高水平的库存以应对第二季度预期的更高需求，虽然我们不提供第三季度的指引，但我们的第三季度（听不清）也是我们最高的[地区]季度。所以我们确实需要为此做好准备。我们非常有信心，当前的库存水平能够支持我们预期的更高出货量和收入。所以我们对此感到满意。
Jordan Wu
而且任何（听不清）季度末和第一季度库存的构成，实际上很大一部分是在产品和产成品。
Jay Srivatsa
好的。最后一个关于股票发行计划本身的问题，Jordan，您能否给我们一些时间上的概念，您预计群创光电何时计划退出持股，以及您预计奇景光电自身何时会围绕这个发行计划筹集资金？
Jordan Wu
好的，我先回答第二个问题。我们在发言中已经明确表示，我们正在按时进行资本筹集。我们之所以这样做，是因为我们某种程度上是在利用我们为大股东（听不清）已经投入的努力和资金。所以我们对Himax有信心，我们（听不清），我们相信通过一般（听不清）我们资本支出需求较小，我们有（听不清）计划，选择你知道我担心（听不清）与否，即使我知道我也会告诉你。所以你有一个[风险投资]，所以我不知道。当我们想要宣布时，我们会宣布的。
Operator
谢谢。下一个问题来自Wedge Partners的Jun Zhang。请提问。
Jun Zhang
我有几个问题。首先，您是否更清楚来自中国手机和平板电脑市场的（听不清）驱动业务占比是多少？
Jordan Wu
抱歉Jun，您问的是关于中国的问题。
Jun Zhang
中国手机和平板电脑市场，来自中国平板电脑市场的（听不清）驱动业务占比是多少？
Jackie Chang
您说的是第一季度对吗？
Jun Zhang
是的，第一季度。
Jordan Wu
是的，我们正在查找这个数字。
Jackie Chang
是的，智能手机第一季度大约有接近70%，70%销售给中国客户，平板电脑超过45%。
Jun Zhang
好的，45%和70%。第二个问题，您能否评论一下第二季度整体大尺寸面板的实际需求，以及您预计中国客户BOE中国库存何时会提升产能，从而使您能够抵消来自Innolux的疲软？
Jordan Wu
嗯，我们之前提到除了中国，我们也在关注韩国等新客户和新市场；至于京东方（BOE）和转移方面。我认为我们只是他们的主要供应商之一，特别是京东方，我认为他们确实有计划（听不清）可能，所以我认为特别是今年后期以及明年、后年，我们可以预期从早期看到的（听不清）运营需求中获得更多机会。我们正试图从我们的第一手（听不清）中看到（听不清），我认为我们（听不清）我认为我们仍然非常乐观，我认为（听不清）所以我认为我们可能，你知道，考虑到我们的人员，我们有望报告一些（听不清），因为再次有新的竞争力、新市场和新客户潜力。
Jun Zhang
好的。那么我的下一个问题是，您提到CMOS传感器在第一季度表现稍弱，所以我认为您计划在第二季度末推出矩阵或BSI CMOS传感器，这个计划是否仍在进行中？您对未来几个季度的（听不清）产能爬坡有何预期？
Jordan Wu
嗯，我认为（听不清）产品一个是（听不清）这是针对价值市场的，另一个是（听不清）在第二季度较低，我认为可能安全地安排在第三季度推出。现在（听不清）我们在上一季度提到过，我们将不得不为此付出代价，我们在第一季度因为客户（听不清）需要能够设计页面而受到了一些影响，但应该不会有太多（听不清），那些客户能够在第二季度准备好（听不清）。但除此之外（听不清）解释了我们的乐观态度，但我们认为从我们的角度来看——就销售数据而言，我认为这是（听不清）的组合。至于800万像素方面，我所说的是下一季度（听不清）在第四季度会有小幅增长。
Jun Zhang
好的。那么您触摸屏业务的当前状况如何，是否仍然表现良好？
Jordan Wu
触摸屏业务，目前我们正面临功能规模缩减的问题，因为我们之前提到过（听不清）首先专注于我们的（听不清），我们希望能够支付（听不清）并复制那种模式，您已经看到（听不清）我们一直在（听不清），结果发现市场因为那里的技术要求与智能手机客户的要求有些不同。（听不清）。然而，它们是45，它们的系统驱动也很强大。所以虽然我们面临问题，但我们将应对的会是第一梯队类型的客户。（听不清）随着（听不清）市场的转变和中国公共效应的影响，您认为可能谈论的是基础客户而非这个（听不清）真正是什么。所以很多时候，它会通过这个获胜过程逐渐显现，但我们有信心，随着我们获得足够（听不清）并淘汰中国的一些客户，一些重要成本将会回升。
Jun Zhang
那么，转到下一个问题。我认为您的竞争对手，可能是您的竞争对手声称独立面板（听不清）供应商，所以您认为在完成所有股份转让后，您是否会变得更加独立，并从（听不清）获得更多订单中受益？您认为这是真的吗？
Jordan Wu
这就是价格。这绝对是价格。所以我们当然需要继续前进，并尝试（听不清），我的意思是我必须处理的一切都是（听不清）。所以（听不清）因为那是他们2012年的情况，但那些（听不清）社区。所以我们绝对要推动那个（听不清）成本。
Operator
我们的下一个问题来自（听不清）。请提出您的问题。
Unidentified Analyst
非常感谢您接听我的电话。祝贺本季度表现出色。我看到你们购买了一些驱动IC测试机用于内部大规模生产，你们是否在ChipMOS和Chip-On看到了产能紧张的情况？
Jordan Wu
是的，特别是在高端领域，（听不清）它们应用于高端智能手机和封装产品。
Unidentified Analyst
所以你们看到了供应紧张，这是否意味着——你们打算在接下来的季度购买更多测试机吗？
Jordan Wu
是的。我的意思是总体（听不清）百分比方面，我已经拥有（听不清）更多的百分比比例相比上个季度，但您说得对，在（听不清）方面，因为现在我们看到了类型，并且我们的客户，那15,000（听不清），然后我们与我们的（听不清）确认了设备。所以我们从（听不清）方面都面临着巨大且紧张的供应，我认为我们正在经历供应紧张。
Unidentified Analyst
你们在金凸块方面也看到供应紧张吗？
Jordan Wu
不，我认为不是。我认为（听不清）较低的产能（听不清）我的意思是，您与许多访客交流，与所有（听不清）在综合基础上（听不清）我认为我们目前对市场来说。
Operator
谢谢。我们的下一个问题来自瑞信(Credit Suisse)的Jerry Su。请提出您的问题。
Jerry Su
关于您提到的产能测试，我还有一个后续问题。能否澄清一下，您需要的总需求中有多少产能来自现有产能，以及这对您未来的利润率或损益表财务状况有何影响？我的第二个问题是关于（听不清）的，您能否谈谈您对今年以及明年的渗透率有何看法，谢谢？
Jordan Wu
抱歉，关于第一个问题，我告诉您产能与所有产品相关。
Jerry Su
这是您今年计划安装的（听不清）产能，这占您总（听不清）需求的百分比是多少，以及这将如何影响您的损益表？
Jordan Wu
我认为这不会（听不清）损益表，而且我们在同类比较方面也有一些（听不清）的固定安排，但我想您提到的是我们总使用量的10%，所以这不会对我们的损益表产生重大影响。
Jerry Su
至于（听不清）。
Jordan Wu
我认为（听不清）有很多多样性（听不清）。我们的观点是，如果我们成为主流或享有某种毛利率（听不清）的简单替代方案，因为我们谈论的是四倍的（听不清），即三到四倍的（听不清）。所以这对我们双方来说绝对是好消息。有多少示范（听不清）另一个问题；我认为今年如果我们获得（听不清）的全年数据，并且人们也在讨论其他电视，所以（听不清）所有P3甚至笔记本电脑。我认为这个行业仍在经历很多（听不清）。当然，其（听不清）其次，正如大家所知，目前对付费电视的需求还不大，如果我们能实现目标（听不清），那么你知道对于某些人来说，如果你试图获得（听不清），那么很多（听不清）能够（听不清）观看体验，因为我们不受（听不清）的限制，你反而可能会（听不清）更高分辨率，可能恰恰相反，我们可能（听不清）来自所有（听不清）质量体验。所以我认为我们，这个行业正在相当（听不清）连接，你知道付费电视或（听不清）没问题，但如何使用那个（听不清），但如何让你的（听不清）电视设备内置（听不清）成为消费者能够带来生产力的产品，我认为整个行业还有很长的路要走。所以我认为今年我们正在考虑，我们预计可能是300万或500万（听不清），可能整个数量相对于整个电视市场来说。其次，如果你看其他产品的数量，这个数字可能会更小。所以虽然我们对潜力感到非常兴奋，但我甚至不会（听不清）说（听不清）今年将对我们的业务做出巨大贡献（听不清），你说我们感受到所有（听不清）商业人士（听不清）我们的一些主要客户是最终用户，你可能（听不清），你没有专注于内容，你绝对（听不清）现在可以真正将其交给（听不清）解决方案，这样你可以扩大规模，可以减少体积，可以减少噪音，可以增强色彩，可以做很多事情来基本上完全（听不清）高（听不清）或更高提供（听不清）电视的体积，我们不信任他们。我们可能有效地（听不清）我们（听不清）不仅要优秀，因此消费者可能会犹豫购买。
Operator
我们今天最后一个问题来自Chardan Capital的Jay Srivatsa。
Jay Srivatsa
关于股息的问题，您预计何时能够宣布，以及您对派息有什么考虑。
Jordan Wu
我确实无法在此就我们的（听不清）发表声明。因此，您当然不应期望（听不清）派息与去年保持一致。去年，盈利水平较低，可能（听不清）较为强劲，因此我们决定（听不清）作为派息。但我相信，与我们的（听不清）相比，我认为我们显然处于（听不清）的轨道上，并且我相信最后。
Jackie Chang
我们通常在六月中旬宣布股息计划，然后在七月底进行实际分配。
Jordan Wu
是的。所以，我们（听不清）在季度结束前，即在季度财报发布之前。
Jackie Chang
我们将面临（听不清）维护。
Jordan Wu
当然是在2013年的展望中。
Operator
谢谢。现在我将把发言权交还给管理层进行结束语。
Jordan Wu
感谢各位抽出时间并提出问题。我们期待在八月初的下次财报电话会议上再次与各位交流。最后提醒一下，我们的首席财务官Jackie Chang将在五月的第一周（听不清）在美国，我们也有时间参加各家银行主办的投资人会议。所以请（听不清）John（听不清）在继续（听不清）之前，谢谢大家，祝您有美好的一天。
Operator
今天的电话会议到此结束。您现在可以断开线路。感谢您的参与。