Operator
各位女士、先生，大家好，欢迎参加奇景光电2017年第四季度财报电话会议。[接线员提示] 提醒一下，本次电话会议可能会被录音。现在我将会议转交给MZ北美区董事总经理Greg Falesnik。请开始。
Greg Falesnik
谢谢接线员。欢迎大家参加奇景光电2017年第四季度财报电话会议。公司方面出席的有总裁兼首席执行官吴炳昌先生，以及首席财务官张嘉琪女士。在公司准备好的发言之后，我们安排了问答环节的时间。如果您尚未收到今天业绩公告的副本，请发送电子邮件至greg.falesnik@mzgroup.us，或在财经门户网站上查阅新闻稿，或从奇景光电网站www.himax.com.tw下载。在正式开始之前，我想提醒大家，本次电话会议中的一些陈述，包括关于预期未来财务业绩和行业增长的陈述，属于前瞻性陈述，涉及许多风险和不确定性，可能导致实际事件或结果与本次电话会议中描述的情况存在重大差异。可能导致实际事件或结果与本次电话会议中描述的情况存在重大差异的因素包括但不限于：一般商业和经济状况、半导体行业状况、市场对奇景光电开发的驱动和非驱动产品的接受度和竞争力、终端应用产品的需求、技术创新持续成功的不确定性，以及其他运营和市场挑战，以及公司在美国证券交易委员会文件中不时描述的其他风险，包括其2016年12月31日止年度20-F表格中题为"风险因素"部分所识别的风险，该表格于2017年4月提交给美国证券交易委员会。除公司2016年全年财务数据（已在公司20-F表格中提供并于2017年4月12日提交给美国证券交易委员会）外，本次电话会议中包含的财务信息未经审计，按照美国通用会计准则编制并合并。此类财务信息由内部生成，未经过我们年度合并财务报表所经历的相同审查和审核程序，包括内部审计程序和独立审计师的外部审计，可能与同期经审计的合并财务信息存在重大差异。公司没有义务因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修订任何前瞻性陈述。现在我将电话转交给张嘉琪女士。请开始发言。
Jackie Chang
感谢Greg，也感谢各位参加今天的电话会议。我们今天电话会议的议程安排是：首先，我将回顾奇景光电2017年第四季度及全年基于GAAP和非GAAP准则的合并财务表现。非GAAP财务数据排除了股权激励费用和收购相关费用。我将以2018年第一季度展望作为结束。随后Jordan将提供我们业务状况的最新进展，之后我们将进行问答环节。 我们2017年第四季度的营收、毛利率、GAAP及非GAAP每股稀释ADS收益均符合我们的指引。第四季度，我们报告的净营收为1.811亿美元，环比下降8.1%，同比下降11%。毛利率为24.6%，环比下降0.9%。GAAP每股稀释ADS收益为0.137美元，符合0.13至0.15美元的指引区间。非GAAP每股稀释ADS收益为0.138美元，符合0.132至0.152美元的指引区间。 大尺寸显示驱动芯片营收为5840万美元，环比增长6.3%，但同比下降13.7%。大尺寸面板驱动IC占第四季度总营收的32.3%，而2017年第三季度为27.9%，去年同期为33.3%。我们的大尺寸面板驱动业务环比增长中个位数，符合指引，主要受中国新LCD工厂产能爬坡以及春节前强劲的电视需求推动。同比下降是由于某些客户旧型号产品的逐步淘汰以及我们在先前财报电话会议中报告的某些客户新设计导入项目的失利。我们已经克服了工程上的小问题，业务自第三季度起已开始重回正轨。我们对当前的工程合作以及正在进行的4K电视设计导入活动感到满意。这些活动将推动未来销售的进一步反弹。 中小尺寸显示驱动芯片营收为8130万美元，环比下降6.8%，同比下降18.5%。该产品线占第四季度总销售额的44.9%，而2017年第三季度为44.2%，去年同期为49.0%。与最初指引的环比持平增长相反，我们中小尺寸面板驱动业务环比下降中个位数，主要原因是智能手机驱动IC销售低于预期。智能手机相关销售环比下降11.5%，同比下降超过35%。第四季度不尽如人意的结果主要是由于中国市场对新产品的情绪疲软，未能吸引消费者，因此OEM厂商在建立库存方面变得谨慎。此外，我们的销售受到纯KTI CD驱动IC可寻址市场萎缩的影响，其中很大一部分正被TBDI AMOLED技术所取代，正如我们在之前的财报电话会议中指出的那样。好消息是，我们的TBDI解决方案已于第四季度开始出货，Jordan稍后将对此进行详细说明。 我们用于汽车应用的中小尺寸驱动IC营收环比增长超过10%，同比增长超过25%。季度营收现已接近2500万美元，创历史新高，占驱动IC总营收的15%以上。平板电脑驱动IC销售环比下降17.2%，同比下降24.7%，原因是该产品细分市场整体需求疲软。 我们非驱动业务的营收为4140万美元，环比下降24.7%，但同比增长14.8%。非驱动产品占总营收的22.8%，而2017年第三季度为27.9%，去年同期为17.7%。环比下降主要是由于前一季度与我们的AR汽车业务相关的某些一次性客户补偿款。若排除总计1330万美元的一次性补偿款，环比下降幅度将小于1%，而最初指引为增长10%。我们NRE收入中WLO出货量低于预期也导致了销售的环比下降。同比增长主要受WLO产品向一家领先客户的出货推动，其次是指纹控制器和CMOS图像传感器销售的增加。营收增长被ELCOS和WLO向一家主要AR设备客户的出货终止所抵消，该客户决定停止产品生产，正如我们之前报告的。 根据覆盖全球部分科技巨头的不断扩大的客户名单以及目前与这些客户正在进行的BES工程活动，我们仍然看好WLO和ELCOS产品线的增长前景。Jordan稍后将对此进行详细说明。 我们第四季度的GAAP毛利率为24.6%，较2017年第三季度的25.5%下降90个基点，但较去年同期的19.1%上升550个基点。毛利率环比下降主要是由于第三季度某些一次性客户补偿款，正如我之前提到的。若排除第三季度上述一次性补偿款（该补偿款减少了570万美元的毛利润），我们第四季度的毛利率将较第三季度上升30个基点。同比增长是由于2016年第四季度总计1200万美元的额外存货减值。若排除该额外存货减值，2016年第四季度的毛利率将为25%。 我们第四季度的GAAP运营费用为4050万美元，较前一季度下降13.9%，但较去年同期增长26.2%。显著的同比增长主要是由于3D传感、WLO、TDDI和高阶电视领域研发费用的增加，以及年度调薪。此外，新台币兑美元升值导致我们的薪资费用增加约100万美元，因为我们大部分员工薪资以新台币支付。运营费用环比下降主要是由于RSU费用的差异。根据我们的惯例，我们每年9月底向员工授予年度RSU，在其他条件相同的情况下，这导致第三季度的GAAP运营费用高于其他季度。第四季度的RSU费用仅为10万美元，而第三季度为650万美元。若排除RSU费用，运营费用较第三季度下降0.4%，同比增长26.7%。 第四季度的GAAP运营利润率为2.3%，低于去年同期的3.4%，但高于前一季度的1.7%。GAAP运营收入环比增长21.3%，同比下降39.9%。环比增长主要是由于RSU费用降低，但被第三季度AR客户的一次性补偿款所部分抵消。然而，同比下降是由于运营费用增加和销售下降，但被前一年的一次性存货减值所部分抵消。 第四季度非GAAP运营收入为450万美元，占销售额的2.5%，低于去年同期的3.6%和前一季度的5.2%。非GAAP运营收入环比下降55.9%，较2016年同期下降38.7%。 第四季度GAAP净利润为2350万美元，即每股稀释ADS 13.7美分，而前一季度为370万美元（每股稀释ADS 2.1美分），去年同期为440万美元（每股稀释ADS 2.6美分）。增长主要是由于第四季度我们处置了一项直接投资获得了2070万美元的投资收益。该交易已于第四季度完成。若排除此项一次性收益，第四季度GAAP净利润为280万美元，即每股稀释ADS 1.6美分，同比下降36.6%，环比下降23.6%。环比下降是由于第三季度AR客户的一次性补偿款未再发生，正如之前讨论的。 第四季度非GAAP净利润为2380万美元，即每股稀释ADS 13.8美分，而前一季度为900万美元（每股稀释ADS 5.2美分），去年同期为480万美元（每股稀释ADS 2.8美分）。同样，增长主要是由于该季度2070万美元的投资收益。 现在让我们快速回顾一下2017年全年的财务表现。2017年总收入为6.852亿美元，较2016年下降14.7%。大尺寸面板显示驱动芯片营收同比增长17.6%，占总营收的32.8%，而2016年为34%。我们全年大尺寸面板驱动芯片销售额为2.248亿美元。中小尺寸驱动芯片销售额同比下降17.3%，占总营收的44.5%，而2016年为46%。非驱动产品同比下降3.6%，占总销售额的22.7%，而去年同期为20%。 我们想强调，我们的WLO业务在年中出现拐点，我们成为了一家重要客户的供应商。2017年毛利率为24.4%，较2016年的24.2%上升20个基点。GAAP运营费用为1.589亿美元，较去年增加2380万美元，增幅17.6%。增长主要是由于3D传感、WLO、TDDI和高阶电视领域研发费用的增加，以及年度调薪和额外人员编制。此外，新台币兑美元升值导致我们的薪资费用增加约370万美元。 2017年GAAP运营收入为820万美元，较2016年下降86.2%，原因是销售下降和运营费用增加。我们全年GAAP净利润为2800万美元，即每股稀释ADS 0.152美元，较去年下降45.1%。2017年非GAAP净利润为3430万美元，即每股稀释ADS 0.199美元，同比下降42.7%。 转向我们的资产负债表，截至2017年12月底，我们拥有1.489亿美元的现金、现金等价物及有价证券，而去年同期为1.946亿美元，前一季度为1.516亿美元。除现金头寸外，季度末的限制性现金为1.47亿美元，与前一季度的1.472亿美元基本持平，较去年同期的1.382亿美元有所增加。限制性现金主要用于担保公司等额的短期贷款。我们继续保持非常强劲的资产负债表，并作为一家无债务公司运营。 我们年末存货为1.352亿美元，较前一季度的1.341亿美元有所增加，但低于去年同期的1.497亿美元。截至2017年12月底的应收账款为1.876亿美元，而去年同期为1.91亿美元，上一季度为1.817亿美元。应收账款周转天数为100天，而去年同期为87天，上一季度末为98天。 第四季度经营活动产生的净现金流入为830万美元，而去年同期为4720万美元的流入，上一季度为1690万美元的流出。2017年经营活动产生的现金流入为2940万美元，而2016年为8470万美元。经营现金流下降主要是由于净利润降低。 资本支出按计划进行，2017年第四季度为1570万美元，而去年同期为220万美元，上一季度为1020万美元。第四季度的资本支出主要包括新大楼建设的持续付款、为某重要客户进行的WLO产能扩张、另一项WLO产能扩张以及为支持我们3D传感业务而安装的主动对准设备。全年资本支出总额为3980万美元，而去年同期为790万美元。 截至2017年12月31日，奇景光电拥有1.721亿股流通ADS，与上一季度持平。按完全稀释基础计算，总流通ADS为1.725亿股。自2018年1月1日起，我们采用国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则编制合并财务报表。我们不预期从美国GAAP过渡到IFRS会对我们的财务结果产生任何重大影响。 第一季度传统上是全年销售的底部，因为农历新年导致工作日减少。我们预计第一季度营收将环比下降约9%至14%，意味着同比低至中个位数的增长。毛利率预计约为22%，具体取决于最终的产品组合。毛利率下降主要是由于预计2018年第一季度WLO出货量下降。基于1.725亿股流通ADS，预计归属于股东的GAAP亏损将在每股稀释ADS 2美分至3美分之间。 我现在将电话交给Jordan。
Jordan Wu
谢谢，Jackie。与去年上半年相比，我们在下半年取得了显著改善的业绩。展望2018年，我们的主要增长引擎将是：在大尺寸面板领域，中国面板制造商的产能增加；在小尺寸面板领域，智能手机的in-cell TDDI和汽车应用的驱动IC；最后但同样重要的是，在非驱动领域，WLO收入增长以及3D传感整体解决方案开始出货。3D传感将是我们最大的长期增长引擎，并且今年将成为营收和利润的主要贡献者，从而从下半年开始为奇景光电创造更有利的产品组合。 现在让我为您提供我们业绩指引背后的见解以及我们在业务中看到的发展趋势。我们的大尺寸显示驱动IC业务在2017年下半年经历了强劲的增长势头，因为4K电视在全球的渗透率仍在上升，中国继续加速建设全新的先进世代LCD工厂。事实上，京东方几周前刚刚启动了全球首条10.5代线，而中电彩虹的8.6代线和中电熊猫的8.6+代线也将在今年投产。作为大尺寸显示驱动IC业务的市场领导者，我们将从这样的产能扩张中受益。 然而，整个市场目前正面临8英寸晶圆厂的产能短缺，而绝大多数大尺寸面板驱动IC都在8英寸晶圆厂制造。虽然我们的大尺寸面板驱动业务增长可能受到今年紧张的8英寸晶圆厂产能限制，但我们正在开始在中国新建的12英寸晶圆厂进行早期爬坡。将12英寸晶圆厂加入我们的晶圆厂产能池将大大缓解客户的短缺问题。然而，最终的爬坡进度将取决于客户通过其客户认证的速度，所有主要客户都在为此非常努力地工作。 对于第一季度，我们预计大尺寸显示驱动IC的营收将实现低个位数的环比增长。随着2020年东京奥运会的临近，超高清分辨率电视的生态系统正在建立，希望抓住活动中8K节目广播带来的商机。在今年的CES上，主要电视制造商展示了内置奇景解决方案的8K电视。我们将继续与主要面板制造商合作开发下一代8K电视。 转向中小尺寸显示驱动业务。我们第一季度的智能手机销售额可能因产品转换、市场需求疲软和季节性因素而环比下降约30%。我们在HD+和FHD+项目上获得了许多顶级客户的TDDI设计胜利，但由于整体智能手机市场情绪疲软，出货受到阻碍。尽管面临短期逆风，公司有信心我们的TDDI解决方案和显示驱动IC业务将从第二季度开始加速，因为智能手机制造商开始为下半年的新产品发布补充库存。 在高阶方面，其新一代采用COF（薄膜覆晶封装）的FHD+ TDDI正处于与多家领先中国智能手机品牌和面板制造商的设计导入阶段。采用COF封装的TDDI可以实现高端智能手机型号的超窄边框设计。我们预计上半年将有小批量出货，下半年出货量将加速增长。 我们的驱动IC业务也在扩展到新领域，如智能家居助手领域。这些活动将有助于未来销售势头的反弹。在AMOLED产品线方面，公司一直与中国领先的面板制造商密切合作进行产品开发。我们相信AMOLED驱动IC将成为其小尺寸面板驱动IC业务的长期增长引擎之一。 至于汽车应用，我们继续获得前几年的更多设计胜利，今年将进入量产。我们预计第一季度营收将环比增长约10%，同比增长超过50%。我们已经与全球所有主要汽车面板制造商建立了长期合作伙伴关系，并确保了他们未来几年管道中的许多关键项目。 进入第一季度，由于季节性和整体智能手机市场疲软，我们预计中小尺寸驱动IC营收将环比下降约10%。 现在让我分享一些非驱动IC业务的进展。首先，我将谈谈我们的3D传感整体解决方案。目前，我们的总市场主要是基于Android的智能手机。SLiM是我们与高通去年8月联合宣布的基于结构光的3D传感整体解决方案，它将高通行业领先的3D算法与奇景在光学和近红外传感器方面的尖端设计和制造能力以及我们在3D传感系统集成方面的独特专长结合在一起。SLiM整体解决方案中的大部分关键技术都是由奇景自己开发和提供的。这些关键技术包括：在投影端，利用我们世界领先的WLO技术的DOE和准直器、定制激光驱动IC以及投影器组件的高精度主动对准；在接收端，高效率近红外CMOS图像传感器。最后但同样重要的是，奇景还开发了一款ASIC，集成了高通的算法用于3D深度图生成。所有这些关键组件都是内部开发的事实使我们处于独特的领先地位。这代表了任何潜在竞争对手的极高进入壁垒，也为我们带来了更高的ASP和利润率。 高通/奇景解决方案是目前Android市场上可用的最高质量的3D传感整体解决方案。它在所有维度上都具有行业最佳性能：3D深度精度、室内/室外灵敏度和功耗。它通过了最严格的眼安全标准，并具有专有的玻璃破碎检测机制，以保护用户免受任何潜在伤害。此外，我们是唯一提供用于安全在线支付的人脸识别解决方案的公司，这是未来高端智能手机的必备功能。 我们正在与多家一线智能手机制造商合作，目标是在2018年上半年开始在其高端智能手机上推出3D传感功能。我们的SLiM解决方案将在2018年第一季度末准备好进行大规模生产和出货，初始产能为每月200万台，之后会有一些等待期。初始产能是我们8000万美元第一阶段扩张的一部分。我们已经在内部试生产中取得了相当满意的生产良率。鉴于SLiM是一个高度集成的解决方案，其ASP远高于单个组件，当我们开始出货时，它将成为我们营收和利润的主要增长贡献者。 为了加速Android手机的3D传感采用，除了SLiM之外，我们还在开发立体视觉类型的3D传感作为低成本替代方案。与利用结构光生成3D的SLiM不同，立体视觉类型使用两个摄像头来复制自然的3D视觉，并通过编码光增强图像深度。奇景提供的两种解决方案都采用主动近红外光源和高灵敏度近红外传感器，因此即使在极端亮度或完全黑暗的环境下也能很好地工作。 对于3D传感目的，结构光方法比立体视觉类型提供更好的深度精度，但成本也更高。通过引入立体视觉3D传感，我们的目标是降低3D传感的成本，使其能够被大众市场智能手机型号所采用。我们很高兴地报告，用于人脸识别和3D功能的立体视觉3D传感整体解决方案的开发正在进行中。我们的目标是在今年[听不清]准备好进行大规模生产和出货。与我们在SLiM方面的经验类似，我们正在与一些最著名的生态系统合作伙伴合作开发我们的立体视觉3D整体解决方案。我们将在适当的时候更新进展，与结构光相比，立体视觉3D仍然代表了我们更高的ASP和更好的毛利率潜力。 最后但同样重要的是，在今年CES上，我们的许多客户和合作伙伴展示了物联网中的3D传感应用，或推广了内置奇景SLiM的AR/VR和机器人相关产品，并获得了非常积极的反馈。正如我之前提到的，3D传感可以拥有广泛的应用，超越智能手机。我们对它所代表的增长前景感到非常兴奋，并相信3D传感将是我们最大的长期增长引擎。 在上次财报电话会议中，我们报告称，我们在第三季度开始向一家锚定客户大规模出货高度定制的WLO产品。随着我们提供一致的产品质量、生产爬坡和高良率，生产进展顺利。第四季度向该客户的出货量环比加速。然而，根据客户的需求预测，预计2018年第一季度的出货量将较低。出货量的大幅减少将对我们的第一季度毛利率产生负面影响，因为较低的利用率将导致单位设备折旧和工厂间接费用大幅增加。 尽管存在短期订单调整，我们预计下半年将出现强劲反弹，并且对我们与该客户的合作伙伴关系和增长机会比以往任何时候都更加乐观。与该客户就其下一代产品进行的研发项目围绕我们在WLO技术用于光学器件方面的卓越设计专长和量产专业知识展开。 现在关于WLO业务的另一个重要更新，我们最近宣布收购某些先进的纳米3D母版制造资产及相关知识产权和业务。先进的纳米3D制造母版主要用于压印或冲压复制工艺，以制造DOE、扩散器、准直透镜和微透镜阵列等器件。此次收购展示了我们对WLO和3D传感业务长期增长前景的承诺和信心。 现在让我为您提供新大楼建设的更新，这是2017年的主要资本支出项目之一。我很高兴地报告，建设已按计划完成。新大楼位于我们当前总部附近，将容纳额外的8英寸玻璃WLO产能以及我们SLiM 3D传感解决方案所需的新主动对准设备。它还将提供额外的办公空间。我们在过去几周已经开始搬入设备。 接下来，我们的资本支出。让我从回顾我们当前的资本支出计划开始。我们在2017年宣布了一项8000万美元的资本支出计划，这是在我们常规资本支出之上的，考虑到我们的无晶圆厂性质，这是我们历史上史无前例的举措。我们称之为第一阶段资本支出，包括新大楼的建设、我刚才提到的锚定客户的WLO产能增加以及我们SLiM解决方案的初始每月200万台的产能。 我们现在将第一阶段预算从8000万美元增加到1.05亿美元。增加的2500万美元主要用于增强制造自动化和CIM基础设施，以实现更高的产品良率和更好的生产效率，额外的1公顷土地以及更多洁净室和办公空间用于未来扩张。其中一些项目不一定立即需要，但我们决定现在投资未来更加经济。第一阶段正在按计划执行。在1.05亿美元的预算中，2017年已支付3300万美元，剩余的7200万美元将在2018年支付。 我们相信很快将需要第二阶段资本支出以增加产能。第二阶段产能仍将位于同一新大楼内，使用第一阶段建造的部分洁净室和办公空间。事实上，新大楼有足够的空间容纳远超第一阶段和第二阶段总和的产能。我们仍在收集客户的反馈并最终确定技术细节，一旦计划最终确定，我们将正式宣布第二阶段扩张。 正如我们在之前的财报电话会议中提到的，两个阶段扩张的资本支出预算将通过我们的内部资源和银行设施（如果需要）提供资金。 现在进入我们的CMOS图像传感器业务更新。我们在两条机器视觉传感器产品线上继续取得巨大进展，即近红外（NIR）传感器和常开传感器（我们称之为AoS）。我们的NIR传感器是我们SLiM整体解决方案的关键部分。我们的NIR传感器的整体性能（主要通过量子效率衡量）在3D传感方面远远领先于同行。我们目前提供低噪声HD（100万像素）和550万像素的NIR传感器，并计划增加更多产品以进一步丰富我们的产品组合。我们正在开发下一代NIR传感器，将量子效率进一步提升到新水平。 在AoS产品线方面，我们在一月初与两家以色列公司Emza和DSP Group一起宣布推出WiseEye物联网传感器。这是业界首款超低功耗、常开、完全可训练、基于AI的机器视觉智能视觉传感器，为消费电器和工业物联网应用增加了人类存在感知功能。Emza在今年的CES上展示了WiseEye物联网传感器，并成功引起了关键市场参与者的高度兴趣，包括智能建筑和安全OEM以及家庭助手和家用电器的制造商。我们预计将在下半年与重量级行业领导者启动一些联合产品开发项目。奇景现在拥有Emza 45.1%的股权，并有权收购剩余的54.9%和所有未行使期权。 对于传统的人类视觉领域，我们看到笔记本电脑的强劲需求，以及车载记录仪、监控、无人机、家用电器和消费电子等多媒体应用的出货量增加。 我现在将为您提供LCOS业务的更新，我们的主要关注领域之一是AR眼镜设备和汽车及摩托车的抬头显示器。虽然AR需要几年时间才能完全实现其市场潜力，但CES 2018上的大量公告充分说明了该行业当前的势头。许多公司，无论是顶级跨国公司还是新创企业，都在大力投资开发生态系统应用、软件、操作系统、系统电子和光学。随着所有这些投资，我们相信AR眼镜市场将再次进入加速模式。 除了AR眼镜应用，我们很高兴地报告，我们在开发高端汽车抬头显示器方面继续取得巨大进展。我们和我们的合作伙伴一起已经获得了某些大公司的几个设计胜利。时间和主要营收贡献最早将在2019年。我们在这个领域的技术领导地位几乎没有竞争。LCOS代表了我们的重大长期增长机会。 对于非驱动业务，我们预计第一季度营收将环比下降约20%。然而，与去年同期相比，仍将增长接近中双位数。 总之，我们已经看到了季节性和疲软的智能手机市场需求，这将导致第一季度营收环比下降。然而，所有三大产品类别的营收都比去年同期有所增长。我们还预计我们的毛利率在第一季度将面临压力，原因是预期的WLO出货量减少（根据客户需求预测）。尽管如此，我们相信TDDI和WLO的出货将在2018年下半年变得有利。我们还预计我们的3D传感业务将实现显著增长，最早在今年下半年为我们的营收和利润做出贡献。 这结束了我对本季度的报告。感谢您对奇景光电的兴趣，我们感谢您参加今天的电话会议，现在我们准备回答问题。
Operator
谢谢。[操作员说明]。我们的第一个问题来自Northland Capital Markets的Tom Sepenzis。您的线路现已接通。
Tom Sepenzis
您好，感谢您回答我的问题。我想请您就新的立体3D产品在ASP和安全性方面提供更多细节。这款产品是否可用于支付，特别是像支付宝这样的支付场景？
Jordan Wu
谢谢，Tom。关于ASP，我认为整个解决方案的总成本——首先我应该说明，我假设算法处理将嵌入到AP处理器中以节省成本，基于这个假设，我指的是[光学、许可和整个光学系统的成本] [ph]。整个产品的目标价格我认为大约在10美元以下。虽然COP的进一步细节尚未确定。至于安全网络，这实际上是一个具有挑战性的问题。我们的目标是在特定条件下实现安全支付，但这并非没有支付金额限制。关于支付的具体状态，我认为现在说还为时过早，我们仍在与支付宝和其他合作伙伴讨论。但目标仍然是支持支付宝，不过可能会有某些限制，因为立体3D的准确度毕竟还不够完美，但我们相信这应该能满足大多数智能手机用户的需求。我指的是小额非支付场景。
Tom Sepenzis
好的，谢谢。那么，是什么阻止其他公司开发类似的3D解决方案来挑战你们呢？
Jordan Wu
我不会评论具体的竞争对手或替代方案，我认为从我们目前看到的市场发展来看，一些宣布此类解决方案的玩家在我看来为时过早。例如，一些仅具备RGB生命能力的解决方案意味着它们将完全被智能手机市场排除。智能手机业务等等，我们认为一些方案的3D灵敏度不够好，一些主要专注于他们的算法IC，我指的是需要ASIC。我们的方法、我们的策略类似于社交化解决方案，是针对小型家庭市场，主要与SoC厂商合作。目前，我们正在与主要厂商合作。我无法透露更多细节。但这就是我们策略的不同之处。因此，我们的策略，我们相信即使是低成本要求，以及所有主要AP在双摄像头处理方面都相当有经验。清晰算法与主动立体3D所需算法相当相似。因此，我们认为为了节省成本，并考虑到串行摄像头、双摄像头在算法方面已经相当成熟，我们应该利用这些现有活动，只生产光学和传感器解决方案。这就是我们的策略和方法，也是我们正在执行的。
Operator
我们的下一个问题来自Baird的Tristan Gerra。您的线路现已接通。
Tristan Gerra
能否请您谈谈对第二季度的预期，虽然您目前尚未提供该季度的指引。但就中国供应链的复苏情况而言，我们是否应该预期第二季度出货量会进一步环比下滑[听不清]？
Jordan Wu
第二季度智能手机方面，我认为目前渠道库存水平相当高，不仅是8x9面板，6x9面板也是如此[听不清]客户现在正在发布，所以[听不清]推广新的8x9设计。但我相信第一季度将是消化这些库存的时期，希望第二季度能够反弹，根据我们对智能手机的预测，第二季度出货量将反弹超过20%，但这还为时过早。所以，请不要将此视为指引。关于WLO，第二季度肯定会反弹。但至于反弹幅度有多大，我应该说反弹会很不错。具体影响程度我们仍在与客户沟通以获取最终答案。
Tristan Gerra
是否可以说TDDI业务的拐点与中国[听不清]市场反弹相关？届时我们应该预期什么样的出货量水平？
Jordan Wu
我认为您应该预期季度环比反弹[听不清]，正如我在准备好的发言中提到的，我们第一季度的出货量受到[听不清]影响，因为客户仍在消化所有库存，而我们并未[听不清]。第二季度情况有望改善，正如我之前所说，但我想强调的是，我们与领先品牌客户和面板制造商的设计合作实际上相当不错。所以，我认为您应该预期从第二季度开始，出货量将逐季度增长。下半年，我们的目标是实现最高1000万片的出货量，我认为可以公平地说，如果我们能实现这一目标，这将成为我们未来非常稳定的业务。目前，我们的重点仍然是HD+和全高清+ TDDI解决方案。我们不会回到6x9解决方案。
Operator
谢谢。下一个问题来自Lake Street的Jaeson Schmidt。您的线路现已接通。
Q
大家好，感谢回答我的问题。首先，我想知道贵公司是否预期在第一季度从[听不清]OEM厂商获得任何3D传感收入？
A
您说的是第一季度的3D传感，对吗？
Q
是的。
Jordan Wu
我们的3D整体解决方案，对吗？
Q
对。
A
好的。虽然会有一些额外收入，但不会非常显著，尽管我们确实以高于潜在价格溢价销售部分产品，但这并不显著。
Q
好的。那么作为后续问题，想知道您是否仍然预计到年底您的SLiM产品每月产能将达到500万至600万台？
Jordan Wu
我认为是的。我确实这么认为。尽管我们表示需要非常密切地关注，对吧。我刚才提到，我们正在努力，希望很快正式推出立体式3D技术。这是全新的，两者将共同完善[听不清]所有这些原因。所以，虽然略有担忧，但我们相信从高端模型的前置3D解决方案开始，然后转向面向世界的3D解决方案，再到平台解决方案，这是可行的。我在之前的电话会议中解释过，我们的独特性之一是我们提供完整的解决方案——所有组件以及如何优化和调整这些组件。这使我们在未来为客户提供定制解决方案方面处于非常独特的位置，如果他们需要，可能希望——针对他们独特的用例，他们甚至可能引入其他算法。我们可以适应所有这些，事实上，我在CES演示中提到，我们收到了相当多此类咨询，尽管我们今天的重点仍然是智能手机，我们必须尽快提升智能手机业务。所以，综合考虑所有这些因素，我认为长期来看500万台，当然400万、500万台长期来看是非常非常可能的。话虽如此，我们的资本支出将与主动式3D不同，相对于结构式[ph]，是高效的[听不清]和VOE。我们还需要在主动环境中进行相当重大的投资，以调整后续的光学元件。随着更多似乎是轻微伸缩式3D的出现。主动对准可能不是什么大问题，而且在许多情况下，我们可能尝试铺平道路，甚至只保留POE的聚合物金属。所以，如果你在所谓的产能基础上进行苹果对苹果的比较，资本支出将会不同。我认为对我们来说也会不同。现在我认为还太早准确预测每种产品能期望多少产量，但立体式3D的产能扩张。我刚才提到我们预计在第四季度准备好量产。所以，我认为主要是针对VOO的某些资本支出，无需主动对准。我认为你可以在今年晚些时候期待这一点。具体多少产能和多少资本支出金额，我们还没有准备好，尽管我们正在非常努力地完成计划，但尚未准备好宣布。
Operator
谢谢。我们的下一个问题来自Roth Capital的[听不清]。您的线路现已接通。
Unidentified Analyst
嗨Jordan，嗨Jacky。关于立体式解决方案Jordan，竞争格局与SLiM产品有些不同，还是对你们来说竞争格局仍然相似？
Jordan Wu
我认为最终您可能会更像首先是潜在方面。成本较低的原因在于它不需要复杂的投影仪，而是在社交生活中您有接收端的传感器，在立体3D中您有两个传感器。因此，就整个解决方案的价值而言，传感器公司比投影仪公司更有动力获取，因为投影仪被最小化了，而传感器实际上需要两倍的传感器价值。所以首先，我认为我们可能鼓励了传感器公司尝试获取。目前我们看到的是，它们只是生态系统的一部分，但现在它们正在引领潮流。我怀疑它们可能会在主动立体3D中尝试扮演更重要的角色。然而，我们看到的是，对大多数人来说，他们让3D算法成为整体解决方案的主动元素。意思是，如果您看今天的RGB传感器，它是被动的，我所说的被动是指它会提供一个传感器，而环境提供光线。在3D传感类型中，即使是主动立体类型，也需要主动光源，意味着您确实需要激光，或者对于非常低端的甚至可能是LED。但您需要一个光源，并且该光源可能需要[indiscernible]来增强3D效果。因此，您需要将光源与[indiscernible]专业知识结合，并将其与传感器解决方案结合并优化。我认为这可能是传感器公司感到缺乏的东西。最后，正如我之前所说，我们看到一些来自算法背景的公司试图填补这一空白。我认为它们通常——实际上许多第一批公司来找奇景光电试图获取光学传感器。所以，我认为算法，当然意味着它们试图将算法放入ASIC中，正如我之前所说，为了降低成本，可能更好的想法是由AP处理算法。因此，在这种情况下，在某种程度上，它们是AP平台提供商的竞争对手，而我们试图成为它们的合作伙伴。所以，我认为这些是差异。尽管我认为现在做出全面预测还为时过早。
Unidentified Analyst
然后切换到WLO客户这里，2018年的进展是否会涉及每个设备更多的内容放置，还是会有更多设备。这是WLO产品为客户增加时您会拥有的顺风之一吗？
Jordan Wu
我认为我们正在进入更多不同类型的组件和设备。尽管显然我不应该过多评论客户的活动。但我认为，我在准备好的发言中报告过，我们比以往任何时候都更加兴奋，因为过去我们为他们处理一件事，现在我们在研发阶段、开发阶段同时为他们处理多件事。
Operator
我们的下一个问题来自摩根士丹利的Charlie Chan。您的线路现已接通。
Charlie Chan
那么，我的第一个问题是关于你们的代工供应。我知道你们正在转向中国的12英寸晶圆厂。但能否解释一下，为什么你们要减少其他代工厂，比如台湾或韩国的产能来解决短缺问题？另外，考虑到产品价格上涨，我们是否预期你们的毛利率会因为短缺而下降？
Jordan Wu
全球8英寸产能确实非常紧张。因为即使是现在价值非常低的MOSFET，对代工厂来说价格也很不错，更不用说像指纹传感器和电源管理IC这类在智能手机中应用越来越广泛的产品了。所以8英寸产能没有新增供应，而我们正在与新产品竞争，其中很多产品的质量和价格承受能力都比我们更好。而且，我认为代工厂可能过于依赖驱动IC业务，实际上他们希望实现多元化。因此，我们与台湾和韩国几乎所有8英寸代工厂都有合作。我们在两国都使用多个代工厂和多个供应商，这是第一点。第二点是，新的12英寸晶圆厂实际上位于[听不清]省。正如我所说，它正好位于我们主要客户所在地。所以我认为在物流和开发支持方面，这对我们实际上相当有利。现在我们将能够从12英寸晶圆厂获得相当不错的价格支持。最后你谈到是否因为代工供应紧张而导致我们的利润率受到挤压。我认为在某些情况下，我们确实面临来自代工合作伙伴的定价压力。但我们也在与客户讨论某些产品的涨价事宜。所有这些都在讨论中，所以总体而言，我们不认为我们的利润率会因8英寸代工业务而直接受到侵蚀。我们更担心的是客户对我们代工厂的认证问题，因为对于电视而言，我们主要讨论的是面板，而面板主要涉及电视。在电视领域，我们的客户确实需要通过他们客户的认证。现在包括终端用户在内的所有人都了解代工紧张的严重性。所以我认为不是人们不愿意做，而是他们必须走完这个几乎是麻烦的程序。正如我在准备好的发言中所说，我们的客户在认证方面都非常严格，就我们而言，我们已经成功认证了新的12英寸代工厂，客户已经接受了我们的结果，我们实际上已经开始量产一些产品。但产量是否足够大以完全缓解我们的问题，以及何时会发生这种情况，我认为可能还需要进一步报告。
Charlie Chan
好的，谢谢。那么，我的下一个问题是关于贵公司的全年展望。我知道你们已经可以量化[听不清]毛利率将会是多少，但我认为关键的增长驱动力是[听不清]，能否给我们一些关于主要客户与入门级客户潜在收入贡献或收入结构的感知？能否提供一些细分数据？
Jordan Wu
对于全年来说，现在还为时过早，业务变化太快。但我认为市场是[手机][ph]稳定的，我认为可以公平地说，[手机][ph]市场将保持稳定，整体贸易市场在供需平衡方面将保持稳定，由于中国的扩张，有些领域略微供过于求，但我们实际上将——我们实际上将受益于中国的扩张，因为我们在中国市场占有主要份额。所以，特别是在大尺寸面板领域，我认为中国的扩张将使我们受益。尽管这可能会对整个大尺寸面板业务造成轻微的供过于求。而在小尺寸面板方面，我认为我们必须考虑TDDI，我已经评论过TDDI，汽车等领域将继续增长。最大的变量将在驱动芯片方面，更难预测。我们确定的一点是WLO将会增长，因为去年我们只有半年的运营时间，今年将是全年，尽管第一季度非常、非常低，第一季度很缓慢，但我之前提到过，下半年预计会强劲，第二季度也会反弹。所以，从全年来看，我认为WLO将相当安全，与去年相比将有显著增长。最后但同样重要的是，最大的变量是3D传感，我们说过，[听不清]将在下半年开始放量。我认为这是我们几乎每天都在与客户讨论的事情，具体是多少以及如何实施，我认为公平地说，他们仍在尝试测试面部识别、Face ID、安全支付、在线支付等功能的接受度。所以，我认为他们将从高端机型开始，搭配高通的845 Snapdragon和845芯片。之后，我们将尝试渗透到高通的600系列，届时Social Eye [ph]和立体式3D之间将会有重叠。所以，我们会看到进展，但我认为今年对我们来说进行全年预测非常、非常困难，即使有3D立体技术，我们说的是第四季度量产，有些客户实际上非常焦虑，希望尽可能早地进行保护，但我们会看到进展，还有很长的路要走。
Operator
谢谢。[接线员指示]我们的下一个问题来自瑞士信贷的Jerry Su。您的线路现已接通。
Jerry Su
可能第一个问题，我想跟进一下Charlie刚才问的关于3D传感的问题。我认为如果看全年的贡献，然后你们的客户可能在更多型号上采用这种3D技术并享受机会。那么，如果我们看今年下半年的非驱动业务，您认为目前非驱动业务约占销售总额的20%左右，这个比例在下半年会增加吗？或者可能成为您业务中最大的细分市场？
Jordan Wu
下半年我不确定，但我认为明年很可能如我所说，会稳步推进。您知道客户希望在他们的高端型号上增加多少产能，以及消费者反应如何，我认为现在判断还为时过早。我们能做的就是做好准备，但考虑到结构性[ph]因素以及明年我们有新的产品组合，将有新产品推出，然后还有立体3D技术，这种技术成本更低、更友好。所有这些因素结合起来，我相当有信心明年3D传感将成为我们业务中最大的部分。我想提一下，我知道市场上有某些替代的结构化3D传感方案，我们一直说我们的解决方案要好得多。我认为你们理解这一点非常重要，因为从所有指标来看，无论是性能、[听不清]、功能、对AP平台的支持，甚至是IP保护，我们在每一个指标上都更优越，而且可能是远远优越。所以，我认为3D传感是一个长期的负面因素，许多事情都需要3D传感，不仅仅是智能手机，不仅仅是Face ID、面部识别解锁。还会有许多其他应用，比如AR和主摄像头等。所以我们在这里是长期的，我们最关心的是我们的解决方案与其他人相比如何，我完全有信心说，在所有比较指标上，我们的解决方案确实比任何潜在竞争对手都要好得多。我认为这将使我们在长期处于非常独特的地位。事实上，一些世界上最大的科技公司已经来找我们寻求非智能手机应用。所以，我们的工作是从今年开始做对，希望实现一些利润，在没有利润的情况下投资进一步扩张，并扩大产品组合以提供更广泛的3D传感覆盖。但我认为我们将在3D传感领域长期存在，这是肯定的。
Jerry Su
好的，谢谢。只是想澄清一下，当您说今年下半年不确定3D是否能成为最大的细分市场时，这包括光学业务和其他非驱动业务吗？
Jordan Wu
不，我们不包括光学业务。
Jerry Su
但那是3D整体解决方案吗？
Jordan Wu
是的，这是3D传感整体解决方案。正如我所说，奇景光电的设计导入客户可能已经表明了他们的预期产量，但这实际上是试产阶段，客户将率先进行尝试，而我们需要如何调整策略、产品、性能等来满足客户需求，我认为这些都还有待观察。因此，我认为预测下半年的产量还为时过早。然而，我们没有理由不相信下半年无法开始量产，因为我们的解决方案已经就绪，我认为客户也已准备就绪，我们只需要拭目以待。
Operator
谢谢。今天的问答环节到此结束。现在请管理层进行总结发言。
Jordan Wu
好的。感谢各位的提问，最后补充一点，我们的首席财务官Jackie将继续负责投资者关系活动，并继续参加投资者会议。相关细节我们将适时公布。谢谢大家，祝大家度过愉快的一天，并祝大家春节快乐。谢谢。
Operator
女士们、先生们，感谢参加今天的电话会议。本次会议到此结束，各位可以断开连接。祝大家度过美好的一天。