Operator
大家好。欢迎参加奇景光电股份有限公司2012年第二季度财报电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。正式演讲结束后将进行简短的问答环节。（接线员说明）提醒一下，本次会议今天将被录音。现在我很荣幸地向大家介绍主持人，MZ北美区高级副总裁John Mattio。谢谢。Mattio先生，您可以开始了。
John Mattio
非常感谢，接线员。欢迎大家参加奇景光电2012年第二季度财报电话会议。公司方面出席的有总裁兼首席执行官吴炳昌先生，以及首席财务官张嘉琪女士。在公司准备好的发言之后，我们安排了问答环节。如果您尚未收到今日业绩公告的副本，请致电MZ集团212-301-7130，或可通过彭博、雅虎、谷歌等财经门户网站获取新闻稿，也可从奇景光电网站www.himax.com.tw下载。在正式开始前，我想提醒大家，本次电话会议中的某些陈述，包括关于预期未来财务业绩和行业增长的陈述，均为前瞻性陈述，涉及诸多风险和不确定性，可能导致实际事件或结果与本次电话会议中描述的情况存在重大差异。可能导致实际结果差异的因素包括但不限于：一般商业和经济状况及半导体行业状况；公司开发的驱动和非驱动产品的市场接受度和竞争力；终端应用产品的需求；对少数主要客户的依赖；技术创新持续成功的不确定性；以及其他运营和市场挑战，包括公司台湾存托凭证（TDR）上市；维持公司普通股与美国存托凭证（ADS）之间完全双向可互换性的能力；以及公司不时在SEC文件中描述的其他风险，包括其向SEC提交的截至2011年12月31日年度Form 20-F中题为"风险因素"章节所识别的风险。除公司在向SEC提交的20-F中提供的2011年全年财务数据外，本次电话会议中的财务信息均为未经审计的合并数据，并按照美国通用会计准则编制。该等财务信息由内部生成，尚未经过公司年度合并财务报表所经历的相同审查和审核程序，包括内部审计程序和独立审计师审计，可能与同期经审计的合并财务信息存在重大差异。对本次电话会议中包含的财务信息的任何评估也应考虑已发布的经审计合并财务报表及其附注。此外，本次电话会议中包含的财务信息不一定代表未来任何期间的结果。公司无义务因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修订任何前瞻性陈述。现在，我将电话交给董事长兼首席执行官吴炳昌先生。吴先生？
Jordan Wu
谢谢John，也感谢各位参加我们今天的电话会议。在这次财报电话会议中，除了汇报我们第二季度的业绩表现外，我还将总结关键的增长驱动力，并重点介绍我们在2012年上半年迄今取得的里程碑成就。随后，我将提供我们对2012年第三季度的展望，并概述今年剩余时间的战略重点领域。我们的首席财务官Jackie Chang将提供我们财务业绩的更多细节。我们昨天发布了第二季度财报新闻稿。第二季度营收为1.895亿美元，毛利率为23.1%，GAAP每ADS收益为8.9美分，这与我们7月9日发布的初步结果中所述一致。这些强劲的业绩反映了我们在整个组织内取得的进一步进展。从销售业绩开始，第二季度1.895亿美元的营收实现了同比增长18%，环比增长13.7%。我们中小尺寸驱动器和非驱动IC的强劲销售仍然是营收增长的主要贡献者。我们对非关联方的销售额同比增长了令人印象深刻的36.5%，环比增长了21.9%。大尺寸面板显示驱动器营收为7970万美元，同比增长4.3%，环比也增长了11.7%。大尺寸面板驱动器占第二季度总营收的42.1%，而去年同期为47.6%，上一季度为42.8%。销售增长主要得益于对中国面板客户销售额的增长。得益于目前在中国进行的新产能爬坡，我们预计这一积极趋势将在下半年持续。中小尺寸应用产品的销售额为8380万美元，同比增长34.7%，环比增长15.8%。增长主要是由于包括智能手机、汽车和平板电脑在内的多个快速增长产品领域的强劲销售。智能手机驱动IC的销售，特别是对中国市场的销售，尤其强劲。我们第二季度中小尺寸驱动器销售总额为8380万美元，创下我们历史上的新高。非驱动业务营收为2600万美元，同比增长18.4%，环比增长13.2%。非驱动产品营收占总销售额的13.7%，而去年同期为13.7%，上一季度为13.8%。我们能够在第二季度整体实现非驱动营收的稳健增长。触摸面板控制器、电源管理IC、CMOS图像传感器和晶圆级光学器件是其中实现出色环比增长的非驱动产品。而LCOS微显示器和电视芯片组单元的营收则出现环比和同比下滑，因为这两个产品线正在进行业务重新定位。我将在Jackie对财务数据的评论之后，稍后详细阐述其中一些产品领域。2012年第二季度来自关联方的营收与上一季度持平。关联方销售总额占总销售额的比例持续下降，这反映了我们非大尺寸面板驱动业务的实力。第二季度关联方销售占总销售额的33.4%，而去年同期为42.4%，上一季度为37.9%。我们持续转型产品组合并扩大对其他客户的覆盖。更加多元化的客户基础将进一步减少我们对任何单一客户的依赖，并有助于最小化我们的业务风险。我们第二季度的GAAP毛利率为23.1%，较去年同期的18.6%改善了450个基点，较上一季度的22.9%改善了20个基点。这是毛利率连续第三个季度改善，也是自2008年第四季度以来的最高水平。毛利率的提高是高利润率产品组合更丰富带来的直接结果。持续的毛利率改善仍将是我们主要关注点之一。第二季度，GAAP净利润为1510万美元，即每ADS 8.9美分，而去年同期为360万美元，即每ADS 2美分，2012年第一季度为1130万美元，即每ADS 6.6美分。GAAP净利润同比增长316.8%，环比增长33.5%。GAAP每ADS收益同比增长342.5%，环比增长34.7%。总之，我们对第二季度的业绩表现感到满意，我们实现了营收和利润的双增长。这标志着我们在实现各产品线更均衡的销售和更多元化客户基础方面取得的成功。此外，我们在高利润率产品上实现了强劲增长，并控制了运营费用。所有这些因素共同促成了我们利润率的显著改善。我们相信，Himax正朝着正确的方向前进，将在2012年剩余时间及未来实现进一步的改善。现在，我将请我们的首席财务官Jackie Chang提供更多关于我们财务结果的清晰度和细节。在Jackie的陈述之后，我们将进一步讨论我们对2012年第三季度的展望。Jackie？
Jackie Chang
谢谢，Jordan。我现在将提供我们第二季度财务业绩的更多细节。我们2012年第二季度的GAAP运营费用为2350万美元，较去年同期的2650万美元下降11.2%，较2012年第一季度的2370万美元下降0.6%。2012年第二季度的GAAP运营收入为2020万美元，占销售额的10.7%，较2011年同期的340万美元或销售额的2.1%增加1680万美元或492.3%，较上一季度的1450万美元或销售额的8.7%增加570万美元或39.7%。第二季度的非GAAP净利润为1590万美元或每稀释ADS 9.3美分，高于去年同期的500万美元或每ADS 2.8美分，也高于上一季度的1210万美元或每ADS 7.1美分。2012年第二季度的非GAAP净利润较去年同期增长216.8%，较2012年第一季度增长31.1%。截至2012年6月底，我们的现金、现金等价物及可供出售的有价证券为1.032亿美元，与去年同期的1.041亿美元和上一季度的1.021亿美元相比变化不大。6月底的库存为1.392亿美元，高于一年前的1.244亿美元和上一季度的1.185亿美元。库存较上一季度增加的主要原因是部分原定于第二季度末发货的客户订单被推迟到第三季度。6月底的应收账款为2.129亿美元，而一年前为1.793亿美元，上一季度为1.89亿美元。截至2012年6月底的应收账款周转天数为109天，去年同期为108天，上一季度末为103天。应收账款周转天数较上一季度增加归因于中国大面板客户销售额的增加，这些客户与其他地区的大面板客户一样，享有稍长的付款期限。第二季度经营活动产生的净现金流入为320万美元，其中包括折旧和摊销前的净利润1810万美元，但被应收账款、库存以及应付账款和应付税款的增加所抵消。我们在第二季度的资本支出约为100万美元，而去年同期为870万美元，上一季度为160万美元，使得2012年前六个月的资本支出总额达到260万美元。6月11日，我们宣布了每ADS 6.3美分的现金股息，2011年总计1070万美元，已于2012年7月25日支付。这一派息与我们的现金股息政策一致，该政策始终主要基于我们上一年的盈利能力。决定支付去年净利润的100%表明我们董事会对2012年积极业务前景的信心。关于我们2500万美元的股票回购计划，截至2012年6月30日，我们已回购总计1230万美元或约890万股ADS，其中包括2012年第二季度回购的114万美元或约60万股ADS。截至2012年6月30日，奇景光电拥有1.695亿股流通等价ADS。我们将继续根据Rule 10b-18执行剩余的股票回购计划。在我将发言权交还给Jordan之前，让我快速总结一下截至2012年6月30日的六个月财务业绩。收入为3.562亿美元，毛利润为8180万美元，分别较2011年上半年增长18.1%和40.6%。我们的毛利率提高至23%，高于去年同期的19.3%，改善了370个基点。2012年前六个月的GAAP运营费用为4720万美元，较2011年同期的5230万美元减少510万美元或9.7%。这一显著减少得益于整体成本控制的改善，以及奇景光电专用工厂生产WLO、WLM和LCOS产品爬坡成本的降低。运营收入为3470万美元，较2011年上半年增长482.4%。运营收入的改善主要是由于之前讨论的毛利率扩张和成本控制措施。上半年的GAAP净利润为2640万美元或每稀释ADS 15.4美分，高于去年同期的630万美元或每ADS 3.6美分。2012年上半年的GAAP净利润较去年同期增长316.2%。上半年的非GAAP净利润为2810万美元或每稀释ADS 16.4美分，高于去年同期的920万美元或每ADS 5.1美分。2012年上半年的非GAAP净利润较去年同期增长206.6%。以上所有数据都强烈表明我们的整体业务已走出去年的低谷。管理层致力于持续改善我们的整体财务表现。我现在将发言权交还给Jordan，讨论我们的增长战略和第三季度指引。
Jordan Wu
谢谢，Jackie。现在我将更详细地讨论我们每个主要业务板块。我将从目前我们最大的业务板块——中小尺寸显示驱动芯片开始。得益于我们领先的技术和强大的执行力，我们在这一产品类别中已经享受了相当长时间的超常增长。这不仅提升了我们的整体销售额，也促进了我们收入的多元化。就在2009年第四季度，中小尺寸显示驱动芯片的季度销售额仅为3770万美元，占当时总销售额的21.1%。相比之下，今年第二季度这一数字达到了8380万美元，占总销售额的44.2%。特别是智能手机应用自去年第三季度以来实现了最强劲的增长，这主要归功于我们成功渗透到中国一线品牌。我们对智能手机细分市场的增长前景仍然持乐观态度，最近我们在中国和国际领先的智能手机品牌中取得了成功的新产品发布和项目中标。然而，我们确实预见到我们的智能手机驱动芯片增长势头将在第三季度放缓，销售额预计将与第二季度持平。我们在中国的主要客户群，其中许多是高端市场的领导者，正面临着来自二线品牌和白牌厂商的竞争压力，这些厂商正在推出大量入门级手机（有些人称之为伪智能手机）来渗透市场。虽然现有的一线客户仍将是我们关注的重点，但我们打算通过积极改善与中国二线手机制造商的合作来重获增长动力。除了手机之外，我们在平板电脑、笔记本电脑和汽车显示应用方面的众多设计中标也为第二季度的增长做出了贡献。这些产品将在今年下半年继续产生显著的出货量。我们在所有大尺寸面板产品类别中都经历了第二季度的大尺寸面板业务增长，这主要得益于中国面板制造商客户的产能扩张和产能利用率提高。我们预计中国的增长趋势将在2012年剩余时间内持续。大尺寸面板显示驱动芯片仍然是我们长期关注的重点之一，我们打算在这一业务上投入更多的研发投资。 我之前提到，我们非驱动芯片领域在第二季度的表现有高有低。现在我将重点介绍这些关键领域，并与大家分享我们的现状和未来战略。我将从CMOS图像传感器开始。我们在第二季度实现了CMOS图像传感器销售额的稳健增长，这要归功于我们100万像素产品的早期出货，这些产品被客户用于制造搭载Windows 8操作系统的新一代笔记本电脑。正如许多人所知，100万像素（即所谓的HD传感器）正在取代30万像素的VGA传感器，成为Windows 8之后笔记本电脑的主流配置。然而，随着Windows 8的发布从第三季度推迟到第四季度，我们看到第三季度对100万像素传感器的需求突然急剧放缓。鉴于我们与多家一线笔记本品牌的设计中标，我们预计这种需求将在第四季度恢复，并在明年加速增长，前提是Windows 8如大多数人现在预期的那样在第四季度发布。 我们的多指电容式触摸面板控制器自2011年最后一个季度首次出货以来一直增长良好。我们看到针对各种面板尺寸智能手机的订单不断增加，并在现有的领先智能手机品牌客户中扩大了份额。此外，我们还从新的手机客户那里获得了设计中标，将于2012年第三季度开始出货。我们相信触摸面板控制器是Himax的长期增长引擎。 我之前提到，我们的两个非驱动芯片产品板块正在进行业务重新定位，即LCOS微显示和电视芯片组。我们最初对LCOS微显示的重点——即手机嵌入式微型投影仪——被证明为时过早，销售额在去年第二季度达到顶峰后持续下降。我们现在正在将LCOS微显示业务的重点转向一个新的应用——头戴式显示器。这是一个新的、令人兴奋的产品领域，具有巨大的潜力，并且我们相信在这一应用中我们的技术优于其他竞争技术。除了头戴式显示器，我们仍在与众多合作伙伴合作，利用我们的LCOS微显示技术创造新的微型投影仪应用。 我们在之前的一次财报电话会议中讨论过电视芯片组业务的重新定位。基本上，从去年下半年开始，我们退出了集成电视芯片组业务，并将这一领域的重点转向提供两条产品线：一是全面且具有竞争力的显示器和投影仪缩放产品；二是定制视频处理IC解决方案和硅IP。我们与几家需要此类定制IC来为其终端产品创造差异化的一线品牌客户的早期合作取得了令人鼓舞的成功。虽然这些合作已经产生了即时的开发费收入，但由于我们退出的电视芯片组产品线带来的收入损失，该业务的整体短期收入较低。一旦其中一些定制IC明年开始量产，这些损失的收入将得到弥补并超过原有水平。 基于以上原因，我们确实预见到我们的非驱动芯片业务整体在第三季度会有所下降。然而，我们预计从第四季度开始，它将重拾上升势头。我们仍然相信，我们的非驱动芯片业务仍然代表着我们的长期增长引擎。 对于2012年第三季度，我们预计收入将与2012年第二季度大致持平，毛利率将略有上升，基于1.696亿流通ADS，归属于股东的GAAP净收益预计在每稀释ADS 4美分至6.5美分之间，与去年同期相比约为10至16.3倍。我们第三季度GAAP每稀释ADS收益指引已考虑了我们预计在9月底向团队授予的2012年限制性股票单位（RSU）。2012年RSU（需经Himax董事会批准）现在假设价值在1100万至1200万美元之间，其中约60%将在授予日立即归属并计入费用。 不包括股权激励和收购相关费用，我们2012年第三季度非GAAP收益预计在每稀释ADS 8美分至10.5美分之间，基于1.696亿流通ADS。这个每ADS数字与去年同期相比约为3至3.9倍。我们预计截至2012年第三季度的累计GAAP每稀释ADS净收益为19.4美分至21.9美分，同比增长约5至5.6倍。截至2012年第三季度的累计非GAAP每稀释ADS净收益预计为24.4至26.9美分，同比增长约3.1至3.4倍。 至此，感谢大家对Himax的关注。我们感谢大家参加今天的电话会议，并期待2012年取得富有成效和盈利的一年。主持人，我们现在可以开始问答环节了。
Operator
(接线员指示) 第一季度的问题来自Chardan Capital的Jay Srivatsa。请提出您的问题。
Jay Srivatsa
是的，我是Chardan Capital的Jay。Jordan，您能否谈谈您如何看待中国智能手机市场在第三季度之后的发展。似乎中国可能存在从功能手机向智能手机的暂时性过渡，这可能正在造成一些干扰。您能否更详细地说明您如何看待这个市场在第四季度以及更远到2013财年的发展。
Jordan Wu
是的。正如您所知，我认为中国市场的变动速度可能非常快。一切都在极速变化。从大约第三季度开始，中国市场才开始看到一些真正的智能手机制造商推出产品，比如（听不清）智能手机，到现在市场已经发生了巨大变化。因此，我认为回答您的问题时，我需要先声明我没有水晶球，市场可能还会有重大变化。但我认为市场的本质，我们今天所看到的是，实际上大约一年的市场生产主要由三线厂商主导。现在所谓的二线厂商，那些正在快速扩张的企业，也开始加入这场竞争，他们能够提供更具'成本效益的形式'来满足入门级客户以及第三世界国家的需求。这是市场的一端，属于非常低端的市场。在市场的另一端，我们看到互联网公司也通过推出极高规格的平台加入竞争，试图分得一部分市场份额。因此，传统的所谓一线品牌，我认为他们有些措手不及。我们看到他们在过去几个月里一直在调整下半年的预测，因为他们确实需要时间坐下来思考市场上正在发生什么。运营商，即电信运营商，仍然是最大的买家，我认为这一点不会改变。但运营商通常使用我们所说的招标系统来压低手机供应商的价格。然而，我们确实看到处于扩张阶段的二线厂商很难进入运营商市场，尽管他们可能甚至（听不清）降低价格。因此，我认为我们的观点是，三线厂商最终在明年，您知道从现在起两年是很长的时间，但最终明年一线厂商将占据更大的市场份额。我们仍然认为，那些现在试图通过降价来扩张的小型厂商仍然会面临困难，因为这个行业需要大量的软件工程、内容以及与运营商的合作，这些都比功能手机重要得多。因此，我们看到一线品牌，传统的一线品牌以及那些可能销售软件或应用程序的高端互联网公司，我们认为他们将占据市场的大部分份额。然而，在所谓的手机出口国家，即第三世界国家，销售更加困难。我认为这可能是白牌或二线厂商可能有更好机会的地方。
Jay Srivatsa
好的。切换到微显示器领域。你们在近眼显示产品方面做了大量工作。能否给我们更新一下这些项目的进展情况，以及你们预计其中一些项目何时进入市场并开始对你们的收入产生实质性影响？
Jordan Wu
奇景光电作为一家公司，实际上从事头戴式显示器业务已经非常非常久了。我们谈论的是将近十年的时间。但最终产品，并非为我们自己设计，而是为我们的终端客户服务。优秀的产品，我认为直到最近才真正成熟起来。我在之前的发言中提到，我们在产品技术方面确实享有非常强大的竞争优势。我们在这一特定产品领域拥有专利。这解释了为什么我认为我们投入了更多资源。这个层级，虽然目前尚未形成规模但我们相信非常有前景的产品领域。至于何时能够实现并变得对我们有意义，我认为一旦OLED显示技术兴起，它肯定会变得相当重要。无论是收入还是利润方面。我认为我们的客户，包括医疗客户在内，都在告诉我们不同的时间表，我认为明年某个时候是一个合理的预期，人们将开始看到这种逐渐具备竞争力的产品在市场上出现。
Jay Srivatsa
好的。上次财报电话会议你们谈到了ASIC服务，以及你们如何在这方面有所作为。能否给我们更新一下你们在为客户提供ASIC服务方面的进展，以及这如何改变你们未来的商业模式？
Jordan Wu
我认为我们强调的是，我们电视处理器或电视控制器业务中相同的[引脚]和相同的IP部分，对吧。我们承认我们进入市场太晚了。我们想退出那个市场，对我们来说竞争太激烈了。我们重新定位了业务，也重新部署了团队，基本上利用相同的IP和相同的技术专长。现在几乎在我们向市场宣布后不久，我们就收到了一些供应商的会议邀请，令人惊讶的是其中一些是市场上最大的公司。他们涉及电视、投影仪，或者在这种情况下是热显示器，甚至手机。所以很多人都有兴趣询问。我们正在与一些客户成功合作，进行ASIC的设计。应用于CDIC，用于(听不清)IC。我之前试图解释过，目前这就是启动ASIC业务的方式。第一步是，你组建IP团队，然后尝试与客户接触，一旦成功接触，希望我们能获得一些(听不清)或工具费用和开发费用。这基本上是你日常工资(听不清)的一部分。但一旦这些ASIC开始量产，你才能真正赚钱，因为在这个业务中，除了我们收取的NIE费用外，我们还向他们销售IC，即ASIC IC给客户。所以在这种情况下，这样的IP通常比我们的驱动IC或其他产品享有更好的毛利率。所以我认为这种ASIC IC量产发货的客户，我认为会在明年上半年。而且——我的意思是，这没有保证，对吧。人们通常来找我们做这种事情。我的意思是，他们为什么不想从货架上购买IC，因为他们想要创造差异化。他们希望最终产品有所不同。这些事情都是保密进行的，我们在某种程度上对他们(听不清)表示尊重。所以没有保证。每一个赌注都会成为现实，取得成功。但我们当然也倾听客户的意见，我们试图理解他们的项目，我们试图评估这些项目的潜力。所以我们确实相信其中一些将在明年第三季度开始变得重要。
Operator
谢谢。我们的下一个问题来自野村集团的Peter Liao。
Peter Liao
谢谢回答我的问题。我的第一个问题是关于智能手机类型IC。根据你们的第三季度指引，这是否意味着你们在中国二级市场的市场份额较低，正如(听不清)所做的那样。另外，你们如何看待当前中国智能手机驱动IC市场的价格竞争和库存情况。
Jordan Wu
你的第一个问题是我们是否市场份额较小，基本上...
Peter Liao
较低，我的意思是....
Jordan Wu
你可能是问我们是否在中国一级市场和二级市场都有增长，而我们市场份额较小，所以我们能看到这一点吗？这是你的问题吗？
Peter Liao
是的。
Jordan Wu
我认为公平地说，SAES——目前[ECCS]以及实际上我们的智能手机市场份额远高于功能手机市场份额。您的第二个问题是关于价格压力，对吗？
Peter Liao
是的。
Jordan Wu
我认为价格压力将不可避免地来自各个方向，因为正如我们之前所说，一线竞争激烈，二线厂商试图捍卫他们的市场份额。所以价格压力将同时来自一线和二线厂商。但我们肯定会努力捍卫我们的毛利率。我们有成本削减措施、新产品发布等等。当然，我们必须适应市场情况。但总而言之，我认为存在价格压力，但我们会努力捍卫毛利率。我们一再强调，毛利率改善是我们的重点。
Peter Liao
谢谢。另外谈到中国智能手机IC库存较高的问题，或许您可以就此提供一些见解？
Jordan Wu
抱歉，我没太听清楚。能重复一下问题吗？
Peter Liao
我听说中国移动企业的库存冗余度有点高，或许您可以就智能手机IC渠道库存方面提供一些见解？
Jordan Wu
好的。是的，确实如此。我认为这是因为在上季度末，我们看到一线智能手机制造商面临这种'意外竞争'。他们有点像是在观望形势，然后再采取行动。这导致供应链中出现了一些库存积压。但我不认为这会成为长期问题。市场整体仍然保持着相当强劲的势头，或者相对于世界其他市场而言表现强劲。请记住，中国既是我们的市场制造商，也为出口生产手机。所以我们谈论的是本地品牌或出口到第三国的手机，这仍然是一个非常庞大且尚未开发的市场。所以我认为，即使他们面临功能手机的问题，与国际品牌相比，他们仍然享有非常强大的优势。因此我不会低估他们在短时间内消化这种库存的能力。所以我们认为——是的，第三季度会有一些压力，但我们不认为这会成为真正的长期问题。
Peter Liao
好的，我明白了。我的第二个问题是关于大尺寸驱动IC，考虑到包括电视和IT面板在内的大尺寸面板增长放缓。即使中国面板制造商今年非常积极地提升产能，但考虑到增长放缓，中国面板制造商的产能增加是否会被台湾面板制造商市场份额的损失所抵消，或者被多通道技术所抵消？
Jordan Wu
我不太确定我们是否正在大幅失去面板市场份额。我的意思是无法预测未来，但我不认为我们在面板领域一直在失去市场份额。过去几年确实如此，但现在可能程度要小得多。我认为可以公平地说，随着我们在中国市场占有率的增加，我们的整体市场份额肯定有所提升。这种多通道趋势是否会影响整体大面板驱动IC市场？从历史上看，答案显然是肯定的。展望未来，我仍然会说肯定的，但有一个前提条件，即人们试图为每个IC芯片设置小通道以降低成本，包括IC成本和绑定成本。但我认为我们已经走到了极端，以至于现在我们谈论的是每[英尺]驱动器1300多个通道。IC需要覆盖如此大的区域，但故障正在成为一个问题，而且当人们追求非常窄边框的电视趋势时。电视产品作为一种时尚，作为一种增值。我认为这种趋势可能会有所逆转。人们可能需要回到较小通道的IC来解决这个问题。所以，总体而言，这是否足以抵消向更高通道数发展的趋势，我真的不知道。但它们是两个相反的链条，现在并不相互作用。而且，我还认为电视的通道数量、并行、短驱动已经达到了极限，可以说。因此，我们不太可能看到过去几年来自更高通道数技术的趋势压力。这肯定对整体市场规模产生了负面影响。我认为这种趋势现在已经大幅放缓，因为正如我所说，我们已经达到了最高点，人们实际上正在往回走。
Peter Liao
好的，谢谢。
Jordan Wu
Peter，我认为这是一个公平的总体描述，就数字而言，真的很难判断。
Peter Liao
我的第三个问题是关于触摸控制器IC。我知道你们在智能手机领域做得很好，但Windows 8笔记本有一个新趋势。这对你们未来的增长会是积极的吗？您如何看待这一点？
Jordan Wu
不是，不是在未来的一两个季度内，但肯定是的，未来会实现。我认为随着Windows 8的推出，你的台式电脑很可能将配备触摸屏。而现在真正的障碍在于面板的成本。因此，我们在控制IC技术开发上的重点是——实际上，让我回到正题，这确实是关于面板成本的问题。所以，阻碍触摸屏在笔记本电脑上普及的就是成本。成本，只有成本。因此，整个行业正面临着巨大的压力，并且在降低成本方面正经历着非常快速的技术改进。嗯，你知道要实现更低的成本，就需要[发射器]和控制器IC方面的技术。我认为我们在那里处于领先地位。尽管目前仍处于开发或样品阶段。这就是为什么我说，就收入增长而言，我们对触摸屏业务在下半年开始有不错的进展感到相当满意。目前它们只来自四个月的销售。但我们希望并相信明年我们将开始看到Windows 8笔记本电脑带来的贡献。这对我们来说非常重要，也是我们当前技术关注的重点。
Peter Liao
谢谢。我可以再问一个问题吗？
Jordan Wu
当然可以。
Peter Liao
谢谢。我的最后一个问题是关于你们的（听不清）业务，因为现在有一个新趋势——所有面板，包括电视和笔记本电脑，都朝着更高分辨率发展。我知道在笔记本电脑中，新的接口EDP将取代LBDS。您如何看待这一变化？这对你们是威胁还是积极的机遇？既然你们在（听不清）业务方面也很强？
Jordan Wu
嗯，谢谢你的问题。这是一个非常好的问题。是的，从长远来看，这将对我们有利，你完全正确，我们是（听不清）业务的主要参与者。EDP是一种新的高速接口，仅适用于超高分辨率。所以并非所有平板电脑、所有笔记本电脑都需要它。但就我个人而言，如果你问我当前行业内的销量，它还很小。但这会成为趋势吗？我肯定会说是的。因为我们都知道，面板价格只能朝一个方向发展，那就是下降。所以，保护面板价格的一种方法就是提高分辨率。因此，我认为这必须是趋势。我们在EDP开发方面无疑是领导者。我们正在提供EDP 1.3的样品，并且在这个领域处于领先地位，尽管目前收入贡献仍然非常有限。
Operator
谢谢。下一个问题来自元大研究的George Chang。请提问。
George Chang
只有几个快速的问题。第一个，第二季度智能手机收入是多少？可以用百分比或绝对美元金额表示吗？
Jordan Wu
我们并不真正披露这样的数字，但它占我们总销售额的（听不清）。抱歉，大约是我们总销售额的20%。
George Chang
我们总销售额的20%。那么这部分可能比第一季度有所下降——它是上升了还是下降了？
Jordan Wu
相比第一季度大幅上升，涨幅接近50%。
George Chang
上涨了50%。
Jordan Wu
是的，涨幅接近50%。
George Chang
明白了。
Jordan Wu
（听不清）
George Chang
按绝对美元金额计算？
Jordan Wu
是的。
George Chang
好的。那么进入第三季度这个数字会保持平稳吗？
Jordan Wu
是的。
George Chang
您认为第二季度智能手机的产品组合发生了很大变化吗？比如WVGA、半VGA，以及具体的产品组合比例是多少？
Jordan Wu
我认为从行业角度来看，半VGA在中国仍然是主流，对吧。特别是我们之前提到的所谓伪智能手机，它们通常以半VGA作为标准分辨率。我粗略估计，可能所有三月份出货中半VGA与WVGA的比例大约是2:1，这两者在全球范围内都是主流。我认为我们在WVGA的市场份额高于半VGA，尽管我们之前提到智能手机驱动业务面临的压力来源之一是，分辨率趋势正在向外移动。所以半VGA——我们确实有相应的产品线，我们有良好的客户基础，我们只需要整合资源，努力从那里重新获得更多市场份额。
George Chang
好的。那么听起来第二季度营收环比增长了50%。这更多是由销量驱动，而不是由于产品组合导致的混合ASP变化？
Jordan Wu
让我看看。抱歉，我现在手头没有详细数字，但我想说可能两者都有。因为我们从去年下半年开始就一直出货大量WVGA产品。我们是最早进入这个市场的公司之一。我们在当时推出了非常高端的这款产品。并且我们获得了很好的渗透率。所以相比同行，我想说，进入第三季度，我们的混合ASP可能面临轻微压力，因为我们需要从半VGA产品中挑选。
George Chang
明白了。那么半VGA的占比将在第三季度增加，给混合ASP带来一些压力？
Jordan Wu
是的。这是计划的一部分，因为我们需要重新进入白牌二级市场。你知道半VGA在那里占主导地位。
George Chang
好的。那么第二季度WVGA占比超过50%吗？
Jordan Wu
你是指销量方面还是？
George Chang
是的，销量方面？
Jordan Wu
当然不是，不是销量方面。我是说我们WVGA的相对市场份额在销量方面高于半VGA。WVGA与半VGA的比例大约是1:2。半VGA更大（听不清）。
George Chang
好的。对于奇景光电也是如此吗？
Jordan Wu
对Himax来说，是的。
George Chang
好的，明白了。另外Jordan，你们有出货任何平板电脑驱动IC吗？
Jordan Wu
是的，很多。
George Chang
那这个包含在......？
Jordan Wu
我们在中国......
George Chang
这是包含在中小尺寸业务还是大尺寸面板业务中？
Jordan Wu
属于中小尺寸业务。
George Chang
你说很多，能给我们一个大致的百分比吗？占中小尺寸业务的比例是多少？
Jordan Wu
我想说——这可能是个[不正确]的答案。（听不清）与去年相比，平板电脑业务有非常强劲的增长。它们代表了非常非常强劲的增长。所以我可能说得太快了。就我们总销售额而言，我认为它仍然很小。肯定不到5%。
George Chang
不到总销售额的5%？
Jordan Wu
是的。但这确实是我们目前规模最大、增长最快的业务。
George Chang
我明白了，我明白了，这没问题。另外关于平板电脑，平板驱动IC的ASP（平均销售价格），是更接近智能手机驱动IC，还是更接近大尺寸面板，比如源极...
Jordan Wu
介于两者之间，但更接近大尺寸面板。
George Chang
但更接近大尺寸面板。
Jordan Wu
是的，因为对于手机，对于智能手机，手机驱动IC的价格范围非常宽。高端带存储器的驱动IC价格可以高达近3美元，低端可能低至1美元左右。所以价格范围很广。而且，IC是否内置存储器也有很大差异。但平板电脑通常没有存储器，所以价格通常较低。
George Chang
价格通常...
Jordan Wu
低于智能手机驱动IC。
George Chang
低于智能手机驱动IC。
Jordan Wu
是的。基于ASP（平均销售价格）来看。
George Chang
那么与大尺寸面板类似吗？比如典型的源极栅极IC？
Jordan Wu
这更接近笔记本类别的集成电路。
George Chang
好的。那么您认为每台平板电脑大约需要5个集成电路，这个假设对我们的建模来说正确吗？
Jordan Wu
少于这个数量。这取决于客户的设计。少于5个。我认为更像是3个。
George Chang
3个。好的。关于大尺寸面板的最后一个问题。奇美或关联方的收入在第二季度按绝对美元计算持平，而第一季度有小幅反弹。我听说市场一直在讨论群创和奇美在39英寸、50英寸电视面板方面表现非常好。所以你们公司也间接受益。您对第二季度这部分业务的看法是什么——现在这部分业务不再增长了吗？还是...？
Jordan Wu
嗯，确实如您所说，第一季度和第二季度，奇美和我们公司都享受了非常强劲的增长，特别是在39英寸或50英寸电视面板方面。当然，我的意思是，这种增长不可能永远持续下去。所以（听不清）让我看看。我认为环比来看，第三季度相比第二季度我们预计会大致持平。
George Chang
第三季度相比第二季度？
Jordan Wu
是的，持平。但第一季度到第二季度的增长确实非常高，因为今年我们是从很低的基数开始的，但经过两个季度后，基数已经相当高了。所以第三季度相比第二季度，我们预计销量或收入会大致持平。
George Chang
好的。那么关联方的收入在第三季度将持平？
Jordan Wu
是的，持平。
George Chang
这意味着产品组合不会发生变化吗？
Jordan Wu
是的，没错。
George Chang
因为您的（听不清）？
Jordan Wu
是的，没错。
Operator
谢谢。我们的下一个问题来自美林证券的Kyna Wong。请提出您的问题。
Kyna Wong
实际上从以上问题中我捕捉到的信息是，大尺寸面板驱动IC可能在第三季度增长，中小尺寸也应该保持稳定，但非驱动IC在第三季度可能会下降，对吗？
Jordan Wu
我想说的是，虽然大尺寸面板的驱动IC会有一些下降，这是当前的重点。但非驱动IC在整个业务中占比相对较小。所以如果您问我关于大尺寸面板和小尺寸面板的情况，它们应该会保持持平或略高于持平水平。
Kyna Wong
明白了。那么在毛利率方面，智能手机是否会成为提升您利润率表现的驱动力？还是其他成本控制或（听不清）？
Jordan Wu
嗯，本季度肯定不是来自驱动IC——不是来自智能手机驱动IC。尽管在过去几个季度中它曾试图成为主要驱动力，智能手机驱动IC确实是推动我们毛利率的关键引擎。但本季度它们体现在其他方面，比如触控面板控制器和平板电脑，当然还有我们的成本控制。我们预计毛利率会略有上升。
Kyna Wong
我明白了。我的下一个问题是关于下半年。比如第四季度，您对第四季度有什么看法，大尺寸面板方面，您认为来自中国客户的势头会持续吗？非驱动IC会在第四季度回升吗？从当前角度来看，您对第四季度有什么看法？
Jordan Wu
您首先想到的是来自中国的大尺寸面板驱动IC，是的，考虑到宏观环境保持相对稳定，我可以说第四季度来自中国的大尺寸面板驱动IC肯定会增长。第四季度的非驱动IC也肯定会增长。我认为这来自CMOS图像传感器，在Windows 8之后，我们之前提到过。还有触控面板控制器，这两个项目在第四季度。还有我们的ASIC业务。时序控制器，我认为我们看起来也相当不错。所以我们确实相信，我们希望从第四季度开始重新获得非驱动IC的增长势头。
Kyna Wong
我明白了。我记得公司今年目标是实现季度环比增长。您认为这个目标还能实现吗？
Jordan Wu
我认为这是个很好的问题。我的意思是，我们确实给出了第三季度业绩持平的指引，对吧。但就第四季度而言，传统上第三季度应该是旺季，您知道十月份有中国假期，大家都在为此做准备。所以我们通常在第三季度大量出货，然后在第四季度放缓，因为客户已经为生产备好了库存。中国假期以及圣诞节都是影响因素。但有趣的是，我们看到所谓的行业季节性正在变得模糊。几乎每年都在变化。所以这变得有些令人困惑，实际上我们甚至认为第二季度末和第三季度初看起来都比较缓慢。第四季度实际上可能会回升的可能性很大。当然，还有巨大的不确定性，那就是全球经济，这完全超出了我的预测范围。所以我还是假设，既然整体环境相对稳定，没有重大负面事件发生——我的意思是，第四季度我们有中国智能手机市场、Windows 8系统，还有不少看起来确实很有希望的因素。所以很难下定论，但我们对第四季度的前景保持谨慎乐观。我认为这样说比较公允。具体到我们的销售情况，非驱动业务的某些领域我们认为会增长，当然我们也希望智能手机业务也能增长。
Operator
谢谢。（接线员指示）现在我们的问答环节已经结束。接下来我将把话筒交还给管理层进行结束语。
Jordan Wu
好的，感谢各位抽出时间，也感谢大家的耐心。我们期待在11月初的下次电话会议中再次与各位交流。最后提醒一下，我们的首席财务官Jackie将在9月初在美国进行路演。如果您有兴趣与我们面对面交流，请联系她或MZ集团的John Mattio。再次感谢大家，祝您有美好的一天。
Operator
谢谢。今天的电话会议到此结束。您现在可以挂断电话。感谢您的参与。