Operator
各位女士、先生，大家好，欢迎参加奇景光电2018年第四季度及全年业绩电话会议。目前所有线路均处于只听模式。稍后我们将进行问答环节，届时将提供相关说明。[接线员指示]现在，我想将电话转交给Lamnia International的John Mattio。请开始。
John Mattio
谢谢接线员。欢迎大家参加奇景光电2018年第一季度及全年业绩电话会议。公司方面出席的有：总裁兼首席执行官吴炳昌先生；以及首席财务官张嘉琪女士。在公司准备好的评论之后，我们安排了问答环节的时间。如果您尚未收到今日业绩公告的副本，请发送电子邮件至jmattio@lamniaintl.com，或通过财经门户网站访问新闻稿，或从奇景光电网站himax.com.tw下载副本。在开始正式发言之前，我想提醒大家，本次电话会议中的某些陈述，包括关于预期未来财务业绩和行业增长的陈述，均为前瞻性陈述，涉及许多风险和不确定性，可能导致实际事件或结果与本次电话会议中描述的情况存在重大差异。可能导致实际事件或结果与本次电话会议描述存在重大差异的因素包括但不限于：一般商业和经济状况、半导体行业状况、奇景光电开发的驱动和非驱动产品的市场接受度和竞争力、终端用户应用需求、技术创新的持续成功不确定性，以及其他运营和市场挑战，以及公司不时在SEC文件中描述的其他风险，包括其于2018年3月向SEC提交的截至2017年12月31日年度Form 20-F中
Jackie Chang
谢谢John，也感谢各位参加今天的电话会议。我们今天的议程安排是：首先回顾奇景光电2018年第四季度及全年合并财务表现，并提供2019年第一季度的业绩展望。随后Jordan将介绍公司业务最新进展，之后我们将进行问答环节。我们将同时基于IFRS和非IFRS准则回顾财务数据。非IFRS财务数据排除了股权激励费用和收购相关支出。 2018年第四季度营收和毛利率符合我们于11月8日发布的指引，而每股收益则超出指引范围。第四季度我们实现净营收1.91亿美元，环比增长1.4%，同比增长5.5%。季度营收增长主要归因于新增晶圆厂在大尺寸显示驱动IC和TDDI芯片方面的产能输出。我们对主要客户的WLO出货量也实现环比增长。毛利率为24.3%，环比上升90个基点，主要得益于更有利的产品组合。 IFRS稀释后每ADS收益为4.9美分，优于1.5至3.6美分的指引区间。超出预期的盈利主要来自2017年11月对AI初创公司投资产生的重估收益，贡献了每ADS 1.7美分。非IFRS稀释后每ADS收益为5美分，优于1.7至3.8美分的指引区间。超出预期的盈利同样源于上述重估收益。 大尺寸显示驱动IC营收为7420万美元，环比增长12%，同比增长27.1%，主要受中国面板客户持续扩产新LCD工厂的推动，我们在这些工厂中拥有稳固的设计渗透率。大尺寸面板驱动IC占第四季度总营收的38.9%，而2018年第三季度为35.2%，去年同期为32.3%。 中小尺寸显示驱动IC营收为7980万美元，环比下降6%，同比下降1.8%。该细分市场的驱动IC占第四季度总销售额的41.8%，而2018年第三季度为45.1%，去年同期为44.9%。智能手机相关销售额环比增长20.1%，主要得益于TDDI销售额增长，但被智能手机传统驱动IC出货量下降所抵消。平板电脑和其他消费产品的显示驱动IC也环比下降超过30%。随着产能的大幅增加，我们对2019年TDDI业务增长持乐观态度。Jordan稍后将对此进行详细说明。 汽车应用驱动IC营收在第四季度保持强劲，达到3290万美元，环比下降3%但同比增长33%，占驱动IC营收的21%。 非驱动业务营收为3700万美元，环比下降0.5%，同比下降10.8%。非驱动产品占总营收的19.3%，而2018年第三季度为19.7%，去年同期为22.8%。第四季度WLO出货量持续环比增长，但CIS和时序控制器营收有所下降。同比下降主要源于WLO和时序控制器出货量减少。 第四季度IFRS毛利率为24.3%，环比上升90个基点，同比下降30个基点，均受产品组合影响。第四季度IFRS运营费用为4100万美元，环比下降5.3%，同比增长1.8%。同比增长主要源于研发费用增加。环比费用下降主要由于390万美元的RSU费用差异，抵消了160万美元的研发和薪资费用增长。作为年度惯例，我们每年9月底向员工授予年度RSU，在其他条件相同的情况下，这导致第三季度IFRS运营费用高于其他季度。第四季度RSU费用为0.02万美元，而第三季度为390万美元。排除RSU费用后，运营费用环比增长4%，同比增长2%。环比增长主要源于第四季度较高的研发费用。 第四季度IFRS运营利润率为2.8%，高于去年同期的2.4%和上一季度的0.4%。IFRS运营收入环比增长575.8%，同比增长24.8%。环比增长主要源于毛利率提高和RSU费用降低。同比增长主要源于销售额增长抵消了运营费用增加。 第四季度非IFRS运营收入为570万美元，占销售额的3.0%，高于去年同期的2.6%和上一季度的2.9%。 第四季度IFRS利润为850万美元，即稀释后每ADS 4.9美分，而上一季度为90万美元（0.5美分/ADS），去年同期为2350万美元（13.6美分/ADS）。环比增长主要源于销售额增长、RSU费用降低以及前述投资重估收益。然而，同比下降主要源于2017年第四季度确认的2070万美元投资收益（我们在2017年第三季度处置了一项直接投资，贡献了每ADS 12美分）。排除投资收益后，2018年第四季度IFRS利润为560万美元（3.2美分/ADS），而2017年第四季度为280万美元（1.6美分/ADS）。 第四季度非IFRS利润为870万美元（5.0美分/ADS），而上一季度为450万美元（2.6美分/ADS），去年同期为2380万美元（13.8美分/ADS）。环比和同比变动原因同上。排除投资收益后，2018年第四季度非IFRS利润为580万美元（3.3美分/ADS），而2017年第四季度为310万美元（1.8美分/ADS）。 现在让我们快速回顾2018年全年财务表现。2018年总收入为7.236亿美元，较2017年增长5.6%。大尺寸面板显示驱动IC总收入为2.605亿美元，同比增长15.9%，占总营收的36.0%，而2017年为32.8%。中小尺寸驱动IC销售额为3.257亿美元，同比增长6.8%，占总营收的45%，而2017年为44.5%。非驱动产品销售额为1.374亿美元，同比下降11.6%，占总销售额的19%，而去年同期为22.7%。同比下降主要源于2017年第三季度确认的与AR眼镜业务相关的1330万美元一次性客户补偿款。排除1330万美元后，同比下降幅度为3.3%。 2018年毛利率为23.3%，低于2017年的24.4%。同比下降主要源于上述2017年的一次性客户补偿款。IFRS运营费用为1.655亿美元，较去年增加690万美元（4.3%）。增长主要源于研发、薪资和折旧费用增加，抵消了RSU费用减少。2018年IFRS运营收入为340万美元，较2017年下降59.5%，主要由于运营费用增加。 2018年IFRS利润为860万美元（5.0美分/ADS），而2017年为2770万美元（16.1美分/ADS），同比下降69%。排除前述投资收益后，2018年IFRS每股收益为3.8美分，而去年为4.1美分。 2018年非IFRS利润为1290万美元（7.5美分/ADS），同比下降61.9%。同样，同比下降主要源于上述投资收益。排除投资收益后，2018年非IFRS每股收益为6.3美分，而去年为7.7美分。 转向资产负债表，截至2018年12月底，我们拥有1.177亿美元现金、现金等价物及其他金融资产，而去年同期为1.489亿美元，上一季度为1.029亿美元。除现金头寸外，季度末限制性现金为1.643亿美元，与上一季度持平，高于去年同期的1.47亿美元。限制性现金主要用于担保公司等额的短期借款。 年末存货为1.626亿美元，高于上一季度的1.458亿美元和去年同期的1.352亿美元。截至2018年12月底的应收账款为1.893亿美元，而去年同期为1.888亿美元，上一季度为1.876亿美元。应收账款周转天数为95天，而去年同期为101天，上季度末为96天。 第四季度经营活动净现金流入为230万美元，而去年同期为830万美元流入，上一季度为220万美元流入。2018年经营活动现金流入为400万美元，而2017年为2940万美元。2018年经营现金流较低主要因为，为应对晶圆厂和某些封装材料产能短缺，我们不得不保持高于通常水平的库存。这一趋势可能延续至今年。 第四季度资本支出为520万美元，而去年同期为1550万美元，上一季度为820万美元。第四季度资本支出主要包括新大楼建设的持续付款、WLO产能扩张以及为支持3D传感业务而安装的主动对准产能。全年资本支出总额为4970万美元，而去年同期为3930万美元，其中760万美元用于传统IC设计业务相关的设计工具和研发设备投资。其他资本支出（主要是土地投资、新办公楼和3D传感业务产能扩张）在2018年为4200万美元，而2017年为3300万美元。2019年，我们预计上述资本支出项目的持续付款总额约为3900万美元，包括2770万美元的土地付款，这将完成当前阶段的资本支出。 截至2018年12月31日，奇景光电拥有1.721亿流通ADS，与上一季度持平。按完全稀释基础计算，总流通ADS为1.726亿。 第一季度传统上是全年销售的低谷期，因为农历新年假期导致工作日减少。客户对智能手机驱动IC的库存调整（反映其对智能手机市场的保守看法）也将对我们的第一季度销售产生负面影响。我们预计第一季度营收将环比下降约14%至19%。毛利率预计约为23%，具体取决于最终产品组合。基于1.726亿流通ADS，IFRS归属于股东的亏损预计在稀释后每ADS约1.0至3.0美分范围内。非IFRS归属于股东的亏损预计在稀释后每ADS0.8至2.8美分范围内。 现在我将电话转交给Jordan。
Jordan Wu
谢谢Jackie。2018年第四季度，尽管整体消费电子市场情绪疲软，我们在TDDI、WLO和大尺寸显示驱动IC领域仍实现了稳健增长。展望2019年，在全球经济不确定的背景下，电视面板市场受到供应过剩担忧的笼罩，全球智能手机销量预计将出现一定下滑。然而，我们仍目标实现一定的营收增长，增长动力将来自电视和汽车市场，以及智能手机应用领域显著增加的TDDI出货量——去年我们因晶圆厂产能短缺仅实现了少量出货。我们将继续推进关键战略领域的技术发展，其中包括：面向8K电视和AMOLED的下一代显示驱动技术、面向手机和非手机应用的3D传感技术，以及超低功耗智能传感技术——我们在智能家居等新应用中正看到日益增长的发展势头。 我们充分意识到当前在不确定的宏观环境下运营，因此也将成本控制置于议程首位，目标是在不增加去年研发支出的情况下，继续推进所有战略领域的研发活动。总运营费用预算将与去年大致持平，不包括因上述新晶圆厂建设而预期增加的折旧费用。 现在让我进一步阐述我们第一季度指引背后的考量以及我们在业务中观察到的发展趋势。我们的大尺寸显示驱动IC业务在2018年下半年实现了强劲增长，这得益于4K电视在全球渗透率的持续提升以及中国继续推进全新先进世代LCD产线的建设。展望2019年，尽管市场面临潜在供应过剩的挑战，但我们看到业务持续走强，这得益于与某些在产能和品牌客户合作方面领先市场的LCD制造商达成的强劲设计订单。同样重要的是，经过大量工程努力，我们在获得战略供应商必要产能支持方面比去年准备得更加充分。值得注意的是，我们的大部分面板客户已完成对我们新晶圆厂的认证，我们也成功确保了额外的COF封装产能以满足客户的电视和显示器需求。 尽管如此，由于季节性和客户库存调整，第一季度我们的大尺寸显示驱动业务可能环比下降高个位数百分比。在最近的CES展会上，多家电视制造商展示了他们的8K电视技术。我很高兴地报告，我们的一家行业领先客户将于3月推出一款搭载Himax技术的新型8K电视型号。尽管8K电视成本仍然高昂且真正的8K内容仍然稀缺，2019年不太可能产生大量销售，但8K电视是Himax的战略领域，因为它具有更高的显示驱动器和时序控制器含量以及较高的技术进入壁垒。我们对最近成立的8K协会感到鼓舞，该协会将有助于发展8K电视生态系统并加速其采用。除了电视，我们正与面板客户合作，将8K技术部署到高端游戏PC和专业用途显示器等新领域。 现在转向中小尺寸显示驱动IC业务，随着新增晶圆厂的投产，我们TDDI出货的产能限制已基本缓解。2018年第四季度，我们能够通过改善的供应满足更多客户订单，从而大幅提高了TDDI收入。第四季度TDDI的另一个显著里程碑是，我们赢得了一家主要韩国智能手机制造商的重要设计订单，并已在第一季度开始量产出货，尽管初始量相对较小。虽然我们对2019年智能手机中TDDI渗透率提升的趋势以及我们大幅改善的TDDI供应持乐观态度，但持续的TDDI业务仍将面临全球智能手机市场预期疲软销售以及TDDI平均售价因竞争加剧而预期下降的挑战。为了在2019年获得市场份额，我们正通过提供新一代TDDI解决方案来争取更多设计订单。新解决方案可实现无需使用COF封装的窄边框面板设计，COF封装不仅成本高昂，而且面临严重的供应限制。几家领先的面板制造商目前正在对我们的新TDDI解决方案进行面板采样。 正如预期，我们传统的分立驱动IC在智能手机中的销售在第四季度环比下降超过25%，因为市场正迅速被TDDI和AMOLED取代。该细分市场在第四季度占我们总销售额的比例不到6%，并将在2019年进一步萎缩。结合TDDI和分立智能手机驱动IC，由于季节性和全球智能手机市场疲软，第一季度我们在智能手机市场的销售额预计将环比下降近30%。然而，我们预计2019年下半年将出现强劲反弹。 在AMOLED产品线方面，我们一直与中国领先的面板制造商密切合作进行产品开发。我们相信AMOLED驱动IC将成为小尺寸面板显示驱动IC业务的长期增长引擎之一。 第四季度，我们的汽车业务实现了33%的同比稳健增长。汽车制造商对更复杂、性能更高的显示器的需求仍在上升。我们很高兴看到我们用于超大尺寸、端到端汽车显示器的先进技术在CES上展示。此外，我们推出了全球首款用于汽车显示器的TDDI设计，该技术计划于2019年内开始出货。我们的技术实力将继续使我们脱颖而出，因为对于下一代汽车显示器，我们在所有关键技术领域都处于领先地位，包括TDDI、AMOLED和局部调光时序控制器。然而，由于面板客户为应对中美贸易紧张局势导致的汽车销售势头疲软而进行库存调整，该细分市场第一季度收入预计将环比下降近10%。 我们的平板电脑和消费电子业务在2018年第四季度环比下降超过30%，主要受整体市场情绪疲软驱动。这两个细分市场在第四季度占我们总销售额的比例不到10%。我们预计这两个细分市场的业务在第一季度将进一步环比萎缩约高个位数百分比。对于第一季度中小尺寸驱动IC业务，我们预计收入将环比下降高十位数百分比。 非驱动IC业务部门一直是Himax过去几年中最令人兴奋的增长领域和差异化优势。现在，让我分享我们在上一季度取得的一些进展以及我们对未来增长机会的看法。 首先是3D传感业务更新。我们参与了大多数智能手机OEM正在进行的3D传感项目，涵盖所有三种技术类型，即结构光、主动立体相机（ASC）和飞行时间。根据客户需求，我们提供3D传感整体解决方案，或仅提供投影仪模块或模块内的光学元件。我们在上次财报电话会议中强调，Android智能手机市场的3D传感采用率仍然较低。采用主要受到当前3D传感硬件成本高以及将其集成到智能手机中所需开发周期长的阻碍。大多数Android手机制造商选择了成本较低的指纹技术，而不是3D传感，该技术可以实现类似的手机解锁和在线支付功能，尽管用户体验有所妥协。 针对他们不温不火的反应，我们正与平台合作伙伴合作开发下一代3D传感技术，旨在通过提供高性能、易于采用且成本友好的整体解决方案来超越市场，目标面向大多数Android智能手机厂商。我们拥有坚实的产品路线图和计划，包括新架构、新算法来实现这一目标。开发进展按计划进行，新解决方案的目标是智能手机客户的2020年机型。我们相信，当更多杀手级应用出现且生态系统能够大幅降低采用成本并提供易于使用的完全集成整体解决方案时，3D传感将被更多Android智能手机制造商广泛采用，而Himax目前正在其中发挥关键作用。 与此同时，我们正与多家领先的智能手机制造商密切合作多个项目，提供针对他们2019年或2020年机型的投影仪模块或关键光学元件。我之前提到过，3D传感在智能手机之外可以有广泛的应用。我们已开始利用我们的SLiMTM 3D传感整体解决方案探索各个行业的商业机会。这些行业通常对成本不太敏感，并且总是需要整体解决方案。我们正与我们在其中进行了股权投资的边缘人工智能行业领导者Kneron合作，开发面向安全和监控市场的AI赋能3D传感解决方案。我们还与合作伙伴/客户合作开发涵盖家电和工业制造的新应用。我们将在适当时候更新进展。 正如预期，由于客户在更多机型中大规模采用，第四季度我们WLO主要客户的出货量实现了两位数环比增长。2018年全年出货量同比大幅增长。然而，根据客户的需求预测，第一季度出货量预计将低于上一季度。出货量的大幅减少将对我们的第一季度毛利率产生负面影响，因为较低的利用率将导致单位设备折旧和工厂间接费用增加。尽管如此，第一季度收入仍将较去年同期显著增长。此外，我们对与该客户围绕我们卓越的设计专长和WLO技术量产专业知识进行的下一代产品新开发项目的进展感到鼓舞。 关于CMOS图像传感器业务更新，我们在机器视觉传感器产品线方面继续取得重大进展。结合Himax行业领先的超低功耗CIS和ASIC设计以及Emza独特的基于AI的超低功耗计算机视觉算法，我们独特地定位于提供超低功耗智能成像传感整体解决方案。我们对在智能家居、智能建筑和安全等领域的领先厂商的参与状况感到满意，这些都是Himax的新前沿领域。对于传统的人类视觉细分市场，我们看到笔记本电脑的强劲需求，以及行车记录仪、监控、无人机、家电和消费电子等多媒体应用的出货量增加。 现在我将为您提供LCOS业务的最新情况，我们的主要关注领域是AR眼镜设备和汽车抬头显示器（HUD）。2018年推出了许多AR眼镜设备，主要针对利基工业商业应用。其中12家顶级跨国公司继续大力投资开发生态系统，包括应用、软件、操作系统、系统电子和光学。虽然AR眼镜仍需几年时间才能充分发挥其市场潜力，但我们相信LCOS仍然是该领域的主流技术。我们不断增长的AR眼镜设备客户名单和正在进行的工程项目证明了我们的技术领导地位和经过验证的制造专长。 此外，我们在为高端汽车开发高端全息抬头显示器方面继续取得重大进展。我们的一位客户在2018年CES上展示了搭载Himax LCOS的先进HUD产品，市场反响极其积极。用于眼镜设备和HUD的LCOS为我们带来了更高的ASP和毛利率，是我们长期的增长动力。与此同时，我们正与各种OEM合作，将LCOS微显示器应用于微型投影仪，预计从2019年开始贡献收入。 对于非驱动IC业务，我们预计第一季度收入将环比下降超过30%，主要受WLO出货量减少驱动。 这结束了我本季度的报告。感谢您对Himax的关注。感谢您参加今天的电话会议。我们现在准备回答问题。
Operator
[操作员说明] 我们的第一个问题来自Lake Street Capital的Jaeson Schmidt。您的线路现已接通。
Jaeson Schmidt
大家好，感谢回答我的问题。Jordan，我想知道您能否评论一下您对下半年智能手机反弹的信心背后是什么？这只是基于正常的季节性模式，还是基于您正在进行的项目设计中标？任何额外的说明都会有帮助。
Jordan Wu
我认为这主要基于我们与客户的设计管道，以及与客户正在讨论的项目，希望其中许多项目很快会成为真正的设计中标。当然，特别是在下半年，我认为我们的新技术主要针对高端全高清+，我们称之为[听不清]设计，我们在行业内处于领先地位，这基本上能够进一步减少我们自身显示屏的边框，而无需使用COF封装材料，正如您所知，这种材料既非常昂贵，又笨重且存在很多意外问题。因此，我们正在努力缩小不使用COF封装的IC之间的窄边框设计差距，这就是我们目前专注于高端全高清+技术的原因。而在低端高清+方面，主要努力是进一步降低成本。因此，在我们的下一代设计中，我们有所谓的[听不清]设计，同样我们在行业内处于领先地位。我们已经开始与客户合作，启动开发项目。我们预计[听不清]新设计将从下半年开始做出[听不清]贡献。基于所有这些原因，我认为我们致力于在下半年实现强劲反弹，更不用说我们一直在努力说服客户，去年非常严重的产能短缺问题可能已经过去了。所以我认为我们已经准备好与客户合作。
Jaeson Schmidt
好的，这很有帮助。关于产能限制的问题，我想知道您能否量化一下第一季度TDDI方面预计的产能，以及全年将如何逐步增加？
Jordan Wu
首先，就我们今年的目标而言，我们目标是在下半年达到每月超过1000万片，这大约占当时全球TDDI市场的25%。就产能而言，我们的[准备]产能当然远高于这个数字，意味着每月超过1000万片。因此，如果我们能够获得更多订单，我们已经准备好接受，这正是我们目前努力的方向，即积极争取并与客户进行[听不清]设计项目。但我们的目标我认为是可以实现的，是合理可实现的，每月超过1000万片，而我们的产能远高于此。
Jaeson Schmidt
好的，谢谢。
Jordan Wu
谢谢，Jaeson。
Operator
谢谢。我们的下一个问题来自Northland Capital Markets的Tim Savageaux。您的线路现已接通。
Tim Savageaux
是的，谢谢，早上好。有几个问题，您提到尽管有环比下降，但预计晶圆级光学业务将实现同比增长，我想这主要是通过大客户设备数量的增加。我想请问您能否谈谈对今年WLO增长趋势的预期，既包括大客户设备数量增加带来的影响，也包括随着今年进展在Android端WLO层面可能取得的任何进展？
Jordan Wu
我们——实际上我们并没有特别说我们预计WLO今年会比去年增长，原因在于我们说的是我们预计今年整体收入、整体销售额由于多种原因将实现一些增长，尽管宏观经济环境如此，这一点我们确实说了，但我们没有具体说WLO业务今年一定会实现增长。这主要是因为，诚然我们的WLO业务在出货量方面，尽管我们与多个客户有良好的设计渠道和合作项目，但在实际出货方面，我们高度依赖一个单一客户、核心客户，他们提供非常大的量，而且我们一直是他们非常可靠的供应商。但与去年第一季度相比，由于更多[适度]采用，我们第一季度的出货量确实有所增长，但我们不提供全年可见性，因为我们确实没有，我们只是根据他们的需求进行生产。这就是我们对WLO前景的看法。现在我们确实有Android客户在渠道中，但对于3D传感的Android客户，即使他们今年有出货，与预期量相比也是较小的。所以我认为今年WLO收入的主要驱动力将再次是那个核心客户，对此我们并不假装有很好的可见性。我们确实有全年的可见性。话虽如此，我们正在与核心客户以及其它Android客户开展多个项目。因此，希望从明年开始，我们将拥有更加多元化、平衡的销售组合以及项目组合，甚至客户组合。这是明年及以后的目标，但今年仍然高度依赖那一个核心客户。
Tim Savageaux
明白了，谢谢。如果我可以追问一下，尽管大型驱动器业务预计会出现环比下降，但看起来你们在同比基础上仍保持着相当不错的增长步伐。我认为正如您提到的，您已经谈到了整体收入增长预期，您说大型驱动器是其中最大的组成部分，而且看起来您正在以超过——基于您对第一季度20%的指导——的速度增长，我知道你们在2018年下半年表现更强劲，但对于大型驱动器业务，您预计这种同比增长会持续吗？或者您对增长有什么样的预期？
Jordan Wu
首先，Tim，感谢你的提问。除了大尺寸驱动芯片，或许我可以快速概述一下大尺寸驱动芯片、中小尺寸驱动芯片以及非驱动芯片业务，让你对我们全年的整体思路有一个更全面的了解。我们充分认识到宏观经济的不确定性，这会影响市场需求，我们也理解市场普遍对智能手机市场并不那么乐观，而智能手机是奇景光电最大的终端市场。这些因素无疑都是负面的，我们在预测时必须考虑到这些，同时通过提供一些预测背景说明，我们并非提供全年具体的数字指引。 对于大尺寸显示驱动芯片，我们的目标是实现同比两位数增长。中国面板制造商的持续产能扩张肯定会有所帮助。我在准备好的发言中也提到，去年我们深受产能短缺之苦，首先是晶圆代工方面，之后是COF封装材料方面，我认为在这两方面我们都走在行业前列解决了这些问题，因此我们感觉准备非常充分，实际上相比同行，我们已经准备好重新开始准备，积极向客户争取更多设计订单，因为我们有强大的产能支持下半年。 此外，我认为中国一直是我们大尺寸面板的最大市场，而在中国内部实际上有高端客户和低端客户之分，我们更专注于高端客户，他们通常享有更好的客户参与度或关系，拥有更好的技术，在高端市场占有更好的市场份额，并且产品组合更加多元化。因此，我认为通过支持这些高端客户的努力，我们将从中受益。 所以，全年大尺寸显示驱动芯片的担忧是产能过剩，我认为行业共识是，在某个时候某些厂商必须削减产能。但在我看来，我们重点关注的客户相比那些低端客户，更不太可能这样做。而且我认为我们在韩国的大尺寸显示驱动芯片客户，在大尺寸显示业务中，相比中国客户正面临更高的成本压力。 我们在第四季度的全球市场份额已经超过20%，我们预计这个市场份额肯定会下降。我们的目标是进一步扩大市场份额。这就是我对大尺寸显示驱动芯片的说明。 对于中小尺寸显示驱动芯片，最大的驱动力显然是TDDI，我在回答Jaeson的问题时已经提到过，因此我们预计TDDI业务将比去年增长一倍以上。然而，智能手机整体增长肯定会远低于此，因为我们确实预计传统的智能手机分立驱动芯片将进一步下滑。总体而言，我们认为智能手机业务同比增长超过25%是可以预期的。 汽车业务增长实际上不会显著，更可能是单位数增长，因为经过汽车显示市场多年的强劲增长后，市场已开始成熟，今年的增长率可能为个位数，明年甚至会更低。此外，奇景光电在全球汽车显示驱动芯片市场的份额已经很高，总体达到30%左右。因此，在一个成熟市场中，我们以高市场份额起步，经过多年奇景在汽车显示驱动芯片业务的显著增长后，我认为我们将继续保持市场地位，但今年的增长可能仅为个位数。 中小尺寸显示驱动芯片的其他领域看起来不那么令人兴奋或有前景。我指的是平板电脑，可能会略有下滑，希望是个位数；电子纸显示（EPD）也可能下滑，或许是个位数；其他消费电子产品我认为可能更糟。因此，中小尺寸显示驱动芯片中所有这些较小的细分市场今年都可能出现下滑。总体而言，我们认为综合来看可能是个位数增长，尽管现在说还为时过早，但中小尺寸驱动芯片全年可能实现个位数增长。 非驱动芯片业务，目前三大细分市场：WLO（晶圆级光学）我已经提到过，由于法律可行性原因，我们不发表评论或指示；然后是CMOS图像传感器，预计将强劲增长，因为产品组合在多媒体产品和市场方面有所改善，希望有更多产品、更多客户参与。虽然有很多较小的合作项目，产品组合相当多元化，但我们看到今年增长势头强劲，明年更是如此。因此，CIS今年肯定会实现两位数增长。 最后是我们的电视时序控制器业务，我认为你可以基本参照我对大尺寸显示驱动芯片的评论，因为它们通常是相辅相成的。我想这涵盖了我们所有主要产品领域以及全年增长前景的指示。希望这足以回答你的问题，Tim。
Tim Savageaux
确实如此。非常感谢。
Jordan Wu
谢谢。
Operator
谢谢。我们的下一个问题来自瑞士信贷的Jerry Su。您的线路现已接通。
Jerry Su
感谢您回答我的问题。Jordan，我想向您询问OLED的进展，因为您在准备好的发言中提到了OLED驱动IC，特别是在智能手机方面您一直在与客户合作。我记得几年前您已经开始出货一些OLED驱动IC，我想了解您的最新进展以及预计何时能看到收入贡献？
Jordan Wu
我认为我们的收入贡献大部分将在明年实现，今年会有少量贡献。今年我们确实在中国的主要OLED客户中有进展中的项目，我们有合作，但这很大程度上也取决于客户的进展。在某些情况下，去年市场的规格或目标已经发生了变化。对于智能手机市场，这当然是我们主要的目标市场。我们有很多活动，但不幸的是，就实际销售或贡献而言，我认为更稳妥的说法是在您的建模中，这应该是明年的故事，而不是今年。现在，我们的OLED项目也包括汽车领域，当然就生产时间而言甚至比智能手机还要晚，但我们同样与中国领先客户在这方面有合作。在这方面您提到了一些，所以您谈论的是比我们的[听不清]更高端的显示屏，甚至包括我们正在讨论的塑料OLED的优势，因此自由形态设计对市场将非常重要。所以我认为OLED在智能手机和汽车领域都有很多活动，但就收入贡献而言，您要到明年才能看到。
Jerry Su
好的。谢谢。然后可能还有一个后续问题要问Jackie，我想在准备好的发言中提到，运营支出目标基本持平，不包括增加的折旧。但是，您能否告诉我们运营支出线中折旧增加的金额是多少？或者更简单地说，您能否大致告诉我们今年的运营支出是多少？另外，请评论一下今年的有效税率？谢谢。
Jackie Chang
是的。2019年总运营支出预算约为1.75亿美元（按IFRS基准），其中我们看到折旧增加了800万美元，相比去年有所增长。在这800万美元的增量折旧中，有200万美元实际上来自资本化租赁。我们基本上是将租赁资本化了，对吧？所以我认为这代表了约5.6%的同比增长。至于有效税率，目前我们预计约为3%，因为如果把所有因素都考虑在内，我认为目前由于宏观经济能见度低和不确定性，我们试图保持保守。因此，我们的驱动IC部门今年可能不会那么盈利。所以有效税率会较低，因为我们将支付更少的税款，至少这是目前的假设。
Jerry Su
好的。大约是3%吗？
Jackie Chang
是的，3%，没错。
Jerry Su
3%，好的。明白了，谢谢。
Operator
谢谢。我们的下一个问题来自野村证券的Donnie Teng。您的线路现已接通。
Donnie Teng
晚上好，CEO和CFO。我的第一个问题与TDDI相关。看起来TDDI出货量将从去年第四季度到今年第一季度环比下降。您提到了新设计的变更，所以这可能是主要原因。但我不确定后端是否仍然存在一些产能限制。这是否是另一个原因，导致您无法获得足够产能，因为看起来Novatech在上半年的市场份额仍然相当高。还想知道我们何时会看到今年TDDI出货量回升，是在第二季度还是更倾向于下半年？谢谢。
Jordan Wu
确实下半年后端会非常集中，但第二季度相比第一季度肯定会有进一步回升。第一季度绝对是底部。我认为第一季度较低是因为去年第四季度我们确实面临严重的产能担忧，特别是我们不得不引导很多客户，以便集中精力满足中国主要终端客户的需求，这是一个不可避免且艰难的决定，因为我们根本没有足够的产能满足所有人。所以我们坚持服务去年重点关注的某个大客户。当时大家基本上都处于恐慌状态，因为整个行业产能都非常紧张。最终结果是，该大客户在去年第四季度从我们这里拿走了他们真正需要的产品，因此我们现在看到该大客户正在进行库存调整。现在我们实际上正在向其他客户多元化发展，但多元化过程确实需要时间，因为我们承认之前对单一客户的依赖度较高。因此，与竞争对手相比，特别是您提到的我们主要竞争对手相比，这种波动性对我们不利，但希望从现在开始，随着我们拥有更平衡的客户组合和产品组合，情况会有所改善。刚才我提到了我们的新一代设计。我们并不是说销售额会[听不清]这些设计。我认为以我们目前的规模，我们希望赢得更多的设计中标机会。但凭借当前这一代设计，我们将继续推进后续出货。去年主要担忧还是产能问题。需要一些时间才能真正让客户相信产能问题已经解决，然后进入设计合作阶段，最终实现出货。因此，我们需要一些时间来多元化我们的客户群，但能够为行业领先客户的高端HD+产品提供支持，这本身就证明了我们的能力。我们只需要从这里开始，努力赢得更多中小客户的项目。
Donnie Teng
明白了，明白了，还有一个问题……
Jordan Wu
此外，关于TDDI（触控与显示驱动器集成），我也想谈谈其他潜在应用领域——实际上不是潜在，而是正在发生的。TDDI的应用将越来越超越智能手机范畴。谈到汽车电子、高端平板电脑、带主动式触笔的大尺寸显示屏，甚至二合一设备和笔记本电脑，这些产品行业已经采用了TDDI技术。我认为我们在探索这些机遇和与这些客户接洽方面处于前沿梯队。以汽车领域为例，给大家一个大致概念：我们预计汽车TDDI的出货将从今年下半年开始，虽然初期规模较小，但明年将有更多项目开始大规模量产，这是针对高端目标的汽车TDDI。同样，经过面板制造商的开发和验证，我们的营收贡献将从今年下半年的第三季度开始显现。而主动式触笔TDDI领域，我们实际上正引领行业发展。我们与关键合作伙伴共同发布了公告，在CES展会上获得了相当不错的反响。工程样品将在第二季度准备好供OEM厂商进行设计，希望今年年底能实现量产。二合一笔记本解决方案将在今年年底准备就绪，但量产预计在明年。因此，虽然其中任何一个单一应用在销量规模上都无法与手机市场相提并论，但我认为它们也代表了我们的良好增长领域。
Donnie Teng
明白了。那么关于产能限制的后续问题：今年我们是否可以说晶圆代工产能已不再是限制因素，而更多可能是在后端环节，这样理解是否恰当？
Jordan Wu
对于高端TDDI，您提到了COF封装，那么COF产能确实是一个制约因素。我确信即使是许多领先的智能手机客户，他们也因为产能担忧而对采用此类设计犹豫不决。我们还了解到，可能有两三家中型智能手机客户不得不直接进入生态系统，自行确保COF产能。因此，这非常昂贵且存在严重的产能限制。在我们今年的预测中，尽管我们确实拥有这项技术并且有一些COF的出货记录，但我们同样受到相同的产能限制，因此今年可以稳妥地说，我们并未真正指望这一块。所以，如果您指的是这个，那么是的，COF封装确实存在COF产能限制。但在测试方面，确实需要更高的测试要求，测试一直是一个长期存在的问题，但也是一个始终得到解决的问题。它可能带来一些轻微的短缺，但并非像我们在晶圆厂产能方面看到的那种大规模短缺，或者我们现在在COF方面看到的情况。我们谈论的是完全不同的情况。所以这些是测试产能限制。我认为目前这只是边际性的，并且可以得到解决。
Donnie Teng
明白了，我的第二个问题很简单。我认为我们有一些长期增长驱动力，比如所有显示驱动IC、3D传感和LCOS。如果展望未来一到两年，我们应该最早在哪个产品线看到更有意义的销售贡献？如果您能对这三个产品线进行排序，我们何时能对这些产品有更好的可见性？
Jordan Wu
我认为就短期可见性而言，最好的潜力确实来自3D传感领域，我们为安卓和现在的安卓智能手机市场提供关键光学组件或特定模块，涵盖COF和[听不清]等所有解决方案。因此，我们谈论的是少数几家拥有内部技术步骤来提供自己整体解决方案的领先客户。所以，我们与一些同行将被邀请提供某些关键技术组件，以配合他们的整体解决方案。可以说，这确实是主要的收入贡献者，去年、今年、明年都是如此，这是最短期的。关于3D传感，我在准备好的发言中提到，第一代技术开发可以说是相当成功的，但我们在成本和客户集成便利性方面可能做得不够好。这就是我们现在与平台合作伙伴一起努力的方向。计划是在今年年底到明年初对我们的新整体解决方案进行采样，量产可能在2020年下半年。此外，我们确实拥有现有技术和解决方案，主要用于探索非智能手机领域的机会。这些领域对成本不那么敏感，但需要整体解决方案，全球只有极少数供应商能够提供。困难在于需要满足客户的技术和商业要求，并为他们提供可靠的解决方案才能开始产生收入。这意味着我们不仅需要提供整体解决方案，还需要与他们的中央控制SOC、SOC平台或IP等协同工作。我认为我们目前短期内的目标市场主要是安防监控，因为在使用场景方面，它们与智能手机的面部解锁需求非常相似，这意味着所需的硬件和规格修订在这些细分领域是最小的，因为安防监控要求高，但在大多数情况下，你也需要进行面部识别、[听不清]写入等，这与智能手机相当类似。我们也在与制造工厂类客户合作，但我无法透露更多细节。希望在今年内，我们可能会向市场提供更多信息，但目前我必须尊重保密性。我想说的是，这些是AI物联网应用。它们更加分散，但确实为我们代表了巨大的市场潜力。可以说，我们仍在学习过程中，我们在这里确实有整体解决方案，明年为智能手机开发的通用解决方案也将应用于此，但我们目前正在经历的是从自由设计活动、硬件、软件和系统集成中学习的过程。对我来说，这是一个必要的知识组合过程。但同样，对于这类应用，我们处于行业发展的前沿。因此，我认为我们将3D传感视为一个长期的新兴巨大市场。我们处于一个非常有利的位置，拥有光学、CIS和算法三项关键技术，甚至还有[听不清]，但世界上能做到这一点的人非常少。所以，我们认为3D传感对奇景光电来说是一个长期的机遇。我认为这是非驱动业务的第一大领域。我想你未提及但在我们准备好的发言中提到的，我将花几分钟探讨另一个主要的AI物联网机会，即超低功耗传感。与3D传感类似，我们大力投入这一领域的原因首先是需要一个新市场、一个技术新市场。我们看到巨大的长期潜力。其次，我们在市场上拥有一些非常独特的技术，我们的技术和地位已经在行业内得到高度认可，这从我们经常被各自行业的领导者接洽寻求合作就可以证明。由于我们享有的这一独特地位，我们也认为超低功耗传感对于AI物联网是奇景光电的长期增长引擎。你们可能记得我们收购了以色列软件公司Emza。Emza专门提供基于AI算法的超低功耗成像传感、智能超低功耗传感算法。结合CMOS图像传感器和我们的ASIC设计，我们可能是世界上唯一能够提供如此惊人超低功耗规格解决方案的公司。目前主要应用于人员检测、有限的人员识别和人数统计。我认为我们短期内的重点领域主要是安防监控市场，这些市场通常需要更好的充电解决方案，要求超低功耗，这正是我们的优势所在。我可以举一个安防监控市场或智能门铃、智能门锁等应用的粗略例子。实际上，这已经在发生。由于对安全性的更高要求，这些应用正在升级到3D面部识别进行门禁控制。你提到即使在家，你也希望通过电子方式进入，并希望取代传统钥匙。实际上，行业已经从2D面部识别升级到3D。现在的问题是，当使用3D传感时，3D传感通常功耗较高，因为它太耗电了。除了3D传感，你也不希望中央SOC一直处于工作状态。所以你需要一个辅助的超低功耗图像、智能图像检测设备在旁边进行筛查，识别是否有人接近。这时你才决定唤醒中央SOC和3D传感，这又是积极的[听不清]。我们看到很多客户向我们咨询这类不同的项目。因此，我确信在适当的时候，我们会有更多关于超低功耗传感的新闻和进展报告。就收入贡献而言，我认为这也将从明年开始。我们与客户有很多合作和设计活动。最后关于LCOS，我们强调两个主要市场：AR眼镜设备和用于超高端汽车HUD应用的HUD，两者都在测试中，需要几年时间才能完全实现。我们目前的做法是尽量降低成本，因为我们已经有技术，已经为客户开发了很多显示器，客户希望我们开发新的显示器，这仍在进行中。[听不清]是新面板的好工具，我们根据规格要求进行构建。无论是新面板还是现有面板，客户都希望我们支持他们的开发工作，收取NRE费用。因此，我们尽量降低成本，利用现有技术和产品组合，并为向客户提供的大大小小的服务收取NRE费用，希望看到这两个领域的真正商业化，无论是AI眼镜设备还是HUD。顺便说一下，HUD方面，我们看到很多人说他们从未见过这样的东西。他们想象过[听不清]，但这是汽车行业，需要几年时间才能实现。这大致涵盖了我们的非驱动业务努力。再次强调，这些都是独特的。我们已经处于领先地位，得到行业和市场的高度认可，尽管目前市场规模可能较小，但我们认为它们是新兴市场，是长期的增长领域。
Donnie Teng
明白了。非常感谢。
Jordan Wu
谢谢，Donnie。
Operator
谢谢。接下来我将把会议交还给吴先生进行任何结束语。
Jordan Wu
最后一点，我们的首席财务官Jackie将继续负责投资者营销活动，我们将继续参加投资者会议，并会在细节确定后公布相关信息。谢谢，祝您有美好的一天。
Operator
谢谢。女士们、先生们，今天的会议到此结束。非常感谢各位的参与。大家可以断开连接了。祝您有美好的一天。