Operator
女士们、先生们，感谢各位的耐心等待。欢迎参加奇景光电2019年第四季度及全年业绩电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。演讲环节结束后，将进入问答环节。[接线员指示]请注意，本次会议正在录音。[接线员指示]现在请将会议交给演讲者，MZ集团董事总经理Maili Bergman。请开始。
Maili Bergman
非常感谢大家。欢迎各位参加奇景光电2019年第四季度财报电话会议。公司方面出席的有：总裁兼首席执行官吴炳昌先生；以及首席财务官张嘉琪女士。在公司准备好的发言之后，我们安排了问答环节的时间。如果您尚未收到今日业绩公告的副本，请发送邮件至HIMX@mzgroup.us，或通过财经门户网站查阅新闻稿，或从奇景光电官网www.himax.com.tw下载。在正式开始发言前，我想提醒各位，本次电话会议中的某些陈述，包括关于预期未来财务业绩和行业增长的陈述，均为前瞻性陈述，涉及诸多风险和不确定性，可能导致实际事件或结果与本次电话会议中描述的情况存在重大差异。可能导致实际事件或结果与本次电话会议中描述的情况存在重大差异的因素包括但不限于：一般商业和经济状况；半导体行业状况；市场对奇景光电开发的驱动及非驱动产品的接受度和竞争力；终端应用产品的需求；技术创新持续成功的不确定性；以及其他运营和市场挑战，以及公司不时在向美国证券交易委员会提交的文件中描述的其他风险，包括其于2019年3月向美国证券交易委员会提交的截至2018年12月31日止年度的20-F表格中题为'风险因素'部分所识别的风险。除公司2018年全年业绩（已在公司20-F表格中提供并于2019年3月28日提交给美国证券交易委员会）外，本次电话会议中包含的财务信息均为未经审计、合并且按照国际财务报告准则编制的。此类财务信息由内部生成，并未经过与我们年度合并财务报表相同的审查和审核程序，包括内部审计程序和独立审计师的外部审计，因此可能与同期经审计的合并财务信息存在重大差异。公司无义务因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修订任何前瞻性陈述。现在我将电话转交给奇景光电首席财务官张嘉琪女士。请发言，嘉琪。
Jackie Chang
谢谢，Maili。感谢各位参加今天的电话会议。在今天的电话会议中，我们将首先回顾奇景光电第四季度的合并财务表现，然后是2020年第一季度的展望。随后Jordan将介绍我们业务的最新状况，之后我们将进行问答环节。我们将同时基于IFRS和非IFRS准则回顾我们的财务状况。非IFRS财务数据排除了股权激励费用和与收购相关的费用。 我们已于2020年1月7日预先公布了第四季度的初步关键财务结果，因为该季度的营收、毛利率和每股收益均超出了我们于2019年11月7日发布的指引。营收和毛利率与预先公布的结果一致，而每股收益则处于指引范围的高端。 第四季度，我们录得净营收1.749亿美元，环比增长6.5%，但较去年同期下降8.4%。营收表现优于我们指引中预期的环比持平。显示驱动业务和非驱动业务均对超出指引的销售额做出了贡献。 毛利率为20.6%，超出了此前指引中预期的较第三季度19.5%略有增长。小尺寸显示产品中更有利的产品组合、WLO工厂利用率的提升以及来自新项目合作的工程费用高于预期，共同推动了第四季度毛利率的提升。 按IFRS准则计算的每稀释ADS利润为0.006美元，超出了我们指引中预期的每股亏损0.003至0.045美元。更强的销售额和改善的毛利率共同促成了优于预期的盈利。此外，我们确认了来自2017年11月对一家人工智能初创公司投资的重估收益380万美元。该重估收益未包含在11月的指引中。 按非IFRS准则计算的每稀释ADS利润为0.009美元，超出了我们指引中预期的每股亏损0.027至0.042美元。 大尺寸显示驱动芯片营收为5790万美元，环比增长15.6%，同比下降22.0%。环比增长主要受中国面板客户新LCD工厂的产能爬坡以及他们为应对2020年预期需求增长和价格上涨而建立的库存所驱动。然而，该营收低于2018年第四季度的水平，当时面板制造商的产量达到峰值。自那以后，他们每个季度都削减产量以应对整体疲软的电视需求和行业性的供应过剩。大尺寸面板驱动IC占本季度总营收的33.1%，而第三季度为30.5%，去年同期为38.9%。 中小尺寸显示驱动芯片营收为8110万美元，环比增长5.1%，同比增长1.6%。该业务板块占本季度总销售额的46.4%，而第三季度为46.9%，去年同期为41.8%。环比和同比的销售增长主要由更高的汽车和平板电脑销售额驱动，但被智能手机TDDI销售额的下降所部分抵消，尽管下降幅度小于此前预期。 智能手机相关销售额环比下降22.5%，同比下降14.3%。环比和同比下降的主要原因均是TDDI出货量的减少。然而，从全年来看，我们2019年的TDDI出货量接近前一年的两倍，因为2018年我们的出货量受限于产能约束。从2019年第四季度开始，我们的业务开始出现重大转机，这得益于我们成功渗透更多一线智能手机OEM厂商、行业在中低端智能手机中快速推广TDDI，以及我们积极开发TDDI新代工厂的努力。Jordan稍后将对此进行详细说明。 第四季度传统DDIC的销售额环比下降20.2%，但较去年同期增长14.3%。平板电脑和其他消费产品的显示驱动芯片销售额环比增长26.5%，优于我们此前指引中预期的20%增长。这是由于客户的库存补充以及某些品牌客户的强劲需求。第四季度平板电脑和消费产品的销售额也同比增长了25.8%。 我们用于汽车应用的驱动IC营收环比增长23.2%，优于我们指引中预期的超过15%的增长。较去年同期增长1.9%。 非驱动业务营收为3590万美元，环比下降3%，同比下降2.6%。非驱动产品占总营收的20.5%，而2019年第三季度为22.6%，去年同期为19.3%。 第四季度毛利率为20.6%，环比上升110个基点，但较去年同期下降370个基点。毛利率表现优于我们此前预期的较第三季度19.5%略有增长。中小尺寸显示驱动产品中更有利的产品组合、WLO工厂利用率的提升以及来自项目合作的更高工程费用是环比增长背后的因素。向主要客户增加WLO产品的出货量提高了我们WLO工厂的产能利用率，因此毛利率较去年同期有所改善。同比下降主要归因于智能手机TDDI ASP因竞争加剧以及更多TDDI出货面向低端市场而受到侵蚀。此外，2019年我们的大尺寸面板驱动IC业务面临挑战，当时我们的COF封装材料成本因产能短缺而上升，且显示行业遭受严重的产能过剩。 我们第四季度的IFRS运营费用为3740万美元，较上一季度下降5.6%，较去年同期下降8.8%。环比下降是由于薪资和研发费用的减少。同比下降也是薪资和研发费用减少的结果，但被折旧费用的增加所部分抵消。 第四季度的非IFRS运营费用为3680万美元，较上一季度下降6.2%，较2018年同期下降9.5%。 第四季度的IFRS运营利润率为负0.8%，高于上一季度的负4.7%，但低于去年同期的2.8%。环比改善主要是销售额更高、毛利率更好以及运营费用更低的结果。同比下降是销售额和毛利率降低的结果，但被更低的运营费用部分抵消。 第四季度非IFRS运营亏损为70万美元，占销售额的负0.4%，而上一季度非IFRS运营亏损为730万美元，占销售额的负4.4%，去年同期则为3%。环比改善和同比下降的原因与上述相同。 第四季度IFRS利润为100万美元，即每稀释ADS 0.006美元，而上一季度亏损720万美元，即每稀释ADS 0.042美元，去年同期IFRS利润为850万美元，即每稀释ADS 0.049美元。IFRS每股稀释ADS收益超出了此前指引中预期的每股稀释ADS亏损约0.003至0.045美元。优于预期的盈利是由于更强的销售额、改善的毛利率、更低的运营费用以及来自2017年11月对一家人工智能初创公司先前投资的重估收益380万美元，即每稀释ADS 0.022美元。这是我们为同一投资确认的第二次重估收益，第一次此类收益为290万美元，即每稀释ADS 0.017美元，于去年同期确认。同比下降是销售额和毛利率降低的结果，但被更低的运营费用部分抵消。 排除重估收益，我们本季度的IFRS亏损为270万美元，即每稀释ADS 0.016美元，而上一季度亏损720万美元，即每稀释ADS 0.042美元，去年同期利润为560万美元，即每稀释ADS 0.032美元。 第四季度非IFRS利润为150万美元，即每稀释ADS 0.009美元，而上一季度非IFRS亏损为690万美元，即每稀释ADS 0.04美元，去年同期非IFRS利润为870万美元，即每稀释ADS 0.005美元。非IFRS每股稀释ADS收益超出了此前指引中预期的每股稀释ADS亏损约0.0027至0.042美元。优于预期的盈利是由于上述原因。 排除重估收益，我们本季度的非IFRS亏损为220万美元，即每稀释ADS 0.013美元，而上一季度非IFRS亏损为690万美元，即每稀释ADS 0.04美元，去年同期利润为580万美元，即每稀释ADS 0.033美分。 现在让我们快速回顾一下2019年全年的财务表现。2019年总收入为6.718亿美元，较2018年下降7.2%。大尺寸面板显示驱动芯片总收入为2.373亿美元，同比下降8.9%，占我们总收入的35.3%，而2018年为36.0%。中小尺寸驱动芯片销售额总计3.074亿美元，同比下降5.6%，占我们总收入的45.8%，而2018年为45%。非驱动产品销售额总计1.271亿美元，同比下降7.5%，占我们总销售额的18.9%，而去年同期为19%。 2019年毛利率为20.5%，低于2018年的23.3%。同比下降主要归因于智能手机TDDI ASP因竞争加剧以及面向低端市场的TDDI出货量显著增加而受到侵蚀。此外，我们的大尺寸面板驱动IC业务受到行业性电视面板供应过剩和高材料成本的影响。从积极的一面看，2019年更多的WLO出货量提高了我们WLO工厂的产能利用率，从而改善了毛利率。 IFRS运营费用为1.562亿美元，较去年减少930万美元，降幅5.6%。下降主要是薪资、研发费用和股权激励费用降低的结果，尽管我们新大楼的折旧费用有所增加。如前所述，我们在2019年没有像往年那样发行限制性股票单位，而是向员工授予了股票期权。第四季度与股票期权相关的薪酬费用为33万美元。 IFRS运营亏损为1830万美元，较2018年减少2170万美元，原因是销售额和毛利率降低，但被更低的运营费用部分抵消。出于同样的原因，非IFRS运营亏损为1640万美元，较2018年减少2540万美元。 我们2019年的IFRS亏损为1360万美元，即每稀释ADS 0.079美元，而2018年利润为860万美元，即每稀释ADS 0.05美元。2019年非IFRS亏损为1210万美元，即每稀释ADS 0.07美元，较去年同期减少2500万美元。 转向资产负债表，截至2019年12月底，我们拥有1.121亿美元的现金、现金等价物及其他金融资产，而去年同期为1.177亿美元，上一季度为1.28亿美元。我们在第四季度产生了2340万美元的经营现金流入。然而，现金头寸较上一季度减少，因为我们在本季度偿还了3340万美元的无担保借款并进行了270万美元的资本支出。 除了现金头寸外，季度末的限制性现金为1.64亿美元，与上一季度和去年同期相同。限制性现金主要用于担保同等金额的有担保短期借款。 我们在第四季度末拥有5730万美元的无担保短期贷款，远低于上一季度的9060万美元。 截至2019年12月31日的年末库存为1.438亿美元，低于上一季度的1.676亿美元和去年同期的1.626亿美元。 2019年12月底的应收账款为1.649亿美元，高于上一季度的1.573亿美元，但低于去年同期的1.893亿美元。年末DSO为90天，而去年同期为95天，上一季度末为86天。 正如上次财报电话会议中强调的，为应对代工厂和某些封装材料的产能短缺，我们在2018年不得不将库存水平保持在高于通常的水平。鉴于2019年不利的市场状况和代工厂产能的缓解，我们从2019年第一季度开始控制库存水平。我们认为库存已达到健康水平，并且考虑到当前不确定的市场状况，我们将仔细监控库存情况。 第四季度经营活动产生的净现金流入为2340万美元，而去年同期为流入230万美元，上一季度为流入2400万美元。2019年经营活动产生的现金流入为770万美元，而2018年为400万美元。 第四季度资本支出为270万美元，而去年同期为520万美元，上一季度为3120万美元。第三季度的大部分资本支出用于购买土地、建造新大楼和WLO产能扩张。该投资项目已结束，第四季度支付了最后一笔150万美元。第四季度用于传统IC设计业务的设计工具和研发相关设备的投资为120万美元，而第三季度为200万美元。 全年资本支出总额为4590万美元，其中730万美元用于设计工具和研发相关设备。相比之下，2018年的资本支出为4970万美元，其中760万美元用于设计工具和研发相关设备。 截至2019年12月31日，奇景光电拥有1.722亿股流通ADS，与上一季度相比没有变化。按完全稀释基础计算，流通ADS总数为1.726亿股。 历史上，由于农历新年假期，第一季度在销售方面通常是全年最淡的季节，环比降幅往往超过10%。然而，目前根据我们当前的订单管道，我们正经历强劲的第一季度销售，淡季因素被一扫而空。Jordan稍后将详细说明。 然而，目前在中国和世界各地发生的新型冠状病毒疫情确实对我们的运营构成了重大不确定性，尤其是短期而言。我们正与客户和供应商极其密切地合作，共同努力降低风险。在过去一两周内，我们已经开始看到一些第一季度预测的下调，主要来自某些中国本土的小尺寸显示驱动芯片和CMOS图像传感器客户，他们仍在努力恢复运营秩序。我们下面的第一季度指引已将这些下调考虑在内。相比之下，我们看到大尺寸显示客户的需求预测受到的影响相对较小，他们要求我们的供应不受事件影响。 由于大部分运营位于中国境外，我们的供应商基本上未受疫情影响。那里的重点主要是物流管理，包括中国各港口的海关运作。值得指出的是，无论是在客户和供应商方面，还是在我们自身的运营方面，我们对疫情中心武汉和湖北省的短期风险敞口都非常小。 形势仍在演变。除了我们已经看到的预测下调外，我们有意扩大并降低了本季度指引的低端，以反映与新型冠状病毒疫情相关的风险。 对于第一季度，我们预计营收将环比增长1%至10%，同比增长8.2%至17.8%。毛利率预计将环比增长1%至2%，具体取决于我们最终的产品组合。 归属于股东的IFRS利润预计在每完全稀释ADS约负0.005美元至正0.018美元之间。归属于股东的非IFRS利润预计在每完全稀释ADS负0.002美元至正0.021美元之间。 我现在将把发言权交给公司CEO Jordan。
Jordan Wu
谢谢Jackie。去年11月我们举行第三季度财报电话会议时，我们正面临市场趋势带来的逆风。具体来说，当时我们的业绩和预测反映了我们在智能手机TDDI业务方面面临的挑战。LCD行业产能过剩加剧了这一问题，对我们的显示驱动IC销售和利润率产生了负面影响。因此，我们的整体销售和前景都表现疲软。 自那时起，我们开始在所有业务领域看到重大转机。我们在第一季度看到的强劲势头预计将延续到第二季度以及2020年剩余时间。尽管存在冠状病毒带来的不确定性，但我们有信心在2020年看到所有主要产品类别都实现稳健增长。 现在，让我带您了解我们的各个主要业务领域。让我们从大尺寸面板驱动IC业务更新开始。 对于第一季度，我们预计大尺寸显示驱动IC业务收入将环比增长约10%。感受到面板价格复苏的强烈信号，面板制造商从2019年第四季度末开始补充库存并增加产量。我们的领先中国面板客户尤其活跃，利用韩国面板制造商正在进行的晶圆厂重组，进一步扩大市场份额。作为领先的IC供应商，奇景光电处于有利地位，能够从主要中国大尺寸显示厂商增加的需求中受益。这些在2019年第四季度开始出现的市场趋势，预计将推动第一季度强劲业绩，并在2020年全年加速增长。 在供应方面，我们在上一季度财报电话会议中报告称，奇景光电和我们的一些主要面板客户已经看到显示驱动IC的8英寸硅晶圆代工产能短缺。为此，我们已战略性地准备启用12英寸代工厂，以及相关的后端封装和测试，领先于同行，以应对潜在的8英寸产能短缺。我们在所有领先的中国面板制造商中的设计项目覆盖范围广泛。我们对2020年大尺寸显示驱动业务前景非常乐观。 从技术发展来看，即将到来的2020年东京奥运会将以8K分辨率播出。所有顶级电视品牌都试图在活动前提升8K型号的销售。在上个月的CES上，许多这些品牌展示了包含奇景光电技术的8K电视。尽管8K电视的渗透率仍然较低，但我们预计这将成为奇景光电的战略机遇，因为8K电视销售将不仅推动我们的驱动IC需求，还会增加时序控制器内容的需求。 现在让我们转向中小尺寸显示驱动IC业务，首先更新我们的智能手机业务。我们的TDDI产品路线图、与终端客户的新设计胜利以及代工产能优势，使奇景光电从第一季度开始并在2020年全年处于获得市场份额的有利位置。智能手机市场继续采用新技术，并朝着更高刷新率显示方向发展，以实现更流畅的屏幕观看和游戏体验。这将推动下一代高刷新率TDDI解决方案的采用，而奇景光电是领先的技术提供商。此外，中国对5G的需求预计将在2020年推动全球智能手机增长，进而刺激TDDI的增长。所有这些趋势都将使奇景光电受益。 然而，如前所述，其中智能手机TDDI是主要项目的中小尺寸显示业务，在短期内将受到冠状病毒爆发的影响最大。我们再次与客户保持极其密切的合作，调整我们的运营以支持他们应对冠状病毒爆发的短期需求。无论冠状病毒如何，我们相信我们的智能手机TDDI业务将比去年强劲增长。我们在过去一年看到的TDDI价格侵蚀预计将在2020年缓解。这不仅是因为新的高刷新率产品享有更高的ASP，还因为整个行业TDDI代工产能的收紧。 提醒一下，在2018年期间，奇景光电的TDDI业务受到严重的代工产能短缺的负面影响，导致我们无法满足客户的交付要求。尽管产能限制在2018年底得到解决，但延迟限制了我们参与主要设计机会的能力，这些机会本应在2019年推动业务增长。我们在2018年至2019年期间采取的行动，即领先于同行开发并启用额外的合格代工合作伙伴，结合我们卓越的技术和客户协作，现在使奇景光电在2020年整体TDDI代工产能收紧的情况下处于独特的受益位置。我们已做好充分准备满足TDDI生产需求，并继续推进今年增加产能的计划，以抓住智能手机TDDI以及其他TDDI应用（如平板电脑）在2020年的强劲机遇。我稍后会详细说明。 正如预期的那样，我们传统的分立驱动IC在智能手机中的销售在第四季度环比下降。这主要是因为传统的分立驱动IC可寻址的智能手机市场正迅速被TDDI和AMOLED取代。如前所述，我们在市场上看到的一个主要发展是OLED显示在智能手机中的使用增加。这是由于AMOLED产能的扩大以及对屏下指纹技术需求的增加，目前该技术仅在AMOLED显示中可用。我们对与领先的中国面板制造商在AMOLED产品开发方面的密切合作取得的进展感到鼓舞。我们相信AMOLED驱动IC将很快成为我们中小尺寸面板驱动IC业务的主要增长引擎之一。 在汽车显示领域，尽管全球汽车销量预计今年将再次下降，但每辆车的显示屏数量持续增加，整体汽车显示市场将从2020年开始增长。对奇景光电更重要的是，市场正迅速转向多项新技术，包括更高分辨率、内嵌式触控、窄边框、巨型贯穿式屏幕、局部调光以提高对比度，以及用于自由形态设计的塑料AMOLED，所有这些都有助于增加汽车显示驱动IC的市场规模和需求。奇景光电在全球汽车显示驱动IC市场占有超过30%的份额，并且是大多数全球汽车面板制造商实现上述新技术的主要合作伙伴。值得一提的是，奇景光电也是主导的汽车TDDI技术提供商，作为不同领先面板制造商众多TDDI设计项目的唯一供应商。虽然我们预计2020年只有少量出货，但我们预计随着进入2021年，汽车TDDI将有可观的出货量。 转向平板电脑和消费电子业务。我们预计平板电脑业务将成为奇景光电在2020年的主要增长领域，从第一季度开始将有大量平板电脑TDDI出货。强劲的势头将加速进入第二季度并在2020年全年持续。业务增长将主要由领先的非iOS品牌快速采用新开发的内嵌式TDDI解决方案推动。内嵌式TDDI正迅速成为平板电脑的主流，因为其成本更低、供应链更简化，并且对显示制造商来说集成更快更容易。同时，消费者对这些更便宜、更薄、更轻、更时尚的平板电脑的需求预计将加速增长。奇景光电目前是所有非iOS平板电脑内嵌式TDDI产品的主要合作伙伴，我们已经开始向多家领先的终端客户出货新的平板电脑内嵌式TDDI产品，其中一些包括主动式触控笔。此外，我们继续向一家领先的中国品牌客户出货采用CoF封装的传统显示驱动IC，用于具有窄边框设计的大尺寸平板电脑，并预计这些高端设计的势头将在2020年全年加速。 对于第一季度，中小尺寸驱动IC业务的收入预计将环比增长约10%至20%。 现在让我分享我们在上一季度非驱动IC业务方面取得的一些进展。 首先是我们的WLO业务。第四季度出货量非常强劲，与去年同期相比增长超过20%，尽管较上一季度略有下降。这一势头导致产能利用率提高，加上生产良率的改善，有助于提升该季度的公司毛利率。根据客户的出货预测，我们预计第一季度出货量将比去年同期翻一番，尽管第一季度出货量预计较上一季度略有下降。我们继续在下一代产品的持续研发项目上取得进展，这些项目围绕我们在WLO技术方面的卓越设计专长和量产专业知识展开。 接下来是3D传感业务更新。在智能手机领域，我们已将WLO光学解决方案扩展到覆盖结构光和飞行时间（ToF）3D传感。我们看到智能手机制造商越来越多地采用ToF用于后置摄像头，以实现高级摄影、距离/尺寸测量以及AR的3D深度信息生成。在过去的几个月里，我们一直与一家行业领先的ToF 3D摄像头供应商积极合作，开发一种新的先进ToF解决方案，针对Android智能手机。利用我们的WLO技术，我们取得了重大进展，为该合作伙伴提供点阵投影器用于其参考设计，该设计将在2020年第一季度准备好供领先的Android智能手机制造商评估。 我们的非智能手机3D传感项目主要集中在智能门锁和工业自动化领域，我们提供基于结构光的3D传感整体解决方案。我们主要与两类合作伙伴密切合作：那些在面部识别算法方面具有行业领先专业知识的合作伙伴，以及那些提供具有强大AI能力的应用处理器的合作伙伴。我们已经与几家智能门锁终端客户开始了设计项目。另外，正如我们之前提到的，我们正在与希望利用我们的3D传感专业知识在传统制造中实现效率提升和成本降低的合作伙伴合作。我们正在追求的一个市场机会是鞋厂自动化。我很高兴地报告，支持3D传感的自动机器人涂胶系统的原型现已可用于生产优化测试。 接下来是WiseEye，我们基于AI的超低功耗智能传感解决方案。对具有AI智能传感功能的电池供电智能设备的需求正在迅速增长。我们的整体解决方案建立在Emza独特的基于AI的算法之上，基于奇景光电专有的计算机视觉处理器和CMOS图像传感器，所有这些都配备了超低功耗设计。目前笔记本电脑是重点市场。奇景光电WiseEye 2.0 NB解决方案提供了一种笔记本电脑就绪的3合1 RGB/IR/AI解决方案，在增强笔记本用户安全性的同时尊重隐私。在2020年CES上，多家笔记本OEM和ODM在其下一代高端笔记本中展示了我们的WiseEye NB解决方案，并获得了积极反馈。 除了笔记本，我们在显示器和物联网市场也取得了进展。群创光电，全球领先的TFT-LCD显示器制造商之一，已将奇景光电-Emza WiseEye解决方案集成到显示器中，以实现实时消费者隐私保护。此外，全球最大的ODM之一群光电子和Emza在2019年12月联合宣布了世界上首个用于物联网的电池供电人体传感解决方案的参考设计。群创光电和群光电子都在CES上展示了他们的产品。 之前我们提到，除了整体解决方案，奇景光电还能够基于单个部件提供超低功耗智能传感，以满足市场的不同需求并最大化奇景光电的潜在机会。我将在下面的CMOS图像传感器讨论中详细说明这一点。 关于CMOS图像传感器业务更新。CMOS图像传感器是WiseEye 2.0 NB解决方案的另一个关键部分。为了支持窄边框笔记本电脑所需的精简摄像头设计和高品质图像，我们制造了一种2合1传感器，在一个传感器中提供高质量高清图像捕捉和超低功耗、低分辨率视觉传感的双重能力，这是行业首创的创新设计。有了这种传感器，笔记本电脑制造商可以简化其下一代产品设计并节省成本，无需额外的摄像头即可提供情境感知，从而获得更好的用户体验。我们的传感器还采用了RGB-IR设计，以实现Windows Hello面部识别。这种新的2合1 CMOS传感器目前可供我们的合作伙伴/客户使用。 此外，我们最近宣布了一款行业首创的超低功耗和低延迟、背照式CMOS图像传感器解决方案的商业可用性，该解决方案具有自主操作模式，适用于始终在线的智能视觉传感应用，如人体存在检测和跟踪、注视检测、行为分析和姿态估计，适用于智能家居、智能建筑、医疗保健、智能手机和AR/VR设备等不断增长的市场。我们正在与生态系统内的领先合作伙伴合作，缩短智能边缘视觉解决方案的上市时间。值得注意的是，我们与谷歌密切合作，并已成为其世界领先的TensorFlow Lite AI框架的参考设计，针对低功耗边缘设备。 对于传统的人类视觉领域，我们在笔记本电脑领域看到了强劲的需求，我们是该市场的领导者之一，并且在行车记录仪、监控、无人机、家用电器和消费电子等多媒体应用方面经历了出货量增加。此外，我们在汽车领域看到了出货量增加和新的设计胜利，涵盖环视和后视摄像头等前装解决方案。 最后，关于LCOS。我们继续专注于AR眼镜设备和汽车抬头显示器（HUD）。我们的许多行业领先客户在2020年CES上展示了他们最先进的产品，包括全息HUD、AR眼镜和LiDAR系统，内部采用了奇景光电的LCOS技术，并获得了积极的市场反馈。我们的技术领导地位和经过验证的制造专业知识使我们成为这些新兴市场客户及其在AR眼镜和汽车应用HUD方面持续工程项目中的首选合作伙伴。 对于非驱动IC业务，我们预计第一季度收入将环比下降个位数。除了我刚才提到的WLO销售预计略有下降外，多媒体市场的CMOS图像传感器销售也受到冠状病毒事件的影响，因为这里许多客户的运营尚未恢复正常。 这就是我本季度的报告。感谢您对奇景光电的关注。我们感谢您参加今天的电话会议，现在准备回答问题。
Operator
谢谢。[操作员说明] 我们的第一个问题来自Lake Street的Jaeson Schmidt。您的线路已接通。
Jaeson Schmidt
大家好。感谢回答我的问题。我想先从TDDI业务开始。听起来你们今年在定价顺风的推动下取得了一些不错的进展。但除此之外，您认为这种强劲表现是否也受到整体市场增长或市场份额提升的推动？
Jordan Wu
确实，这主要是由于我们的市场份额增长和市场势头，当然5G也会有所帮助。而且当前产能限制的问题，以及我们拥有成熟、规模大且随时可提供的产能这一独特地位，所有这些因素结合起来，我认为将增强我们今年TDDI业务的强劲增长势头。
Jaeson Schmidt
好的，这很有帮助。另外，我想了解一下您对中国智能手机市场渠道库存情况的看法？
Jordan Wu
这是个棘手的问题。您说的是智能手机，对吗？我理解得对吗？
Jaeson Schmidt
是的。
Jordan Wu
好的。这确实是一个棘手的问题，因为我认为冠状病毒疫情目前让情况变得相当模糊。不过我认为情况很快就会明朗。话虽如此，我的意思是，形势仍在发展变化。我想我可能需要进一步阐述您的问题，我在之前的准备好的发言中提到，我们已经考虑到了——或者让我重新表述一下——我们已经将病毒带来的影响折现到我们的指引中了，对吧。在此基础上，我们在指引中已经包含了这一因素，并且我们还进一步扩大了指引的下限范围，以防万一，因为正如我之前所说，形势仍在演变。所以如果您问我冠状病毒对第一季度业绩的实际影响有多大，我会说[听不清]甚至更多[听不清]甚至占我们总销售额的更大比例，这主要来自小尺寸面板，特别是智能手机，智能手机电视效应技术。现在我相信大家——你们会想知道为什么是智能手机而不是玻璃面板。长话短说，主要是因为正如许多人所知，面板尺寸越大，面板制造商将模块组装外包给第三方的可能性就越小，反之亦然。所以在电视面板的情况下，面板制造商将模块组装外包给外部厂商的可能性极低，实际上——我们根本没有这种情况，即面板制造商自己制造模块。而智能手机恰好是尺寸最小的显示设备。因此模块组装最有可能外包给第三方。其中一些实际上是由终端客户指定的。现在，模块组装厂购买我们的IC，而不是内部使用。所以目前我们看到的情况是，许多小型专业模块组装厂主要专注于智能手机，原因如前所述。他们的业务因为规模较小，运营并不完全正常，对吧。他们中的一些，甚至老板或员工都还没有回到办公室，因为病毒情况造成的各种限制。而且，一些较小的模块组装厂更有可能对任何变化做出快速反应，因为对于小尺寸面板，IC成本占其总成本的较大比例。所以他们对库存成本非常敏感。大尺寸面板，特别是非常大的电视，IC只占其成本的很小一部分。所以他们在那方面的担忧是确保IC供应安全。否则，如果他们能够生产或销售，无论病毒情况如何，当他们准备发货时可能会出现短缺。这就是为什么智能手机受到最严重影响的原因。再次强调，我认为在当前趋势下，超过10%甚至更多的影响，我们在过去两周看到的冠状病毒情况，我们已经给出了指引，并且在此基础上我们还扩大了[听不清]以应对这种情况。话虽如此，我们相信这是短期情况，尽管我没有水晶球，所以不知道这个所谓的短期会持续多久。但我——我们相信市场仍然存在，5G仍然会起飞，智能手机将再次推动我们的良好产品线，我们的产能，我们的产能优势，我们的设计中标等等。我认为很可能从第二季度开始我们将看到爆炸性增长。这已经在我们之前的指引中有所体现。[听不清]第一季度预期环比增长20%。我想这是对您问题的详细回答，Jaeson。
Jaeson Schmidt
不，这非常有帮助，我很感谢这些补充说明。最后一个问题，然后我就回到队列中。你们预计第一季度毛利率会有相当不错的扩张，抱歉，在指引中点达到22%。我们应该假设这是全年的最低水平吗？你们是否仍然预计随着2020年的推进，毛利率会继续扩张？
Jordan Wu
我当然相信如此。我仍然认为是这样。我们预计2020年毛利率将进一步改善，因为这些都是智能手机、小尺寸产品，尽管空间很大，但晶圆代工产能面临限制。我在准备好的发言中一再提到这一点。所以这将提供良好的价格支撑，特别是像DDI[ph]新产品这类产品，我们将享有更好的ASP，像818[ph]这样的驱动因素，实际上我们[听不清]，但我们在这一领域确实拥有主要市场地位，即将起飞，对吧。所以这又是高ASP和高毛利率。其他非驱动产品也将享有ASP和毛利率的提升。因此，我们有很强的信心认为2019年的毛利率异常低，我们当然预计2020年会有良好的反弹。
Jaeson Schmidt
好的。非常感谢各位。
Jordan Wu
谢谢，Jaeson。
Operator
谢谢。[接线员指示]下一个问题来自Roth Capital的Sujeeva De Silva。您的线路已接通。
Sujeeva De Silva
嗨，Jordan。嗨，Jackie。祝贺你们取得的进展。电视设计市场似乎供应紧张且价格坚挺。你认为这种情况能持续几个季度，然后价格竞争才会重新开始？
Jordan Wu
嗯，我认为目前我们看到的是客户（包括客户）对产能获取非常焦虑。所以——这与去年的情况非常非常不同。你知道，虽然现在我们有这种病毒情况，但总体而言，我们相信问题方面不会——可能会有一些小的削减，尽管PDDI市场份额将在一年内继续增长。所以我们不认为——我们认为PDDI市场今年将进一步增长。这将使情况——使这种紧张局势加剧。这对我们的客户来说都是真正的问题。所以我认为去年看到的价格侵蚀今年不太可能重演。
Sujeeva De Silva
好的。Jordan的问题就这些。关于大尺寸面板，显然中国面板制造商正在获得一些份额。你能谈谈有多少市场正在转移，以及Himax有多少份额流向了中国面板制造商吗？
Jordan Wu
对于我们的大尺寸显示驱动业务，我们的大部分——我现在没有具体的细分数据。我的意思是，我可能会说，大尺寸面板的[听不清]可能来自中国客户，顺便说一下，我们——我认为我们在中国是第一，或者说生态第一，拥有相当大的市场份额。至于中国能从韩国重组中获得多少份额，我想今年更难预测，即使我可以给你2019年的[听不清]，我想2018年，如果你看玻璃产出、玻璃面积产出、玻璃产出分布，2018年韩国也达到了2%，而中国是35%，对吧。所以2018年是32%和35%。2019年差距已经扩大到28%，所以这些是43%或44%。我认为这种趋势预计在2019年将继续进一步扩大。所以我认为可以安全地说，2019年中国将占据全球大尺寸面板玻璃产出的一半或更多。这是相当显著的。
Sujeeva De Silva
是的。好的，很好。然后我的最后一个问题是关于驱动器和WOO[听不清]与你们的主要客户。考虑到竞争对手的产能，是否有内容增益的机会？或者这是否是那种预计会随时间逐渐淘汰的库存？
Jordan Wu
我想我不能对此阐述太多，原因很明显。我只能说，现在你知道，我们——我们如何向我们的[听不清]客户提供这个，我们是唯一供应商，而且我们正在开展进一步的项目，其中一些或者可能你知道，会比当前项目规模更大，我不能确切指出新工艺何时会启动。我认为不必——在你的指南中更新，在适当的时候。
Sujeeva De Silva
明白了。好的，谢谢，Jordan。
Jordan Wu
谢谢，Sujeeva。
Operator
谢谢。我现在没有看到更多问题。
Jordan Wu
现场还有更多问题吗？没有更多问题的话，最后一点，我们的CFO Jackie将维持投资者营销活动，并继续参加投资者会议。我们将在细节确定后公布。谢谢，祝您有美好的一天。
Operator
女士们先生们，今天的电话会议到此结束。感谢您的参与。您现在可以断开连接。