Operator
大家好，女士们、先生们。感谢各位参加VNET Group, Inc. 2023年第二季度业绩电话会议。[接线员提示]。我们管理层参会人员包括：首席执行官董先生；首席财务官王奇宇先生；首席战略官陈先生；以及公司投资者关系总监刘欣媛女士。请注意，今天的电话会议正在录音。现在我将会议交给今天的第一位发言人，刘欣媛女士。请开始。
Xinyuan Liu
谢谢接线员。大家好，欢迎参加我们2023年第二季度业绩电话会议。我们的业绩公告已于今天早些时候发布，您可以在我们的网站以及新闻通讯服务上找到副本。请注意，今天的讨论将包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。前瞻性陈述受风险和不确定性的影响，可能导致实际结果与我们当前的预期存在重大差异。有关这些风险和不确定性的详细讨论，请参阅我们最新的年度报告以及提交给SEC的其他文件。VNET不承担更新任何前瞻性陈述的义务，除非适用法律要求。另请注意，VNET的业绩新闻稿和本次电话会议包括未经审计的GAAP财务指标以及未经审计的非GAAP财务事项的披露。VNET的业绩新闻稿包含了这些未经审计的非GAAP指标与未经审计的GAAP指标之间的调节表。提醒一下，本次会议正在录音。此外，本次电话会议的网播也将在我们的网站ir.vnet.com上提供。现在我将会议交给我们的首席执行官Jeff。
Jeff Dong
谢谢，新源。大家早上好，晚上好。感谢大家今天参加我们的电话会议。我将首先概述我们第二季度的业绩。之后，我会把电话交给我们的首席战略官Tim和首席财务官Qiyu，他们将更详细地讨论我们的财务业绩和展望。我们很高兴报告第二季度业绩稳健，在用机柜数量增长2,000个，整体上架率进一步提升至59%。截至季度末，管理下的总机柜数达到约86,900个，而去年同期约为80,800个。我们的零售单机柜月均收入继续攀升，在本季度达到新高，为人民币9,530元。由于我们持续专注于高质量收入业务以推动更高利润率和更好盈利能力，我们实现了第二季度收入人民币18.2亿元，同比增长5.6%，调整后EBITDA为人民币5.35亿元，同比增长9.9%。我们稳健的运营和财务表现再次证明了我们能够快速抓住高质量、可扩展IDC服务增量市场需求的能力，这得益于经济的稳步复苏。数字经济正日益成为中国整体经济发展的重要驱动力，这一点非常明确。为加速疫情后的复苏和增长，中国的政策制定者正在加大支持政策力度，以加强数字经济，并利用大数据、人工智能和5G等前沿技术升级产业。最近，中国不同行业涌现出新的AI应用场景，释放了对IDC服务的更多需求，因为训练和优化AI模型需要巨大的计算能力。我很自豪地分享一个好消息，世纪互联在7月份被选为北京市政府设立的生成式AI创新合作伙伴计划的计算能力合作伙伴。这个政府支持的计划旨在构建北京市生成式AI产业价值链的协同效应，为AIGC公司提供高性能、高度可扩展的计算能力支持，并推动基础模型的发展。我们被纳入该计划再次展示了我们卓越的业绩记录、强大的计算资源和服务能力。我们预计在不久的将来会挖掘更多AI驱动的需求。现在让我们更仔细地看看我们第二季度的业务更新。首先，我想分享一些关于生成式AI对我们业务需求增长的令人兴奋的早期迹象。今年不同行业已经推出了数十个大语言模型，尽管其中许多仍处于训练阶段，通用模型主要由互联网巨头主导，而垂直模型则由特定行业的领先企业以及一些科技初创公司构建。在发展AI的三大基本要素——算力、算法和数据中，算力对中国公司有效训练其AI模型起着最关键的作用，因为许多公司已经开发了先进的算法和数据集。我们的批发数据中心能够提供高达每机柜40千瓦的高功率密度机柜，完全有能力为互联网平台运营商的大语言模型训练和部署提供支持。我们的零售机柜也具有服务高性能计算部署的能力，单个机柜可提供超过30千瓦的功率。生成式AI需求已经来自我们现有客户，涵盖本地服务、医疗保健和虚拟现实等多个行业。随着AI热潮带来的数据处理和存储需求进一步扩大，我们相信我们在高性能数据中心设计方面的专业知识，加上我们广泛的资源和执行能力，将使我们能够乘上IDC服务增长的下一波浪潮。接下来，谈谈我们的批发业务，该业务继续保持着强劲的销售势头。最近，我们赢得了现有互联网巨头客户额外45兆瓦容量的续约合同。我们引人注目的价值主张、广泛的行业专业知识、深入的资源能力和强大的执行技能，确保了我们的批发服务产品对互联网巨头的吸引力。转向我们的零售业务，我们在扩大和多元化客户基础方面继续取得有意义的进展。我们赢得的新客户主要归因于IT服务、制造业和金融服务行业的数字化需求。此外，我们可扩展、高质量的IDC服务继续从现有客户那里获得跨行业的增量需求，包括本地服务、金融服务、在线游戏、VR技术、制造业和移动出行。值得注意的是，在第二季度，我们与本地服务行业的领先企业——一位现有零售客户续签了7兆瓦的合同。我们的创新增值服务和定制化解决方案也继续为我们的零售业务提供坚实支持，特别是在满足生成式AI部署的新兴需求方面。在第二季度，我们推出了新的全栈裸金属即服务解决方案，以支持生成式AI中基础模型所需的大量计算能力。这个新解决方案涵盖数据存储、裸金属和直接云连接服务，促进客户与多个云提供商之间的私有和安全连接。在本季度，我们与一家中国领先的元宇宙公司签订了合同，提供我们的一站式全栈IDC服务，其中包含这个新解决方案。这套全面的服务将帮助客户在业务增长时快速获取IDC资源，满足其按需计算需求，同时支持其大模型训练，以低延迟、高保真和沉浸式的用户体验更好地扩展其元宇宙业务。展望未来，利用我们广泛的IDC资源、庞大的客户群和高质量的服务，我们将推进这一解决方案，服务于更广泛的行业，抓住AI领域出现的新机遇。接下来，我想分享一下蓝云业务的更新。在第二季度，我们赢得了一个新的跨国公司客户——穆格，一家全球精密控制组件和系统的设计、制造商和集成商。我们将为其混合云基础设施提供部署和实施服务。具体来说，我们将支持客户为其在中国的业务发展和运营构建新的IT环境，部署本地化的IT基础设施，并实施数据迁移到中国境内的云计算平台，以确保其业务连续性。通过帮助许多跨国公司将其业务与IT基础设施在中国落地，我们在这个领域积累了丰富的经验和实践知识。穆格项目的成功实施将进一步增强我们挖掘跨国公司客户对IT环境本地化和云迁移以融入中国业务系统需求的能力。在ESG绩效方面，我们很荣幸被选入标普全球于6月下旬发布的首版《中国可持续发展年鉴2023》。标普全球通过其2022年企业可持续发展评估，评估了近1,600家中国公司，涵盖60个行业，最终有88家公司入选年鉴。世纪互联获得了参与评估的中国IT服务公司中最高的ESG评分，这清楚地反映了我们在ESG方面的行业领先实践和成就。随着我们持续推进可持续发展行动计划，我们将继续创新并实施能产生真正影响的战略和举措，将世纪互联定位为IDC服务行业的可持续发展领导者。总而言之，我们在各业务线的持续进展、日益有利的政策环境以及AI日益普及的趋势，都增强了我们对中国IDC服务行业中长期增长前景的信心。凭借我们可靠且可扩展的IDC服务、高功率密度部署能力以及忠诚且不断扩大的客户群，我们完全有能力最大化我们的双核战略，服务于由广泛数字化转型和AI热潮驱动的数字化需求。谢谢大家。我现在把电话交给Tim和Qiyu，讨论我们本季度的财务表现。
Tim Chen
非常感谢，Jeff。大家早上好，晚上好。在我们开始详细讨论财务数据之前，请注意我们今天将呈现非GAAP指标。我们的非GAAP指标结果排除了某些非现金费用，这些费用不属于我们的核心运营部分。这些费用的详细信息可在我们财报新闻稿中包含的调节表中找到。还请注意的是，除非另有说明，我们今天呈现的所有财务数据均为2023年第二季度数据，并以人民币计价。现在让我带您了解我们第二季度的财务业绩。除非另有说明，我将回顾的增长率均为同比数据。我们仍然致力于推进高质量收入业务，以推动利润率和盈利能力的改善。在第二季度，我们的净收入同比增长5.6%至人民币18.2亿元，主要得益于IDC业务以及云和VPN服务的持续增长。2023年第二季度毛利润为人民币3.427亿元，较2022年同期下降4.2%。2023年第二季度毛利率为18.8%，而2022年同期为20.7%。调整后现金毛利润（不包括折旧、摊销和股权激励费用）在2023年第二季度为人民币7.429亿元，较2022年同期增长4.1%。2023年第二季度调整后现金毛利率为40.8%，而2022年同期为41.4%。调整后运营费用（不包括股权激励费用和收购后雇佣补偿）在2023年第二季度为人民币2.415亿元，而2022年同期为人民币2.507亿元。占净收入的比例来看，2023年第二季度调整后运营费用为13.3%，而2022年同期为14.5%。2023年第二季度调整后EBITDA为人民币5.35亿元，较2022年同期增长9.9%。2023年第二季度调整后EBITDA排除了人民币800万元的股权激励费用。2023年第二季度调整后EBITDA利润率为29.4%，而2022年同期为28.2%。2023年第二季度归属于VNET Group, Inc.的净亏损为人民币2.329亿元，而2022年同期净亏损为人民币3.772亿元。基本和稀释每股普通股亏损均为人民币0.26元，基本和稀释每ADS亏损均为人民币1.56元。每ADS代表6股A类普通股。接下来看我们的资产负债表。截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物、受限现金和短期投资总额为人民币27.6亿元。同时，2023年第二季度经营活动产生的净现金流为人民币4.235亿元，而2022年同期为人民币9.427亿元。我们2023年第二季度的资本支出为人民币4.05亿元。最后，我要感谢大家以及我们的团队在过去几年中的所有支持和合作。我很高兴能继续与公司执行团队合作推进战略举措，现在我将交给Qiyu。
Qiyu Wang
谢谢团队，谢谢大家。很荣幸能成为VNET领导团队的一员。我期待利用自己20年的行业经验，与团队合作推动我们的新核心战略，释放更多增长潜力。关于我们的展望，我们目前维持2023年全年指引，预计净收入将在76亿元至79亿元之间，同比增长7.6%至11.8%。调整后EBITDA预计在20.25亿元至21.25亿元之间，同比增长8.1%至13.5%。展望未来，我们将继续专注于高质量收入业务，以推动利润率和盈利能力的提升。此外，我们将探索由强劲数字需求特别是AI驱动需求带来的新机遇，并进一步巩固我们作为领先IDC服务商的地位。我们经过验证的新核心增长战略、高度可扩展的服务产品以及稳健的财务和运营业绩，使我们有信心为利益相关方创造可持续价值。今天的准备发言到此结束。主持人，我们现在可以开始问答环节了。
Operator
[主持人指示] 第一个问题来自摩根士丹利的Yang Liu。
UnidentifiedAnalyst
我是Yang团队的Pamela。我想最近被问到的问题是关于公司偿还可转换债券的计划。我想就此提供一些补充说明。
Tim Chen
非常感谢，Pamela。我是Tim。正如我们之前向市场提到的，我们一直在积极接触多个融资渠道。我想您了解我们在C-REITs、资产处置、公开债券和私募配售方面的努力。此外，我想指出我们拥有相对健康的现金余额，超过20亿元的无限制现金。显然，随着管理团队的调整，我们能够更加关注一些在岸和人民币融资渠道，特别是随着Qiyu加入高级管理团队。所有这些都构成了我们整体努力的一部分。目前，我们仍在密切关注美国债券市场。显然市场存在波动，但我们的所有准备工作已经完成。因此，我们将等待下一个市场窗口，同时继续在其他所有领域努力。谢谢，Pamela。
Operator
下一个问题来自杰富瑞的Edison Lee。
Edison Lee
首先，祝贺你们再次获得最佳批发订单。那么第一个问题可能就关于这个批发订单。我们能否稍微谈谈交付的时间线？另外，条款是否与之前的订单有些相似？然后，你们正在那边建造的3,000个机柜，相当于多少兆瓦？所以我的第一个问题是关于这个的。第二个问题是关于你们的运营成本。第二季度同比似乎大幅降低，大约同比下降了22%。能否分享一下你们对今年下半年运营成本的展望？
Tim Chen
我来回答关于合同的第一个问题。实际上，我在电话会议中提到过，我们最近确实从现有的互联网联合客户那里获得了45兆瓦的额外容量扩展合同。该合同已经签署，实际上是与之前宣布的总计160兆瓦一起，将在不同阶段履行。让我详细阐述一下这个合同。我们将其分为不同阶段。在第一阶段，几栋建筑很可能在今年年底前交付，第二阶段将在明年年中。所以入驻速度会非常快。这是我们可以与大家分享的信息。
Edison Lee
抱歉，我能否追问一下——您提到今年将在那边交付3,000个机柜。那么这3,000个机柜相当于多少兆瓦？
Tim Chen
是的，没错。我们将在年底前交付3,000个。
Edison Lee
那这3,000个机柜相当于多少兆瓦？
Tim Chen
大约不到100兆瓦。
Operator
我们的下一个问题将来自瑞银的Sara Wang。
Sara Wang
是的。那么我想问一下，今年的资本支出指引是否有任何变化？
Tim Chen
Sara，谢谢你的问题。关于资本支出指引，目前没有进一步的调整。显然，我们非常专注于今年机柜交付的资本支出。在可以削减的地方，我们实际上已经缩减了一些活动，因为我们希望为即将到来的CD再融资建立健康的现金储备。资本支出方面的好消息是，虽然我们专注于共享机柜的交付，但这些项目也伴随着一些非常强劲的项目融资。因此总体而言，我们预计从完成2023年交付机柜的活动来看，现金影响应该更加可控。
Operator
我们的下一个问题将来自高盛的Timothy Zhao。
Timothy Zhao
我的问题是关于EBITDA的。我想知道，与贵公司全年指引的低端和高端相比，为了实现中点或高端目标，贵公司对今年下半年有哪些考量因素？另外，能否提供关于下半年EBITDA利润率的一些信息，包括您看到的趋势，比如电价成本等，这将非常有帮助。
Tim Chen
蒂姆，让我来回答这个问题。关于EBITDA利润率的问题很好。显然，在第一和第二季度，我们一直在成本控制方面非常努力。这确实有所帮助。第一季度和第二季度都有一些积极的特殊因素，我们已经向市场分享了这些信息。这些因素在第三和第四季度不会重复出现。因此，我们预计第三季度会出现某种程度的回归。影响第二季度并预计会继续影响第三季度的一些较大因素与电力和关税成本有关。平均单位成本在第二季度实际上相对稳定。然而——这与我们在中国的同行目前的情况类似。在夏季月份，我们确实预计公用事业成本会更高。另外，从我们PPT中的数字可以看出，我们有大量客户迁移到我们的数据中心，这显然也增加了我们的整体公用事业成本。最后，关于展望，我想说，目前我们对全年EBITDA的指引保持不变。我认为，下半年电力成本存在一定的不确定性。国家发改委发布了关于第三监管周期省级电网输配电价的通知。因此，我们预计这将在电力方面带来另一层不确定性。我认为，目前对于第三季度，我们可能预计EBITDA利润率会比第二季度有所收缩，因为第二季度的一些特殊因素将消失。但如果电力成本保持稳定，那么从第三季度到第四季度，第四季度的利润率将会有所改善，这显然是由于冬季月份天气较凉爽。
Operator
今天的问答环节到此结束。女士们、先生们，我们的电话会议到此结束，感谢各位的参与。您现在可以断开连接。祝大家有美好的一天。