Operator
大家好，欢迎参加奇景光电股份有限公司2022年第二季度财报电话会议。提醒一下，本次电话会议正在录音。现在请将会议转交给主持人，MZ集团的Mark Schwalenberg先生。请开始。
Mark Schwalenberg
谢谢。欢迎大家参加奇景光电2022年第二季度财报电话会议。公司方面出席的有：总裁兼首席执行官吴志强先生；首席财务官潘晓雯女士；以及首席投资者关系/公共关系官李志强先生。在公司准备好的发言之后，我们安排了问答环节的时间。如果您尚未收到今天业绩公告的副本，请发送电子邮件至HIMX@mzgroup.us，通过财经门户网站访问新闻稿，或从奇景光电网站www.himax.com.tw下载副本。除非另有说明，我们将基于非IFRS准则讨论财务数据。您可以在我们网站上找到与IFRS相关的调节表。在开始正式发言之前，我想提醒大家，本次电话会议中的一些陈述，包括关于预期未来财务业绩和行业增长的陈述，属于前瞻性陈述，涉及许多风险和不确定性，可能导致实际事件或结果与本次电话会议中描述的情况存在重大差异。风险因素列表可在公司向美国证券交易委员会提交的文件中找到，即截至2021年12月31日年度的20-F表格中题为"风险因素"的部分（可能已修订）。除公司2021年全年财务数据（已在公司20-F表格中提供并于2022年3月23日提交给美国证券交易委员会外），本次电话会议中包含的财务信息未经审计，为合并报表，按照IFRS会计准则编制。此类财务信息由内部生成，未经过我们年度合并财务报表所经历的相同审查和审核程序，包括内部审计程序和独立审计师的外部审计，可能与同期经审计的合并财务信息存在重大差异。公司没有义务公开更新或修订任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。现在请将电话会议转交给李志强先生。李总，请发言。
Eric Li
谢谢Mark，也感谢各位参加我们的电话会议。我是奇景光电的投资者关系/公共关系总监Eric Li。在今天的电话会议上，我将首先回顾奇景光电2022年第二季度的合并财务表现，然后介绍我们对2022年第三季度的展望。随后Jordan将介绍我们业务的最新情况，之后我们将回答问题。 第二季度面临了充满挑战的商业环境，但我们继续努力专注于应对这些障碍，同时为长期可持续增长做好准备。为应对不断上升的通胀而加速加息、中国持续的滚动封锁以及俄乌战争继续困扰商业活动并削弱消费者信心。我们终端客户前景黯淡导致预测减少且周期缩短，从品牌商到面板厂的整个产业链都实施了更严格的库存控制。我们于2022年6月20日修订了指引，以更好地反映这些疲软状况。我们第二季度的收入、毛利率和每股收益均符合更新后的指引范围。 第二季度净收入为3.126亿美元，环比下降24.3%，但符合我们更新后的下降22%至27%的指引范围。我们的毛利率为43.6%，较上一季度的47%有所下降，但在我们最初约43%至45%的指引范围内。非国际财务报告准则稀释后每ADS利润为43.9美分，处于更新后指引40.0至45.0美分的上限。国际财务报告准则稀释后每ADS利润为40.4美分，处于更新后指引36.5至41.5美分的高端。 大尺寸显示驱动芯片收入在第二季度为6860万美元，环比下降38%。电视和笔记本IC收入环比下降两位数，原因是终端市场销售放缓、业务能见度降低背景下客户的库存控制。显示器IC销售额在第二季度环比下降，但截至2022年6月30日的六个月同比增长超过100%，这得益于高端领域（如高刷新率游戏显示器）出货量的大幅增长。本季度大尺寸面板驱动IC销售额占总收入的22.0%，而上一季度为26.8%，去年同期为23.4%。 接下来看中小尺寸显示驱动芯片业务，收入为2.016亿美元，环比下降22.0%。我们的汽车业务，与第一季度一样，在第二季度再次成为最大的收入贡献者，占总销售额的30%以上。我们预计汽车销售贡献的上升趋势将在2022年全年持续。同时，在AMOLED业务方面，我们成功试产了为全球领先品牌高端平板电脑提供的涵盖DDIC和Tcon的完整解决方案，作为独家供应商。我们第二季度的AMOLED业务占总销售额的4%以上。中小尺寸驱动芯片业务本季度占总销售额的64.5%，而上一季度为62.6%，去年同期为63.1%。 第二季度汽车IC销售额环比下降低两位数，因为市场受到中国城市封锁带来的物流障碍的不利影响。然而，按年同比计算，本季度汽车IC销售额增长了近100%，这得益于广泛的设计中标覆盖和更好的产品组合。尽管面临宏观经济逆风和供应链中断，我们上半年的汽车IC销售额同比增长了130%。 第二季度智能手机和平板电脑收入均环比下降两位数，因为在需求持续疲软的背景下，面板厂、OEM和终端品牌的渠道库存仍然居高不下。智能手机和平板电脑驱动IC销售额在第二季度几乎各占一半。我们的电子纸业务在第二季度环比增长超过100%，这源于主要客户需求的增加以及上一季度因中国封锁导致的物流中断而延迟的补发货物。 第二季度非驱动芯片收入为4240万美元，较上一季度略有下降。我们的Tcon业务环比持平，得益于汽车、平板电脑AMOLED和高端显示器Tcon出货量的增加。Tcon业务在第二季度占总销售额的8%以上。第二季度非驱动芯片产品占总收入的13.5%，而上一季度为10.6%，去年同期为13.5%。 第二季度非国际财务报告准则毛利率为43.6%，低于上一季度的47.0%和去年同期的47.5%。正如我们之前报告的那样，有两个主要因素对我们的利润率产生了不利影响。首先，在全球需求疲软的情况下，为支持非汽车客户而进行的价格调整。其次，我们第二季度的销售成本反映了前几个季度较高的代工厂价格。本季度国际财务报告准则毛利率也为43.6%。 我们第二季度的非国际财务报告准则运营费用为4500万美元，较上一季度增长2.1%，较去年同期增长14.4%。环比增长主要是由于研发费用增加，而同比增长则是由于薪资和研发费用增加。第二季度国际财务报告准则运营费用为5260万美元，较上一季度增长2.1%，较去年同期增长32.9%。较高的国际财务报告准则数字主要是由于每年9月底授予员工的年度奖金补偿。2021年度奖金补偿，包括限制性股票单位和现金奖励，总计7470万美元，其中2480万美元立即归属并在2021年第三季度确认。剩余部分将在授予日的第一、第二和第三周年纪念日分三批等额归属。剩余的补偿费用将在每个批次的归属期内按直线法确认。 第二季度非国际财务报告准则营业利润为9150万美元，占销售额的29.3%，而上一季度为36.3%，去年同期为36.8%。非国际财务报告准则税后利润为7680万美元，即稀释后每ADS 43.9美分，低于上一季度的1.219亿美元或稀释后每ADS 69.7美分。 转向资产负债表，截至2022年6月30日，我们有4.616亿美元的现金、现金等价物和其他金融资产，而去年同期为2.704亿美元，上一季度为4.471亿美元。较高的现金余额主要来自本季度910万美元的经营现金流入以及客户为确保其长期芯片供应而支付的款项。截至第二季度末，我们有4950万美元的长期无担保贷款，其中600万美元为流动部分。 值得注意的是，我们在第三季度末的现金余额将在7月支付2.179亿美元的年度现金股息后大幅减少。每ADS 1.25美元的年度股息相当于去年净利润的50%。派息率低于我们的历史平均水平，反映了我们在宏观经济不确定性下决定保留现金。 截至2022年6月30日，我们的季度末库存为3.373亿美元，高于上一季度的2.531亿美元和去年同期的1.342亿美元。我们较高的库存水平反映了由于终端市场需求疲软和能见度降低导致客户严格库存控制引发的需求突然下降，这导致客户库存增加，尤其是在消费电子产品领域。需求停滞对我们的销售产生了不利影响，进而导致库存水平升高，因为我们的生产总是提前几个月开始。 截至2022年6月30日，应收账款为3.710亿美元，低于上一季度的4.422亿美元，但高于去年同期的3.290亿美元。季度末的应收账款周转天数为93天，而去年同期为88天，上一季度为96天。 第二季度资本支出为250万美元，而上一季度为360万美元，去年同期为140万美元。第二季度的资本支出主要用于我们IC设计业务的研发相关设备。截至2022年6月30日，奇景光电有1.743亿股ADS流通在外，与上一季度持平。按完全稀释基础计算，第二季度ADS总数为1.748亿股。 现在转向我们对2022年第三季度的指引。我们预计第三季度收入将环比下降35%至39%。非国际财务报告准则毛利率预计约为35.5%至37.5%，具体取决于最终产品组合。归属于股东的非国际财务报告准则利润预计在稀释后每ADS 11.6至15.6美分之间。第三季度归属于股东的国际财务报告准则利润估计在稀释后每ADS 0.2至4.2美分之间。 与我们通常的做法类似，我们将在今年9月30日左右授予员工年度奖金，包括限制性股票单位和现金奖励。稀释后每ADS国际财务报告准则利润的第三季度指引已考虑了预期的2022年度奖金，该奖金（需经董事会批准）目前假设约为4000万美元，其中1760万美元或稀释后每ADS 8.0美分将在授予日立即归属并计入费用。提醒一下，年度奖金总额和立即归属部分仅为我们当前的最佳估计，实际金额可能会有重大差异，这取决于多种因素，包括我们第四季度的利润以及董事会关于奖金总额及其归属方案的最后决定。与往年一样，我们预计2022年的年度奖金授予将导致第三季度国际财务报告准则运营费用高于今年其他季度。相比之下，2021年度奖金总额为7470万美元，其中2480万美元立即归属。 顺便提一下，关于今年将于2022年8月16日举行的年度股东大会上的公司长期激励计划提案，我们想澄清的是，该提案是将公司现有长期激励计划的期限再延长3年，而不是启动新计划。如前所述，我们每年在9月30日左右授予员工年度奖金，包括现金和限制性股票单位，以奖励他们对公司的奉献。现有的长期激励计划于2011年启动，为期5年，此后在过去几年的年度股东大会上多次延长，将于2022年9月6日再次到期。因此，除非今年再次延长该计划或启动新计划，否则对于今年的年度奖金，我们只能在9月底授予员工现金，而失去限制性股票单位作为另一种补偿方式。我们相信限制性股票单位是激励员工关注公司长期成功的重要方式。截至今年6月底，现有长期激励计划授权的2000万股普通股总数中，49%已经授予，剩余的51%如果计划延长，仍然有效用于奖励我们的员工。 我现在想把电话交给Jordan。Jordan，请发言。
Jordan Wu
谢谢Eric。多个宏观层面的因素继续对我们的业务构成重大阻力，同时也使我们在进入下半年时能见度变得模糊。数十年来的高通胀、快速上升的利率，加上持续的战争和潜在的中国城市封锁，已对需求造成广泛干扰。面对需求冻结、库存积压和面板价格侵蚀，终端品牌正在缩减面板采购计划。因此，面板制造商都启动了向下并延长的晶圆厂利用率调整，同时进行严格的IC库存削减。需求的突然停滞加上我们的生产前置时间较长，导致第三季度库存水平升高。在当前的库存去化周期中，我们自然会减少与供应商的新订单。然而，我们在2021年行业经历前所未有的需求时与晶圆代工厂和后端供应商签订的合同，如果未达到最低采购订单量，可能会产生费用。虽然我们正在与供应商进行谈判，寻求增加协议执行灵活性的方法，但这些供应商费用已经计入我们的第三季度指引，并且是第三季度毛利率收缩的主要因素。虽然我们不确定当前商业环境何时能够好转，但我们相信随着我们减少新晶圆启动以及客户在库存消化后继续补货，我们的库存将在第三季度达到峰值。在营收方面，我们相信增长将在第四季度恢复，受到汽车和平板电脑领域健康需求的推动，这些领域的能见度更好。然而，LDDIC领域在今年剩余时间内仍将保持低迷。在充满挑战的市场条件下，我们预计第四季度毛利率仍将面临压力，因为销售成本仍反映前几个季度的高定价，而库存去化可能导致销售价格侵蚀。然而，第四季度毛利率的环比下降可能较为温和，因为仍有几个产品领域提供坚实的价格支撑，特别是汽车、Tcon、AMOLED和AI图像传感，这些产品现在合计占我们总销售额的40%以上。我们的汽车销售尤其有可能在第四季度从第三季度的低谷强劲反弹。从更长远的角度来看，我们对汽车业务非常乐观，并继续寻求扩大我们的领先市场地位。接下来，我将开始更新大面板驱动IC业务。我们第三季度的大尺寸显示驱动IC收入预计将环比下降两位数，低于我们通常在季节性基础上看到的水平，因为客户实施严格的库存控制措施以减少近期库存，这是由于他们客户的预测能见度持续恶化。大尺寸驱动IC业务的前景仍然疲软，电视销售放缓，Chromebook销售低迷，而显示器客户实施严格的库存控制。第三季度显示器、笔记本电脑和电视IC销售额预计将下降两位数，反映了整体市场疲软、业务能见度降低以及客户的去库存压力。现在转向中小尺寸显示驱动IC业务。第三季度，收入预计将环比下降两位数。我们第三季度的汽车驱动IC销售额预计将环比下降两位数，因为客户正在消化第二季度积累的库存，当时生产因中国广泛的城市封锁而严重中断。然而，汽车收入的环比下降幅度可能小于其他产品领域，同时汽车业务在第四季度和明年的能见度也更好。如前所述，尽管第三季度有所下降，但我们预计汽车驱动IC销售将在第四季度看到强劲的业务势头，TDDI销售增长将超过DDIC。我们预计汽车TDDI业务将继续成为未来多个季度推动Himax高毛利增长的关键驱动力。与此同时，智能手机和平板电脑驱动IC销售额将下降两位数，这是由于在需求疲软和宏观环境较弱的背景下，客户延长了减少库存的努力，导致预测能见度持续恶化。现在快速更新我们中小尺寸显示驱动IC业务中的各个主要领域。首先，关于汽车领域。正如Eric之前提到的，汽车现在是我们最大的收入贡献者，预计在第三季度将占总销售额的35%以上。我们有望维持领先地位和主导的全球市场份额，因为我们提供最全面的汽车产品组合，从传统的DDIC到TDDI、局部调光Tcon、LTDI和AMOLED等技术。此外，我们是TDDI大规模生产的先驱，这项技术对于大型交互式、时尚和曲面汽车显示屏至关重要。虽然TDDI在汽车市场的批量部署仍处于早期阶段，但它正成为一个快速增长的部分。我们很高兴地报告，我们预计到第三季度末，汽车TDDI累计出货量将达到超过1000万台的里程碑。汽车TDDI的采用率一直在快速推进，我们的设计中标覆盖范围继续迅速扩大，涵盖面板制造商、一级供应商和汽车品牌。与此同时，中国政府最近出台了刺激更多新能源汽车销售的激励措施，这可能会加速采用集成in-cell TDDI的高端汽车显示屏。虽然我们2022年的汽车销售增长可能低于之前的预测，但汽车电动化和智能座舱日益增长的依赖性决定了每辆车的半导体价值正在迅速增加。我们将成为这些趋势的关键受益者，并预计在2021年已经强劲的基础上，在汽车市场实现可持续增长。接下来，关于智能手机和平板电脑业务，我们预计这两个产品线都将环比下降两位数，如前所述。尽管如此，我们为某些领先品牌提供DDIC和Tcon的高端AMOLED平板电脑的出货量正在上升，预计这一势头将在可预见的未来持续。至于智能手机，尽管获得了品牌客户越来越多的项目，但由于终端市场需求冻结，关键客户下一代新设计（支持高帧率、超薄边框和更高分辨率功能）的大部分出货已被推迟，同时他们旧型号的库存过剩。转向电子纸驱动业务，这是我们中小尺寸驱动产品线中的另一个产品。由于客户在消费电子市场疲软的情况下缩减年度业务计划，我们的电子纸业务预计将环比下降两位数。随着世界继续向绿色能源和减少碳足迹过渡，我们预计电子纸的长期需求将持续。因此，我们继续与世界级客户合作进行某些ASIC项目，并加大研发力度，致力于他们的下一代产品，以实现更大尺寸、更高分辨率和彩色电子纸显示屏。我们很高兴地报告，我们与E Ink合作的一款电子纸ASIC，用于他们最新的电子书解决方案，获得了2022年Computex的最佳选择奖。该ASIC实现了电子纸显示屏的快速手写速度，同时大大提高了显示器的平均延迟并降低了功耗，这些特性对于下一代电子纸设备至关重要。接下来，更新AMOLED。我们继续与主要的韩国和中国面板制造商合作，为各种应用加速AMOLED驱动IC的开发。第三季度，AMOLED销售额预计将环比增长50%以上，更多用于平板电脑型号的AMOLED将于本季度开始大规模生产。我们的AMOLED业务，包括Tcon和驱动IC，预计在第三季度将占总销售额的8%以上，并将在未来几年强劲增长。提醒一下，我们同时提供AMOLED驱动IC和Tcon，并且是全球领先平板电脑客户的独家供应商。此外，我们为汽车应用的柔性AMOLED驱动IC和Tcon的中标项目数量也在增加，涵盖全球传统汽车制造商和新能源汽车供应商。最后，我们正在与领先的面板厂商在智能手机、电视和笔记本电脑应用的AMOLED显示驱动开发方面取得良好进展。鉴于未来几年智能手机AMOLED显示驱动产能的严重限制，我们已经确保并继续为未来争取更多此类产能。现在让我分享我们在非驱动IC业务方面取得的一些进展。首先更新时序控制器。我们预计第三季度Tcon销售额将环比下降两位数，受到电视、显示器和笔记本电脑市场出货量下降的压力。然而，AMOLED平板电脑和汽车领域的Tcon出货量将实现不错的增长，我们预计这两个领域在未来几个季度将看到加速的设计导入势头。我们尖端的汽车局部调光Tcon赢得了众多奖项，并渗透到OEM、一级供应商和汽车制造商的高端新车型中，其中一些已经开始大规模生产。我们预计汽车Tcon的销售额将同比增长超过50%，在第三季度将占总销售额的约2%，更多项目计划从2023年开始实现更大批量出货。对于AMOLED平板电脑Tcon，如前所述，在第二季度，我们成功开始大规模生产我们的平板电脑AMOLED解决方案，包括Tcon和驱动IC，作为独家供应商支持一家领先平板电脑品牌新推出的平板电脑型号。此外，我们正在进行新的设计开发，支持更大的面板尺寸和更多指定客户。我们预计在未来几个季度将获得更多关键客户的出货量，并对我们的Tcon业务的长期潜力持乐观态度，同时从我们的晶圆代工合作伙伴那里获得了确保的产能，以追求可持续增长。切换到超低功耗AI图像传感整体解决方案，该方案集成了Himax超低功耗CMOS图像传感器、我们专有的AI处理器和基于CNN的AI算法。在笔记本电脑的AI图像传感业务方面，我们继续支持戴尔一系列新机型的生产爬坡。此外，许多其他领先的笔记本电脑供应商和CPU平台厂商也对我们的AI整体解决方案表现出兴趣，以进一步拓宽下一代笔记本电脑的用例。除了存在检测、视线移开检测和旁观者检测外，我们正在为下一代智能笔记本市场开发各种新的情境感知AI功能。我们的AI图像传感解决方案，采用超低功耗tinyML视觉AI，体积小巧，非常适合资源受限和电池供电的终端应用，这是一个现在被AI社区热烈探索的新AI领域。自动抄表（AMR）是我们向终端AI行业展示的成功案例之一，我们的AI整体解决方案已被几家中国供应商采用，在因中国广泛封锁而延迟后，出货计划于今年下半年开始。在过去几个季度，我们还与中国、日本、欧洲和印度的水务部门、公用事业公司、仪表OEM/ODM和/或物联网网络提供商共同启动了项目。我们节能的AMR解决方案可以使用电池组运行超过5年，并且易于安装在现有的传统水表上，用于实时用水量读取和检测异常情况，如漏水。我们还看到基于tinyML的终端AI解决方案在新领域的采用不断扩大，如共享单车停放、胶囊内窥镜，以及更广泛的汽车、智能办公、智能家居、农业和环境保护领域。在智能办公方面，我们有几个与办公自动化ODM正在进行的项目，其中我们的超低功耗AI解决方案用于会议室人员存在检测和人数统计，旨在节省照明和温度控制的能源。对于环境保护，我们正在与Seeed Studio、Edge Impulse和hackster.io合作，共同组织"2022年可持续星球物联网野外竞赛"活动，旨在聚集全球AI专家应对不同的现实世界环境挑战。我们对这个相对较新的AI产品线所获得的关注感到兴奋，并预计在2022年及以后看到不断增长的销售贡献。最后，我想更新我们的光学相关产品线，涵盖WLO、LCoS和3D传感。Himax继续致力于加强我们的光学相关技术，同时更好地定位自己，以抓住未来元宇宙带来的巨大机遇。凭借卓越的专业知识和多年的大规模生产经验，Himax在实现下一代元宇宙相关应用方面发挥着关键作用。目前，我们与正在积极投资这个具有巨大潜力的新兴领域的世界领先科技巨头进行着多个深入合作。现在快速回顾几个最近的更新。首先，关于我们的LCoS微显示器。我们继续与领先的科技公司和OEM进行稳定的联合合作，为他们的AR眼镜下一代产品提供领先的前照式LCoS微显示器，该显示器具有重量轻、体积小、全彩色的特点，并具有高亮度和低功耗的独特特性，这些对于未来AR眼镜的成功至关重要。到目前为止，我们收到了积极的反馈，并将在适当的时候报告更多进展。接下来更新用于人机界面传感的3D手势控制。我们的WLO技术部署在3D摄像头中，以实现精确手势控制的3D感知传感，这项技术可应用于当前的AR/VR头显，实现无需控制器的手势识别。最后更新3D扫描和重建项目。我们的3D传感技术部署在客户的3D扫描设备中，用于生成实时数字孪生、虚拟化身和3D环境。合作仍在进行中，我们预计从2022年底开始工程样机。虽然光学和元宇宙相关产品的机会巨大，但仍处于非常早期的阶段。尽管如此，我们对其潜力持乐观态度，并继续努力定位我们强大的光学产品组合，以实现未来几年的增长。对于非驱动IC业务，我们预计第三季度收入将环比下降两位数。
Operator
[操作员说明] 我们的第一个问题来自瑞士信贷的Jerry Su。您的线路现已接通。
Jerry Su
Jordan，感谢您回答我的问题。我想问您关于，我认为，关于长期协议（LTA）晶圆产能的问题。我认为——除了与OLED相关的工艺节点外，大多数工艺节点的晶圆供应已经变得不那么紧张了。那么您目前与代工厂的这些合同结构是怎样的？您是否能够重新谈判新的条款？还是您基本上被迫继续履行义务，然后可能需要向代工供应商支付一些违约金？这是第一个问题。第二个问题更多是关于您对第四季度收入反弹的评论。我知道您提到了汽车和平板电脑业务。但您能否更详细地说明您认为平板电脑业务在第四季度可能看到一些复苏的原因？谢谢。
Jordan Wu
谢谢，Jerry。首先关于长期协议（LTA）。我们的长期协议主要涵盖晶圆代工，也包括部分后端业务。有些协议将在年底到期，但这只是总量中的一小部分。我在准备好的发言中提到，我们确实在谈判，我的意思是，每个人对市场短期前景的了解越来越清晰，对吧？我觉得不需要我详细说明。所以，正如我们在准备好的发言中所说，我们和合作伙伴正在共同努力，希望增加这些合同执行的灵活性。我们并不是说要取消协议或放弃协议。首先，作为一家公司，我们当然需要遵守协议。其次，我们认为，从更长远的时间跨度来看，这些合同对我们的长期增长仍然非常重要。所以，在相互理解和善意的基础上，我们正在努力增加这些合同执行的灵活性。 话虽如此，我想重申这一点，因为它很重要。在我们第三季度的指引中，我们已经考虑了因协议可能产生的罚款，即我们的新晶圆启动量将低于协议要求的最低水平。这些因素已经被考虑在内，事实上，这些费用构成了我们第三季度利润率收缩的主要部分。简而言之，我认为是重新谈判，但我们将继续遵守这些合同。如果一切按计划进行，没有重大意外，我希望第四季度我们产生的此类费用将少于第三季度。原因很简单，我们的义务是基于晶圆启动量，对吧？回顾第二季度，在第二季度末，市场需求突然冻结。所以每个人都措手不及。那时我们开始踩刹车，对吧？但那时已经太晚了，因为所有第二季度的新晶圆启动都将在第三季度产出，这也解释了为什么我们第三季度的库存将达到峰值。当然，我们从第二季度末开始大幅减少了新晶圆启动，第三季度也是如此。这就是为什么长期协议产生的费用也将在第三季度达到峰值的主要原因，因为我们的新晶圆启动量将是最低的。但在第四季度，希望会有一些谈判，某些规则会被重写或妥协。而且，在我们的客户消化库存之后，希望在第四季度，我们能够有选择性地启动一些新晶圆。这本身当然会降低长期协议费用。这很大程度上将取决于第一季度的前景，但由于能见度如此有限，我真的不能对明年甚至第一季度发表太多评论，但这是计划。目前看来，这是最可能的情况。 你的第二个问题是关于我们第四季度的收入。我们表示，从第三季度反弹的可能性很大，特别是得到汽车和平板电脑的支持。目前这两个领域的能见度似乎都不错，尽管我必须说，除了我们的AMOLED、AI和少数新兴领域（这些领域的收入贡献相对较小）之外，对于电视、大尺寸面板、智能手机等领域，能见度仍然有限。 汽车领域，正如我们所说，第三季度出现了小问题。第二季度，中国突然出现了大范围的城市封锁。因此，我们的客户在第二季度采购的库存（本应在第二季度使用）未被使用。因此，他们正在第三季度消耗这些库存，这也解释了我们第三季度汽车IC出货量的下降。但同样，汽车领域的能见度相对较强，我们相信客户的库存水平将在第三季度末恢复正常。从第四季度开始，我不能说完全恢复正常，但我认为将从第三季度的损失中大幅恢复。平板电脑的情况非常相似。话虽如此，平板电脑我们已经连续两个季度出现了相当显著的环比下降，据我们观察，我们的客户库存确实快耗尽了。所以第四季度将是一个补货的过程。尽管如此，我必须说，就平板电脑的长期能见度而言，对我们来说，其能见度肯定低于汽车领域。
Jordan Wu
感谢主持人。最后补充一点，我们的首席投资者关系官Eric Li将继续负责投资者营销活动，并继续参加投资者会议。相关细节将在确定后公布。谢谢大家，祝大家有美好的一天。
Operator
今天的电话会议到此结束。感谢各位的参与。您现在可以断开连接。