Operator
各位女士、先生，大家好，欢迎参加奇景光电2015年第二季度财报电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。稍后将进行问答环节，届时会有相关说明。[接线员指示]。提醒一下，今天的电话会议正在录音。现在我将会议转交给美国投资者关系代表Adam Holdsworth先生。先生，您可以开始了。
Adam Holdsworth
谢谢主持人。欢迎大家参加奇景光电2015年第二季度财报电话会议。公司方面出席的有总裁兼首席执行官吴先生和首席财务官张女士。在公司准备好的评论之后，我们安排了问答环节的时间。如果您尚未收到今日业绩公告的副本，请致电PCG Advisory Group 1-646-862-4607，或通过财经门户网站访问新闻稿，或从奇景光电网站www.himax.com.tw下载副本。在开始正式发言前，我想提醒大家，本次电话会议中的某些陈述，包括关于预期未来财务业绩和行业增长的陈述，均为前瞻性陈述，涉及诸多风险和不确定性，可能导致实际事件或结果与本次电话会议中描述的情况存在重大差异。可能导致实际结果的因素包括但不限于：一般商业和经济状况、半导体行业状况、市场对奇景光电开发的驱动和非驱动产品的接受度和竞争力、终端应用产品的需求、持续成功和技术创新的不确定性，以及其他运营和市场挑战，以及公司不时在SEC文件中描述的其他风险，包括其截至2014年12月31日年度Form 20-F中题为'风险因素'部分所识别的风险。除公司2014年全年财务数据（已在公司于4月15日向SEC提交的20-F中提供）外，本次电话会议中包含的财务信息均为未经审计的合并数据，按照美国通用会计准则编制。此类财务信息由内部生成，未经过与我们的年度合并财务报表相同的审查和审核程序，包括内部审计程序和独立审计师的外部审计，可能与同期经审计的合并财务信息存在重大差异。公司无义务公开更新或修订任何前瞻性陈述，无论是因为新信息、未来事件或其他原因。在将通话转交给吴先生之前，我想告知大家，台湾正经历强台风中心，奇景光电的管理层及其设施均安全无恙。Jordan和Jackie正在台湾总部应对风暴，如果本次通话因任何原因出现连接问题，奇景光电将发布新闻稿，提供替代时间的详细信息。感谢您的理解。现在我将通话转交给吴先生。Jordan，请您发言。
Jordan Wu
感谢Adam，也感谢各位参加今天的电话会议。在今天的财报电话会议中，除了报告我们第二季度的业绩表现外，我还将提供我们对2015年第三季度的展望，并更新我们今年的产品重点领域。我们的首席财务官Jackie Chang也将提供更多关于我们财务表现的详细信息。我们2015年第二季度的收入、毛利率、GAAP和非GAAP每股稀释ADS收益，均达到或超过了我们对该季度的指导范围上限。第二季度，我们报告的净收入为1.692亿美元，处于我们指导范围的上限，毛利率为23.8%。第二季度GAAP每股稀释ADS收益为0.051美元，非GAAP每股稀释ADS收益为0.054美元，两者均超过了指导范围。在我们2015年第一季度财报电话会议中，我们提到了行业的低可见度，特别是在中国智能手机市场，但我们仍能达到收入指导范围的上限并超过每股收益指导，因为我们的驱动IC业务在所有应用领域都表现优于预期。我们很高兴看到第二季度来自中国品牌智能手机终端客户的反弹。正如预期，电视是我们IC产品中的另一个亮点。现在我们将更详细地回顾我们所有的业务部门。我们第二季度1.692亿美元的收入，较2014年第二季度下降了13.9%，较第一季度环比下降了5.5%。大尺寸面板显示驱动器的收入为5430万美元，较2014年第二季度增长了6.9%，环比下降了5.7%。大尺寸面板驱动IC占第二季度总收入的32.1%，而去年同期为25.9%，上一季度为32.2%。总收入同比增长是由于我们中国面板客户的市场份额增加以及本季度4K电视出货量加速增长。然而，环比下降是由于显示器市场的持续疲软。中小尺寸驱动器的收入为8280万美元，较去年同期下降了22.6%，环比下降了4.9%。中小尺寸应用驱动IC占第二季度总销售额的48.9%，而去年同期为54.5%，上一季度为48.6%。尽管移动设备的整体需求仍在下降趋势中，但我们中小尺寸驱动IC业务的下降幅度在本季度相比上一季度要小得多。这主要是因为我们在第一季度落后于竞争的中国品牌智能手机终端客户的销售在第二季度强劲反弹。然而，来自中国品牌智能手机客户的增长在很大程度上被我们主要韩国终端客户的业务所抵消，该客户在本季度正在进行产品转型。我们的中国终端客户正在采用多品牌策略，通过电子商务和直销点等新销售渠道在中国夺回市场份额，并探索期待已久的出口机会。与此同时，我们主要的韩国客户已决定战略性地增加AMOLED面板在其智能手机产品组合中的比重。产品开发的转型在第二季度智能手机驱动IC业务中留下了缺口，因为我们自2012年以来一直是其主要TFT LCD驱动IC外包合作伙伴。我们预见到了这个问题，并正在开发AMOLED驱动产品。我们相信，从2015年下半年开始向韩国和中国客户出货AMOLED面板驱动IC，将有助于提升我们未来的智能手机驱动销售。稍后我将更详细地阐述Himax在AMOLED驱动IC方面的竞争优势。对于用于平板电脑的驱动IC，在连续三个季度下降后，销售趋于稳定；对于用于汽车的驱动IC，本季度收入保持强劲。我们非驱动业务的收入为3210万美元，较去年同期下降了16.8%，环比下降了6.6%。非驱动产品占总收入的19%，而去年同期为19.6%，上一季度为19.2%。在我们的非驱动业务部门中，主要贡献者包括我们的时序控制器、可编程伽马运算放大器、触摸面板控制器、CMOS图像传感器、电源管理IC和LCOS微显示器、WLO和ASIC服务。正如我们在上次财报电话会议中报告的那样，我们相当多的非驱动业务部门受到了中国市场疲软的影响，特别是在智能手机和平板电脑领域，这导致了我们非驱动业务的环比下降。我们第二季度的GAAP毛利率为23.8%，较去年同期的24.2%下降了40个基点，较上一季度的25.7%下降了190个基点。正如之前指导的那样，环比下降主要是由于不利的产品组合。我们第二季度的GAAP净收入为880万美元，即每股稀释ADS 0.051美元，而去年同期为2410万美元或每股稀释ADS 0.14美元，上一季度为0.6百万美元或每股稀释ADS 0.073美元。GAAP净收入同比下降了63.4%，环比下降了29.7%。同比下降是由于销售额和毛利率下降、运营费用增加以及去年第二季度一次性投资收益850万美元或每股0.05美元。排除一次性投资收益的影响，我们的GAAP净收入同比下降了51.3%。环比下降是由于本季度销售额和毛利率下降。我们的首席财务官Jackie Chang现在将提供更多关于我们财务结果的详细信息。在Jackie的演示之后，我们将进一步讨论我们第二季度的结果和第三季度的指导。Jackie？
Jackie Chang
谢谢，Jordan。我现在将提供我们第二季度财务业绩的更多细节。2015年第二季度，我们的GAAP运营费用为3140万美元，较去年同期增长8.3%，较上一季度增长3.4%。与2014年第二季度相比，运营费用的增加主要是由于为支持新项目而增加的人员编制、年度薪资调整以及研发费用的增长。季度环比运营费用的增加反映了研发费用的上升。为应对市场看跌情绪，我们从年初开始实施费用控制。然而，在特定领域，主要是WLO和LCOS，我们目前仍在扩张。这两个领域的合计人员编制预计全年将增加约230人。2015年第二季度的GAAP运营收入为890万美元，占营收的5.2%，同比下降51.9%，环比下降43.3%。下降的主要原因是本季度销售额下降、毛利率降低以及费用增加。第二季度的非GAAP净利润为930万美元，即每稀释ADS 0.054美元，同比下降61.8%，环比下降28.5%。如前所述，剔除一次性投资收益后，非GAAP净利润同比下降49.2%。截至2015年6月底，我们的现金、现金等价物及有价证券为1.645亿美元，低于去年同期的1.729亿美元，也低于上一季度的1.788亿美元。除了现金头寸外，我们本季度末的限制性现金为1.3亿美元。这些限制性现金主要用于担保公司同等金额的短期贷款。我们继续保持强劲的资产负债表，并提醒投资者我们仍是一家无负债的公司。截至2015年6月30日，库存为1.896亿美元，高于去年同期的1.663亿美元，也高于上一季度的1.861亿美元。正如上次财报电话会议中提到的，我们预期春节后客户会补货，但市场需求直到第二季度后期才开始回升，这导致了库存水平较高。我们相信从第三季度开始能够降低这些库存水平。截至2015年6月底，应收账款为1.823亿美元，而去年同期为1.99亿美元，上一季度为1.927亿美元。截至2015年6月30日，应收账款周转天数为95天，去年同期为92天，上一季度末为97天。2015年第二季度经营活动产生的净现金流出为1380万美元，而2014年第二季度为现金流入2290万美元，2015年第一季度为现金流出370万美元。季度环比现金流出扩大的主要原因是支付了960万美元的所得税。同比和环比下降的主要原因是期末库存增加和应付账款减少，但本季度应收账款降低部分抵消了这一影响。2015年第二季度的资本支出为200万美元，而去年同期为380万美元，上一季度为180万美元。其中，我们在本季度继续为WLO产品线扩建洁净室设施。在第二季度，我们宣布了年度现金股息为每ADS 0.30美元，总计5140万美元，已于7月支付。我们的股息主要根据上一年的盈利能力确定。我们决定将去年净利润的77.5%用于派息，这表明我们持续支持股东基础并对长期盈利能力充满信心。截至2015年6月30日，Himax流通在外的ADS为1.712亿股，与上一季度持平。按完全稀释基础计算，流通在外的ADS总数为1.722亿股。我现在将发言权交还给Jordan。
Jordan Wu
谢谢，Jackie。今年上半年由于整体市场需求疲软，特别是中国市场表现不佳，我们开局较为缓慢。近期欧元区的不稳定以及中国股市的动荡进一步加剧了下半年消费电子整体需求的不确定性。具体而言，需求疲软导致面板价格走软，面板制造商的产能利用率下降。受市场情绪低迷的压力，我们第三季度的毛利率将会下降。然而，我们对未来的新增长机遇仍充满信心。智能手机面板的新客户、新设计订单和新TDDI产品、大尺寸面板驱动IC市场份额的提升以及非驱动业务的显著发展，都将在未来几个季度提供强劲贡献。此外，我们相信LCOS和WLO业务将在今年下半年迎来拐点，目前我们已在这方面取得进展。接下来，我将提供第三季度指引，并详细展望第三季度前景。 对于2015年第三季度，我们预计营收将较上一季度下降5%至9%。毛利率预计较上一季度下降约1.5%，具体取决于最终产品组合。基于1.719亿流通ADS，归属于股东的GAAP每股收益预计在每股稀释ADS亏损0.015美元至亏损0.009美元之间。基于相同数量的ADS，归属于股东的非GAAP每股收益预计在每股稀释ADS 0.01美分至0.016美分之间。 与以往一样，我们的第三季度GAAP每股稀释ADS指引已考虑了我们预计在9月底向团队授予的2015年限制性股票单位（RSU）。RSU的授予将导致第三季度GAAP运营费用高于今年其他季度。 现在让我详细说明指引背后的原因以及我们看到的各业务板块发展趋势。在大尺寸面板驱动IC业务方面，在电视应用领域经历了两个季度的强劲出货后，我们开始看到电视出货放缓，同时笔记本和显示器需求持续疲软。因此，该板块第三季度将出现低两位数的环比下降。但我们相信第三季度的疲软是暂时的挫折，正如我们多次强调的，尽管市场环境不佳，2015年仍将是我们大尺寸面板驱动IC业务实现同比增长的一年。 我们正在加强与国内面板客户的工程协作和设计导入活动，这些客户尽管市场情绪低迷，但在多年持续扩张后仍在增加新产能。中国的新产能为我们带来了进一步的增长机会，预计在2015年剩余时间及以后实现出货增长和市场份额提升。此外，4K电视的销售情况现在比年初更好，因为国内面板客户正通过中低端机型拥抱4K电视市场，这可能刺激购买兴趣。因此，我们对今年及未来大尺寸面板驱动IC业务的前景保持乐观。 驱动业务中的另一个板块是用于中小尺寸面板的IC，应用包括智能手机、平板电脑和汽车。我们在上一次财报电话会议中提到，我们对第二季度前景持谨慎态度。然而，由于某些品牌终端客户通过新机型发布以及营销策略和销售渠道的调整（如前所述）获得了市场份额，我们经历了国内客户智能手机需求的反弹。因此，第二季度末智能手机销售情况好于预期。 尽管市场需求疲软，面板分辨率将继续升级。我们乐观地认为，HD720以上分辨率，特别是FullHD，将从第三季度开始加速，并持续到今年剩余时间。我们的QHD驱动IC出货也在第二季度末开始，这是在之前财报电话会议中报告的设计订单之后。同时，对于FullHD及更高分辨率，首选技术将是低温多晶硅TFT LCD，因为它允许更高的像素密度和更多的电路集成，同时功耗更低。我们很高兴看到越来越多的国内面板制造商跟随韩国和日本厂商的步伐，在其新的LTPS工厂积极量产高分辨率面板。这样的进展意味着未来几年奇景光电将有更多商机，因为我们与国内面板制造商有着长期稳固的业务关系。我们相信，从本季度开始，FullHD和QHD将占我们智能手机驱动IC营收的越来越大的比例。 我们在上一次电话会议中讨论了两个其他领域，我们相信这将推动我们中小尺寸驱动IC业务的下一个增长动力，即AMOLED驱动IC和TDDI技术（将驱动IC和触摸面板控制器集成到一个芯片中）。在AMOLED驱动IC方面，我们继续与韩国和中国的多个面板客户密切合作，其中一些客户可能在今年晚些时候看到有意义的量产。这个市场竞争者不多，我们处于有利地位，之前已与众多现有和新的AMOLED面板制造商在其新面板开发中合作。值得一提的是，主要国内面板制造商已宣布建设新的AMOLED项目，我们相信奇景光电处于有利地位，将成为主要受益者。我们期待随着该技术市场的扩大，与客户合作。稍后我将进一步详细说明TDDI机会。 对于我们用于平板电脑的驱动IC，在连续三个季度下降后，市场在第二季度企稳，正如之前指出的，下半年可能会改善。我们观察到，主流平板电脑市场的面板趋势将升级到10英寸及以上尺寸，分辨率更高，取代曾经流行的7到9英寸尺寸。这对驱动IC需求是有利的趋势。然而，其对我们的销售贡献在2016年之前不会显著。 在用于中小尺寸面板的驱动IC中，2015年表现最好的类别是汽车应用。我们已成功与关键面板制造商和模块厂建立长期合作伙伴关系，并在这个细分市场获得了领先的市场份额。我们预计下半年销售将较上半年增长高两位数，这也将导致同比增长高两位数。奇景光电的IC得到全球众多一级汽车品牌的认可。因此，我们处于有利地位，可以利用这个不断增长的市场，该市场具有较长的产品生命周期、稳定的价格以及相比中小尺寸面板驱动IC其他细分市场更高的毛利率。 因此，与上一季度相比，我们的中小尺寸驱动板块本季度将环比下降低个位数。 过去几年，我们的非驱动业务板块一直是我们最令人兴奋的增长引擎。新产品开发持续演进并获得市场认可，我们对非驱动业务的长期增长前景保持乐观。我们的触摸面板控制器产品线在第二季度环比下降，正如我们在上一次财报电话会议中预见的那样。进入第三季度，我们的几个on-cell设计订单将在多个主要终端客户开始量产。此外，我们对最新纯in-cell技术的技术进步和产品开发进展感到兴奋，我们是提供集成驱动IC和触摸面板控制器（TDDI）的单芯片解决方案的先驱之一。在领先的TFT LCD制造商的推动下，行业正朝着纯in-cell面板发展，预计今年下半年开始量产。我们与几乎所有领先的面板制造商、模块厂和OEM在纯in-cell触摸领域建立了合作关系，进行联合开发，并认为这些产品未来市场前景广阔，竞争者较少。 我们的CMOS图像传感器上半年表现缓慢，因为中国4G智能手机采用率仍然疲软。智能手机更换需求的缺乏影响了我们高端产品的出货。进入第三季度，我们很高兴地报告，我们已获得几个新客户，将在下半年量产我们的800万像素和1300万像素传感器。 关于我们的LCOS业务，奇景光电继续与行业巨头合作，为其头戴式设备提供定制设计，我们对正在进行的项目充满热情。如前所述，我们的LCOS和WLO业务将在今年迎来拐点，我们正在为增加试产出货做准备，预计随后将开始量产。我们已经获得了一块5公顷的土地，位置便利，靠近我们在台湾台南的总部大楼。我们已经开始规划建设新的制造和办公设施，第一阶段投资约4000万美元，以满足客户期望的产量。第一阶段建设将仅占用新获得土地的约20%，为未来扩张留下充足空间。投资将通过内部资源和现有银行设施（如果需要）提供资金。虽然我们如前所述仍无债务，但我们确实得到银行的大力支持，他们为我们提供了大量未使用的信贷额度。一旦开始，建设预计将在12-18个月内完成。这一进展比我们上次报告时预期的要快，我们将在适当时候报告更多细节。 此外，奇景光电继续与众多行业领先企业合作，利用我们行业领先的晶圆级光学（WLO）技术开发未来的三项技术，即阵列相机、专用传感器和用于头戴式设备的微显示器波导。随着我们的顶级客户开始量产嵌入这些新技术的产品，处于供应链核心的奇景光电将显著受益。然而，我们想提醒投资者，我们相信，就像HMD一样，虽然WLO可以实现尖端产品，但这些产品仍处于早期阶段。奇景光电与我们的合作伙伴是这些技术的先驱，致力于将其商业化。 总体而言，我们预计非驱动板块第三季度将环比下降中个位数。感谢您对奇景光电的关注。感谢您参加今天的电话会议，我们现在准备回答问题。
Operator
[操作员说明]。我们的第一个问题来自美国银行的Daniel Heyler。请开始提问。
Daniel Heyler
晚上好，Jackie和Jordan。希望你们在台湾一切安全。我想问几个问题。也许从非驱动业务开始，您刚才提到非驱动业务会下降，我想您说的是个位数百分比。但您听起来对方向持积极态度。那么能否稍微说明一下为什么第三季度会这样，这符合您对第三季度的预期吗？以及非驱动业务进入第四季度的动态如何？
Jordan Wu
谢谢，Dan。在第三季度，我认为WLO和LCOS仍处于试产阶段，尽管与上半年相比产量仍在增加，但它们仍处于试产阶段，我们当然会继续推进量产爬坡，虽然我们无法透露具体何时开始大规模生产，但我们会继续增加产量，希望不久后就能开始大规模生产。但我想再次强调，LCOS和WLO将在今年达到拐点。非驱动业务的另一个主要领域是on-cell和in-cell触控技术，我们在这一领域处于领先地位。现在传统的out-cell触控非常缓慢，我们受到几个关键终端客户销售大幅下滑的影响。因此本季度out-cell触控进展缓慢。然而，我们开始看到in-cell触控的产量从第三季度开始增加，第四季度会更加明显，in-cell触控也有望开始爬坡。我们在第三季度看到了一些小批量生产，但希望在第四季度能够增加产量。至于CMOS图像传感器，我们的800万像素和1300万像素产品，您知道我们是CMOS图像传感器领域的新进入者，今年中国需求非常疲软，这当然对我们这样的玩家没有帮助。特别是对于高端产品，客户实际上更不愿意采用新进入者的产品，尤其是在需求疲软且他们可能持有较高库存水平的情况下。但我们现在看到几个客户非常有前景的新设计中标，计划在本季度开始大规模生产，很多也在第四季度。这就是为什么我认为总体而言，在下半年，我们对非驱动业务仍然持乐观态度。我认为如果你看当前的预测，虽然上半年非驱动业务约占我们总销售额的19.7%，但到年底的第四季度，非驱动业务将超过我们总销售额的25%。所以希望您能在第四季度看到很多增长势头。
Daniel Heyler
好的。非常感谢。关于驱动芯片领域，Jordan，我们已经经历了几个季度的疲软，有趣的是第二季度移动市场出现了反弹。我们是否即将在大尺寸面板TDDI领域迎来可能的反弹？我知道存在需求担忧，但您提到中国公司正在提升4K产能，而且有完整的季节性因素，供应链一直非常保守。所以我想知道，您认为大尺寸TDDI领域在订单方面开始出现惊喜的可能性有多大？还是说需求仍然非常、非常疲弱？
Jordan Wu
我认为可以公平地说，需求仍然相当疲弱，尽管客户仍然抱有希望。实际上，如果你看他们的前端产能利用率，总体上仍然相当高。但他们在模组层面确实更加保守。所以我认为我们看到整个大尺寸面板应用领域都有一些行业库存积累。台湾面板制造商也面临压力，因为中国正在扩大产能。我们仍然对大尺寸面板驱动IC今年相比去年的增长潜力持乐观态度，因为我们明显在获得市场份额，这在经历了几年下滑后尤其是个好消息。至于市场是否会迎来反弹，我真的无法预测。但我认为长期来看，中国仍在建设产能，我们与他们合作非常紧密。所以我们对大尺寸面板驱动IC的长期前景仍然保持乐观。
Daniel Heyler
是的。关于这一点，我有个快速跟进问题。谢谢。所以，正如您所说，一方面是疲弱的宏观环境和非常疲弱的需求，这减缓了4K电视的升级周期。因此产品组合受到影响。另一方面，我想是中国面板制造商，当他们提升4K面板产能并改善良率时，我们何时会达到成本下降的拐点，特别是在面板可能供过于求的情况下？过去这种情况发生时，面板价格大幅下降。那么，我们何时会达到这个拐点，届时4K电视的价格也会显著下降？您认为这何时会发生？
Jordan Wu
这真的很难预测。人们正在讨论面板制造商控制库存，甚至削减产能利用率，希望稳定市场。
Daniel Heyler
哪些面板制造商？中国的吗？
Jordan Wu
嗯，我认为几乎整个行业都是如此。每个人都在思考这个问题并采取一些行动。然而，首先是某些关键的4K电视，人们也抱有希望，例如我们正在与一些客户交谈，他们正试图战略性地将主流电视面板从32英寸转移到40英寸甚至更高。所以这些都是新趋势。我认为目前整体上存在一种不确定的氛围。所以人们还没有放弃。他们还没有真正大幅降低产能利用率。另一方面，人们对当前的宏观环境显然非常谨慎。
Daniel Heyler
好的。谢谢。我会重新排队。
Jordan Wu
是的。当然。
Daniel Heyler
谢谢。我会重新排队。谢谢。
Jordan Wu
谢谢，Dan。
Operator
谢谢。我们的下一个问题来自Lake Street Capital的Jaeson Schmidt。请开始。
Jaeson Schmidt
大家好。感谢回答我的问题。Jordan，我知道有很多变动因素，整体宏观环境带来了一些阻力，但从收入角度来看，您是否有信心Q3会是低谷？
Jordan Wu
我认为是的，答案是肯定的。
Jaeson Schmidt
好的。然后看一下小尺寸面板细分市场，竞争格局有什么变化吗？您是否看到有新公司获得市场份额？您认为您的市场份额是否保持相对稳定？
Jordan Wu
我认为目前并没有真正重要的新进入者。过去几年我们这一批公司一直在相互竞争。所以我认为没有值得注意的新进入者。然而，行业动态确实在短期内影响了几家IC厂商的表现。例如，当iPhone在全球市场份额增长时，包括他们在中国市场的渗透，我们受到了影响，对吧？因为他们获得了市场份额，他们的供应商也因此获得了市场份额，反之亦然。我认为公平地说，如果你看全球格局，与一些领先同行相比，我们相对更多地暴露于中国终端客户。当然，中国在上半年以及去年晚些时候的表现相对较差。如果你看IDC的预测，他们预计今年全球手机出货量将增长约11%，但中国智能手机增长仅预测为2.5%。所以中国在连续多年表现优于其他地区之后，今年相对疲软。因此我们受到了影响，当然我们也受到影响，因为我们与领先的韩国终端客户确实享有相当长期稳固的关系，我在之前的讲话中提到，他们正在战略性地将产品组合转向AMOLED，而我们供应给他们的产品偶尔是TFT LCD驱动IC。所以我们再次受到影响。话虽如此，我认为在AMOLED驱动IC方面，我们已经研究了多年，我们将与韩国和中国制造商合作。所以希望我们能够尽快恢复。另外谈到中国市场的暴露，与一些同行相比，我们在中国的暴露都面向高端品牌，这些品牌相比传统所谓的白牌在这些厂商中获得了更多关注。在这方面，我们也受益。所以我不认为我们正在失去竞争优势，但公平地说，如果你看上半年，我认为由于终端品牌、终端客户的动态，我们获得了一些市场份额。但我认为随着行业继续向前发展，AMOLED、低温多晶硅、高端面板以及中国领先品牌，我认为这些将对我们有利。所以我们相当有信心应该能够很快反弹。
Jaeson Schmidt
好的。我最后一个问题。Jackie，我们应该如何看待未来的运营支出增长？听起来你们正在对WLO和LCOS进行一些投资？
Jackie Chang
嗯，当我回顾上半年时，我们的费用增长了6.7%，增加了390万美元，最终由于整体市场情绪疲软，我们已经开始严格控制费用。除了支持像LCOS和WLO这样的新项目外，我认为下半年我们的整体费用将下降多达2.5%。因此，按年计算，即使包含所有新项目，我们预计运营费用仅增长1%至2%。所以如果排除薪资上涨因素，今年的整体费用实际上是下降的。我们将继续保持这种费用控制，直到看到业务有所反弹。但对于我们的新项目，我们将继续支持其需求。
Jaeson Schmidt
好的。非常感谢。
Operator
谢谢。下一个问题来自Topeka Capital Markets的Suji De Silva。请开始提问。
Suji De Silva
嗨，Jordan。嗨，Jackie。能否谈谈中期毛利率前景，其中的利好和利空因素？另外，小尺寸和大尺寸面板价格相对于典型情况有何变化？你们看到什么样的价格下降？
Jordan Wu
经过多年的毛利率扩张后，不幸的是我们现在面临困境，如果看我们的指引，已经连续两个季度下降。我认为这主要是由于宏观经济非常疲软，面板制造商面临巨大的盈利压力，特别是在两个领域。一是智能手机，因为销量自然在下降，这给每个人都带来了价格压力。另一个领域是触摸面板，特别是对于中国领先品牌，考虑到他们在纸面上有激进的产能扩张计划。所以人们仍然在那里。他们的未来产品因此在短期内给了他们更好的议价能力。我认为，如果我们的非驱动芯片占比上升，我们的毛利率就会上升。正如我刚才提到的，希望这在第四季度可能会实现。但请记住，我们的驱动IC仍然是业务的支柱，而行业确实正遭受宏观经济环境不佳的影响，我们也面临价格压力。所以我认为第四季度虽然非驱动芯片肯定会有所帮助，但现在判断还为时过早。当然我们希望开始稳定下来，但我真的无法保证。
Suji De Silva
明白了。那么关于智能手机市场的份额变动，从你们的角度看，中国客户从苹果手中夺回份额是否可持续？还是说这种动态会来回波动，就你们所知？
Jordan Wu
我认为很可能会来回波动，苹果公司，谁知道他们的新品发布情况会如何，对吧。所以这真的取决于他们新产品发布会有多炫酷、多受欢迎。但我认为可以公平地说，他们在如此短时间内抢占如此大的市场份额，我认为这种情况已经结束了。但他们是否会从此刻起在中国市场失去份额，这很难说。我认为他们的新款iPhone，当然我们对其了解不多，对吧。
Suji De Silva
好的，这很公平。最后，您能否在一定程度上量化晶圆级光学领域的产能扩张，以便我们了解其规模？谢谢。
Jordan Wu
遗憾的是，我们不能透露太多细节，因为您应该理解，我们当前的项目与少数关键客户的生产计划紧密相关。所以透露太多信息，实际上就等于泄露了他们的生产计划等。因此很遗憾，我们不能这样做。但我们谈到的是4000万美元的规划扩张。这当然包括土地、设施和设备，对吧。这涵盖了LCOS和WLO两方面。我可以告诉您的是，如果一切进展顺利并按计划进行，我们将在此基础上继续扩张。这就是为什么我们购置的土地面积远大于第一阶段需求的原因。另外我想指出的是，WLO和LCOS由于其微小的尺寸特性——LCOS被称为微显示器是有原因的，因为与智能手机约4点几、5点几英寸的尺寸相比，我们的LCOS通常只有约0.2几英寸大小。所以它们非常微小。WLO也是如此，尺寸非常小。然而，它们的像素尺寸也小得多。这使得掌握这项技术要困难得多。所以我想强调的是，这并不像半导体、DRAM或TFT LCD那样是资本密集型业务。这是轻资产业务，保持一定规模的资产投资，相比其他行业，其潜在收入和利润是相当可观的。另外我想强调的是，我们提到的4000万美元，我们将通过内部资金来融资。所以不会有股权融资或类似的事情在计划中。
Suji De Silva
好的，谢谢您的详细说明，Jordan。
Jordan Wu
谢谢。
Operator
谢谢。我们的下一个问题来自Brean Capital的Mike Burton。您可以开始提问了。
Mike Burton
您好。感谢让我提问。首先，有两个部分的问题。听起来您对大尺寸面板在第四季度的趋势有一定信心，我意识到现在谈论12月季度还为时过早，但这是基于特定的4K渗透率水平吗？其次，关于中小尺寸面板，您能否谈谈中国智能手机领域的库存调整规模？以及您认为消化这些库存需要多长时间？谢谢。
Jordan Wu
实际上我只回答了第二个问题。中小尺寸方面，实际上整个行业目前库存水平都较轻。这就是为什么当突然出现需求激增时，客户方会追着我们要求立即供货。这实际上就是你们在我们第二季度末看到的情况，也是为什么我们第二季度业绩略高于指引的原因。所以这是一种折射现象。这主要是由于智能手机领域的短期需求激增。而这一迹象表明整个行业的库存实际上甚至更轻，对于大尺寸面板的库存我会更加谨慎，我之前提到大尺寸面板是因为面板制造商的设备会折旧，特别是那些先进设备如[听不清]8.5代线。所以他们非常不愿意降低产能利用率，除非需求真的非常非常疲弱。我认为他们目前还没有看到这种情况。所以虽然我们看到他们在LCA（前端利用率）方面仍然相当高，但他们对后端利用率（即模组类利用率）更加谨慎。如果情况好转，意味着如果需求反弹，他们肯定会因为前端库存而处于有利地位。他们将能够满足短期需求，这将有利于像我们这样的公司，因为我们的驱动IC是他们后端的一部分。当然，如果市场保持疲软甚至比当前情况更糟，那么面板制造商将不得不真正调整他们的策略。
Mike Burton
好的，谢谢。关于OLED方面，你们目前是否在出货任何AMOLED驱动芯片？你们预计何时会开始量产？另外，请帮助我们理解这对你们的ASP（平均销售价格）以及毛利率和营业利润率会产生什么影响？
Jordan Wu
我们目前只出货少量AMOLED驱动芯片。但如果你问我是否在出货？是的，我们在出货，不过量很小。更显著的增长预计将从第四季度开始。希望明年能快速启动。我们与韩国厂商交流过，也询问了中国面板制造商。相当多的中国面板制造商正在建设新的AMOLED产线，我们是他们驱动IC的首选合作伙伴，为他们的每个项目提供支持。所以我们实际上看到他们在将新产线推向量产方面取得了令人兴奋的进展。关于毛利率，你想问什么？
Jackie Chang
是的。我认为AMOLED驱动IC的毛利率将高于普通的TFT LCD驱动IC。
Jordan Wu
AMOLED驱动IC通常需要特定的定制化努力。这就是为什么我认为竞争相对不那么激烈，毛利率也更高。
Mike Burton
好的。接着刚才的问题再跟进一下，您提到目前正在小批量出货。这是面向所有客户群体吗？还是现阶段主要针对中国客户？另一个问题，也是我最后一个问题，关于内嵌式触控。您提到将在第三季度和第四季度出货。能否为我们评估一下该领域的竞争格局？谢谢。
Jordan Wu
好的。第一个问题。我们的AMOLED目前只面向少数精选客户，目前仅是小批量。在in-cell竞争格局方面，我们的客户确实是传统的TFT LCD面板制造商，而且几乎中国和台湾的所有厂商都在非常关注这一领域。当然，如果这个行业起飞，与传统触摸屏供应商相比，这对他们非常有利，因为他们实际上是在夺取触摸屏供应商的市场，成为最终产品市场的一部分，融入TFT LCD市场。此外，在需求疲软时尤其如此，in-cell面板制造不仅增加了他们的价值，还有助于利用他们的产能，因为这意味着他们在TFT LCD制造工艺上取得了进一步进展。好的。这就是为什么TFT LCD制造商非常有动力推动这一技术实现。当然，几乎他们中的每一家，我们都是他们的首选合作伙伴，可能还有一两家其他公司。关于我的直接竞争对手，我不愿直接评论，但我想强调的一点是，那些是两家TDDI公司。如您所知，您需要同时拥有驱动IC和触摸屏控制器产品，而我们可以说是目前唯一一家、也是领先的厂商，这两项技术都是内部有机发展起来的。所以我们不需要通过合并或收购其他公司来实现这一点。这无疑不仅降低了我们的财务负担，而且更重要的是，我们的内部沟通整合比一些同行要有效得多，我听说他们仍在努力让收购发挥作用。所以短期内，虽然这暂时阻碍了行业发展，但我们能感受到面板制造商客户面临的良率挑战。理论上，如果您将集成的TDDI IC与传统P2P解决方案（即驱动IC加触摸屏控制器）在成本上进行比较，在IC方面，您实际上是在增加成本，因为TDDI需要较少的I/O引脚，并且需要一定的线路缓冲器，这会增加其成本。所以在IC方面，这并非真正的成本节约方案。然而，理论上，对于面板整体而言，这是一个成本节约方案，因为正如我所说，您只需在现有的TFT LCD生产流程中添加几个工艺步骤即可。但在这些项目中，目前仍处于早期阶段，在良率方面仍然存在挑战。这就是为什么在in-cell真正成功之前，on-cell也是我们短期的重点。On-cell提供了一个非常合理的短期解决方案。它提供了轻量化、改进的模块高度，更容易掌握，并在短期内具有竞争力。这就是为什么我们实际上在短期内也在on-cell上投入了大量精力，并取得了良好的设计中标成果。
Mike Burton
好的。谢谢。
Jordan Wu
谢谢。
Operator
谢谢。我们的下一个问题来自Chardan Capital Markets的Jay Srivatsa。请开始。
Jay Srivatsa
是的。感谢提问。关于AMOLED业务与韩国大客户的情况，你们是否已经完成认证？如果已完成，预计何时开始向该客户供货并进入量产爬坡阶段？
Jordan Wu
我们已经获得认证，是的，完全认证。实际上，与一些同行相比，我们仍在努力解决ESP等问题。量产何时开始？我认为这当然取决于他们在与领先品牌的新项目竞标中的成功程度。显然，我不能过多讨论或评论，但我们在准备好的发言中提到，我们预计我们的内嵌式触控解决方案、AMOLED解决方案将在第四季度开始量产。
Jay Srivatsa
好的。那么关于LCOS，显然你们正在启动工厂，对需求增长感到相当乐观。就产能而言，目前处于什么水平？预计到年底以及明年产能将达到多少？
Jordan Wu
我们过去多次提到，对于我们的标准商品化LCOS产品，目前的产能是每月20万片，这是有前提的说明，因为那是我们的标准产品，而与我们为品牌客户定制的产品相比，后者尺寸更小、分辨率更低。这是其一。所以如果谈到我们现有主要项目的当前产能，它较小，为30万片。实际上我不能透露具体数字，但远低于30万片，原因是我提到的隧道效应——LCOS几乎无一例外需要针对客户设计进行定制化努力，其中一些甚至需要新工艺和新设备。我们经常需要内部开发设备来实现这一点。而我们当前的主要项目确实涉及相当复杂的设计和制造。因此，30万片每月的产能是我们当前主要客户设计无法达到的规模。但可以说，该项目的产能介于每月10万到20万片之间。对此我们完全能够满足。如果需要扩产，我们提到过4000万美元的扩产计划，其中就涉及这部分。如果需要扩产，我们首先会稳定扩产模块工艺，其资本需求远低于前端工艺。所以距离我们需要扩产前端工艺还有相当一段时间。但我们确实需要空间，这就是我们考虑、规划扩产项目的原因。对于LCOS，扩产主要是扩大模块工艺，即后端。当然，这也涉及我们WOL设施的扩建。
Jay Srivatsa
好的。那么如果工厂在未来12个月内建成，届时你们能够支持多大规模的产能爬坡？
Jordan Wu
这实际上取决于客户需求，一方面这是保密的，另一方面目前仍在讨论中。但我们可以说的是，我们现有产能每月可生产10万至20万个他们的产品。我们确实有扩张计划。
Jay Srivatsa
好的。非常感谢。
Jordan Wu
谢谢，Jay。
Operator
谢谢。下一个问题来自Northland Capital的Tom Sepenzis。请开始提问。
Tom Sepenzis
你好。接着上一个问题问一下。关于扩大LCOS和WLO的产能，你们明年对这些产品有任何有保证的销量承诺吗？还是只是根据预期进行生产？
Jordan Wu
对于这种定制化产品，我们不可避免地是唯一供应商。从本质上讲，更换供应商即使不是不可能，也是极其困难的。所以我们并不要求有保证的供应承诺。我们一开始就假设客户正在尝试商业化一种新概念的设备，即AMOLED设备。所以这涉及到业务评估，对吧。因此我们并不要求这样的承诺。然而，我们确实要求非常透明和密切的沟通与协作。当然他们有计划，但即使我了解这个计划，也不能与你们分享。这很明显。但我可以说的是，我们合作非常紧密，双方都全力致力于实现目标。我们理解这个业务非常、非常新。
Tom Sepenzis
很好。谢谢。另外我想你提到汽车业务在今年剩余时间将以中双位数增长？我想知道你能说明一下汽车市场目前占你们营收的百分比吗？是超过5%还是仍然很小，比如1%？
Jackie Chang
嗯，是的。Tom，我认为第二季度，我们在驱动IC市场的整体份额接近25%，对吧。我们的市场份额。
Tom Sepenzis
不。我只是问汽车业务对你们来说有多大？
Jackie Chang
目前我们每年产生超过5500万美元的营收。
Tom Sepenzis
在汽车领域？
Jackie Chang
是的。
Tom Sepenzis
好的，谢谢。最后一个问题，我想您之前提到过，目前中国中小尺寸面板库存实际上处于低位。所以我很好奇，如果是这种情况，为什么我们预期9月份会环比下降？
Jordan Wu
基于客户的预测。客户对他们的需求非常、非常谨慎，只愿意提供保守的预测。期望当需求来临时，我们能够确保交付，即使有不确定性。
Tom Sepenzis
是的。那么如果需求情况有所改善，这种情况可能会很快扭转？
Jordan Wu
是的，当然。最近中国股市的暴跌肯定没有帮助，对吧。消费者现在没有心情购买新设备或更换现有设备。所以我们只能等待观察。但可以肯定的是，客户正更多地转向高端设计，比如HD720作为OSD，这对我们有利。因为他们的销量已经很低，所以他们希望通过转向高端产品来提升价值。
Tom Sepenzis
好的，非常感谢。
Jordan Wu
谢谢。
Operator
谢谢。下一个问题来自美国银行的Daniel Heyler。请开始。
Daniel Heyler
我想跟进一下关于AMOLED的问题。谢谢，Jordan。韩国的那家客户，众所周知他们尽可能内部化，自己做很多事情。显然他们有产能可以利用。我想知道，考虑到这个业务一直非常波动，您如何看待这个业务？我听说您也想多元化进入中国厂商，但在韩国客户那边似乎不太稳定？我只是想知道这是否会成为未来的问题，AMOLED的产能爬坡是否存在很大风险？
Jordan Wu
我认为要分开看韩国市场，他们有一个很大的终端产品市场，就是智能手机，同时他们还有一个很大的面板市场。当然，两家领先品牌都同时拥有这两块业务，对吧。他们的终端产品并不一定100%使用自家供应的面板，而他们的面板产能也不一定只供应自家的需求。在这个特定客户案例中，因为AMOLED的定位，我认为过去他们甚至无法满足内部需求，而现在随着内部需求减弱，他们正在寻求向外部供应，特别是中国市场，为此他们需要一个非常强大的合作伙伴。这当然是我们现在被选为合作伙伴的原因之一，因为如果他们依赖传统的韩国IT合作伙伴，在进入中国市场方面，他们的进展将极具挑战性，对吧。他们声称，凭借其拥有的规模、制造和技术的成熟度以及迄今为止所享有的优势，他们的AMOLED产品完全可以与TFT LCD面板竞争。显然，韩国人在这个行业仍然保持着领导地位，对吧。所以我认为这是大家的首选客户。如果你想开始建立关系，与韩国厂商合作是明智的，因为毕竟中国厂商在这个阵营中仍然是后来者。最后，正如您正确指出的那样，我们确实希望实现多元化，能够与韩国领先客户合作，对我们来说无疑是一个重大的、重大的加分项。
Operator
谢谢。问答环节到此结束。现在请将电话交还给Jordan Wu进行结束语。
Jordan Wu
感谢各位抽出时间参加今天的电话会议。最后提一下，我们的CFO Jackie将继续负责投资者关系活动，并参加在美国举行的投资者会议。具体细节我们将适时公布。如果您有兴趣与管理层交流，请联系我们的投资者关系部门和/或Adam Holdsworth。另外，我们最近重新设计了公司网站，以反映奇景光电的新发展。所以请花些时间浏览我们深感自豪的产品线。再次感谢，祝您有美好的一天。