Executives
Scott Powell - 董事总经理，投资者关系 Jordan Wu - 总裁兼首席执行官 Jackie Chang - 首席财务官
Analyst
Jaeson Schmidt - Lake Street Capital Daniel Heyler - 美国银行美林证券 Jay Srivatsa - Chardan Capital Markets Mike Burton - Brean Capital Tom Sepenzis - Northland Capital Markets
Operator
大家好，欢迎参加奇景光电2014年第二季度财报电话会议。目前，所有参会者均处于只听模式。正式演讲后将进行问答环节。（接线员指示）提醒一下，本次会议正在录音。现在我很荣幸将会议转交给主持人，PCG Advisory Group的投资者关系董事总经理Scott Powell先生。谢谢您，请开始。
Scott Powell
谢谢主持人。欢迎大家参加奇景光电2014年第二季度财报电话会议。公司方面出席的有总裁兼首席执行官吴炳昌先生，以及首席财务官张嘉琪女士。在公司准备好的发言之后，我们安排了问答环节的时间。如果您尚未收到今日业绩公告的副本，请致电PCG Advisory Group, LLC，电话1-646-780-8850，或通过彭博、雅虎或谷歌等财经门户网站访问新闻稿，也可以从奇景光电网站www.himax.com.tw下载。在正式开始发言前，我想提醒大家，本次电话会议中的某些陈述，包括关于预期未来财务业绩和行业增长的陈述，均为前瞻性陈述，涉及诸多风险和不确定性，可能导致实际事件或结果与本次电话会议中描述的情况存在重大差异。可能导致实际结果差异的因素包括但不限于：一般商业和经济状况以及半导体行业状况；公司开发的驱动和非驱动产品的市场接受度和竞争力；终端应用产品的需求；技术创新持续成功的不确定性；以及其他运营和市场挑战，以及公司不时在SEC文件中描述的其他风险，包括其截至2013年12月31日年度向SEC提交的20-F表格中题为'风险因素'部分所识别的风险。除公司2013年全年财务数据（已于4月15日向SEC提交的20-F表格中提供）外，本次电话会议中包含的财务信息均为未经审计的合并数据，并按照美国通用会计准则编制。该等财务信息由内部生成，未经过与我们对年度合并财务报表所进行的相同审查和审核程序，包括内部审计程序和独立审计师的审计，因此可能与同期经审计的合并财务信息存在重大差异。公司无义务因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修订任何前瞻性陈述。现在，我想把电话交给吴炳昌先生。吴先生，请您发言。
Jordan Wu
感谢Scott，也感谢各位今天参加我们的电话会议。在今天的财报电话会议中，除了汇报我们第二季度的业绩表现外，我还将重点介绍我们在今年前七个月取得的关键里程碑。随后，我将提供我们对2014年第三季度的展望，并就几个重点产品领域进行评论。我们的首席财务官Jackie Chang也将提供更多关于我们财务表现的详细信息。我们2014年第二季度的营收、毛利率、GAAP和非GAAP每稀释ADS收益均符合我们对该季度的指引。第二季度，我们报告的净营收为1.964亿美元，毛利率为24.2%。第二季度GAAP每稀释ADS收益为0.14美元，非GAAP每稀释ADS收益为0.142美元。我们第二季度1.964亿美元的营收较2013年第二季度下降了5.1%，但较今年第一季度环比增长了29%。大尺寸面板显示驱动器的营收为5080万美元，同比下降21.1%，环比增长4.5%。大尺寸驱动IC占第二季度总营收的25.9%，而去年同期为31.1%，上一季度为25%。正如预期的那样，环比增长是由于向新客户和现有客户发货的结果。中小尺寸驱动器的销售额为1.07亿美元，较去年同期下降3.5%，环比下降3.5%。中小尺寸应用驱动IC占第二季度总营收的54.5%，而去年同期为53.6%，上一季度为56.9%。中小尺寸驱动器销售额继续占总营收的一半以上。轻微的环比下降主要是由于我们韩国主要终端客户的库存调整，这个问题我们在上一次财报电话会议中已经预见并报告过。我们非驱动器业务的营收为3860万美元，较去年同期增长21.6%，环比增长9.0%。非驱动器产品占总营收的19.6%，而去年同期为15.3%，上一季度为18.1%。对于我们非驱动器业务板块，主要贡献者包括我们的CMOS图像传感器、时序控制器、可编程伽马运算放大器、触摸面板控制器、电源管理IC和ASIC服务。我们2014年第二季度的GAAP毛利率为24.2%，较去年同期的24.6%下降了40个基点，较上一季度的24.7%下降了50个基点。我们在上一次财报电话会议中指引毛利率会略有下降，预期中国智能手机市场的价格竞争，加上低端CMOS图像传感器的发货也对第二季度的毛利率产生了一些负面影响。尽管我们预计第三季度高端CMOS图像传感器和智能手机驱动IC的销售会增加，但定价仍然具有竞争性。我们第二季度的GAAP净收入为2410万美元，即每稀释ADS 0.14美元，而去年同期为1940万美元，即每稀释ADS 0.112美元，上一季度为1570万美元，即每稀释ADS 0.091美元。GAAP净收入同比增长24.6%，环比增长53.4%。这一增长主要是由于1070万美元的投资收益，即第二季度每股0.05美元，正如我们在四月份披露的那样。正如许多人在我们4月29日发布的新闻稿中已经看到的，我们处置了对一家美国显示公司的投资，该公司被第三方全资收购。2013年12月进行的400万美元初始投资，已成熟为总计1240万美元的一次性投资收益。根据我们的处置协议，我们在第二季度确认了1070万美元的投资收入，剩余金额将在2015年4月或前后入账。这1070万美元的一次性收益为第二季度归属于股东的GAAP每股收益贡献了0.05美元。我们的首席财务官Jackie Chang现在将提供更多关于我们本季度财务结果的详细信息，并总结我们上半年的财务表现。在Jackie的陈述之后，我们将进一步阐述我们对第二季度业绩的看法，详细说明我们的2014年展望，然后提供2014年第三季度的指引。Jackie？
Jackie Chang
谢谢，Jordan。我现在将提供我们第二季度财务业绩的更多细节。我们2014年第二季度的GAAP运营费用为2900万美元，同比增长6.8%，与上一季度基本持平。运营费用较上年增加主要是由于员工人数增加带来的薪资费用上升、年度加薪以及本季度某些新产品流片所致。2014年第二季度的GAAP运营收入为1840万美元，占销售额的9.4%，同比下降22.4%，环比下降3.5%。同比下降主要是由于销售额下降和运营费用增加。第二季度的非GAAP净利润为2450万美元，或每稀释ADS 0.142美元，同比增长21.9%，环比增长51%。非GAAP每股稀释ADS收益较去年同期增长21.8%，较上一季度增长51.1%。同样，增长主要是由于1070万美元的投资收益。截至6月底，我们的现金、现金等价物和有价证券为1.729亿美元，高于去年同期的1.471亿美元，也高于上一季度的1.397亿美元。除了上述现金头寸外，本季度末的受限现金为1.084亿美元。受限现金主要用于担保公司同等金额的短期贷款。我们继续保持强劲的资产负债表，并提醒投资者我们仍然是一家无债务公司。截至2014年6月30日，库存为1.663亿美元，高于一年前的1.429亿美元，但低于2014年3月31日的1.723亿美元。库存下降是由于本季度出货量增加所致。我们预计库存水平将在第三季度末继续下降。截至2014年6月底，应收账款为1.99亿美元，而一年前为2.192亿美元，上一季度为2.045亿美元。截至2014年6月底的应收账款周转天数为92天，而一年前为104天，上一季度末为95天。第二季度经营活动产生的现金净流入为2290万美元，而2013年第二季度为现金净流出270万美元，2014年第一季度为现金净流入930万美元。同比改善主要是由于应收账款减少和应收账款周转天数改善。环比增加主要反映了本季度末库存和应收账款的减少。第二季度投资活动产生的现金净流入为850万美元，主要源于380万美元的资本支出和1470万美元的投资处置。第二季度的资本支出主要用于购买内部研发测试设备以及LCOS产品线的某些设备。在第二季度，我们宣布了年度现金股息为每ADS 0.27美元，总计4600万美元。股息已于7月支付。我们的股息主要根据上一年的盈利能力确定。我们决定支付去年净利润的75%，这体现了我们对股东基础的持续支持以及对长期盈利能力的信心。截至2014年6月30日，奇景光电有1.705亿股ADS流通在外，与上一季度持平。按完全稀释基础计算，ADS总数为1.721亿股。我现在将发言权交还给Jordan。
Jordan Wu
谢谢，Jackie。我们第二季度的运营业绩不如往年强劲，这主要是由于一家主要韩国终端客户的大幅库存调整，正如我们在上次财报电话会议中报告的那样。然而，随着我们进入第三季度，我们看到所有产品细分市场都出现了强劲增长，包括大尺寸面板驱动IC、中小尺寸驱动IC以及非驱动IC业务。我们还看到我们主要韩国终端客户的需求正在强劲反弹。我将进一步详细阐述以上所有内容。 对于第三季度，在我们的大尺寸面板驱动IC业务中，我们看到电视用驱动IC将成为该细分市场的主要增长产品。这将是自2012年第四季度以来，大尺寸面板驱动IC销售额首次实现同比增长。大尺寸面板驱动IC细分市场增长背后的推动力包括来自群创光电的强劲环比需求、我们最近引入的台湾和韩国客户的加速增长、中国电视面板客户持续扩大产能，以及几乎所有大尺寸面板客户的生产线都在生产更多4K电视显示屏。 我们在过去几次财报电话会议中曾预计，今年4K电视的渗透率和接受度将强劲增长。我们现在预计第三季度用于4K电视的驱动IC出货量将增长一倍以上。我们预计这一增长趋势将在2014年第三季度之后持续，并延续到2015年。 虽然大尺寸面板领域仍然是一个竞争激烈且成熟的市场，但创新使我们能够继续追求新技术并扩大客户群。我们很高兴我们的大尺寸面板驱动业务从本季度开始恢复增长。我们相信这标志着长期增长趋势的开始，这一趋势将持续未来几年。 我们驱动IC业务的另一个主要细分市场是用于中小尺寸面板的IC，这些面板主要用于智能手机、平板电脑和汽车应用。第三季度智能手机的销售额应该会从第二季度强劲反弹，这主要是由于我们韩国终端客户的需求从上季度异常低的水平回升。 我们在中国智能手机市场也实现了强劲增长，尤其是在高端细分市场。尽管竞争依然激烈，但奇景光电在中小尺寸驱动IC市场仍保持领先份额。我们推出了用于HD720分辨率的新一代驱动IC，这是当前高端智能手机的主流市场，并在中国和其他地方获得了众多设计订单。 中小尺寸面板IC还包括用于平板电脑和汽车显示屏的驱动IC。我们预计第三季度平板电脑的需求将环比下降，这是由于中国白牌市场近期对第三世界国家出口疲软以及政府收紧流动性导致需求放缓，这一措施现在正迫使规模较小、实力较弱的玩家退出市场。 第三季度平板电脑需求放缓也可能与消费者行为变化有关，因为一些消费者转而购买屏幕尺寸接近平板电脑的智能手机。我们看到用于汽车显示屏的驱动IC需求在第三季度继续保持稳定增长。 总而言之，平板电脑需求的下降将被智能手机领域的强劲反弹所抵消。因此，与上一季度相比，整体中小尺寸驱动细分市场预计将实现高个位数增长。我们对今年剩余时间内该细分市场的前景保持乐观。 非驱动业务仍然是今年下半年和明年增长方面最有前景的产品类别。这也是我们与许多竞争对手的关键差异化因素。我们相当多的非驱动产品，特别是CMOS图像传感器、触摸面板控制器和时序控制器，都将在第三季度大幅增长。非驱动业务类别预计在第三季度环比增长近20%，我们预计这一势头将持续到2015年。 我现在将重点介绍一些非驱动产品。我们的CMOS图像传感器在第二季度再次表现强劲，环比增长超过20%。我们现有的200万像素和500万像素CMOS图像传感器从部分国际品牌和中国白牌客户那里获得了良好的销售。然而，我们在与客户的设计订单过程中遇到了一些延迟，这些客户需要用新设计替换旧一代传感器。这种延迟将对我们的公司毛利率产生负面影响。 我们预计800万像素传感器将从第三季度开始小批量出货。800万像素传感器产品在进入量产阶段后将有助于销售增长和更好的毛利率。我们最近推出了首款1300万像素传感器，这使我们跻身于少数几家提供如此高端产品的厂商之列。 此外，经过多年的设计努力，我们现在拥有了一条具有竞争力的CMOS图像传感器产品线，适用于汽车和监控应用，这两个都是规模庞大、利润丰厚且快速增长的市场。这是一个进入门槛高、需要特殊技术的市场。总体而言，我们预计2014年我们的CMOS图像传感器业务将增长一倍以上。 我们目前对CMOS图像传感器业务的策略是专注于增加出货量和获得市场份额。当我们成功用新一代设计替换某些旧一代设计，并且高端产品（最初是800万像素，然后是1300万像素产品）在我们收入结构中占更大比例时，该业务的毛利率将会改善。展望未来，用于汽车和监控应用的传感器的贡献将进一步改善该产品线的毛利率。 我们的触摸面板控制器产品线在第二季度增长一倍以上后，预计在第三季度将再次实现显著增长。我们预计，由于在国内外市场获得某些重大设计订单，我们触摸面板控制器的强劲增长势头将在2014年下半年持续。 基于我们在传统触摸面板市场快速增长的市场份额，我们相信我们对新型内嵌式（in-cell）和外嵌式（on-cell）触摸面板技术的持续开发使我们未来处于非常有利的竞争地位。新型内嵌式和外嵌式触摸面板技术的开发由TFT-LCD制造商主导，我们与一些领先厂商在这一非常令人兴奋且重要的未来技术方面建立了密切的合作伙伴关系。 正如许多人所知，我们的LCOS业务一直非常令人兴奋，也非常活跃。我们继续与多个客户合作，包括一些顶级厂商，同时进行多个设计。其中许多项目涉及定制设计，由客户的开发费用资助。经过漫长的合作和研发期，我们现在很高兴能够公开宣布，奇景光电和联想也是可穿戴设备产品的合作伙伴。奇景光电为联想的多种产品供应LCOS微显示器。请注意，此披露已获得联想的授权和批准。 此外，我们在6月推出了前照式（Front-Lit）LCOS技术，这是我们最新、专有且获得专利的LCOS产品。我们在圣地亚哥的SID显示周会议上首次向公众展示了这一尖端设计。新设计代表了头戴式显示器行业最大的技术突破之一。我们专有的前照式LCOS模块通过整合光学引擎的两个主要组件并将其集成到微显示器模块本身，实现了超紧凑且极其节能的光学引擎。 目前，我们正与多家一线客户合作，使用我们的前照式LCOS技术开发头戴式显示产品。在测试了几种竞争技术后，这些一线客户选择了奇景光电的前照式LCOS，因为其整体性能更优越。我们相信我们的LCOS微显示器业务仍然是奇景光电一个令人兴奋且重要的长期增长领域。 最后但同样重要的是，我们一直与几家行业领先的合作伙伴合作，利用我们独特且行业领先的晶圆级光学（WLO）技术，开发未来三个令人兴奋的产品领域，即阵列相机、某些特殊用途传感器以及用于可穿戴设备的微显示器光导。此类开发有时涉及我们内部CMOS图像传感器、LCOS微显示器和视频处理算法团队的能力。 奇景光电在这些令人兴奋的新技术领域处于非常独特的地位，因为我们是市场上唯一能够提供整体解决方案的厂商。我们很高兴能够站在此类技术发展的前沿，这得益于多年的技术创新，使我们拥有了独特的产品组合，涵盖了图像处理相关的全方位技术专长。 正如您所见，我们正在加速研发活动，希望尽快抓住我过去提到的令人兴奋的商业机会。第三季度的运营费用预计将同比增长约20%，这主要是由于研发加速。这与我们去年制定的战略一致，当时我们在几次财报电话会议中表示，在经历了几年的稳定研发支出后，我们打算在2014年扩大研发支出。虽然这不可避免地会影响我们的短期利润，但我们相信此类研发投资将从明年开始产生显著的收入和利润增长。 现在谈谈我们的第三季度指引，我们预计第三季度收入将环比增长10%至15%。毛利率预计将较上一季度略有上升，具体取决于最终的产品组合。基于1.718亿股完全稀释ADS，归属于股东的GAAP收益预计在每稀释ADS 0.06美元至0.075美元之间。基于相同数量的ADS，归属于股东的非GAAP收益预计在每稀释ADS 0.102美元至0.117美元之间。 正如我们过去所做的那样，我们的第三季度GAAP每股稀释ADS指引已考虑到我们预计在9月底向团队授予的2014年限制性股票单位（RSU）。2014年RSU（需经董事会批准）现在假设价值在1400万至1500万美元之间，其中约58%将在授予日（9月30日）立即归属并计入费用。 排除此项基于股份的薪酬和与收购相关的费用，基于1.718亿股完全稀释ADS，我们2014年第三季度归属于股东的非GAAP收益预计在每稀释ADS 0.102美元至0.117美元之间。感谢大家对奇景光电的关注。我们感谢您参加今天的电话会议。我们现在准备回答问题。
Operator
谢谢。（接线员说明）。我们的第一个问题来自Lake Street Capital的Jaeson Schmidt。请提问。
Jaeson Schmidt
我想了解一下，在新闻稿中你们提到预计未来营收和每股收益将持续增长。我想知道是什么让你们对第三季度之后的业绩充满信心？是新平台、新订单还是整体季节性因素？
Jordan Wu
第三季度之后？
Jaeson Schmidt
是的。
Jordan Wu
我们实际上没有提供第三季度之后的任何指引。不过，我想我可以——再说一次，我们不是在提供指引。但第四季度的情况看起来可能——除了可预见的情况外。第四季度的指引在我们非驱动大尺寸面板和小尺寸面板——大尺寸面板方面看起来都很有希望，正如提到的，在付费电视领域我们有新客户，现有客户也在扩大份额。而小尺寸面板，正如我之前提到的，我们高端智能手机在第三季度表现稍弱，但我们预计这种疲软状况不会持续。长期以来，我们的驱动业务一直表现优异，我们没有理由认为第四季度不会看到这种效果。所以总体而言，虽然我没有提供指引，但第三季度看起来相当有希望。明年——我想我之前实际上提到过，我们今年在研发上投入相当大，主要是为了让我们的[听不清]3D准备就绪，并且能够看到我们过去几年特别是在非驱动产品领域投入的研发努力的成果。所以今年第四季度我们预计——第三季度已经占我们总销售额的30%左右，而第四季度正如我之前所说，应该会更高。今年我认为应该是你们真正看到强劲、稳定、持续增长的第一年，我们非驱动业务的巩固[拟声]之年。这就是计划。所以我们正在非常努力地实现这一目标。
Jaeson Schmidt
然后深入了解一下联想公告，您能帮我们大致了解时间线，什么时候可能开始看到来自联想的收入，以及这个潜在机会的规模有多大？
Jordan Wu
很遗憾，我们受保密协议约束，永远无法评论客户的业务。我们发布那个公告的事实，我们在准备好的发言中强调，实际上是经过联想授权和批准的。我们这样做是因为他们实际上早些时候已经宣布了一些产品。所以他们某种程度上说，让世界知道其中的关键技术来自奇景光电才是公平的。除了准备好的发言之外，恐怕我无法做出进一步评论。
Operator
谢谢。下一个问题来自美国银行美林证券的Daniel Heyler。请提问。 Daniel Heyler - 美国银行/美林证券：我有几个简短的问题。我想深入探讨一下研发方面的情况。看起来你们今年投入相当大，并且表示预计最早明年就能看到收入回报。那么明年的研发数字会基本持平吗？还是说这是一个多年期的研发投入计划？另外能否详细说明一下，我记得您提到主要是非驱动业务，但如果驱动业务线也需要大量研发投入，请纠正我。谢谢。
Jordan Wu
当然。我之前承诺过，实际上无论是非驱动还是驱动业务的研发支出，我们看到非驱动部分的支出比例确实超过了面板驱动业务。正如我之前所说，这与我们去年的趋势非常一致。如果你回顾我们过去几年的数据，你会看到我们经历了几年收入下滑，从前年开始略有反弹，去年也是如此。在这整个期间，我们相当稳定地控制了研发支出。即使在那些收入下滑的年份，我们也决定保持研发投入的节奏，为未来做准备。然而，我们当时确实没有足够资源进行充分扩张。这正是我们想要的。今年似乎是合适的时机，因为我们的驱动业务正经历相当稳定的一年，甚至我们的大型面板驱动业务虽然经历了多年下滑，但现在我们有信心在未来五年看到强劲反弹。因此我们在小面板驱动业务上保持竞争力。至于那些非驱动业务，经过几年的努力，在多个领域我们已经开始达到盈亏平衡，甚至今年可能实现小幅盈利。随着产品的成熟和长期研发投入的积累，我们觉得今年应该积极投入，现在看起来前景相当不错，希望从明年开始能看到多年非驱动业务投入的良好成果。你不应该期待明年会有与今年相同程度的研发支出增长。
Jackie Chang
收入应该持续增长，这是我们的防御策略。
Jordan Wu
今年研发支出超过了收入水平，这正是我们在去年多次财报电话会议上强调的重点。如果你回顾那些会议，只有少数人意识到2014年将是我们大力投入的一年，因为我们知道研发支出很可能会超过总收入，我们不希望这种情况持续太久，但从公司长期发展来看这是有益的。所以今年……
Daniel Heyler
在利润率方面，这里存在多个动态因素。您在大尺寸面板领域曾是较小的参与者，但正在获取市场份额且增长势头正在加速，我想了解那里的利润率前景以及产品组合是否也在改善？在移动设备方面，您是领先的参与者，而另一个紧缩趋势正在进入该市场。所以也许可以帮助我们——我知道产品组合是一个重要驱动因素，但竞争动态是否基本稳定，还是我们应该预期——我知道增长也相当稳固，这显然是令人鼓舞的，加上代工厂的产能类型。我只是想知道我们应该如何看待大尺寸和小尺寸驱动业务的利润率状况，因为那里有相当多不同的变动因素。
Jordan Wu
是的，确实如此，我会[听不清]您提到的所有内容，这些都是正确的。我们确实看到大尺寸面板在某种意义上，正如我们提到的，这是一个竞争激烈且成熟的市场，但从某种意义上说也是一个稳定的市场，因为当运营商转向4K电视时，现在正处于发展阶段，即使是4K电视的AK，我们作为早期参与者之一，随着运营商进入竞争，情况会变得好得多，相比谈论4K电视、显示器或笔记本电脑。正如我们所知，4K电视正在扩大其市场份额。因此，我认为我们一直是少数几家能够为该细分市场提供产品的玩家之一。我们有信心大尺寸面板驱动IC的利润率实际上会提升，因为产品结构更多地向高端产品切换。进入高端驱动IC市场的主要壁垒之一是，客户通常要求您同时提供时序控制器。而如此高分辨率的时序控制器需要高速接口、温度控制以及针对每个人的解决方案，这又需要[听不清]。因此需要更多的IP准备。世界上每个大尺寸面板厂商都有自己独特的高速接口协议和商业专有技术。所以您需要适应他们特定的接口来获取业务。我想说的是，实际上在高端电视领域，竞争对奇景光电来说实际上更有利，可以实现多数重新定位。对于销售形式，如果升级到4G和HD，甚至未来的更高分辨率，情况类似。那里的竞争较少。但如果下降到工业和低端市场，竞争非常激烈，绝对激烈。我们确实相信，我们在平板电脑、汽车、中价位面板业务方面一直享有这些利润率，因为我们在那里拥有真正的市场份额，也因为那里的规格更加多样化，意味着相互竞争的兼容IC较少，因此价格压力不那么激烈。总体而言，我没有理由相信明年的毛利率压力会比今年更大。除此之外，我们都知道8英寸产能非常、非常紧张。这也有助于减轻定价压力。
Daniel Heyler
能否详细阐述一下产能问题，您能向前推进多少——您如何处理这个问题，因为看起来8英寸产能明年确实几乎没有增长，或者您认为8英寸产能明年能够扩张吗？以及您的业务有多少可以转移到12英寸。我知道移动设备可以。我只是想知道大尺寸面板是否也能转移到12英寸。谢谢。
Jordan Wu
首先，我们会[听不清]尝试提前准备。实际上，早在现在之前，我们就已经开始与我们的代工厂供应商讨论明年全年的产能问题。因此我们知道必须向他们提供——准备处理我们预期的增长，这意味着向他们展示增长前景等等。所以这方面进展顺利。其次，我们也在扩大对韩国代工厂的接触，这在几批稀有出货中已经快速见效，这将有助于缓解明年的压力。同时，与几家可以说是二线代工厂制造商——我不应该称他们为二线。他们已经习惯了这种想法。因此，我们将那些[听不清]倾向即将淘汰的昂贵产品线，趋势向我们展示了整个解决方案，并知道如何确保生产线[听不清]。所以现在我们正在与一家或甚至两家这样的代工厂合作伙伴进行探讨。这对于明年及以后的产品来说是个好消息。综上所述，目前北京的产能非常、非常紧张。我们所做的是，我们不必[听不清]短期突然增加支出，如果客户需求可能增加，我们别无选择，只能请代工厂合作伙伴寻找短期解决方案。
Operator
谢谢。我们的下一个问题来自Chardan Capital Markets的Jay Srivatsa。请提问。
Jay Srivatsa
Jordan，我没有听到你谈到Google Glass以及你们在这方面的进展。能否给我们更新一下开发进展，以及你们希望何时开始看到这方面的收入？
Jordan Wu
如果我要对此发表评论，我们推动Google的商业化[听不清]发布，这是我不被允许的。所以我真的不能对此发表评论。因为大家都知道这种关系。这是一对一的关系。所以对于任何评论，我们必须——我们本来就不应该这样做。所以我道歉。这只是我们不能发表评论的一件事。
Jay Srivatsa
那么，让我换个方式问。请告诉我们你们LCOS微显示器的产能情况，你们计划在年初扩大产能，现在进展如何？你们是否继续在扩大产能，还是已经暂停了？如果仍然暂停，你们希望何时开始看到生产有所回升？
Jordan Wu
嗯，我们目前的产能，正如我们提到的，是每月30万片，这相比谷歌眼镜或其他产品的出货量来说是比较困难的。但现在这个产能已经随时可用。您可以下这个规模的订单，我们能够交付。我们考虑的是无需任何准备的交货时间。过去我们多次完全符合要求，但我们可以轻松地——利用现有空间，我们可以轻松地将产能提升至每月200万美元。当然这需要进一步的资本支出，但就空间、技术、专业知识而言，只需给我们大概不到六个月的额外准备时间，我们就能为客户实现这一点。因此，我认为我们的客户会感到放心。他们知道只需按下一个按钮，给我们一个准备时间，就能预订每月200万美元的订单。这确实已经为市场做好了准备。目前我们也提醒投资者，虽然我们对这款产品的长期利润感到非常兴奋，但我们提醒投资者短期内这是一个混合市场。尽管是混合市场，但整体来看，对奇景光电作为一家公司的收入潜力是巨大的。为此我们保持了我们的立场。所以目前我们认为200万美元的产能是相当充足的，我们正在谈判收购一块大型土地，一旦交易完成，我们将发布公告。这有望为成本扩张和[听不清]扩张做准备，我们已经做好了准备。所以我们已全面准备就绪，等待市场和客户来实现这一点。我们一再重申，我们只排除客户的产品发布和出货。所以我们只能按每对来交付。我真的不认为产能会成为我们客户或我们同意的问题。
Jay Srivatsa
好的，最后一个关于智能手机业务的问题。在中国，智能手机的平均价格似乎已经降至不到40美元。您认为您自己的利基市场在哪里？您如何看待来自Orise和ILi Tech的竞争，以及它们对您未来ASP和毛利率的影响？
Jordan Wu
我认为您提到的这两个品牌与我们并不完全处于同一梯队。当我们谈论中国市场时，实际上已经存在真正的品牌名称，而它们属于第二梯队品牌。它们是主要的本土中国品牌或第三世界国家品牌。它们是线上服务领域的顶级品牌、家喻户晓的名字。但在出货量方面，它们实际上非常、非常重要。风险不大，但有些是我们熟悉的家喻户晓的品牌。但在中国，您谈论的是顶级品牌，比如华为、中兴和联想。同时您也提到了第二梯队品牌，而我主要谈论的是这两者。我们将部分转向白牌产品，但这只是百分比上的变化。这对所有竞争对手来说又是一个漫长的生命周期。要成为该市场高端领域的关键参与者，您必须加速推进高端产品供应，我们提到了HD720。我们推出了新一代HD720——在信用方面开发了第三代，已经是第三代HD720产品，该产品的主要优势在于总功耗方面被称为[听不清]，我们看到[听不清]等等。因此我们相当迅速地推出了这款产品。它在市场上相当受欢迎。这就是我们保持竞争优势的方式。所以，我们提到的这些品牌既是我们的竞争威胁，实际上——通常也是我们面临定价压力的主要来源，但我们试图通过提升产品供应和客户基础来应对。
Operator
谢谢，下一个问题来自Brean Capital的Mike Burton。请提问。
Mike Burton
第三季度的指引非常强劲。我想跟进一下之前关于第四季度的问题。我知道现在谈论第四季度还为时过早，但您认为三星的复苏会持续吗？因为他们以在第四季度管理库存而闻名。是否有特定的项目让您对此有可见性，还是有其他驱动因素推动中小尺寸显示业务？
Jordan Wu
首先，三星是我们的直接客户。所以我们应该说它是终端客户，对吧？我们向三星发货，我们有几个[听不清]是我们的直接客户。话虽如此，三星首先直接向我们采购。他们是重点关注的客户，在目前的情况下——当然上个季度报告了重大影响，结果我们看到部分库存，但这些库存[听不清]已经被清理。如果有的话，我们今天已经接触得足够多，因为他们正在强劲反弹。当然，他们的关注点延续到第四季度，他们仍然保持强劲，但业务动态方面，我认为我已经对客户评论得够多了，但[听不清]非常稳健，我们很高兴我们已经接触得足够多，因为现在这是一个很好的目标。
Mike Burton
此外，您在准备好的发言中也提到了这一点，但我希望您能稍微谈谈集成触控与显示或TDDI解决方案的市场情况。目前对于笔制造商来说，主要障碍是什么？您预计TDDI何时会开始放量？就您目前与客户的合作情况来看，您如何看待您的设计中标情况与竞争对手相比？谢谢。
Jordan Wu
这些加起来——一种是传统的触摸面板方法。我们是后来者，但我们确实拥有特殊的知识产权，我认为我们的技术非常有竞争力。我们在这个市场的优势在于我们是后来者，但通过——我们针对品牌厂商、白牌厂商发布了35款产品，因为我们相信即使有一些白牌出货经验，你的技术可能无法长期保持领先。所以我们实际上瞄准了——某些传统厂商采用了我们的业务，我们取得了一些成功。现在我们有两三个这样主要且稳定的客户。这向其他报告表明，奇景光电的技术非常有竞争力，因为如果奇景光电适合那些产品，那么也应该适合其他人。我们还进入了中国市场。过去一两年我们实际上做了一份报告，更新了我们在中国的进展。我们最初遇到了一些平台挫折，因为我们凭借与Primax的经验认为中国应该很容易，但我们错了，因为那里的要求实际上不同。这是一个完全不同的市场。性能要求并不那么高。然而，有些事情你需要非常注意，以便快速解决所有中小技术问题，让客户能够立即量产。所以我们实际上重写了整个代码，并让我们的团队在那里待了相当长的时间，以便他们积累与这些客户的经验。所以从大约两个季度前开始，我们减少了在中国的设计中标数量，增加了其他记录的出货量，这解释了为什么上个季度我们的销售额比上个季度翻了一番。这是一方面。所以在传统触摸面板技术方面，我认为我们将继续保持增长趋势，因为现在我们在市场上的知名度比以前好得多，因此我们能够赢得更多的设计项目。 从长远来看，我认为我们获得维修销售和内置销售非常重要。我们相信在明年，内置销售将开始看到一些真正的量。而内置销售希望从后年开始。在这两种内置销售中，主要的本地触摸笔运营商已经从使用层压技术的传统厂商转向了[难以辨认]厂商。我们提到我们不能透露名称，但我们正在与市场上的一些知名厂商合作，不一定在台湾。其中一些显然——我们对那里的进展感到非常兴奋。[难以辨认]我们拥有非常先进的单元技术，我们的合作伙伴将共同开发。产品尚未大规模上市。但我认为我们被选中用于那个高端产品也证明了我们在这一领域的可操作性。所以我们在这里是长期的，虽然我们已经有所下降，与领先厂商相比我们规模较小，但我们正在快速上升，对于未来技术，我认为我们现在有相当好的地位。
Operator
谢谢。下一个问题来自Northland Capital Markets的Tom Sepenzis。请提问。
Tom Sepenzis
我想问一下，研发费用通常在9月份会上升，主要是薪酬发放时间等因素。从季节性角度来看，您是否预期12月季度会像往常一样回落？
Jordan Wu
不，这已经——恐怕我没有——我想[听不清]，我手头没有具体数字。
Jackie Chang
Tom，第三季度运营费用包括我们报告中的ICU[听不清]，但我们在刚刚报告的脚本中跳过了第三季度的ICU[听不清]，我认为第四季度运营费用将保持与第三季度持平。所以我们可能不会看到大幅增长。
Jordan Wu
上半年我们在技术成本方面确实有较大增长，而且加薪是在年中，即7月4日。这导致第四季度与第三季度相比会有显著变化。
Tom Sepenzis
我想知道您能否就Array Lens的机会和时间安排提供更多信息，您认为今年何时会开始体现在模型中，或者这是否要到明年下半年？任何额外的信息都会有帮助。
Jordan Wu
关于WLO，我们讨论的不是自由利率环境。这与教育领域不同。我们实际上提到了三项净调整。在[听不清]方面，我们有新的合作伙伴从不同角度与多种不同技术合作，其中一些是非常知名的合作伙伴。因此，我相当有信心我们应该能在明年上半年看到一些波动性。这是新技术。所以我们必须准备好应对意外，但我们正在全速推进，我认为到后年——我们希望这能逐渐成为——我不会称之为主流，但会成为代表传统相机的主要解决方案之一。我们对此抱有很高期望。现在可能更早实现的是某些特殊传感器，真正为定制客户量身打造的特殊用途传感器，在某些情况下，客户实际上需要我们的WLO技术，即配套的镜头。考虑到奇景光电有能力提供传感器，为简化流程，他们经常要求奇景提供整体解决方案。在这种情况下，我们不仅为他们提供定制WLO，还提供定制传感器。在这样的开发中，收入潜力实际上可以更早实现。这些都是完全真实的产品。我有点不愿意评论其销量，因为这真的取决于消费者接受度，但我们有进一步的经验，其中一些应用确实令人惊叹，我认为我们正在与最大的合作伙伴积极合作。我们对此感到兴奋。可能你知道，从长期来看，前一年的答案是否定的。我也会向所有人推荐来奇景光电咨询这方面。
Tom Sepenzis
很好，谢谢。最后一个问题，你们最近宣布的前照式LCOS产品是反射式还是透射式的？在亮度和成本方面，与OLED竞争对手相比如何？
Jordan Wu
它具有反射特性，但主要用于透明显示。不过，该显示屏的反射性相当强。我们在亮度方面大幅超越OLED。我们说的是——相对于2000年代初期的其他需求而言。所以在这方面我们大幅领先。这是主要优势。这主要与功耗有关，因为某种程度上你会觉得，我不需要在价格上超越。那你会怎么做？你会降低LED的功耗。另一个主要优势是尺寸，最重要的是，它能够——我想花几分钟详细说明一下。我们认为这项技术升级至关重要的原因是，它有能力改变整个行业的镜头能力。目前行业正面临整个制造和操作引擎的多方集成非常困难的局面。通过这项技术，光学侧的复杂性——光学尺寸的复杂性——在简单设计中大幅降低，结果更多光学厂商可以轻松参与其中，而奇景作为这类显示器的供应商，我认为我们将见证这一过程。因此，我们不仅提供性能更好、成本更低的显示面板，还在降低光学引擎合作伙伴的准入门槛，这肯定会受到终端用户和品牌商的欢迎，因为现在更多厂商可以为他们提供产品。所以我认为这是该产品的主要意义所在。
Operator
谢谢。下一个问题来自Janus Capital的[听不清]。请提问。
Unidentified Analyst
我有两个问题。第一个问题实际上是关于你们的研发费用。我想更深入地了解这些支出的意图。这些资金更多是用于改进现有产品线，还是用于进入目前尚未涉足的新领域？也许可以分享一些这方面的信息？
Jordan Wu
两者都有。在我们的LED产品方面，我们几乎总是面临研发资源不足的情况。太多客户来找我们开发项目。有时我们甚至不得不婉拒。所以[听不清]。因此我们必须增加研发人员，但我们在驱动业务上投入了大量资金，这包括两个领域：一是现有产品，二是未来产品，如AIRCOM和WLO。关于AIRCOM和WLO，请记住我们拥有内部团队，我们认为迭代是关键的专业知识和核心技术差异化所在。维持这一点并进行相关的研发活动当然需要资金。所以我们涵盖了所有方面，甚至研发支出的增加也在预期之内。
Unidentified Analyst
好的。那么关于你提到的未来产品，除了WLO和LCOS之外，我们可能不会看到其他新的未来产品，对吗？
Jordan Wu
是的，没错。
Unidentified Analyst
好的。我的第二个问题是关于LCOS。我记得上次电话会议中，您提到有20家LCOS客户经历了原型设计失败。这个数字有变化吗？这是第一部分。第二部分是——我们现在已经看到了与联想的合作，但我们预计近期会有更多类似的合作伙伴关系出现。
Jordan Wu
我不知道您如何定义'近期'，但首先是的，数字在稳步增长。最初我们专注于非常小众的领域，但现在我们正在扩展到较小的被忽视领域，利用独特的[听不清]为某些特殊应用提供[听不清]显示。所以我们有不少这样的客户。因此我们的客户业务在这里得到了扩展。我之前提到过，我们觉得有义务宣布与联想的合作，是因为他们之前已经自行宣布了他们的产品。所以这是公平的。我认为如果有类似情况，特别是在上次声明中，我们当然会做同样的事情，但这需要得到客户的同意。过去我们与资本客户合作。我希望人们知道，意识到这一点包含在其中，其中一些是[听不清]。
Unidentified Analyst
好的。但总的来说——如果您能一般性地谈谈，您认为2015年会是Glass类设备开始看到更多商业化推出的年份，还是您认为更可能是2016年？
Jordan Wu
首先，这确实取决于我们客户的发布计划，而且我可能不知道具体细节。他们可能不会告诉我所有细节。其次，即使我们知道，我们也不应该评论。当然，我认为公平地说，整个行业仍在学习，试图找到正确的形态，试图将硬件和软件整合成型，并控制成本等各个方面。所以我认为这个行业还有很多需要学习的地方，我知道我们的一些公司确实非常渴望推出产品，但除此之外，我真的不能评论具体细节。我可以肯定地告诉您，他们中有许多正在大力投入，甚至比其他产品投入更多资源。至于他们将如何发布、发布什么，我真的无法评论。
Operator
谢谢。我们的下一个问题来自美国银行的Daniel Hiller。抱歉，看起来目前没有更多问题了。我想把发言权交还给吴先生做结束语。
Jordan Wu
感谢大家抽出时间参加今天的电话会议。最后提醒一下，我们的CFO Jackie将在9月参加投资者会议。具体细节确定后我们会公布。如果您有兴趣与我们面对面交流，请联系我们的投资者关系部门和/或Scott Powell。再次感谢，祝您有美好的一天。
Operator
今天的电话会议到此结束。您可以随时挂断电话。感谢您的参与，祝您有美好的一天。