Operator
各位女士、先生，大家好。欢迎参加奇景光电股份有限公司2020年第三季度财报电话会议。[接线员指示]现在我将会议转交给主持人，MZ集团的Mark Schwalenberg先生。
Mark Schwalenberg
欢迎大家参加奇景光电2020年第三季度财报电话会议。今天公司方面出席会议的有：总裁兼首席执行官Jordan Wu先生、首席财务官Jessica Pan女士以及首席投资者关系/公共关系官Eric Li先生。在公司准备好的发言之后，我们安排了问答环节的时间。如果您尚未收到今天的新闻稿副本，请发送电子邮件至himx@mzgroup.us。您也可以通过财经门户网站访问新闻稿，或从奇景光电网站www.himax.com.tw下载副本。在正式开始发言之前，我想提醒大家，本次电话会议中的某些陈述，包括关于预期未来财务业绩和行业增长的陈述，属于前瞻性陈述，涉及许多风险和不确定性，可能导致实际事件或结果与本次电话会议中描述的情况存在重大差异。可能导致实际事件或结果与本次电话会议中描述的情况存在重大差异的因素包括但不限于：一般商业和经济状况、半导体行业状况、市场对奇景光电开发的驱动和非驱动产品的接受度和竞争力、终端应用产品的需求、持续成功和技术创新的不确定性，以及其他运营和市场挑战，以及公司不时在SEC文件中描述的其他风险，包括在2020年3月向SEC提交的截至2019年12月31日年度Form 20-F中题为'风险因素'部分所识别的风险。除公司2019年全年财务数据（已在公司20-F中提供并于2020年3月25日向SEC提交）外，本次电话会议中包含的财务信息均为未经审计的合并财务报表，按照IFRS会计准则编制。此类财务信息由内部生成，未经过与我们的年度合并财务报表相同的审查和审核程序，包括内部审计程序和独立审计师的外部审计，可能与同期经审计的合并财务信息存在重大差异。公司没有义务因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修订任何前瞻性陈述。现在我将电话转交给Eric Li先生。Eric，请开始发言。
Eric Li
感谢Mark，感谢各位参加我们的电话会议。我是Eric Li，首席投资者关系/公共关系官。今天与我一同出席的有我们的首席执行官Jordan Wu和首席财务官Jessica Pan。在今天的电话会议上，我们将首先回顾奇景光电2020年第三季度的合并财务表现，然后是2020年第四季度的展望。随后Jordan将介绍我们业务的最新进展。之后我们将进行问答环节。我们将基于IFRS和非IFRS准则回顾我们的财务数据。非IFRS财务数据排除了股权激励费用和收购相关费用。除了COVID-19疫情在全球许多地区仍然严峻的影响外，持续的中美贸易紧张局势也给市场带来了动荡，并在第三季度形成了新的市场动态。持续的居家经济创造了新的需求，但也将晶圆代工产能紧张推向了更严重的程度。尽管面临这些挑战，我们继续高效运营，在不断变化的环境中取得了强劲的业务成果。我们于10月6日预先公布了第三季度的初步关键财务结果，包括营收、毛利率和每股收益，均超过了2020年8月6日发布的指引。今天，我们报告的营收、毛利率和每股收益结果均与预先公布的结果一致。第三季度，我们实现净营收2.399亿美元，环比增长28.3%，同比增长46.1%。28.3%的环比营收增长超过了我们此前给出的环比增长约20%的指引。电视、平板电脑、智能手机和汽车显示驱动芯片以及CMOS图像传感器的销售均优于指引。毛利率为22.3%，超过了此前给出的与第二季度21%持平或略有下降的指引。IFRS摊薄后每ADS利润为0.049美元，超过了我们约0.02至0.028美元的指引。强劲的销售和改善的毛利率促成了优于预期的盈利结果。然而，每股收益的增长被RSU费用所抵消，该费用高于我们上次财报电话会议上给出的指引，但我们提高了RSU金额以奖励团队取得优于预期的财务成果。我们将在几分钟后详细说明这一点。非IFRS摊薄后每ADS利润为0.073美元，超过了我们约0.035至0.043美元的指引。大尺寸显示驱动芯片营收为5570万美元，环比下降6.3%，同比增长11.3%。环比下降主要是由于上半年需求激增后，客户进行库存调整导致显示器IC出货量大幅下降。如果将2020年前三个季度合并计算，我们在显示器领域的销售额仍较去年增长22.1%。显示器需求依然强劲，我们预计第四季度将出现强劲反弹。抵消显示器第三季度疲软的是电视和笔记本电脑销售的激增。电视领域营收环比增长17.6%，反映了强劲的消费者支出和家庭娱乐需求。面板制造商为应对电视面板价格上涨而建立的库存也促成了环比增长。不出所料，由于远程办公和在线学习需求的持续，且面板客户库存似乎仍处于低位，笔记本电脑销售在大尺寸显示产品中录得最高增长，环比增长31.5%。大尺寸面板驱动IC占本季度总营收的23.2%，而2020年第二季度为31.8%，去年同期为30.5%。中小尺寸显示驱动芯片第三季度表现非常强劲，营收达1.516亿美元，环比增长53.5%，同比增长96.6%。平板电脑和智能手机的TDDI在第三季度均实现了非凡的销售增长。对于汽车领域，在全球汽车市场下滑的背景下，我们实现了低两位数的环比增长。中小尺寸领域占本季度总销售额的63.2%，而2020年第二季度为52.8%，去年同期为46.9%。我们的智能手机销售是第三季度所有产品类别中表现最好的，达到创纪录的季度高点6330万美元，环比增长153.6%，同比增长101.2%。它占我们第三季度总销售额的26%以上。我们的智能手机TDDI销售额环比增长155.7%，较去年同期增长193.7%。显著的环比增长是第二季度增长的延续，当时该产品类别已较前一季度增长69%。然而，正如我们上次财报电话会议所提到的，增长受到全行业晶圆代工短缺的限制。我们的智能手机和平板电脑TDDI IC共享相同的晶圆代工产能池，我们当时无法，现在仍然无法满足这些产品的所有需求。第三季度智能手机TDDI的强劲表现反映了客户采用我们的TDDI解决方案积极推出新产品的计划，以及我们能够提高产品价格以反映紧张的晶圆代工状况。在经济低迷和整体智能手机消费疲软的背景下，OEM厂商正更多地推动使用TFT-LCD屏幕的平价手机，而不是更昂贵的AMOLED显示屏。传统智能手机DDIC的销售额也环比激增147.8%，较去年同期增长5.3%，这得益于关键品牌客户的需求。我们认为，传统智能手机DDIC如此强劲的销售是短期反弹，正如我们反复指出的，该产品类别正迅速被TDDI和AMOLED取代。平板电脑营收连续第三个季度创下历史新高，第三季度销售额环比增长26%，同比增长336.4%。季度营收达到5370万美元，占我们驱动IC营收的25%以上。我们预计平板电脑领域销售将继续增长，因为整体市场对平板电脑的需求依然强劲，以满足更多居家办公和在线教育的需求，且TDDI在平板电脑市场的渗透率持续提升。我们的平板电脑TDDI在TDDI迅速成为Android平板电脑主流之际，拥有领先的市场地位。第三季度平板电脑TDDI销售额环比增长超过35%，优于我们给出的增长20%的指引。这标志着自2020年第一季度开始量产以来，平板电脑TDDI出货量连续第二个季度增长，我们在同行中稳固地处于领先地位。然而，如上所述，由于晶圆代工产能紧张，我们无法满足所有客户需求，环比增长受到制约。第三季度，平板电脑传统分立驱动IC的营收也实现了20.3%的环比增长，同比增长164.5%，这得益于领先品牌和白牌厂商的强劲订单。尽管全球汽车市场低迷，我们第三季度汽车驱动IC营收环比增长13.2%，同比增长3.9%。环比增长在很大程度上归功于中国面板制造商客户积极争取市场份额，我们是其主要供应商。这些客户对奇景领先的技术和经过验证的生产记录感到满意，这支持了他们迅速提高产量的努力。随着全球汽车需求出现复苏迹象，我们预计第四季度及2021年将出现强劲且可持续的增长。Jordan将在几分钟后详细说明这一点。第三季度非驱动业务营收为3260万美元，环比增长13.3%，但同比下降12.1%。环比增长主要是由于工程费收入增加，以及用于高帧率和高分辨率显示器的时序控制器（Tcon）出货量增加，以及来自笔记本电脑和IP摄像头应用的CMOS图像传感器产品需求增加。然而，销售额的增长被向主要客户的WLO出货量下降所抵消。非驱动产品占总营收的13.6%，而2020年第二季度为15.4%，去年同期为22.6%。第三季度毛利率为22.3%，环比上升130个基点，较去年同期上升280个基点。环比增长得益于有利的产品组合，即更多高毛利率产品（如平板电脑和汽车IC）的出货量增加、更高的工程费收入以及根据我们的库存管理协议先前已计提减值的某些产品的转售。对毛利率构成压力的是WLO出货量下降（这降低了工厂利用率）以及智能手机IC出货量增加（其毛利率低于公司平均水平）。毛利率较去年上升2.8%，得益于更有利的产品组合（平板电脑和Tcon出货量增加）、更高的工程费收入以及已计提减值产品的转售。同样，这一增长被WLO出货量下降和智能手机出货量增加所抵消。我们第三季度的IFRS运营费用为4420万美元，较上一季度增长17.4%，较去年同期增长11.4%。运营费用环比增加主要是由于480万美元的RSU费用（即总RSU授予中立即归属的部分），这高于上次财报电话会议上给出的300万美元指引，旨在从更好的利润中给予员工奖励。额外的180万美元RSU费用导致税后每股收益降低0.009美元。薪资增加也导致了运营费用上升。同比增长是由于RSU费用增加。作为年度惯例，我们在9月底向员工发放年度奖金，这总是导致第三季度IFRS运营费用较年内其他季度大幅增加。今年，RSU授予总额为500万美元，其中480万美元立即归属并在第三季度计入费用。第三季度非IFRS运营费用为3890万美元，较上一季度增长4.8%，但较2019年同期下降0.9%。第三季度IFRS运营利润率为3.9%，高于上一季度的0.9%和去年同期的-4.7%。环比增长主要得益于销售额增加和毛利率改善，但被更高的运营费用所抵消。同比增长主要是由于销售额增加和毛利率改善。第三季度非IFRS运营利润为1470万美元，占销售额的6.1%，高于上一季度的210万美元（占销售额的1.1%）和去年同期的-4.4%。第三季度IFRS利润为850万美元，即摊薄后每ADS利润0.049美元，而上一季度利润为140万美元（每ADS 0.008美元），去年同期亏损720万美元（每ADS -0.042美元）。第三季度非IFRS利润为1260万美元，即摊薄后每ADS利润0.073美元，而上一季度非IFRS利润为170万美元（每ADS 0.01美元），去年同期非IFRS亏损为690万美元（每ADS -0.04美元）。转向资产负债表，截至2020年9月底，我们拥有1.429亿美元的现金、现金等价物及其他金融资产，而去年同期为1.28亿美元，上一季度为1.071亿美元。现金余额增加主要是由于本季度运营现金流入3350万美元。受限现金在季度末为1.04亿美元，而上一季度和去年同期均为1.64亿美元。受限现金用于担保等额的短期有担保借款。我们在本季度偿还了总计6000万美元的短期有担保借款，同时，受限现金存款减少了相同金额。另外，在本季度，我们签订了一项新的6000万美元10年期无担保贷款协议，并偿还了总计5840万美元的所有短期无担保借款。因此，截至第三季度末，我们有6000万美元的长期无担保贷款，其中600万美元为流动部分。截至季度末，不再有短期无担保贷款，而上一季度为5840万美元，去年同期为9060万美元。我们不仅通过用10年期贷款替换所有短期无担保借款来加强资产负债表，而且还设法获得了新长期贷款的优惠条款，使得额外的利息支付微乎其微。截至2020年9月底，应收账款为2.211亿美元，高于上一季度的2.061亿美元和去年同期的1.573亿美元。季度末的应收账款周转天数（DSO）为99天，而去年同期为86天，上一季度末为101天。截至2020年9月30日，存货为1.257亿美元，低于上一季度的1.615亿美元和去年同期的1.676亿美元。第三季度库存水平大幅降低是由于在晶圆代工产能紧张的情况下客户需求强劲。虽然我们将继续推行积极的库存积累策略，但鉴于市场上普遍存在的严重晶圆代工产能短缺，我们的库存水平在可预见的未来可能仍将保持在此较低水平。第三季度运营活动产生的净现金流入为3350万美元，而去年同期为流入2400万美元，上一季度为流出920万美元。第三季度资本支出为120万美元，而去年同期为3120万美元，上一季度为70万美元。第三季度的资本支出用于我们IC设计业务的研发相关设备。截至2020年9月30日，奇景光电拥有1.724亿股流通ADS，与上一季度基本持平。在完全摊薄基础上，流通ADS总额为1.734亿股。现在，转向我们的第四季度指引，对于本季度，我们预计在大多数业务领域，营收将从第三季度的高水平进一步增长。毛利率将大幅上升，可能达到我们季度历史新高。对于第四季度，我们预计营收环比增长约10%。毛利率预计约为29%，这将取决于最终的产品组合。随着第四季度营收增加和利润率增长，净利润应环比增长。为了进一步奖励员工，第一季度还将有300万美元的现金奖金，将立即计入费用。这代表每股收益降低0.014美元。归属于股东的IFRS利润预计在摊薄后每ADS约0.15至0.16美元之间。归属于股东的非IFRS利润预计在摊薄后每ADS 0.151至0.161美元之间。我现在将电话转交给Jordan。Jordan，请发言。
Jordan Wu
谢谢Eric。在我们逐一介绍各主要产品板块之前，我想先简要说明我们对第四季度毛利率指引乐观的背景，以及我们对较高利润率可持续性的看法。首先，毛利率扩张一直是我们议程的首要任务，我们肯定会努力实现持续的盈利能力提升。乐观的第四季度毛利率指引主要反映了晶圆代工产能紧张，这导致了更好的定价和更有利的产品组合。晶圆代工行业似乎正在经历成熟制程节点（包括8英寸和12英寸）供需动态的结构性变化。我们认为当前的紧张状况可能会持续到未来几年。主要的大批量应用，如用于TDDI和AMOLED的显示驱动IC、5G智能手机的PMIC、分辨率不断升级的CIS等，都在显著扩大晶圆消耗量，并争夺同一池成熟节点产能，而行业目前对此类产能没有重大扩张计划。正如Eric提到的，我们在多个主要业务领域正经历严重的晶圆代工供应短缺，包括用于智能手机、平板电脑和汽车应用的TDDI和DDIC，以及CMOS图像传感器。对于明年的晶圆需求，我们已经与晶圆代工合作伙伴确保了产能，该产能已经超过了我们今年的总出货量。除此之外，我们正在为各个产品领域开发额外产能，旨在扩大未来几年的可用晶圆代工池。其中一些新产能将于明年开始贡献。我们将在适当时候报告进展。持续毛利率改善的另一个重要因素将来自我们的一些非驱动产品，这些产品要么已经量产并有望扩大规模，如时序控制器和超低功耗CIS，要么将成为我们收入流的新增部分，如WiseEye整体解决方案和WE-I ASIC芯片。再次强调，毛利率扩张将继续成为我们明年及以后的主要业务目标之一。现在让我们从大面板驱动IC业务的最新情况开始。对于第四季度，我们预计大尺寸显示驱动IC收入将环比增长高个位数。这是由于持续的家庭办公和远程教育带来的强劲需求延续，导致显示器和笔记本电脑需求增长。我们预计第四季度显示器板块将实现约20%的环比增长。至于笔记本电脑，我们预计第四季度势头更加强劲，环比增长超过75%。我们在高端显示器和新一代低功耗笔记本电脑方面有活跃的设计活动，我们不仅提供驱动IC，还提供时序控制器。特别是在游戏显示器和电子学习笔记本电脑中，我们预计将通过关键客户对我们领先的显示驱动IC和Tcon的设计中标获得更多市场份额。关于电视，由于上一季度电视需求激增后的调整，我们预计第四季度将环比下降中个位数。最近，我们看到一线电视品牌在8K电视上采取积极的促销策略，预期许多国家在长期封锁后将恢复重大体育赛事。我们的8K电视显示驱动器和时序控制器IC已被多家领先终端客户广泛采用。值得强调的是，我们多年来一直在开发和交付时序控制器产品，该板块已占我们总收入的5%以上。它应用于广泛的产品，如电视、显示器、笔记本电脑和汽车。我们的技术不仅提供更高的分辨率、更高的帧率和更好的图像质量，还可以在功耗至关重要的产品中实现更低的功耗。时序控制器产品的利润率和平均售价远高于显示驱动器，我们预计该板块将是一个广泛的长期增长机会。我们第四季度的Tcon收入，虽然受到5G芯片组竞争需求导致的IC封装产能短缺的限制，但仍有望环比增长超过20%。这将代表同比增长超过40%。现在，让我们转向中小尺寸显示驱动IC业务，首先更新智能手机板块的情况。我们的TDDI产品路线图以及新的设计中标和新的生产计划都使奇景光电在2020年全年和2021年有望获得市场份额。正如我在上一次财报电话会议上提到的，由于年初供应链中断，随后消费者需求疲软，疫情严重影响了全球智能手机出货量。然而，智能手机市场在第三季度恢复了一些势头，并且这种势头似乎延续到了第四季度。在智能手机市场反弹的背景下，尽管晶圆代工产能仍然是主要增长制约因素，我们预计第四季度智能手机TDDI收入将实现不错的高十位数环比增长。用于智能手机的传统显示驱动IC，在第三季度暂时飙升后，预计第四季度将下降两位数。如前所述，AMOLED技术已发展成为高端智能手机的主流显示技术。奇景光电在这一领域高度投入。通过与中国的领先面板制造商合作，我们取得了很大进展。我们的开发从智能手机开始，扩展到可穿戴设备、平板电脑和汽车领域，与中国面板制造商合作。我们相信AMOLED显示驱动IC将从2021年开始成为我们中小面板驱动IC业务的主要增长引擎之一。平板电脑一直是2020年我们的主要销售贡献者之一。在第四季度，它有望实现超过20%的环比增长。正如之前的财报电话会议所提到的，对于消费者而言，平板电脑TDDI提供了更轻、更薄、更时尚的设计，以及改进的触摸精度，并增加了主动式手写笔选项，特别适合高质量的书写和绘画。奇景光电是平板电脑TDDI技术的先驱，并在2020年第一季度引领了大规模生产市场。目前，我们实际上是所有领先Android品牌的主导供应商。平板电脑TDDI对奇景光电具有巨大的上行潜力，这得益于其比智能手机更高的平均售价和每台平板电脑中更多的TDDI芯片数量。随着内嵌式触摸在平板电脑中的渗透持续加速，我们预计第四季度平板电脑TDDI将环比增长约80%。为了扩大和加强我们在下一代型号市场中的地位，我们正在与关键客户合作开发具有分辨率和触摸精度升级的新设计，针对更大尺寸的平板电脑。对于平板电脑的传统DDIC，我们预计第四季度将环比下降低十位数，但由于家庭办公和远程学习带来的平板电脑需求激增，销售额将比去年同期增长超过50%。平板电脑传统DDIC的需求也受到内嵌式TDDI的侵蚀，但速度比智能手机更温和。转向汽车领域，随着车内面板的数量和尺寸不断增长，汽车驱动IC的需求在未来几年有望实现健康增长。尽管全球汽车需求受到COVID-19的严重打击，尤其是在上半年，但市场从第三季度开始显示出逐步复苏的迹象。我们的汽车IC享有较高的毛利率，最近经历了坚实的反弹，汽车制造商在经历了几个疲软的季度后急于补充库存。用于更复杂和更高性能显示的汽车显示IC需求持续上升。先进的新功能，如内嵌式触摸、局部调光、级联拓扑连接和点对点高速接口桥接功能正在被采用，奇景光电是主要汽车面板制造商和一级供应商实现这些新技术的主要合作伙伴。随着这些新技术从2021年开始有望实现更多出货，我们相信我们的汽车板块正达到另一个拐点，具有强劲和积极的长期前景。对于第四季度，中小尺寸驱动IC业务的收入预计将环比增长约中十位数，需求继续超过供应。产能短缺仍然是影响我们向客户提供更多出货能力的主要因素。考虑到产能限制可能不会很快解决，我们经常不得不战略性地优先生产那些我们是关键供应商和/或享有更好盈利能力的客户型号的产品。现在，让我分享一下我们在第三季度非驱动IC业务方面取得的一些进展。首先，关于WLO业务，由于向锚定客户的出货量减少，第四季度WLO收入环比下降。我们的WLO工厂将继续为锚定客户生产传统产品。凭借我们在纳米压印制造和衍射光学设计方面的卓越WLO技术，我们已与多个客户、合作伙伴合作开发未来一代产品，涵盖广泛的应用，如ToF 3D传感、AR眼镜波导、生物医学设备等。接下来是3D传感业务的最新情况。针对下一代Android智能手机，我们正在与领先的激光和ToF传感器供应商合作开发新的面向世界的3D传感摄像头，我们提供对整个ToF解决方案性能至关重要的光学组件和/或投影仪。对于非智能手机3D传感合作，我们提供基于结构光的3D传感整体解决方案，我们的目标市场范围从智能门锁、基于面部识别的电子支付、商业门禁到生物医学检测设备。一些最近的设计中标将很快进入大规模生产。或者，我们也向那些希望设计自己的结构光3D传感解决方案的客户提供市场领先的3D解码器ASIC。在这里，我们已经从瞄准中国庞大电子支付市场的客户那里获得了不少设计中标，其中一些出货已经在第四季度开始。我们还在与工业机器人、智能门锁和家庭安防领域的客户合作，所有这些都为我们的3D业务未来带来了巨大潜力。现在切换到WiseEye智能传感解决方案。正如我在过去几次财报电话会议上提到的，为了让我们的WiseEye技术发挥最大潜力，我们采用了灵活的业务模式，除了提供处理器、图像传感器和AI算法的整体解决方案外，我们还单独提供这些关键部件，以满足客户的不同需求并扩大我们的市场覆盖范围。对于整体解决方案，我们当前的重点应用包括笔记本电脑、电视、门铃、门锁和空调，同时我们继续开发新解决方案以覆盖更多的边缘设备AI市场。与各自行业的领先企业合作，其中一些解决方案计划在2021年进入大规模生产。对于另一种业务模式，我们只提供关键部件，我们的策略是积极参与由世界领先的AI和云服务提供商主导的生态系统。除了之前宣布的与Google在TensorFlow Lite for micro-controllers上的合作外，我们通过与另一家世界领先的云服务提供商合作取得了另一个重大突破，该提供商业务更侧重于医疗保健、金融服务、政府、零售和工业制造。另外，为了进一步降低使用我们WiseEye解决方案的技术门槛，我们与一家专门为边缘设备机器学习提供易用开发工具的领先在线商店合作。我们对业务的快速进展感到非常兴奋，并相信我们的WiseEye产品将在不久的将来成为我们损益表的主要贡献者。现在，转向我们的CMOS图像传感器业务更新，我们继续看到对用于IP摄像头和笔记本电脑的CMOS图像传感器的需求极其强劲，但我们的实际出货量受到我们可用晶圆代工产能的严重限制。另外，我们行业首创的二合一CMOS图像传感器，支持用于视频会议的RGB模式和用于面部识别的超低功耗AI模式，已渗透到笔记本电脑生态系统，用于其最时尚的超薄边框设计。我们预计在2020年底将有少量出货，明年会有更多。关于针对电池供电或常开应用的超低功耗常开CMOS图像传感器，我们正在从汽车记录仪、监控、智能电表、无人机、家用电器和消费电子等各个市场的客户那里获得有希望的反馈和设计采用。在第四季度，尽管需求远强于此，但CIS收入预计将环比持平。再次强调，我们的出货量受到晶圆代工产能限制的制约。对于非驱动IC业务，我们预计第四季度收入将环比下降低个位数。这就是本季度的报告。感谢您对奇景光电的关注。感谢您参加今天的电话会议。我们现在准备回答问题。
Operator
[操作员说明] 我们的第一个问题来自Baird的Tristan Gerra。请开始提问。
Tristan Gerra
大家好，祝贺你们取得的业绩。考虑到你们为明年确保的产能以及你们自身的产能计划，你们认为这将为2021年带来何种规模的收入？
Jordan Wu
我在之前的准备发言中提到，我们已经与各家代工合作伙伴达成了协议安排，其中许多是具有法律约束力的产能协议，涵盖了所有类型产品的总产能。这已经超过了我们今年实际出货量，对吧？所以这是我们的起点，但这还不够。这无法满足我们明年的预期需求。因此，我们正在积极与不同的代工合作伙伴合作，覆盖不同的产品领域来扩大产能。但我必须说，这种发展不是我们现在才开始做的，实际上已经进行了一段时间。但这并非一夜之间就能完成的事情。所以我认为，在我们已经与代工合作伙伴确保的产能基础上，还会有额外产能。例如，在第一季度，增加将相当有限。第二季度会有一些贡献，第三季度更多，第四季度及以后还会有更多，可能大幅增加。所以这是一个积极的努力，但必须是一个渐进的过程。而且，现在产能如此紧张，大家都知道。所以我们只能接受现实，管理客户，管理产品，优先安排生产，同时继续开发新的代工厂和新的产能。可以说，我们正在取得良好进展。目前我们看到，对我们销售影响最严重的主要是三个领域。第一个领域是智能手机和平板电脑TDDI，它们共享同一产能池。考虑到我们在Android平板TDDI市场目前拥有非常高的市场份额，我们的策略是更倾向于优先分配给平板电脑，说实话，因为我们在处理终端客户方面承担着非常重大的责任，特别是在许多情况下我们是唯一供应商。如果我们停止供应，就会减少。如果我们无法提供足够的出货量，对他们来说就是大问题，而我们的智能手机TDDI客户往往有更好的多源准备。这是第一个产能紧张的领域。我们正在相当积极地与至少两家代工合作伙伴合作开发新产能。我们希望明年某个时候能看到实际贡献。但在实际发生之前，我无法进一步评论，但我们会在适当时候报告。第二个主要短缺领域是汽车显示驱动器。这是我们在全球市场份额很高的领域，可能排名第一，目前约占全球市场份额的37%。从第三季度初开始的短缺非常非常严重。展望明年，情况可能会变得更糟。我们已经与代工合作伙伴达成了非常稳固的安排，与今年出货量或超额出货量相比，明年我们的可用产能将有显著扩大。除此之外，我们希望能很快宣布，我们正在安排汽车领域长期产能的重大增加。这是专门指定的。我们不仅受到面板制造商客户的压力和询问，还受到许多一级供应商的压力。他们中的许多希望达成某种安排来确保供应，尽管我们目前是市场的主要供应商。第三个领域在我们的业务贡献中相对较小，但短缺可能是最严重的，那就是CMOS图像传感器。今年，众所周知，由于COVID情况，PC摄像头需求突然激增，因为人们倾向于使用笔记本电脑进行视频会议，而笔记本电脑的摄像头分辨率相对较差，人们喜欢连接PC摄像头。所以需求突然激增，我们根本无法满足需求。我们有一些客户是PC摄像头市场的主要参与者。这对我们整体来说相对较小，但短缺相当严重。所以我们在各方面都做好了准备，试图增加产能。但同样，不会有奇迹发生。当然，在第一季度，我们不期望产能有任何显著增加。
Tristan Gerra
好的，这非常有用。那么作为快速跟进，这对本季度和明年的平均销售价格（ASP）意味着什么？
Jordan Wu
在同等基础上反映代工产能紧张情况，我们确实能够在一定程度上提高平均销售价格，这当然会根据产能紧张程度的不同而变化。因此，我刚才提到的那些细分市场——相比我刚才没有提到的细分市场，主要是大尺寸面板显示驱动芯片——将倾向于获得更好的ASP提升。虽然它们仍然紧张，但让我这样说，它们并非严重短缺。所以我认为我们在第一季度有非常好的能见度，异常好的能见度，客户都排队等待供应等等。我可以相当有信心地说，在整个上半年，能见度相当不错。长期来看，这当然还没有完全显现。这在很大程度上将取决于COVID疫情的发展。我们都知道没有人有答案。我认为这个季度是我们无法控制的。我们能够控制的是，在此时积极进行设计导入和设计获胜的参与，同时利用我们是市场上最大参与者之一的优势，并且产能增加非常紧张。所以我认为我们在不同产品细分领域的新设计导入和设计获胜方面取得了巨大进展。我们的参与范围比过去扩大了很多，不仅仅是面板制造商，还包括系统制造商和产品间接客户。所以我认为长期来看，这对我们将是一个重大利好。历史上，我们与这类终端客户的接触通常更多是技术讨论——技术参与。现在很多也是关于这个——我认为这是紧张局势带来的一个非常重要的好处。我想最后一点——感谢你的问题。我想我会稍微详细说明一下。最后一点是，我确实相信我们在汽车领域确实有非常良好、稳固的长期能见度，主要有三个原因。第一，我们的主要目标客户正在大幅增长他们的市场份额。因此我们能够受益，因为我们在他们各自的市场份额非常高，远高于我们在全球的平均水平。所以当他们增长市场份额时，我们就能获益。因此我们积极支持他们的这一努力。第二是TDDI在其他市场的渗透率提升。我们是全球将TDDI引入汽车面板的先驱。我们的首次量产实际上可能是在去年年底，2018年。但更有意义的贡献——收入贡献是从今年开始的，但今年仍然很小。我们都知道汽车市场是如何运作的。设计周期需要很长时间。所以明年，你将会看到比今年大很多倍的规模，很多倍。可能接近10倍，汽车TDDI可能从明年开始。我们可以看到对我们营收和利润有意义的贡献。我们预计渗透率会进一步持续提升。TDDI向汽车领域的渗透是一条单行道，只会向前发展。这对我们来说是重大、重大的好消息，因为第一，我们目前的设计导入覆盖范围、设计获胜覆盖范围非常、非常好。第二，汽车TDDI相比汽车显示驱动芯片，当然也比平板电脑或智能手机的TDDI，享有更好的ASP和毛利率，对吧？所以这是TDDI渗透的第二个原因。第三个原因，我之前已经提到过，我们正在与合作伙伴一起进入重大且积极的长期产能扩张计划，涵盖传统的汽车显示驱动IC和TDDI。基于这三个主要因素，我认为我们的汽车业务确实处于一个拐点。我们享受了——我们享受了多年的增长。我不记得有多少年了，但在2018年下半年到2019年上半年踩刹车之前，汽车业务连续多年增长。我认为我们将引领市场，从第三季度开始看到复苏。今年第四季度，正如我在准备好的讲话中提到的，增长率看起来非常稳固。所以，再次强调，我认为这是开启汽车领域长期重大增长的时机。好消息是，汽车多年来一直是我们毛利率最高的产品细分市场。这对我们来说是非常令人兴奋的消息。抱歉回答这么长。我想借此机会稍微详细说明一下。
Tristan Gerra
这非常有用。非常感谢。
Jordan Wu
谢谢，Tristan。
Operator
下一个问题来自野村证券的Donnie Teng。请开始提问。
Donnie Teng
谢谢Jordan、Eric和管理团队回答我的问题，并对非常强劲的业绩指引表示祝贺。我的第一个问题关于业绩指引，能否详细说明或量化一下第四季度10%的销售增长是如何得出的？如果可以的话，能否分解为出货量和ASP增长的大致情况？谢谢。
Jordan Wu
恐怕我无法提供太多关于收入和ASP增长的具体细节。但我可以给你一个大致的思路。ASP增长主要来自TDDI，包括智能手机和平板电脑以及汽车领域，这些都是供应短缺的领域。对于大尺寸面板，我认为ASP维持在稳定水平，但不像其他领域那样有显著增长。大尺寸面板市场的情况是——代工厂产能紧张，但并非像其他领域那样短缺。这就是大概的背景。至于为什么我们给出第四季度约10%的销售增长指引，我认为这是相当稳健的。首先，电视可能是唯一会出现小幅下滑的主要领域，可能下降中个位数百分比，因为电视制造商在经历了几个季度的良好表现后，正在进入某种库存调整期。除此之外，我提到过，显示器前三季度合计表现非常强劲，但第三季度出现了大幅下滑。我们不认为这是需求疲软，而是客户的库存调整。第四季度，我们看到显示器领域将大幅反弹。笔记本电脑也将环比增长接近100%。当然，最大的增长将来自平板电脑的收入贡献。平板电脑TDDI的渗透率持续增长，我们主导着这个市场。因此第四季度，平板电脑TDDI将增长约80%，对吧？而且有良好的ASP贡献，因为相当比例的TDDI用于我们所说的IC平板（主动式触控笔），这通常会享有更好的ASP和利润率。智能手机将增长高个位数百分比。同样，需求远高于我们的供应，主要受产能限制。但好消息是，尽管在代工厂方面面临如此困难的情况，我们在智能手机市场的份额仍在继续增长。在汽车领域，我提到过，将环比增长超过20%。在全球汽车市场相当悲观的情况下，我们非常高兴看到这样的反弹。这大致让你了解了主要的收入贡献来源，即显示器、笔记本电脑、智能手机、平板电脑和汽车，唯一出现下滑的主要领域是电视，可能仅下降中个位数百分比。所以整体来看，增长相当均衡。
Donnie Teng
谢谢，Jordan。我可以追问一下吗？在这种情况下，你们是否考虑在第一季度进一步提价，包括大尺寸显示驱动IC，或者像您刚才提到的TDDI产品再次提价？
Jordan Wu
我认为我们必须对市场和竞争对手的动向做出回应。但很可能答案是肯定的。不过我们还需要等待。我们必须继续观察市场并管理客户关系，我们拭目以待。但我的意思是，我们降低ASP（平均销售价格）的可能性非常非常低。
Donnie Teng
明白了。我的第二个问题是关于毛利率。您认为29%左右的水平会成为新常态吗？或者我想问一下，您的晶圆代工合作伙伴是否都已经在第四季度提高了晶圆价格，还是其中一些要到明年第一季度才会提价？谢谢。
Jordan Wu
他们确实在第四季度大幅提高了价格。而且我们的二级供应商也做出了调整，特别是在测试设备、时序控制器和封装方面。关于您问的29%左右的毛利率水平是否会成为新常态，我们当然希望如此。我们完全有意愿保持这一水平，并在此基础上在明年及以后进一步增长，原因我前面已经提到。首先，我们在材料技术方面的晶圆代工紧张状况似乎是长期性的。其次，我们增加潜在产能的能力实际上将有助于维护我们的毛利率，因为客户会更愿意选择与奇景光电合作，因为我们有增长的上行空间。第三，我们在各个领域都有非常稳固的设计中标。我刚才提到，不仅包括直接客户，还包括间接客户，这非常有帮助。我指的是从电视到汽车应用的全面覆盖。所以我认为这是非常令人兴奋的发展。最后，从长远来看，我想再次强调我们新产品领域的重要性，比如WiseEye。我认为这将非常令人兴奋。这是长期性的，这类产品对营收的贡献可能小于对利润的贡献，因为其毛利率会高得多。至于时序控制器，我们看到一切都符合预期。今年我们看到了非常健康的增长，而且这种增长很可能将持续到明年及以后。所以，简短的回答是：是的。我们打算维护这样的毛利率水平，并努力在明年进一步提高。
Donnie Teng
谢谢，Jordan。我想追问一下，当您说所有或大多数晶圆代工合作伙伴都提高了价格时，是指晶圆基础成本的整体上涨吗？我有点好奇，不确定是否有些晶圆代工合作伙伴的晶圆实际价格涨幅应该更大...
Jordan Wu
抱歉，抱歉。我们当时已经出货了。从会计角度来说，当我们说他们提高了价格，对我们而言就是——我们销售成本的增加。我的意思是，在库存中我们已经出货了，这与我们进行的发货有关。所以我们谈论的是第四季度的销售成本。这就是我们提到晶圆厂提高价格时所指的内容。
Donnie Teng
所以他们...
Jordan Wu
他们更早地提高了价格，因为晶圆厂的生产周期大约是一个季度。
Donnie Teng
是的。第四季度以及第三季度是否有任何存货减值准备？
Jordan Wu
当然。每个季度总是会有存货减值。但我想，主要得益于我们过去一两年在加强库存管理方面的努力，我们能够降低每个季度的整体存货减值。除此之外，幸运的是市场如此紧张，现在库存实际上不仅不是问题，反而我们感觉目前的库存水平太低而不是太高，减值要求也比正常情况下少得多。所以，两个因素：我们大幅改进的库存管理内部流程，以及第二，市场的紧张程度。我在准备好的发言中可能提到过两次，在某些情况下，根据销量和库存管理协议（这已经实施多年），我们对某些产品进行了减值，但这些货物仍然保留着。我们不会出售它们，尽管从会计角度看成本可能大幅降低，或者成本基础在某些情况下可以降至零，但由于市场紧张，我们能够销售这些产品。所以，这当然是非常高的利润率，但从收入贡献来看确实很小，但确实存在这样的情况。这正好反映了当前市场有多么紧张。
Donnie Teng
是的。非常感谢，Jordan。再次祝贺。
Jordan Wu
谢谢你，Donnie。
Operator
谢谢。下一个问题来自瑞信(Credit Suisse)的Jerry Su。请开始。
Jerry Su
您好，感谢回答我的问题。第一个问题关于TDDI，能否谈谈除了平板电脑、汽车等领域之外的情况？我认为我们听到一些行业消息，您的同行以及许多汽车制造商都对在笔记本电脑和其他应用中采用TDDI感兴趣，您看到哪些领域有更多机会，进入壁垒是什么？
Jordan Wu
我认为考虑到当前智能手机和平板电脑产能已经非常紧张，我真的不觉得在可预见的未来笔记本领域还有太多空间。首先，因为我们确实拥有这项技术，而且如果笔记本要采用TDDI，其IC芯片将与平板电脑的非常相似，正如您刚才提到的。关于TDDI，我已经提到过，这里再简单重复一下。我认为汽车领域是主要的增长点。汽车领域有不同的原因。它并不追求超薄边框或轻量显示，不是这样的。真正的原因有三点：第一，当环境光线或阳光非常强烈时，消费者使用内嵌式显示屏会感觉更好，因为不会感觉到面板上额外的玻璃层。现在，内嵌式和TDDI技术还有一个更具说服力的理由：我们的超大型显示屏尺寸变得越来越大，分辨率越来越高，人们正在讨论其优势，比如所谓的'柱到柱'显示屏。在某些情况下，我们谈论的是50英寸、60英寸甚至70英寸的汽车面板显示屏。因此，当显示屏如此之大时，确实需要采用内嵌式技术，因为使用内嵌式技术，就不必担心在已经完成的图像显示屏上再粘合第三层玻璃。如果第三层玻璃的粘合出现问题，会损坏已经完成的昂贵显示屏。当显示屏如此之大时，粘合过程非常困难，特别是对于汽车应用来说，制造如此大的显示屏需要实现我所说的自由形态设计，即显示屏位于一块平整的玻璃下方。这使得粘合过程更加困难。因此，现在这已被证明是必要的。当显示屏尺寸达到一定水平时，确实需要TDDI技术，而现在汽车领域的大型显示屏正成为一个主要趋势。所以，我认为我们在这个领域处于领先地位，我们对这一发展感到非常兴奋。因此，我认为TDDI在汽车应用中对整个行业，当然对奇景光电来说都将非常重要。
Jerry Su
好的，谢谢。第二个问题是关于AMOLED驱动IC，您在准备好的发言中提到预计2021年会有更多收入贡献。能否详细说明哪些领域会看到更快的增长，或者说奇景光电会更快渗透到哪些领域？是可穿戴设备，还是我们应该考虑智能手机？除了中国面板制造商之外，是否有机会进入韩国面板制造商的AMOLED供应链？谢谢。
Jordan Wu
谢谢，Jerry。我不想过多评论，尤其是在事情发生之前我不能透露太多具体细节。所以我想再次重申，我们对此非常投入。因此我们不会缺席这个非常重要的长期市场。你提到了不少应用领域，包括可穿戴设备、汽车、智能手机和平板电脑，我们都有涉足。而且我们在所有这些领域都与直接面板制造商和间接终端用户客户建立了良好、高质量、稳固的重要合作关系。哪一个会比其他的更早进入量产阶段，我认为现在说可能还为时过早。所以如果你允许我们在事情发生时再详细说明，但我可以说，我们当然目标是明年开始量产，主要贡献当然希望来自智能手机，这是相当明显的，其次是平板电脑，然后是可穿戴设备，汽车将是最低的，但我想我不能——我不想在实际发生之前就开始透露这些，但我认为我们非常、非常接近一些重大突破。我们拭目以待。
Jerry Su
好的。那么关于面板客户，你们是否看到了渗透进入韩国汽车客户的机会？
Jordan Wu
我对此无法评论。这太客户具体了，因为在大尺寸面板方面他们实际上只有一家，而在小尺寸面板方面涉及到韩国面板制造商的设备。我想如果我评论这个或那个，那将是12年的事情，抱歉。
Jerry Su
好的，没关系。谢谢。
Jordan Wu
谢谢，Jerry。
Operator
谢谢。目前队列中没有更多问题了。我想把电话交还给管理层做结束发言。
Jordan Wu
好的。最后一点，我们的首席投资者关系/公共关系官Eric Li将继续负责投资者营销活动，并继续参加投资者会议。所以，我们会在细节确定后公布。谢谢，祝您有美好的一天。
Operator
女士们、先生们，今天的电话会议到此结束。感谢您的参与。您现在可以断开连接。