Operator
各位女士、先生，大家好，欢迎参加奇景光电2016年第四季度财报电话会议。目前所有与会者均处于只听模式。稍后我们将进行问答环节，届时将提供相关说明。[接线员指示] 提醒一下，今天的会议正在录音。现在请允许我介绍今天会议的主持人，MZ北美区董事总经理Greg Falesnik先生。先生，您可以开始了。
Greg Falesnik
谢谢接线员。欢迎大家参加奇景光电2016年第四季度财报电话会议。公司方面出席的有：总裁兼首席执行官吴先生；以及首席财务官张女士。在公司准备好的发言之后，我们安排了问答环节的时间。如果您尚未收到今天业绩公告的副本，请发送电子邮件至greg.falesnik@mzgroup.us，或通过财经门户网站访问新闻稿，或从奇景光电网站www.himax.com.tw下载副本。在正式开始发言之前，我想提醒大家，本次电话会议中的某些陈述，包括关于预期未来财务业绩和行业增长的陈述，均为前瞻性陈述，涉及许多风险和不确定性，可能导致实际事件或结果与本次电话会议中描述的情况存在重大差异。可能影响实际结果的因素包括但不限于：一般商业和经济状况、半导体行业状况、市场对奇景光电开发的驱动和非驱动产品的接受度和竞争力、终端应用产品的需求、技术创新持续成功的不确定性，以及公司SEC文件中不时描述的其他运营和市场挑战及其他风险，包括其2015年12月31日止年度20-F表格中题为'风险因素'部分所识别的风险，该表格已于2016年4月向SEC提交。除公司2015年全年财务数据（已在公司20-F中提供并于2016年4月13日向SEC提交）外，本次电话会议中包含的财务信息均为未经审计的合并数据，按照美国通用会计准则编制。此类财务信息由内部生成，未经过与我们的年度合并财务报表相同的审查和审核程序，包括内部审计程序和独立审计师的外部审计，可能与同期经审计的合并财务信息存在重大差异。公司没有义务公开更新或修订任何前瞻性陈述，无论是基于新信息、未来事件还是其他原因。现在我将电话转交给吴先生。Jordan，请您发言。
Jordan Wu
感谢Greg。也感谢各位今天参加我们的财报电话会议，会上我们将详细说明2016年第四季度及全年业绩，并提供2017年第一季度指引和展望。我们的首席财务官Jackie Chang将在我的概述后进一步详细介绍我们的财务表现。我们2016年第四季度的营收、毛利率、GAAP和非GAAP每股稀释ADS收益已于1月26日预先公布。第四季度，我们报告的净营收为2.034亿美元，环比下降6.7%，符合我们于2016年11月10日发布的环比下降4%至9%的原始指引。尽管由于额外的库存减记，毛利率和每股收益低于指引。本季度毛利率为19.1%，而指引为较第三季度报告的25.6%略有下降。低毛利率是由于额外一次性非现金库存减记总计1200万美元所致。排除此项额外库存减记，毛利率本应为25%，符合我们的指引。这1200万美元的库存减记是在第四季度原估计270万美元库存注销之上的。相比之下，2016年第一、第二和第三季度的库存注销金额分别为250万美元、300万美元和250万美元。绝大部分额外减记与某些传统人眼视觉CMOS图像传感器（CIS）的老化库存有关，少量也涉及驱动IC和其他产品。早在2016年，我们决定将CIS业务重点放在智能传感器、机器视觉领域，而非传统人眼视觉领域。作为这一新战略方向的一部分，我们最近决定加快销售一些人眼视觉传感器的老化库存。我们认为此时进行库存减记是合适的，因为我们预计需要提供折扣价格以加速某些产品的销售，而对于其他一些潜在收入无法证明其销售努力合理性的产品，则完全停止销售。我们的新CIS战略得到了新产品的支持，例如常开传感器（AoS）和结构光3D深度扫描整体解决方案，这些产品提供了独特且市场领先的功能。新战略还得到了与某些重量级合作伙伴和客户的紧密协作及密集开发活动的支持。我稍后会详细说明。经过此次一次性减记后，我们相信我们的库存将在CIS、驱动IC及所有其他产品领域保持健康。上述库存减记对每股稀释ADS收益的影响为0.06美元。减记后，GAAP每股稀释ADS收益为0.026美元，低于公司指引的0.085至0.11美元区间。非GAAP每股稀释ADS收益为0.028美元，同样低于指引的0.087至0.112美元区间。排除额外库存减记，GAAP和非GAAP每股收益本应分别为0.086美元和0.086美元。两者均符合我们的原始指引。第四季度2.034亿美元的营收环比下降6.7%，同比增长14%。这一环比下降是由于单一客户库存调整导致我们的大面板驱动IC业务销售额下降，季度末中国智能手机市场放缓导致智能手机销售额减少，以及主要AR客户对WLO和LCOS需求降低导致非驱动业务收入下降。我们所有产品线中几个有利因素的结合促成了强劲的同比增长。得益于我们在中国的领先市场份额，大面板驱动IC销售强劲；用于智能手机[听不清]（5 351）和汽车应用的驱动IC出货量强劲；以及来自我们领先美国客户的AR/VR相关业务增长。大面板显示驱动器的营收为6770万美元，环比下降6%，较去年同期增长9%。大面板驱动IC占我们第四季度总营收的33.3%，而第三季度为33%，去年同期为34.9%。环比下降是单一客户库存调整的结果。尽管如此，由于本季度来自中国和台湾面板客户的强劲需求，我们的大面板产品实际上实现了9%的同比增长。在中国，我们的大面板驱动IC业务本季度同比增长超过10%。相比之下，同期全球大尺寸TFT-LCD面板出货量下降了约1.5%。特别值得强调的是，我们与中国、台湾和韩国的大面板客户的工程协作和设计活动依然强劲，我们预计这一趋势将持续到今年。中小尺寸驱动器的营收为9970万美元，环比增长0.4%，较去年同期增长21.8%。用于中小尺寸应用的驱动IC占第四季度总销售额的49%，而第三季度为45.5%，去年同期为46%。与最初指引的低个位数环比增长相反，我们的小中尺寸面板驱动业务仅增长0.4%，原因是智能手机驱动IC销售额低于预期。智能手机领域的销售额虽然同比增长近25%，但由于中国智能手机市场从12月左右开始放缓，环比下降了高个位数。与去年同期相比，我们智能手机驱动IC业务的强劲增长来自于我们在中国的长期领先市场份额，我们的终端品牌客户表现强劲。我们来自汽车应用的营收也为该细分市场做出了贡献，并继续保持稳健势头，在第四季度环比和同比均增长近10%。我们非驱动业务的营收为3600万美元，环比下降22.9%，较去年同期增长6%。非驱动产品占总销售额的17.7%，而第三季度为21.5%，去年同期为19.1%。环比下降主要是由于AR应用的LCOS和WLO出货量减少。正如我们在上次财报电话会议中强调的，一家主要AR客户要求我们将他们当前一代设备的出货量降至最低。在较小程度上，触摸面板控制器和ASIC芯片的销售额下降也导致了环比下降。这一下降部分被时序控制器和CMOS图像传感器销售额的增加所抵消。值得注意的是，尽管面临近期不利因素，我们仍然对我们WLO和LCOS产品线的长期前景持乐观态度，判断依据是不断扩大的客户名单涵盖了世界上一些最大的科技公司，以及目前与这些客户正在进行的繁忙工程活动。我稍后会详细说明这一点。我们第四季度的GAAP毛利率为19.1%，较第三季度的25.6%下降650个基点，较去年同期下降380个基点。下降是由于上述额外的库存减记。排除额外库存减记，我们本季度的毛利率本应为25%。我们的首席财务官Jackie现在将提供我们财务结果的更多细节。在Jackie的演示之后，我们将进一步讨论我们的全年业绩、2017年展望和第一季度指引。Jackie？
Jackie Chang
谢谢，Jordan。我现在将提供我们第四季度财务业绩的更多细节。2016年第四季度GAAP运营费用为3210万美元，较前一季度下降20.7%，较去年同期下降0.2%。环比下降主要是由于RSU费用的差异。根据我们的惯例，我们每年9月底向员工授予年度限制性股票单位（RSU），在其他条件相同的情况下，这导致第三季度GAAP运营费用高于其他季度。第四季度RSU费用仅为20万美元，而第三季度为920万美元。剔除RSU费用后，运营费用较第三季度增长2.2%，较去年同期下降0.1%。2016年第四季度GAAP运营利润率为3.4%，低于去年同期的4.8%，也低于第三季度的7%。GAAP运营收入环比下降55.1%，同比下降20.3%。环比下降主要是由于前述额外存货减记和销售额下降，部分被较低的RSU费用所抵消。第四季度非GAAP运营收入（不包括股权激励费用和收购相关费用）为740万美元，占销售额的3.6%，低于去年同期的5.1%，也低于上一季度的11.5%。非GAAP运营收入环比下降70.7%，较2015年同期下降19.3%。剔除前述存货减记后，本季度非GAAP运营利润率本应为9.5%，而上一季度为11.5%。我们第四季度GAAP净利润为440万美元，或每稀释ADS 0.026美元，而上一季度为1360万美元，或每稀释ADS 0.079美元，去年同期GAAP净利润为610万美元，或每稀释ADS 0.036美元。GAAP净利润同比下降27.6%，环比下降67.4%。第四季度非GAAP净利润为480万美元，或每稀释ADS 0.028美元，而上一季度为2130万美元，去年同期为650万美元。我将在Jordan完成2016全年业务回顾后，稍后介绍2016全年财务业绩和资产负债表分析。现在我将话筒交还给Jordan。
Jordan Wu
谢谢，Jackie。2016年我们取得了坚实的业绩，实现了营收和利润的双增长，这得益于我们的驱动和非驱动业务板块均表现强劲。2016年，我们在核心驱动IC业务中提升了市场份额，并通过技术进步和客户合作持续巩固了领先地位。我们的大尺寸面板驱动IC业务因中国新增产能以及去年4K电视渗透率的提高而实现增长。在中小尺寸驱动IC方面，我们的智能手机驱动IC业务反弹良好，这反映了我们在中国智能手机市场的领先地位。然而，需求受到4G网络普及率上升的刺激，我们的终端品牌客户在2016年表现强劲。我们在汽车应用驱动IC领域拥有领先的市场份额，随着更多面板应用于汽车，该业务继续保持增长轨迹。我们在主要的新驱动IC技术趋势中持续引领市场，包括更高显示分辨率、AMOLED和in-cell TDDI。我们与中国领先的面板制造商就AMOLED产品开发进行了紧密合作。在TDDI方面，我们已向一家领先的中国智能手机客户批量出货，并正忙于与中国、韩国和台湾的面板制造商进行设计活动。我们的非驱动业务在2016年经历了巨大增长，这主要得益于向一家领先的AR设备客户出货所带动的LCOS和WLO业务。我们还在3D深度扫描、物联网和机器视觉等新领域取得了坚实进展，这通过我们最新的CIS和WLO产品获得了更多设计导入和与某些重量级合作伙伴的合作得到证明。现在，我们将快速回顾2016年全年的财务表现。2016年我们的总收入为8.029亿美元，较2015年增长16.1%。大尺寸面板显示驱动器的收入同比增长21.6%，占总收入的34%，而2015年为32.4%。我们的大尺寸面板驱动销售额全年总计2.729亿美元。强劲的同比增长源于我们自2012年开始聚焦中国市场，以及通过增加台湾、中国和韩国的新客户来实现更多元化客户基础的努力。中小尺寸驱动销售额同比增长9.8%，占总收入的46%，而2015年为48.6%。推动这一增长的是智能手机和汽车应用驱动IC的强劲势头。我们拥有对中国领先智能手机品牌最全面的覆盖，其快速增长的市场份额促成了我们去年的良好业绩。汽车驱动IC销售额在该板块中实现了最强劲的增长，同比增长约26%。非驱动产品同比增长22.6%，占总销售额的20%，而一年前为19%。这一增长主要得益于年内向一家主要AR客户更高的LCOS和WLO出货量。其他产品线如时序控制器和ASIC也实现了强劲增长，但被CMOS图像传感器和PMIC的销售额下降所抵消。2016年的毛利率为24.2%，较2015年的23.6%提高了60个基点。毛利率的提高主要得益于中小尺寸驱动IC更有利的产品组合、AR应用LCOS和WLO出货量的增加，以及来自AR/VR新项目合作的某些工程费用。全年毛利率的增长在很大程度上被前述的存货减值所抵消。毛利率改善仍然是我们业务的重点之一。我们2016年的GAAP净利润为5090万美元，或每稀释ADS 0.295美元，高于2015年的2520万美元，或每稀释ADS 0.146美元。GAAP净利润和GAAP每稀释ADS收益分别同比增长102.1%和101.7%。GAAP净利润的增长是收入增加、毛利率改善和所得税降低的综合结果，部分被更高的运营费用所抵消。2016年8月，我们支付了每股ADS 0.13美元的年度股息，相当于2015年GAAP每稀释ADS收益的89%。我们仍然致力于支付年度股息，其金额主要基于我们上一年的盈利能力。2016年的高派息率体现了我们对未来盈利能力的信心。现在，我将请Jackie详细介绍我们全年的财务结果。Jackie？
Jackie Chang
再次感谢，Jordan。2016年，我们的GAAP运营费用为1.351亿美元，较去年增加260万美元或2%。GAAP运营收入为5920万美元，较2015年增长93.1%。2016年非GAAP净利润为5970万美元，或每稀释ADS 0.347美元，高于2015年的3060万美元或每稀释ADS 0.178美元。非GAAP净利润和非GAAP每稀释ADS收益分别同比增长95.2%和94.8%。 接下来看我们的资产负债表。截至2016年12月底，我们拥有1.946亿美元的现金、现金等价物及有价证券，而去年同期为1.483亿美元，上一季度为1.534亿美元。除上述现金头寸外，本季度末受限现金为1.382亿美元，高于上一季度的1.38亿美元，低于一年前的1.804亿美元。受限现金主要用于担保公司等额的短期贷款。我们继续保持非常强劲的资产负债表，并仍是一家无债务公司。 截至2016年12月31日，我们的库存为1.497亿美元，低于一年前的1.714亿美元和上一季度的1.694亿美元。2016年12月底的应收账款为1.91亿美元，而去年同期为1.772亿美元，上一季度为2.084亿美元。截至2016年12月底的应收账款周转天数为87天，而去年同期为93天，上一季度末为95天。 第四季度经营活动产生的净现金流入为4720万美元，而去年同期为2590万美元流入，上一季度为290万美元流入。2016年累计经营活动现金流入为8470万美元，而2015年为2250万美元。现金流入增加是由于盈利能力改善和营运资本降低所致。 2016年第四季度资本支出为220万美元，而去年同期为360万美元，上一季度为190万美元。第四季度的资本支出主要包括研发相关设备的采购。全年资本支出总额为790万美元，而去年同期为1000万美元。 截至2016年12月31日，Himax拥有1.72亿流通ADS，与上一季度持平。按完全稀释基础计算，总流通ADS为1.724亿。我现在将发言权交还给Jordan。
Jordan Wu
谢谢，Jackie。我们注意到2017年实际上是一个充满宏观不确定性的年份，以汇率波动和中国经济放缓风险为标志。然而，展望新的一年，我们相信我们的整体财务表现将能够抵御潜在的宏观逆风。特别是，经过多年的研发和投资，我们非驱动IC业务的各个领域可能开始对我们的整体财务状况做出显著贡献。在详细阐述2017年驱动和非驱动业务前景之前，我们认为有必要更新今年的资本支出计划，因为其规模将是我们历史上空前的。作为一家无晶圆厂公司，我们的IC业务通常年度资本支出较低，如过去两年所示：2015年为1000万美元，2016年为790万美元。常规资本支出主要用于IC设计业务的设计工具和测试设备投资。然而，今年的资本支出计划将包括我们之前宣布的新大楼建设，以及WLO产能的增加，这些都在常规资本支出之上。新大楼位于我们当前总部附近，将容纳下一代LCOS和WLO生产线，并提供急需的额外办公空间，因为我们已经不得不租用大量外部空间来应对当前的办公空间短缺。新大楼建设进度符合我们的计划，我们已经完成设计阶段，目前正在进入施工阶段。更具体地说，我们为2017年新办公/工厂建设预算了5000万至5500万美元的资本支出，涵盖土地、建筑、设施和洁净室。新大楼将于2018年初完工，可供人员和设备迁入。2018年新大楼的资本支出预算约为1000万美元。现在让我谈谈WLO产能的增加。为满足新客户对我们WLO技术的强劲需求，我们正在加速WLO产能扩张。与其等待新大楼完工，我们现在正在2017年上半年投资约2500万美元用于新的WLO产能，通过改造现有总部大楼的某些区域来安置新设备。如果一切按计划进行，我们将从2017年下半年开始看到新WLO投资对营收和利润的贡献。2017年的资本支出预算和2016年度的股息将通过我们的内部资源和银行融资来支持。接下来，我将提供我们第一季度的指引，然后是更详细的展望。第一季度传统上是销售的低谷期，因为春节导致工作日较少。2月初发生的5.6级台南地震也在一定程度上影响了我们一些客户的生产，从而影响了我们的驱动IC出货量。我们预计第一季度营收将环比下降18%至25%。毛利率预计约为23%至24%，具体取决于我们的最终产品组合。基于1.724亿流通ADS，归属于股东的GAAP收益预计在每稀释ADS 0.5美元至0.02美元之间。在提供上述收益指引时，我们假设2017年所得税率为16.5%，基于新台币31元兑美元的汇率计算，这也是今年2月初的汇率。现在让我为您提供我们指引背后的一些细节以及我们在业务中看到的发展趋势。在2017年期间，我们预计我们的大面板驱动IC业务将继续受益于4K电视渗透率的持续提高，并从2017年下半年开始，受益于中国面板客户全新8.5代线和另一条8.6代线的产能爬坡。然而，第一季度我们的大面板驱动IC营收将出现中双位数的环比下降，原因是中台两地工作日较少以及某些客户旧型号的淘汰。尽管暂时放缓，但我们在这一细分市场的领导地位依然稳固。在我们之前的财报电话会议中，我们提到，除了不断要求更好的IC解决方案以支持其高端和高分辨率产品外，我们的大面板客户越来越要求IC供应商提供整体解决方案。我们相信我们的技术实力和整体解决方案能力是与大多数竞争对手的重要差异化因素，并将随着中国客户继续扩大产能以及行业进一步升级到8K电视而进一步巩固我们的领先地位。我们是与中国和韩国面板客户合作开发8K电视产品的先驱之一，并且已经向一家领先的韩国面板制造商小批量出货。我们驱动业务中的另一个细分市场是用于中小尺寸面板的IC，应用包括智能手机、平板电脑和汽车。第一季度智能手机销售额可能环比下降近45%，原因是市场疲软、季节性因素、客户对HD720驱动IC的库存调整，以及由于TDDI采用率提高，使用纯TFT-LCD驱动器的智能手机可寻址市场减少。与整体市场相比，HD720在2016年我们智能手机驱动IC总出货量中占比较高。由于面板供应短缺，尤其是去年下半年的HD720细分市场，我们的一些中国客户囤积了过多的HD720驱动IC和面板库存。因此，他们中的许多人在第一季度大幅放缓了新面板的采购。在客户完成季节性库存调整后，我们预计智能手机驱动IC势头将在第二季度环比恢复。我们注意到，更高in-cell面板和TDDI采用率的趋势将减少使用传统TFT-LCD驱动IC的智能手机的可寻址市场。我们相信我们的TDDI解决方案和业务将很快回升。我们将在稍后的非驱动IC业务讨论中详细阐述这一点。在AMOLED方面，我们一直与中国领先的面板制造商密切合作进行AMOLED产品开发。由于竞争对手较少且进入壁垒较高，我们相信AMOLED驱动IC将成为我们小面板驱动IC业务的长期增长引擎之一。在用于中小尺寸面板的驱动IC中，近年来表现最好的类别是汽车应用。我们预计该类别第一季度营收将环比下降高个位数，但同比增长超过15%。凭借领先的市场份额和众多一级汽车品牌作为我们的间接终端客户，我们已经成功与全球所有关键面板制造商和模组厂建立了长期合作伙伴关系，并确保了他们在未来几年规划的许多关键项目。为应对对更大汽车显示屏、更高分辨率以及内置on-cell或in-cell触摸屏功能日益增长的需求，我们继续开发先进的解决方案，以实现新的汽车显示应用，并为客户提供行业内最全面和最先进的解决方案。因此，我们处于有利地位，能够利用不断增长的汽车显示市场，并预计强劲增长可能会持续到未来几年。然而，我们用于平板电脑的驱动IC将因淡季而环比下降近40%。总体而言，我们预计中小尺寸驱动IC细分市场在第一季度将环比下降约30%。现在来看非驱动IC业务细分市场，正如我们在之前的财报电话会议中提到的，我们预计近期将面临逆风，并预计第一季度非驱动营收将环比下降约高双位数。CMOS图像传感器的销售额将在第一季度实现强劲增长，但WLO、LCOS微显示器和触摸面板控制器的销售额将环比下降。我现在将重点介绍一些非驱动产品领域。首先是触摸面板控制器产品线。除了几个采用我们on-cell解决方案的项目进入批量出货阶段外，我们继续从中国智能手机品牌客户那里获得他们2017年新机型的设计中标。我们还看到客户采用和设计中标我们的分立触摸解决方案取得了显著进展，成功打入了几家领先的中国和国际终端品牌客户，其新机型将从今年第一季度开始进入大规模生产。在TDDI方面，我们看到智能手机品牌客户最近在其新一代中高端机型中快速采用in-cell显示屏，并预计TDDI将在未来几年继续在智能手机和平板电脑市场扩张。我们与韩国、中国和台湾的面板及终端产品客户进行了全面的设计导入活动。我们还积极开发新产品并加强团队建设，以扩展我们的产品组合和路线图。通过与许多领先面板制造商进行非常全面的联合开发合作，我们相信可以利用我们与面板制造商长期广泛的合作关系来提高我们在TDDI市场的份额。TDDI是我们小面板业务的主要长期增长引擎，并将从今年下半年开始为我们的业务做出贡献。现在我来谈谈LCOS产品线。正如我们在上次财报电话会议中警告的那样，我们预计我们的LCOS销售额将在第一季度以及今年接下来的几个季度下降，因为我们的一家领先AR设备客户决定将其当前一代设备的出货量降至最低，转而专注于开发未来一代设备，我们仍然是其中的关键部分。虽然LCOS的营收在未来几个季度可能会减少，但今年它们将来自更加多元化的客户群。我们预计其他一些客户将从今年开始推出他们的AR产品，尽管鉴于它们仍是早期产品，我们仍不确定其销量潜力。在相关技术领域投资超过15年后，我们作为微显示器和相关光学器件的首选供应商具有独特地位，这两者都是AR设备的关键使能技术。由于竞争很少，我们目前正与超过30家客户合作，使用LCOS微显示器开发各种当前和未来一代AR设备。我们不断增加的设计合作不仅涵盖领先的科技公司，还包括带来创新产品理念的利基AR玩家。切换到WLO。正如我们刚才提到的LCOS情况一样，我们预计近期业务前景将受到一家主要AR客户出货量减少的影响。然而，我们继续与众多行业领先公司合作，使用我们尖端且行业领先的WLO技术。除了AR应用外，我们的客户还采用我们的WLO技术来实现新功能，如3D深度扫描和机器视觉，这些功能又可应用于各种行业，如消费、工业、物联网、人工智能、医疗、汽车、军事和监控。该业务的客户群极其多元化，涵盖全球众多主要科技公司，其中许多是领先的终端品牌厂商或半导体平台解决方案提供商。Himax是市场上拥有WLO技术的极少数参与者之一，也是拥有最佳量产验证记录的公司，其专业知识涵盖设计、高良率生产到成本和质量控制。我们对目前在该领域的发展和业务进展感到非常满意。如前所述，鉴于上述令人兴奋的增长机会，我们正在加速WLO产能扩张，以满足近期强劲的客户需求。早在2016年，我们决定改变CIS业务的战略，专注于智能传感器和机器视觉领域，而不是传统的人眼视觉传感器。我们推出了两条智能传感器产品线，即近红外（NIR）传感器和Always-on-Sensor。我们在这两款智能传感器产品上继续取得巨大的业务进展。除了与某些重量级合作伙伴和客户进行密切合作和密集开发活动外，我们的智能传感器在最近的CES和日本汽车博览会的演示中引起了大量客户的兴趣。通过将NIR传感器与由激光二极管和DOE组成的结构光投影仪相结合，并使用我们的WLO技术制造准直器，我们提供了最有效的3D深度扫描整体解决方案，具有业界最小的外形尺寸，便于集成到下一代智能手机和其他消费电子设备（如AR/VR）中。我们的目标是与合作伙伴合作，在2017年将结构光3D深度扫描整体解决方案嵌入下一代合作伙伴智能手机中。在最近发布关于我们NIR传感器出色技术性能的新闻稿后，我们也吸引了重量级潜在客户的兴趣。关于我们的AoS产品，该传感器可以与我们的WLO镜头捆绑，支持超低功耗计算机视觉，以实现跨多种行业的全新应用。在最近的CES和日本汽车博览会演示后，我们的AoS获得了显著的客户兴趣，特别是在智能家居、工业物联网和监控应用领域。在最近与CEVA Inc.和Emza Visual Sense Ltd.的联合新闻稿中，我们宣布了业界首款专为克服物联网应用视觉处理功耗和成本限制而设计的智能常开视觉传感器。这款超低功耗、常开视觉传感器是一个强大的解决方案，能够以极高的效率使用几毫瓦的功率检测、跟踪和识别其环境。由于我们的长期目标是提供完整的常开计算机视觉应用解决方案，我们决定与Emza（一家专注于开发极其高效的机器视觉算法的以色列公司）建立战略联盟，以实现智能物联网视觉传感器。我们将在适当的时候报告这些新领域的业务发展。最后，在传统人眼视觉领域，我们在笔记本电脑应用中保持领先地位，并预计第一季度将有几款设计中标实现笔记本电脑的大规模生产，并增加监控、无人机、家用电器和消费电子等多媒体应用的出货量。总之，我们看到驱动IC业务存在季节性疲软和市场需求疲软，这将导致第一季度营收环比下降。我们还预计，由于持续的价格压力、驱动IC产品组合不利、高利润AR/VR相关业务营收减少以及NRE收入降低，我们的毛利率在短期内将面临压力。然而，经过多年的研发和产品开发，我们可能会看到非驱动业务取得重大进展，最早在2017年下半年，WLO和CIS相关领域将为营收和利润做出贡献。感谢您对Himax的关注。我们现在准备回答问题。
Operator
[操作员说明] 我们的第一个问题来自Robert W. Baird的Tristan Gerra。您的线路现已接通。
Tristan Gerra
您好。您提到WLO生产因大量客户参与而推迟。能否从单位角度量化您看到的潜力？我知道您没有太多可见性，但我想或许您的北美客户推迟计划会影响您的制造计划，能否详细说明这一点？
Jordan Wu
Tristan，实际上我们在之前的电话会议中解释过WLO。我们基本上采用代工业务模式，使用我们的压印工艺为客户制造精密光学产品。因此，产出单位数量很大程度上取决于客户的设计应用。我们在8英寸晶圆上制造芯片，有些设计只有不到10个芯片，有些则多达数千甚至接近一万个芯片。所以，目前我恐怕不能透露太多关于我们所说的下半年开始贡献时，预计从客户那里获得多少单位的信息。这确实取决于客户设计，现在透露客户设计的细节还为时过早。
Tristan Gerra
好的。还有一个快速跟进问题。关于智能传感器技术，其中有多少是与外部公司在IT方面的合作？或者IT是否来自Himax的WLO之外？能否也谈谈智能传感器今年晚些时候的收入和利润潜力？
Jordan Wu
关于智能传感器，我们在我的准备发言中已经提到过，不再重复。在AoS（Always-on-Sensor）方面，我们提供实际的低功耗整体解决方案。我们最近与CEVA和Emza联合发布了新闻稿，这是一个很好的合作伙伴关系范例。我们共同提供整体解决方案，不仅涵盖[听不清]应用，还为人们提供在极低功耗下进行例如人员统计的能力。在这方面，我们一直在与跨行业、跨应用的广泛客户进行[听不清]或洽谈，从消费电子到工业家庭应用再到监控等。另一个领域是用于3D深度传感应用的结构化投影器。在这方面，我们的主要合作伙伴是世界领先的半导体SOC平台提供商，我们与之合作已久。我们一直在向客户推广我们的联合解决方案。目前我们已经在与几家领先的手机客户以及一些工业客户进行洽谈。所以，在那里我们的关键合作伙伴是这家半导体巨头，而我们的客户群同样广泛分布，短期重点现在是智能手机应用。
Tristan Gerra
很好。非常感谢。
Operator
谢谢。下一个问题来自Northland的Tom Sepenzis。您的线路已接通。
Tom Sepenzis
好的，谢谢。我想了解一下，你们正在建设的新工厂，从生产出组件到完成认证需要多长时间？你们预计何时能够开始出货新的WLO产品？
Jordan Wu
我们——通常从设计、样品和工业协议的配置开始。因此，我们自然需要与客户完成所有相关的认证程序。很多工作已经进行了一段时间。再次说明，我无法透露细节，但这肯定不是那种[听不清]激进推进的事情。它已经存在一段时间了，而且我们必须完成所谓的认证、设计和配置程序。我们在准备好的发言中提到，如果一切按计划进行，我们预计这项[听不清]投资将从今年下半年开始为我们的营收和利润做出贡献。所以是下半年。就财务贡献而言，我们相信这项投资对我们来说是一个很好的机会。
Tom Sepenzis
很好，谢谢。那么，能否谈谈你们在TDDI方面的进展？另外，你们是否在开发OLED TDDI？如果是的话，预计何时能有产品面市？
Jordan Wu
不，我们目前的TDDI开发主要集中在低温多晶硅和非晶硅产品上，而非OLED。我们当前的主要焦点是全高清和HD解决方案，其中全高清涵盖了我们[听不清]解决方案。我们已经向客户进行了少量出货。我们预计第二季度会有更多出货，但更显著的增长将从今年第三季度开始。我们相信，在接下来的年份里，下半年这将为我们的营收和利润带来显著贡献。因此，这对我们来说是一个非常重要的业务领域。我们几乎与所有面板制造商以及许多终端客户制造商合作，目前正处于设计导入应用阶段，我们的团队在这个产品领域非常忙碌。
Tom Sepenzis
很好，非常感谢。
Jordan Wu
谢谢，Tom。
Operator
谢谢。下一个问题来自ROTH Capital的Suji Desilva。您的线路已接通。
Suji Desilva
你好，Jordan。你好，Jackie。或许我们可以从3D扫描市场，也就是WLO开始。能否帮助我们理解这个市场的规模、收入机会以及时间节点？它是否真的只是图像传感器市场的一个子集？我们应该如何看待它？
Jordan Wu
让我们尝试区分WLO与3D深度扫描技术。正如我们提到的，WLO有许多应用。显然3D传感是其中之一，但我对此并没有太多设想，显然[indiscernible]应用对于我们的AR设备来说也是主要应用之一。因此，不应将WLO直接且仅与3D深度传感联系起来。现在，如果我从另一个角度来看3D深度传感，我在准备好的发言中提到，我们通过与领先的半导体SOC平台厂商合作提供整体解决方案，正如我在之前的问答环节中提到的，我们基本上提供了一个涵盖投影器端的整体解决方案。我们使用WLO技术制造光学元件，更具体地说，我们称之为衍射光学元件或带准直器的DOE。这就是光学部分，然后我们从第三方[indiscernible]，我们必须并且他们需要极高的精度来对准光学元件和激光器。为此我们也有开发合作伙伴。所以这对我们来说也是一项独特的技术。因此，激光器与光学元件的对准共同构成了我们所说的投影器。通过投影器，你[indiscernible]周围环境，图像照射到物体上，反射回来，然后你通过侧面的NIR传感器接收。我们在准备好的发言中提到，我们的NIR传感器性能卓越，我们相信我们是世界第一。就目前而言，我们看到光学性能是竞争对手的两倍。所以你有了投影器和接收器。然后你需要算法进行计算，以确定3D环境的最佳快照。通过与合作伙伴合作，我们还开发了用于算法的ASIC芯片。因此，如果你将投影器、NIR传感器和算法结合在一起，你就有了结构光3D深度传感的整体解决方案。现在，我们更倾向于客户采用整个整体解决方案。正如我刚才提到的，我们正在与一些老客户广泛讨论，试图[indiscernible]嵌入到他们的新智能手机型号中。现在我必须提醒大家，我们确实有[indiscernible]的整体解决方案，但要将这个东西嵌入到[indiscernible]中，又需要整个设计、[indiscernible]等流程。所以我们的目标是在今年内将这个设计[indiscernible]。现在，我们更倾向于提供整体解决方案。然而，当有良好客户提出要求且有良好商业机会时，我们同样乐意提供采用WLO技术的投影器端或采用NIR传感器的接收端。这意味着，我们不一定坚持提供整体解决方案。我们也很乐意提供部分解决方案。所以我认为关键点是，我们谈论3D深度传感已经超过一年了，即使在这个会议上，这意味着我们投入这项开发的时间比那要长得多。我无法过分强调这一点的重要性，因为照片模块已经是[indiscernible]，我认为人们对3D照片传感有真正的需求，既用于拍照，也用于机器视觉数据传感应用。我认为[indiscernible]应用，我很高兴地报告，我们现在正处于前沿，既提供整体解决方案，也提供内部部件解决方案。
Suji Desilva
好的，谢谢。那么关于2017年的中国智能手机市场，您如何看待春节前后的库存水平？如果存在过剩库存，您认为何时能够消化完毕？
Jordan Wu
是的，正如我们所看到的，整个生态系统确实存在过剩库存，特别是在我们市场份额较高的HD720细分市场尤为严重。HD720细分市场从下半年甚至更早开始，面板产能一直非常紧张，因此HD720面板供应本不应让正常客户感到[难以辨认]。我认为面板堆积过多，进而导致IC芯片也过多。正如我们之前提到的，从去年12月开始我们看到EP影响，第一季度将触底。我们相信这些[难以辨认]将会得到清理，从第二季度开始我们将看到良好的反弹。
Suji Desilva
好的，非常感谢您的详细说明，Jordan。
Jordan Wu
谢谢。
Operator
谢谢。下一个问题来自瑞信的Jerry Su。您的线路已接通。
Jerry Su
你好，Jordan和Jackie。我想聚焦于智能手机WLO。Jordan，您能帮助我们理解为什么智能手机制造商需要配备激光二极管的WLO？为什么不使用现有的镜头——其他摄像头模组制造商，WLO在3D摄像头或3D传感方面有什么不同之处？
Jordan Wu
这是不同的。WLO能够提供超高[ph]光学结构。所以——相对于您提到的那些摄像头镜头制造商，他们拥有的技术是注塑成型。通过注塑成型可以制造出覆盖性非常好的镜头。然而，在某些情况下，例如您需要制造具有纳米级[难以辨认]尺度的精细图案。图案或[难以辨认]规则或不规则的成本结构或图案结构——所以当您需要非常精细和复杂的光学结构工程要求时，目前WLO是您能获得的最佳技术，市场上能够提供这些的厂商非常非常少。正如我们一直强调的，我们是拥有最成熟生产记录的厂商。这就是为什么很多人来找我们，也是为什么我们决定将业务转变为代工商业模式，我们基本上接收来自各种行业客户的非常复杂、精细且各不相同的光学结构设计，然后告诉他们我们将如何为他们制造。这意味着[难以辨认]这种精细的光学结构无法使用传统的注塑成型技术制造。根本不可能。
Jerry Su
好的。那么澄清一下，这是与激光二极管一起使用的，对吗？不是当前的CMOS、CCD摄像头？
Jordan Wu
嗯，你看——激光二极管是提供光源的，因为3D传感——我指的是机器视觉——是用于视觉控制、视觉识别、照片增强，甚至是3D摄影，或者可能是非常广泛的应用，我现在甚至想不到人们已经开发出来的应用，对吧。所以你基本上试图从不可见光中提取这样的数据，因此你需要一个光源，特别是可见光，而激光二极管就提供这个功能。所以通过激光二极管，经过我刚才提到的复杂光学结构，你基本上将可见图像投射到周围环境中，然后图像会被接收，你用近红外传感器接收图像。通常我们会进行变换处理，我不想涉及太多技术细节，但这与传统拍照有很大不同，传统拍照是用可见光直接拍摄你能看到的物体。所以在这种情况下，你仍然需要一个传感器。你仍然需要一个CMOS图像传感器，只是这个CMOS图像传感器需要专门定制，以在可见光波段表现优异。所以传统传感器在人类视觉的传统波段表现不佳，但我们专门定制了在可见光波段表现超强的近红外传感器来满足我们的应用需求。
Jerry Su
好的，谢谢。那么，关于这个TDDI的后续问题。既然奇景光电既有智能手机驱动IC业务，也有分立式触控业务。我知道您提到今年TDDI可能会有更大的贡献。但我们应该如何看待现有业务的替代效应，以及这对未来收入的影响？
Jordan Wu
我认为我们提到过，影响我们第一季度智能手机驱动IC业务的几乎负面因素是，由于采用TDDI或AMOLED的内嵌式触控技术渗透率提高，可寻址市场正在缩小。我认为这些趋势是我们无法[听不清]的。所以是的，传统的纯驱动IC业务将受到影响，但这并不真正让我们担心，尽管这实际上为我们带来了[听不清]机会，因为正如您正确提到的，我们确实有内部增长，我们有驱动IC和触控面板驱动IC，现在我们需要将它们集成在一起以制造TDDI解决方案。我只是想说，TDDI解决方案的ASP将远高于传统驱动IC，我们甚至还有触控面板控制解决方案，而所谓的on-cell纯触控面板解决方案业务，即纯触控面板控制IC[听不清]也将受到影响，因为它们的可寻址市场至少部分被内嵌式和TDDI解决方案所取代。所以，我们也有[听不清]。然而，我认为这给了我们机会，通过在我们的TDDI解决方案中加入触控面板控制解决方案，更多地进入触控面板控制业务领域。TDDI对我们来说自然代表着更高的毛利率和更好的ASP。我只是想[听不清]这一点，即当TDDI成为一个成熟的大市场时，提供面板解决方案的客户将是传统的面板客户，我们非常非常了解他们，我们长期合作，建立了良好的伙伴关系。但是这些传统面板制造商不习惯触控面板，这就是为什么在早期相对较小的批量[听不清]中，他们倾向于选择来自触控面板解决方案背景的IC供应商，因为这是他们熟悉的领域，为了确保早期推出的成功，他们倾向于引入这样的供应商来帮助他们。然而，我认为从长远来看，我们至少在与这些竞争对手的竞争中拥有[听不清]优势，我认为我们享有主要优势，包括我们与他们以及他们自己的客户之间的长期关系，以及我们是领先集团中唯一一家同时拥有来自内部有机发展的驱动IC和触控面板控制IC的公司。因此，我们不需要经历合并或收购的麻烦，也不需要[听不清]整合的问题。所以，正如我之前所说，随着时间的推移，从下半年开始，我们承诺业务将强劲回升。
Jerry Su
好的，谢谢。
Jordan Wu
谢谢，Jerry。
Operator
谢谢。[接线员指示]下一个问题来自野村证券的Donnie Teng。您的线路现已接通。Donnie Teng，您的线路现已接通。请检查您的静音按钮。
Donnie Teng
CEO、CFO，你们好。我的第一个问题是关于WLO和[听不清]业务。您提到今年下半年会看到WLO带来一些销售贡献。请问这可能是什么类型的应用？会是智能手机、晶圆导引还是其他应用？
Jordan Wu
我们不会过多评论细节。再次强调，这项技术可以应用于非常广泛行业的多种应用，我们正在与这些行业的重量级企业合作。因此从长期来看，我认为我们有望在行业内客户中实现均衡的投资组合。至于短期，谈到下半年，在我的评论中不会透露太多客户具体信息。作为公司政策，我们不能这样做。所以很抱歉，我无法详细说明。
Donnie Teng
我们是否可以认为——今年下半年可能不是完整的解决方案，也许明年你们会提供完整的解决方案，我指的是结合WLO、激光二极管、NIR和[听不清]？
Jordan Wu
我的意思是，有些客户只会使用我们的分立光学解决方案，但有些客户会使用我们的完整解决方案。所以两者都会有。然后，我无法评论具体细节，比如各自的比例——这类问题我无法评论。
Donnie Teng
是的，但我的意思是，今年下半年可能只是小规模的WLO，明年可能是完整解决方案。我可以说——我们可以认为这种时间安排更合理吗？
Jordan Wu
我无法评论。抱歉。
Donnie Teng
好的。第二个问题是关于你们的资本支出计划。您提到将有5000万至5500万美元的资本支出用于新设施，这包括用于扩大现有WLO产能的2500万美元吗？还是不包括？
Jordan Wu
不包括。5000万至5500万美元仅用于土地、建筑、设施和洁净室。所以2500万美元的WLO投资是在这5000万至5500万美元之上的。
Donnie Teng
明白了。那么今年总资本支出将是7500万至8000万美元，对吗？
Jordan Wu
正确。
Donnie Teng
明白了。那么……
Jordan Wu
[多人发言] 因为持续性的业务，我们大约有1000万美元的资本支出用于IC设计、工具等。所以这将是持续性的。所以[多人发言]大约1000万美元，是的，用于这方面。
Donnie Teng
那么，既然您提到了这种大规模的资本支出，能否更新一下在资本支出产能扩张后，LCOS和WLO的可能产能？
Jordan Wu
我认为，新厂房包括洁净室在内，大约需要5000万到5500万美元。所以到明年初，我们将准备好搬迁。但[听不清]也会搬迁，因为新厂房是办公室的主要原因之一，因为我们目前非常拥挤，有些[听不清]。一旦新厂房建成并准备就绪，我们将根据当时的市场情况、客户需求和设计活动等，决定WLO和LCOS设备通过资本支出搬迁的进度。就LCOS而言，正如您所知，我们现在似乎面临LCOS产能短缺。因此，LCOS将会有一定的资本支出，不是为了增加产能，而是为了启用我们的12英寸能力，即更高端的显示器，特别是更高分辨率的显示器。我们试图做的是[听不清]更先进的硅几何结构，而这些只能在12英寸上实现，这就是为什么我们需要12英寸LCOS工厂。目前的目标是保持我们在LCOS技术领域的领先地位。所以，除非今年有重大意外情况，我提到的早期扩张计划预计会有一些客户推出产品，其中一些实际上是非常知名的品牌。尽管——再次强调，我不能透露这一点。我们预计今年市场上会有相当多的新AR设备推出，其中一些可能会带来惊喜，如果它们带来惊喜，那么我们可能也需要扩大LCOS产能。让我们拭目以待。然而，目前我们确实有足够的产能，所以短期目标是通过12英寸技术并能够制造更高端的面板。对于WLO，正如您所知，我们已经面临产能短缺。这就是为什么我们需要[听不清]这2500万美元的投资。明年，我认为——我相信WLO应用或客户在我们的整体结构光应用解决方案中会有更多机会和更多进展，我真的无法判断哪一个[听不清]另一个，但目前两者看起来都很有前景且令人兴奋。所以，如果明年在新厂房准备好搬迁后，我们在WLO上进一步投资，我不会感到惊讶。如果出现这种情况，我不会感到惊讶。
Donnie Teng
但之前您提到WLO产能大约不到3000片8英寸母玻璃，并将增加到6000片。那么这个交易是目标吗？
Jordan Wu
不，我们之前提到过，我们现有产能中有一部分是客户委托的。具体来说，如果谈到我们的月度晶圆产能投入，我们现有委托产能约为每月4,000片晶圆，非委托产能约2,000片，而通过这次2,500万美元的投资，我们还将增加约4,000片产能。所以大致上这就是目前的情况。
Donnie Teng
好的，非常感谢。
Jordan Wu
[多人发言]设备是专门为特定客户配置的，我们不能将其用于其他客户的项目。
Donnie Teng
好的，明白了。非常有帮助。非常感谢。
Jordan Wu
谢谢，Donnie。
Operator
谢谢。由于目前没有更多问题，我现在将电话交还给吴先生（Mr. Jordan Wu）做结束发言。
Jordan Wu
最后，我们的首席财务官Jackie Chang将继续负责投资者关系活动并参加未来的投资者会议。相关细节将在确定后公布。如果您有兴趣与管理层交流，请联系我们的投资者关系部门和/或Greg Falesnik。谢谢，祝您有美好的一天。
Operator
女士们、先生们，感谢参加今天的电话会议。本次会议到此结束。您可以断开连接。祝大家有美好的一天。