Operator
各位女士、先生，大家好，欢迎参加奇景光电股份有限公司2018年第二季度财报电话会议。[接线员提示] 提醒一下，本次通话正在录音。现在我将电话转交给Greg Falesnik。您可以开始了。
Greg Falesnik
谢谢接线员。欢迎大家参加奇景光电2018年第二季度财报电话会议。公司方面出席的有总裁兼首席执行官吴先生和首席财务官张女士。在公司准备好的发言之后，我们安排了问答环节的时间。如果您尚未收到今天业绩公告的副本，请发送电子邮件至greg.falesnik@mzgroup.us，或通过财经门户网站访问新闻稿，或从奇景光电网站www.himax.com.tw下载副本。在正式开始发言之前，我想提醒大家，本次电话会议中的一些陈述，包括关于预期未来财务业绩和行业增长的陈述，属于前瞻性陈述，涉及许多风险和不确定性，可能导致实际事件或结果与本次电话会议中描述的情况存在重大差异。可能导致实际事件或结果与本次电话会议中描述的情况存在重大差异的因素包括但不限于：一般商业和经济状况、半导体行业状况、市场对奇景光电开发的驱动和非驱动产品的接受度和竞争力、终端应用产品的需求、技术创新持续成功的不确定性，以及其他运营和市场挑战，以及公司在美国证券交易委员会文件中不时描述的其他风险，包括其截至2017年12月31日年度20-F表格中题为'风险因素'部分描述的风险，该表格于2018年3月提交给美国证券交易委员会。除公司2017年全年财务数据（已在公司20-F表格中提供并于2018年3月20日提交给美国证券交易委员会）外，本次电话会议中包含的财务信息未经审计，按照国际财务报告准则编制并合并。此类财务信息由内部生成，未经过我们年度合并财务报表所经历的相同审查和审核程序，包括内部审计程序和独立审计师的外部审计，可能与同期经审计的合并财务信息存在重大差异。公司没有义务因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修订任何前瞻性陈述。现在我将电话转交给张女士。请您发言。
Jackie Chang
感谢Greg，也感谢各位参加今天的电话会议。我们今天的会议议程安排如下：首先回顾奇景光电第二季度的合并财务表现，接着是2018年第三季度展望。随后Jordan将为我们更新业务状况，之后我们将进行问答环节。我们将同时基于IFRS和非IFRS准则来审视财务数据。非IFRS财务数据排除了股权激励费用和收购相关费用。 我们2018年第二季度的营收和毛利率符合指引，而IFRS稀释后每ADS收益则超出了我们的指引范围。第二季度，我们报告的净营收为1.814亿美元，环比增长11.4%，同比增长19.5%。毛利率为23%，环比上升0.5%。IFRS稀释后每ADS收益为1.2美分，优于0至1美分每ADS的指引区间。 大尺寸显示驱动芯片营收为6060万美元，环比增长2.2%，同比增长16.3%，主要受4K电视渗透率提升以及中国面板客户新LCD工厂产能爬坡的推动。大尺寸面板驱动IC占第二季度总营收的33.4%，而2018年第一季度为36.4%，去年同期为34.4%。 中小尺寸显示驱动芯片营收为8930万美元，环比增长24.5%，同比增长27.5%。中小尺寸应用驱动IC占第二季度总销售额的49.2%，而2018年第一季度为44%，去年同期为46.1%。智能手机相关销售额环比增长54.3%，同比增长42.5%。增长主要得益于TDDI出货加速以及智能手机制造商为新产品发布进行的预期库存补充。Jordan稍后将对此进行详细说明。 我们汽车应用驱动IC营收再创历史季度新高，环比增长15%，同比增长超过35%。季度营收达到2870万美元，占我们驱动IC营收的19%以上。我们对这一领域的强劲势头感到满意。 非驱动业务营收为3150万美元，环比下降1.1%，但同比增长6.4%。非驱动产品占总营收的17.4%，而2018年第一季度为19.6%，去年同期为19.5%。环比下降主要由于NRE收入减少。同比增长主要受WLO出货推动。我们预计WLO出货将在下半年继续强劲反弹。 我们第二季度的IFRS毛利率为23%，较2018年第一季度的22.5%上升50个基点，但较去年同期下降80个基点。环比上升主要得益于产品组合改善。 我们2018年第二季度的IFRS运营费用为4130万美元，较前一季度增长3.6%，较去年同期增长11.3%。同比增长主要是由于3D传感、WLO、TDDI和高端电视等领域的研发费用增加，以及年度调薪。 2018年第二季度的IFRS运营利润率为0.3%，高于去年同期的-0.6%以及前一季度的-2%。环比和同比增长均源于营收增长，但被增加的运营费用部分抵消。 第二季度非IFRS运营利润为80万美元，占销售额的0.5%，高于去年同期的-0.3%以及前一季度的-1.8%。 第二季度IFRS利润为200万美元，即稀释后每ADS 1.2美分，而前一季度IFRS亏损为280万美元，即稀释后每ADS 1.6美分，去年同期IFRS亏损为70万美元，即稀释后每ADS 0.4美分。环比增长是销售额增加和毛利率改善的结果。 第二季度非IFRS利润为230万美元，即稀释后每ADS 1.3美分，而上一季度亏损260万美元，即稀释后每ADS 1.5美分，去年同期亏损30万美元，即稀释后每ADS 0.2美分。 接下来看我们的资产负债表。截至2018年6月底，我们拥有现金、现金等价物及其他金融资产共计1.267亿美元，而去年同期为1.859亿美元，上一季度为1.519亿美元。现金头寸减少2520万美元，主要由于资本支出1770万美元、运营现金流出280万美元以及Emza投资350万美元。 除上述现金头寸外，季度末受限现金为1.47亿美元，而前一季度为1.47亿美元，去年同期为1.072亿美元。受限现金主要用于担保公司等额的短期借款。 截至2018年6月30日，我们的存货为1.421亿美元，低于上一季度的1.48亿美元以及去年同期的1.477亿美元。2018年6月底的应收账款为1.763亿美元，而去年同期为1.645亿美元，上一季度为1.666亿美元。 截至2018年6月底的应收账款周转天数为93天，而去年同期为97天，上一季度末为92天。 第二季度运营活动净现金流出为280万美元，而去年同期流出120万美元，上一季度流入230万美元。 2018年第二季度资本支出为1770万美元，而去年同期为1170万美元，上一季度为1860万美元。第二季度的资本支出主要包括新大楼建设的持续付款、WLO产能扩张以及为支持3D传感业务而安装的主动对准设备。其他资本支出，主要用于传统IC设计业务的设计工具和研发相关设备，本季度约为250万美元。 我们在第二季度宣布了每ADS 10美分的年度现金股息，总计1720万美元，已于7月31日支付。我们的股息主要根据上一年度的盈利能力确定。我们决定将去年净利润的61.7%用于派息，这表明我们持续支持股东基础，并对近期因新增资本支出而扩大的业务前景以及整体长期增长前景充满信心。2018年的资本支出预算和2017年度的股息将通过我们的内部资源和银行融资（如有需要）来提供资金。Jordan稍后将详细说明。 截至2018年6月30日，奇景光电已发行ADS为1.721亿股，与上一季度持平。按完全稀释基础计算，总ADS为1.725亿股。 对于2018年第三季度，我们预计营收将大致与上一季度持平。毛利率预计约为22.5%，具体取决于最终的产品组合。基于1.725亿股已发行ADS，预计归属于股东的IFRS收益约为稀释后每ADS亏损1美分。基于1.725亿股已发行ADS，预计归属于股东的非IFRS收益约为稀释后每ADS 1.5美分。 与以往一样，我们第三季度IFRS稀释后每ADS收益指引已考虑了我们预计在9月底向团队授予的2018年限制性股票单位（RSU）。假设经董事会批准，2018年RSU约为450万股，其中几乎全部，即稀释后每ADS 2.1美分，将于9月30日授予日立即归属并计入费用。相比之下，2017年RSU总计650万股，其中610万股立即归属。RSU的授予将导致第三季度IFRS运营费用高于年内其他季度。 现在我将把电话交给Jordan。
Jordan Wu
谢谢Jackie。在讨论业务展望之前，我想强调，自大约两年前我们决定大力投资多个新领域以来，我们的净利润已受到研发费用大幅增加的显著影响，这一点我们此前已多次向市场说明。我们相信，从第四季度开始，我们的运营将走出低谷，最初由TDDI产品线新代工厂的预期产能爬坡推动，随后是明年3D传感产品的出货。特别是3D传感，当它开始获得更广泛的市场采用时，将代表我们业务的范式转变。现在，让我为您提供我们指引背后的洞察以及我们在业务中看到的发展趋势。 我们的大尺寸显示驱动IC业务在第二季度录得低个位数增长，主要得益于中国面板客户的持续产能扩张、由市场4K电视需求驱动的更有利产品组合，以及对一家最近开始爬坡其首座工厂的新面板客户的出货。展望第三季度，尽管由于货币疲软等原因，中国国内市场相对缓慢，但西方市场，尤其是美国，依然强劲。我们看到第三季度将有单数位增长，因为我们继续受益于中国面板客户的产能扩张和新工厂的爬坡。然而，代工产能短缺仍然是一个问题。虽然我们在向产能池增加新产能方面进展良好，但最终的爬坡时间表将取决于我们的面板客户通过其客户认证的速度，这是我们所有主要客户都在努力推进的。 展望未来，随着2020年东京奥运会的临近以及更多10.5代工厂上线以实现超大屏幕8K电视，许多电视制造商正急于推出消费级超高端8K分辨率产品。凭借我们在4K电视上的成功，我们在这个新兴市场机遇中处于有利地位。 转向中小尺寸显示驱动IC业务。智能手机的全屏18:9显示趋势已经完全确立，手机制造商现在正积极为2018和2019年机型采用此类屏幕，甚至包括中端和入门级产品。我们全面的TDDI产品组合使我们能够很好地支持这一趋势。我们很高兴，尽管在严重的代工产能短缺下仅能完成一小部分订单，我们的全高清+和高清+TDDI IC在第二季度均实现了显著增长，营收和出货量均增长超过三倍。受限于非常有限的产能，我们第三季度的TDDI出货量可能较第二季度下降约10%。TDDI的代工产能短缺比大尺寸显示驱动IC更具挑战性。 为抓住TDDI机遇，我们一直在努力寻找和认证额外的代工产能。我们正按计划将现有产品移植到另一家代工厂商，并在第四季度初开始量产。新增的代工产能将从第四季度开始大幅提升TDDI营收，并预计在2019年全年进一步增长。同时，为进一步扩大覆盖范围，我们正在基于其他代工合作伙伴的工艺开发新设计，但这些要到明年才能就绪。我们预计TDDI渗透率将在2019年达到40%，这代表了奇景光电的巨大增长机会。TDDI的ASP是传统驱动IC的两倍多，且利润率更高。它将改变我们智能手机显示驱动IC的产品组合，并对我们未来的增长做出非常重要的贡献。 展望第三季度，智能手机销售额可能环比下降约40%，因为TDDI出货受产能短缺限制，而传统分立驱动IC正迅速被TDDI和AMOLED取代。 在汽车领域，我们继续有前几年设计获胜的新项目进入量产。第二季度，汽车领域的销售额已占我们驱动IC总销售额的19%以上，接近我们总营收的16%。继第一季度全球首个汽车TDDI项目之后，我们的团队在第二季度进一步成功增加了AMOLED设计获胜。凭借卓越的产品质量、服务和稳定的交付，我们已取得了遥遥领先的市场份额第一地位。该领域第三季度营收预计将环比增长约20%。 对于第三季度中小尺寸驱动IC业务，我们预计营收将环比下降中个位数。 非驱动IC业务部门一直是过去几年我们最令人兴奋的增长领域和奇景光电的差异化优势。现在，让我分享我们在上一季度取得的一些进展以及我们对未来增长机会的看法。 自2017年我们宣布3D传感作为奇景光电的长期增长举措之一以来，在苹果iPhone X的引领下，3D传感正逐渐成为新的行业趋势，主要安卓智能手机制造商开始将其集成到旗舰机型中，尽管大多数此类项目仍处于开发阶段。领先的安卓智能手机制造商正在探索各种3D传感技术，即结构光、主动立体视觉（ASC）以及较小程度上的飞行时间（ToF），试图在成本、规格和应用之间取得良好平衡。更多软件厂商正在进入生态系统，开发超越现有应用（即面部识别、在线支付和相机性能增强）的3D传感应用。 作为3D传感领域的领先厂商，奇景光电与几家领先的智能手机品牌合作，根据客户需求及其内部能力，通过提供光学元件、投影仪或整体解决方案来实现其3D传感功能。我们参与的项目涵盖上述所有三种类型的3D传感技术。这些努力将促进3D传感从2019年开始在安卓智能手机上更广泛地采用。我们的目标是确保采用奇景光电3D传感技术的智能手机在3D深度精度、室内/室外灵敏度、功耗、尺寸、数据安全和眼睛安全方面均达到行业最高标准。 现在，让我介绍我们在结构光和ASC 3D传感业务方面取得的进展以及我们的方法。SLiM是我们与高通去年8月联合发布的结构光3D传感硬件整体解决方案，针对高端智能手机市场。高通/奇景解决方案结合了高通行业领先的3D算法与奇景光电在光学、近红外传感器和ASIC方面的尖端设计和制造能力，以及我们在3D传感系统集成方面的独特专有技术。这是目前安卓市场上可用的最高质量3D传感整体解决方案。目前，我们正与目标是在面部解锁和在线支付之外为智能手机带来新3D传感应用的客户合作。我们现在目标是在今年年底或2019年初向客户出货，以便他们在2019年上半年推出产品，尽管实际出货日期最终将由终端客户决定。 另一个值得注意的更新是，我们的SLiM整体解决方案现在可以在高通的高端移动平台上运行，而不再像技术首次推出时仅限于高端骁龙平台，从而降低了3D传感的总成本门槛。 我们的ASC 3D传感解决方案，针对大众市场智能手机型号，在第二季度实现了一个重要里程碑。虽然结构光3D传感凭借其复杂的投影仪设计提供了出色的深度精度，但ASC 3D传感也可以通过更简单的投影仪实现面部识别。虽然其深度精度有限，但它是面部认证的低成本替代方案，并且由于建立在现有的双摄像头生态系统上，软件准备度更好。我们已经与顶级智能手机制造商和领先平台合作伙伴同时开展多个项目。早期出货目标在今年年底开始，2019年主要爬坡，尽管实际出货日期最终仍将由终端客户决定。我们预计未来几个月将有更多设计获胜。 似乎ASC 3D传感凭借其成本优势和现有的双摄像头生态系统，更有可能在2019年加速安卓智能手机市场面部识别的3D传感采用。 正如预期，第二季度对我们WLO客户的出货量较第一季度大幅增加，我们的WLO产能利用率随后提高。我们预计下半年的出货量将较上半年显著增加。2018年全年出货量将较去年同期大幅增长。同时，我们对该客户围绕我们卓越的设计专有技术和WLO技术量产专业知识的下一代产品的新研发项目进展感到鼓舞。我们对这些项目的巨大增长机会感到非常兴奋。 虽然3D传感目前是我们WLO业务的首要任务，但我们还与精选的世界级技术领导者进行工程合作，利用我们先进的WLO技术开发用于AR眼镜和微显示器的波导。我们预计将在第三季度启动新的研发项目。 现在，关于我们资本支出的一些更新。我们宣布将第一阶段资本支出预算从8000万美元增加到1.05亿美元，这是在IC设计业务常规资本支出之外的。第一阶段投资的大部分用于土地和建筑、WLO锚定客户的新设备，以及每月200万单位的3D传感初始产能。在这1.05亿美元预算中，3300万美元已于2017年支付，随后在2018年第一季度支付了1750万美元，第二季度又支付了1520万美元。剩余的3930万美元将在2018年剩余时间内支付。 随着预期2019年3D传感更广泛采用，我们预计将在下半年末进一步扩大产能。第二阶段投资的启动时间和金额仍在评估中，取决于客户的预计数量和时间表。正如我们在之前的财报电话会议中提到的，资本支出预算将通过我们的内部资源和银行融资提供资金。我们有超过足够的银行融资，成本优惠，用于此类资本支出预算，并将在第三季度开始提取部分资金。 在上次财报电话会议中，我报告了奇景光电在过去两年中一直与行业领先的指纹解决方案提供商合作，开发针对使用OLED显示屏的智能手机的屏下光学指纹产品。奇景光电在解决方案中提供定制化的低功耗图像传感器。我很高兴地宣布，该解决方案已与一家主要安卓智能手机OEM进入量产，用于其新的旗舰机型，预计未来几个月出货。该解决方案中使用的CMOS图像传感器的ASP将显著高于公司传统的显示驱动IC产品。 关于其他CMOS图像传感器业务更新，我们在两条机器视觉传感器产品线，即近红外传感器和常开传感器方面继续取得巨大进展。近红外传感器是我们结构光和ASC 3D传感解决方案的关键部分。随着3D传感出货开始，我们预计CMOS图像传感器业务将显著增长。 在AoS产品线方面，收购Emza使奇景光电能够独特地提供超低功耗成像传感解决方案，利用奇景光电行业领先的超低功耗CIS设计和Emza独特的基于AI的计算机视觉算法。我们对在智能家居、智能建筑和安全等领域的领先厂商的参与状况感到满意，这些都是奇景光电的新前沿领域。 对于传统人眼视觉领域，我们看到笔记本电脑的强劲需求，以及行车记录仪、监控、无人机、家用电器和消费电子等多媒体应用的出货量增加。 我现在将更新LCOS业务，我们的主要关注领域是AR眼镜设备和汽车抬头显示器。虽然AR需要几年时间才能完全实现其市场潜力，但我们已经看到许多公司，无论是顶级跨国公司还是新创企业，都在大力投资开发生态系统——应用、软件、操作系统、系统电子和光学。我们计划在第三季度与一家一级科技公司启动另一个AR眼镜项目，配备定制微显示器。此外，我们在开发用于汽车的高端全息抬头显示器方面继续取得巨大进展。此类收入贡献的时间最早将在2019年。 对于非驱动IC业务，我们预计第三季度营收将环比增长约15%，主要由WLO出货推动。 这结束了本季度的准备发言。感谢您对奇景光电的关注。感谢您参加今天的电话会议，我们现在准备回答问题。
Operator
[操作员说明] 我们的第一个问题来自Lake Street Capital的Jaeson Schmidt。
Jaeson Schmidt
想请问您能否量化一下您所看到的产能限制对第三季度的影响？
Jordan Wu
是的。实际上，如果谈到电视和大尺寸面板显示驱动器的合计短缺，大约在1000万到2000万颗之间。话虽如此，我认为所谓的量化短缺有点棘手，因为短缺是目前驱动IC市场的一个普遍现象。所以，当我们面临严重短缺时，客户往往会超额预订需求。因此，在很大程度上，我们当然无法确切知道。所以，我们接近2000万颗IC的短缺可能略有夸大，但短缺程度肯定非常严重。
Jaeson Schmidt
好的。这很有帮助。然后Jordan，只是想澄清一下您关于SLiM结构光3D传感解决方案的评论。这些是您目前已经获得的订单，还是基于您对客户产品发布时间的假设，预计在今年年底和2019年发货的时间表？我只是想了解一下这些是实际已获得的订单，还是存在这些OEM厂商可能转向竞争技术的风险？
Jordan Wu
我认为，当然，这些客户是非常稳固的，并且这些客户已经决定使用结构光作为首选技术。而时间表则更难预测，因为除了工程本身之外，这主要是一个硬件整体解决方案，但还有一大堆软件方面的工作、整个集成工作，最重要的是商业方面，这决定了客户的发布时间。所以，我们在准备好的发言中提到的教育时间表，是客户给出的。但我想，我们必须理解这一点——我们只需要与客户合作确定实际的上线状态，但当然我们的发货时间会早于消费者的产品发布和发货。
Operator
我们的下一个问题来自Roth Capital的Suji Desilva。
Suji Desilva
关于TDDI市场，您能否谈谈行业的单位增长率，以及您认为到2018年底您的市场份额会是多少？
Jordan Wu
我们的市场份额将非常有限，因为正如我所说，主要是由于[技术困难]趋势，我们的产品和技术已经得到了相当多顶级手机客户的良好认可。但实际上——我之前提到过，我在上一季度的问答环节回答了同样的问题，我打算再重复一遍。我们实际上处于一个对我们来说稍微不幸的境地。我们的认证，我的意思是，这是一种产能类型的情况，大家都知道，我们与几家顶级终端客户的认证比我们的主要竞争对手晚了大约，比如说，一个月。但结果差异巨大，因为他最终获得了大部分产能。所以我们的额外工具是同步的，与竞争对手共享的产能工具非常非常有限，这限制了我们今年的出货量，这就是为什么我认为我们非常努力，并且相信我们在认证和为新代工厂做好准备方面领先于同行。所以，我可以告诉你们，我们第四季度的出货目标将约为1000万部，这实际上我们在之前的财报电话会议中已经提到过。所以我们没有改变这个目标。尽管，它们基本上都在季度内，对吧。我说的是上个季度。总共300万部，我会说，实际上大约500万部[技术困难]在过程中仍会有增长，甚至在第一季度期间也是如此。所以第一季度总量将约为1000万部。相比之下，第三季度约为500万部。而前一季度，第二季度约为600万部。我们之所以遭受一些下降，是因为第二季度是我们的首次威胁，在首次出货之前，我们获得了更早几个月的产能，这就是为什么我们在第一季度——即首次出货的Q2季度，有更多产能可供使用。但在Q3季度，没有这种奢侈条件。所以，我们的总出货量预计仍会下降。因此，Q4季度预计将比Q3季度翻倍以上，我会说，在明年Q1季度末到Q2季度初之间，我们的单月出货量我认为有望达到，我会说，大约1000万部，以单月为基础。然后下一个额外的产能突破可能会在明年Q3季度发生。届时我会说，对我们来说将不再有产能短缺问题。所以将有一个增长计划：Q3季度500万部，Q4季度1000万部，然后进入Q1、Q2季度继续增长。在明年上半年内，我们将达到每月约1000万部，然后下半年有望翻倍。这是我们的目标，我们的目标，我认为这是合理可实现的。客户需求和认证目前对我们来说并不是真正的问题。我们在产能短缺方面遭受了巨大损失。这很不幸，但这是我们现在正在处理的事情。
Suji Desilva
关于WLO（晶圆级光学），你们对第三季度给出了强劲指引，那么对于第四季度的后续需求走势，你们有什么看法吗？是会保持在高位，还是从初始建设阶段回落？任何关于WLO的想法都会很有帮助。
Jordan Wu
正如我提到的，主要出货是面向一个终端客户。我们已经明确表示，下半年相比上半年将会有非常显著的增长。因此，今年第一季度是低点，第二季度大幅增长，第三季度再次大幅增长，第四季度还会进一步大幅增长。所以你会看到今年内每个季度都实现环比增长。
Operator
我们的下一个问题来自Northland的Gus Richard。
Gus Richard
关于晶圆级光学，我想快速跟进一个问题。我记得在新闻稿中你们提到正在与主要客户合作一个新项目，能否谈谈这可能会如何改变你们每部手机的搭载价值？
Jordan Wu
我认为这很可能成为2020年的量产项目。它涉及从多个工程方面进行相当激进的改进。这种新型光学器件的增值或美元价值将是我们目前向同一客户出货的现有产品的数倍。显然，我无法透露更多细节，但这将是我们一直在进行的最重要的项目。此外还有其他项目。这些新项目非常具有挑战性，终端客户对此非常重视，而我们对于长期合作关系进展顺利感到非常兴奋。在我们看来，这个项目无论在美元价值还是工程挑战方面都是一个重大突破。
Gus Richard
明白了。那么，能否谈谈你们将晶圆级光学业务扩展到更多手机客户的计划，以及这项业务在未来一年可能如何增长？
Jordan Wu
我在准备好的发言中提到，对于3D传感技术，目前有三种类型，分别是结构光、ASC和ToF。我也提到我们参与了所有这三种技术，特别是前两种。就我们在市场上观察到的情况来看，目前ToF的采用还相当有限。我还提到了我们在客户项目中这三种技术方面的参与程度，这取决于客户的需求或他们自身的能力。我们参与度最低的是纯光学部分，这属于非常基础的内容。或者我们可能被邀请参与更大型的项目，即将光学与芯片集成，结合主动对准技术，共同形成投影仪。这是第二种参与类型，比第一种更为深入。还有第三种类型，即完整的硬件解决方案。这也可以分为两种不同类型：对于结构光，我们谈论的是完全集成的解决方案，包括投影仪、接收端传感器以及用于算法的ASC芯片。对于ASC技术，通常包括投影仪和两个传感器。由于成本原因，现在市场趋势是使用智能手机AP（应用处理器）来处理算法，因此没有独立的ASC芯片用于算法。所以存在不同类型的参与方式，但无论哪种类型，我认为我们现在看到的是几个方面。第一，我们的光学技术已经相当成熟，无论是纯光学还是投影仪，因为投影仪包含光学部分，它是一个完整的解决方案，当然也包含光学。因此可以说，在我们参与的所有项目中，光学始终是关键组成部分。第二，我在准备好的发言中也提到，由于成本问题，ASC现在似乎比结构光更受欢迎，而结构光仅限于非常高端的旗舰机型。因此，就明年的量产目标而言，当我们谈到我们的WLO（晶圆级光学）产能时，我认为这主要将由ASC驱动。我当然对之前提到的锚定客户感到兴奋，这是另一个话题，我指的是安卓市场的3D传感。所以ASC将推动我们明年的产能扩张。我提到我们很可能需要开始准备更多产能。我们目前的产能大约是每月200万件光学元件。我们很可能需要增加更多产能，可能从今年晚些时候开始，主要是因为ASC方面，我们有多个客户和多个项目，其中很多即将进入大规模生产阶段。我认为现在很可能需要增加产能。希望这回答了您的问题。
Operator
我们的下一个问题来自Cowen and Company的Rob Stone。
Rob Stone
早上好。我有几个问题。第一个问题，Jordan，您提到了汽车AMOLED显示驱动器的设计中标。我很好奇，考虑到汽车行业漫长的设计周期，您对收入实现或量产时间有何预期？
Jordan Wu
客户的目标实际上是2019年底，但更保守地说，我认为会是2020年。
Rob Stone
关于您的CMOS显示指纹传感器项目，我记得您说已经进入量产阶段，应该很快会发布。您能否提供一些信息，说明您如何看待该产品在系统成本方面相对于面部识别方案的定位，以及我们应该如何考虑该产品的销量预期？
Jordan Wu
目前看来，在安卓市场似乎正享受着相当不错的增长势头。好的，这主要是成本问题。业务可以在一夜之间发生变化，首先是成本，我指的是整体解决方案，其中最重要的是CMOS图像传感器，以及我之前提到的光学元件和算法芯片在模组中的结合。最初推广这项技术时，我们谈论的总成本大约是10美元，但现在我们看到总成本已经超过10美元。而现在，我们看到总成本正在下降到10美元甚至更低。这主要是因为模组厂采取了一些成本节约措施，特别是在光学方面。因此，客户希望采用全面屏设计，他们不希望电容式触控放在背面，因为那样使用起来不方便。对于全面屏设计来说，如果你觉得结构光太贵，ToF也相当昂贵，甚至ASC相对较贵，因为ASC现在仍然要10多美元，而指纹识别已经低于10美元。因此，指纹识别似乎正在获得增长势头。然而，我必须指出指纹识别的局限性在于它除了指纹识别外什么也做不了，而无论是三种3D传感技术中的哪一种，除了解锁智能手机和支付之外，你还可以有很多其他应用。所以我认为这是最重要的一点。当然，屏下指纹识别获得关注的一个原因是，它并没有真正占据压倒性优势。其中一个问题是它的准确率仍然不够令人满意，这意味着当你尝试解锁手机时，失败率仍然太高。而当它失败时，用户必须输入密码，这是人们讨厌的。相比之下，3D传感或面部认证的准确率要高得多。因此，一个很大的变数将是我们预计在9月份首次推出的新产品，它们是否能引入有趣、有吸引力的3D传感新功能和应用。所有这些因素综合起来，我们正在密切关注。重要的是，我们参与了上述所有技术。我并不是说我们必然要非常侧重某一项技术而反对其他技术，不一定。我们只需要顺应市场发展。但我认为，就目前而言，判断谁将主导市场的哪个细分领域还为时过早。
Rob Stone
最后，只是一个更偏向于内务管理的问题给Jackie，你们第三季度的营收指引大致持平，毛利率环比有所下降，但非IFRS每股收益略有上升，那么我们应该将此解读为运营费用将环比下降，还是说在OIE和税收方面有其他我们需要了解的情况？
Jackie Chang
是的。我认为这是运营费用。运营费用方面，剔除RSU部分，即第三季度的限制性股票单位，实际上环比来看，我们看到了下降。第三季度相比第二季度的运营费用有所减少。这促使非IFRS每股收益高于第二季度。嗯，不一定更高，但确实如此。是的。
Operator
我们的下一个问题来自Baird的Tristan Gerra。
Tristan Gerra
你好。从制造角度来看，一些公司提到了原材料成本上涨。随着你们今年晚些时候扩大产能，是否会出现任何问题，这可能成为毛利率的制约因素吗？
Jordan Wu
不一定。我认为我们——是的，产能有限，我们必须接受供应商的一些价格上涨。但这是我们总是可以转嫁给客户的。因此，仅这一因素并不会真正影响，当然不会对我们的毛利率产生负面影响。
Tristan Gerra
好的。那么，能否谈谈您对[indiscernible] TDDI采用率的预期，以及您预计明年在该特定细分市场相对于整个TDDI市场将获得的市场份额？
Jordan Wu
我认为这实际上取决于TDDI的渗透率，而TDDI目前的主要竞争显然是OLED。那么，让我们做一个大胆的假设，这是我并不完全确定的。假设40%到50%的智能手机渗透率采用TDDI。现在，如果取每月约1.2亿部智能手机的大致数字，那么TDDI芯片的需求量将在5000万到6000万颗之间。所以每月5000万到6000万颗。这与我在之前的问答中提到的数据相比——我说过在上半年某个时候，可能是上半年中期，我们的月产量应该达到1000万颗，而在第三季度，希望超过2000万颗。所以，如果你将其与我之前提到的约1500万颗需求的大致数字进行比较，我想这会给你一个概念。
Tristan Gerra
好的。最后，能否请您详细阐述一下您对AR类应用微显示新兴项目前景的看法？
Jordan Wu
抱歉，您说的是AR类应用的什么？
Tristan Gerra
您参与的微显示类项目，以及您在那里看到的趋势，能否详细说明一下？
Jordan Wu
我们——几乎每个季度，我们都有新项目，与不同客户进行合作。我认为在AR眼镜微显示器供应方面，我们仍被视为行业领导者。我在准备好的发言中提到，我们即将与一家一级科技巨头启动另一个AR眼镜项目，为其定制微显示器。我认为这可能相当重要。这是全球最大的科技公司之一。他们仍在投入大量资源开发AR设备，我们共同花了很长时间讨论这一领域和技术，现在准备启动一个重要的新项目。所以我认为这只是一个迹象，表明行业在水面之下——让我这么说吧，虽然没有像[听不清]那样引人注目的重大项目发布，但在水面之下，仍有大量活动，由这些顶级终端客户赞助，而我们仍然是他们在微显示器供应方面的首选合作伙伴。
Operator
我们的下一个问题来自摩根士丹利的Charlie Chan。
Charlie Chan
所以我的问题也是关于3D传感的，因为现在也有一些屏下指纹的新设计。那么在您看来，屏下指纹和主动立体摄像头在客户设计中会是中性的吗？这是我的第一个问题。
Jordan Wu
我认为是的。我的意思是，目前来说，因为我们的指纹识别，我之前说过，对吧，唯一的功能是解锁手机，如果你已经有3D传感功能可以解锁手机，为什么要重复投入精力和成本呢？除非你对你的3D传感技术不是很有信心。所以，我的意思是，当客户采用高端解决方案时，这种情况不会发生。所以当你拥有3D传感功能时，我不明白为什么你还需要指纹识别。
Charlie Chan
那么优势将向哪个方向发展，我的意思是，明年您预计AFC会超过屏下指纹的增长，或者换句话说，指纹识别会在主动立体摄像头方面得到加强吗？
Jordan Wu
我认为现在下结论还为时过早。我之前提到过，有很多因素可能会改变局面。对于屏下指纹来说，情况相对简单，它是解锁功能并为我们增加了价值，所以你可以将其集成到显示屏上实现解锁，而不是像如果想要全面屏显示，你仍然需要采用传统的电容式指纹识别，指纹识别器放在背面，这并不方便。所以这就是优势所在。这也是为什么它在价格上相比电容式享有显著溢价，而电容式现在成本已经非常非常低了，你可能知道这一点。因此，屏下指纹具有优势，光纤玻璃[听不清]。所以假设3D传感市场能够开发出一些有趣的应用，那么我认为屏下指纹提供的成本节约优势将始终存在。这是我的观点。然而，市场上总会有更多入门级手机，其主要目标是节约成本，它们可能会有不同的考虑。所以我认为它们将在市场上共存。它们将如何相互影响、相互竞争？我认为主要差异在于功能和成本方面。我想我已经涵盖了所有要点。主要是因为支付等功能，如果能够开发出真正吸引客户的关键应用，那么3D传感肯定会比指纹识别更受欢迎、更强大。所以我认为明年我们会有更清晰的答案。
Charlie Chan
下一个问题是，在ASC 3D传感领域，目前的竞争格局如何？我们听说索尼可能拥有类似的传感器，OmniVision也在开发类似的解决方案。如果ASC 3D传感技术能够占据市场，您预计会获得怎样的市场份额？
Jordan Wu
不。有两件事情需要考虑。一是光学快速投影仪，而你的问题是关于传感器类型的。是的。我们正在与你提到的那些提供所谓全局快门传感器的公司竞争。我们的传感器实际上是卷帘快门，这两种类型各有优缺点。卷帘快门在成本上更有优势，而全局快门在响应速度上更快。但是，相当多的客户关注的是整体解决方案，这包括投影仪和传感器。也有一些客户采用我们竞争对手的传感器，同时采用我们的投影仪。或者采用其他人的传感器，甚至其他人的集成方案，只采用我们的光学组件。所以我提到，我们以某种方式参与其中。我认为，只要是我了解的市场上的所有ASC项目，我们都在以某种方式参与。但你说得对，我们在传感器领域确实有竞争对手。而且我知道确实有一些项目采用了我们竞争对手的传感器，而投影仪则完全采用了我们的方案。
Charlie Chan
所以希望您现有的预期能够实现。
Operator
我们的下一个问题来自瑞士信贷的Jerry Su。
Jerry Su
第一个问题是关于飞行时间技术的。我想您已经稍微阐述了3D传感方面的其他三种不同技术，但对于飞行时间技术，能否给我们更多关于其模块成本与其他两种技术的对比信息，以及您在飞行时间3D传感中的高附加值或角色定位？
Jordan Wu
就目前而言，飞行时间技术的前景更加不确定。明年我们可能会有更清晰的图景。我们了解到有一个项目，客户在主要摄像头中采用了飞行时间技术进行3D传感。选择飞行时间技术的原因是为了利用其更长的测距范围。结构光或ASC用于前置摄像头时，其有效范围仅在一米以内。而如果将其用于主摄像头，操作范围可能在5米左右，最大可能达到5到10米。超过这个范围，目前还无法实现。这就是飞行时间技术发挥作用的地方。然而，飞行时间技术的总模块成本仍然非常昂贵，可以说比结构光更贵。因此有两个原因：一是对于主摄像头应用，消费者是否愿意支付如此高的价格来购买相关功能，这仍然是一个很大的未知数；二是生态系统相对不成熟以及较高的成本，所有这些因素共同限制了当前的采用率。至于我们的参与，我们被邀请像往常一样提供光学元件，因为我们的WLO 3D技术处于领先地位。这就是我们目前的参与程度。
Jerry Su
好的，谢谢。接下来是关于ASC的跟进问题，能否给我们更多关于当前进展的信息？您提到未来几个月内可能有设计中标，并在今年晚些时候或明年初开始出货。但目前的进展如何？您或您的合作伙伴正处于哪个阶段？是最终可靠性测试、软件集成，还是支付认证？请给我们一些这方面的详细信息。
Jordan Wu
合作伙伴关系分为两种类型。一种是直接与终端客户合作，另一种是与平台、AP平台提供商建立合作关系。我们在两方面都非常活跃。我认为，第一种类型（即直接与终端客户合作）的进展似乎比另一种类型更快，原因很明显：客户直接掌控项目，能够更快地推进进度。由于这是直接客户、终端客户的项目，恐怕我不能透露太多关于他们项目进展的细节。但我指的是多个客户，其中某些客户甚至涉及多个项目。不过，关于ASC，我要重申刚才回答Charlie问题时提到的内容：就我们所知的项目而言，我们都能发挥作用，无论是纯光学器件、投影仪，还是包括投影仪和传感器在内的整体解决方案。因此，只要某些ASC项目启动，我们就能以某种方式受益，这令人兴奋。至于时间表，我只想重复刚才在准备好的发言中提到的内容：年底会有一些——可能是小批量生产，为客户明年上半年的发布做准备。除此之外，恐怕我不能透露太多，特别是关于直接客户项目的细节。
Jerry Su
也许换个方式问另一个问题：考虑到ASC在传感侧的数据精度较低，您认为支付认证会成为ASC的一个问题吗？
Jordan Wu
目前的情况是，虽然这还不是最终的最终决定，但目前的思路是限制支付金额，即由于ASC相比结构光在3D方面略有妥协，将其支付金额限制在X美元或X人民币以内。当然，我们与合作伙伴正在非常努力地尝试突破这一限制，但这是我们目前正在推进的方向。
Operator
[接线员指示] 下一个问题来自野村证券的Donnie Teng。
Donnie Teng
我的第一个问题是关于ToF的。我注意到这是过去几个季度以来您首次提及ToF，能否详细说明您目前的进展，以及您可以从结构光和ASC解决方案中复用哪些组件堆栈到ToF上？
Jordan Wu
正如我所说，我们参与了广泛的项目，这可以说是目前市场上唯一涉及主摄像头的项目。我们的参与主要在光学器件方面，尽管经过其他一些讨论，我们被邀请参与更广泛的合作。我无法对此进行更多阐述。因此，就之前的项目而言，有一个我们作为光学器件供应商参与的项目，但还有其他研发项目正在探索中，我们可以在其中扮演更重要的角色或参与度更高。
Donnie Teng
我的第二个问题是关于你们与美国客户的合作项目。我想知道，如果美国客户明年有一些设计变更，你认为我们会有更多机会还是风险？毕竟我们已经参与了他们的项目。那么你对明年的机会和风险有何看法？
Jordan Wu
好问题。我认为[indiscernible]带来的机会，以及我们被告知的机会是，我们的产品将在明年的项目中继续使用。不会有任何变更，而且从长期来看，正如我之前所说，我们正在与他们合作开展其他更先进的项目，但我们所扮演的角色将延续到明年，明年的生产中。产量可能会略有增加，因为会有更多公司参与。
Operator
没有更多问题了。我将把电话交还给管理层进行任何结束语。
Jordan Wu
最后一点，我们的首席财务官Jackie将主要负责投资者和市场营销活动，并继续参加投资者会议。相关细节将在确定后公布。谢谢大家，祝大家有美好的一天。
Operator
女士们、先生们，感谢大家参加今天的电话会议。本次会议到此结束，大家可以断开连接。祝大家度过愉快的一天。