Operator
各位女士、先生，大家好。欢迎参加奇景光电2015年全年业绩电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。稍后我们将进行问答环节，届时会有相关说明。[接线员指示] 提醒一下，本次会议正在录音。现在我将电话转交给主持人John Mattio。
John Mattio
谢谢接线员。欢迎大家参加奇景光电2015年第四季度及全年业绩电话会议。公司方面出席的有总裁兼首席执行官吴炳昌先生；以及首席财务官张嘉琪女士。在公司准备好的评论之后，我们安排了问答环节的时间。如果您尚未收到今日业绩报告的副本，请致电Lamnia International：1-203-885-1099，或通过财经门户网站查阅新闻稿，或从奇景光电网站www.himax.com.tw下载副本。在开始正式发言前，我想提醒大家，本次电话会议中的某些陈述，包括关于预期未来财务业绩和行业增长的陈述，属于前瞻性陈述，涉及诸多风险和不确定性，可能导致实际事件或结果与本次电话会议中描述的情况存在重大差异。可能导致实际结果差异的因素包括但不限于：一般商业和经济状况、半导体行业状况、奇景光电开发的驱动和非驱动产品的市场接受度和竞争力、终端应用产品的需求、技术创新持续成功的不确定性，以及公司不时在SEC文件中描述的其他运营和市场挑战与风险，包括其截至2014年12月31日年度Form 20-F中题为'风险因素'部分所识别的风险。除公司2014年全年财务数据（已于2015年4月15日向SEC提交的20-F文件中提供）外，本次电话会议中包含的财务信息均为未经审计的合并数据，按照美国通用会计准则编制。此类财务信息由内部生成，尚未经过与公司年度合并财务报表相同的审查和审核程序，包括内部审计程序和独立审计师的外部审计，可能与同期经审计的合并财务信息存在重大差异。公司无义务因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修订任何前瞻性陈述。现在，我想将电话转交给奇景光电总裁兼首席执行官吴炳昌先生，请他详细介绍公司2015年第四季度及全年财务业绩。吴先生，请您发言。
Jordan Wu
谢谢John。也感谢各位参加我们的财报电话会议，我们将在此详细说明2015年第四季度及全年业绩，并提供2016年第一季度指引和展望。我们的首席财务官Jackie Chang将在我的回顾后详细介绍我们财务表现的具体情况。我们很高兴地宣布，正如我们在1月7日所公布的，2015年第四季度业绩超出了我们的指引。我们2015年第四季度营收为1.78亿美元，环比增长7.5%。这与我们预先公布的数据一致，并优于最初指引的环比持平至增长5%。该季度毛利率为22.9%，同样超出了最初指引的环比持平至小幅增长。第四季度GAAP摊薄后每ADS收益为3.6美分，达到了我们预先公布的GAAP每股收益区间3.3至3.8美分的高端，并超过了我们最初指引的1.0至3.0美分。我们第四季度1.78亿美元的营收较上一季度环比增长7.5%，较去年同期下降21.7%。总体而言，该季度所有三条产品线的销售额均优于我们的指引。值得注意的是，我们看到大尺寸面板驱动IC市场份额增加，中小尺寸驱动IC新增了一家主要智能手机客户，以及AR/VR相关产品的出货。大尺寸显示驱动IC营收为6210万美元，环比增长22.9%，同比下降5.2%。大尺寸面板驱动IC占第四季度总营收的34.9%，而上一季度为30.5%，去年同期为28.8%。笔记本需求仍然疲软，然而我们的电视和显示器驱动IC业务环比增长超过20%，而根据市场研究机构IHS的数据，同期全球电视和显示器面板出货量下降了2%。正如我们反复强调的，这一亮点来自于我们在中国快速扩张的面板制造基地中长期保持领先的市场份额。如果我们仅看中国市场，第四季度笔记本、显示器和电视应用的驱动IC营收均环比增长接近40%。总体而言，面向中国面板客户的大尺寸面板驱动IC同比增长16.9%。我们领先的市场份额，加上中国面板客户产能的快速提升以及其本地整机制造商客户更多的内部采购，共同促成了这一有利结果。特别值得强调的是，尽管市场情绪疲软，我们与中国面板客户的工程协作和设计活动依然保持强劲。中小尺寸驱动IC营收为8190万美元，环比下降2.9%，同比下降28.7%。中小尺寸应用驱动IC占第四季度总销售额的46%，而上一季度为50.9%，去年同期为50.5%。业绩疲弱的主要原因是失去了我们主要韩国终端客户的业务，因为他们在其智能手机产品中用AMOLED显示屏取代了LCD显示屏（我们曾是其主要IC供应商），从而在我们的中小尺寸业务中造成了缺口。尽管业务量大幅减少，我们仍然是该韩国客户LCD显示屏的主要IC合作伙伴，并正在与他们合作AMOLED项目。我稍后在展望下一季度时会提供关于此事的最新进展。然而，由于新机型发布和库存补充，以及新增一家顶级中国客户为其一款高销量机型供货，来自中国智能手机制造商的业务在上季度显著增长。与去年同期相比，中国智能手机业务的营收基本持平。对于汽车应用，我们继续看到稳固的增长势头，较第三季度增长约15-19%，同比增长约3%。由于向某些国际品牌客户出货强劲，我们的平板电脑业务营收环比增长约9%。然而平板电脑领域同比下降约17%，反映了市场的整体疲软。非驱动业务营收为3400万美元，环比增长10.5%，同比下降27.4%。非驱动产品占总销售额的19.1%，而上一季度为18.6%，去年同期为20.7%。CMOS图像传感器业务是同比下降的主要因素。正如我们在之前的财报电话会议中提到的，我们的CMOS图像传感器业务受到影响，因为我们未能按计划量产800万像素和1300万像素传感器，原因是缺乏相位检测自动对焦（PDAF）功能，这是高端智能手机当前所需的新功能。我们仍然是笔记本领域市场份额的领导者之一。非驱动业务的环比增长主要得益于AR/VR相关业务。随着我们在9月开始向某些领先客户出货，我们的LCOS和WLO营收开始显现增长。与现有及新客户的AR/VR项目合作产生的开发费用也对我们有利。在非驱动产品中，电源管理IC也实现了显著的环比增长。我们第四季度的GAAP毛利率为22.9%，较上一季度的21.8%上升110个基点，较去年同期的24.7%下降180个基点。毛利率超出了我们最初的指引，主要得益于更有利的产品组合，包括更多高端智能手机和平板电脑驱动IC出货，以及LCOS和WLO业务更高的开发费用收入。这些增加的开发活动最终将促成这些产品的大规模生产，从而在长期内进一步提升我们的毛利率。毛利率的扩张也证明了我们的成本控制措施。毛利率改善仍然是我们业务的重点之一。我们第四季度的GAAP净利润为610万美元，即摊薄后每ADS收益3.6美分，而上一季度GAAP净亏损为230万美元，即摊薄后每ADS亏损1.4美分，去年同期GAAP净利润为1560万美元，即摊薄后每ADS收益9.1美分。GAAP每股收益超出了我们1.0至3.0美分的指引区间。在我们上一次财报电话会议中，我们基于11月12日（发布每股收益指引之日）32.66的汇率，预估了因新台币贬值而产生的310万美元额外所得税费用。事实证明，从11月12日到年底，新台币进一步贬值至32.83兑1美元，导致额外产生了50万美元，即摊薄后每ADS 0.3美分的所得税费用。如果新台币/美元汇率保持在32.66，我们的每股收益将达到3.9美分，将更大幅度地超出我们最初的指引。环比利润增长是营收和毛利率提高以及运营费用降低的结果。同比下降是由于营收和毛利率下降，但较低的运营费用帮助抵消了部分净利润的下降。我们的首席财务官Jackie Chang现在将提供我们财务结果的更多细节。在Jackie的陈述之后，我们将进一步讨论全年业绩、2016年展望以及第一季度指引。Jackie？
Jackie Chang
谢谢，Jordan。现在我将提供我们第四季度财务业绩的更多细节。2015年第四季度GAAP运营费用为3210万美元，较上一季度下降16.6%，较去年同期下降3.8%。环比下降主要是由于RSU费用的差异。根据我们的惯例，我们每年9月底向员工授予年度限制性股票单位，在其他条件相同的情况下，这导致第三季度GAAP运营费用高于其他季度。第四季度RSU费用仅为30万美元，而第三季度为450万美元。剔除RSU费用后，运营费用较上季度下降6.5%，同比下降3.3%。环比下降是由于精简核心业务研发活动和其他费用控制措施的结果。2015年第四季度GAAP运营收入为860万美元，占销售额的4.8%，环比增长449.9%，同比下降62%。环比利润增长来自更高的收入、改善的毛利率和更低的运营费用（包括更少的RSU费用）。相比之下，同比下降是由于收入和毛利率下降，但被较低的运营费用所抵消。第四季度非GAAP运营收入（剔除RSU和收购相关费用）为910万美元，占销售额的5.1%，较上季度增长239.6%，较2014年同期下降60.9%。第四季度非GAAP净利润（剔除股权激励和收购相关费用）为650万美元，或每稀释ADS 3.8美分，而上一季度为170万美元，去年同期为1610万美元。正如Jordan之前提到的，我们第四季度每股收益反映了额外50万美元或每稀释ADS 0.3美分的预期所得税调整。这是2015年11月12日至年底期间新台币兑美元贬值的直接结果。我们想强调，汇率对我们的利润率和运营业绩影响很小，因为我们绝大多数现金都以美元持有，所有买卖活动都以美元进行，账簿也全部以美元记账。唯一的主要影响是我们的有效所得税率。这是因为我们几乎所有的税款都在台湾缴纳，而税务机关根据我们以新台币计价的ROC GAAP会计确定税款。一般来说，当新台币兑美元贬值时，我们的美国GAAP有效税率会变差，反之亦然。我们选择在运营活动中保持自然对冲，因为我们相信这能最大限度地减少长期汇率影响。我将在Jordan完成2015年全年业务回顾后，稍后介绍2015年全年财务业绩和资产负债表分析。
Jordan Wu
谢谢Jackie。2015年是充满挑战的一年，每个季度都面临不同的困难。尽管市场持续疲软、移动设备和电视领域竞争加剧的迹象依然存在，但我们仍能在2015年底实现不错的环比增长。我们相信这种势头将持续到2016年。2015年期间，我们在中国大尺寸面板驱动IC市场份额的增加，巩固了核心业务的基础，并带来了强劲的销售流和新机遇，因为我们的中国客户持续扩大面板产能，同时中国电视制造商正更多地本地采购面板。同样重要的是，在经历了多个季度中小尺寸驱动IC销售下滑后，我们终于在上一季度看到了智能手机订单的反弹，这主要来自行业的补库存和新机型发布，特别是来自我们的领先品牌客户。我们智能手机驱动IC业务的两项关键成就是：主要韩国客户完成了对我们OLED驱动IC设计的认证，以及我们在2015年成功推出了TDDI（触控与显示驱动集成）产品。这两款产品都受到移动设备制造商、模组厂和面板制造商的积极追捧。最后但同样重要的是，一些全球最大、最具影响力的科技公司继续与我们密切合作，在我们的AR/VR设备中使用我们的LCOS、WLO和/或驱动IC解决方案。其中一些公司已宣布将在2016年推出产品。尽管经济环境存在不确定性，我们看到所有主要产品线都展现出强劲势头，并对2016年的增长前景感到兴奋。现在，我们快速回顾一下2015年全年的财务表现。2015年我们的总收入为6.918亿美元，较2014年下降17.7%。大尺寸面板显示驱动IC收入同比下降0.7%，占总收入的32.4%，而2014年为26.9%。值得注意的是，电视应用同比增长超过20%，是2011年以来的最高增长。这种优势源于我们从2012年开始聚焦中国市场，押注中国的长期前景并寻求客户多元化。奇景光电认为，中国面板产能扩张对我们来说是独特的顺风车，随着我们进入2016年，我们的大尺寸面板驱动IC销售和市场份额将进一步提升。中小尺寸驱动IC销售同比下降24.7%，占总收入的48.6%，而2014年为53.1%。正如我之前提到的，我们关键的韩国终端客户决定大幅增加其智能手机产品组合中AMOLED面板的比例，是导致我们智能手机驱动IC下滑的主要原因。我们中小尺寸面板的驱动IC销售也受到中国智能手机销售疲软的打击，由于缺乏新的政府刺激措施，中国智能手机厂商变得保守，同时尝试通过电子商务和直销点等新销售渠道来取代之前通过电信运营商销售的方式。更糟糕的是，全年相对强势的人民币也削弱了出口。然而，正如我们之前指出的，中国智能手机市场在第四季度开始反弹。除了智能手机，我们面向平板电脑市场的驱动IC销售也同比大幅下降，而汽车应用的驱动IC销售则实现了两位数增长。我们想重申，尽管智能手机制造商竞争格局快速变化，我们仍然是台湾、韩国、中国和日本面板制造商和模组厂中小尺寸驱动IC的领先供应商。现在，我们的智能手机终端客户通过更新的营销策略、新机型发布和更好地掌握互联网销售渠道重新夺回市场，加上我们最新增加了一个主要品牌客户，我们在2016年有望再次增长。非驱动产品同比下降22%，占总销售额的19%，而一年前为20%。如前所述，CMOS图像传感器的下滑是业绩不佳的主要原因。LCOS、WLO和时序控制器去年实际上增长强劲。我们推出了针对高端显示器、笔记本电脑和平板电脑的eDP 1.4时序控制器，并获得了积极的反馈和强劲的客户采用，因为我们是首家推出能够支持中小尺寸面板高达4K分辨率的此类时序控制器的公司。我们之前表示，我们的LCOS和WLO业务在2015年9月达到拐点，向主要客户进行了试产发货。2015年第四季度向一些行业巨头增加的LCOS和WLO产品出货量，以及与现有和新客户的额外设计合作，都证明奇景光电作为微显示和相关光学器件供应商，在实现AR应用方面具有独特优势。此外，我们在2015年底正式进入VR领域，并取得了重大设计胜利。我们在OLED驱动IC、时序控制器和电源管理IC方面的定制显示解决方案专业知识，已促成ASIC开发，这些ASIC将用于多个VR设备的下一代面板。随着多家AR/VR厂商宣布在2016年推出产品，我们将从这些新业务中受益。我将在提供第一季度展望时详细说明。除了这些产品，我们的触摸面板控制器销售在2015年同比持平。我们on-cell和纯in-cell产品的推出和大规模出货，使我们在2015年的触摸业务中快速增加了客户。我们继续相信TDDI将从2016年下半年开始起飞。2015年毛利率为23.6%，较2014年的24.5%下降90个基点。毛利率下降主要是由于成本敏感的面板制造商将价格压力转嫁给驱动IC供应商。LCOS和WLO产品更高的开发收入以及第四季度高端智能手机驱动IC销售的增加，部分抵消了毛利率压力。我们2015年的GAAP净利润为2520万美元，或每稀释ADS 14.6美分，低于去年同期的6660万美元，或每稀释ADS 38.7美分。由于新台币在2015年底兑美元汇率从年初的31.65贬值至32.83，汇率对所得税的影响为360万美元。2015年7月，我们支付了每股ADS 0.30美元的年度股息，相当于2014年GAAP每股稀释ADS收益的77.5%。我们仍然致力于支付年度股息，金额主要基于我们上一年的盈利能力。2015年的高派息率体现了我们对未来盈利能力的信心。我现在请Jackie详细介绍我们全年的财务结果。
Jackie Chang
再次感谢，Jordan。2015年，我们的GAAP运营费用为1.325亿美元，较去年减少700万美元或0.5%。我们多次表示，我们只计划在LCOS和WLO领域增加支出，这些领域我们看到很多增长机会。GAAP运营收入为3070万美元，较2014年下降57.8%。2015年非GAAP净利润为3060万美元，或每稀释ADS 17.8美分，低于2014年的7600万美元或每稀释ADS 44.2美分。非GAAP净利润下降主要是由于今年收入减少所致。截至年底，我们的现金、现金等价物及有价证券为1.483亿美元，去年同期为1.878亿美元，上季度为1.26亿美元。除上述现金头寸外，本季度末限制性现金为1.804亿美元。限制性现金主要用于担保公司等额的短期贷款。我们继续保持非常强劲的资产负债表，并提醒投资者我们仍是一家无债务公司。截至2015年12月31日，库存为1.714亿美元，高于一年前的1.661亿美元，低于上季度的1.777亿美元。由于需求反弹，我们能够进一步按季度降低库存水平。库存同比上升是我们应对波动市场中客户需求可见度相对较低的措施所致。2015年12月末应收账款为1.772亿美元，去年同期为2.194亿美元，上季度为1.68亿美元。2015年12月末应收账款周转天数为93天，与一年前的95天和上季度末的89天相比变化不大。第四季度经营活动产生的净现金流入为2590万美元，而2014年第四季度为流入3870万美元，2015年第三季度为流入1410万美元。2015年累计经营活动现金流入为2250万美元，而2014年为9370万美元。现金流减少主要是由于净利润下降和营运资本增加所致。2015年第四季度资本支出为360万美元，去年同期为240万美元，上季度为260万美元。第四季度的资本支出主要包括CMOS图像传感器产品的制造工具以及LCOS和WLO产品线的设施更新和产能扩张。全年资本支出总额为1000万美元，去年同期为1090万美元。截至2015年12月31日，Himax流通ADS为1.719亿股，与上季度持平。按完全稀释基础计算，总流通ADS为1.723亿股。我现在将发言权交还给Jordan。
Jordan Wu
感谢Jackie。我们意识到2016年很可能是一个充满宏观不确定性的一年，以汇率波动和中国经济放缓风险为特征。然而，展望新的一年，我们相信我们的业务将能够抵御宏观逆风，原因如下。我们用于电视应用的大尺寸面板驱动IC将受益于4K电视渗透率的提高以及中国新增产能。就中小尺寸驱动IC而言，我们在汽车应用领域拥有领先市场份额，随着更多面板进入车辆，该领域将继续呈现强劲增长。对于智能手机应用，我们相信中国4G网络的采用率将上升，从而刺激2016年的需求。我们也相信智能手机中TDDI等技术集成。TDDI的收入贡献很可能在2016年下半年实现。在非驱动产品方面，随着对我们主要客户的出货开始起飞，2016年将是LCOS和WLO产品线产生更大收入占比的一年。我们还将通过最新的CIS和WLO产品进入物联网和机器视觉等新领域，正如我们近期新闻稿所述。总体而言，2016年将是营收和利润双双增长的一年。接下来我将提供我们第一季度的指引，然后是更详细的展望。对于2016年第一季度，我们预计营收将环比下降1%至增长4%。毛利率预计约为25%，而上一季度为22.9%，具体取决于最终产品组合。基于1.723亿流通ADS，归属于股东的GAAP收益预计在每稀释ADS 5.5美分至7.5美分之间。在提供上述收益指引时，我们假设所得税率为20%，基于新台币33.45兑1美元的汇率计算，这也是2月初的汇率。现在，让我提供我们指引背后的一些细节以及我们在业务中看到的发展趋势。继强劲的第四季度之后，大尺寸面板驱动IC应继续环比增长约10%，同比增长高双位数，中国和4K电视仍是主要增长引擎。我们预计第一季度4K电视将环比翻倍，较去年同期增长近三倍。在之前的财报电话会议中，我们提到大尺寸面板制造商对IC供应商的整体解决方案需求正在增加。我们正经历面板制造商加速寻求能够提供驱动IC、时序控制器、Gamma OP和PMIC整体解决方案的IC供应商的需求。同时，时序控制器技术日益先进，高端型号集成了MEMS等复杂功能。这使我们在高端4K电视市场处于非常有利的地位。随着行业向8K电视迁移（目前已在产品开发中），我们的业务和技术实力以及集成产品解决方案将成为与竞争对手的重要差异化因素。我们驱动业务的另一个细分市场是用于智能手机、平板电脑和汽车等应用的中小尺寸面板IC。第一季度智能手机销售额可能保持平稳，尽管春节前后工作日较少。我们的终端客户，包括新增的一线厂商，正在假期前推出新机型并补充库存。此外，我们看到全高清出货量和设计中标正在加速，这证明了全高清正迅速成为智能手机新的主流显示分辨率，取代HD720。我们也很高兴地报告，我们对关键韩国客户的AMOLED驱动IC出货将于本季度晚些时候开始，这再次证实了我们在该领域的技术领先地位。由于我们正与韩国和中国的多个客户合作开发AMOLED产品，我们相信AMOLED驱动IC将成为我们小尺寸面板驱动IC业务未来关键的增长引擎之一，尤其是在中国正在建设多个新的AMOLED工厂，而我们在那里拥有最全面的覆盖。在中小尺寸面板驱动IC中，近年来表现最好的类别一直是汽车应用。我们预计第一季度出货量将略高于上一季度，同比增长双位数。我们预计全年增长将保持强劲。由于众多顶级汽车品牌已成为我们的间接终端客户，我们处于有利地位，能够在2016年及以后利用不断增长的市场。如前所述，用于平板电脑的驱动IC仍然疲软，第一季度将下降双位数，导致第一季度中小尺寸驱动IC细分市场环比下降中个位数。过去几年，我们的非驱动业务部门一直是我们最令人兴奋的增长领域，也是Himax的差异化因素。新产品开发持续演进并获得关注，我们对非驱动业务的长期增长前景保持乐观。我们预计第一季度非驱动产品将环比增长中个位数。展望未来，我们的许多非驱动产品，包括CMOS图像传感器、时序控制器、触摸面板控制器、PMIC、ASIC服务、WLO和LCOS微显示器，都将在2016年及未来几年大幅增长。我现在将重点介绍一些非驱动产品线。首先是我们触摸面板控制器产品线，随着行业转向on-cell和纯in-cell TDDI，2015年我们的触摸面板控制器销售额与去年同期持平。我们预计on-cell将成为2016年主流的触摸技术。我们还推出了力触控产品，这是触摸面板的新功能，并已从领先的智能手机制造商那里获得了2016年机型的设计中标。我们的on-cell销售将从第一季度末开始显著加速，向中国和日本智能手机制造商出货。此外，我们是提供最先进纯in-cell面板TDDI解决方案的先驱之一，该技术已于2015年开始小批量生产。我们与几乎所有面板制造商在纯in-cell触摸技术方面建立了合作伙伴关系，共同进行技术开发，并相信未来我们有强大的市场前景。我们预计其贡献将从今年下半年开始。接下来是我们最令人兴奋的AR/VR相关业务，最近的CES展展示了正在开发中的快速增长、价值数十亿美元的AR/VR领域。参与者包括游戏、搜索、移动、社交媒体、军事和消费行业的领先跨国公司。经过超过15年的技术投资，我们作为微显示器和相关光学器件的首选供应商，在AR领域具有独特地位。由于我们的一些主要客户已经宣布产品发布，LCOS和WLO的收入预计将在第一季度环比翻倍（基数较小），这标志着我们一些领先AR设备客户开始大规模生产。虽然大多数客户不期望其早期产品有大量出货，但我们一直与许多客户合作开发下一代设备。我们还看到不断有新增客户使用我们的LCOS和/或WLO用于各种新应用。目前我们有超过30家客户使用我们的LCOS和/或WLO用于其AR设备和光学引擎设计，其中绝大多数来自美国。一旦采用，我们的LCOS和WLO通常代表AR产品物料清单中价值最高的两个部件。至于VR应用，正如我们1月份新闻稿中提到的，我们已获得两家顶级VR玩家下一代OLED面板用于其VR设备的新驱动IC设计中标。此外，在最近的新闻稿中，我们推出了集成衍射光学元件（DOE）的WLO激光二极管准直器。我们相信这是3D传感和检测最有效的解决方案。我们的技术可以将现有激光投影模块的尺寸缩小9倍，实际上使其比传统相机模块更小。这一突破使该解决方案能够轻松集成到下一代智能手机、平板电脑、汽车、AR/VR设备、物联网设备和消费电子配件中，以在消费、医疗和工业市场实现新应用。为了与上述激光投影模块配对，我们还在开发近红外传感器（NIR传感器），为客户提供整体解决方案。此外，1月份，我们宣布了一款超低功耗QVGA CMOS图像传感器，我们相信这是目前行业中间等分辨率下功耗最低的CIS，同时提供出色的传感器性能和高水平的特性集成。它可以处于持续运行状态，实现'始终在线'、情境感知的计算机视觉功能，如特征提取、接近感应、手势识别、物体跟踪和模式识别。同样，它可以应用于智能手机、平板电脑、VR/AR设备、物联网和人工智能的新应用。这一系列智能传感器将为我们的CIS产品开辟新的业务领域。至于我们配备PDAF功能的800万像素和1300万像素CMOS图像传感器，我们正在快速追赶。我们相信，在不久的将来，我们将成为少数能够提供配备PDAF的CMOS图像传感器的厂商之一。我们将在适当时候报告进展。这将结束我们对非驱动业务部门的介绍。感谢您对Himax的关注。我们感谢您今天参加电话会议，现在准备回答问题。
Operator
谢谢。[操作员说明] 我们的第一个问题来自Topeka的Suji De Silva。您的线路现已接通。
Suji De Silva
关于智能手机——只是想确认一下您的评论。第一季度智能手机市场对贵公司而言持平，而行业整体下滑，如果你们正在获得市场份额（正如您所提到的）；这种情况能否在2016年剩余时间内持续？
Jordan Wu
抱歉，我没有完全听清您问题的后半部分。
Suji De Silva
如果你们正在获得市场份额，这种情况能否在2016年剩余时间内持续？
Jordan Wu
好的，明白了。嗯，我认为[听不清]为什么不呢。我们提到——首先，整体市场不会——我的意思是，正如我们都知道的，没有人预期整体市场会有良好增长。但我们相信中国的手机[ph]现在与iPhone竞争相当有利，这对我们来说当然是个好消息。因此对于2016年，我认为中国智能手机市场很可能再次出现反弹，实际上从上个季度就开始了。我之前提到过，我们认为很可能会有更多的4G采用，甚至可能，我说可能，因为我当然不能确定，但政府可能会出台新的补贴计划，以刺激经济。当然，在经历了相当动荡的人民币波动之后，假设人民币触底并开始稳定，我们当然预期中国智能手机厂商会有良好的增长机会。所以是的，我们认为这是可持续的。最后但同样重要的是，我们提到新增了一个主要的中国品牌客户，这当然很可能持续下去，因为我们与他们的合作才刚刚开始大规模生产。
Suji De Silva
很好。然后感谢你们谈到中国在大尺寸和小尺寸业务上的增长。能否谈谈你们大尺寸和小尺寸业务中，现在来自中国与非中国的比例各占多少？
Jackie Chang
超过50%。
Suji De Silva
Jackie，这是指大尺寸和小尺寸业务都超过50%吗？
Jackie Chang
是的。
Suji De Silva
我的最后一个问题是关于AR/VR类别。你们现在获得的NRE（非经常性工程收入），这是一个可持续的运行速率，还是会波动不定？目前有多少客户在出货，12个月内预期会有多少？谢谢。
Jordan Wu
我不想误导任何人。当然，从理论上讲，NRE（一次性工程费用）并不是一项持续的业务。不过，我们确实有来自现有客户和新客户的新型号。对于较小的修改，我们相信会有NRE收入，但对于重大修改甚至面板或解决方案的构建，那么一个项目可能会有数百万美元的NRE费用。因此，我认为至少在2016年，在去年NRE收入相对较少之后，我们实际上预计LCOS和WLO（晶圆级光学）在AR/VR产品方面的NRE收入将会增长。希望这将成为未来大规模生产的基础。一旦大规模生产真正启动，NRE收入在AR/VR相关领域的占比有望变小。但去年以及我们预计今年，这一块仍然相当积极。[Ph]
Suji De Silva
好的，谢谢。恭喜。
Jordan Wu
[听不清]有所波动。实际上，本季度第一季度我们预期的NRE收入比上一季度略少。去年我们每个季度都获得了不错的NRE收入，今年当然也预期如此。
Operator
[接线员指示]下一个问题来自Baird的Tristan Gerra。您的线路已接通。
Tristan Gerra
您能否谈谈您看到的晶圆级光学业务在增强现实设备中开始放量的情况？是否有一个较低ASP（平均销售价格）的版本最终可能面向包括相机和智能手机在内的高销量应用？对于这类开发，我们预计的时间表是怎样的？
Jordan Wu
嗯，主要有两大类应用。第一类是用于微显示器，与微显示器耦合以提供波导。正如您所知，在AR设备中，需要一个小型微显示器，通常还需要一个波导与微显示器耦合以实现投影放大。这是其中一个领域。实际上，在该领域，正如我们在准备好的发言中提到的，我们现在已经开始量产。我想再次强调，我们正处于AR设备的非常早期阶段。虽然我相信AR在长期内将成为更重要的面板显示技术，但确实——对我们的终端客户来说设计更为复杂。所以我们处于起步阶段。实际上，对于市场上大多数AR设备产品来说，它们往往属于早期代次，正如我之前提到的，我们的客户必须认识到他们不期望第一代产品会有非常大的销量。但非常重要的一点是，我们已经与客户就下一代产品进行深入合作。第二个领域是我们的WLO技术可能应用于AR/VR设备中，即与摄像头耦合。我们近期的两个公告都是很好的例子。第一个是WLO启用的结构光投影仪。基本上，您有一个激光二极管发射不可见光，通过特定的准直透镜阵列和衍射光学元件，可以将AR可见图案投影到物体上，经过刷新后由我们正在开发的另一个CIS设备（即我们的NIR传感器）接收。因此，要实现这种投影仪，WLO技术是核心。我们在这个领域具有非常独特的地位。目前我们正在与行业内一些最强大的合作伙伴合作，希望今年晚些时候或明年初能看到量产。这个技术的目的是让用户能够感知周围环境的3D地图，无论是用于拍照还是其他应用，如手势识别等。另一个有趣的近期公告是我们的超低功耗传感器。该传感器在QVGA分辨率下运行时功耗约为2mW。与类似分辨率类别的普通传感器相比，这有数量级的差异。现在，配合这种超低功耗传感器的最佳方式是采用基于WLO的镜头，这样整个封装或模块可以非常非常小，这对于智能手机等设备来说当然非常重要。那么，为什么智能手机需要超低功耗传感器呢？因为2mW甚至更低的功耗，实际上可以持续运行，这就是我们称之为'常开'传感器的原因。这样一来，就有了很多潜在应用，包括唤醒手机——无需打开显示屏，实际上可以通过感知环境知道何时唤醒设备。我们现在看到的潜在应用范围从电视、智能手机、电脑到AR/VR及其他设备。最后我想强调的是，特别是随着采用——正如我提到的，WLO的ASP一直非常高。因此，我们在AR设备的WLO材料中占据了相当重要的份额。
Tristan Gerra
接着快速跟进一个问题，关于您所看到的中国面板制造商的大尺寸面板情况。自上个季度以来，你们一直保持着非常良好的势头。您是否认为这些面板制造商的库存水平基本处于正常水平，还是觉得可能会有一些库存积压？我的意思是，显然根据你们第一季度的指引，你们似乎对春节后潜在的库存去杠杆化并不太担心，但只是想了解您从面板行业渠道的角度来看，我们是如何进入这一年的？
Jordan Wu
实际上，我们看到整个供应链的库存水平目前相当高。因此，我们实际上已经为客户的旺季需求做好了充分准备。所以，我认为从库存角度来看，与去年同期相比，行业状况要健康得多。实际上，如果您回想一下去年的情况，从2014年底到去年第一季度，整个行业对增长过于乐观，结果人们建立了太多库存；整个行业在第二季度和第三季度都受到了影响。之后我们在第四季度开始看到一些反弹。而今年的情况则大不相同。去年同一时期，我们实际上还在遭受供应商产能不足的困扰，但今年不再如此。所以，许多迹象都指向同一件事，即供应渠道的库存状况实际上是健康的。人们谈论的另一个担忧是中国正在建设如此多的产能，导致整个行业供过于求，这当然是事实。我无法预测未来，但有一点是肯定的，当我的客户扩大产能时，他们需要购买更多的驱动IC，鉴于我们在中国相对较大的市场份额，这将使我们受益。另外需要指出的一点是，中国电视机制造商的内购趋势，即从中国购买电视面板，比我们想象的要强烈得多。这有一些政府补贴或鼓励的因素，当然作为中国企业，供应商确实为客户提供了更好、更友好的服务。所有这些原因，但我们看到，这种内购趋势实际上也是一个重要因素。所以，如果出现供过于求的情况，如果真的出现供过于求的情况，我认为要轻易否定中国面板制造商，这么说吧，因为他们确实得到了本地客户的良好支持。
Operator
我们的下一个问题来自Northland的Tom Sepenzis。
Tom Sepenzis
早上好。谢谢，并祝贺本季度业绩和指引。我想知道您能否告诉我们，在您的小到中型面板业务中，智能手机、平板电脑和汽车应用之间的比例是多少？
Jacqueline Chang
智能手机约占我们中小尺寸面板业务的50%，平板电脑约占30%，汽车应用约占20%，其余是我们的其他消费电子产品。
Tom Sepenzis
关于LCOS和WLO，显然在年初的三月季度会有不错的进展。我只是好奇，就全年可见度而言，你们可能掌握什么情况？你们预计这会随着时间推移线性增长，还是三月季度有初始订单在推动？我们应该如何看待这项业务的发展前景？我的意思是，显然拥有30个客户，随着时间推移有机会继续增长。
Jordan Wu
是的。我是说30多个客户，而且随着新应用不断增加。但我想就——我在准备好的发言中已经提到过，在问答环节早些时候也重复过——鉴于这些是早期代设备，我们不想让投资者总是期望过高。所以我们一直强调，不要期望像面向大众的消费电子设备那样的大规模销量。现在这更多是针对开发者和工业用户的设备，所以不会有非常大的销量。然而，我不想强调我们的内容，每个设备中的价值内容可能比你们预期的要高。虽然出于竞争原因，我们不能具体说明，但价值在数百美元级别。当然，我们受保密协议约束，不想预先公布客户的销量。但我们提到第一季度会比上季度翻倍，因为基数很小。第二季度、第三季度全年会看到更多增长。但就全年百分比贡献而言，会比以往任何年份都高得多。但在NRE收入之前，我会说每个季度大约在正负5%左右。但请记住，我们所谓的30多个客户中，很多今年不会进入大规模生产……
Tom Sepenzis
很好，谢谢。这非常有帮助。
Jordan Wu
是的。所以客户活动有非常小的回升。谢谢，Tom。
Operator
下一个问题来自摩根士丹利的Charlie Chan。您的线路已接通。
Charlie Chan
祝贺第四季度业绩非常强劲。我的第一个问题是关于你们LCD驱动IC业务的利润率趋势，因为你们的一些关键客户在第四季度仍在亏损。那么你们如何看待未来的价格压力，特别是进入第一季度和第二季度？
Jordan Wu
利润率压力始终存在；这是我们行业的常态。显然，这也不是我们的客户第一次出现亏损。是的，确实每个季度我们都会为客户提供一些成本削减方案。我们试图通过不同方式来弥补这一点。虽然我们预计今年毛利率将受到影响，其中包括各种尺寸面板的分辨率迁移趋势，比如电视的4K、智能手机的全高清，正如我之前提到的。其次，我们整体毛利率中非驱动芯片的占比将会上升。像TDDI、LCOS、WLO、on-touch、TCON等产品，其毛利率都显著高于我们的驱动IC。我还提到了NRE收入，这当然具有最高的毛利率。当然还有我们持续的成本降低措施。因此，毛利率改善一直是我们主要的业务目标之一。现在我还想提一下，我们为本季度指引的毛利率为25%，这较上一季度乃至过去几个季度都有显著提升。我想强调的是，本季度毛利率的提升并非来自某个特定的一次性项目。这是全面性的改善。我们看到驱动芯片和非驱动芯片以及所有面板尺寸的利润率都处于健康状态。最后但同样重要的是，如果与去年相比，正如我在另一个问题中提到的，今年年初，整个行业包括我们自己都受到高库存水平的困扰，这意味着在接下来的两个季度（即第二季度和第三季度），我们实际上在努力消化所有库存，这些库存对我们来说成本较高，但这是我们必须消化的。因此，这也是去年一个主要的负面因素。
Charlie Chan
那么，我的下一个问题是关于你们的非驱动IC业务。首先，针对用于智能手机3D传感的WLO产品，你们是否预期在智能手机或平板电脑领域获得任何重大的设计胜利？
Jordan Wu
让我这样表述。我们正在与——实际上我们已经合作了很长时间——让我这样表述[听不清]平台提供商合作，特别是针对智能手机的集成电路。因此，我们正在共同推出解决方案，作为一个整体解决方案。这将是一个联合营销计划。就最新的设计中标而言，答案是否定的，还没有。但我们看到一些知名大客户有非常强烈的早期意向。这非常令人鼓舞。我认为人们被这个解决方案吸引，除了潜在应用外，还有其外形尺寸。实际上，客户仍在努力的一点就是为这个设备开发非常好的应用程序。我的意思是，人们早就知道其潜力，但从未见过足够小能装入智能手机的解决方案，现在他们看到了第一个具有相当合理产品价格的解决方案。所以人们很兴奋，正在思考如何使用它。希望未来几个季度会有好消息报告。我们预计早期量产最早会在今年年底或明年。但我认为我们和合作伙伴都感觉到这个市场的潜力非常非常大。
Charlie Chan
谢谢。我们祝愿你们在这条产品线上取得成功。那么最后，在CES展会之后，我们看到增强现实智能眼镜引起了很大兴趣。鉴于需求的蓬勃发展，您是否看到在微型投影仪领域有任何值得尊敬的竞争对手，采用类似的LCOS技术或其他技术？还是Himax仍然是微型投影仪技术的唯一玩家？
Jordan Wu
我们还没有真正看到——我不想说得太绝对[ph]——但我们目前确实没有看到有意义的微型显示器竞争对手。
Charlie Chan
是的……
Jordan Wu
现在，我们看到大多数AR使用——抱歉，VR使用AMOLED，而我们刚刚宣布在AMOLED面板驱动IC方面取得了重大设计中标。但AR将不得不使用微型显示器平台，在微型显示器方面，我们目前确实没有看到有意义的竞争对手。
Operator
我们的下一个问题来自瑞士信贷的Jerry Su。您的线路现已开通。
Jerry Su
我的第一个问题是关于AMOLED的。我想您提到将从本季度晚些时候开始发货。我想知道您如何看待全年的出货量，因为您也提到去年由于客户转向OLED而受到影响。那么您认为今年智能手机驱动IC业务能否通过OLED发货来弥补损失？
Jordan Wu
不，因为给那位韩国客户的LCD驱动芯片，其出货量非常大，我认为AMOLED的量产规模不会像韩国客户那样。我不认为我们会获得如此大的份额，这是极不可能的。但我想——另外，我还要说明的是，这存在不确定性，因为这实际上取决于——我们仍处于年初阶段。所以这实际上取决于我们与他们的早期出货情况以及其他领域的表现。因此，关键在于那位韩国客户还会授予多少项目，而该客户目前仍主要使用韩国供应商。现在，我们认为成功通过该韩国客户的认证并实现出货非常重要，因为众所周知，中国正在建设大量AMOLED工厂。特别是，有传言称苹果将在未来某个时间点使用AMOLED，我们不确定，但这一传言很强烈。如果属实，那么AMOLED在智能手机中的渗透率肯定会越来越高。中国正在建设新工厂，而我们几乎是他们每一家的IC合作伙伴。因此，拥有当前领先厂商的经验和业绩记录，我认为这将进一步巩固我们在中国的地位。我认为，如果这成为现实，对中国市场来说将是重大的机遇。
Jerry Su
那么在定价和利润率方面，我们应该如何看待OLED驱动IC与TFT驱动IC的对比，或者与公司平均水平的对比？
Jordan Wu
这取决于具体产品，但一般来说，OLED的利润率较高，其次是[indiscernible]，当然高端产品总是更高。但这是显而易见的，这是一个总体趋势。
Jerry Su
所以，OLED的利润率比LTPS和移动设备更好吗？[Ph]
Jordan Wu
是的。
Jerry Su
而且这应该比贵公司的平均水平更好？
Jordan Wu
是的，肯定更好。
Jerry Su
最后一个问题。您能谈谈今年在LCOS方面的资本支出情况吗？
Jordan Wu
这主要取决于我们客户的计划。首先，我之前提到过，不要期待[听不清]具体细节，但也不要期待大量订单。我们的客户要求我们做好准备，但不要立即投入大量实际资本支出。实际上，客户要求我们做好准备并等待他们的信号。根据您所说的扩张类型不同，时间范围从6到9个月到一年甚至两年不等，这取决于是否需要完全新建厂房。我们在几个季度前提到过，我们已经在泰国总部附近获得了一块相当大的土地，这块土地的面积实际上比我们现在的总部还要大。我认为所有客户对此都非常满意。但我们并不是说会立即投入资本支出。所以，我们仍在等待客户的信号。我们已经完成了各种模拟，包括绿灯亮起时如何操作、设备采购和建设规划。我们已经基本完成了工厂基地的规划，但我们并不认为今年会有重大的资本支出。这仍然取决于客户需求，现在还为时过早。正如我之前提到的，我们正在开发下一代产品，我们对下一代产品的产量抱有更大希望。我再次强调，第一代产品不要期待非常大的产量，但下一代产品可能会有所不同。假设下一代产品，客户的目标是——我指的是多个客户——目标是明年圣诞节上市，这意味着我们可能需要在今年年底和明年年初开始资本支出计划，以便为圣诞节上市做好准备。但这仍然存在不确定性。
Operator
谢谢。目前没有更多问题。现在我将把电话交还给Jordan Wu做结束发言。
Jordan Wu
最后我想补充一点，我们的CFO Jackie将继续负责投资者关系活动，并参加未来在美国举行的投资者会议。相关细节将在确定后公布。如果您有兴趣与管理层交流，请联系我们的投资者关系部门或John Mattio。谢谢，祝您有美好的一天。