Operator
各位女士、先生，大家好，欢迎参加奇景光电2016年第二季度财报电话会议。目前所有与会者均处于只听模式。稍后我们将进行问答环节，届时将提供相关说明。[接线员指示] 提醒一下，本次电话会议正在录音。现在我将电话转交给主持人John Mattio。请开始。
John Mattio
非常感谢，接线员。欢迎大家参加奇景光电2016年第二季度财报电话会议。公司方面出席的有总裁兼首席执行官吴炳昌先生以及首席财务官张嘉琪女士。在公司准备好的评论之后，我们安排了问答环节的时间。如果您尚未收到今天新闻稿的副本，请致电Lamnia International，电话203-885-1058，或通过财经门户网站访问新闻稿，或从奇景光电网站himax.com.tw下载副本。在开始正式评论之前，我想提醒大家，本次电话会议中的一些陈述，包括关于预期未来财务业绩和行业增长的陈述，均为前瞻性陈述。可能导致实际结果出现差异的因素包括但不限于：一般商业和经济状况、半导体行业状况、市场对奇景光电开发的驱动和非驱动产品的接受度和竞争力、终端应用产品的需求、技术创新持续成功的不确定性，以及公司SEC文件中不时描述的其他风险，包括其20-F表格中题为'风险因素'部分所识别的风险。除公司2015年全年财务数据（已于2016年4月13日向SEC提交的20-F文件中提供）外，本次电话会议中包含的财务信息均为未经审计的合并报表，按照美国通用会计准则编制。此类财务信息由内部生成，未经过公司年度合并财务报表所经历的相同审查和审核程序，包括内部审计程序和独立审计师的外部审计，且与同期经审计的合并财务信息可能存在重大差异。公司无义务公开更新或修订任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。现在，我想将电话转交给吴炳昌先生。吴先生，请开始。
Jordan Wu
感谢John，也感谢各位参加我们的财报电话会议，我们将在此详细说明2016年第二季度业绩，并提供2016年第三季度指引和展望。我们的首席财务官Jackie Chang将在我的概述之后进一步详细介绍我们的财务表现。我们很高兴首先宣布，本季度的营收、毛利率和每股收益均符合7月5日预先公布的数据。第二季度，我们报告的净营收为2.011亿美元，毛利率为26.1%，两者均达到我们指引的高端，而GAAP摊薄后每ADS收益为11.5美分，超出了我们的指引。第二季度2.011亿美元的营收环比增长11.5%，同比增长18.8%。环比增长主要得益于中小尺寸驱动IC的强劲销售，主要来自中国智能手机客户群订单增加、订单流入以及他们对更高分辨率显示驱动器的需求。来自我们领先美国客户的AR相关业务加速也推动了第二季度的增长。大尺寸面板显示驱动器的营收为6750万美元，环比增长2.8%，同比增长24.4%。大尺寸面板驱动IC占第二季度总营收的33.6%，而上一季度为36.4%，去年同期为32.1%。与最初指引的高个位数环比增长相反，我们的大尺寸面板驱动业务仅实现了低个位数增长，原因是某客户对其显示器产品的生产计划进行了临时调整。如果没有最后一刻的变动，我们本可以实现指引的高个位数环比增长。尽管上述销售低于预期，但我们的大尺寸面板产品实际上实现了接近25%的同比增长，主要得益于中国面板客户对4K电视的强劲需求，这仍然是主要的增长引擎。在中国，我们的大尺寸面板驱动IC业务本季度同比增长了近一倍。相比之下，根据市场研究公司IHS的数据，同期全球大尺寸TFT-LCD面板出货量下降了约3%。特别值得强调的是，我们与中国、台湾和韩国的大尺寸面板客户的工程合作和设计导入活动依然强劲，我们预计这些趋势将在全年持续。中小尺寸驱动器的营收为9060万美元，环比增长14%，同比增长9.4%。中小尺寸应用的驱动IC占第二季度总销售额的45%，而上一季度为44.1%，去年同期为48.9%。智能手机领域的销售尤其强劲，环比增长超过30%，同比增长接近25%。我们拥有最全面的中国领先智能手机品牌覆盖，它们不断增长的市场份额促成了我们本季度的良好业绩。此外，得益于美国和韩国几家领先品牌客户的新产品发布，平板电脑的驱动IC在连续几个季度下滑后也恢复了增长。非驱动业务的营收为4300万美元，环比增长22.1%，同比增长33.6%。非驱动产品占总营收的21.4%，而上一季度为19.5%，去年同期为19%。环比增长主要由AR应用的LCOS和WLO出货推动。我们的其他产品线，如触摸面板控制器、电源IC、ASIC和NRE收入也实现了环比增长。LCOS和WLO的表现非常出色，随着我们主要客户开始生产AR产品，同比增长了数倍。然而，这一增长部分被可编程伽马运算放大器和CMOS图像传感器的下滑所抵消。稍后我将更详细地讨论其中一些产品领域。我们第二季度的GAAP毛利率为26.1%，与上一季度基本持平，较去年同期上升230个基点。我们能够维持相对强劲的毛利率，主要得益于中小尺寸驱动IC更有利的产品组合以及AR/VR相关新项目带来的更高工程费用。我们的毛利率扩张也证明了我们的成本削减措施。毛利率改善仍然是我们主要的业务重点之一。我们第二季度的GAAP净收入为1980万美元，即摊薄后每ADS 11.5美分，而上一季度为1310万美元，即摊薄后每ADS 7.6美分，去年同期为880万美元，即摊薄后每ADS 5.1美分。GAAP净收入环比增长51.2%，同比增长124%。GAAP每股收益超出了我们8.5至10.5美分的指引区间。环比和同比利润增长是营收增长、毛利率大幅改善以及运营费用降低共同作用的结果。我们的首席财务官Jackie Chang现在将提供我们财务结果的更多细节。在Jackie的演示之后，我们将讨论第三季度指引以及对我们业务、市场和战略的展望。Jackie？
Jackie Chang
谢谢，Jordan。我现在将提供我们第二季度财务业绩的更多细节。2016年第二季度GAAP运营费用为3060万美元，较前一季度下降4.4%，与去年同期基本持平。2016年第二季度GAAP运营利润率提升至10.9%，去年同期为5.2%，上一季度为8.4%。GAAP运营收入环比增长44.3%，同比增长146.8%。第二季度非GAAP运营收入（不包括股权激励和收购相关费用）为2240万美元，环比增长42.8%，较2015年同期增长133.5%。第二季度非GAAP净利润为2020万美元，或每稀释ADS 11.7美分，而上一季度为1350万美元，去年同期为930万美元。转向资产负债表，截至2016年6月底，我们的现金、现金等价物及有价证券为1.793亿美元，去年同期为1.645亿美元，上一季度为1.68亿美元。除上述现金头寸外，季度末受限现金为1.38亿美元，较前一季度减少4250万美元。受限现金主要用于担保公司等额的短期贷款。我们继续保持强劲的资产负债表，并提醒投资者我们仍是一家无债务公司。截至2016年6月30日，存货为1.867亿美元，环比和同比均基本持平。2016年6月底应收账款为1.879亿美元，去年同期为1.823亿美元，上一季度为1.73亿美元。截至2016年6月底的应收账款周转天数为90天，去年同期为95天，上一季度末为87天。第二季度经营活动产生的现金净流入为1310万美元，而去年同期为净流出1380万美元，上一季度为净流入2150万美元。2016年第二季度资本支出为170万美元，去年同期为200万美元，上一季度为220万美元。第二季度的资本支出主要包括研发相关设备的采购。在第二季度，我们宣布了每ADS 13美分的年度现金股息，总计2230万美元，已于8月初支付。我们的股息主要根据上一年度的盈利能力确定。我们决定将去年净利润的89%用于派息，这表明我们持续支持股东基础，并对2016年收入及盈利增长前景以及长期增长前景充满信心。截至2016年6月30日，奇景光电拥有1.719亿流通ADS，与上一季度持平。按完全稀释基础计算，总流通ADS为1.724亿。我现在将发言权交还给Jordan。
Jordan Wu
谢谢，Jackie。我们大尺寸面板驱动IC销售的增长势头将继续来自中国和全球加速的4K电视采用。我们的智能手机驱动IC业务今年反弹良好，反映了我们在中国智能手机市场的领先地位，我们的终端品牌客户表现强劲，并且4G采用率的上升刺激了更好的需求。凭借我们在AMOLED驱动和纯内嵌式TDDI技术方面的技术领先优势和早期进入者优势，我们已做好充分准备，从AMOLED和纯内嵌式显示屏日益普及中受益。对于非驱动产品，今年的真正亮点将是LCOS微显示器和WLO产品，它们是蓬勃发展的AR领域生态系统的重要组成部分。在今年前三季度，LCOS和WLO合计将增长十倍以上，这得益于向现有AR客户的加速出货。我们还在物联网和机器视觉等新领域取得了良好进展，这体现在与领先消费电子品牌和一家领先的国际智能手机芯片组制造商有更多的设计导入和合作。总体而言，我们看到所有主要产品线都呈现出强劲势头，对2016年及以后的增长前景感到非常乐观。接下来，我将提供我们第三季度的指引，然后是更详细的展望。对于2016年第三季度，我们预计收入将环比增长5%至10%。毛利率预计将持平或略有下降，具体取决于我们最终的产品组合。基于1.724亿股流通ADS，归属于股东的GAAP每股摊薄ADS收益预计在6至8美分之间。基于相同数量的流通ADS，归属于股东的非GAAP每股摊薄ADS收益预计在10至12美分之间。正如我们过去所做的那样，我们第三季度GAAP每股摊薄ADS收益指引已考虑了我们预计在9月底向团队授予的2016年限制性股票单位（RSU）。假设2016年RSU（需经董事会批准）约为1150万美元，其中约810万美元或每股摊薄ADS 4美分将于9月30日授予日立即归属并计入费用。相比之下，2015年RSU总额为500万美元，其中450万美元或每股摊薄ADS 2美分是立即归属的。RSU的授予将导致第三季度GAAP运营费用高于今年其他季度。在提供上述收益指引时，我们假设2016年所得税率为13.5%，这是基于新台币31.4兑1美元的汇率计算的，该汇率是8月初的汇率。现在，让我提供我们指引背后的一些细节以及我们在业务中看到的发展趋势。由于前面提到的原因，我们的大尺寸面板驱动IC销售和市场份额今年进一步增加。我们预计大尺寸面板IC收入将环比实现两位数增长，同比增长超过50%。除了受益于我们在中国和4K电视市场的领先市场份额外，我们还通过与中韩面板客户合作，在8K电视等新技术领域引领潮流。我们驱动业务中的另一个细分市场是用于中小尺寸面板的IC，应用包括智能手机、平板电脑和汽车。智能手机驱动IC的需求保持强劲，但我们在这个领域的销售额在第三季度可能仅环比持平，因为我们几乎无法满足中韩终端客户近期激增的紧急订单。然而，它仍将同比增长约20%。我们还继续看到下半年分辨率升级，这应有助于缓解该产品细分市场的毛利率压力。在AMOLED方面，随着智能手机品牌客户越来越多地在其高端机型中采用AMOLED面板，需求已经起飞。这一趋势促使更多面板制造商加大AMOLED制造投资，并加快AMOLED面板量产时间表。我们一直与遍布中国、韩国和日本的多个面板客户在AMOLED产品开发方面密切合作，并看到更多的设计导入，特别是与关键的中日面板客户和智能手机制造商。这样的进展再次证实了我们的技术领导地位。我们相信AMOLED驱动IC将从2017年开始为我们的小尺寸面板驱动IC业务开启新的增长周期。汽车一直是近年来中小尺寸面板驱动IC中表现最好的类别。我们预计该类别第三季度收入将环比实现两位数增长，同比增长超过30%。强劲的增长可能会持续到未来几年。我们的信心来自于更高分辨率和更大面板尺寸正成为汽车主流。由于众多顶级汽车品牌已成为我们的间接终端客户，我们已做好充分准备，从这个快速增长的市场中获益。此外，我们用于平板电脑的驱动IC在上半年恢复增长，并将继续在下半年产生显著增长，这得益于10英寸及以上高分辨率显示器的强劲需求。总体而言，我们预计第三季度中小尺寸驱动IC细分市场将环比实现高个位数增长。过去几年，非驱动业务部门一直是我们最令人兴奋的增长领域，也是Himax的差异化优势。新产品开发持续演进并获得市场认可，我们对非驱动业务的长期增长前景保持乐观。我们预计第三季度非驱动产品将实现高个位数增长。时序控制器、触摸面板控制器、ASIC芯片、晶圆级光学器件和LCOS微显示器的销售额今年将实现强劲增长，部分抵消了CMOS图像传感器销售额的下降。现在我将重点介绍一些非驱动产品线。来自领先中国智能手机品牌的众多on-cell设计胜利导致我们触摸面板控制器在第二季度的销售额增长，我们预计这一增长将在2016年剩余时间内进一步加速。我们也是提供TDDI解决方案的先驱之一，并与几乎所有显示制造商在先进的纯内嵌式触摸面板方面建立了技术开发合作伙伴关系。来自一家领先中国智能手机客户的批量出货记录验证了我们作为先驱的领先地位。我们正在增加更多的设计胜利，并将在2016年下半年开始向额外的中韩智能手机客户和面板制造商批量出货我们的TDDI解决方案。与AMOLED驱动IC一起，TDDI是从2017年开始我们小尺寸面板业务的另一个主要增长引擎。现在我将转向LCOS和WLO产品线及其关键应用AR/VR。最近《Pokémon Go》的巨大成功为AR技术的未来轨迹提供了一个窥视镜，并给出了一个关于为什么以及如何需要它的早期答案。自一个多月前推出以来，这款AR游戏已经席卷数字世界，应用下载量已超过1亿次，活跃用户达2000万。得益于《Pokémon Go》的病毒式流行，AR现在正获得关注和消费者验证，而我们在Himax一直认为这是可能的。虽然我们必须给予应有的肯定，但《Pokémon Go》目前使用的AR技术实际上仍然相当原始。与我们的客户和合作伙伴正在开发的AR/MR技术相比，《Pokémon Go》在AR如何通过更复杂的全息图像、3D传感和实时环境检测，让消费者体验与物理环境直接互动方面相形见绌。如果你还没有看过AR设备的演示，它的全息图像实际上会出现在你的桌子上、椅子上或在你旁边的街上行走。此外，AR的世界远不止游戏。它代表了下一代计算平台。该技术的未来版本将涵盖商业和消费用途，并将更加复杂，产生无穷无尽的应用。这些可能包括虚拟办公室中的日常计算、社交网络、电话会议等。由于《Pokémon Go》的开眼效应，那些认为AR还需要几年时间才能获得市场认可的人现在正在改变他们的模型，因为这款游戏几乎在一夜之间将AR提升到大众市场，并在未来几年为其市场潜力增加了数百亿美元。除了AR软件和应用之外，正在创造一种新的有利可图的营销工具，这将推动AR设备开发并加剧对该领域的进一步投资。我们相信《Pokémon Go》开启的道路将催生一个大多数人以前认为不可能的AR产业。在相关技术领域投资超过15年后，我们作为微显示器和相关光学器件的首选供应商具有独特地位，这两者都是AR设备的关键推动因素。由于竞争很少，我们继续与30多家新老客户合作开发各种AR设备，其中许多客户你最近都看到了相关新闻。我们的设计合作现在涵盖了软件、游戏、搜索、移动、社交媒体、军事、汽车、可穿戴设备和玩具等广泛行业的领先公司。我们的许多客户已投入大量研发资金和资本，以抓住这个改变游戏规则的产品类别快速扩张的未来。我们预计LCOS和WLO的收入和出货量将在今年下半年继续加速。更多客户进一步推出AR产品，以及现有客户出货量的增加，可能会在2017年大大提升我们这两个产品领域的销售额。无需新的资本投资，我们将能够通过消除瓶颈和持续提高良率来大幅扩大产量以满足额外需求。然而，展望2017年以后，我们将需要为LCOS和WLO产品增加产能，以应对我们目前非常繁忙的设计导入活动所预期的强劲需求。我们很高兴地报告，我们刚刚启动了下一代LCOS和WLO生产线的扩张计划。基于客户的需求和反馈，该扩张计划包括基于主要从内部开发的最先进工艺大幅增加新产能。新的生产线不仅将为大规模生产提供更好的成本和产品质量，也是未来非常高端产品的重大技术进步。总投资现在预算为8000万至1亿美元，用于每月3000片12英寸晶圆输入的LCOS产能和6000片8英寸等效母玻璃输入的WLO产能。实际产量可能差异很大，具体取决于芯片尺寸。对于LCOS，一片12英寸晶圆在我们现有产品设计上可以产出80到1500个芯片，而对于WLO，一片8英寸母玻璃可以生产多达数千个芯片，或少至不到十个。计划量产时间为2017年底至2018年初。新产能将位于新收购的土地上，毗邻我们在台南的现有设施，面积为5公顷，大约是我们当前总部面积的1.6倍。投资将通过内部资源和现有银行设施融资。当前计划仅使用约20%的土地。因此，我们仍有充足的未来扩张空间。我们还在建筑中预留了足够的空间，以满足客户未来的寄售需求。我们现有的部分WLO设备是由我们的客户购买并寄售给我们的。总而言之，下一代扩张将大幅扩大我们现有的产能，并将我们的技术提升到另一个水平，从而进一步加强我们在全球AR领域的领导地位。我们相信这只是一个非常长期增长故事的开始。值得注意的是，LCOS和WLO的利润率优于我们的公司平均水平。随着来自更多元化客户群的新设计，特别是新晶圆厂量产的开始，利润率将进一步提高。我们预计该扩张项目将在未来几年获得非凡的投资回报。现在，关于AR应用。我们一直在为下一代OLED面板开发定制驱动芯片，与两家顶级VR厂商合作。我们预计量产将于2016年底至2017年初开始。此外，我们已经开始与某些VR客户合作开发他们的AR设备。最后但同样重要的是，我们继续在两个新的智能传感器领域取得良好进展，这是我们早些时候通过与某些重量级合作伙伴合作宣布的，包括领先的消费电子品牌和一家领先的国际智能手机芯片组制造商。通过将集成DOE的WLO激光二极管准直器与近红外CIS配对，我们为3D传感和检测提供了最有效的整体解决方案，采用最小的外形尺寸，可以轻松集成到下一代智能手机、AR/VR设备和消费电子产品中。同样，超低功耗QVGA CMOS图像传感器也可以与我们的WLO模块捆绑，以支持超低功耗计算机视觉，从而在移动设备、消费电子产品、监控、无人机、物联网和人工智能领域实现新的应用。我们将在适当的时候报告这些新领域的业务发展。关于其他CIS产品，我们在笔记本电脑应用领域保持领先地位，并将增加多媒体应用的出货量。这将结束我们非驱动业务的讨论。感谢您对Himax的关注。我们现在准备回答问题。
Operator
谢谢。[操作员提示] 我们的第一个问题来自Craig-Hallum的Anthony Stoss。您的线路已接通。
Anthony Stoss
你好，Jordan和Jackie。关于8000万到1亿美元的产能扩张，是什么让你们有信心增加这些额外产能，考虑到AR方面，看起来6月份的数据略有不足。其次，智能手机方面增长惊人，你们能在第三季度及以后采取什么措施来扩大产能。谢谢。
Jordan Wu
第一个问题，我们实际上受到了客户的推动，许多客户都向我们提出了关于LCOS和WLO产能的问题。这当然包括AR设备的眼镜，以及我刚才提到的3D扫描设备，即带有红外传感的DOE准直器。所以这两个领域——实际上是主要领域——都需要额外的产能。现在，我们有很多设计导入和设计获胜。我们看到许多客户预计量产时间表是明年和后年。所以，我的意思是，如果我们现在不开始，我认为——考虑到我们在研发上投入了如此多的时间和资金，并且赢得了这么多顶级高质量客户，却没有为他们准备好产能，我们的损失将是巨大的。没有产能，我们的设计努力和研发真的毫无意义。因此，我们实际上已经制定了非常详细的计划，这个计划实际上已经伴随我们很长时间了，现在，我们相信现在开始对我们来说确实是必要的，因为正如我之前提到的，即使我们现在开始规划，并很快开始建设，新工厂的量产也要在大约一年半后才会开始。所以，我们实际上更担心的是产能无法及时到位的情况，而不是能否找到足够的需求来释放产能。另外我想强调的一点是，对于LCOS和WLO，部分产能可以逐步增加。所以，如果你看我之前讨论的投资计划，我们很高兴收购了一块非常大的土地，这实际上占了8000万到1亿美元投资的相当大一部分，因为我们在这个阶段已经考虑到了这一点，这也是我们客户的需求，因此我们预期未来的增长。所以现在，我提到的产能只占用了土地的100%，意味着我们有充足的空间进行正式扩张。然后，我们在30%的土地上建造了一座建筑。这座建筑在最初阶段肯定会有部分空置，然后随着我们开始获得更多订单，我们开始解除投资瓶颈，而且我之前也提到，这座建筑还为未来可能的客户寄售需求预留了空间。所有这些都经过了非常详细的讨论和计算，并参考了许多客户的反馈。第二个关于智能手机的问题，事实上几个月前，我们被来自中国[听不清]的需求激增打了个措手不及。最初只是无法及时交付的问题，随着时间的推移，需求持续增加，如果我们能解决产能问题。我们仍在非常努力地解决这个问题，我可以告诉你的是，我们非常有信心，第四季度的出货量或我们可用的产能将显著大于第三季度。现在，需求激增会持续多久，这是我不知道的事情，但我们目前受产能限制的IC在几乎所有中国品牌的主要手机型号中都获得了广泛的设计获胜。但我们觉得我们应该全速前进，尽可能多地生产，因为即使市场开始转变，考虑到广泛的设计获胜，我们相信这些IC会很快被消耗掉。所以具体我们下个季度能生产多少产能增长，这仍然是一个正在进行中的问题，但肯定我们能够生产更多，而且我们并不担心最终的库存问题。
Anthony Stoss
然后是我的后续问题，Jackie，你能告诉我们本季度的美元金额、收入和AR吗？谢谢。
Jackie Chang
我们实际上没有披露具体数字，但我认为本季度已接近约10%，而且这项业务肯定会在2016年及以后加速发展。
Jordan Wu
我想补充一点，请注意，真正高质量的AR类别是市场中的一个独立领域，出货量不大，但即使在这样的空间和小批量情况下，AR收入已接近销售额的10%，正如Jackie刚才提到的。这显示了潜力，因为我们在总物料清单中的占比相当显著，这进一步证明了这个行业为奇景光电提供了巨大的增长空间。
Operator
我们的下一个问题来自Baird的Tristan Gerra。您的线路已接通。
Tristan Gerra
关于你们的非驱动业务，我有一个快速的后续问题，你们能否提供——从收入角度来看，你们对非驱动业务全年的展望是什么？
Jordan Wu
今年吗？
Tristan Gerra
是的，只是让我们了解一下我们应该预期什么样的同比增长，以及相对于之前的指引，这项业务是否有任何变化？
Jackie Chang
我们实际上——我们并没有给出全年指引，但我认为今年非驱动业务整体应该同比增长可能超过30%，35%到40%。
Jordan Wu
我们预计明年的增长会更高。
Tristan Gerra
然后作为后续问题，如果你们能提供第二季度小尺寸、中尺寸和大尺寸面板业务的单位增长情况吗？
Jackie Chang
销量增长...
Jordan Wu
第二个问题。
Jackie Chang
第二季度，大型驱动IC出货量实际增长了接近50%。而中小型出货量同比增长约低个位数。
Operator
下一个问题来自Northland Capital的Tom Sepenzis。您的线路已接通。
Tom Sepenzis
Jackie，我认为您对9月份的指导税率为13.5%，我们应该预期这是未来的税率，还是明年会回升？
Jackie Chang
实际上，我们说过假设汇率保持大致不变，明年的税率实际上会更低，因为我们的LCOS和WLO部门正在实现少量利润，它们可能会贡献更高的利润，这将抵消整个公司的税务负担，因为子公司确实有很高的税收抵免额度，过去几年当子公司实际上亏损时，母公司无法利用这些抵免，而现在今年恢复盈利，2017年肯定会改善很多，我预计明年的所得税率实际上会低得多。
Tom Sepenzis
那么，Jordan能否稍微谈谈CMOS问题是什么？
Jordan Wu
CMOS图像传感器？
Tom Sepenzis
是的。
Jordan Wu
我们在今年上半年的表现确实不尽如人意，这主要是由于非驱动业务整体未能实现更强劲的增长。我认为当前及过去面临的主要问题之一是智能手机领域的激烈竞争。我们确实向智能手机市场提供五百万像素、八百万像素和一千三百万像素传感器，但作为后来者，尽管市场规模庞大，竞争却异常激烈。因此，从几个季度前开始，我们做出了战略决策，将重点从智能手机转向整体非智能手机领域，主要包括智能传感器、多媒体传感器，以及非常重要的长期战略——汽车传感器。我们在汽车传感器项目合作方面取得了非常令人振奋的进展，但正如各位所知，汽车行业从开发到量产需要很长时间，因此这更多是长期关注点。短期来看，多媒体已成为我们非常强劲的业务板块。无人机、监控设备、家用电器等设备每个季度都获得了良好的市场反响。另一个非常重要的决策是，我们为物联网等潜在利基市场定义了新产品规格。我们提到的两个重要例子，之前已公布并在刚才的发言中重申，即我们称之为超低功耗常开传感器。这种传感器的功耗仅为普通传感器的极小部分，因此可以始终保持开启状态，故称为常开传感器。我们已在电视、冰箱、无人机等领域获得了良好的设计活动，预计明年开始量产。这里我们谈论的是一些终端客户。另一项非常独特的技术是3D扫描和环境检测技术，这涉及红外CMOS图像传感器与激光器、光学准直器和衍射光学元件的结合。整个系统的工作原理是：通过衍射光学元件投射出无形的图案到环境中，反射信号被红外CMOS图像传感器接收，然后通过算法芯片处理，比较输出图案与输入图案，从而实现对3D环境的检测。我们在这方面取得了非常令人兴奋的进展，预计明年开始量产。在这类解决方案中，奇景光电独立开发了模块中的多个芯片，因此整个模块可以以相当不错的价格销售。我们正与一家领先的国际智能手机芯片制造商及其合作伙伴在此技术上进行合作，目前正在与多个潜在客户洽谈，具体细节不便透露，希望能在适当时候报告进展。这些当然是我们CMOS图像传感器战略重大转变的多个例证。我们承认在智能手机领域确实为时已晚，但我们认为可以利用这项技术，转向其他利基市场领域，特别是在物联网和机器视觉领域，这些业务对我们来说可能非常有利可图。
Operator
下一个问题来自Lake Street Capital的Jaeson Schmidt。您的线路已接通。
Jaeson Schmidt
第一个问题，关于第三季度毛利率下降，我推测是产品组合变化所致，还有其他因素影响吗？第三季度之后我们应该如何看待毛利率走势？
Jordan Wu
您说得完全正确，主要是产品组合变化，我确实没有更多补充。关于第三季度之后，如果看短期比如第四季度，产品组合问题依然存在。坦白说，我们在驱动IC方面的价格压力仍然很大。我们的面板客户目前正努力扭亏为盈。虽然面板价格或整体显示环境较上半年已大幅改善，他们之前确实在亏损，但现在都全力争取盈利。因此我们面临的价格压力依然很高。如果这种有利环境持续到第四季度及以后——许多观察家认为会如此——那么第四季度或未来几个季度，我们的价格压力可能会减轻，但这当然不是我能非常确定的事情。如果看更长期，比如我粗略估计明年下半年甚至更长远，我对我们的毛利率潜力会更加乐观。我认为非驱动业务，特别是AR、VR以及我刚提到的利基市场CIs的销售将提升毛利率。所有与AR、VR、LCOS和WLO相关的领域，利基市场CIs，我认为这些都将带来更好的毛利率。当然别忘了，在这些新领域，on-sale touch和in-sale touch也将提供更好的毛利率。
Jaeson Schmidt
接下来关于LCOS WLO扩张计划，这显然是由您看到的业务管线驱动的，但LCOS WLO客户是否对预期扩张的某个百分比拥有排他性权利？
Jordan Wu
没有，除了他们可以签约的设备——出于明显原因，他们对那些设备拥有排他性权利——除此之外没有。我在之前的准备发言中提到，我们有30多家客户，可能[听不清]已经，但我们在您每天读到的厂商中拥有非常全面的设计基础，这意味着出于明显的保密原因——但我们在该领域的客户覆盖非常全面，因此出于明显原因，我们不能向任何人提供排他性。
Operator
下一个问题来自摩根士丹利的Charlie Chan。您的线路已接通。
Charlie Chan
我的第一个问题是关于您的大尺寸面板驱动IC业务，过去几个季度增长强劲。根据您的观察，您的客户是否持有大尺寸面板驱动IC库存？您认为这种增长能否延续到下个季度？
Jordan Wu
我们在这一领域的客户，特别是大型面板厂商，我们采用枢纽模式与客户合作，即将我们的IC运送到他们的枢纽仓库，他们按需即时提取。因此，所谓的'库存'实际上反映在我们的资产负债表上，而非客户方。这是第一点。其次，观察我们的资产负债表，我们的库存水平保持健康，我认为并无异常。关于驱动IC库存，客户端的另一个问题是客户的面板库存。我认为目前行业整体相当健康，供应链增长相当精简，加上韩国面板厂商报告的面板产量削减，他们试图[难以听清]这对他们而言利润更高。这在整个行业造成了供应紧张，因此我认为在最近的面板库存标签上，行业目前保持相当健康的状态。
Charlie Chan
我的下一个问题是关于你们的AR智能手机业务。你们的客户令人兴奋，他们对你们的下一个技术投资有强烈承诺，但与此同时，自年初一些产品发布以来，我们尚未看到具体的销售数据需求。那么客户计划与实际客户需求之间存在怎样的差距？如果你们能分享一些关于客户的销售数据，以及为何客户对未来产能如此积极，这将非常有帮助。
Jordan Wu
我们许多参与设计活动的客户甚至尚未开始发货，可以说绝大多数客户都还没有开始发货。至于所谓的连接问题，我认为我们必须认识到，目前的AL设备实际上非常难以管理，在显示确定性方面，我们在这一正常领域扮演着重要角色。因此，与智能手机不同，AR设备存在众多参考标准，行业尚未成熟，由于您提到的这些问题，市场上根本没有那么多产品，也没有人敢声称自己的产品是完美或接近成熟的。实际上没有参考标准，没有好的设计参考。因此，每个客户，特别是大客户，几乎都需要从零开始设计设备。所以设计过程可能需要很长时间，我们看到他们也在进行大量投资，虽然对外界来说可能不明显，但他们正在为我们创建软件平台，鼓励开发者、工业企业、媒体播放器或电影娱乐公司参与进来。因此，目前水面下正在进行大量活动，我们的客户正收到来自他们客户的需求和请求，然后他们会来找我们说：我的产能在哪里？我一直在支付开发费用，这是我的有效时间表，我的产能在哪里？我们有足够的产能吗？最近我们收到很多这样的询问，我们仍然有义务将资金投入到重大扩张中。
Charlie Chan
您预计需求会来自消费市场吗？还是大部分需求都来自企业用户或应用？谢谢。
Jordan Wu
当然，目前更可行的参与者首先关注企业市场，我认为这对行业的长期发展是健康且积极的，因为价格市场往往增长较慢，规模也比消费市场小。这确实证明了AR设备远不止游戏，它可以用于许多许多应用。而且通过企业批发销售，批发客户或客户更有能力改进设备，获得直接反馈，并与AR客户共同开发应用，获得对产品类别非常有用的反馈以持续改进。因此，我们实际上完全同意客户的观点，即我们不应该过早地攻击消费市场，话虽如此，我们确实有不少客户正在非常认真地尝试进入消费市场，其中一些是我们现有的AR客户，他们正在内部开发AR设备。
Operator
我们的下一个问题来自瑞信的Jerry Su。您的线路已接通。
Jerry Su
第一个问题，我想询问您提到的产能扩张计划，您已经按等效基准阐述了LCOS和晶圆级光学器件的规划。能否告知目前LCOS基于12英寸晶圆等效的现有产能是多少？
Jackie Chang
我认为平均而言，我们的标准设计——正如我们指出的，产能扩张面向12英寸晶圆，LCOS为12英寸，WLO为8英寸，但会涵盖不同级别的设计，对吧？但基于标准设计，我们目前LCOS的产能为每月20万至30万颗IC。
Jordan Wu
让我这样解释，我们目前的设备情况：首先在LCOS方面，新产能大致基于12英寸晶圆，而当前产能是8英寸晶圆，对吧。所以面积比例大约是2.25倍的差异。在我们当前的LCOS产能中，我们的主要设备可以容纳相同的3000片晶圆，但再次强调，这是基于等效基准。然而，要达到3000片晶圆的满负荷产能，我们需要解决某些后端设施的瓶颈问题，加上我之前提到的在明年新产能尚未上线时满足需求的潜在产能提升，但我在前面已经对此做了说明。我也提到，这样的产能提升不会占用太多额外的资本支出，因为主要设备已经投资到位。目前在没有解决瓶颈的情况下，我们的8英寸晶圆输入产能只有总产能3000片的一半左右。请原谅我复杂的回答，因为这个问题本身就相当复杂。所以，目前大约是1.05英寸，现在通过少量投资解决瓶颈后，我们将能够处理3000片8英寸晶圆，而新产能将是3000片12英寸晶圆，这意味着即使在解决这些产能瓶颈后，产能也将是一到两倍的提升。好的，我希望关于LCOS的部分已经解释清楚了。现在关于WLO，我在准备好的发言中提到的8英寸级别，我们谈论的是6000片8英寸等效母玻璃输入，我们使用等效基准的原因是在过去——我不能透露太多细节，因为这涉及专有技术——但我们目前的工艺涉及8英寸母玻璃。未来我们应该能够从更大的母玻璃切割，并具备我们的生产寿命能力。这就是为什么我们说新产能是6000片8英寸等效。在我们现有产能中，有两个部分，一部分是我们的投资，另一部分是客户委托。由于保密原因，我不能过多评论客户委托部分，但现有产能中，我们自己的投资目前不到这个产能的一半。
Jerry Su
所以这意味着不到3000片8英寸等效？
Jackie Chang
晶圆。
Jerry Su
下一个关于指引的问题是分业务板块来看，似乎大尺寸业务将实现两位数增长，另外两个板块则是高个位数增长？基于收入结构，我认为这应该意味着你们第三季度收入应该处于指引区间的最高端甚至更高，所以我不太理解——能否帮我们理解为什么你们给出5%到10%的增长指引，我认为最终应该会达到9%或10%的环比增长？
Jordan Wu
我想我们之前提到过，第三季度智能手机业务（我们的第一大板块）将仅持平，这是主要原因。当然，我们也总是倾向于保持相对保守的态度。所以我认为，就目前来看，当我们审视我们的预测时，您说得对，我们的预测看起来可能更接近指引区间的高端水平，但再次强调，由于产能限制，平台机会将在本季度增长。
Jerry Su
然后最后一个问题给Jackie，第三季度以及全年的运营费用指引是多少？
Jackie Chang
对于全年，我们预计大约在1.38亿美元左右，这包括我们预计今年将计入约810万美元的股票薪酬，远高于去年水平。所以实际上，如果看我们的非GAAP运营费用，同比仅增长约1%，因此我们正在持续非常密切地监控我们的运营费用。
Operator
[操作指令] 下一个问题来自野村证券的Donnie Teng。您的线路已接通。
Donnie Teng
我的第一个问题是关于你们大尺寸驱动IC业务的强劲增长，请问这是否与三星关闭其LCD面板生产线有关，因此中国面板制造商也在获得市场份额？
Jordan Wu
不直接相关，我的意思是，不直接相关。我们的中国客户今年的产能比去年大，事实上未来两年他们将继续扩大产能，我认为这是主要原因。此外，对于4K电视，4K电视需要更多驱动芯片，而今年4K电视预计将占核心总需求的近四分之一，这对我们非常有帮助。所以我认为这应该是主要原因。当然，由于三星的决定，我们确实看到三星从中国采购更多面板，这当然也对我们有利。
Donnie Teng
我的第二个问题是关于毛利率的后续问题。正如您上面提到的，这主要是由于产品组合，因为大尺寸驱动IC的毛利率较低，但您也提到了SP的价格压力。那么，如果比较大尺寸驱动IC和小尺寸驱动IC，哪一个在第三季度或未来几个季度将面临相对较大的价格压力？
Jordan Wu
大尺寸面板。
Donnie Teng
我的第三个问题与你们宣布的8000万至1亿美元LCOS和WLO投资相关。既然去年我们已经有了2000万美元的资本支出，我想知道我们今年和明年的资本支出计划是怎样的？去年那2000万美元资本支出是否已经包含在你们宣布的8000万至1亿美元投资中？
Jordan Wu
不包含。那主要是用于WLO和一些成本设备，当然也包括我们通常的资本支出，如设计工具等等。但答案是否定的，这8000万至1亿美元资本支出全部都是新增的。
Donnie Teng
能否告诉我们今年或明年的具体资本支出数字？这样我们就能看到这总计8000万至1亿美元在未来一两年内如何分配。
Jordan Wu
今年不会很多。今年我们主要进行规划、订购和准备工作。大部分支出将在明年，明年将是高峰期。我们将在适当时候公布更多细节，目前我们仍在与各建筑供应商和相应供应商洽谈，我认为现在给出具体的资本支出时间表还为时过早。我可以更确定地说，大部分支出将在明年。
Donnie Teng
明白了。
Jordan Wu
我之前提到过，我们有信心这笔资金可以通过我们的资源和银行融资来解决。
Donnie Teng
那么能否告诉我们今年的资本支出数字？因为……
Jackie Chang
2016年的实际资本支出实际上略高于1000万美元，而今年我们可能会花费更高，大约在1100万至1200万美元之间。正如Jordan所说，大部分新增产能扩张的资本支出将在明年发生。
Operator
我没有看到更多问题了，现在我将把电话会议交还给Jordan Wu做结束发言。
Jordan Wu
最后一点，我们的CFO Jackie Chang将继续负责投资者营销活动，并照常参加美国和亚洲的投资者会议。相关细节公布后我们会及时通知，如果您有兴趣与管理层交流，请联系我们的投资者关系部门和/或John Mattio。谢谢，祝您有美好的一天。
Operator
感谢各位女士们、先生们，今天的电话会议到此结束，大家可以断开连接，祝大家度过愉快的一天。