Presentation
翻译中...
Operator
各位女士、先生，大家好，欢迎参加奇景光电股份有限公司2020年第二季度财报电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。稍后我们将进行问答环节，届时将提供相关说明。[接线员指示] 提醒一下，本次电话会议正在录音。现在，我将会议交给主持人，MZ集团的Mark Schwalenberg先生。
Mark Schwalenberg
谢谢大家。欢迎各位参加奇景光电2020年第二季度财报电话会议。公司方面出席的有：总裁兼首席执行官吴炳昌先生、首席财务官潘晓霞女士以及首席投资者关系/公共关系官李志强先生。在公司准备好的发言之后，我们安排了问答环节的时间。如果您尚未收到今日业绩报告，请发送邮件至himx@mzgroup.us，从财经门户网站获取新闻稿，或从奇景光电网站www.himax.com.tw下载副本。在正式开始发言前，我想提醒各位，本次电话会议中的部分陈述，包括关于预期未来财务业绩和行业增长的陈述，均为前瞻性陈述，涉及诸多风险和不确定性，可能导致实际事件或结果与本次电话会议中描述的情况存在重大差异。可能导致实际事件或结果与本次电话会议中描述的情况存在重大差异的因素包括但不限于：一般商业和经济状况、半导体行业状况、市场对奇景光电开发的驱动和非驱动产品的接受度和竞争力、终端应用产品的需求、技术创新持续成功的不确定性，以及其他运营和市场挑战，以及公司在美国证券交易委员会（SEC）备案文件中不时描述的其他风险，包括其截至2019年12月31日年度20-F表格中题为'风险因素'部分所识别的风险，该表格已于2020年3月提交给SEC。除公司2019年全年财务数据（已在公司20-F中提供并于2020年3月25日提交给SEC外），本次电话会议中包含的财务信息均为未经审计的合并报表，按照国际财务报告准则（IFRS）编制。此类财务信息由内部生成，未经过与我们的年度合并财务报表相同的审查和审核程序，包括内部审计程序和独立审计师的外部审计，因此可能与同期经审计的合并财务信息存在重大差异。公司无义务因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修订任何前瞻性陈述。现在，我将电话交给李志强先生。Eric，请开始发言。
Eric Li
感谢Mark，也感谢各位参加本次电话会议。我是Eric Li，新任首席投资者关系/公共关系官。与我一同出席的有我们的首席执行官Jordan Wu，以及新任首席财务官Jessica Pan。在今天的电话会议上，我们将首先回顾奇景光电2020年第二季度的合并财务表现，随后展望2020年第三季度。接着，Jordan将介绍我们业务的最新进展，之后我们将进行问答环节。我们将同时基于IFRS和非IFRS准则回顾财务数据。非IFRS财务数据排除了股权激励费用和收购相关费用。 我们已于2020年7月6日预先公布了第二季度的初步关键财务结果，营收、毛利率和每股收益均超过2020年5月7日发布的指引。今天，我们报告的营收、毛利率和每股收益结果均与预先公布的数据一致。第二季度，我们录得净营收1.87亿美元，环比增长1.3%，同比增长10.4%。 营收环比增长1.3%超出了我们此前给出的环比小幅下降（5%以内）的指引。显示器用大尺寸显示驱动芯片需求增加，以及智能手机和平板电脑出货量超出预期，共同推动了销售额优于指引。 毛利率为21.0%，超过了此前20.2%至20.6%的指引区间，这得益于大尺寸显示产品中更有利的产品组合。IFRS摊薄后每ADS利润为0.8美分，超出了我们此前指引的亏损1.5美分至利润0.5美分的区间。强劲的销售、改善的毛利率以及低于预期的运营费用共同促成了优于预期的盈利结果。 非IFRS摊薄后每ADS利润为1.0美分，超出了我们此前指引的亏损1.3美分至利润0.3美分的区间。大尺寸显示驱动芯片营收为5950万美元，环比下降3.1%，同比增长0.2%。环比下降主要是由于全球电视市场疲软（受COVID-19疫情严重影响）导致电视出货量减少。电视细分市场营收同比下降21.7%。抵消电视细分市场疲软的是，远程办公和在线教育工具需求激增，推动了我们显示器和笔记本细分市场的销售，在第二季度实现了约60%的同比增长。大尺寸面板驱动IC占本季度总营收的31.8%，而2020年第一季度为33.2%，去年同期为35%。 中小尺寸显示驱动芯片营收为9880万美元，环比增长12.9%，同比增长20.9%。环比增长主要由平板电脑和智能手机销售驱动，但被汽车细分市场的下降所部分抵消。强劲的同比增长归因于卓越的平板电脑销售，尤其是我们用于平板电脑的TDDI产品。该细分市场占本季度总销售额的52.8%，而2020年第一季度为47.4%，去年同期为48.3%。 智能手机销售额环比增长10.9%，但同比下降26.8%。我们的智能手机TDDI销售额环比增长69.0%，较去年同期增长0.3%。智能手机TDDI细分市场的强劲表现反映了客户采用我们的TDDI解决方案积极推出新产品的计划。我们此前报告，由于疫情，多款搭载我们TDDI解决方案的客户新智能手机的发布被推迟。 其中许多项目在第二季度开始大规模生产，从而带来了强劲的环比增长。用于智能手机的传统DDIC销售额环比下降43.6%，较去年同期下降58.3%。我们的传统DDIC在第二季度仅占智能手机细分市场的26.3%，其显著下降是预期之中的趋势，正如我们多次报告的那样，传统DDIC正迅速被TDDI和AMOLED在智能手机应用中取代。我们预计，由于某些品牌客户的订单，智能手机传统DDIC需求将在第三季度出现短期激增。然而，同样地，撇开短期波动，我们预计智能手机传统DDIC将持续下降。 根据多家研究机构的数据，持续的COVID-19动态已侵蚀了全球智能手机市场需求，预计2020年将下降超过10%。尽管面临这些挑战，我们预计2020年下半年智能手机TDDI销售将增长，这得益于更多元化的客户基础、强大的产品路线图和丰富的产品组合。 正如预期，在传统分立驱动IC和TDDI产品线强劲势头的推动下，平板电脑是第二季度所有产品类别中表现最好的，环比增长55.1%，同比增长174.8%。它约占我们第二季度总销售额的23.0%。我们预计该产品细分市场将在下半年继续增长，因为得益于居家办公和在线教育需求，平板电脑整体市场预计将保持强劲。 此外，平板电脑TDDI出现了新的需求，其销售额在第二季度环比增长83.2%，因为内嵌式触控显示屏正迅速成为Android平板电脑的新主流。Jordan将在几分钟后详细阐述平板电脑TDDI的前景。 在远程办公和教育需求的推动下，用于平板电脑的传统分立驱动IC营收在第二季度实现了超过40.0%的环比增长和超过70.0%的同比增长。具体而言，我们向某些领先品牌出货了更多高分辨率、采用CoF封装的高ASP IC，用于大尺寸超窄边框平板电脑。 正如预期，由于全球大部分地区生产和汽车销售突然停滞，我们用于汽车应用的驱动IC营收环比下降15.2%。然而，尽管受到疫情影响，汽车驱动IC营收同比仍增长0.1%。 第二季度非驱动业务营收为2870万美元，环比下降19.5%，但同比增长1.7%。环比下降主要是由于向主要客户的WLO产品出货量大幅减少，以及其他非驱动产品的工程费用收入降低。 抵消WLO疲软的是，CMOS图像传感器在笔记本和IP摄像头应用（用于远程办公和在线教育）中贡献了更高的营收。非驱动产品占总营收的15.4%，而2020年第一季度为19.4%，去年同期为16.7%。 第二季度毛利率为21.0%，环比下降170个基点，但较去年同期上升150个基点。环比下降是由于WLO出货量减少和汽车销售疲软，这两者都是我们毛利率较高的产品。收到的工程费用减少也是环比下降的一个因素。同比来看，毛利率上升1.5%，主要是由于产品组合更有利，WLO和Tcon产品出货量增加。 我们第二季度的IFRS运营费用为3760万美元，较上一季度增长0.9%，但较去年同期下降3.3%。同比下降是由于薪资和差旅费用减少。第二季度非IFRS运营费用为3720万美元，较上一季度增长1.4%，但较2019年同期下降3.2%。 第二季度IFRS运营利润率为0.9%，低于上一季度的2.5%，但高于去年同期的-3.5%。环比下降主要是由于毛利率降低。同比改善主要是由于销售额更高、毛利率更好以及运营费用更低。 第二季度非IFRS营业利润为210万美元，占销售额的1.1%，低于上一季度的530万美元（占销售额的2.9%），但高于去年同期的-3.2%。第二季度IFRS利润为140万美元，即摊薄后每ADS 0.8美分，而上一季度利润为330万美元（每ADS 1.9美分），去年同期亏损520万美元（每ADS 3.0美分）。 第二季度非IFRS利润为170万美元，即摊薄后每ADS 1.0美分，而上一季度非IFRS利润为380万美元（每ADS 2.2美分），去年同期非IFRS亏损为480万美元（每ADS 2.8美分）。 转向资产负债表，截至2020年6月底，我们拥有1.071亿美元的现金、现金等价物及其他金融资产，而去年同期为1.224亿美元，上一季度为1.266亿美元。第二季度末现金余额较低主要是由于偿还了940万美元的无担保借款，以及本季度产生了920万美元的经营现金流出。 除了现金头寸，本季度末受限现金为1.64亿美元，与上一季度和去年同期相同。受限现金主要用于担保等额的担保短期借款。截至第二季度末，我们有5840万美元的无担保短期贷款，而上一季度为6790万美元，去年同期为7700万美元。 截至2020年6月底，应收账款为2.061亿美元，高于上一季度的1.867亿美元和去年同期的1.762亿美元。季度末DSO为101天，而去年同期为96天，上一季度末为92天。截至2020年6月30日，库存为1.615亿美元，高于上一季度的1.484亿美元，但低于去年同期的1.885亿美元。为应对全行业晶圆厂产能短缺并为强劲的第三季度预测做准备，我们不得不在第二季度增加库存水平。 鉴于稳健的预测和收到的客户采购订单，我们认为我们的库存状况是健康的。虽然我们通过与客户密切合作来仔细监控库存，但鉴于市场上普遍存在的严重晶圆厂产能短缺，我们将在可预见的未来继续积极建立库存。我们预计库存水平将在第三季度期间显著降低，这同样是由于晶圆厂产能非常紧张和客户需求强劲。 第二季度经营活动产生的净现金流出为920万美元，而去年同期净流出为1770万美元，上一季度净流入为1060万美元。净现金流出主要是由于更积极的库存积累。第二季度资本支出为70万美元，而去年同期为570万美元，上一季度为310万美元。正如上次财报电话会议所报告，新大楼建设和3D传感产能扩张的资本支出已在2019年第四季度完成。第二季度的资本支出用于我们IC设计业务的研发相关设备。 在结束第二季度业绩报告之前，我想提供关于股息的更新。我们通常根据上一年的盈利能力在年中支付年度现金股息。我们的董事会已决定，2020年将不支付现金股息。该决定是在充分考虑奇景光电2019年财务业绩以及2020年运营和资本需求后做出的。截至2020年6月30日，奇景光电有1.723亿ADS流通在外，与上一季度相比变化不大。在完全摊薄基础上，ADS总数为1.732亿。 2020年第三季度指引。目前，我们预计第三季度将实现强劲增长。在全球智能手机市场低迷的背景下，我们看到智能手机TDDI业务势头非常好。我们的平板电脑IC，包括分立驱动器和TDDI，对我们上半年的业绩做出了显著贡献，并有望将良好势头延续到下半年。我们还预计下一季度笔记本、电视和Tcon产品将有不错的增长。然而，由于全行业晶圆厂短缺，第三季度的增长将受到限制。 与2019年之前的惯例类似，我们将在今年9月30日授予限制性股票单位（RSU），而非股票期权，作为员工股权激励。提醒一下，我们去年没有授予RSU。而是在去年9月向团队授予了2,226,690份行权价为2.27美元的股票期权。我们第三季度IFRS摊薄后每ADS收益指引已考虑了预期的2020年RSU授予，该授予（需经董事会批准）目前假设约为300万美元或每ADS 1.3美分，几乎全部将于9月30日授予日立即归属并计入费用。RSU的授予将导致第三季度IFRS运营费用高于今年其他季度。 对于第三季度，我们预计营收将环比增长约20%。毛利率预计将与第二季度持平或略有下降，具体取决于最终的产品组合。归属于股东的IFRS利润预计在摊薄后每ADS约2.0美分至2.8美分之间。归属于股东的非IFRS利润预计在摊薄后每ADS 3.5美分至4.3美分之间。 现在我将电话转交给Jordan。Jordan，请开始。
Jordan Wu
谢谢Eric。虽然COVID-19看起来不会很快消失，但大多数国家已大幅放宽封锁措施，同时仍在采取措施遏制病毒传播。尽管疫情给我们运营的市场带来了重大干扰，但我们的许多面板客户已迅速应对不断变化的环境，将生产快速转向需求所在。 这在我们业务中的体现是，上半年笔记本和显示器市场销售非常强劲，现在势头正转向电视和智能手机，而平板电脑预计全年都将保持强劲。虽然企业已基本重新开业，但社会大部分仍主要待在家中，许多活动都在线上进行。事实证明，居家经济有利于我们供应产品的几个消费电子市场。 因此，我们的需求可见度较上半年有了很大改善。然而，正如Eric之前提到的，行业目前正经历严重的代工产能短缺，这限制了我们几乎所有业务的增长，尤其是智能手机和平板电脑TDDI以及CMOS图像传感器产品。 另外，我们正努力利用我们独特的非驱动技术，过去几年我们在这方面投入了大量资金，特别是用于智能手机和智能门锁的3D传感，以及用于笔记本、电视、门铃和空调等产品的超低功耗智能图像传感。稍后我将详细说明这些内容。 正如我们的指引所示，我们现在预计第三季度营收将强劲增长。我们的下一个目标是提高毛利率。这将是第四季度和明年的重要目标。 现在让我带大家了解我们每个主要业务领域的情况。让我们从大面板驱动IC业务更新开始。对于第三季度，我们预计大尺寸显示驱动IC收入将环比下降高个位数，主要是由于显示器IC需求疲软，我们的客户在经历了两个季度的强劲出货后正在进行库存调整。然而，电视和笔记本IC在第三季度正获得增长动力。 电视市场是我们最大的大尺寸显示领域，最近正经历强劲反弹，面板价格上涨，整机制造商在经历了几个季度的低迷后急于补充库存。对于第三季度，我们预计电视显示驱动IC将实现低双位数增长，无论是环比还是同比。对于显示器领域，在前两个季度需求激增之后，我们预计客户库存将进行调整，导致第三季度环比下降。 在笔记本领域，正如我们之前提到的，随着返校季的临近，我们看到持续的需求，特别是由企业和电子学习推动的。我们在高端显示器和新一代低功耗笔记本产品中的业务，在这些趋势中将显著受益，我们在DDIC和Tcon方面是市场领导者。 现在让我们转向中小尺寸显示驱动IC业务，首先更新我们的智能手机领域。我们的TDDI产品路线图以及与终端客户的新设计中标，使奇景光电在2020年全年都能很好地获得市场份额。 疫情对智能手机生产和消费者需求都产生了负面影响。虽然2020年对智能手机市场来说仍然是充满挑战的一年，但中国已经在逐步复苏，其他国家也在朝着同样的方向发展。基于当前的渠道，我们预计第三季度智能手机TDDI出货量将比上一季度增长一倍以上。智能手机市场继续拥抱新技术，朝着更高刷新率的显示屏发展，以实现更好的屏幕观看和游戏体验。我们的高刷新率产品已被几家顶级客户采用，并于第二季度开始量产。 正如之前讨论的，我们在市场上看到的一个主要发展是智能手机中OLED显示屏的使用越来越多。这是由于AMOLED产能的扩大以及对屏下指纹技术需求的增加，目前该技术仅在AMOLED显示屏中可用。我们对取得的进展感到鼓舞，并正在与中国领先的面板制造商密切合作开发AMOLED产品。此外，我们在可穿戴AMOLED显示驱动IC方面与中国领先的面板制造商取得了良好进展。 我们相信AMOLED驱动IC将很快成为我们小面板驱动IC业务的主要增长引擎之一。转向平板电脑业务，我们预计我们的平板电脑IC将成为2020年全年的主要增长领域，第三季度分立驱动IC和TDDI都有强劲的预测。在COVID-19疫情爆发后，平板电脑需求显著回升，这推动了远程工作和学习。正如之前的财报电话会议中提到的，奇景光电率先推出了平板电脑TDDI解决方案，并且实际上是所有领先Android品牌的主要供应商。 平板电脑TDDI仅量产两个季度，就已占我们平板电脑IC销售额的约37.0%。如果将其视为一个单独的产品类别，几乎占我们第二季度总收入的9%。我们预计下季度平板电脑TDDI将环比增长20%以上，并且这一势头将持续到第四季度。平板电脑内嵌式TDDI具有成本更低、供应链简化以及面板制造商制造工艺更简单的优势。对于消费者来说，它提供了更轻、更薄、更时尚的设计，以及改进的触摸精度，并增加了主动式手写笔的选项。 与智能手机类似，平板电脑的传统显示驱动IC需求也正在被内嵌式TDDI侵蚀，但速度较为温和。对于平板电脑领域，我们预计将实现另一个低双位数的环比增长，出货量几乎是去年同期的四倍。再次感谢疫情带来的平板电脑需求突然激增以及去年不存在的TDDI新收入。 值得强调的是，虽然平板电脑市场比智能手机小，但每台平板电脑中TDDI的ASP和数量都高于智能手机。转向汽车领域，全球汽车行业受到COVID-19的严重打击，2020年下半年市场前景仍不确定。奇景光电占据全球汽车DDIC市场30%以上的份额，不可避免地，这项业务受到整体需求放缓的影响。 然而，尽管第二季度收入环比下降15.2%，但上半年收入仍同比增长3.3%。我们在汽车显示市场的技术和领导地位帮助我们继续赢得客户。我们预计第三季度将实现中个位数的环比增长，并且我们将继续保持该市场的领导地位，因为主要的发展趋势在短期挑战中并未改变。 凭借我们在汽车显示新技术方面的领先市场地位，我们对汽车领域有着强劲而积极的长期展望。我们是全球大多数汽车面板制造商实现新技术的主要合作伙伴。具体来说，奇景光电已被许多领先的一级供应商和OEM选中，用于他们即将推出的首批采用TDDI技术显示屏的车辆。虽然我们预计2020年出货量较小，但我们预计随着进入2021年，汽车TDDI将有意义的全面量产出货。 对于第三季度，中小尺寸驱动IC收入预计将环比增长40%以上。 现在让我分享一下我们在上一季度非驱动IC业务方面取得的一些进展。首先是WLO业务。第二季度WLO收入环比下降，原因是向一家主要客户的出货量减少。我们通常向该工厂发货的工厂被当地政府下令暂时关闭，作为其疾病控制措施的一部分。然而，与去年同期相比，我们向该主要客户的出货量实现了良好增长。我们继续与几家战略客户和/或合作伙伴合作，为下一代产品开发DOE、扩散器和光学透镜解决方案的新项目，涵盖广泛的不同应用。 接下来是3D传感业务更新。在智能手机应用中，大多数客户咨询和设计项目正朝着用于后置摄像头的ToF 3D传感发展，该技术具有更长的距离和更广的视角覆盖，适用于AR、3D建模和游戏功能。对于ToF，我们提供光学组件和/或投影仪，这对整个ToF解决方案的性能至关重要。在这项业务中，我们与ToF传感器供应商、激光供应商和智能手机制造商建立了合作伙伴关系，并参与了下一代智能手机产品开发的各个阶段。 对于非智能手机3D传感合作，我们专注于智能门锁和支付系统应用，在这些应用中我们提供基于结构光的3D传感整体解决方案。为了扩大我们的市场覆盖范围，我们还提供我们市场领先的3D解码器ASIC作为独立组件，集成到他人的系统中。通过这样的合作伙伴关系，我们能够接触到我们尚不熟悉的市场，例如工业机器人和门禁系统。3D传感仍然是我们主要的增长动力之一。 现在切换到WiseEye智能传感解决方案。正如我在上次财报电话会议中提到的，为了让我们的WiseEye技术发挥最大潜力，我们采用了灵活的业务模式，除了提供处理器、图像传感器和AI算法的整体解决方案外，我们还单独提供这些关键部件，以满足市场的不同需求并扩大我们的市场覆盖范围。对于拥有自己算法并希望开发自己应用的客户，我们可以提供我们的超低功耗AI处理器和图像传感器，而不提供算法。客户可以利用我们的技术，专注于将各种传感器数据（包括视频、声音、运动、手势等）转化为可操作的信息，从而将AI引入边缘设备，所有这些都消耗极低的功耗。对于那些主要业务是提供AI处理器的客户/合作伙伴，我们可以提供我们的超低功耗图像传感器，而不提供我们的AI处理器和算法。 对于整体解决方案，我们推出了计算机视觉人体检测NB解决方案，该方案已得到广泛认可，并被纳入关键OEM和ODM的下一代高端笔记本型号中。我们的整体解决方案也正在集成到各种其他应用中，例如电视、门铃、门锁、空调等，通过与这些行业的领先企业合作。对于另一种我们只提供关键部件的业务模式，我们的策略是积极参与由世界领先的AI和云服务提供商主导的生态系统。 这一策略最近的一个例证是与Google合作的公告，在Google的TensorFlow Lite for Microcontrollers内核上运行，我们提供了基于CNN（卷积神经网络）的SDK或软件开发工具包，供开发人员生成深度学习推理，处理视频和语音命令数据，以提高整体系统性能，同时消耗极低的功耗。作为Google TensorFlow的官方合作伙伴，我们可以享受其生态系统参与者的庞大网络。 公告发布仅一个多月，我们已经收到来自大公司和个体AI开发者的咨询，应用想法涵盖广泛的行业。我们对各种用户群体中关于可能的WiseEye应用的热烈讨论感到非常鼓舞，这些讨论涉及新兴AI市场的想法。最后但同样重要的是，我们正在与全球其他领先的AI和云服务提供商密切合作，将WiseEye边缘AI解决方案纳入他们的生态系统，以尽可能实现最广泛的市场覆盖。我们对这些发展感到非常兴奋。 现在转向我们的CMOS图像传感器业务更新。由于在家工作和在线教育的加速采用，我们用于笔记本和IP摄像头的CMOS图像传感器需求在第三季度将保持强劲。我们行业首创的2合1 CMOS图像传感器已渗透到笔记本电脑生态系统中，用于最时尚的超薄边框设计，具有三种流行的应用功能，即用于视频会议的RGB传感器、用于Windows Hello面部识别的RGB/IR传感器和/或用于人体存在检测的超低功耗AI计算机视觉。我们预计在2020年底某些高端笔记本型号中将看到小批量出货，未来几年预计将有更多出货量。 对于传统的人眼视觉领域，我们也看到多媒体应用的强劲需求，例如行车记录仪、监控、无人机、家用电器和消费电子等。最后，关于LCOS。我们继续专注于AR眼镜设备和汽车抬头显示器。我们的许多行业领先客户已经展示了他们最先进的产品，包括全息HUD、AR眼镜和LiDAR系统，内部都采用了奇景光电的LCOS技术。我们的技术领导地位和经过验证的制造专业知识使我们成为这些新兴市场客户及其AR眼镜和汽车应用HUD持续工程项目中的首选合作伙伴。对于非驱动IC业务，我们预计第三季度收入将环比增长低双位数。 这就是我本季度的报告。感谢大家对奇景光电的关注。感谢您参加今天的电话会议，我们现在准备回答问题。
Operator
[操作员说明] 第一个问题来自Baird的Tristan Gerra。
Tristan Gerra
您好，这个季度表现很棒。您能否量化一下晶圆厂短缺对贵公司第三季度业绩指引的收入影响？
Jordan Wu
晶圆厂短缺。实际上这几乎是全面性的，涵盖了大尺寸和小尺寸显示驱动器，甚至包括CMOS图像传感器。对于成熟技术节点来说，情况非常严重，特别是8英寸晶圆，但12英寸晶圆也受到影响。随着5G智能手机和其他应用的兴起，我们认为晶圆厂产能紧张将是一个长期现象。晶圆厂产能短缺将是一个长期现象。所以我们在2018年决定开发一个新的主要晶圆厂合作伙伴PSMC，用于TDDI产品，这是当时我们做出的最佳决策之一。如果没有这个决定，我们就无法实现现在的增长。但我想说，晶圆厂产能短缺，不幸而又幸运的是，实际上会持续存在，我们认为短期内不会消失。不知道您是否还想了解更具体的信息。
Q
好的，这很有帮助。我只是想知道，如果您能够获得所需的所有产能，您的收入指引会高出多少百分比？
A
会高得多。高很多很多。是的，这既是好消息也是坏消息，但事实是收入会高得多，特别是智能手机和平板电脑的TDDI产品。让我借此机会稍微详细说明一下。再次强调，受影响特别严重的领域是智能手机和平板电脑的TDDI。这两者我们都使用相同的12英寸晶圆厂产能。第三季度短缺非常严重，第四季度也非常非常糟糕。现在由于我们可用的产能有限，我们必须做出非常困难的分配选择。我们分配选择的一个指导原则是，我们会优先分配给那些我们是主要供应商甚至是唯一供应商的领域。如果遵循这个原则，那么我们的分配自然会偏向平板电脑多于智能手机，因为我们在平板电脑市场占有很大份额。我们在准备好的发言中提到，我们实际上是所有安卓平板品牌的唯一、主导或主要供应商。所以如果看第三季度，我们预计中小尺寸市场都会强劲增长，但平板电脑的增长会高于智能手机。如果看第四季度，我们的分配会更加偏向平板电脑，因为短缺情况非常严重。所以第四季度，很可能平板电脑TDDI会非常非常强劲地增长，但智能手机可能会因为我们的分配选择而有所下降。然而总体来看，我们第四季度分配的12英寸TDDI晶圆总产能将高于第三季度，但肯定不足以满足所有订单。希望这些补充说明对您有帮助。
Q
是的，确实非常、非常有用。那么关于同一主题的最后一个问题是，您是否认为您的竞争对手也面临同样的问题，因此您不预期会因为您在产能获取方面比竞争对手受到更大影响而导致市场份额转移？
A
是的，我们认为是这样。根据我的客户和一些关键供应商（他们能看到许多竞争对手的生产或工作流程状况）的信息，我们可能是处境比一些同行更好的参与者之一。所以是的，我认为这是一个全行业现象，每个人情况都很糟糕，不幸的是。
Q
好的，再次感谢。非常有用。
A
谢谢，Tristan。
Operator
[操作员指示] 下一个问题来自瑞信的Jerry Su。
Q
是的。您好，感谢回答我的问题。我只是好奇，对于第三季度指引，看起来相当强劲，但毛利率仍保持在类似范围或与上一季度相比。我只是想知道，因为当我们回顾Himax过去的毛利率状况时，它至少可以达到低至中20%的范围。我只是想知道为什么在下个季度，甚至在营收增长的情况下，毛利率仍然无法看到更有意义的提升？
A
这是一个非常好的问题，Jerry。首先，这当然与产品组合有关，对吧？如果你看看我们主要细分市场的毛利率。目前，毛利率较高的产品细分市场包括汽车驱动IC、汽车显示驱动IC和WLO。然而，WLO的毛利率取决于我们的产能利用率，对吧？毛利率较低的细分市场包括智能手机。这不仅仅是因为市场竞争相当激烈。 所以第三季度与第二季度相比，我们没有增长，因为第三季度与第二季度类似，智能手机占比，特别是TDDI，从第一季度显著增长，这实际上是解释这两个季度毛利率低于第一季度的主要原因。另外，如果你还记得，我们的WLO出货量在第一季度非常非常强劲，但在第二季度和第三季度显著下降。正如我之前所说，WLO享有良好的毛利率，特别是当出货量高、产能利用率也高的时候。第三个原因，我认为是汽车细分市场整体相当疲软。 汽车业务历来、现在以及任何可预见的未来都将是我们的最高毛利率细分市场之一。所以这解释了第二季度和第三季度增长缓慢、毛利率不尽如人意的原因。我在准备好的发言中提到，提高毛利率现在是短期目标，涵盖第四季度和整个明年。我认为我们有相当程度的信心，我们的毛利率将会恢复。一般来说，正如你指出的，代工产能紧张通常对设计公司的毛利率有利。 所以我认为首先我们会利用这一点。另外，我之前提到，由于第四季度的产能分配决策，平板电脑将强劲增长，而智能手机甚至可能下滑。因此，我认为第四季度毛利率也会增长，还有其他原因。如果你看明年，我们确实有一些新产品正在研发中，一旦量产，我们将享有非常非常高的毛利率，远高于公司平均水平，比如WiseEye，当然还有3D传感产品。
Q
好的，明白了。那么，关于WLO还有一个后续问题。我想知道我们何时能看到这项业务更有意义的量能恢复？
A
关于WLO业务。到目前为止，我们的业务一直高度集中于一个主要客户。因此，出于这个原因，恐怕我真的不能评论太多，因为这可能会涉及客户的活动，无论对错，对吧？所以我不会那样做。我认为我们正在非常努力地朝着多元化客户群和应用的方向发展。当然，这涉及大量的研发和客户互动，因此需要一定的准备时间。但我们之前讨论过我们的ToF业务，我们与智能手机终端客户、全球领先的传感器供应商以及一些全球领先的激光器供应商合作。我们正在共同努力，试图为Android市场提供一些优秀的解决方案，对吧。具体会发生什么，我真的不能说，因为这取决于终端客户，也就是智能手机制造商的决定。但我可以告诉你们，我们正在取得令人兴奋的进展。明年能看到一些量产吗？有可能，但我必须说，目前还没有任何确定的事情。但我也可以说，开发和由此产生的性能看起来非常令人兴奋。我们还在将业务范围扩展到其他应用领域，包括非常引人注目的汽车领域。在这方面，我们再次与一些领先的激光驱动器供应商等合作，共同尝试渗透市场，例如从汽车座舱内传感器、座舱内3D传感开始。我们在这方面也取得了良好进展。此外，与主要客户，我们有许多令人兴奋但具有挑战性的联合开发项目。所以，如果你看得稍微长远一点，我认为这是一个非常、非常令人兴奋的领域。我们可以享受巨大的增长，但我只是不能对非常短期的前景评论太多。
Jerry Su
好的。我想这个问题对我来说回答得不错。谢谢。
Jordan Wu
谢谢，Jerry。
Operator
目前没有更多问题了。我现在将电话交还给Jordan Wu进行结束发言。
Jordan Wu
最后一点说明，我们的首席投资者关系/公共关系官Eric Li将继续负责投资者营销活动，并继续参加投资者会议。我们将适时公布其他细节。谢谢大家，祝大家有美好的一天。
Operator
今天的电话会议到此结束。感谢您的参与，您现在可以断开连接了。