Operator
各位女士、先生，大家好，欢迎参加奇景光电2017年第一季度财报电话会议。目前所有与会者均处于只听模式。稍后将进行问答环节，届时会有相关说明。[接线员提示] 提醒一下，本次电话会议正在录音。现在请将会议转交给MZ北美区董事总经理Greg Falesnik先生。先生，您可以开始了。
Greg Falesnik
谢谢接线员，欢迎大家参加奇景光电2017年第一季度财报电话会议。公司方面出席的有：总裁兼首席执行官吴逸群先生；以及首席财务官张嘉琪女士。在公司准备好的发言之后，我们安排了问答环节的时间。如果您尚未收到今日业绩公告的副本，请发送邮件至greg.falesnik@mzgroup.us，或通过财经门户网站获取新闻稿，或从奇景光电网站www.himax.com.tw下载。在正式开始前，我想提醒大家，本次电话会议中的部分陈述，包括关于预期未来财务业绩和行业增长的陈述，均为前瞻性陈述，涉及诸多风险和不确定性，可能导致实际事件或结果与本次电话会议中描述的情况存在重大差异。可能导致实际结果出现差异的因素包括但不限于：一般商业和经济状况、半导体行业状况、市场对奇景光电开发的驱动和非驱动产品的接受度和竞争力、终端应用产品的需求、技术创新持续成功的不确定性，以及公司SEC文件中不时描述的其他运营和市场挑战及其他风险，包括2017年4月向SEC提交的截至2016年12月31日年度Form 20-F中题为'风险因素'部分所识别的风险。除公司2016年全年财务数据（已在公司20-F中提供并于2017年4月11日向SEC提交）外，本次电话会议中包含的财务信息均为未经审计的合并报表，按照美国通用会计准则编制。此类财务信息由内部生成，未经过与年度合并财务报表相同的审查和审核程序，包括内部审计程序和独立审计师的外部审计，可能与同期经审计合并财务信息存在重大差异。公司无义务因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修订任何前瞻性陈述。现在我将电话转交给吴先生。逸群，请您发言。
Jordan Wu
谢谢Greg。也感谢各位参加我们的财报电话会议，我们将在此详细说明2017年第一季度的业绩，并提供2017年第二季度的指引和展望。我们的首席财务官Jackie Chang将在我的概述之后进一步详细介绍我们的财务表现。我们2017年第一季度的营收、毛利率、GAAP每股稀释ADS收益均符合本季度指引。第一季度，我们报告净营收为4.552亿美元，毛利率为23.1%。第一季度GAAP每股稀释ADS收益为0.08美元。第一季度4.552亿美元的营收环比下降23.7%，同比下降13.9%。我将在下面详细说明导致营收下降的问题。大尺寸面板显示驱动芯片营收为5930万美元，环比下降12.4%，同比下降9.8%。大尺寸驱动IC占第一季度总营收的38.2%，而去年第四季度为33.3%，去年同期为36.4%。下降原因是中国和台湾地区工作日减少，以及部分客户旧型号产品的逐步淘汰。此外，2月初台南发生的6.6级地震也在一定程度上影响了部分客户的生产，从而影响了其驱动IC的出货量。尽管销售表现平淡，但我们与中国、台湾地区和韩国的大尺寸面板客户的工程合作和设计导入活动依然保持强劲。这些活动将推动未来销售势头的反弹。中小尺寸驱动芯片营收为6660万美元，环比下降33.2%，同比下降16.1%。中小尺寸应用驱动IC占第一季度总销售额的42.9%，而2016年第四季度为49%，去年同期为44.1%。智能手机领域的销售额同比下降37.8%，环比下降49.6%。我们智能手机驱动IC销售额的大幅下降主要是由于中国市场情绪疲软，该市场仍充斥着去年底积累的过剩库存。影响公司小尺寸面板驱动IC销售的另一个负面因素是，由于in-cell和AMOLED显示技术的采用增加，纯TFT-LCD智能手机驱动IC的可寻址市场正在萎缩。汽车应用营收环比下降约9%，但同比增长约12%。我们用于平板电脑的驱动IC也环比下降约33%，同比下降8%，原因是该产品细分市场的整体需求疲软。非驱动业务营收为2930万美元，环比下降18.8%，同比下降16.7%。非驱动产品占总营收的18.9%，而去年第四季度为17.7%，去年同期为19.5%。环比下降主要是由于LCOS和WLO出货量减少，因为我们之前报告过，我们的一家主要AR客户决定停产其产品。在较小程度上，触摸面板控制器和ASIC芯片销售额的下降也导致了环比下降。这一下降部分被CMOS图像传感器销售额的增加和ASIC项目的NRE收入所抵消。第一季度运营费用显著增加，我们的首席财务官稍后将进行报告。鉴于前景广阔的新业务机会即将到来，无论当前不利的商业环境如何，我们都将继续大力投资研发和客户工程。我们意识到这将影响我们的短期盈利，但我们相信此类投资极其重要，并将在未来几年带来非常可观的回报。第二季度运营费用预算环比增加约7%，同比增长20%。在运营费用中，研发费用将出现最显著的增长，环比增长约10%，同比增长28%。WLO将占研发费用增加部分的约50%。对于我们上一季度宣布的、为下半年产能爬坡准备的额外WLO产能，存在大量的爬坡前费用，如设备调试、样品制作和其他相关工程工作。约30%的额外研发费用将与TDDI相关，团队正在为此扩充，为预期的智能手机终端客户设计导入做准备。剩余的20%增量研发费用将用于高端电视和结构光相关的研发。我们对强劲增长前景的信心也体现在2017年前所未有的重大资本支出计划上，我稍后将详细说明。我们的首席财务官Jackie Chang现在将提供我们财务业绩的更多细节。在Jackie的演示之后，我们将进一步讨论2017年展望和第二季度指引。Jackie？
Jackie Chang
谢谢，Jordan。我现在将提供我们第一季度财务业绩的更多细节。我们第一季度的GAAP毛利率为23.1%，较2016年第四季度的19.1%上升了400个基点，但较去年同期的26.2%下降了310个基点。2016年第四季度的GAAP毛利率较低是由于一次性、非现金的存货减值共计1200万美元，这超出了该季度最初估计的270万美元。如果不考虑额外的存货减值，我们第一季度的毛利率将较2016年第四季度的25%下降190个基点。环比和同比的下降是由于产品组合不利以及大面板驱动IC和非驱动产品细分市场的利润率下降。Jordan刚才已经谈到了我们增加的费用。2017年第一季度的GAAP运营费用为3430万美元，较上一季度增长7.1%，较去年同期增长7.3%。环比增长主要是研发费用增加的结果，而同比增长则是由于薪资费用增加。2017年第一季度的GAAP运营利润率为1%，低于去年同期的8.4%，也低于上一季度的3.4%。GAAP运营收入环比下降77.1%，同比下降89.6%。环比和同比下降是由于本季度销售额下降、毛利率降低以及费用增加。第一季度非GAAP运营收入（不包括股权激励和收购相关费用）为210万美元，占销售额的1.3%，低于去年同期的8.7%，也低于上一季度的3.6%。非GAAP运营收入环比下降71.8%，较2016年同期下降86.8%。同样，环比和同比下降是由于本季度销售额下降、毛利率降低以及费用增加。我们第一季度的GAAP净利润为140万美元，或每稀释ADS 0.8美分，而上一季度为440万美元，或每稀释ADS 2.6美分，去年同期GAAP净利润为1310万美元，或每稀释ADS 7.6美分。GAAP净利润同比下降89.6%，环比下降69.3%。第一季度非GAAP净利润为170万美元，或每稀释ADS 0.01美分，而上一季度为480万美元，去年同期为1350万美元。现在来看我们的资产负债表。截至2017年3月底，我们拥有1.995亿美元的现金、现金等价物和有价证券，而去年同期为1.68亿美元，上一季度为1.946亿美元。除了上述现金头寸外，截至季度末的限制性现金为1.074亿美元，低于上一季度的1.382亿美元，也低于去年同期的1.805亿美元。限制性现金主要用于担保公司等额的短期贷款。我们继续保持非常强劲的资产负债表，并且仍然是一家无债务公司。截至2017年3月31日，我们的存货为1.483亿美元，低于去年同期的1.828亿美元，也低于上一季度的1.497亿美元。截至2017年3月底的应收账款为1.677亿美元，而去年同期为1.73亿美元，上一季度为1.91亿美元。截至2017年3月底的应收账款周转天数为97天，而去年同期为87天，上一季度末也为87天。应收账款周转天数的增加是由于大面板客户驱动IC销售的收入比例较高，这些客户往往有较长的信用期。第一季度经营活动产生的净现金流入为550万美元，而去年同期为2150万美元的流入，上一季度为4720万美元的流入。现金流入的减少是由于盈利能力下降和营运资本增加。2017年第一季度的资本支出为200万美元，而去年同期为220万美元，上一季度为220万美元。第一季度的资本支出主要包括WLO和LCOS产品线的产能扩张以及研发相关设备的采购。截至2017年3月31日，Himax拥有1.72亿流通ADS，与上一季度持平。按完全稀释基础计算，总流通ADS为1.724亿。我现在将把发言权交还给Jordan。
Jordan Wu
谢谢，Jackie。导致我们第一季度增长缓慢的因素在第二季度仍将持续。然而，展望下半年，我们相信整体财务表现将保持韧性。我们对驱动IC业务前景持乐观态度，因为预期某些客户的4K电视型号和TDDI产品将开始出货。非驱动IC业务的各个领域也有望从今年下半年开始为整体财务状况的改善做出贡献。在详细阐述2017年展望之前，我们认为有必要更新资本支出计划的进展，并重点介绍我们在3D扫描技术方面的进展，这是我们实施这一较为激进的资本支出计划的主要原因。我们相信3D扫描是下一代智能手机最重要的新应用之一。这一观点得到了许多行业研究机构的认同。目前我们看到来自多家顶级客户的3D扫描产品需求强劲，这些客户要么正在与我们合作，要么正在与我们进行高级阶段讨论。得益于我们的绝对技术领先地位。我们的SLiM产品线是基于结构光技术的先进3D传感和扫描整体解决方案。我们提供完全集成的结构光模块，其中绝大多数关键技术也由我们自行提供。这些技术包括利用我们WLO技术的先进光学器件、激光驱动IC、激光投影仪组装的高精度主动对准、高性能近红外CMOS图像传感器，以及用于3D深度图生成的算法芯片。虽然我们更倾向于提供整体解决方案，但也可以根据客户特定需求，向选定客户单独提供上述各项技术。在上述技术中，需要资本支出的两项是：利用我们内部WLO生产线制造的先进光学器件，以及我们与国际领先半导体设备公司联合开发的主动对准解决方案。其余项目均外包制造，因此不需要我们自己的资本支出。如前所述，今年的资本支出将显著高于往常。在上次财报电话会议中，我们报告了紧急增加新WLO产能以满足某些客户的近期需求。这一新产能位于我们现有的总部，我们改造了部分空间以容纳新设备。我们很高兴地报告，该项目正按计划顺利进行。新WLO产能的主要爬坡计划从第三季度开始。现在谈谈今年另一个主要的资本支出项目，即新大楼的建设。同样，进展良好，进度完全在控制之中。这座新大楼位于我们当前总部附近，将容纳额外的8英寸玻璃WLO和下一代12英寸晶圆LCOS生产线，并提供急需的额外办公空间。新大楼将于2018年初完工，可供人员和设备迁入。关于资本支出计划的更新，我们为2017年新WLO产能和新办公/厂房建设预算了8000万美元，涵盖设备、土地、建筑、设施和洁净室。在总预算中，约6000万美元将在今年支付，剩余部分在明年支付。2017年的资本支出预算和2016年度的股息将通过我们的内部资源和银行融资来支持。接下来，我将提供第二季度指引，然后进行更详细的展望。对于第二季度，我们预计收入将环比下降约5%至持平。毛利率预计将大致持平，具体取决于最终产品组合。如前所述，运营费用将显著增加。基于1.725亿流通ADS，归属于股东的GAAP收益预计在每股稀释ADS负0.01美元至0.00美元之间。现在，让我为您提供指引背后的详细情况以及我们业务中看到的变化。第二季度大尺寸面板驱动IC收入将环比下降约10%，原因是某些客户的旧型号产品逐步淘汰。某些早期错失的客户新设计项目将影响我们第二季度甚至可能第三季度的业务。尽管如此，我们已获得新的设计胜利，特别是在4K电视领域，这将使我们在第四季度恢复大尺寸面板驱动IC业务的增长。展望未来，4K电视渗透率仍在上升，中国面板客户将在未来几年继续提升新的先进世代工厂产能，包括一个全新的8.5代工厂和另一个从今年下半年开始的8.6代工厂。我们仍是中国大尺寸面板驱动IC业务的市场领导者，并将成为中国产能扩张的主要受益者。我们驱动IC业务的另一个细分市场是用于中小尺寸面板的IC，应用包括智能手机、平板电脑和汽车。第二季度智能手机销售额可能因中国市场疲软、终端客户持续库存调整以及TDDI和AMOLED采用率提高而略有下降。此外，新的18:9屏幕设计正在减缓现有16:9型号的需求。我们相信智能手机业务将在第三季度环比复苏。我们不仅预计将从18:9显示屏获得更多设计胜利，还预计客户在平淡的上半年后将补充库存。我们注意到，更高比例的内嵌式面板和TDDI采用将减少使用传统TFT-LCD驱动IC的智能手机的可寻址市场。我们有信心，我们的TDDI解决方案和业务将在第三季度开始贡献收入。我们将在非驱动IC业务讨论中详细阐述这一点。在AMOLED显示屏方面，我们已在第二季度开始向客户交付产品样品。我们的AMOLED客户群涵盖中国许多领先的面板制造商。我们相信AMOLED驱动IC将成为我们小尺寸面板驱动IC业务的长期增长引擎之一。用于汽车应用的驱动IC是近年来我们表现最好的类别。我们看到第二季度势头强劲，收入预计环比增长约15%，同比增长超过50%。作为市场份额领导者，拥有众多一级汽车品牌作为我们的间接终端客户，我们已成功与全球所有关键面板制造商和模组厂建立长期合作伙伴关系，并确保了他们未来几年管道中的许多关键项目。为应对大型汽车显示屏和每辆车更多显示屏带来的IC需求增长，我们继续开发先进技术，包括用于外嵌式和内嵌式触摸屏的IC解决方案。最后，我们用于平板电脑的驱动IC在第二季度将大致持平。总体而言，我们预计中小尺寸驱动IC细分市场在第二季度将环比增长约低个位数。对于非驱动IC业务部门，正如我们在上次财报电话会议中提到的，我们继续面临近期阻力，预计第二季度非驱动收入将环比下降中个位数。CMOS图像传感器销售额将在第二季度实现两位数增长，而WLO和触摸面板控制器销售额将环比下降。现在我将重点介绍一些非驱动产品线。首先是触摸面板控制器产品线。尽管我们的分立式触摸解决方案获得了新的设计胜利，并且多个采用我们外嵌式解决方案的项目已向中国和韩国智能手机品牌客户批量出货，但由于TDDI采用率提高，触摸控制器IC收入将在第二季度下降。如前所述，18:9屏幕格式在主要智能手机厂商中越来越受欢迎，尤其是他们的中高端型号。作为18:9显示屏TDDI解决方案的先行者，我们将从这一新趋势中受益。我之前提到，为应对快速增长的TDDI需求并满足客户快速产品爬坡的要求，我们已为这一重要的新产品领域分配了更多研发和客户工程资源。通过与许多领先面板制造商的全面联合开发合作，我们有信心能够利用与面板制造商长期广泛的合作关系，成为TDDI的市场领导者。关于WLO，我们预计第二季度收入将下降，原因是停止向一家领先的AR设备客户出货。目前，3D扫描是我们WLO业务的首要任务。我们的目标是提供整体解决方案，其性能、尺寸、功耗和成本都适合智能手机和平板电脑应用。或者，对于选定客户，我们也可以根据他们的要求提供单独的关键组件。根据与多家领先终端设备制造商正在进行的密切合作和讨论，我们有充分理由相信，当智能手机采用这一新功能时，3D扫描解决方案将为我们带来爆炸性的收入增长。除了智能手机和平板电脑，我们预计3D扫描的采用将广泛扩展到各种应用，如工业、物联网、人工智能、医疗、汽车、军事、监控和无人机。我们将在适当时候扩展技术路线图以覆盖更多应用。现在更新CMOS图像传感器业务。我们在两条机器视觉传感器产品线，即近红外传感器和常开传感器方面继续取得重大进展。我们的NIR传感器是结构光3D扫描整体解决方案的关键部分。与WLO类似，我们可以为移动和非移动应用提供NIR传感器作为独立组件。我们的NIR传感器整体性能远超同行。目前我们可以提供低噪声高清和550万像素NIR传感器，在近红外波段具有优异的量子效率，同时功耗表现优异。我们的常开传感器解决方案提供超低功耗计算机视觉，能够在非常广泛的行业中实现新应用。这种超低功耗的常开视觉传感器是一种强大的解决方案，能够以极高的效率检测、跟踪和识别环境，仅消耗几毫瓦的功率。4月，我们宣布对Emza进行战略投资，这是一家致力于开发极其高效机器视觉算法的以色列软件公司。这项投资使我们能够提供交钥匙解决方案，以满足客户对超低功耗日益增长的需求。借助Emza的机器视觉算法，我们可以将AoS传感器从纯粹的图像捕捉组件转变为信息分析设备，轻松集成到智能家居和安全应用，以及智能手机、AR/VR、人工智能和物联网设备中。对于传统的人类视觉细分市场，我们预计第二季度将量产几个早期设计胜利的笔记本电脑项目，并增加行车记录仪、监控、无人机、家用电器和消费电子等多媒体应用的出货量。现在谈谈LCOS产品线。由于停止向一家领先的AR设备客户出货，LCOS收入将环比持平，同比下降。我们预计从2017年晚些时候开始，LCOS收入将来自更多样化的客户群。我们看到重量级公司正在为他们的AR眼镜设备新推广大幅分配研发资源和预算。经过超过15年的相关技术投资，我们相信我们的LCOS是首选技术，几乎没有竞争。我们的客户名单不断扩大，现已涵盖许多全球最大的科技公司。除了AR应用，我们很高兴地报告，我们在开发用于汽车应用的高端抬头显示器方面取得了重大进展。这为我们带来了重要的长期增长机会。我们将在适当时候报告这一领域的业务发展。总之，我们看到中国智能手机市场持续疲软，大尺寸驱动IC业务暂时放缓，这可能导致第二季度收入环比温和下降。尽管市场环境疲软，我们继续致力于战略增长领域的研发。同样，资本支出将达到前所未有的高水平，以抓住我们具有显著领导地位的增长机会。最后但同样重要的是，我想强调，尽管我们对非驱动IC产品的前景感到兴奋，并且尽管驱动IC面临短期压力，但驱动IC一直是我们业务的核心部分，并且在任何可预见的未来都将如此。我们在驱动IC业务中的技术实力、整体解决方案能力和长期客户关系依然稳固。我们有信心，我们的驱动IC将从第四季度开始恢复增长。感谢您对Himax的关注。感谢您参加今天的电话会议，我们现在准备回答问题。
Operator
谢谢[操作员说明]我们的第一个问题来自Northland的Tom Sepenzis。请开始提问。
Tom Sepenzis
是的，你好，感谢回答我的问题。我想谈谈TDDI，您认为何时会开始看到有意义的收入？是在本季度开始，还是下半年的事件？
Jordan Wu
TDDI将在第三季度开始带来收入贡献，也就是下个季度。但如果谈到更有意义的贡献，我认为可能在第四季度。而且，在晶圆尺寸方面，这是我们长期的增长引擎。所以，我认为从明年开始，这将成为我们销售额的主要贡献者。
Tom Sepenzis
很好，谢谢。同样地，关于AMOLED，我记得您提到本季度开始提供样品。那么您预计何时会看到AMOLED DDI IC的收入？
Jordan Wu
这更多是2018到2019年的故事，很大程度上取决于我们客户的进展。我们之前提到过，我们的AMOLED客户目前仅在中国，并且仅限于26相淘汰的AMOLED。实际上，考虑到观众计划是为了弥补他们TFT LCD产能投资的损失，AMOLED投资是相当可观的。这显示了他们的认真程度和承诺。然而，我认为AMOLED毕竟是一项相当复杂的技术。所以，我们已经准备就绪，我们的样品也已就绪，其中一些样品已经得到了客户的良好认证，但这很大程度上取决于我们客户的启动进度以及何时能够开始有意义的量产。我认为直到真正实现之前，我们无法确切预测，但我们非常致力于支持我们的客户尽早实现这一目标。
Tom Sepenzis
很好，谢谢。那么，考虑到您在3D成像领域显然进行了大量投资，能否谈谈您对实际客户订单的信心程度？我们何时可以预期看到该领域的收入贡献？
Jordan Wu
非常高。[听不清]
Tom Sepenzis
抱歉，我没听清楚。
Jordan Wu
我认为，我们非常独特的一点在于，所有这些技术都是自主研发的。这与我们的一两个主要竞争对手有很大不同。正如我们在准备好的发言中所提到的，我们更倾向于提供整体解决方案，这意味着如果3D传感模块可以嵌入您的手机，并通过信号与AP通信，从而为应用程序创建3D类型的快照。这就是我们首选的方案。 为了实现这一点，我们需要一个由激光束组成的投影仪，这些激光束我们全部采购。目前，我们在这个3D传感领域与全球最大的厂商建立了合作关系，同时我们也不排除与其他厂商合作的可能性。实际上有很多激光厂商都来自传统的通信行业增长，他们拥有大量闲置产能，都对3D扫描的潜力感到兴奋。因此，我们实际上可以与很多厂商合作。 然后，一个非常关键的组件是光学元件，通常以DOE（衍射光学元件）和某些透镜的形式存在。我们能够根据客户的要求设计DOE。他们有特定的要求、特定的密集目标应用和算法。因此，我们实际上可以为此定制设计，并且我们也在自己的主要优势领域进行内部制造。我们拥有大量使用WLO技术制造智能手机摄像头和AR设备透镜的过往经验。所以我们在WLO方面已经拥有大量量产经验，我认为这也是许多3D扫描客户来找我们寻求WLO支持的原因之一。 将这两者结合起来，您就需要非常高精度的对准技术，为此，我们也与一家领先的国际半导体设备厂商共同开发了完整的自主研发解决方案。 所有这些加在一起，您就有了投影仪，还需要某种形式的接收器，而我们已经经营CMOS图像传感器业务很长时间了。大约一两年前我们宣布，我们将把重点从传统的RGB传感器转向更多成像传感器，实际上那时我们已经在考虑扫描技术了。因此，我们在这个进展上领先于同行，远远领先于同行，现在我们的产品性能在我们的传感器方面甚至比RGB传感器领域的领先者还要优越得多。 拥有这种解决方案的独特性在于，两者都在同一规则下，并且都是自主研发的。实际上，投影仪和接收器需要协同工作，其中有很多权衡和妥协，而将两者置于同一规则下，我认为这为我们带来了长期的独特优势。 当您有了投影仪和接收器后，您需要一个算法芯片将所有这一切整合起来并生成3D图像，为此，我们可以提供内部算法，也可以满足客户的需求。有些客户可能更倾向于使用自己的算法。我们也在与世界领先的AP平台厂商合作，与算法进行校准。因此，我们提供多种解决方案。 再次强调，我们的优势在于整体解决方案，并且全部来自自主研发技术。现在，对于非常精选的客户，我指的是真正顶级的客户，那些拥有自己集成解决方案、拥有自己算法的客户，我们会说，好吧，您可以选择我们的视频技术，我们也支持。但是，我不会说我们会为任何普通客户提供同样的支持。 我认为，整体解决方案的方法，我们与少数精选客户的讨论是为了在明年推出终端产品。我们看到客户要求我们的个别技术。其中一些客户可能会更早地推出更完整的产品。显然，我不能透露比这更多的具体客户信息。 但我想再次强调，简短的回答是，我们非常兴奋，我们非常有信心，我认为我们确实处于非常独特的位置。我们确实处于领先地位。
Tom Sepenzis
很好。非常感谢。
Jordan Wu
谢谢，Tom。
Operator
谢谢。我们的下一个问题来自R.W. Baird的Tristan Gerra。请开始提问。
Tristan Gerra
你好，第一个问题，能否谈谈你们大尺寸和小尺寸驱动IC业务的ASP季度环比变化？
Jackie Chang
Tristan，我们看到大尺寸驱动IC的ASP季度环比下降约2.3%，年度同比下降约两位数；对于中小尺寸，我们看到季度环比价格下降约5%，年度同比下降约2.5%。是的，最近我们看到两者都在趋于稳定，因为驱动IC正在向更高分辨率发展。
Tristan Gerra
很好，这很有用。那么，您认为今年将有多少客户会出货你们的TDDI解决方案？对于今年下半年，我们应该预期TDDI带来多少收入？
Jordan Wu
我认为会有——我的意思是，多个客户获得了多个设计订单。然而，其中有多少客户会在今年内真正将产品推向市场，我认为我无法确切说明，也许随着我们进入下一季度，我们将能够提供更清晰的展望。我认为总收入可能在2000万美元左右。不过，再次强调，这对我们来说将是早期阶段的收入。所以波动幅度也可能稍大一些，也许会比这个数字好得多，也许稍差一些，我们拭目以待。
Tristan Gerra
好的，关于3D传感解决方案，你们正在进行大量投资，听起来你们认为明年客户多元化有良好潜力。市场上是否有其他非垂直整合的解决方案？我的意思是，如果中国智能手机厂商想要采用3D传感，鉴于一些智能手机一级OEM厂商拥有自己的解决方案，除了使用Himax的解决方案外，他们显然还能选择什么？我只是想从IT角度了解一下3D传感领域的竞争格局。
Jordan Wu
虽然我不愿具体评论我们的潜在客户，但我——我们感到非常有信心。目前我们处于非常有利的领导地位。不过，我可以评论一下，这是一种理论上能够提供3D感测的技术。我们的技术、我们专注的技术是一种称为结构光的技术，还有第二种技术称为ToF或飞行时间，以及第三种称为立体视觉的技术，基本上就是使用传统摄像头。我认为行业正在迅速达成共识，结构光将会胜出——它将成为最终的赢家。从性能、功耗和尺寸的整体角度来看。现在，如果比较结构光，我们看到——所有这些技术都不是新的。它们实际上已经被应用，但主要应用于工业领域。我们的贡献——我们的主要贡献是将这种技术转化为适用于智能手机的解决方案，而我不需要告诉您智能手机是有史以来最大的市场。所以，这是一个神圣的领域。实际上，这些技术都没有根本性的专利，因为它们已经存在相当长一段时间了，但一直应用于工业领域。现在，与ToF相比，结构光提供更好、更高的分辨率，并且有潜力实现更高的分辨率，这意味着我们可以提供类似于过去几年您在摄像头、CMOS图像传感器上看到的分辨率路线图，从VGA开始，到300万像素、500万像素，现在您谈论的是1300万甚至2000万像素。人们对分辨率有着强烈的需求，一旦他们拥有某种技术。我们相信3D感测将成为下一个热点。而ToF由于其像素尺寸的限制，ToF的像素尺寸较大，从物理角度来说，缩小非常非常困难。因此，结构光在今天提供更好的分辨率，在未来也有更好的分辨率路线图。我认为这是主要优势。至于立体视觉，主要问题在于，没有适当的可见光，它无法真正正常运作，这意味着当您没有可见光或光线非常暗时，您可能需要额外的照明来实现。但这实际上增加了成本，因为您已经谈论的是两个非常昂贵的传感器，现在又有额外的照明，这使得整个系统相当昂贵，而且校准和组装也非常棘手，需要两个镜头的高精度对准。因此，我认为基于这些原因，大多数人相信结构光将成为最终的赢家，这也是为什么大多数人来找我们，并且他们从一开始就基于结构光技术。
Tristan Gerra
这非常有用。谢谢。
Jordan Wu
谢谢。
Operator
谢谢。我们的下一个问题来自Lake Street Capital的Jaeson Schmidt。您可以开始了。
Jaeson Schmidt
大家好。感谢回答我的问题。我想先从运营费用开始。我知道第二季度运营费用会大幅上升，但我们应该如何看待今年下半年运营费用的增长情况？
Jordan Wu
我认为，正如我们在准备好的发言中提到的，如果你只看研发费用的增加，即现在相对于第四季度，第二季度增加的约一半实际上来自WLO。现在，这希望是一次性的，不会持续到下半年或未来，因为记得我提到过，实际上从上季度开始并在这季度重复提到，我们正在努力满足某个客户对我们WLO产能的紧急短期需求、主要需求，为此我们甚至不能等待新建筑完工，必须改造现有总部来安装设备。但现在一切都非常匆忙。因此，在第一季度和第二季度，特别是第二季度，这些新增产能给我们带来了大量费用，在我们开始租赁（即开始从客户那里获得收入）之前。这包括设备安装、引进设备、我们必须进行大量实验来改进工艺、改进产品设计、大量客户支持活动，甚至需要增加分析人员，因为我们需要提高库存以控制设备的确认等。所以，一旦我们开始转向大规模生产，希望很多这样的前期活动会减少。我不会说会降到零，但会少得多——同时，我们的大规模生产将带来收入，而第二季度几乎没有收入。所以这是主要的冲击。我不是说未来WLO的研发会减少，实际上恰恰相反。我认为我们致力于保持领先地位。我们的整体解决方案、3D扫描等，我不想再重复，但这是对我们前期费用的一个一次性昂贵支出。在第二季度之后就会消失。然后，我们还谈到30%用于TDDI，这是为我们客户的终端客户TDDI解决方案设计做准备。对于TDDI，我们有两层客户，直接客户是面板制造商，间接客户是智能手机制造商。终端客户制造商需要派遣——不仅是我们，每个人都需要派遣一个相当大的团队来支持他们智能手机触摸功能的微调。所以这对我们来说是一项新业务。因此，在过去近一年里，我们一直在增加团队规模，不仅是在研发方面，还包括整个生态系统工程师、大量客户支持。这大约占20%，另外20%用于高端电视面板控制器、结构光、算法和新芯片开发等。所以，大约一半的研发费用增加将是长期存在的，但另一半在下半年是一次性的临时支出。不过，我强调，我认为我们的研发支出可能会继续上升，不是直接从第二季度的水平，而是相对于历史水平。
Jaeson Schmidt
好的，最后一个问题。我知道你们谈了很多关于3D扫描的机会。我知道现在还处于早期阶段，但能否帮助我们了解目前客户参与渠道的大致规模？
Jordan Wu
确实有很多顶级客户，但我们的资源有限，无法覆盖所有找上门的客户，但我们覆盖了不少顶级客户。我们今年的目标到明年第一季度或上半年，是锁定这些顶级客户。其中一些客户再次要求我们的整体解决方案，而另一些只需要单项技术。但无论如何，我们现在几乎只与顶级客户打交道。所以我们确实有不少这样的客户。我们的目标是锁定这些客户，真正支持他们，并完善我们的销售，为第一阶段的租赁做好准备。如果我们能实现这一点，那么我认为未来对我们来说会非常有趣，因为顶级客户有望继续成为我们下一代产品的客户，而二级客户会因为经验而找上门来。所以我认为，现在不是休息的时候，我们必须继续投入研发费用。这是一个非常关键的时刻。
Jaeson Schmidt
好的，非常感谢。
Jordan Wu
谢谢，Jaeson。
Operator
谢谢。[操作员指示]下一个问题来自摩根士丹利的Charlie Chan。请开始。
Charlie Chan
你好，Jordan。你好，Jackie。感谢你们的业务更新。关于3D传感，你们预计第三季度会有任何收入贡献吗？因为看起来你们在第三季度有进一步的产能。我不确定你们是否参与了今年秋季的中端智能手机产品发布？
Jordan Wu
关于这一点，如果我说的话，仍然会过于客户特定。所以，无法评论。
Charlie Chan
好的，好的。在你们下半年非驱动IC业务展望中，你们认为哪些产品线有最大的上升空间？你们提到了几种产品，如3D传感、触摸控制器、CIS、手机，我们应该期待在下半年看到这些产品的增长势头吗？
Jackie Chang
不，我们相信CMOS图像传感器目前看起来非常令人鼓舞。我们预计第二季度将实现两位数增长。而其他产品可能保持平稳，因为许多产品领域客户正在进行产品重新设计。
Charlie Chan
好的，好的，我明白了。那么，关于结构光组件，你们看到了哪些测试订单...或者WLO？
Jordan Wu
您刚才问的是下半年的增长领域——您将看到我们，当然也包括WLO，通过我们提到的新增临时投资，将在下半年开始为两个事业部带来新的协议产品。所以WLO也包括在内。
Charlie Chan
好的，好的。谢谢。我的下一个问题是关于你们最近宣布的收购，涉及一家新兴公司——那么你们何时会将那项技术整合到你们的技术中？
Jordan Wu
就目前而言，但这是全新的，我们的看法可能会改变。但就目前而言，我们早期的市场类型将是诸如家庭安防——家庭人员计数或工业人员计数、商业人员计数等应用。我们刚刚宣布了这项投资，预计将在一年内完成这两项收购。因此我们已经开始将其视为一个团队而非两个团队来运作。但两个团队的整合以及我们联合产品的创建都需要一些时间。不过，我们已经进行了一些路演，参加了一些贸易展会。我们提出的方法和技术潜力，客户（主要是在物联网家庭安防、监控类应用领域）的反应非常热烈。我稍后可能会再谈——如果你之后问起的话，因为这确实处于早期阶段。我们大约一两个月前才宣布。所以，我们正在进行大量的团队整合以及产品和技术的整合。但同时，我们也在与客户沟通。我们正在尝试决定首先押注哪些方向。但我相信，在适当的时候，我们将能够提供更清晰的报告和更好的进展更新。
Charlie Chan
当然，当然。这很合理。那么——Jackie，如果可以的话——我们能得到您对全年财务的营收和毛利率预测吗？您有可以与我们分享的全年财务预测吗？
Jackie Chang
我们实际上不提供年度预测，Charlie。我认为，具体来说，我们已经强调了几款产品领域，我们将在下半年，特别是第四季度看到增长，而且下半年肯定会比上半年好。所以我们就保持这个说法吧，是的。
Charlie Chan
好的，好的。
Jordan Wu
这些都是新事物。所以，我的意思是，不确定性的程度更高，但是——请记住，今年是我们在多个方面的投资年，我相信我们对此非常专注。
Charlie Chan
好的，好的，谢谢。
Jordan Wu
谢谢，Charlie。
Operator
谢谢。我们的下一个问题来自野村证券的Donnie Teng。您可以开始提问了。
Donnie Teng
CEO和CFO您好。我的第一个问题是关于资本支出。这次你们宣布的资本支出是8000万美元。但我记得在上次财报电话会议中，你们提到包括IC设计业务在内，今年整体资本支出可能在8000万到8900万美元之间。所以我想知道这次和上次的差异是什么原因？
Jordan Wu
实际上，8000万美元是在我们持续资本支出基础上的额外投入，今年资本支出可能只有1000多万美元。如果加上这部分，我认为这与我们之前的公告是一致的。
Donnie Teng
好的，明白了。很好，我的第二个问题是关于你们的TOE项目，因为早些时候有传言说你们面临一些竞争。所以存在一些ASP压力，但正如你们提到的，你们的产品相当独特，那么我可以说，如果真的存在ASP压力，是否可能是由于你们在与客户接触方面经验不足，或者这是一个非常新的产品？所以价格可能会不时调整？
Jordan Wu
我真的不能评论传言。如果要说的话，现在我不会称之为TOE，因为我会谈论WLO，在这种情况下，这是新增的产能，我们说过将在下半年带来收入和利润贡献。但是，WLO除了TOE之外还可以制造其他产品。目前，我们与客户的讨论——我会说99%是关于如何提升技术而不是价格。所以，我不知道这些传言从何而来，但我不能评论这部分传言。另一方面，你说得完全正确，现在还处于非常早期的阶段。人们应该关注技术而不是成本，这确实是事实。
Donnie Teng
明白了。我最后一个跟进问题是——你们如何看待WLO项目目前的良率范围？你们是否仍然认为这个项目的毛利率会高于公司平均水平？
Jordan Wu
毛利率，绝对是。你说得对，这是机密信息，我不能评论，但我要说，这是我们的优势，因为我们过去与一些顶级、要求极高的客户合作的经验，其中一些客户我们实际上是一起工作的。我们也从他们那里学到了一些技巧，如何共同提高良率。如何正确制造产品，如何控制成本。所以我要说，实际上很多人来找我们正是因为这种经验。至于我们在统计上实现了多少良率，我真的不能评论。这对我们来说是最高机密。
Donnie Teng
明白了。但我猜，可能项目是按计划进行的，或者进展良好。
Jordan Wu
绝对是。
Donnie Teng
我可以这么说吗？
Jordan Wu
是的。
Donnie Teng
好的，明白了。非常感谢。
Jordan Wu
谢谢。
Operator
谢谢。我们的下一个问题来自瑞士信贷的Jerry Su。请开始提问。
Jerry Su
嗨，Jordan和Jackie。我的第一个问题是关于WLO。我想您提到过本季度目标是实现大规模量产。我想知道，能否提供更多关于设备安装和认证的细节？是什么让您有信心能够在本季度实现量产爬坡？
Jordan Wu
我的意思是，当然，确实有客户需求，这就是为什么我们必须加快资本支出和设备调试。这些都是真实的客户、真实的需求和真实的时间表。我只能说，到目前为止一切进展顺利，完全符合我们的目标时间表和客户的目标时间表。但是，这涉及到具体的客户信息。我实在无法对此发表评论。一旦我们完成，一旦我们度过这个季度，我们会报告财务业绩，但现阶段我确实无法透露更多。但一切都有计划，我们正按照目标时间表顺利推进。我只能说这些。
Jerry Su
好的，但如果本季度未能实现量产爬坡，这项业务会面临什么风险？
Jordan Wu
原因很简单，无论什么原因导致我们或我们的客户无法进入大规模生产——目前我看不到任何这样的原因，但这不是说没有启动，而是我们目前正专注于推动其实现。
Jerry Su
好的。下一个关于驱动IC的问题，我想您提到过，或者看看您第一季度的展望和第二季度的指引，驱动IC业务似乎比同行行业表现稍弱。但您提到对于大尺寸和中小尺寸面板，可能在2018年下半年会有更多复苏。能否分享一下是什么让您对驱动IC业务在2018年能够复苏有信心？
Jordan Wu
我认为，从比较容易的部分开始，汽车领域，我认为我们在一季度和二季度都保持确定甚至更加强劲。所以，这一块将继续保持强劲。因此，在这方面没有太多需要讨论的。在大尺寸面板方面，正如我们提到的，我们二季度的大尺寸面板业务，甚至可能在三季度，都会受到与客户之间某些我预见的确定性影响，我们承认这一点，因为这是商业运作，我遇到了一些工程上的小问题，可以这么说。我无法详细阐述更多。但我认为，问题已经通过成本控制得到解决，最重要的是，我们的新设计已经为我们赢得了几个重要的胜利，就在现在或过去一两个月。我们将看到从四季度开始量产。所以，我认为我们在准备好的发言中提到，三季度大尺寸面板可能仍然疲软，因为，再次，过去的设计问题。但如果你看得稍微长远一点，就增长而言，中国仍在大力扩张产能，对吧，直到——我刚计算到2019年，现在如果你谈到十个新晶圆厂，包括今年内在中国投产的两个，大部分由中国公司建设，也有一些由非中国公司建设。在这十个中，大约有六个是8.5代或8.6代，另外四个是更大的晶圆厂，10代、10.5代或11代。对吧，所以产能仍在增加，我认为市场将消化这些新增产能，因为人们会欣赏拥有更大屏幕的电视，而且我认为最早从东京奥运会开始，IHTV（智能高清电视）可能会开始起飞。我认为这将成为高端电视需求的另一个催化剂。所以，我们与客户的关系，我们的技术，我认为我们的地位仍然稳固。即使现在，我认为我们今年的市场份额大约在20%左右。所以并不是说我们正在从竞争中消失。我们仍然非常强大，但不幸的是，这两个季度我们没有达到应有的表现。关于中国的扩张，我认为我们将成为主要受益者，因为即使现在，我们仍然是中国市场份额的领导者之一。排名第一或至少前两名，在中国市场份额领导者中。在智能手机方面，我认为我们当前的业务，短期业务受到了影响。我们谈到中国的库存调整，市场非常缓慢等等。我认为你们对此非常了解。我认为，我们业务非常独特的一点是AMOLED渗透率，AMOLED，正如我们所知，这就是为什么——这是我说的更独家细节，传感器内置在它们的驱动IC中。所以，AMOLED现在占我们智能手机总市场的近20%，如果你加上TDDI（触控与显示驱动器集成），我的意思是，我们承认，我们仍在追赶，但我们提到，我们从三季度开始产生收入，从四季度开始有更有意义的贡献，希望明年会有显著增长。但是，目前我们份额还很小。然而，3D传感占了另外大约15%左右，15%可能是一个保守估计。所以如果你把这两者加在一起，就占了我们可及市场的三分之一以上。所以，如果你考虑这个因素，然后再考虑到整个市场放缓的事实。我的意思是，这在一定程度上解释了我们目前智能手机表现不尽如人意的原因。我认为最重要的是，我们有两个方向——进入TDDI，然后很快进入AMOLED。我们非常有信心我们会成功。我们已经提供了良好的样品。我们的样品正在认证或已经通过认证，并且我们已经开始与终端用户客户接触等等。所以，我们相信我们将在长期，实际上在近期，成为市场领导者之一。但当然，这是目前智能手机驱动IC方面我们需要关注的最重要的事情，我们正非常专注于这一点。
Jerry Su
好的。谢谢。谢谢你，Jordan。
Jordan Wu
谢谢你，Jerry。
Operator
谢谢。目前我没有看到更多问题。现在我想把电话交回给Jordan Wu做结束发言。
Jordan Wu
最后一点说明，我们的首席财务官Jackie Chang将继续负责投资者营销活动，并参加未来的投资者会议。相关细节我们会在确定后公布。如果您有兴趣与管理层交流，请联系我们的投资者关系部门和/或Greg Falesnik。谢谢，祝您有美好的一天。
Operator
女士们、先生们，今天的电话会议到此结束。感谢您的参与。祝您有美好的一天。