Operator
各位女士、先生，大家好，欢迎参加奇景光电股份有限公司2018年第三季度财报电话会议。[接线员指示]现在我很荣幸地介绍Lamnia International的投资者关系主管John Mattio。您可以开始了。
John Mattio
谢谢接线员。欢迎大家参加奇景光电2018年第三季度财报电话会议。公司方面出席的有：总裁兼首席执行官吴炳昌先生；以及首席财务官张嘉琪女士。在公司准备好的发言之后，我们安排了问答环节的时间。如果您尚未收到今天业绩公告的副本，您可以通过财经门户网站获取新闻稿，或从奇景光电网站www.himax.com.tw下载。在正式开始发言之前，我想提醒大家，本次电话会议中的一些陈述，包括关于预期未来财务业绩和行业增长的陈述，均为前瞻性陈述，涉及许多风险和不确定性，可能导致实际事件或结果与本次电话会议中描述的情况存在重大差异。可能导致实际事件或结果与本次电话会议中描述的情况存在重大差异的因素包括但不限于：一般商业和经济状况、半导体行业状况、市场对奇景光电开发的驱动器和非驱动器产品的接受度和竞争力、终端应用产品的需求、技术创新持续成功的不确定性，以及其他运营和市场挑战，以及公司在美国证券交易委员会文件中不时描述的其他风险，包括其截至2017年12月31日年度20-F表格中题为'风险因素'部分所识别的风险，该表格于2018年3月提交给美国证券交易委员会。除公司2017年全年财务数据（已在公司20-F表格中提供并于2018年3月28日提交给美国证券交易委员会）外，本次电话会议中包含的财务信息均为未经审计、合并编制并按照国际财务报告准则会计处理。此类财务信息由内部生成，尚未经过与公司年度合并财务报表相同的审查和审核程序，包括内部审计程序和独立审计师的外部审计，可能与同期经审计合并财务信息存在重大差异。公司没有义务因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修订任何前瞻性陈述。现在，我想把电话交给张嘉琪女士。嘉琪，请您发言。
Jackie Chang
谢谢John，也感谢各位参加今天的电话会议。我们今天的会议安排是：首先回顾奇景光电第三季度的合并财务表现，并为您提供2018年第四季度的展望。随后Jordan将介绍我们业务的最新进展，之后我们将进行问答环节。我们将同时基于IFRS和非IFRS准则回顾财务数据。非IFRS财务数据排除了股权激励费用和收购相关费用。我们2018年第三季度的营收、毛利率和每股收益均超出了8月9日发布的指引，并与10月5日预先公布的关键财务结果一致。第三季度，我们录得净营收1.884亿美元，环比增长3.9%，同比下降4.4%。营收表现优于我们此前预期的环比持平。本季度营收增长主要归因于新晶圆厂在大尺寸显示驱动IC和TDDI芯片方面的产量超出预期，使我们能够满足更多客户订单。正如预期，我们对主要客户的WLO出货量相比2018年第二季度也显著增加。毛利率为23.4%，环比上升40个基点，超出指引90个基点。更有利的产品组合以及来自项目合作的强于预期的工程费用提升了毛利率。IFRS摊薄后每ADS收益为0.005美元，优于指引中约亏损0.01美元的预期。非IFRS摊薄后每ADS收益为0.026美元，超出约0.015美元的指引。大尺寸显示驱动IC营收为6630万美元，环比增长9.4%，同比增长20.6%，主要受4K电视渗透率提升以及中国面板客户新LCD工厂产能爬坡的推动。大尺寸面板驱动IC占第三季度总营收的35.2%，而2018年第二季度为33.4%，去年同期为27.9%。中小尺寸显示驱动IC营收为8500万美元，环比下降4.8%，同比下降2.6%。该细分市场的驱动IC占第三季度总销售额的45.1%，而2018年第二季度为49.2%，去年同期为44.2%。智能手机业务销售额环比下降30.5%，低于我们上次财报电话会议中提到的40%降幅，这得益于我们晶圆厂在早期产能爬坡阶段TDDI产量超出预期。随着TDDI产能的大幅增加，我们对第四季度及明年的智能手机业务增长非常乐观。Jordan稍后将对此进行详细说明。我们汽车应用驱动IC营收再创历史季度新高，环比增长18.3%，同比增长55.4%。季度营收达到3390万美元，占我们驱动IC营收的22%以上。我们对这一强劲势头以及在该领域的领先市场地位感到满意。非驱动业务营收为3710万美元，环比增长18%，但同比下降32.5%。非驱动产品占总营收的19.7%，而2018年第二季度为17.4%，去年同期为27.9%。环比增长主要由对主要客户的WLO出货量大幅增加所驱动。同比下降主要由于2017年第三季度与AR眼镜业务相关的总计1330万美元的特定一次性客户补偿款。我们预计WLO出货量在第四季度及2019年将继续强劲增长。Jordan稍后也将对此进行详细说明。我们第三季度的IFRS毛利率为23.4%，较2018年第二季度的23%上升40个基点，但较去年同期下降210个基点。环比上升主要得益于产品组合改善。同比下降再次归因于上述一次性客户补偿款。该补偿款在2017年第三季度贡献了120个基点的毛利率。我们第三季度的IFRS运营费用为4340万美元，较上一季度增长5%，较去年同期下降7.7%。运营费用环比增长是由于380万美元的RSU费用，但被研发和薪资费用减少170万美元所部分抵消。同比下降主要是RSU和研发费用减少的结果。作为年度惯例，我们在9月底向员工发放年度奖金，这总是导致第三季度IFRS运营费用相比年内其他季度大幅增加。今年，RSU授予总额为390万美元，其中380万美元立即归属并在第三季度费用化。剩余部分将在授予日的第一、第二和第三周年等额归属。第三季度非IFRS运营费用为3880万美元，较上一季度下降5.3%，较2017年同期下降3.6%。第三季度IFRS运营利润率为0.4%，低于去年同期的1.7%，与上一季度的0.3%基本持平。第三季度非IFRS运营利润为540万美元，占销售额的2.9%，低于去年同期的5.2%，但高于上一季度的0.5%。第三季度IFRS利润为90万美元，或摊薄后每ADS收益0.005美元，而上一季度为200万美元或摊薄后每ADS收益0.012美元，去年同期为360万美元或摊薄后每ADS收益0.021美元。同比下降再次归因于上述一次性客户补偿款。第三季度非IFRS利润为450万美元，或摊薄后每ADS收益0.026美元，而上一季度为230万美元或摊薄后每ADS收益0.013美元，去年同期为890万美元或摊薄后每ADS收益0.052美元。接下来看我们的资产负债表。截至2018年9月底，我们拥有现金、现金等价物及其他金融资产1.029亿美元，而去年同期为1.516亿美元，上一季度为1.267亿美元。现金头寸较上一季度减少2380万美元，主要由于1720万美元的股息支付以及820万美元的资本支出。除上述现金头寸外，期末受限存款为1.643亿美元，而上一季度为1.47亿美元，去年同期为1.472亿美元。增加是由于本季度为担保从银行融资中提取的股息支付而存入的额外受限现金。受限存款主要用于担保公司等额的短期借款。截至2018年9月30日，我们的存货为1.458亿美元，高于上一季度的1.421亿美元和去年同期的1.301亿美元。2018年9月底的应收账款为1.876亿美元，而去年同期为1.832亿美元，上一季度为1.763亿美元。截至2018年9月底的应收账款周转天数为96天，而去年同期为99天，上一季度末为93天。第三季度经营活动产生的净现金流入为220万美元，而去年同期为流入1690万美元，上一季度为流出280万美元。同比差异主要由于应对晶圆厂产能短缺而进行的存货预建。我们预计这种情况将在第四季度重演。第三季度资本支出为820万美元，而去年同期为1010万美元，上一季度为1770万美元。第三季度资本支出主要包括新大楼建设的持续付款、WLO产能扩张以及我们3D传感业务主动对准设备的安装。截至2018年9月30日，已发行ADS为1.721亿股，与上一季度持平。按完全摊薄基础计算，总发行ADS为1.725亿股。对于2018年第四季度，我们预计营收将环比持平至增长5%。毛利率预计约为24.2%至25.2%，具体取决于最终的产品组合。基于1.726亿股发行在外的ADS，归属于股东的IFRS收益预计在摊薄后每ADS约0.015美元至0.036美元之间。基于1.726亿股发行在外的ADS，归属于股东的非IFRS收益预计在摊薄后每ADS 0.017美元至0.038美元之间。现在我将把电话交给Jordan。
Jordan Wu
谢谢，Jackie。我们第三季度的业绩超出了最初的指引。正如上次财报电话会议所指出的，我们有信心正在走出低谷，并将在第四季度和明年实现更好的业绩表现。尽管整体消费电子市场，特别是智能手机市场情绪普遍疲软，但我们看到第四季度在TDDI、WLO和大尺寸显示驱动IC领域有着坚实的增长势头。然而，传统的智能手机分立显示驱动IC在第四季度将继续下滑，正如我们多次提到的，它正迅速被TDDI和AMOLED所取代。第四季度另一个下滑的领域将是平板电脑显示驱动IC，该细分市场正经历疲软的市场需求。 现在，让我为您提供我们第四季度指引背后的一些见解以及我们在业务中看到的发展趋势。我们的大尺寸显示驱动IC业务在第三季度实现了高个位数增长，这主要归因于几个因素：新增晶圆厂产能改善了供应、中国面板客户持续扩产，以及向一家最近才开始启动其首座工厂的新面板客户发货。随着更多面板客户完成对其客户的新产能认证，我们新晶圆厂的爬坡进展顺利。展望第四季度，我们看到客户需求持续强劲，尽管大尺寸面板显示驱动IC封装出现了全行业性的产能限制，但我们能够改善上季度的订单履行情况。因此，我们预计大尺寸显示驱动业务将环比增长高个位数。 展望未来，许多电视制造商正计划推出消费级的8K分辨率超高端产品，这将有利于我们的大尺寸面板显示驱动和时序控制器业务。我们的一家行业领先客户将在明年初推出一款内置奇景技术的新型8K电视，我们预计未来该客户及其他客户将有更多此类产品。凭借我们在4K电视领域的成功经验，我们在这个新兴的高端市场机遇中处于有利地位。 现在，转向我们的中小尺寸显示驱动IC业务。我很高兴地报告，我们能够比原计划更早地在新晶圆厂启动TDDI的大规模生产，并在量产初期实现了超出预期的产出良率。随着新产能的爬坡，从第四季度开始，我们的TDDI出货限制将逐步缓解。我们将能够履行更多已获得设计订单的客户需求，从而使第四季度收入较上季度翻倍。随着新产能的持续爬坡，我们的目标是在明年第三季度完全解决晶圆厂产能问题。在当前产能仍然受限的时期，我们的资源优先分配给更高端的全高清项目，因为它们能带来更高的收入、更好的利润率和更少的竞争。 预计2019年TDDI在智能手机中的渗透率将超过30%，这对奇景来说代表着巨大的上行潜力。凭借新晶圆厂产能以及与一线智能手机OEM和领先面板制造商的快速扩展的设计订单组合，我们有望在这个新领域赢得主要市场份额，重现我们在智能手机显示驱动IC业务中的历史成功。我们相信TDDI将成为2019年我们业务的最大增长动力。凭借更高的ASP和更好的利润率，TDDI芯片将有助于在2019年显著改善我们的公司销售额和利润。 正如预期，我们面向智能手机的传统分立驱动IC销售额在第四季度预计将环比下降近50%，因为市场正迅速被TDDI和AMOLED取代。该细分市场在第四季度将占我们总销售额的不到5%。结合TDDI和分立智能手机驱动IC，我们面向智能手机市场的第四季度销售额预计将环比增长超过20%。 在第三季度，我们的汽车业务继续表现良好，再创历史新高，2018年前九个月同比增长44.4%。汽车制造商对更复杂、性能更高的显示器的需求仍在上升。我们的技术实力将继续使我们脱颖而出，因为对于下一代汽车显示器，我们在TDDI、AMOLED和局部调光时序控制器等关键技术方面处于领先地位。该细分市场的第四季度收入预计将环比增长低个位数，因为我们继续受益于过去几年获得的设计订单。 我们的平板电脑和消费电子业务预计将环比下降超过30%，主要受整体市场势头疲软驱动。它们在第四季度占我们总销售额的不到10%。对于第四季度中小尺寸驱动IC业务，我们预计收入将环比下降低个位数。 非驱动IC业务部门在过去几年一直是奇景最令人兴奋的增长领域和差异化优势。现在，让我分享我们在上一季度取得的一些进展以及我们对未来增长机会的看法。 首先，3D传感业务更新。作为3D传感领域的领导者，我们参与了大多数智能手机OEM正在进行的3D传感项目，涵盖所有三种技术类型：结构光、主动立体相机（ASC）和飞行时间，我们根据客户需求提供3D传感整体解决方案，或仅提供投影仪模块或模块内的光学元件。通过提供投影仪模块或关键光学元件，我们一直与少数几家具备内部能力开发自己定制化3D传感解决方案的智能手机厂商合作。我们已经有一家这样的终端客户使用我们的技术进行大规模生产，还有两家客户计划在2019年推出产品。 然而，对于大多数不具备此类内部能力的安卓智能手机制造商，我们的目标是提供整体解决方案以实现其3D传感功能。目前，该市场的3D传感采用率仍然较低。采用的主要障碍是3D传感硬件成本普遍较高，以及将其集成到智能手机中所需的较长开发周期。大多数安卓手机制造商选择了成本较低的指纹识别技术，而不是3D传感，该技术可以实现类似的手机解锁和在线支付功能，但用户体验有所妥协。 针对他们不温不火的反应，我们正在开发下一代3D传感整体解决方案，旨在通过提供高性能、易于采用且成本友好的整体解决方案来超越市场，目标面向大多数安卓智能手机厂商。此外，我们正在提供3D传感开发套件，用于在智能手机和非智能手机平台上开发应用程序。我们相信，当生态系统能够大幅降低采用成本并提供易于使用、完全集成的整体解决方案时，3D传感将被更多安卓智能手机制造商广泛采用，而奇景目前正在其中发挥关键作用。 我之前提到过，3D传感在智能手机之外可以有广泛的应用。虽然智能手机仍然是我们的首要任务，但我们已开始利用我们的SLiM 3D传感整体解决方案探索各个行业的商业机会。这些行业通常对成本不太敏感，并且总是需要整体解决方案。我们最近宣布与边缘人工智能行业领导者Kneron合作，开发基于AI的3D传感安防监控解决方案，这只是我们3D传感技术实际应用的一个例子。 正如预期，第三季度对我们WLO主要客户的出货量远高于上一季度，从而大幅提高了我们的WLO产能利用率。由于该客户在更多型号上大规模采用，第四季度将实现另一个非常显著的环比增长。2018年整体出货量将较上年大幅增长。同时，我们对该客户围绕我们卓越的设计专长和WLO技术量产专业知识进行的下一代产品研发项目进展感到鼓舞。 让我也谈谈其他WLO业务。正如我们之前提到的，我们已经与少数几家具备内部能力开发自己定制化3D传感解决方案的智能手机制造商合作，目标是在2019年推出产品。对于这些客户，我们提供完整的投影仪或3D传感模块内的关键光学元件，其中WLO光学元件是主要组成部分。 现在，关于我们资本支出的一些更新。我们在2018年初宣布将第一阶段资本支出预算从8000万美元增加到1.05亿美元，这还不包括我们IC设计业务的常规资本支出。第一阶段投资的大部分用于土地和建筑、WLO主要客户的新设备，以及每月200万单位的3D传感初始产能。在1.05亿美元的第一阶段资本支出预算中，2017年已支付3300万美元，随后在2018年前九个月支付了3860万美元。正如我们在之前的财报电话会议中提到的，资本支出预算将通过我们的内部资源和银行融资来提供资金。我们有充足且成本优惠的银行融资来支持此类资本支出预算。 关于CMOS图像传感器更新。我们在两条机器视觉传感器产品线上继续取得重大进展，即近红外（NIR）传感器和常开传感器。NIR传感器是我们结构光和ASC 3D传感整体解决方案的关键部分。我们的常开传感器产品线是Emza和奇景科技的联合产品，凭借奇景行业领先的超低功耗CIS和ASIC设计以及Emza独特的基于AI的计算机视觉算法，使我们能够提供超低功耗的智能成像传感整体解决方案。我们对与智能家居、智能建筑和安防等领域的领先企业的合作进展感到满意，这些都是奇景的新前沿领域。 对于传统的人眼视觉细分市场，我们看到笔记本电脑需求强劲，并且在行车记录仪、监控、无人机、家用电器和消费电子等多媒体应用中的出货量不断增加。 我现在将提供LCOS业务的更新，我们的主要关注领域是AR眼镜设备和汽车抬头显示器。虽然AR眼镜需要几年时间才能完全实现其市场潜力，但LCOS仍然是该领域的技术选择。我们的技术领导地位和经过验证的制造专长几乎没有竞争对手，不断增长的AR眼镜设备客户名单和正在进行的工程项目证明了这一点。此外，我们在为高端汽车开发高端全息抬头显示器方面继续取得重大进展。我们的一家客户将在2019年CES上展示其内置奇景LCOS的先进抬头显示器产品。用于眼镜设备和抬头显示器的LCOS为我们带来了更高的ASP和毛利率。同时，我们正在与多家OEM合作，将LCOS微显示器应用于微型投影仪，预计从2019年开始贡献收入。 对于非驱动业务，我们预计第四季度收入将环比增长低个位数，主要由WLO出货驱动。 这结束了我们本季度的报告。感谢您对奇景的关注。感谢您参加今天的电话会议。我们现在准备回答问题。
Operator
谢谢。[操作员说明] 我们的第一个问题来自Baird的Tristan Gerra。您的线路现已接通。
Tristan Gerra
考虑到您的TDDI生产正在改善，您认为在智能手机TDDI领域，到明年年底能获得什么样的市场份额？另外，到明年，您认为TDDI相对于您传统的驱动IC业务将产生什么样的价格溢价？
Jordan Wu
我们的目标——请注意，这是我们在TDDI领域的市场份额，而不是整个智能手机行业的市场份额，因为如您所知，智能手机现在另一个非常大的显示趋势是AMOLED，而且肯定还会有分立驱动IC类型的显示屏。所以，在TDDI方面，我们的目标是在明年下半年——我这么说是因为我在准备好的发言中提到，我们预计从第三季度开始产能限制将被解除，对吧。所以，到那时我们的目标是获得约30%的全球TDDI市场份额。溢价更难说，因为这显然取决于分辨率，也很大程度上取决于驱动IC是否包含内存。除此之外，让事情更加复杂的是，智能手机TDDI显示驱动有一个新趋势，即采用COF作为封装材料，而不是非COF类型，也就是我们称为COG或玻璃上芯片的类型。所以，我手头没有关于平均价格溢价的好答案。我会说——大致估算一下，我会说溢价大约在80%到一倍之间，相对于单价0.70美元到0.80美元的分立驱动IC，TDDI约为1.50美元。这是针对非COF和非内存类型的。
Tristan Gerra
好的。然后，还有一个快速跟进问题，您能否谈谈您在OLED驱动IC方面的定位，现在另一家BOE明年将增加产能？
Jordan Wu
我们——在不透露具体客户名称的情况下，我们目前正在与几家中国客户合作，为他们新的产能提供支持。目前，我们的重点是TDDI，但AMOLED从长远来看对我们当然非常重要。所以，目前处于设计阶段。我们不期望明年有显著的产量，但我们非常希望后年开始看到显著的产能提升。
Operator
[操作员说明] 我们的下一个问题来自Lake Street Capital的Jaeson Schmidt。您的线路现已接通。
Jaeson Schmidt
我想知道您能否评论一下——考虑到为Android市场开发低成本3D传感解决方案的这一新发展，这是否会以任何方式影响您之前宣布的与Qualcomm的现有关系？
Jordan Wu
不。恰恰相反，我们正在与他们合作。我们仍然瞄准高端市场，但肯定需要降低成本，而且我认为是大幅降低。不过，我们确实有一个相当坚实的路线图和计划，包括架构——新架构、新算法等等。出于显而易见的原因，我不能详细说明，这属于高度机密。但我想说，通过这一轮——我称之为第一代3D传感整体解决方案，我们学到了很多经验教训。因此，我们意识到成本需要大幅降低。而且通过这次学习、这次经验，我们也找到了许多有效降低成本的方法。我指的不是边际改进，因为边际改进实际上没什么帮助。所以，正如我之前所说，我们从架构和算法等方面进行了全面革新。这是一个正在进行的工作。不过，感谢您的提问。确实，我们仍在与电信运营商、关键电信运营商合作，以实现这一目标。
Jaeson Schmidt
我的最后一个问题，只是想澄清一下您的资本支出展望。考虑到安卓OEM的情况似乎有所推迟，关于第二阶段的资本支出计划是否有变化？
Jordan Wu
不。在回答这个问题之前，让我先提供重要的背景信息。我们的资本支出仅用于覆盖光学WLO和所谓的主动对准（AA）。这两者对于特定终端都至关重要。至于我们所谓的整体解决方案，Jaeson，那是之前的问题，对吧，传感器、ASIC和[听不清]。所以，这些与我们的资本支出无关。因此，我们第一阶段的主要资本支出是为我们的客户准备的，这些客户显然是极少数拥有内部设计能力的智能手机OEM厂商。所以，我们第一阶段的大部分产能并不是针对我们所谓的整体解决方案市场。因此，这主要是为锚定客户准备的。然后，我们确实准备了，我们之前多次提到过，每月200万（2kk）的产能用于其他客户。他们可能是第一类——拥有整体解决方案内部能力的客户，或者是第二类需要整体解决方案的客户。事实证明，展望明年，我们每月200万的产能很可能被额外的第一类客户（即拥有内部能力的客户）占据。正如我提到的，我们仍在与另外几家——几家公司合作，目标是2019年推出项目。实际上，我们每月200万的产能可能还不够。因此，我们可能还需要将部分制造外包给其他厂商。现在——换句话说，回到你的问题，我们将尽量限制明年的资本支出，除非出现预期之外的大规模需求，这是我们目前尚未看到的。在这种情况下，我们当然会报告进展，并可能启动进一步的资本支出增加。除此之外，我认为我们的资本支出会有一些边际增长，但不会在现有产能基础上大幅增加。因为，我认为资本支出通常需要一定的规模才能发挥作用。除非有大量新客户、大项目加入，我认为我们目前的产能加上将部分外包给供应商的灵活性将是足够的。现在，如果谈到2020年，那么可能性非常高。将会有重大的资本支出投资，但这是我们需要在更晚时候更新的内容。
Operator
谢谢。[接线员指示] 我们的下一个问题来自瑞士信贷的Jerry Su。您的线路现已接通。
Jerry Su
关于TDDI，我想跟进一下。您能否告诉我们——您对今年总可寻址市场的预期是什么，以及它将如何增长到2019年？另外，我认为您还提到了一些后端供应紧张的情况。您能否就此提供一些详细信息，以及Himax为满足2019年TDDI和大尺寸驱动IC的需求，在确保更多产能方面做了哪些工作。谢谢。
Jordan Wu
第一个问题是关于TDDI（触控与显示驱动器集成）。2018年，主要智能手机厂商使用TDDI已不是秘密。预计2018年TDDI渗透率约为25%，明年预计达到35%，从25%增至35%，每年增长约35%，这相当显著。当然，我们在2018年的情况是，我们多次重申今年产能相当有限，因此今年市场份额也相对有限。但回到Tristan之前的问题，我们预计在2019年将获得主要市场份额。我们采取了一种不同的扩展方式，应对200万新增[技术难点]需求问题。对于奇景光电而言，我们采取了一种坚定且长期稳健的方法，即超越那些产能总是紧张、集成度高的[听不清]领域。因此，我们与一家新的代工合作伙伴合作，这家合作伙伴历史上经验相对统一，但展现了大量奇景光电的支持和投入，实际上很多是我们自己的配方和精细调整。正如我在准备好的发言中提到的，我们已经成功快速提升了新代工合作伙伴的产能。所以，事情正在按计划推进，甚至比计划更好。因此，我们再次预计第一季度将再次实现大幅增长。实际上，回顾今年，我们在所有问答环节中表示，第二季度的目标是整个季度出货600万片。第三季度从600万略微降至500万，因为第二季度我们有更多库存需要销售；第三季度则没有这种情况。所以我们说第三季度目标是500万片，实际结果比这个数字高出约5%-10%。我们之前提到第四季度目标是整个季度1000万片。我认为我们正按计划实现并再次超越这个数字，可能再高出10%，希望如此，我们拭目以待。但重要的是，即使在第四季度强劲的11月、12月，逐月的增长也相当显著。我们预计在第二季度，单月目标将达到1000万片。而在下半年，单月将达到2000万片，然后整个下半年每个月都将超过2000万片。我说的是在下半年的某个时候，我们希望实现每月2000万片。所以，如果你把这些数字加起来，自己计算一下，就能大致了解我们的目标市场份额和收入等。你的第二个问题是关于后端供应。我之前提到过，有一种称为COF（覆晶薄膜）的驱动IC封装类型，意思是裸芯片绑定在一片薄膜上，因此称为覆晶薄膜。薄膜上有连接引脚，连接到显示器上。传统上，这种封装仅应用于大尺寸显示驱动IC，这是技术特性决定的。从历史上看，自从奇景光电成立以来，这个行业或多或少一直处于相当严重的供过于求状态。因此，我们看到行业正在整合，有人退出市场，相互合并以求生存。所以，历史上我们一直处于供过于求的状态，直到今年行业发生重大变化，即从AMOLED开始，随后一些TFT LCD也采用，智能手机为了略微收窄底部边框，愿意支付更多费用购买薄膜并采用COF类型封装其IC。众所周知，智能手机的销量非常庞大。现在我们看到前三大手机制造商主要采用COF类型。AMOLED采用这种封装已经形成大趋势，同时TFT LCD也在向这个领域迈进，势头显著。因此，现在前三大智能手机厂商成为这项技术的主要用户。结果，COF行业从严重的供过于求转变为短缺状态。这直接影响了我们的大尺寸面板显示驱动IC业务。所以，我认为整个明年，对于大尺寸面板显示驱动IC，我们预计将持续面临产能问题，可能代工方面问题较小，但主要是COF行业的问题。与此相关的是其捆绑的物联网设备。当然，这与明年COF在智能手机中的渗透率有很大关系。这是可变的，因为这是苹果对苹果的比较，成本大约高出1美元。所以智能手机制造商是否真的愿意支付这么多来收窄边框，还有待观察。但作为设计合作伙伴，我们看到目前为止，我认为明年我们预计将持续短缺。然而，作为长期的大尺寸显示驱动IC厂商，我认为我们与台湾和韩国的COF制造商建立了非常稳固的关系和战略伙伴关系。因此，我希望我们的情况会比同行更好。实际上，他们正在努力解决这个问题。
Jerry Su
关于这个话题，我认为你们的后端供应商也在谈论TDDI测试同样面临严重制约。您能否也详细说明一下这个问题？
Jordan Wu
是的。测试设备主要由——TDDI需要更高端的测试设备，因为它需要高带宽、高速度。目前处于短缺状态，因为整个行业只有一家主要的此类设备供应商；虽然有一些次要供应商，但它们在能力和产能方面与主导供应商相差甚远。而且行业发展非常迅速。所以，我们在这里看到一些紧张情况并不奇怪。但我认为这是很久以前就已经预料到的事情。设备供应商从未[听不清]每月交付X数量的销售。随着供需关系的发展，情况会自行调整。例如，奇景光电会尝试将最高端的测试设备留给这类IC，同时通过重写我们的程序等方式，将次一级的测试设备用于其他测试。所以，这是一种供应紧张的情况。但我认为行业可以设法应对，因为这是很久以前就预料到的，并不是突然出现、令人意外的大惊喜。
Operator
[接线员指示]我们的下一个问题来自摩根士丹利的Charlie Chan。您的线路现已接通。
Charlie Chan
那么，我的第一个问题是关于你们下一代3D传感技术。您说过你们的目标是跨越式发展。能否详细说明一下这个跨越式技术？这是更多用于前置3D传感，还是所谓的后置（面向世界）的3D传感？在这种技术改进中，你们将在哪种技术上最为先进，是结构光、TOF还是主动立体视觉？
Jordan Wu
选择是用于前置摄像头，即用于面部识别；这将是结构光技术。我们正在与其他合作伙伴就其他事项进行销售工作。但当我们谈论下一代3D传感技术，即所谓的前置[ph]技术时，我们指的是结构光和前置摄像头。选择前置摄像头是因为有稳定的需求，客户确实需要这个。他们会比较[indiscernible]，也会比较成本。但他们也表示，指纹识别实际上只是一个临时解决方案，因为指纹识别只能做一件事，而且仅此一件事，那就是指纹识别，意思是解锁，你无法做其他任何事情。但通过3D传感，你确实有潜力用于其他应用。所以，人们说如果能够提供这么多功能，而且成本更合理，那么我们就转向它。为什么选择结构光？因为使用ASC技术，需要两个摄像头模块加一个投影仪。而使用结构光，只需要一个摄像头模块加一个投影仪。这样你就省去了一个摄像头的成本。所以，如果你想要——有这么多好处，你需要架构设计得当。由于保密原因，我无法透露太多细节。但是，如果你正确设计架构，从物料清单中移除那个摄像头模块对于控制成本非常重要。因此，我们坚信结构光是低成本的正确解决方案。尽管目前结构光的成本比ASC高，但我认为这是因为整个行业还处于旧一代技术。这不是无法改进的。事实上，我们正在改进它。至于后置摄像头，我知道人们正在讨论它，实际上我们正在与一些客户合作此类项目。我认为总的来说，人们似乎觉得在后置摄像头方面，TOF始终是强有力的竞争者，而不是ASC或结构光。然而，TOF仍然存在分辨率低、像素尺寸大的传感问题，这是主要问题。人们对此抱怨，因为如果你想要进行一些严肃的应用，确实需要分辨率。所以，这是行业仍在努力解决的问题。至于TOF，我想澄清一点。奇景光电将在投影仪和光学元件方面发挥重要作用，但在可预见的未来，我们没有传感器，也没有内部算法。所以，我们现在提供整体解决方案，目前我们只为ASC类型和结构光类型的下一代技术提供整体解决方案。
Charlie Chan
谢谢。这非常有帮助。我的后续问题是关于你们的WLO业务。我认为，今年可能一个大客户贡献了大部分收入。对于明年，你们说有更多项目在进行。但同时我们也看到更多竞争。那么，对于明年，你认为WLO业务会同比增长吗？
Jordan Wu
我认为答案是肯定的，因为与去年或今年相比，客户确实有更多型号投入生产或采用这项技术。而且，正如我之前所说，我们还有其他客户拥有提供内部解决方案的内部能力。这些其他客户也会带来一些收入。所以，是的，在我们看来，我认为我们会看到一些增长，尽管可能不会像今年这样显著增长。实际上，我们与主要客户正在进行的研发项目，我认为收入更可能是2020年的故事，而不是明年。但对于我们自身领域的现有项目，我们确实享有独家供应商地位。所以，我认为明年我们会看到比今年有所增长。
Charlie Chan
最后，如果可以的话，我认为如果公司也能分享一些关于MVNA的观察会非常有帮助，因为我们知道现在市场环境有点艰难，但公司在第四季度仍在增长，美国智能手机业务环比增长20%。大尺寸面板驱动IC业务也表现不错。那么，Jordan，我们应该如何将这种疲软需求、库存问题与你们第四季度的良好表现相协调？你们是否看到下一季度存在更多下行风险？
Jordan Wu
我认为查理说得对，第四季度的订单确实偏弱。我们给出了持平至5%增长的指引。我认为由于大尺寸显示驱动芯片领域的特殊情况，是的，我们也和其他厂商一样，某种程度上正面临产能短缺的问题。但我们的一些客户正在运行——他们是固定的，这对我们来说是额外的市场，特别是在我们拥有主要市场份额的中国市场，所以我认为我们受益于产能短缺的局面。[Ph] 此外，在其他市场如台湾，有客户，我的意思是，我们与这些客户的设计中标项目，可以说是更重要的项目，是能够产生收入或利润的项目。因此在供应紧张的情况下，他们限制了制造计划，而我们的一些项目则享有优先权。我认为这也部分符合计划。在智能手机方面，我认为我们必须承认，是的，我们确实实现了显著增长，因为我们是从相对较低的基数起步的。所以，我不能说我对本季度的表现非常满意，因为我仍然——因为我们仍然面临产能短缺的问题，尽管我们实现了相当不错的增长。我想，你问到了第一季度的情况。第一季度是春节。所以，我们还没有提供第一季度的指引，但我们的工作日更少。因此，我不预期第一季度会有另一个大幅增长。然而，我认为更重要的是，对于2019年的展望，我相信有人会问这个问题，所以我现在就对此发表评论。再次强调，作为原则，我们不提供所谓的全年指引。但是，我认为明年整体趋势对奇景光电来说看起来是乐观的，再次从大尺寸面板显示开始。我们确实预期明年会有另一个强劲增长，实际上原因相同。随着我们这两家中国客户明年（实际上是明年初）将投产新的8.6代和10.5代工厂，而其他客户虽然没有新产能、新工厂加入，但他们仍在扩产，有从今年下半年开始的新增产能继续推进。所以，在产能方面，我们仍然看到需求增长。然而——而且由于短缺，很可能会有持续的ASP上涨，这反过来也会为我们的大尺寸面板显示驱动芯片业务的利润率提供良好支撑。最大的不确定性是宏观经济，这个我不懂，你们是专家。当然，我们已经看到中国经济的放缓，我认为这将对世界产生重大影响。所以，我们谨慎关注整体经济动量的变化。但大尺寸面板方面——我认为大尺寸面板看起来不错。小尺寸面板方面，我已经谈到了我们明年TDDI的计划，这将在明年继续保持。所以，我们有望在TDDI即中小尺寸显示方面实现强劲增长。在非驱动芯片方面，我已经谈到了WLO，我们非驱动芯片的另一个主要领域是时序控制器，它随着大尺寸显示驱动芯片一起发展。所以，我认为我们的主要业务领域都有望实现良好增长。如果你看看我们今年增长的主要问题领域，即智能手机显示驱动芯片，我们之前说过，在第四季度它已经不到我们总销售额的5%，当然市场预期明年继续保持良好势头，但这在我们总收入组合中已经相当小了。所以，这就是我对明年的展望。
Charlie Chan
好的，谢谢。既然你们对这类中长期展望问题准备充分，非常感谢。谢谢。
Jordan Wu
谢谢，Charlie。
Operator
谢谢。今天的问答环节到此结束。接下来，我将把会议交还给奇景光电进行进一步发言。
Jordan Wu
最后说明一下，我们的首席财务官Jackie Chang将继续负责投资者关系和市场活动，并继续参加投资者会议。具体细节将在确定后公布。谢谢，祝大家有美好的一天。
Operator
女士们、先生们，感谢参加今天的电话会议。本次会议到此结束，大家可以断开连接。祝大家度过愉快的一天。