Operator
大家好，欢迎参加奇景光电股份有限公司2022年第四季度及全年业绩电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。稍后我们将进行问答环节，届时将提供相关说明。提醒一下，本次电话会议正在录音。现在请将会议交给主持人，MZ集团的Mark Schwalenberg先生。请开始。
Mark Schwalenberg
谢谢大家。欢迎各位参加奇景光电2022年第四季度及全年业绩电话会议。公司方面出席的有：总裁兼首席执行官吴先生、首席财务官潘女士以及首席投资者关系/公共关系官李先生。在公司准备好的发言之后，我们安排了问答环节的时间。如果您尚未收到今日业绩公告的副本，请发送邮件至HIMX@mzgroup.us，通过财经门户网站访问新闻稿，或从奇景光电网站www.himax.com.tw下载。在开始正式发言之前，我想提醒大家，本次电话会议中的某些陈述，包括关于预期未来财务业绩和行业增长的陈述，属于前瞻性陈述，涉及诸多风险和不确定性，可能导致实际事件或结果与本次电话会议中描述的情况存在重大差异。风险因素清单可在公司向美国证券交易委员会提交的截至2021年12月31日年度的20-F表格中的"风险因素"章节找到，该章节可能已作修订。除公司2021年全年财务数据（已在公司20-F表格中提供并于2022年3月23日提交给美国证券交易委员会）外，本次电话会议中包含的财务信息均为未经审计的合并财务报表，按照国际财务报告准则编制。此类财务信息由内部生成，未经过我们年度合并财务报表所经历的相同审查和审核程序，包括内部审计程序和独立审计师的外部审计，可能与同期经审计的合并财务信息存在重大差异。公司没有义务公开更新或修订任何前瞻性陈述，无论是基于新信息、未来事件还是其他原因。现在我将电话交给李先生。Eric，请开始发言。
Eric Li
感谢Mark，感谢各位参加我们的电话会议。我是Eric Li，奇景光电的投资者关系/公共关系总监。在今天的电话会议上，我将首先回顾奇景光电2022年第四季度及全年的合并财务表现，然后介绍我们对2023年第一季度的展望。随后Jordan将介绍我们业务的最新进展，之后我们将进行问答环节。我们将基于IFRS和非IFRS准则回顾财务数据。非IFRS财务数据排除了股权激励、收购相关费用和现金奖励。我们已于2023年1月12日预先公布了2022年第四季度的初步关键财务结果，其中营收和每股收益均超出指引，而毛利率略低于2022年11月10日发布的指引区间。今天，我们报告的营收、毛利率和每股收益结果均与预先公布的结果一致。第四季度净营收为2.623亿美元，环比增长22.8%，尽管宏观逆风持续对我们的业务构成挑战，但仍大幅超出我们预期的环比增长约4.0%至8.0%。销售增长势头得益于我们持续努力去库存，特别是在智能手机和平板电脑TDDI领域。IFRS和非IFRS毛利率均为30.5%，较上一季度的36.0%和36.3%有所下降，也低于31.5%至33.5%的指引区间。处理过剩库存导致的价格侵蚀是影响我们利润率的主要因素。此外，主要采购于2021年和2022年初、当时因产能限制导致代工和后端价格较高的库存成本上升也导致了利润率收缩。然而，IFRS摊薄后每ADS利润为24.1美分，超出我们17.8至20.8美分的指引。非IFRS摊薄后每ADS利润为27.3美分，超出我们21.0至24.0美分的指引。第四季度大尺寸显示驱动芯片营收为4350万美元，环比增长5.3%，超出我们之前预期的与上季度持平。电视销售如预期般良好增长，环比实现个位数增长，在经历几个季度的急剧调整后似乎已触底，而显示器和笔记本电脑销售均好于指引。本季度大尺寸面板驱动IC销售占总营收的16.6%，而上一季度为19.3%，去年同期为27.7%。接下来看中小尺寸显示驱动芯片业务，营收为1.774亿美元，环比增长25.5%，超出我们个位数增长的指引，主要得益于智能手机、平板电脑和汽车三大领域TDDI出货量的增加。尽管宏观环境充满挑战，但由于高端TDDI产品的强劲出货，我们第四季度平板电脑营收环比增长超过100%，这体现了我们领先的解决方案被更多客户采用，用于支持更大尺寸、高刷新率显示屏和高精度主动式触控笔功能的下一代产品。同时，包括TCON和DDIC在内的AMOLED整体解决方案销售环比增长中双位数，占总销售额的8%以上，主要归功于我们为全球领先客户的高端平板电脑型号量产提供支持的平板AMOLED整体解决方案。第四季度汽车驱动芯片销售环比增长个位数，好于指引，因客户补货，特别是TDDI产品。汽车驱动芯片业务再次成为最大的营收贡献者，第四季度占总销售额的30%以上，这得益于我们全面的产品覆盖以及在各面板厂、一级供应商和汽车品牌中不断增加的汽车TDDI设计中标。值得注意的是，我们的汽车TDDI销售额同比增长超过170%，得益于该技术在客户新一代车型中的强劲采用。本季度中小尺寸驱动IC业务占总销售额的67.6%，而上一季度为66.2%，去年同期为61.2%。第四季度非驱动芯片销售也超出指引，营收为4140万美元，环比增长33.8%。我们的TCON业务环比实现强劲的双位数增长，得益于大尺寸显示驱动芯片、汽车驱动芯片以及平板AMOLED驱动芯片出货量的增加。对于汽车TCON，我们预计业务势头将在未来几个季度加速，这得益于强劲的订单渠道和在不同大陆快速扩大的设计中标。第四季度TCON业务占我们总销售额的8%以上。第四季度非驱动产品占总营收的15.8%，而上一季度为14.5%，去年同期为11.1%。我们第四季度的IFRS营业费用为5250万美元，较上一季度下降27.9%，较去年同期下降6.2%。环比下降主要是由于年度奖金和薪资费用减少，部分被研发费用增加所抵消。如前所述，我们通常在每年9月底向员工发放年度奖金，包括现金和限制性股票单位，这可能导致第三季度的IFRS营业费用高于其他季度。同比费用下降主要与我们在2021年第四季度末向员工发放的特殊奖金有关。若排除去年第四季度支付的特殊奖金，第四季度IFRS营业费用将同比增长2.0%。第四季度非IFRS营业费用为4560万美元，较上一季度下降2.2%，较去年同期下降6.0%。第四季度IFRS营业利润为2750万美元，占销售额的10.5%，而上一季度为1.8%，去年同期为39.4%。非IFRS营业利润为3450万美元，占销售额的13.1%，而上一季度为14.5%，去年同期为41.1%。IFRS税后利润为4220万美元，即摊薄后每ADS 24.1美分，而上一季度为830万美元，即摊薄后每ADS 4.8美分。我们在2022年第四季度处置了长期资产，这带来了约1100万美元的税后非营业收入。第四季度非IFRS税后利润为4770万美元，即摊薄后每ADS 27.3美分，而上一季度为2980万美元，即摊薄后每ADS 17.0美分。现在让我们快速回顾一下2022年全年的财务表现。2022年营收总计12亿美元，较2021年下降22.3%。中国的意外封锁、地缘政治紧张局势和宏观经济相关因素造成了充满挑战的经营环境，影响了我们全年的业务表现。第一季度末消费者需求停滞以及面板厂和OEM厂商能见度显著降低，对IC需求产生了不利影响，进而影响了我们的销售。鉴于晶圆生产通常提前数月开始，需求的突然下降导致我们的库存迅速增加。2022年大尺寸面板显示驱动芯片营收总计2.64亿美元，同比下降33.7%，占总销售额的22.0%，而2021年为25.7%。中小尺寸驱动芯片销售总计7.789亿美元，同比下降19.2%，占总营收的64.8%，而2021年为62.3%。非驱动产品销售额总计1.584亿美元，同比下降14.7%，占总销售额的13.2%，而去年同期为12.0%。我们的汽车业务在2022年继续保持非凡的业务势头。汽车销售在所有产品线中增长最高，在2021年销售增长超过110%的显著强势基础上，2022年又增长了50%以上。全年传统汽车DDIC销售增长超过30%，而汽车TDDI销售激增超过300%。正如我们反复提到的，汽车显示屏在数量、尺寸和技术复杂度方面继续快速采用，这意味着每辆车的显示IC内容价值更高。作为汽车显示IC的市场份额领导者，我们不仅在DDIC领域继续取得进展，在TDDI领域也是如此，这得到了超过200项设计中标（且数量仍在增加）的支持。尽管由于异常和突然的需求停滞，我们的整体年度销售额有所下降，但2022年已有几个新的销售流开始贡献，包括用于AMOLED和超低功耗WiseEye智能传感的IC。这两条产品线在2022年均享有高于公司平均水平的毛利率。在AMOLED方面，我们为汽车和平板电脑显示屏提供AMOLED DDIC和TCON。此外，我们与领先的面板厂在开发用于智能手机、电视和笔记本电脑应用的AMOLED显示驱动芯片方面取得了良好进展。我们预计智能手机AMOLED驱动芯片的出货将于2023年下半年开始，面向中国和韩国的关键客户。在WiseEye产品线方面，我们继续支持戴尔在其一系列最新型号中使用我们第一代WE1解决方案进行量产爬坡。此外，许多领先的笔记本电脑供应商和CPU平台厂商对采用我们下一代WE2 AI处理器来拓宽未来智能笔记本的AI应用场景表现出浓厚兴趣。Jordan将在几分钟后详细阐述这一点。凭借强大的业务渠道和与全球客户在众多AIoT应用中的强劲设计活动，我们预计WiseEye在2023年将保持强劲的销售势头。2022年IFRS毛利率为40.5%，低于2021年的48.4%。下降主要归因于第二季度初需求突然停滞导致库存过剩带来的价格压力。此外，与2021年史无前例的短缺期间与代工厂和后端供应商签订的合同中未满足最低采购订单相关的费用也导致了利润率侵蚀。2022年非IFRS毛利率为40.6%，低于2021年的48.5%。2022年IFRS营业费用为2.295亿美元，较2021年增长12.8%。增长主要是由于2022年及前几年授予员工的年度奖金补偿的归属部分，以及薪资和研发费用的增加。非IFRS营业费用为1.813亿美元，较2021年增长5.7%。2022年IFRS营业利润为2.576亿美元，占销售额的21.4%，低于2021年的5.45亿美元（占销售额的35.2%）。非IFRS营业利润为3.068亿美元，而2021年为5.783亿美元。我们2022年的IFRS净利润为2.37亿美元，即摊薄后每ADS 1.36美元，而2021年为4.369亿美元，即摊薄后每ADS 2.50美元。2022年非IFRS净利润为2.761亿美元，即摊薄后每ADS 1.58美元，而2021年为4.636亿美元，即摊薄后每ADS 2.65美元。转向资产负债表，截至2022年12月31日，我们拥有2.299亿美元的现金、现金等价物和其他金融资产，而去年同期为3.644亿美元，上一季度为2.279亿美元。现金大幅减少是由于支付了2.179亿美元的年度现金股息，部分被2022年8290万美元的经营现金流入所抵消。截至第四季度末，我们有4650万美元的长期无担保贷款，其中600万美元为流动部分。我们年末库存为3.709亿美元，低于上一季度的4.101亿美元，高于去年同期的1.986亿美元。截至2022年12月末的应收账款为2.611亿美元，高于上一季度的2.533亿美元和去年同期的4.102亿美元。季度末DSO为79天，而去年同期为97天，上一季度为74天。第四季度资本支出为230万美元，而上一季度为340万美元，去年同期为200万美元。第四季度的资本支出主要用于研发相关设备和IC设计业务的内部测试仪。2022年总资本支出为1180万美元，主要用于设计工具、研发相关设备以及IC设计业务的内部测试仪，而2021年为760万美元。截至2022年12月31日，奇景光电拥有1.744亿股流通ADS，与上一季度持平。按完全摊薄基础计算，第四季度流通ADS总数为1.750亿股。现在，转向我们对2023年第一季度的指引。我们预计第一季度营收将环比下降12.0%至17.0%。IFRS毛利率预计约为28%至30%，具体取决于最终的产品组合。第一季度归属于股东的IFRS利润预计在摊薄后每ADS 3.5至7.0美分之间。归属于股东的非IFRS利润预计在摊薄后每ADS 6.5至10.0美分之间。需要注意的是，每股收益指引已根据现行汇率，考虑了新台币兑美元升值带来的某些外汇损失。提醒一下，我们大部分本地发生的费用，包括大部分员工薪资以及未付所得税，都是以新台币计价的。我现在将电话转交给Jordan，讨论我们对2023年第一季度的展望。Jordan，请开始。
Jordan Wu
谢谢Eric。从历史数据来看，由于农历新年假期，第一季度通常是季节性最淡季的季度。在全球需求疲软以及中国政府解除防疫限制后中国新冠病例激增的背景下，许多中国工厂延长了农历新年期间的停工时间。这给本已停滞的商业环境增添了不确定性，导致我们的客户在犹豫是否下新订单，同时谨慎管理库存水平，进一步模糊了我们的业务能见度。随着不确定性持续存在，我们的首要目标是严格控制库存水平，我们一直积极采取行动，通过牺牲短期毛利率来清理过剩库存。我们继续削减晶圆投片量，同时努力争取更多客户项目，专门用于消化我们的过剩库存。自去年第三季度达到峰值以来，我们的库存状况已大幅改善，我们预计最迟在2023年第三季度将继续下降至接近历史平均水平。尽管如此，我们第一季度的毛利率仍面临压力。正如Eric之前提到的，我们的过剩库存成本很高，因为这些库存是在2021年产能紧张时期采购的，当时代工厂和后端价格处于峰值水平。第一季度毛利率收缩的另一个因素来自某些未售出库存的市场价格下跌，这将需要计提减值准备。然而，我们认为这种影响将在全年逐渐减弱，因为市场在许多业务领域已显示出复苏迹象。尽管面临去库存过程的压力，我们仍继续努力将提高毛利率作为首要目标。尽管预计短期毛利率会受到压缩，我们仍对毛利率前景保持信心，特别是得到几个高能见度产品领域的支持，其中最显著的是利润率较高的汽车业务和WiseEye智能图像传感业务，这些业务有望超越其他业务的增长。展望未来，半导体行业似乎正朝着后疫情时代发展。随着供应链逐渐稳定和渠道库存恢复到更健康水平，我们相信将迎来不错的复苏。在营收方面，我们预计第一季度将是今年的低谷，第二季度销售将反弹，业务势头将在2023年下半年持续改善。接下来，我将从大尺寸面板驱动IC业务开始更新。我们预计2023年第一季度大尺寸显示驱动IC营收将环比增长高个位数。我们预计显示器IC业务将处于复苏轨道，因为经过多个季度的去库存后，由于渠道库存减少，客户已开始补充芯片。第一季度显示器IC销售额预计将实现不错的双位数增长。电视面板价格也显示出因补货需求而稳定的迹象，特别是主流型号，并可能在第一季度走强，逆季节性因素。我们预计第一季度电视领域销售额将环比增长个位数。相反，在笔记本领域，备受关注的下降趋势仍在持续，企业IT预算削减以及客户持续严格的库存控制措施导致进一步下滑。转向中小尺寸显示驱动IC业务。我们预计该领域第一季度营收将环比下降双位数。第一季度汽车IC销售额预计将下降中双位数，因为我们的客户继续减少传统DDIC的库存。然而，我们看到汽车TDDI销售势头强劲，预计将增长个位数，这得益于我们稳固的新设计导入渠道，该渠道已连续多个季度快速扩张。此外，我们预计客户在DDIC方面的库存调整将达到平衡，从而在第二季度实现强劲复苏。由于季节性和客户持续的去库存措施，智能手机和平板电脑IC销售额预计将环比下降双位数。现在更详细地更新汽车领域的情况。汽车内饰的趋势继续倾向于更时尚和多样化的设计，这得益于车内面板数量和尺寸的增加，配备了我们之前讨论过的先进交互显示技术。作为汽车显示IC市场的领导者，我们提供行业中最全面的汽车显示产品组合一站式服务，从传统DDIC到新技术，如TDDI、局部调光Tcon、LTDI和AMOLED。我们2023年汽车领域的业务能见度仍然远好于以消费者为中心的产品。此外，我们看到汽车TDDI业务呈现有利的发展轨迹，这得益于TDDI采用的快速扩展和我们快速增长的新项目中标，因为TDDI技术对于未来一代汽车所需的大尺寸、交互式、时尚、曲面和自由形态的汽车显示至关重要。我们相信我们的汽车TDDI销售将成为我们长期业务增长的主要驱动力之一。此外，我们预计汽车TDDI的市场份额将超过已在全球达到40%的DDIC。此外，奇景光电也是业内首家推出LTDI（大尺寸触控与显示驱动集成）汽车显示解决方案的公司，以满足车内日益增大的屏幕需求。LTDI解决方案需要更高水平的显示和触控技术集成，适用于下一代通常大于30英寸的汽车显示屏，该解决方案可级联多达30颗芯片，支持超高分辨率显示（通常超过7Kx1K）和高精度触控灵敏度。与顶级汽车数字平台提供商合作，我们领先的LTDI技术由我们的一家领先面板客户在CES 2023上展示，用于55英寸A柱到A柱的内嵌式触控显示，为未来一代智能座舱提供无缝、直观和先进的触觉体验。我们的LTDI计划于今年第二季度开始量产，大幅领先于竞争对手。更多与一些最时尚汽车车型的设计合作正在进行中。接下来更新AMOLED。我们继续与主要的韩国和中国面板制造商合作，为各种应用加速AMOLED驱动IC的开发。对于平板电脑，我们看到采用先进AMOLED显示的高端型号出货量正在上升，奇景光电提供DDIC和Tcon，并已开始为某些领先品牌生产。对于汽车AMOLED显示，我们继续赢得传统汽车制造商和新能源汽车供应商的柔性AMOLED驱动器和Tcon项目。最后，我们在与领先面板厂合作开发用于智能手机、电视和笔记本应用的AMOLED显示驱动器方面取得了良好进展。我们预计将从2023年下半年开始智能手机AMOLED驱动器的生产。我们的AMOLED业务，包括显示驱动器和Tcon，预计在未来几年将强劲增长。提醒一下，对于智能手机AMOLED显示驱动器，我们已经确保了有意义的产能。现在让我分享我们在非驱动IC业务方面取得的一些进展。首先更新时序控制器。我们预计第一季度Tcon销售额将环比下降中双位数，受AMOLED显示平板产品出货量减少的拖累。积极的一面是，我们在用于局部调光技术的汽车Tcon领域地位依然无可挑战，该技术不仅能提高显示对比度，还能大幅降低显示功耗，这对于更大尺寸的显示器和电动汽车型号至关重要。经过多年对这一高门槛技术的艰苦努力，我们开发了全面的局部调光Tcon产品组合，可支持广泛的设计，涵盖高达240Hz的超高刷新率和高达8K的分辨率。我们已经赢得了来自各种知名面板制造商、一级供应商和汽车制造商的众多项目，用于高端新车型，其中少数已于近期开始量产。局部调光Tcon将从2023年开始强劲增长。我们预计第一季度汽车Tcon销售额将同比增长超过150%，占总销售额的2%以上。切换到WiseEye AI整体解决方案，该方案整合了奇景光电专有的超低功耗AI处理器、常开CMOS图像传感器和基于CNN的AI算法。我们继续支持戴尔笔记本和其他终端AI应用的大规模生产，如自动抄表（AMR）、共享单车停放、视频会议设备、门锁和医疗胶囊内窥镜。我们比以往任何时候都更致力于加强WiseEye产品路线图，并保持在终端AI应用超低功耗AI处理器和图像传感器领域的领导地位。在今年的CES上，我们与几家行业领先的生态系统合作伙伴和客户合作，共同推出了我们新现代的超低功耗tinyML解决方案，应用于各种真实的终端AI应用，包括与监控系统SOC领导者Novatek合作的监控摄像头，以及与由前Google TensorFlow技术负责人Pete Warden创立的初创公司Useful Sensors合作的智能家居。我们还与Seeed Studio在智能农业领域、与Wentai Technology在智能办公领域合作，两者都是各自领域的领先者。这些只是我们超低功耗WiseEye解决方案在新兴终端超低功耗图像AI时代实际应用的几个例子。我们继续看到WiseEye解决方案在多样化应用中的部署不断增加，这得益于AIoT的大趋势以及为日常物品添加图像AI功能的需求增长。重点介绍我们的监控摄像头演示，奇景光电和Novatek联合展示了一种领先的超低功耗预录AI解决方案，使电池供电的监控摄像头能够通过"负时间"录制实现全面的事件记录功能。由我们的WE1处理器驱动的预录功能，以慢帧率进行常开视频录制操作，功耗仅为个位数毫瓦。同时，WE1 AI处理器智能感知特定运动事件，如某些人类行为或可疑活动。所有这些都发生在核心视觉处理器保持关闭状态时。一旦识别出分类事件，WE1处理器激活核心处理器，然后启动事件的高分辨率录制，同时将WE1处理器的预录视频片段拼接其中。与现有监控解决方案相比，这在安全性方面有显著改进，因为用户收到完整的视频流，包括运动事件发生前的预录视频片段。它还显著降低了整体功耗，使电池供电的监控系统成为可能。凭借预录和超低功耗这些重要特性，WiseEye正在各种监控领域获得关注，涵盖门铃、门锁和行车记录仪。CES之后，与不同领域的监控客户的众多合作和设计项目一直在进行中。同样在今年的CES期间，我们推出了下一代WE2 AI处理器，与第一代WE1处理器相比，可节省40%的峰值功耗，推理速度提高30倍，这意味着每次推理的能效提高超过50倍，而WE1处理器在针对类似目标市场的AI处理器中已经处于行业领先地位。凭借卓越的本地推理能力，新的WE2 AI处理器执行面部关键点检测以识别面部区域，包括眼睛、嘴巴、鼻子和下巴，从而实现先进、准确和精确的面部表情识别，如头部姿态估计、视线方向、疲劳检测等。这些新功能为我们领先的WE1 AI处理器成功的基础上，为广泛的应用提供了额外的重要智能，WE1 AI处理器提供情境感知能力，能够基于存在、运动和面部方向视觉检测用户参与度。几家领先的笔记本电脑品牌在CES上目睹我们的现场演示后，对我们的WE2处理器表现出浓厚兴趣，导致了许多后续的工程活动。此外，我们继续与领先的笔记本CPU和AP SOC厂商合作，旨在扩大与全球领先笔记本电脑品牌和物联网厂商的合作，为下一代智能笔记本和物联网应用丰富各种新的AI功能和用例。鉴于一致的产品路线图、改进的产品性能以及来自不同领域的更广泛客户关注，我们相信WiseEye将成为奇景光电多年的结构性增长驱动力。最后，更新我们的光学相关产品线，包括WLO、LCoS和3D传感。奇景光电是科技行业中少数拥有广泛光学相关产品线的公司之一，这些产品线对于实现元宇宙至关重要。我们的技术领导地位和制造专长得到了不断增长的AR/VR头戴设备客户名单和正在进行的工程项目所证明。我们继续致力于加强光学相关技术套件，同时与一些世界最大的科技公司合作，这些公司仍然深度致力于投资其发展。现在快速回顾一下我们最近的一些进展。首先是3D传感。我们看到我们的光学组件和/或3D传感技术的采用不断增加，这些技术使人们与AR和VR应用的交互方式焕然一新。在CES 2023上，我们推出了一系列下一代3D视觉处理器，支持各种最先进的3D传感技术，包括飞行时间（"ToF"）和结构光。我们的结构光AI处理器可以提供3D眼动追踪功能，以行业最高的响应率和低延迟报告精确的眼球位置，从而实现高精度和无眩晕的空间现实应用。我们在CES上展示了裸眼3D显示的现场演示，我们的眼动追踪技术成为热点焦点。观众无需额外穿戴设备即可从各个角度体验3D全息视图，享受沉浸式和先进的视觉体验，而没有恶心或头晕的副作用。接下来是WLO。在3D手势控制方面，我们的WLO技术被部署用于增强3D感知传感，以实现VR设备中精确的无控制器手势识别。我们与一家领先的VR厂商的合作进展顺利，预计今年年中开始量产。在用于物体重建的3D扫描方面，我们的3D传感技术（包括我们的3D投影仪和3D解码器）正被一家领先客户的3D扫描设备采用，用于生成实时数字孪生、虚拟化身和3D环境，最终帮助用户在物理和数字世界之间无缝过渡和连接。合作正在进行中，进展顺利，预计明年上市。正如我之前提到的，元宇宙相关开发仍处于早期生命周期，但总体上对我们来说仍然是一个有吸引力的机会。奇景光电凭借多年的研发、独特的产品组合、生产历史和关键合作伙伴关系，在该行业持续涌现和成熟的过程中，处于有利地位以抓住其增长机遇。对于非驱动IC业务，我们预计第一季度营收将环比下降中双位数。这就是本季度的报告。感谢您对奇景光电的关注。感谢您参加今天的电话会议，我们现在准备回答问题。
Operator
我们的第一个问题来自瑞信(Credit Suisse)的Jerry Su。您的线路现已接通。
Jerry Su
我的第一个问题是，在您准备好的发言中，您提到第四季度毛利率受到了一些与晶圆代工厂相关的费用影响，以及后端某些未达到最低负载量的影响。我想知道这是否仍在影响您第一季度的毛利率，以及第二季度的毛利率？
Jordan Wu
谢谢，Jerry。那么我先回答第一个问题，对吗？
Jerry Su
是的，请讲。
Jordan Wu
好的。为了给您一个更全面的情况，这些费用，即与我们未能履行长期协议义务相关的费用，无论是我们的晶圆代工厂还是后端合作伙伴，以及由此产生的罚款。这些费用在2022年，也就是去年，总计约占去年总销售额的1%。可以理解，这些费用主要集中在后期，因为去年上半年，特别是第一季度，实际上仍然存在供应短缺，所以没有这类问题，主要是从下半年开始我们才不得不面对这些问题。这类罚款在今年第一季度仍将存在，且会比去年第四季度稍大一些。但我们不在此披露具体数字，因为它们并不是导致我们第一季度毛利率较第四季度略有收缩的主要因素。然而，展望今年剩余时间，我们相信当我们的库存水平趋于正常，晶圆投片逐渐恢复正常时，今年这类性质的费用肯定会减少。请记住，这些合同都是在行业面临严重产能短缺时签订的。我们相信，尽管其中不少合同在短期内可能看起来有些问题，但它们对我们未来或长期发展仍然是重要的合同。我想指出我们的28纳米智能手机OLED长期协议，当然同样重要的是汽车领域的显示驱动芯片长期协议，这是我们在汽车市场取得成功的重要支撑因素。此外，还有其他主要在智能手机和平板电脑触控显示驱动集成芯片领域的长期协议，我们确实面临需求问题。随着这个项目，同样地，当行业逐渐复苏，我们的库存水平降至更正常的位置时，问题就会少很多。同时，我们当然也在与我们的晶圆代工合作伙伴进行讨论，试图在这些合同的执行方面获得一些灵活性。例如，我们可能同意延长合同期限以换取短期内的较小罚款，或者我们可能交换产品线，通过向他们加载某些其他产品，更多其他产品，以弥补我们在长期协议领域未能履行的承诺。目前正在进行此类谈判和讨论，进展良好。因此，我认为，虽然全年产生的此类罚款在很大程度上取决于市场情况。但正如我们之前提到的，我们相信市场将在全年逐步复苏，所以我们对今年这方面的情况并不悲观。
Jerry Su
好的，谢谢。第二个问题是关于业绩展望指引。对于第一季度营收，我认为您们指引大型驱动IC和时序控制器将环比下降。这似乎与同行有些不同。我认为他们，我认为他们指引环比增长。您能否就您们看到的行业趋势以及为何存在这种差异提供一些说明？然后在汽车业务方面，我认为去年实现了非常强劲的增长，同比增长50%。我们应该如何看待2023年的增长？我还想了解您们在汽车领域的miniLED以及microLED显示方面的机会，以及我们应该如何看待汽车业务的中期增长率？谢谢。
Jordan Wu
好的。有很多问题。让我看看。总结一下，您的第一个问题是关于大尺寸面板显示和时序控制器，与同行不同，对吧？第二个问题是关于今年汽车业务的前景，基本上是这样吗？第三个问题是关于microLED和miniLED？
Jerry Su
是的，正确。
Jordan Wu
好的。我可以先回答第二个问题，关于汽车业务吗？我认为这可能是三个问题中最重要的，考虑到我们在汽车市场的业务布局。我们确实经历了几个季度的连续下滑。请记住，去年第一季度我们确实面临供应短缺问题，供应跟不上需求。但是，随后需求突然停滞，特别是在中国出现了重大中断，因为当时大面积地区突然实施封锁，例如四川，那里是汽车制造的主要中心。因此，我们的许多客户陷入困境。他们不知道如何应对整体封锁。所以，尽管当时我们向他们交付了大量IC芯片，他们手头有坚实的订单需求，但由于封锁，他们无法生产或发货产品。因此，不可避免地，我们在第二季度交付给客户的IC芯片变成了他们的库存。这些库存随后在第三季度、第四季度甚至到今年第一季度逐步消化。明白吗？这从宏观层面解释了为什么汽车DDIC在过去几个季度会出现连续下滑。然而，我们的汽车TDDI，即使在这样的时期，也展现出非常强劲的增长势头，实现连续增长，当然同比也强劲增长，因为这是一个相对较新的产品，而且相对而言需求旺盛，因为它们是较新的产品，通常为较新的车型设计，其中许多是电动汽车车型。在困难时期，电动汽车车型受到政府鼓励和激励。因此，与传统车型相比，它们有更好的需求。所以，基于我提到的几个因素，我们的TDDI在此期间仍然保持了非常好的增长势头和增长。我们相信DDIC将从第二季度开始强劲反弹，因为经过大约三个季度的库存消化，我认为整个生态系统的库存水平已恢复正常。然而，我们是否能享受过去两年那样的强劲增长？请记住，前年我们实现了110%的同比增长，去年即使经济面临逆风，我们的汽车业务仍然实现了50%的增长。所以今年在DDIC方面，类似的增长可能不太可能，我认为有几个原因。第一，我们的市场份额已经接近40%，可以说已经达到了很高的水平。因此，我们的DDIC需求现在基本上与市场同步，而汽车市场由于几个因素，我认为您更清楚这一点，今年不太可能出现大幅增长。因此，我们不认为我们的DDIC会享受与去年类似的增长率。然而，我们的汽车TDDI肯定会继续保持非常强劲的增长，实现较高的两位数、非常可观的同比增长，并且季度环比增长和半年度环比增长，我认为这是完全可以预期的。这是因为我们拥有非常好的设计中标项目渠道。在我的准备发言中，我提到了超过200个设计中标项目。实际上，其中只有大约20%目前处于量产阶段。因此，不仅今年，未来几年仍有很大的上升空间。去年，我们的汽车TDDI已经占汽车销售额的约17%。请注意，行业平均水平是单位数。所以我们已经是17%，我们预计到2025年或2026年，这个数字将超过40%。这解释了我们的信心，表明我们对汽车TDDI未来将继续保持良好增长充满信心，不仅是今年，还包括未来几年。除此之外，还有一些同样令人兴奋的事情。在我们的准备发言中，我们谈到了具有局部调光功能的时序控制器。我们显然是行业领导者，或者可以说是目前市场上唯一提供该解决方案的公司。我们正在各个领域获得非常好的项目中标，客户从高端车型开始，现在某些客户甚至考虑将其推广到主流车型。因此，我认为今年这将再次实现非常高的两位数增长，并且未来几年也将保持强劲增长。还有LTDI，即大尺寸显示触摸与驱动IC集成。同样，我们谈到了我们的先发优势、CES演示，以及今年第二季度再次领先行业开始生产。这也将是一个长期增长引擎。最后，OLED，在我们看来，将继续是汽车领域的高端利基市场。但我们已经有一些客户将我们的产品投入量产。我们正在进行ASIC设计，与某些领先的OLED厂商客户合作。因此，我认为长期来看前景也不错。所以，对于汽车业务，我认为我们的整体市场份额将从目前已经很高的接近40%的水平进一步增长，业务能见度是所有细分市场中最强的之一。因此，我认为这将继续成为我们多年来最大的单一收入贡献者。至于大尺寸显示，我们对全年的看法是将会增长，第一季度相对于第四季度，对我们来说是季节性因素。我们看到电视市场趋于稳定，价格回升，所有迹象基本上都告诉我们，电视市场，特别是高端点对点接口4K电视市场，我们在那里通过与领先品牌客户的合作拥有良好的市场地位。我认为从第二季度开始，特别是在下半年，这将会迎来良好增长。显示器和笔记本电脑的前景则更具不确定性。我的意思是，我们的能见度有限，尽管我们开始听到终端客户、领先的终端客户表示，他们的去库存过程很可能在第二季度末结束，希望第三季度及以后能缓慢逐步地开始补库存过程。但再次强调，我们正在密切关注市场，特别是显示器和高清显示器市场，我们在那里拥有非常好的市场地位。但我必须说，目前业务前景的能见度不是很好。关于microLED，我们相信，我们还没有在公开场合和准备发言中过多谈论。但实际上我们正在为microLED做大量工作，简而言之，我们更专注于超大尺寸显示microLED，我们正在为某些战略合作伙伴开发非常全面的解决方案，涵盖显示驱动器、时序控制器、PMIC等。同时，我们也在与各大领先面板制造商合作，例如进行ASIC时序控制器设计等。但在未来一两年内，这仍然是一个非常小的利基市场，只是一个新兴市场，这就是为什么考虑到时间关系，我们决定不过多谈论它。我们对非常小尺寸显示的看法，例如AR、VR相关的microLED应用，我们的看法更为负面，出于许多技术原因。这是我们的观点。因此，我们投入的资源要少得多，尽管有客户询问开发事宜。但在这方面我们更加犹豫和保守。所以对于microLED，我们的重点将放在超大尺寸显示上，当然在接下来的几个季度，随着我们的开发进入更成熟的阶段，我们将提供更多更新。但我们不太涉足小尺寸AR、VR类的microLED，因为我们对这类技术的前景并不看好。
Operator
下一个问题来自CLSA的Jason Tsang。您的线路现已接通。
Jason Tsang
我的第一个问题是，能否详细说明未来几个季度的定价趋势？我们是否计划在未来几个季度或第一季度降低晶圆价格或封装价格？我指的是非长期协议（LTA）出货部分。谢谢。
Jordan Wu
无论是LTA还是非LTA，我认为我们的代工合作伙伴已经相当公开地表示，他们今年不会以任何有意义的方式降低挂牌价格。我认为原因很简单。他们看到客户（即IC设计公司）的库存水平普遍较高。因此，通过降价不太可能刺激需求。那何必费心呢？所以无论是LTA规定的价格还是非LTA的约束性价格，我们预计代工厂的挂牌价格今年不会以任何有意义的方式下降。然而，当涉及到新订单时，我认为他们的大门总是为具体的、逐案逐笔的谈判敞开的。对吧？这是供应方面的第一点。在需求方面，我想说有三点要提及。第一，我们确实面临整体价格压力，因为经济、整体经济、宏观因素非常悲观，我们都看到我们的面板客户正在亏损，而且亏损幅度相当大。所以我认为他们也面临很大的成本压力。这种压力在一定程度上会转嫁给我们。当然，我的意思是，我们并没有同意他们所有的价格要求，会有很多谈判，但确实存在一些价格压力。这是我的第一点。我的第二点是，关于库存过剩的产品。我主要指的是智能手机TDDI，其次是平板TDDI，主要在这两个领域，我们看到同行普遍存在相当严重的库存过剩。而且需求、需求能见度也不乐观，对吧？因此，为了降低大家的库存水平，将会出现价格竞争。这无疑是一种价格压力。我们也采取了类似的立场，对吧？更不用说，这些库存是在我们成本处于峰值时准备的。因此，这里的毛利率在可预见的未来肯定不会好看。所有这些都已经纳入我们全年的指引或展望中。这是第二个问题。然而，在其他领域，定价环境要健康得多。例如，我们的汽车领域，我谈到了过去几个季度的需求和营收下降，但即使在这些季度，价格侵蚀的程度也无法与智能手机和平板电脑相比。汽车领域要稳定得多。我认为我们看到今年全年、今年剩余时间也是如此，正如我之前所说，我们预计从第二季度开始，特别是下半年相对于上半年会有良好的反弹。TDDI方面，我们确实看到非常强劲的需求。因此，确实存在某些领域，价格环境相对健康。我们独特的时序控制器、我们的WiseEye确实是独特的产品领域，还有其他一些产品，AMOLED也相对更稳定。所以我想说，去年我们在大型显示驱动方面遭受了相当大的损失，因为市场状况不佳。智能手机和平板TDDI也是如此，而智能手机和平板TDDI的悲观环境仍在持续，而大型面板，我认为已经趋于稳定。这回答了你的问题吗，Jason？
Jason Tsang
我的第二个问题是，在这个下行周期中，尤其是在需求疲软的情况下，我们是否也看到了市场竞争？我的意思是，我们的大尺寸显示或小尺寸显示方面是否面临市场份额压力？
Jordan Wu
我认为压力主要首先来自大尺寸显示领域。我们的策略一直是，我不能说没有来自竞争的压力，但我们在电视领域的策略是与领先的终端客户、领先的终端品牌客户建立强大的合作伙伴关系，专注于他们相对高端的型号。当然，即便如此，我们仍然会受到某些波动的影响，但我认为与面向通用面板制造商客户的主流电视型号或主流显示器、笔记本型号相比，竞争要小得多。对于显示器和笔记本，值得注意的是，某些领先的终端客户，尤其是美国客户，在中美之间面临困境，他们通过要求供应链远离中国来对冲风险，这在一定程度上对我们有利。当然，我们也在非常努力地与我们的中国生态系统供应商合作。尽管面板制造商仍然主要是中国企业。但当涉及到组件，尤其是IC组件时，仍然存在这样的讨论。所以我认为，我们肯定会将更多重点转向领先的非中国终端客户。虽然我们主要与中国的面板制造商打交道，但重点是领先的非中国终端客户，而不是中国终端客户。我指的是大尺寸面板，无论是电视、笔记本还是显示器，我指的是大尺寸面板。所以我认为这种趋势正在显现，实际上，这并非巧合，我们甚至在两国政府间的矛盾变得明显之前，就已经制定了相应的战略，通过聚焦某些客户，在某种程度上押注某些客户，同时放弃其他客户。我们一直通过与领先的国际终端客户建立合作伙伴关系来制定销售战略。因此，当涉及到中美之间的这种新发展时，这种战略表现得很好。
Jason Tsang
我的最后一个问题是，我知道LTPS LCD现在正在迁移——或者说在汽车应用方面正在改进。那么，我们是否可以预期这种迁移能够推动汽车TDDI的采用率？
Jordan Wu
是的，确实如此。随着分辨率变得更高，刷新率变得更高，触摸面板，你知道，更高级的面板，我认为对于更高端、更高级的面板，存在向低温多晶硅面板发展的趋势，而不是传统的非晶硅面板。传统非晶硅面板确实具有成本优势，但当涉及到更高端、更高分辨率、更高刷新率的面板时，低温多晶硅确实具有优势。我们正在看到许多这样的项目与我们的TDDI解决方案齐头并进，是的。
Jason Tsang
那么我有一个后续问题，我们是否有汽车TDDI的渗透率数据？某种数字吗？
Jordan Wu
对于整个行业，我手头没有具体数字，但我之前提到过，仅就奇景光电而言，去年汽车TDDI约占我们汽车总销售额的17%。当然，汽车TDDI在平均售价方面略高于传统DDIC，但从收入占比来看，这个数字并不算高。不过请注意，我们的这一比例远高于行业平均水平，我们相信行业平均水平远低于10%。
Jason Tsang
低于10%。好的。
Jordan Wu
远低于10%，是的，所以我想说，我们的这种渗透率大概是行业平均水平的两倍左右，而且我们预计这个数字会稳步增长。虽然不会像过去几年我们在智能手机和平板电脑领域看到的那样急剧增长。但我提到过，对于奇景光电来说，我们预计这一比例将从去年的约17%上升到2025年或2026年的40%或更高。所以这对我们来说无疑是一个重大利好消息，是的。
Jordan Wu
谢谢主持人。最后，我们的投资者关系和公共关系总监Eric Li将继续负责投资者营销活动，并继续参加投资者会议。相关细节我们将适时公布。谢谢大家，祝大家有美好的一天。
Operator
今天的电话会议到此结束。感谢各位的参与。您现在可以断开连接了。