Operator
各位女士、先生，大家好，欢迎参加奇景光电2019年第三季度财报电话会议。[接线员指示] 现在请允许我介绍今天会议的主持人，MZ集团的Maili Bergman。您可以开始了。
Maili Bergman
欢迎大家参加奇景光电2019年第三季度财报电话会议。今天公司方面出席的有：总裁兼首席执行官吴炳昌先生；以及首席财务官张嘉琪女士。在公司准备好的发言之后，我们安排了问答环节的时间。如果您尚未收到今天业绩公告的副本，请发送电子邮件至himx@mzgroup.us，或在财经门户网站上查阅新闻稿，或从奇景光电网站www.himax.com.tw下载副本。在正式开始发言之前，我想提醒大家，本次电话会议中的某些陈述，包括关于预期未来财务业绩和行业增长的陈述，属于前瞻性陈述，涉及许多风险和不确定性，可能导致实际事件或结果与本次电话会议中描述的情况存在重大差异。可能导致实际事件或结果与本次电话会议中描述的情况存在重大差异的因素包括但不限于：一般商业和经济状况、半导体行业状况、市场对奇景光电开发的驱动器和非驱动器产品的接受度和竞争力、终端用户应用产品的需求、技术创新持续成功的不确定性，以及其他运营和市场挑战，以及公司在美国证券交易委员会文件中不时描述的其他风险，包括其截至2018年12月31日年度的20-F表格中题为'风险因素'部分所识别的风险，该表格于2019年3月提交给美国证券交易委员会。除公司2018年全年业绩（已在公司20-F中提供并于2019年3月28日提交给美国证券交易委员会外），本次电话会议中包含的财务信息未经审计，按照国际财务报告准则合并编制。此类财务信息由内部生成，未经过我们年度合并财务报表所适用的相同审查和审核程序，包括内部审计程序和独立审计师的外部审计，可能与期间经审计的合并财务信息存在重大差异。公司没有义务公开更新或修订任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。现在我将电话转交给张嘉琪女士。请您发言。
Jackie Chang
感谢Maili，也感谢各位参加我们的电话会议。在今天的电话会议中，我们将首先回顾奇景光电2019年第三季度的合并财务表现，随后是2019年第四季度的展望。接着Jordan将为我们更新业务状况。之后我们将进行问答环节。我们将基于IFRS和非IFRS准则来回顾财务数据。非IFRS财务数据排除了股权激励费用和收购相关费用。我们2019年第三季度的营收、毛利率和每股收益均符合8月8日发布的指引。第三季度，我们录得净营收1.643亿美元，环比下降3%，同比下降12.8%。环比下降主要由于电视和智能手机领域的预期销售额下降。毛利率环比持平为19.5%。IFRS稀释后每ADS亏损为0.042美元。非IFRS稀释后每ADS亏损为0.04美元。大尺寸显示驱动芯片营收为5,010万美元，环比下降15.6%，同比下降24.5%。受面板制造商持续库存调整（由电视需求疲软和全行业供应过剩驱动）的影响，我们的大尺寸面板驱动IC在第三季度继续面临出货量下降和价格侵蚀。大尺寸面板驱动IC占第三季度总营收的30.5%，而2019年第二季度为35%，去年同期为35.2%。中小尺寸显示驱动芯片营收为7,710万美元，环比下降5.6%，同比下降9.2%。该业务占第三季度总销售额的46.9%，而2019年第二季度为48.3%，去年同期为45.1%。环比营收下降主要由于智能手机TDDI和平板电脑芯片出货量减少，而汽车领域录得超出预期的销售额。同比下降主要由于汽车和平板电脑驱动IC销售额下降。自2018年第四季度以来，由于对经济放缓和贸易冲突的担忧，全球汽车销售额急剧下降。智能手机销售额环比下降7.7%，但同比增长32.8%。环比下降主要由于TDDI出货量减少。正如上季度财报电话会议所述，我们的TDDI销售受到AMOLED显示加速采用和竞争加剧导致ASP快速侵蚀的挑战。按年计算，我们的TDDI出货量翻了一番，因为去年我们的产能受限导致供应受限。传统DDIC销售额环比下降1.9%，但较去年增长6.4%。平板电脑和其他消费产品的显示驱动芯片环比下降16.1%，优于我们下降约25%的指引，原因是客户库存补充以及在平板电脑全球市场萎缩背景下白牌市场销售额增加。该业务销售额同比下降33.9%。我们汽车应用的驱动IC营收环比增长6.1%。由于前述原因导致的汽车出货量下降，较去年同期下降19.7%。非驱动业务营收为3,710万美元，环比增长31.1%，同比持平。非驱动产品占总营收的22.6%，而2019年第二季度为16.7%，去年同期为19.7%。环比增长主要由于WLO和CMOS图像传感器出货量增加，但被时序控制器销售额下降所抵消。第三季度毛利率为19.5%，环比持平，但较去年同期下降390个基点。同比下降主要归因于智能手机TDDI ASP因竞争加剧而侵蚀，以及低端市场TDDI出货量显著增加。此外，我们的大尺寸面板驱动IC业务继续面临全行业电视面板供应过剩和高材料成本带来的价格压力。尽管如此，WLO业务的毛利率较去年同期有所改善，因为对主要客户的出货量增加导致产能利用率提高。同样，在环比基础上，WLO出货量增加带来的毛利率改善被智能手机TDDI和大尺寸驱动IC销售放缓及价格下行趋势所抵消。我们第三季度的IFRS运营费用为3,970万美元，较前一季度增长2%，但较去年同期下降8.5%。环比增长由薪资费用增加引起。同比下降主要是由于限制性股票单位（RSU）减少，因为我们没有像往年那样发放RSU。RSU是我们股权激励的一部分，我们通常在每年9月底奖励员工。第三季度非IFRS运营费用为3,930万美元，较前一季度增长2.3%，较2018年同期增长1.2%。2019年9月23日，奇景光电薪酬委员会批准了一项员工股票期权计划，最多300万份，对应同等数量的奇景光电ADS，行权价为授予日的公允市场价值。2019年9月30日，我们向部分员工授予了2,226,690份股票期权，行权价为2.27美元。剩余的773,310份股票期权可在2022年9月6日之前授予员工，届时当前长期激励计划将到期。对于已授予的部分，我们预计在2019年第四季度和2020年第一季度各确认33万美元的股票期权相关薪酬费用，并在2020年第二季度和第三季度各额外确认12万美元。第三季度IFRS运营利润率为负4.7%，低于去年同期的0.4%和前一季度的负3.5%。环比下降主要由于销售额下降和运营费用增加。同比下降是由于销售额和毛利率下降，但被前述RSU费用减少导致的运营费用下降所部分抵消。第三季度非IFRS运营亏损为730万美元，占销售额的负4.4%，而去年同期非IFRS运营利润为540万美元，占销售额的2.9%，且低于前一季度的负3.2%。环比和同比下降的原因同上。第三季度IFRS亏损为720万美元，即稀释后每ADS亏损0.042美元，而前一季度亏损为520万美元，即稀释后每ADS亏损0.03美元，去年同期IFRS利润为90万美元，即稀释后每ADS盈利0.005美元。第三季度非IFRS亏损为690万美元，即稀释后每ADS亏损0.04美元，而上一季度非IFRS亏损为480万美元，即稀释后每ADS亏损0.028美元，去年同期非IFRS利润为450万美元，即稀释后每ADS盈利0.026美元。转向资产负债表，截至2019年9月底，我们拥有1.28亿美元的现金、现金等价物和其他金融资产，而去年同期为1.029亿美元，前一季度为1.224亿美元。现金头寸较上季度增加560万美元，主要由于运营现金流入2,400万美元和新增无担保借款1,360万美元，但被3,120万美元的资本支出所抵消。除现金头寸外，季度末限制性现金为1.64亿美元，与前一季度和去年同期几乎相同。限制性现金主要用于担保同等金额的短期借款。第三季度末，我们有9,060万美元的无担保短期贷款，而前一季度为7,700万美元。截至2019年9月30日，我们的库存为1.676亿美元，低于前一季度的1.885亿美元，但高于去年同期的1.458亿美元。2019年9月底的应收账款为1.573亿美元，低于上一季度的1.762亿美元和去年同期的1.876亿美元。截至2019年9月底的应收账款周转天数为86天，而去年同期为96天，上一季度末为96天。正如上次财报电话会议所强调的，为应对晶圆厂和某些封装材料的产能短缺，我们去年不得不保持高于通常水平的库存。鉴于当前不确定的市场状况和晶圆厂产能的缓解，我们自2019年第一季度起已开始控制库存水平。第三季度运营活动产生的净现金流入为2,400万美元，而去年同期为流入220万美元，上一季度为流出1,770万美元。因此，季度环比和同比现金流变化主要由于应收账款和库存减少。第三季度资本支出为3,120万美元，而去年同期为820万美元，上一季度为570万美元。第三季度大部分资本支出总计2,920万美元，包括2,750万美元的土地购买付款以及新大楼建设和WLO产能扩张的持续付款。剩余的200万美元用于传统IC设计业务的设计工具和研发相关设备投资。到第三季度末，我们已基本完成新土地、大楼和3D传感项目的所有资本支出付款，仅剩160万美元将在第四季度支付。截至2019年9月30日，奇景光电有1.722亿股ADS流通在外，与上一季度相比变化不大。按完全稀释基础计算，总ADS流通量为1.726亿股。对于第四季度，我们预计营收将环比基本持平。毛利率预计将环比略有上升，具体取决于最终产品组合。基于1.726亿股流通ADS，预计IFRS归属于股东的亏损将在稀释后每ADS约0.03至0.045美元之间。基于1.726亿股流通ADS，预计非IFRS归属于股东的亏损将在稀释后每ADS0.027至0.042美元之间。现在我将把电话交给Jordan。
Jordan Wu
谢谢Jackie。正如我上季度提到的，2019年对奇景光电来说是充满挑战的一年。全球经济的不确定性继续笼罩市场，我们看到所有消费显示器的行业需求都在减弱。这与LCD行业普遍存在的产能过剩相结合，导致面板面临严重的价格压力，这不可避免地影响了包括电视、智能手机和汽车在内的所有主要产品领域的显示驱动IC的销售和利润率。展望未来，尽管目前我们的能见度有限，但我们预计业务环境在短期内不会改善。我们的战略是通过执行我们已在驱动IC和非驱动IC领域开发的技术，专注于实现损益改善。2019年我们业务的主要关注领域之一是智能手机的TDDI。这项业务受到2018年发生的严重晶圆厂产能短缺的负面影响，导致我们无法满足客户的交付要求。尽管产能限制在2019年底得到解决，但延迟使我们无法参与本应在2019年推动业务的主要设计机会。虽然我们预计2019年智能手机TDDI销售额将比去年增长40%以上，但增长将低于我们为自己设定的目标。即使智能手机TDDI在第四季度的前景仍然疲软，我们确实预计2020年第一季度将出现强劲反弹，并在明年实现强劲增长。我稍后会详细说明这一点。现在，让我为您更新我们的一些主要业务领域。让我们从大尺寸面板驱动IC业务更新开始。当前电视销售市场疲软，导致LCD显示器产能过剩。因此，自我们8月份上次财报电话会议以来，许多大尺寸面板制造商已削减了产量。电视销售疲软、产量减少以及相对较高的上游材料成本相结合，对驱动IC需求造成压力，对我们第三季度的业绩产生了负面影响。对于第四季度，我们预计大尺寸显示驱动IC业务将环比持平。目前，我们看到业界对显示器产能过剩将持续到2020年的持续担忧。相反，奇景光电和我们的一些主要面板客户预见到8英寸硅晶圆用于显示驱动IC的潜在晶圆厂产能短缺。预计到8英寸晶圆厂产能限制，我们已经准备好提供12英寸晶圆厂产能以及后端封装和测试，以弥补大尺寸面板驱动IC潜在的8英寸产能缺口。我们正与面板客户以及我们的晶圆厂和后端合作伙伴密切合作，以确保2020年的生产计划。我们在所有领先面板制造商的设计项目覆盖范围都很强。这为我们2020年提供了良好的持续机会。现在，让我们转向中小尺寸显示驱动IC业务，首先更新我们的智能手机领域。正如2018年上次财报电话会议所述，受产能限制，我们选择专注于智能手机TDDI的出货，侧重于更高端的全高清+项目，而不是高清+项目，以期获得更高的收入和更好的利润率。随着我们进入2019年，配备了新开发的晶圆厂产能，我们预计下半年这些全高清+项目将带来显著的TDDI增长。不幸的是，由于AMOLED显示器的加速采用，我们预期的全高清+项目的强劲增长并未实现，与TDDI显示器不同，AMOLED显示器能够利用屏下指纹传感器技术。面对AMOLED的竞争，TDDI的采用正更多地转向中低端型号的高清+分辨率。由于我们在2018年选择专注于全高清+，我们放弃了许多高清+机会，并在2019年开始时在高清+解决方案的市场份额非常低。因此，我们未能从高清+市场的转变中受益。综合结果是2019年前9个月智能手机TDDI增长弱于预期，且第四季度前景平淡。尽管如此，我们预计2019年全年该领域将录得超过40%的增长。自这些失误以来，我们努力提高在高清+市场的能见度，并已于今年早些时候开始与一家顶级终端客户进行高清+量产。我们还将高清+覆盖范围扩大到更多客户。根据目前的渠道，我们第一季度的TDDI智能手机出货将包括大量高清+和全高清+产品。我们预计2020年第一季度将出现强劲反弹，2020年全年将实现强劲增长。对于第四季度，我们预计TDDI收入将比上一季度下降30%以上。关于其他应用的TDDI，我们的平板电脑和汽车解决方案继续取得良好进展。我稍后会详细说明。虽然我们预计2019年只有少量出货，但两者都代表了我们的TDDI解决方案长期更好的平均销售价格和利润率，特别是平板电脑产品预计将从明年开始实现强劲的出货量。我们传统的分立驱动IC在智能手机的销售第三季度环比略有下降，而我们的原始预期是大幅下降，这归因于一家中国智能手机制造商的交付提前要求。尽管如此，我们继续看到传统的分立驱动IC可寻址市场在智能手机中正迅速被TDDI和AMOLED取代。我们预计2019年第四季度用于智能手机的传统分立驱动IC将大幅减少。结合TDDI和分立驱动IC，我们预计第四季度进入智能手机市场的销售额将环比下降约25%。如前所述，我们看到的一个主要发展是智能手机OLED显示器的使用率不断提高，这由AMOLED产能的增长和屏下指纹技术（目前仅适用于AMOLED显示器）所推动。我们一直与中国领先的面板制造商密切合作，进行AMOLED产品开发。虽然我们不期望近期会有收入贡献，但我们相信AMOLED驱动IC将是我们小尺寸面板驱动IC业务的长期增长引擎之一。在汽车显示器领域，经济放缓和关税担忧加剧导致所有主要市场的新车销售低迷，尤其是在中国。然而，我们的汽车业务在第三季度实现了温和的环比增长，如前所述。我们预计这种积极的势头将持续到第四季度，这归因于我们某些客户的市场份额增长。该领域第四季度的销售额将环比增长15%以上。展望未来，随着每辆车显示器数量的持续增加，整体汽车显示器市场预计将从2020年开始增长。虽然我们不期望享受过去几年那种增长，因为汽车领域趋于饱和，但我们相信通过抓住显示器规格升级的需求，我们将实现未来的汽车销售增长。市场正迅速转向许多新技术，包括更高分辨率、内嵌式触控、窄边框、巨型贯穿式屏幕、用于更高对比度的局部调光以及用于自由形态设计的塑料OLED，所有这些都符合我们在先进汽车显示技术方面的优势。我们正与主要汽车面板制造商和领先的一级供应商就上述所有技术密切合作。在平板电脑和消费电子业务方面，尽管整体市场仍然疲软，但我们预计平板电脑业务在第四季度将增长约35%，这主要归因于之前提到的与多家领先终端客户进入量产的高端平板电脑设计获胜。这些设计获胜包括用于窄边框大尺寸平板电脑的COF封装显示驱动IC，以及我们世界领先的带主动触控笔功能的平板电脑内嵌式TDDI。结合平板电脑和其他消费电子业务，我们预计第四季度销售额将环比增长约20%。这些高端设计获胜的出货势头将持续到明年。对于第四季度，中小尺寸驱动IC业务的收入预计将环比基本持平。现在让我分享一下我们在本季度非驱动IC业务方面取得的一些进展。首先，关于我们的WLO业务，正如预期的那样，第三季度WLO收入大幅增长，这得益于为满足主要客户的季节性高需求而增加的出货量。出货量的环比增长导致产能利用率提高，也对我们第三季度的毛利率做出了积极贡献。根据客户的出货预测，我们预计第四季度出货量将环比略有下降。接下来是3D传感业务更新。在智能手机领域，我们已将WLO光学解决方案扩展到覆盖结构光和飞行时间（ToF）3D传感。另外，正如我在上次财报电话会议中报告的，我们针对Android智能手机前置应用的结构光3D传感整体解决方案业务未能成功。此后，我们调整了基于结构光的3D传感开发，专注于非智能手机领域需要高深度精度的应用，而智能手机领域的客户几乎总是需要3D传感的整体解决方案，这也符合我们的优势。看看基于ToF的智能手机3D传感解决方案，我们的战略是提供WLO光学器件，我们看到智能手机制造商越来越多地采用ToF用于后置摄像头，以实现先进的摄影距离/尺寸测量和3D深度信息生成以支持AR。我们正积极与生态系统合作伙伴合作，追求智能手机制造商正在进行的ToF 3D传感项目。我们的非智能手机合作主要集中在智能门锁和工业自动化领域。我们正与行业领先的面部识别算法和应用处理器合作伙伴密切合作，为智能门锁开发新的3D传感应用，并已与某些终端客户开始设计项目。我们正在根据客户的技术要求改进解决方案。另外，我们正与希望利用我们3D传感专业知识实现传统制造自动化，从而提高效率和降低成本的合作伙伴合作。我们8月份宣布的用于鞋厂自动化生产线的3D传感解决方案已在鞋类OEM、ODM和机械供应商中获得关注。接下来，关于WiseEye，我们基于AI的超低功耗智能传感解决方案，对具有AI智能传感功能的电池供电智能设备的需求正在迅速增长。我们的整体解决方案建立在Emza独特的基于AI的算法之上，结合奇景光电专有的计算机视觉处理器和CMOS图像传感器，全部配备超低功耗设计。目前，笔记本电脑是重点市场。奇景光电的WiseEye 2.0 NB解决方案提供了一种笔记本电脑就绪的3合1 RGB/IR/AI解决方案，在尊重隐私的同时增强了笔记本用户的安全性。我们在Computex 2019期间宣布的原型机受到了领先的CPU平台提供商和笔记本电脑终端客户的好评，他们现在正在积极评估该技术。我们预计将在2020年CES上展示笔记本电脑上的量产版本。除了提供超低功耗智能传感的整体解决方案外，我们还单独提供整体解决方案的各个部分，以满足市场的不同需求。例如，我们作为WiseEye 2.0 NB解决方案一部分开发的超低功耗计算机视觉处理器也可用于AIoT应用。我们最近宣布的WiseEye WE-I Plus，这个AI增强的ASIC平台可以支持流行的机器学习框架，供系统客户开发广泛的视频和音频AI应用，其中功耗有严格限制，设备上内存有限。典型应用包括智能家居应用和监控系统。关于CMOS图像传感器业务更新。CMOS图像传感器是我刚才提到的WiseEye 2.0 NB解决方案的另一个关键部分。为了支持窄边框笔记本电脑所需的精简摄像头设计和高品质图像，我们制造了一种2合1传感器，在一个传感器中提供高质量高清图像捕捉和超低功耗低分辨率视觉传感的双重能力，这是行业首创的创新设计。有了这种传感器，笔记本电脑制造商可以简化下一代产品设计，并通过消除额外摄像头的需求来节省成本，以提供情境感知以改善用户体验。此外，我们的传感器采用了RGB-IR设计，以支持Windows Hello面部识别。新的CMOS图像传感器将于2019年底上市。对于传统的人类视觉领域，我们看到笔记本电脑的强劲需求，我们是该市场的领导者之一，并且在多媒体应用（如行车记录仪、监控、无人机、家用电器和其他消费电子产品等）的出货量有所增加。此外，我们在汽车领域看到了出货量的增加和新的设计获胜，涵盖前装解决方案，如环视和后视摄像头。最后，关于LCOS，我们继续专注于AR眼镜设备和汽车的抬头显示器（HUD）。我们的技术领导地位和经过验证的制造专业知识使我们成为这两个领域客户进行工程项目的首选合作伙伴。另外，我们的一位客户最近宣布了一种先进的LiDAR解决方案，该解决方案利用了奇景光电经过验证的LCOS技术和量身定制的制造服务。这是我们在这个复杂新兴技术领域领导地位的又一有力证明。LCOS代表了我们的长期增长动力。对于非驱动IC业务，我们预计第四季度收入将环比下降约中个位数。这结束了我本季度的报告。感谢您对奇景光电的关注。我们感谢您参加今天的电话会议，现在准备回答问题。
Operator
[操作员说明] 我们的第一个问题来自Lake Street的Jaeson Schmidt。您的线路已接通。
Jaeson Schmidt
大家好。感谢回答我的问题。我想了解一下，你们有多大信心认为第四季度遇到的一些不利因素会在2020年开始缓解？更重要的是，能否谈谈你们对第四季度之后的整体可见性？
Jordan Wu
我假设您指的是我们整个业务组合。所以我可能需要从各个细分领域开始讲起，因为它们确实有所不同。首先，在大尺寸面板方面，我想我之前提到过，行业正面临产能过剩的问题，我认为这是行业参与者的共识，因此我们的能见度确实有限。有趣的是，虽然客户对明年的需求前景不确定，但他们看到了风险——驱动IC再次面临晶圆代工产能短缺的问题，因为大尺寸面板尤其依赖8英寸晶圆代工。对于8英寸晶圆，由于一些新应用（特别是屏下指纹识别）消耗了大量8英寸产能，我认为有理由假设明年8英寸产能很可能再次出现行业性紧张。我们很早就预见到了这一点，因此我们开始为12英寸做好充分准备，这涵盖了代工和后端环节。所以我认为我们在12英寸准备方面属于先驱者，也是准备最充分的公司之一。我们的一些领先客户正与我们密切合作，试图确保明年的整个生产计划，这得益于我们在领先面板制造商中相当全面的设计组合。因此，虽然现在预测明年大尺寸业务的行业前景可能还为时过早且有些困难，但由于我提到的原因，我们对市场份额相当有信心。 在小尺寸面板方面，首先是智能手机，我们在准备好的发言中一再强调，2019年对我们来说并不是一个好年份。我们已经吸取了教训，所以我指出第一季度我们可能会看到强劲反弹，明年全年也很可能看到强劲反弹。这得益于我们的新设计管线，既包括我们的第一代TDDI产品，也包括我们与几家领先客户在第二代解决方案上的某些项目合作。因此，我认为明年将是我们试图重新夺回TDDI市场份额的一年。目前，正如我在准备好的发言中指出的，我们对此相当有信心。 在平板电脑方面，我认为明年对我们来说将是好的一年。同样，平板电脑市场多年来增长一直不佳，因此我们对明年也没有看到什么不同。然而，我们通过向高端平板电脑提供新技术，在几乎所有领先平板电脑制造商中都获得了设计胜利，这增加了我们的价值。这尤其包括支持主动式触控笔的TDDI内嵌式设计。我认为主动式触控笔正越来越受欢迎，我们应该能够很好地利用这一点。因此，明年我们确实预期会有良好的增长。 同样，对于汽车业务，今年对我们来说是增长低于平均水平的一年，而此前多年我们一直保持出色增长，这使我们成为全球市场份额第一的公司。我们指出第三季度好于预期，第四季度也是如此。我认为这体现了我们的市场领先地位。明年，我提到的一些新技术——汽车领域有一长串新技术和可持续技术——我们将开始看到它们发挥作用。因此，我认为我们实际上很可能在新技术引入和量产的基础上，明年在汽车领域的市场份额还能进一步扩大。尽管经济不确定性继续笼罩着整个行业，但希望汽车业务明年也不会太差。 这大致涵盖了驱动IC和非驱动IC业务。时序控制器的情况与大尺寸显示驱动IC类似，我就不重复了。CMOS图像传感器很可能在笔记本电脑领域再次实现强劲增长，实现两位数增长，同时在汽车和多媒体业务中也是如此。 WLO方面，正如我们反复提到的，我们现在依赖一个主要客户，因此我不会评论WLO明年的前景，因为这直接暗示了该主要客户对我们的展望。但我想做两点评论：第一，我们与该客户保持着良好关系，并且正在几个项目上密切合作，这些项目将在未来某个时间启动；第二，我们WLO业务的另一个主要重点是向其他客户多元化。我们提到，当前的短期重点是WLO光学器件，以支持Android市场的ToF 3D传感。我认为我们与生态系统合作伙伴一起正在取得良好进展。虽然这不是一个新市场，但我相信你们很多人也听说了行业在将ToF技术应用于前置摄像头以增强相机功能方面看到的设计吸引力。我们也看到了同样的趋势，并积极参与其中。但在量产出货前景方面，现在可能还为时过早，我们会在适当时候更新信息。 最后我想覆盖的几个新领域是：首先是WiseEye，我们的超低功耗整体解决方案。我们的首要重点是笔记本电脑，我提到我们预计领先品牌将在即将到来的CES上展示真正的量产商业解决方案。同时，我们正在积极参与技术合作。因此，我们希望CES之后不久，我们就能启动一些真正的量产项目。但设计需要时间，所以我最好的估计是，希望明年年底前会有一些早期小批量量产，2022年开始量产，从领先品牌的高端型号开始。我们的目标是在2022年将高端型号推向主流型号。在该领域，我们提供Emza算法、WE-I ASIC处理器以及我提到的二合一CMOS图像传感器的整体解决方案。我们的WiseEye整体解决方案明年也很可能在AIoT领域看到一些量产。同样，这需要我们在适当时候更新信息。 最后，在3D传感整体解决方案方面，我们短期的重点有两个领域：智能门锁和工业制造自动化。在智能门锁方面，我们确实有设计导入的客户。我们正在努力改进性能——首先，让我说明，智能门锁是一个真正获得普及和势头的新概念。但现在有不同的开门方式。行业正试图利用3D传感技术，将其用于门锁解锁，这将是最方便且提供高度安全性的方式。行业正在这方面努力，我们是先驱者之一。目前没有人能声称3D传感已经是3D面部识别解锁的成熟解决方案，尽管我认为我们正在跨越最后一步，非常接近达到那个点。如果成功——或者我应该说，与此同时，其他需要类似技术要求（如ATM机、POS设备等）的应用也会出现，它们具有相似的距离范围，需要高安全级别的面部识别等。因此，明年我们将在这方面努力。所以现在预测明年的出货量或时间点可能还为时过早，但希望我们能在下一两个季度提供更好的更新。 工业自动化或制造实际上是一个非常有趣的概念，我们于8月首次宣布。我们已经吸引了来自品牌商、鞋类制造商、领先ODM甚至鞋类制造和设备供应商的浓厚兴趣。目前正在进行非常活跃的技术合作或评估。同时，我们正在与潜在客户讨论两种可能的商业模式：一种是按使用次数收费的模式，即每次在鞋类制造过程中拍摄3D照片时，我们按拍摄次数收费；另一种是更直接的设备买断模式。虽然我不会公开具体的销售价格，但我可以告诉您，在第二种商业模式中，我们讨论的价格更接近工业设备的价格，而不是您习惯的消费电子元器件价格。 我最好的猜测是，明年上半年我们将能够实现一些销售，尽管从小批量开始，客户可能会在不同的制造场所安装几台我们的设备，试用几个月，熟悉之后，希望会有更大量的订单。同样，我们需要在这方面提供更多更新。 我希望这大致覆盖了所有领域，并让您对我们的明年业务前景有了很好的了解。
Jaeson Schmidt
非常感谢您提供的这些详细信息。我将重新加入队列。谢谢。
Jordan Wu
谢谢，Jaeson。
Operator
[接线员指示] 我们有一个来自瑞士信贷Jerry Su的问题。您的线路已接通。
Jerry Su
你好，Jordan。感谢回答我的问题。我想了解一下您对明年TDDI机会的看法。我记得您提到过已经获得了一些设计活动或设计胜利。所以我想知道，对于2020年，您如何看待整个行业的出货量，以及奇景光电的机会如何？或者您能否告诉我们您的目标运行率？我认为这将非常有帮助。谢谢。
Jordan Wu
Jerry，恐怕我有点不愿意给你这么长时间的运行率预测，因为你知道，在我们这个行业，1年是很长的时间。而且我认为我不想过早地给出所谓的运行率指示，也就是一些数字上的指示。我可以告诉你，我们有信心——我们表示第一季度将出现强劲反弹。我认为第二季度的能见度仍然积极。这个行业的棘手之处在于，正如我们都知道的，现在手机制造商高度集中他们的业务。所以你谈论的——实际上只是少数几家领先制造商，然后与这些领先制造商合作，他们每年只有少数几个主要的手机项目。所以你命中其中几个项目或者没命中，这会造成巨大差异。所以我能告诉你的是，我们正在渗透。但在此之前，这是在终端智能手机设备制造商层面。而在面板制造商层面，对于我们这样的TDDI供应商来说，首先我们需要进入面板制造商的技术平台，我认为我们在这方面，特别是在中国面板制造商中，已经取得了非常好的成功。从这些面板制造商那里，我们将开始与面板制造商一起接触终端设备制造商。另一个让早期预测变得困难的因素是第二代技术，我们讨论了几种技术，但现在看来，只有高刷新率或我们称之为120赫兹或90赫兹的解决方案因为针对游戏或5G智能手机的需求而获得关注。话虽如此，这种TDDI或内嵌技术将与AMOLED竞争，我们是提供这种TDDI的先驱之一，我们正在与面板制造商和设备制造商合作。但再次强调，在一些重大项目中的成功或失败、成功或缺乏成功，会使我们的情况变得非常非常不同。所以恐怕我们必须在后续进一步给你更新。话虽如此，我可以告诉你，目前产能对我们来说远不是那么令人担忧的问题。当然——这并不意味着明年行业不会再次遭受产能短缺，但我认为我们这次比2018年准备得更好。所以我认为我们的许多客户，包括终端客户，现在也因为这些原因转向我们。所以我们对2020年感觉良好，但我不愿意过早给出数字上的指示。
Jerry Su
明白了。接下来关于定价，我不知道你们最近几个月在定价方面看到了什么情况，因为你提到前一个或两个季度出现了一些定价压力。我只是想知道我们应该如何看待TDDI定价，可能在第四季度以及明年第一季度？
Jordan Wu
我认为本季度价格压力仍然存在，但我们正看到价格压力缓解的迹象，正是由于我提到的原因——产能紧张问题似乎日益受到关注。当你看到设备制造商主动来找我们这样的公司，要求确保产能并进行相关讨论甚至签订合同时，你就知道情况正在发生变化。当这种情况发生时，价格压力自然会有所缓解。但我认为价格压力主要来自AMOLED的竞争，因为内嵌式显示屏必须与AMOLED竞争，当然也来自TDDI解决方案提供商之间的竞争，包括我们自己。目前行业主要讨论两种主流分辨率：全高清+和高清+。过去全高清+享有更好的定价，这也是为什么去年我们在面临产能限制时开始开发高清+产品。但在利润率方面，我认为两者已达到相似水平，所以我们没有看到太大差异。再次强调，我们的战略已经转变，我们现在专注于两者而不仅仅是单一业务，因为我们现在有充足的产能支持。所以我认为明年价格压力不会完全消失，因为竞争仍在继续，对吧？而且智能手机前景看起来并不十分乐观，尽管5G即将到来。但我认为能够改变局面的是产能状况。
Jerry Su
明白了。说到产能，我记得之前我们在年初已经确保了一些晶圆产能。但考虑到TDDI产品的爬坡速度较慢或出货量减少，我想知道这会对你们向代工厂承诺的晶圆或相关承诺产生什么影响吗？
Jordan Wu
我们最近实际上已经与主要代工合作伙伴确认了2020年的生产计划，包括他们对我们的承诺以及我们对他们的承诺。所以我认为这对奇景光电来说应该不是问题。
Jerry Su
好的。谢谢你，Jordan。
Jordan Wu
谢谢你，Jerry。
Operator
谢谢。我这里没有更多问题了。现在我将电话交还给总裁兼首席执行官吴先生进行结束发言。
Jordan Wu
我们的首席财务官Jackie将继续负责投资者关系活动，并继续参加投资者会议。相关细节将在确定后公布。谢谢大家，祝大家有美好的一天。
Operator
女士们、先生们，今天的电话会议到此结束。感谢各位的参与。您现在可以挂断电话了。